Informe Diário

29 DE MARÇO DE 2023
 1
Economia
internacional
 EUA: Vendas de casas pendentes
Índice base 2001=100

125

115

105

95

85 83,2
75

65
fev-18 fev-19 fev-20 fev-21 fev-22 fev-23
Fonte: National Association of Realtors. Elaboração: MB Associados. * Séries com ajuste sazonal
 EUA: Vendas de casas existentes

Milhões de unidades

7,5

7,0

6,5

6,0

5,5

5,0
4,6
4,5

4,0

3,5
fev-18 fev-19 fev-20 fev-21 fev-22 fev-23
Fonte: National Association of Realtors. Elaboração: MB Associados. * Séries com ajuste sazonal
 EUA: Vendas de Casas – Existentes e pendentes
Milhões de unidades Índice base 2001=100

9,8
125
9,1
8,4 115

7,7
105
7,0
95
6,3
5,6 82,5 85
4,9 4,6
Casas Existentes 75
4,2 Casas Pendentes (t-1)
3,5 65
fev-18 fev-19 fev-20 fev-21 fev-22 fev-23
Fonte: National Association of Realtors. Elaboração: MB Associados. * Séries com ajuste sazonal
 2
Economia
Nacional
 Índice de confiança da Indústria - com ajuste sazonal

Índice base 100= julho de 2010 a junho de 2015

115

105
94,4
95

85

75

65

55
mar/13 mar/15 mar/17 mar/19 mar/21 mar/23
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Índice de confiança da Indústria - com ajuste sazonal

Índice base 100= julho de 2010 a junho de 2015, com ajuste sazonal
140

120

100 97,5
93,1
80 91,5

60

40

20 Confiança Situação Presente Expectativas

0
mar/13 mar/15 mar/17 mar/19 mar/21 mar/23
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI

Utilização da Capacidade Instalada - sem ajuste sazonal (%)

85

80
77,9
75

70

65

60

55

50
mar/19 mar/20 mar/21 mar/22 mar/23
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Sondagem da Indústria de Transformação - NUCI
Utilização da Capacidade Instalada - com ajuste sazonal (%)
85

80
79,0
75

70

65

60

55

50
mar/19 mar/20 mar/21 mar/22 mar/23
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Índice de confiança da Indústria - sem ajuste sazonal

Variação mês/mesmo mês do ano anterior - %

10
4,4
-1,1
-5
-6,1

-20

Total Situação Presente Expectativas

-35
mar/22 jul/22 nov/22 mar/23

Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.

 Índice de confiança da Indústria - sem ajuste sazonal

Índice %
115 100,0

105 77,9
80,0

95
98,6
60,0
85
40,0
75

Expectativas 20,0
65
Utilização da capacidade instalada
55 0,0
mar/17 mar/19 mar/21 mar/23
Fonte: FGV. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do saldo de crédito do sistema financeiro
(livre e direcionado)
Acumulado no ano - em bilhões de reais

5.319,1
4.716,6
4.041,0
3.247,2 3.486,0

fev-19 fev-20 fev-21 fev-22 fev-23

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
 Crédito em relação ao PIB
%
53,3
52,5 52,8
46,7

2020 2021 2022 2023

Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados. Dados até Dezembro.
 Evolução da Concessão Real de Crédito Livre
Média móvel três meses - R$ Bilhões
270
260
250
240 240
230
220
210
200 199
190
180
170
160
150
fev/20 fev/21 fev/22 fev/23
Pessoa Jurídica Pessoa Física
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Concessão Nominal de Crédito Livre
Crescimento interanual - %
70

50

30

10 15,9

-10 -6,8
Pessoa Jurídica Pessoa Física
-30
fev/20 fev/21 fev/22 fev/23
 Concessão Real de Crédito Livre
Crescimento real interanual - %
60

40

20
10,1
0

-20
-12,5
Pessoa Jurídica Pessoa Física
-40
fev/20 fev/21 fev/22 fev/23

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados .

 Concessão de crédito com recursos livres

fev/23
P. Física P. Jurídica Total
Variação mês contra mês anterior
-10,2 -8,6 -10,3
-%

Variação real mês contra mês do

10,1 -7,6 -0,9
ano anterior - %

Variação real acum. 12 meses - % 12,9 4,8 8,9

Fonte:Bacen. Elaboração: MB Associados

 Operações de crédito
% do PIB

20

18 17,9

16

14
13,3
12
Livre - Pessoa Física Livre - Pessoa Jurídica

10
fev/22 mai/22 ago/22 nov/22 fev/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do crédito direcionado para habitação

16 14,14
14
12
10
8
6
4
2
0
fev-17 fev-19 fev-21 fev-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito Livre para Pessoa Física

Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %

Participação do crédito no total (%)
fev-22 jan-23 fev-23
3%
Total 20,9 13,4 11,5 1% 5%
Pessoa Física 23,6 17,7 17,0
2%
Crédito Pessoal Consignado 15,6 16,0 16,7
Credito Pessoal Não-
Consignado 42,3 16,1 14,5 33%
Aquisição de Veículos 9,0 7,4 6,8
Desconto de Cheques 53,2 26,2 19,3 27%
Cartão de Crédito 43,0 26,4 23,9
Cheque Especial 26,2 21,9 28,5
Aquisição de bens ex-veículos 39,1 12,1 10,1
Crédito Renegociado 10,3 23,9 22,9 14% 14%
Outros 3,8 14,3 16,3

Crédito Pessoal Consignado

Credito Pessoal Não-Consignado
Aquisição de Veículos
Cartão de Crédito
Cheque Especial
Aquisição de bens ex-veículos
Crédito Renegociado
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito. Outros
 Concessão Real de Crédito – Pessoa Física
Acumulado em 12 meses - %

30
24,5
20

12,9
10

-10,0
-10
Total Veículos -10,4
Crédito Pessoal Cartão de Crédito
-20
fev-20 fev-21 fev-22 fev-23
Fonte: Bacen. Elaborado por: MB Associados.
 Pessoa Física: Crédito Pessoal
R$ Bilhões - valor deflacionado
32

28

24

20

16
15,29
12
12,23
8
Não consignado Consignado
4
fev-20 fev-21 fev-22 fev-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito Livre para Pessoa Jurídica

Participação do crédito no total (%)

Cresc. mês contra o mesmo mês ano anterior - %
fev-22 jan-23 fev-23 8%
Total 17,7 8,2 4,9
Capital de giro 4,8 4,9 2,5
Conta garantida 44,4 17,3 15,0
20% 36%
Desconto de cheque 63,4 5,5 -1,8
Aquisição de bens 46,5 24,6 22,4
Recursos externos 8,6 -0,9 -0,7
Outros 16,9 19,7 16,7
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. 11%
3%
Capital de giro
Conta garantida
Desconto de cheque
Aquisição de bens
Recursos externos
Outros
Nota: Crédito referencial para a taxa de juros: operações consideradas
para o cálculo das taxas médias de juros das modalidades de crédito.
 Concessão Real de Crédito – Pessoa Jurídica
Crescimento real acumulado 12 meses - %
80

60

44,1
40

20
10,1
6,8
0
4,8
1,9
-20

-40

-60

fev/20 fev/21 fev/22 fev/23

Conta garantida Total

Capital de giro ACC
Financiamento de Importações
 Crédito Consignado Pessoa Física
R$ Bilhões - valor deflacionado

16
Serv. Públicos Trab. Setor Privado Benef. INSS

12

8
7,49
6,42
4

1,38
0
fev-20 fev-21 fev-22 fev-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Expansão do saldo de crédito consignado
% do crédito pessoal Bilhões
76 602 640
560
74
Estoque do crédito 480
72 400
consignado 320
70,3
70 240
160
68
80
66 0
Taxa média de juros do fev/20 fev/21 fev/22 fev/23
crédito consignado Tomador do crédito consignado - %
% a.a. total
Operações Consignadas
45 42,2
Operações de Crédito Pessoal
Público Beneficiário do INSS Privado
75 8
35 65 7
6,9
26,7 55 54,4
25 6
45
38,7
35 5
15
25 4
fev/20 fev/21 fev/22 fev/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. fev/15 fev/19 fev/23
 Saldo BNDES por modalidade
R$ Bilhões Capital de giro Financ. agroindustrial Financ. investimento
30 700

600

20 500
375,7 400
13,4
10 300

200
4,0
0 100
fev-16 ago-19 fev-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Saldo BNDES por modalidade
Crescimento acumulado 12 meses - %

60
50 Capital de giro

40 Financ. investimento
Total
30
Financ. agroindustrial
20
10
8,7
0 1,9
-10 1,6
-20
-30 -30,3
-40
-50
fev-19 fev-20 fev-21 fev-22 fev-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Taxa média de juros para pessoas físicas e jurídicas
% ao ano

79 Pessoa Jurídica Pessoa Física Taxa Selic 15

13,7
13
69

59 11
58,3
49 9

39 7

29 5
24,2
3
19

9 1

-1 -1
fev-20 ago-20 fev-21 ago-21 fev-22 ago-22 fev-23
Fonte: Banco Central do Brasil. Elaboração: MB Associados.
 Spread: Pessoa física e jurídica
em % a.a.

30

26,9
24

18

12
9,6
6

Spread pessoa jurídica Spread pessoa física

0
fev/21 fev/22 fev/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Taxa de inadimplência
7,0 Pessoa Física
Pessoa Jurídica
6,1
5,5

4,0

2,5
2,4

1,0
fev/20 fev/21 fev/22 fev/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados(*) Atraso acima de 90 dias.
 Inadimplência total: pessoa física e jurídica

Pessoa Física - % Pessoa Jurídica - %

6,5 2,5
6,1
2,4
6,0

5,5 2,0

5,0

4,5 1,5

4,0

3,5 1,0
fev/20 ago/21 fev/23 fev/20 ago/21 fev/23

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.

 Taxa de inadimplência de pessoa física
Em %
Cheque especial Crédito pessoal
Aquisição de veículos Aquisição de outros bens
Cartão de Crédito
20

15

12,1
10
7,5
5,6
5 5,0
2,2
0
fev/22 mai/22 ago/22 nov/22 fev/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Atraso acima de 90 dias.
 Inadimplência
%
6
5,6
Imobiliário Veículos
5

2 1,7

0
fev/20 fev/21 fev/22 fev/23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito do Sistema Financeiro: Inadimplência
%

5 Instituições Públicas
Instituições Privadas Nacionais
Instituições Estrangeiras
4 4,1

3
3,0
2,6
2

1
fev-20 fev-21 fev-22 fev-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Crédito do Sistema Financeiro: Provisões
%

9
7,7

6 6,2
5,4
Financeiras públicas
4
Financeiras privadas nacionais

Financeiras estrangeiras

1
fev-20 fev-21 fev-22 fev-23
Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados.
 Endividamento das famílias e nível de comprometimento da renda

% Endividamento – dívida sobre %

51 renda total
48,829
49 Comprometimento - pagamentos 28
sobre renda total
27
47 27,1
26
45
25
43
24
41
23
39 22
37 21
35 20
jan/17 jan/18 jan/19 jan/20 jan/21 jan/22 jan/23
Fonte: Banco Central. Elaboração: MB Associados.
 Evolução do Fluxo Cambial acumulado

Saldo acumulado* (US$ milhões)

2021 2022 2023

135,2
132,0 126,0 130,0 128,7
122,9

12,0
4,9 4,0

Comercial Financeiro Saldo

Fonte: Bacen. Elaboração: MB Associados. (*) Dados acumulado no ano até a quarta semana de março.
 Evolução do fluxo cambial
US$ bilhões
Financeiro Comercial Saldo dos Fluxos Comercial e Financeiro

25. 000
20, 00

6,3 7,7 6,5 5,0 6,0

20. 000

1,5 2,9 1,8 1,3 3,5 4,2

0,2
-5,8 -3,8 0,00

15. 000

11,41 -12,5
10. 000
10,15
6,86
5,61 3,35 1,16 6,37
-20,00

5.000
3,00 2,97 0,51 3,13 2,35
0,38 1,05 1,97 0,75
0
-0,46 -40,00

-1,14 -0,83 0,34 1,82 3,83 -0,37

-5. 000

-4,12 -4,00 -3,68 -3,66

-6,14 -5,82 -60,00

-10.000

-15.000 -12,03 -80,00

jan-22 fev-22 mar- abr-22 mai- jun-22 jul-22 ago- set-22 out- nov- dez- jan-23 fev-23 mar-
Fonte:
Fonte: Bacen. 22
Bacen.Elaboração:
Elaboração:MBMB Associados.
Associados. 22Nota:
Nota: Dados
Dados até a quartaaté
de outubro/14 22
semana semana. 22
de março/23.
a quarta 22 22 23
.
 Evolução do fluxo cambial
Bilhões de dólares R$/US$
Saldo Comercial Saldo Financeiro Taxa de Câmbio
12 6,20
5,70
8 5,23
5,20
4 4,70
4,20
0
3,70
-4 3,20
2,70
-8
2,20
-12 1,70
mar/22 jul/22 nov/22 mar/23
Fonte: Banco Central . Elaboração: MB Associados. Nota: Dados de março/23 até a quarta semana.
 Agenda do dia 30/03

Hora País/Região Indicador

06:00 Zona do Euro Eurostat: Índice de sentimento econômico - Mar
06:00 Zona do Euro Comissão Europeia: índice de confiança do consumidor - Mar (final)
08:00 Brasil BC: Relatório Trimestral de Inflação
08:00 Brasil FGV: IGP-M - Mar
08:00 Brasil FGV: Sondagem do Comércio - Mar
08:00 Brasil FGV: Sondagem de Serviços - Mar
09:00 Brasil IBGE: Produção industrial - Jan
09:00 Alemanha Destatis: CPI - Mar - Pre
09:30 EUA Deptº do Trabalho: pedidos de auxílio-desemprego
09:30 EUA Deptº do Comércio: PIB - 4º tri
09:30 EUA Índice de preços de gastos com consumo (PCE)