Informe Diário

27 DE SETEMBRO DE 2023
 1
Economia
internacional
 EUA: Encomendas à indústria
Crescimento acumulado em 12 meses - %

40
Bens Duráveis Bens de Capital (**)
30

20

10 7,8
0
4,7
-10

-20

-30

-40
ago/07 ago/11 ago/15 ago/19 ago/23

Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados. (*) Com ajuste sazonal. (**) Excluindo Aeronaves.
 EUA: Encomendas à indústria
Variação no mês em relação ao mesmo mês do ano anterior - %
40,0 Duráveis (excluindo transportes) Bens de capital (excluindo defesa e aeronaves)

20,0

1,1
0,0 0,3

-20,0

-40,0
ago/07 ago/11 ago/15 ago/19 ago/23
Fonte: US Census Bureau. Elaboração: MB Associados. (*) Com ajuste sazonal.
 2
Economia
Nacional
 Índice de confiança da Indústria - com ajuste sazonal

Índice base 100= julho de 2010 a junho de 2015

115

105

95

85 91,0

75

65

55
set/13 set/15 set/17 set/19 set/21 set/23
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Índice de confiança da Indústria - com ajuste sazonal

Índice base 100= julho de 2010 a junho de 2015, com ajuste sazonal
Confiança Situação Presente Expectativas
120
110
100
92,4
90 91,0
89,7
80
70
60
50
40
set/13 set/15 set/17 set/19 set/21 set/23
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados
 Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI

Utilização da Capacidade Instalada - sem ajuste sazonal (%)

85
82,8
80

75

70

65

60

55

50
set/19 set/20 set/21 set/22 set/23
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI

Utilização da Capacidade Instalada - com ajuste sazonal (%)

85

80
81,7
75

70

65

60

55

50
set/19 set/20 set/21 set/22 set/23
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Índice de confiança da Indústria - sem ajuste sazonal

Variação mês/mesmo mês do ano anterior - %

5

-5
-5,7
-8,7
-10
-11,1
Total Situação Presente Expectativas
-15
set/22 jan/23 mai/23 set/23

Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.

 Índice de confiança da Indústria - sem ajuste sazonal

Índice %
Expectativas Utilização da capacidade instalada
115 85,0
82,8
105
97,3
95 75,0

85

75 65,0

65

55 55,0
set/17 set/19 set/21 set/23
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado* (US$ milhões)

2021 2022 2023

39,4
31,1

19,8 21,9 19,0 21,1

2,0

-12,1
-18,3

Comercial Financeiro Saldo

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Dados acumulado no ano até a terceira semana de setembro.
 Evolução do fluxo cambial
US$ bilhões
Financeiro Comercial Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro
25. 000
20, 00

3,5 4,2 5,0 3,6 2,4 4,8

0,8
20. 000

1,3 2,9
0,00

15. 000

-3,8 -1,5 -1,1

10. 000
-12,5 7,04 6,02 6,60 5,80
-20,00

1,16 3,78
5.000
3,13 2,35 4,63
1,97 0,51
-0,46 -0,15 -40,00
0

0,75 0,34 1,82 3,83 -2,18 -0,98 -1,00

-5. 000
-3,46 -5,17 -0,89
-5,82 -60,00

-10.000 -8,10
-15.000 -12,03 -80,00

set-22 out-22 nov-22 dez-22 jan-23 fev-23 mar-23 abr-23 mai-23 jun-23 jul-23 ago-23 set-23

Fonte: Bacen.Elaboração:
Fonte: Bacen. Elaboração:MBMB Associados.
Associados. Nota:
Nota: Dados
Dados até a terceira
de outubro/14 atésemana desemana.
a quarta setembro/23.
.
 Evolução do fluxo cambial
Bilhões de dólares R$/US$
Saldo Comercial Saldo Financeiro Taxa de Câmbio
12 5,70

8 4,93 5,20
4,70
4
4,20

0 3,70

3,20
-4
2,70
-8
2,20

-12 1,70
set/22 jan/23 mai/23 set/23
Fonte: Banco Central . Elaboração: MB Associados. Nota: Dados de setembro/23 até a terceira semana.
 Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro
(livre e direcionado)
Acumulado no ano - em bilhões de reais

5.523,7
5.068,9
4.339,4
3.741,4
3.331,7

ago-19 ago-20 ago-21 ago-22 ago-23

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
 Crédito em relação ao PIB
%
52,1 53,0 52,9
50,9

2020 2021 2022 2023

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados até Agosto.
 Evolução da Concessão Real de Crédito Livre
Média móvel três meses - R$ Bilhões
280

260
253
240

220

200 204
180

160

140
ago/20 ago/21 ago/22 ago/23
Pessoa Jurídica Pessoa Física
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Concessão Nominal de Crédito Livre
Crescimento interanual - %
70 Pessoa Jurídica Pessoa Física

50

30

10 7,3
-10 -6,4

-30
ago/20 ago/21 ago/22 ago/23
 Concessão Real de Crédito Livre
Crescimento real interanual - % Pessoa Jurídica Pessoa Física
60

40

20

0 2,6
-10,6
-20

-40
ago/20 ago/21 ago/22 ago/23

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados .

 Concessão de crédito com recursos livres

ago/23
P. Física P. Jurídica Total
Variação mês contra mês anterior
5,6 7,6 6,2
-%

Variação real mês contra mês do

2,6 -6,4 -3,5
ano anterior - %

Variação real acum. 12 meses - % 8,1 -3,9 2,3

Fonte:Bacen. Elaboração: MB Associados

 Operações de crédito
% do PIB

Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica

18 17,9

16

14
13,3

12
ago/22 nov/22 fev/23 mai/23 ago/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do crédito direcionado para habitação

16
14
12 12,84
10
8
6
4
2
0
ago-17 ago-19 ago-21 ago-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito Livre para Pessoa Física

Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %

Participação do crédito no total (%)
ago-22 jul-23 ago-23
3%
Total 20,1 7,4 7,0 1% 5%
Pessoa Física 23,0 10,7 10,2
2%
Crédito Pessoal Consignado 13,8 9,9 10,5
Credito Pessoal Não-
Consignado 30,3 7,1 7,2 33%
Aquisição de Veículos 7,8 9,0 9,5
Desconto de Cheques 51,4 8,9 10,9 27%
Cartão de Crédito 42,0 13,8 11,8
Cheque Especial 32,5 15,1 16,1
Aquisição de bens ex-veículos 21,8 8,4 1,3
Crédito Renegociado 30,8 17,2 11,6 15% 14%
Outros 19,3 5,4 7,8

Crédito Pessoal Consignado

Credito Pessoal Não-Consignado
Aquisição de Veículos
Cartão de Crédito
Cheque Especial
Aquisição de bens ex-veículos
Crédito Renegociado
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito. Outros
 Concessão Real de Crédito – Pessoa Física
Acumulado em 12 meses - %

30

20

13,4
10
8,1
0
-0,1

-10 -8,2
Total Veículos
Crédito Pessoal Cartão de Crédito
-20
ago-20 ago-21 ago-22 ago-23
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
 Pessoa Física: Crédito Pessoal
R$ Bilhões - valor deflacionado
32
Não consignado Consignado
28

24

20
17,48
16
15,76
12

4
ago-20 ago-21 ago-22 ago-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito Livre para Pessoa Jurídica

Participação do crédito no total (%)

Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
ago-22 jul-23 ago-23 9%
Total 16,6 3,3 3,0
Capital de giro 9,4 -6,8 -6,7
Conta garantida 41,7 -3,9 -5,5 33%
Desconto de cheque 34,6 -12,0 -8,5 19%
Aquisição de bens 31,7 14,6 12,7
Recursos externos 14,9 -4,3 -4,7
Outros 13,6 25,8 25,5
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 11% 3%

Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisição de bens
Recursos externos
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
 Concessão Real de Crédito – Pessoa Jurídica
Crescimento real acumulado 12 meses - %
100

80

60

40

20

0 -3,9
-20
-7,6
-8,4
-40
-8,7
-60 -11,5
ago/20 ago/21 ago/22 ago/23

Conta garantida Total

Capital de giro ACC
Financiamento de Importações
 Crédito Consignado Pessoa Física
R$ Bilhões - valor deflacionado
Serv. Públicos Trab. Setor Privado Benef. INSS
16

12

9,22
8
6,62
4

1,65
0
ago-20 ago-21 ago-22 ago-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Expansão do saldo de crédito consignado
% do crédito pessoal Bilhões
76 720
619 640
74 560
Estoque do crédito 480
72
consignado 400
70,5
320
70
240
68 160
80
66 0
Taxa média de juros do ago/20 ago/21 ago/22 ago/23
crédito consignado Tomador do crédito consignado - %
% a.a. total
Operações Consignadas
45
Operações de Crédito Pessoal
42,1 Público Beneficiário do INSS Privado
75 8
35 65 6,7 7
55 54,8
25 6
24,8 45
38,5
35 5
15
25 4
ago/20 ago/21 ago/22 ago/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. ago/15 ago/19 ago/23
 Saldo BNDES por modalidade
R$ Bilhões Capital de giro Financ. agroindustrial Financ. investimento
30 600

500
20
376,5 400

14,0
300
10
5,0 200

0 100
ago-16 fev-20 ago-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Saldo BNDES por modalidade
Crescimento acumulado 12 meses - %

50 Capital de giro
Financ. investimento
Total
30
Financ. agroindustrial
11,0
10 10,6
4,1
3,8
-10

-30

-50
ago-19 ago-20 ago-21 ago-22 ago-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
% ao ano
Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic 15
79

69 13
13,2
59
57,711

49 9

39 7

29
22,65
19 3

9 1

-1 -1
ago-20 fev-21 ago-21 fev-22 ago-22 fev-23 ago-23
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: MB Associados.
 Spread: Pessoa física e jurídica
em % a.a.

30
27,4
24

18

12
9,4
6
Spread pessoa jurídica Spread pessoa física
0
ago/21 ago/22 ago/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Taxa de inadimplência
7,0 Pessoa Física Pessoa Jurídica

6,1
5,5

4,0

3,3
2,5

1,0
ago/20 ago/21 ago/22 ago/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.
 Inadimplência total: pessoa física e jurídica

Pessoa Física - % Pessoa Jurídica - %

6,5 3,5
3,3
6,0 6,1
3,0

5,5
2,5
5,0
2,0
4,5
1,5
4,0

3,5 1,0
ago/20 fev/22 ago/23 ago-20 fev-22 ago-23

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

 Taxa de inadimplência de pessoa física
Em %
Cheque especial Crédito pessoal
Aquisição de veículos Aquisição de outros bens
20 Cartão de Crédito

15
12,2
10 8,7
7,9
5,4
5

2,2
0
ago/20 fev/21 ago/21 fev/22 ago/22 fev/23 ago/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
 Inadimplência
%
6
Imobiliário Veículos 5,4
5

2
1,8

0
ago/20 ago/21 ago/22 ago/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito do Sistema Financeiro: Inadimplência
%

5 Instituições Públicas
Instituições Privadas Nacionais
4,4
Instituições Estrangeiras
4

3 3,1
2,8

1
ago-20 ago-21 ago-22 ago-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito do Sistema Financeiro: Provisões
%

9
7,7

6 6,2
5,2
Financeiras públicas
4
Financeiras privadas nacionais

Financeiras estrangeiras

1
ago-20 ago-21 ago-22 ago-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Endividamento das famílias e nível de comprometimento da renda

% Endividamento – dívida sobre %

51 renda total 30

49 Comprometimento - pagamentos
sobre renda total 28
47 47,8
45
26,2
26
43

41 24

39
22
37

35 20
jul/17 jul/18 jul/19 jul/20 jul/21 jul/22 jul/23
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
 Agenda do dia 28/09
Hora País/Região Indicador
04:00 Espanha INE: CPI - Set
06:00 Zona do Euro Comissão Europeia: Índice de sentimento econômico - Set
06:00 Zona do Euro Comissão Europeia: Índice de confiança do consumidor - Set
08:00 Brasil BC divulga Relatório Trimestral de Inflação
08:00 Brasil FGV: IGP-M - Set
08:00 Brasil FGV: Sondagem do Comércio - Set
08:00 Brasil FGV: Sondagem de Serviços - Set
09:00 Brasil IBGE: IPP - Ago
09:00 Alemanha Destatis: CPI - Set
09:30 EUA Deptº do Comércio: PIB - 2º tri
09:30 EUA Deptº do Trabalho: pedidos de auxílio-desemprego
11:00 EUA NAR: Vendas pendentes de imóveis - ago
14:30 Brasil Tesouro: Resultado primário do Governo Central - Ago
20:30 Japão Statistics Bureau of Japan: Taxa de Desemprego - Ago
20:50 Japão Ministério da Econômia: Produção Industrial - Ago
-:- Brasil Caged: Geração de emprego formal - Ago