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3 O resultado financeiro é calculado com base no regime de caixa (em R$ por cota).
74,77
7,3
36,00
4,5
3,0 2,3
1,8 2,0 2,2 1,8 2,1 2,1 1,2 1,4 1,2 1,1 1,2
1,1 1,3 1,3 1,4 1,0 1,5 1,2 1,5 2,1 1,1 1,0 0,9 1,0 1,0 0,9 0,7 0,7 0,7
1,1 1,2 1,2
-
nov-22
abr-22
fev-20
jul-20
nov-20
dez-20
fev-21
jul-21
nov-21
dez-21
jun-22
ago-22
set-22
dez-19
jan-20
mar-20
abr-20
jan-21
mar-21
abr-21
jun-20
ago-20
set-20
out-20
jun-21
ago-21
set-21
out-21
fev-22
mai-22
jul-22
jan-22
mar-22
mai-20
mai-21
out-22
Volume Médio Diário de Negociação (´000) Valor de Mercado da Cota (R$) Valor Patrimonial da Cota (R$)
Liquidez
As cotas do Fundo são listadas em bolsa
XP Properties FII nov-22 2022 12 meses
para negociação secundária sob o código
XPPR11. Foram negociadas 380.640 cotas Presença em pregões 100% 100% 100%
no período, movimentando um volume de
Volume negociado (R$) 14.441.603 217.651.356 241.622.714
R$ 14,4 milhões. A liquidez média diária na
bolsa foi de R$ 0,7 milhão e a cotação no Negociações (# cotas) 380.640 4.167.191 4.541.284
mercado secundário fechou o mês a R$ Giro 4
5,5% 82,6% 91,7%
36,00 por cota.
Valor de mercado (R$) 263.382.156
Cotas (#) 7.316.171
4
Calculo realizado através da divisão do volume negociado pelo valor de mercado no período, considerando a
média móvel.
O gráfico abaixo compara a série histórica acumulada do Índice de Fundos de Investimento Imobiliários (IFIX) em
relação ao valor da cota e aos rendimentos distribuídos desde o início do Fundo:
Portfólio
Investimento por classe de ativo Tipologia dos contratos
(% de ativos) (% da receita imobiliária10)
Renda Fixa e outras aplicações
de caixa 2%
Imóveis 98%
Típico
100%
Fonte: XP Asset Management 10Considera o valor de cada aluguel nominal integral recorrente.
Shopee
Comércio Eletronico
25% 25%
Outros
39% Serviços financeiros
22%
Industrial
15%
Merck Produção Cinematográfica
12% 9%
8% Tecnologia
Netflix Cielo
21% Outros
6% HP 11%
7%
IPCA
31%
33%
15% 15%
7% 7% 4% 6% 6%
2% 2% 0% 3%
IGP-M
69%
15% 16%
4%
11% 8%
0%
46% 46% 46% 46% 46% 46% 46% 46% 48% 48% 48% 48% 25% Cielo
Shopee
17%
11% Merck
9%
HP
38% Outros
São Paulo/SP
Barueri/SP
Ed. Santa
Ed. Rebouças Catarina BOX 298
1.053 m² 1.032 m² 886 m²
Overview
Alameda Xingu, 512 Alameda Xingu, 350 Av. Brig. Faria Lima, 949
Bairro: Alphaville Industrial Bairro: Alphaville Industrial Bairro: Pinheiros
Área Bruta Locável*: 33.610 m2 Área Bruta Locável*: 23.548 m2 Área Bruta Locável*: 16.585 m2
Participação nas lajes: 100% Participação nas lajes: 100% Participação nas lajes: 100%
Participação total no edifício: Participação total no edifício: Participação total no edifício:
65% 60% 40,00%
Abaixo, segue breve resumo de estudo elaborado pela SiiLA em relação ao mercado de lajes corporativas na região de
Alphaville, em Barueri/SP. No gráfico, é possível observar que a taxa de vacância permanece em um patamar elevado –
~31% no 3º trimestre de 2022. A oferta atual é de 450.726 m².
50,00% 480.000
450.726 450.726 450.726 450.726
45,00% 460.000
40,00% 429.526 429.526 429.526 429.526
440.000
31,45%
35,00% 30,21% 31,21%
28,78% 420.000
26,45% 30,13%
30,00% 25,35% 28,17%
24,22% 24,82% 400.000
25,00% 23,07%
21,93%
24,82% 380.000
20,00% 23,97% 23,84%
22,07%
360.000
15,00%
10,00% 340.000
5,00% 320.000
0,00% 300.000
4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T
2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022
Abaixo, segue breve resumo de estudo elaborado pela SiiLA em relação ao mercado de lajes corporativas na região da
Faria Lima em São Paulo/SP. No gráfico, é possível observar que a taxa de vacância reduziu para ~6% no 3º trimestre de
2022. A oferta atual é de 496.572 m².
45,00% 550.000
40,00% 496.572 496.572
35,00% 500.000
463.827 463.827 463.827
30,00%
450.000
25,00% 414.790 414.790 414.790 414.790
20,00%
15,03% 400.000
15,00% 12,35% 12,08%
9,57% 10,61% 11,10%
7,35%
10,00% 8,07% 11,73% 6,41% 6,16% 350.000
11,63% 4,14%
5,00% 8,63% 8,94% 7,98%
0,00% 300.000
4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T 4T 1T 2T 3T
2018 2019 2019 2019 2019 2020 2020 2020 2020 2021 2021 2021 2021 2022 2022 2022
Conforme ilustrado abaixo, as visitas com média probabilidade de conversão nos imóveis situados em Alphaville
totalizaram 15.879,0 m², o que corresponde a 62% da vacância do Fundo situada nesta região.
Região da Faria Lima e São Paulo (Faria Lima Plaza e BOX 298) – Comercialização
Os imóveis situados no município de São Paulo seguiram a mesma dinâmica e receberam visitas (i) com média
probabilidade de conversão para 10.773,0 m² e (ii) com alta probabilidade de conversão para 800,0 m², que
correspondem, respectivamente, a 111% e 8% da vacância do Fundo situada nesta região. Vale destacar que as
informações que constam abaixo consideram a participação do Fundo em cada um dos imóveis – no caso do Faria
Lima Plaza, por exemplo, consideram 40% da área objeto de locação.
Sob a ótica da oferta, o mercado de lajes corporativas de Alphaville segue desafiador – com demanda escassa, oferta
elevada e pressão baixista de preço. Por outro lado, com a exígua oferta na Faria Lima, majora-se o poder de
barganha dos proprietários de imóveis situados nesta região.
A receita acumulada bruta do Contrato, considerando (1) a soma dos recebíveis relativos aos 24 (vinte e quatro)
primeiros meses (competência) de vigência e (2) a proporção de 40,0% (quarenta por cento) da REC 2017 que é objeto de
aquisição indireta pelo Fundo, é estimada em R$ 0,9942 por cota. A receita mensal bruta decorrente do aluguel nominal
do Contrato, sem considerar a correção inflacionária prevista no Contrato, é estimada em R$ 0,0575 por cota. Os cálculos
foram realizados considerando a quantidade atual de cotas do Fundo em circulação. Com este novo Contrato,
considerando o último relatório gerencial divulgado na CVM, a vacância física dos imóveis do Fundo será reduzida de
48% para 45%.
Cabe ressaltar que os valores acima não são garantia de rentabilidade e que o Fundo poderá realizar uma retenção de
até 5% dos lucros auferidos no semestre e apurados em base caixa, conforme previsto na regulamentação em vigor.
Saldo Devedor
Obrigações (i) Securitizadora Código (IF) Prazo Emissão Indexador Vcto. Periodicidade
(R$´MM)
CRI - Itower ¹ ISEC 20L0456514 137,87 15 anos dez/20 IPCA + 5,70% (a.a) dez/35 Mensal ¹
CRI - Itower ² ISEC 20L0456719 61,33 15 anos dez/20 CDI + 2,50% (a.a) dez/35 Mensal ²
CRI - Evolution ³ ISEC 21F0097589 194,84 15 anos jun/21 IPCA + 5,80% (a.a) mai/36 Mensal ³
CRI – REC 2017 * ISEC 21F0097247 181,91 5 anos jun/21 IPCA + 5,50% (a.a) mai/26 Mensal *
Total 575,95
(*) O XP Properties detém 100% das ações da REC 2017, a qual possui um “contas a pagar” vinculado com a aquisição do Ed. Faria Lima Plaza (consulte o Fato Relevante de 17/06/2021
para maiores informações).
¹ ² As séries serão pagas no prazo de 180 meses, com a primeira parcela, a qual inclui amortização, juros remuneratórios e demais encargos financeiros, vencendo no 25º mês, a partir
de dezembro de 2020, e as demais nos meses subsequentes. As garantias da operação são: Alienação fiduciária de imóvel e Cessão fiduciária de direitos creditórios.
³ A série será paga no prazo de 180 meses, com carência de amortização, juros remuneratórios e demais encargos financeiros durante os 36 primeiros meses. As garantias da
operação são: Alienação fiduciária de imóvel e Cessão fiduciária de direitos creditórios.
Observação adicional: Conforme divulgado no Fato Relevante de 17/06/2021, a REC 2017 emitiu e liquidou em 16/06/2021, o CRI REC 2017, no montante de R$ 150.000.000,00 (cento e
cinquenta milhões de reais), corrigido pela variação acumulada do IPCA/IBGE, acrescida de uma sobretaxa equivalente a 5,50% a.a. O CRI possui as seguintes características: prazo de
5 anos a contar de 16/06/2021, taxa remuneratória de IPCA+5,50% a.a., carência de 36 meses de juros remuneratórios e atualização monetária e o vencimento do principal é em
20/05/2026 (bullet).
Nos termos do Fato Relevante publicado em 17/06/2021, parte do preço de aquisição das ações da REC 2017 (detentora
direta de 40% do Ed. Faria Lima Plaza) ainda está pendente de pagamento pelo Fundo. O valor atualizado está
aproximadamente R$ 67,9 milhões (data-base de 30 de novembro de 2022).
Obrigações (ii) Vendedor Saldo residual a pagar (R$´MM)
SPA - FL Plaza HSI V Real Estate - FIP 67,92
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inclui a XP Gestão de Recursos Ltda. ("XPG"), XP PE Gestão de Recursos Ltda. (“XPPE”), XP Allocation Asset Management Ltda. (“XP Allocation”) e a XP Vista Asset Management Ltda. ("XPV"). A XPG, XPPE, XPV e XP
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investimentos e fundos de cotas de fundos de investimentos, com foco em Alocação (asset Allocation, fund of funds, acesso) e Indexados. A gestão dos FIPs é feita pela XPPE, XPV e XP Allocation, gestoras aderentes
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