Risco de crdito

O risco de crdito algo que est presente no quotidiano de qualquer empresa, seja uma empresa da rea financeira, seja uma empresa de servios, comercial ou industrial. No entanto, tendo em conta o negcio ou a rea de actividade em que se inserem, as empresas procedem a anlises mais ou menos cuidadas do risco de crdito dos seus clientes. Desde o estabelecimento comercial de venda ao pblico que habitualmente no procede a qualquer anlise, at s instituies financeiras que procedem a anlises bastante exaustivas, existe uma infinidade de casos.

A concesso de crdito traduz-se na disponibilizao de um valor presente mediante uma promessa de pagamento desse mesmo valor no futuro, que pressupe a confiana na solvabilidade do devedor, isto , de que o mesmo ir honrar os seus compromissos nas datas acordadas previamente. Por outras palavras, o risco de crdito o risco de perda em que se incorre quando h incapacidade de uma contrapartida numa operao de concesso de crdito. Este risco est intimamente relacionado com factores internos e externos empresa que podem prejudicar o pagamento do montante de crdito concedido, como iremos ver adiante. Para determinar o risco de crdito de um cliente com maior ou menor exactido, pode proceder-se a avaliaes do risco. Estas avaliaes podem ser mais ou menos detalhadas e cuidadas de acordo com a actividade em questo e o peso do crdito concedido no total da facturao da empresa. Definio do tipo de crdito

O risco de crdito dos clientes varia, consoante o tipo de cliente, o tipo de produtos e servios oferecidos, o montante em causa e o tipo de entidade que concede o crdito. Em termos gerais, h trs tipos de crdito: o que concedido por empresas comerciais, nas vendas ao pblico e a empresas, e o que concedido por instituies financeiras a particulares e a empresas. Venda ao pblico Em pequenas e mdias empresas, o risco de crdito avaliado com base na confiana que se gera entre o cliente e a empresa e o historial de crdito do cliente. A anlise da capacidade de pagamento da dvida muito superficial,

consequentemente,

risco

de

crdito

agravado.

Nas empresas de maior dimenso, so criadas linhas de crdito especiais, normalmente em parceria com instituies financeiras ou com entidades especializadas na concesso de crdito. Neste caso, a entidade responsvel pelo crdito que avalia o risco do cliente, pedindo-lhe uma srie de informaes (nomeadamente a ltima declarao de IRS e um documento comprovativo de uma morada fixa, entre outros dados pessoais e profissionais) para elaborar uma ficha de crdito (cuja estrutura descrita abaixo), que servir de base para a anlise. Em qualquer um dos casos anteriores, os prazos mdios de pagamento so, normalmente, reduzidos. Venda a empresas Neste caso, a avaliao do risco de crdito tem, partida, um maior nmero de indicadores - demonstraes financeiras, historial de crdito da empresa, informaes recolhidas pelos prprios vendedores junto do cliente, notcias publicadas pela imprensa de negcios, etc. -, mas os montantes envolvidos tambm so superiores. Os prazos mdios de pagamento so mais alargados do que os praticados na venda a crdito a particulares; estes prazos so reduzidos nos casos em que o risco de crdito maior e, normalmente, para encomendas de menor montante. Crdito concedido por instituies financeiras As instituies financeiras fazem uma anlise exaustiva para avaliarem o risco de crdito dos clientes, quer sejam empresas, quer sejam particulares, e tm produtos de crdito diferenciados para cada um destes segmentos de clientes. Para os particulares tm, por exemplo, linhas de crdito habitao, de crdito pessoal, etc.; e para empresas tm linhas de crdito para aquisio de equipamento, produtos de financiamento de apoio ao investimento. No caso da concesso de crdito a particulares, o risco de crdito avaliado com base numa ficha de crdito. Quando se trata de clientes com um risco de crdito mais elevado, devido, por exemplo, ao baixo nvel de rendimentos, esse risco reduzido pela existncia de um (ou mais) fiador(es) ou de outras garantias de pagamento, por exemplo, bens que estejam no nome do titular. Quando o cliente uma empresa, e dado que os montantes de crdito so normalmente superiores aos dos particulares, a anlise do risco de crdito ainda mais aprofundada. A instituio de crdito avalia o risco de crdito tambm com base numa ficha de crdito, mas concebida especialmente para empresas, que inclui informaes relevantes como as demonstraes financeiras, os rcios financeiros, o historial de crdito, etc.

Como elaborar uma ficha de crdito?

A classificao e avaliao do risco de crdito de um cliente normalmente resumida numa ficha de crdito, que contm as informaes que permitiro elaborar a emisso de um parecer sobre uma operao de crdito. Estas informaes esto normalmente includas nos seguintes parmetros de avaliao:

Carcter do cliente: normalmente o primeiro factor de seleco dos clientes. Revela a inteno/capacidade dele pagar ou no os compromissos pontualmente assumidos. no passado. O A indicador mais do bvio cliente da no probabilidade do cliente vir a pagar as suas dvidas se pagou pontualidade pagamento das suas obrigaes um factor relevante para apurar o seu carcter, podendo ser identificada atravs do recurso a registos internos do banco ou informaes comerciais e bancrias. Pode haver casos em que o atraso no pagamento no signifique que o indivduo ou empresa no tivessem a inteno de saldar as suas dvidas. Muitas vezes a pessoa que toma o emprstimo ou financiamento no tem simplesmente a habilidade necessria para gerir o seu negcio ou as suas finanas, endividando-se excessivamente.

Capacidade de gesto: a capacidade do tomador de crdito para gerir o seu negcio, a fim de gerar lucro e pagar as suas obrigaes, honrando os seus compromissos. Dito por outras palavras, capacidade significa o potencial do cliente para saldar os crditos recebidos. Na capacidade dever-se- ter em conta no s a capacidade de pagamento mas tambm a competncia, a competitividade e os aspectos tcnicos do negcio a ser financiado, o valor, a origem, a previso de recebimento dos valores, entre outros factores.

Valor do patrimnio: est relacionada com a sade financeira do cliente no que diz respeito ao seu patrimnio lquido disponvel para saldar as suas obrigaes. Tambm importante neste factor a origem dos recursos disponveis do cliente. Muitas vezes, um critrio importante para avaliar este factor a dimenso do capital social da empresa, ou seja, a dimenso dos capitais que os scios ou accionistas investiram na empresa.

Garantias de crdito: so uma forma de segurana de pagamento do crdito que foi solicitado. So normalmente activos complementares que o tomador do crdito apresenta como garantias. Estas tm de ser muito bem seleccionadas e tm regularmente de representar valores iguais ou superiores aos montantes emprestados, para que no caso de insolvncia o activo seja utilizado para pagar a operao de crdito. Para a avaliao das garantias reais dever-se-o ter em conta a liquidez, a depreciabilidade, a capacidade de comercializao, a localizao, os custos de manuteno e as despesas de venda do bem.

Envolvente contextual: factores econmicos e sectoriais que podem aumentar ou diminuir o risco do cliente. Normalmente, so compostos internacional, naturais. pela a poltica concorrncia, governamental, factores a conjuntura e eventos regionais

Mtodos para avaliar o risco de crdito

A avaliao do risco de crdito reflexo da multiplicidade, qualidade e origem das informaes disponveis para o analista do crdito. A anlise e administrao do risco baseiam-se no processamento das informaes sobre o proponente de crdito. H vrios mtodos de anlise e avaliao do risco de crdito. Eis os mais comuns.
Mtodo de anlise da ficha de crdito

 o mtodo mais simples de avaliao do risco de crdito. Consiste na atribuio de valores aos parmetros anteriores - e aos inmeros factores que cada um destes inclui - para emitir um parecer sobre determinada operao de concesso de crdito. A cada factor emitese um valor subjectivo - "positivo" ou "negativo". Se, no final, o nmero de factores com classificaes positivas for superior ao dos negativos, ento o parecer tender a ser favorvel concesso de crdito. So vrios os factores a ter em conta na anlise de crdito. Os indicadores includos nos parmetros "carcter do cliente" e "capacidade de gesto" (atrs referidos) so dos mais importantes pois do-nos uma ideia muito concreta do provvel comportamento do cliente. Analisando o seu passado, iremos prever o seu comportamento futuro, procurando s conceder crdito a quem demonstre maiores e melhores hipteses para honrar os seus compromissos. possvel representar o risco de crdito de um cliente por meio de equaes como as seguintes:
Risco de crdito = Carcter do cliente + Capacidade de gesto +

Valor do patrimnio + Garantias de crdito + Envolvente contextual

o

Carcter do cliente = Pontualidade no pagamento das dvidas + Factores restritivos (informaes negativas dadas por um banco de quem cliente, por exemplo) + Identificao (idade, estado civil, fontes de rendimento, se vive em casa prpria, h quanto tempo mudou de residncia, se tem emprego fixo, etc.)

Capacidade de gesto = Anlise das demonstraes financeiras + Clculo dos rcios de liquidez, de solvabilidade e de rendibilidade (ver glossrio)

Valor do patrimnio = Comprovao do valor das existncias em armazm (no caso de ser uma empresa) ou comprovao do valor patrimonial dos bens (se for um particular) + Valor de mercado (s se o cliente for uma empresa; o valor a que o capital da empresa seria vendido em determinado momento)

Garantias de crdito = Liquidez (capacidade de o cliente pagar as suas dvidas) + Valor de mercado (quando o cliente uma empresa) + Correcta formalizao do contrato (as clusulas do contrato podem exigir determinadas garantias de pagamento das dvidas, por exemplo, a existncia de um fiador ou avalista)

Envolvente contextual = uma anlise puramente qualitativa das condies do mercado que a empresa no pode controlar, mas que influenciam o risco de crdito.

Mtodo do credit scoring um tipo de anlise utilizado para a avaliao da qualidade de crdito de clientes, sejam pessoas fsicas ou jurdicas. Atravs da ponderao de vrios factores - idade, profisso, renda, actividade profissional, patrimnio, tipo de residncia, etc. -, classifica os clientes em duas categorias:
Bons pagadores - os que, potencialmente, tm condies

para honrar as obrigaes o emprstimo obtido.

Maus pagadores - os que, potencialmente, no renem as

condies para cumprir as obrigaes do crdito. Este tipo de anlise muito utilizado para a avaliao de crdito de compradores de bens durveis (por exemplo, automveis), clientes de crdito pessoal e para atribuir limite de crdito aos clientes. Este sistema depender da qualidade dos dados recolhidos e da inteligncia do seu inter-relacionamento. Para a construo de um sistema de credit scoring preciso processar uma quantidade de dados muito significativa, o que nem todas as empresas, nomeadamente as de pequena e mdia dimenso, conseguiro fazer. H empresas, nomeadamente financeiras, que procedem habitualmente a anlises estatsticas para avaliar o risco. Estas anlises facilitam, por um lado, a compreenso e explorao do risco do cliente, por outro lado, criam estimativas precisas das probabilidades dos crditos serem pagos definindo um critrio que visa a maximizao das receitas e a minimizao das perdas, fornecendo uma base estatstica satisfatria para comprovao das

decises. De referir ainda que esta anlise poder ser efectuada sobre uma base histrica (exame de casos passados de crditos problemticos para dela extrair variveis) ou sobre dados correntes (construo aleatria). Mtodo do risk rating Trata-se de uma metodologia que avalia uma srie de factores, atribuindo uma nota a cada um deles e, posteriormente, uma nota final ao conjunto destes factores analisados. Com base nesta nota final atribudo um risk rating, ou seja, uma classificao para o risco, que determina o valor (risco de crdito) que a instituio financeira dar ao tomador do crdito. Podem ser utilizadas escalas de 1 a 10, de 1 a 4, de A a E, combinaes de letras e nmeros, etc. O ideal que o sistema seja eficiente e permita prever quais seriam os crditos com maior probabilidade de incumprimento. A grande vantagem deste tipo de anlise de que d acesso s decises de crdito por pessoas que no sejam especialistas na matria da avaliao de riscos e crditos. Para alm disso, permite uma utilizao por empresas que trabalham com produtos de crdito em massa (por exemplo, empresas financeiras, empresas de carto de crdito e bancos de investimento, entre outros) e que precisam de velocidade para o processamento de grandes quantidades de propostas num intervalo mnimo de tempo.

Como elaborar uma proposta de crdito? Uma vez avaliado o risco e emitido um parecer favorvel em relao concesso de crdito, deve ser elaborada uma proposta de crdito. Esta inclui:
A definio da forma como a operao foi realizada; O nome de quem autorizou a operao;

Os dados pessoais do tomador do crdito e do avalista (caso exista); A descrio da operao: valor, prazo, forma de pagamento, garantias, etc.;

As concluses das anlises realizadas, nomeadamente a descrio dos resultados das pesquisas realizadas para a emisso do parecer.

A proposta de crdito dever ser elaborada tendo sempre em conta a poltica de crdito, que norteia as tomadas de deciso em relao ao crdito. Nela deve estar definida o tipo de crdito que a empresa deve conceder aos seus clientes bem como os resultados que se pretendem alcanar com estas operaes. Para ser bem sucedida, a poltica de crdito dever ter em ateno os seguintes aspectos:

Legislao e normas legais: as empresas devem estar atentas legislao vigente para que no incorram em riscos desnecessrios.

Posicionamento estratgico da empresa: definio do pblico alvo (pessoas fsicas e/ou jurdicas), da rea geogrfica de actuao, quais os produtos que vai operar (leasing, por exemplo) e em que mercados vai actuar.

Resultados que a empresa deseja atingir: quanto que a empresa espera ter como resultado? Quais os objectivos de negcio? Pessoas com objectivos mais agressivos tendem a adoptar uma poltica de crdito com mais disposio para a tomada de risco. Assim, podemos concluir que o nvel de exposio ao risco mais o resultado ou retorno esperado o que ir determinar a poltica de crdito.

Poderes de deciso: definio de quem e como ser feita a concesso de crdito.

Glossrio

Ficha de crdito - um documento que contm as informaes que permitiro emitir um parecer sobre a operao de crdito. Serve de ponto de partida para uma anlise de crdito mais aprofundada. Deve ser um instrumento objectivo e til e de preenchimento rpido e simples. Pode ou no incluir uma proposta de crdito mas tem que ter em conta as necessidades especficas da empresa/instituio.

Tomador do crdito - A pessoa ou entidade que contrai a dvida e que assume a obrigao de a pagar, mediante as condies acordadas previamente com a entidade que concedeu o financiamento.

Rcios de liquidez - So indicadores financeiros que do uma ideia da capacidade de uma empresa satisfazer os seus compromissos de curto prazo. O rcio mais utilizado o rcio de liquidez geral, calculado pela diviso entre o activo circulante e o passivo de funcionamento.

Rcios de solvabilidade - So indicadores da extenso em que a empresa se financiou com capitais prprios ou alheios, que permitem avaliar o grau de insolvncia a longo prazo em que a empresa incorre. O rcio mais comum : Rcio de solvabilidade = Activo total / Passivo total.

Rcios de rendibilidade - Indicam o grau de eficincia com que a empresa utilizou os recursos sua disposio. Os trs principais rcios utilizados so: Rcio de rendibilidade das vendas = Resultados lquidos/Vendas; Rcio de rendibilidade dos capitais prprios =

Resultado lquido/Capitais prprios; Rendibilidade do investimento = Resultado lquido/Activo