Jaraguá do Sul, Brasil, 25 outubro de 2023

Desempenho positivo das margens operacionais e do retorno sobre capital investido

Destaques
A Receita Operacional Líquida (ROL) foi de R$ 8.074,8 milhões no 3T23, 2,1% superior ao 3T22 e
1,2% inferior ao 2T23;
O EBITDA(1) atingiu R$ 1.738,8 milhões, 10,9% superior ao 3T22 e 5,1% inferior ao 2T23, enquanto a
margem EBITDA de 21,5% foi 1,7 ponto percentual maior do que no 3T22 e 0,9 ponto percentual
menor do que o trimestre anterior;
O Retorno Sobre o Capital Investido (ROIC(2)) atingiu 35,4% no 3T23, crescimento de 7,5 pontos
percentuais em relação ao 3T22 e crescimento de 1,0 ponto percentual em relação ao 2T23.

Mensagem da Administração
Os resultados do terceiro trimestre de 2023 apresentaram desempenho positivo nas margens operacionais e no
retorno sobre capital investido. A manutenção da eficiência operacional de nossas unidades industriais no Brasil e
exterior, a boa demanda por produtos de ciclo longo e o mix de produtos vendidos continuaram contribuindo para
esse desempenho.
No Brasil, as receitas oriundas das vendas de equipamentos de ciclo longo continuaram a apresentar bom
desempenho, em especial na área de Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD), com destaque para
os projetos de Transmissão & Distribuição (T&D) e geração eólica. Continuamos também com uma demanda
saudável por equipamentos de ciclo curto na área de automação e estabilidade no negócio de motores elétricos
de baixa tensão. As receitas de geração solar distribuída tiveram redução importante quando comparada com o
mesmo período no ano passado.
No mercado externo apresentamos crescimento das vendas em GTD, fruto da carteira robusta de pedidos
construída nos últimos trimestres, com destaque para o negócio de T&D. Nas demais áreas de negócio tivemos
manutenção da demanda dos nossos produtos e serviços, com crescimento das receitas em moedas locais em
relação ao mesmo período do ano anterior nos principais mercados de atuação.
Mesmo em um ambiente de acomodação na demanda por equipamentos industriais, conseguimos crescer em
segmentos importantes como óleo & gás e água & saneamento. O menor crescimento das receitas consolidadas
em relação aos últimos trimestres foi concentrado sobretudo no Brasil, devido à redução na demanda por alguns
negócios de ciclo curto, notadamente a geração solar distribuída, e a valorização do Real frente ao dólar, que
impactou negativamente a conversão das receitas do mercado externo.

Tabela 1 Principais Números do Trimestre

3T23 2T23 AH% 3T22 AH% 09M23 09M22 AH%
Retorno Sobre o Capital Investido 35,4% 34,4% 1,0 pp 27,9% 7,5 pp 35,4% 27,9% 7,5 pp
Receita Operacional Líquida 8.074.837 8.171.322 -1,2% 7.911.192 2,1% 23.942.316 21.925.085 9,2%
Mercado Interno 3.826.685 3.744.356 2,2% 3.937.810 -2,8% 11.229.266 11.046.519 1,7%
Mercado Externo 4.248.152 4.426.966 -4,0% 3.973.382 6,9% 12.713.050 10.878.566 16,9%
Mercado Externo em US$ 869.856 895.600 -2,9% 757.450 14,8% 2.542.669 2.121.405 19,9%
Lucro Líquido 1.311.688 1.368.400 -4,1% 1.158.032 13,3% 3.986.741 3.014.897 32,2%
Margem Líquida 16,2% 16,7% -0,5 pp 14,6% 1,6 pp 16,7% 13,8% 2,9 pp
EBITDA 1.738.770 1.833.098 -5,1% 1.568.104 10,9% 5.260.993 4.057.704 29,7%
Margem EBITDA 21,5% 22,4% -0,9 pp 19,8% 1,7 pp 22,0% 18,5% 3,5 pp
Lucro por Ação (LPA) 0,31270 0,32610 -4,1% 0,27598 13,3% 0,95019 0,71851 32,2%

As informações financeiras e operacionais neste documento, exceto quando indicado de outra forma, são apresentadas em bases consolidadas, em milhares de Reais (R$ mil), de acordo
com as práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo a Legislação Societária e a convergência às normas internacionais do IFRS. As taxas de crescimento e demais comparações são,
exceto quando indicado de outra forma, feitas em relação ao mesmo período do ano anterior. Os dados de Lucro por Ação são ajustados para eventos de desdobramento ou bonificação.
Receita Operacional Líquida
A receita operacional líquida apresentou crescimento de 2,1% sobre o 3T22, sendo uma queda de 2,8% no
mercado interno e crescimento 6,9% no mercado externo, conforme números apresentados na Tabela 1. A
evolução da proporção da receita entre os mercados é apresentada na Figura 1. Ajustada pelos efeitos da
consolidação da aquisição do negócio de Motion Control da Gefran, a receita consolidada do trimestre mostraria
crescimento de 1,3% sobre o 3T22.

7.911,2 7.979,6 8.171,3 8.074,8

7.696,2
6.828,1 7.185,8

50% 52% 52% 54% 53%

49% 49%

51% 51% 50% 48% 48% 46% 47%

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23

Mercado Interno Mercado Externo

Figura 1 Receita Operacional Líquida por Mercado (valores em R$ milhões)

A receita operacional líquida do mercado externo, medida em dólares norte-americanos (US$) pelas cotações
trimestrais médias, apresentou crescimento de 14,8% em relação ao 3T22 e queda de 2,9% em relação ao 2T23.
A distribuição da receita líquida por mercado geográfico é apresentada na Tabela 2.

Tabela 2 Receita operacional líquida no mercado externo por região geográfica, em US$
3T23 2T23 3T22 AH% AH%
(A) AV% (B) AV% (C) AV% (A)/(B) (A)/(C)
Mercado Externo em US$ 869.856 100,0% 895.600 100,0% 757.450 100,0% -2,9% 14,8%
América do Norte 421.762 48,5% 405.728 45,3% 362.881 47,9% 4,0% 16,2%
América do Sul e Central 107.686 12,4% 98.988 11,0% 98.001 12,9% 8,8% 9,9%
Europa 209.470 24,1% 258.445 28,9% 169.013 22,3% -18,9% 23,9%
África 57.937 6,6% 56.579 6,3% 48.425 6,4% 2,4% 19,6%
Ásia-Pacífico 73.001 8,4% 75.860 8,5% 79.130 10,5% -3,8% -7,7%

A receita do mercado externo em Reais foi impactada pela variação do dólar norte-americano médio, que passou
de R$ 5,25 no 3T22 para R$ 4,88 no 3T23, uma desvalorização de 7,0% em relação ao Real.
Deve-se considerar que os preços de venda praticados nos diferentes mercados são estabelecidos nas
diferentes moedas locais, de acordo com as condições competitivas regionais. Nas moedas locais, ponderado
pelo peso de cada mercado, a receita líquida do mercado externo apresentou crescimento de 19,4% em relação
ao 3T22.

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Desempenho por Área de Negócio

Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais (EEI)

Mercado Mercado Mercado Interno
ROL Interno Externo
▪ A atividade industrial no Brasil apresentou estabilidade na demanda por
3T23 1.353.146 2.466.847
produtos de ciclo curto, com ambiente positivo para produtos seriados
2T23 1.278.125 2.488.297
de automação, mas acomodação na demanda de motores elétricos. Os
Δ% 5,9% -0,9%
segmentos de destaque foram óleo & gás e papel & celulose.
3T22 1.306.327 2.585.842
▪ Continuamos com uma boa demanda para os equipamentos de ciclo
Δ% 3,6% -4,6%
longo, como motores elétricos de média tensão e painéis de
automação.

Mercado Externo
▪ Observamos bom resultado em moedas locais na maioria dos
mercados onde atuamos, para equipamentos de ciclo curto, como
47,3% motores elétricos de baixa tensão e produtos seriados de automação,
com destaque para as áreas de óleo & gás e água & saneamento. O
desempenho da receita em Reais foi impactado pela variação cambial
do período.
▪ Os equipamentos de ciclo longo, como motores de alta tensão e
sistemas de automação, contribuíram positivamente para os
Participação na ROL resultados, reflexo da carteira de pedidos construída nos últimos
trimestres.

Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD)

Mercado Mercado Mercado Interno
ROL Interno Externo
▪ O negócio de T&D apresentou outro trimestre de bom volume de
3T23 1.907.630 1.317.581
entregas, impulsionado pelos transformadores de grande porte e
2T23 1.926.788 1.499.495
subestações para projetos ligados aos leilões de transmissão, em
-1,0% -12,1%
conjunto com as vendas de transformadores para redes de
3T22 2.032.151 886.042
distribuição.
-6,1% 48,7%
▪ A demanda por geração solar distribuída (GD) apresentou receita
abaixo do mesmo período do ano anterior, ainda influenciada pelo
elevado custo de financiamento, pela mudança da regulação no setor e
mais recentemente pela redução dos custos das matérias primas e
consequente impacto nos preços dos produtos vendidos.

39,9% Mercado Externo

▪ Com destaque recorrente nos últimos trimestres, o negócio de T&D
continua liderando o crescimento, em especial na América do Norte,
onde aproveitamos as oportunidades, especialmente na venda de
transformadores para parques de geração de energia renovável (eólica
e solar).
Participação na ROL ▪ Mantivemos um bom desempenho nas demais operações, com a
construção de uma carteira de pedidos saudável para os próximos
trimestres.

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Desempenho por Área de Negócio

Motores Comerciais e Appliance (MCA)

Mercado Mercado Mercado Interno
ROL Interno Externo
▪ Continuidade na retomada da demanda após a acomodação devido ao
3T23 273.933 393.589
forte volume de vendas no mesmo período do ano anterior. Importante
2T23 251.007 377.367
destacar o crescimento da receita em relação ao 2T23, com aumento
Δ% 9,1% 4,3%
na procura por
3T22 286.015 423.556
para ar-condicionado.
Δ% -4,2% -7,1%

Mercado Externo
▪ Oscilação na demanda no mercado externo, em mercados como
México e China, aliado ao impacto da variação cambial no período,
apesar do bom desempenho da operação de motores comerciais nos
EUA, reflexo de ganhos de participação de mercado.
8,3%

Participação na ROL

Tintas e Vernizes (T&V)

Mercado Mercado Mercado Interno
ROL Interno Externo
▪ Apesar da atividade positiva ligada aos segmentos óleo & gás e
3T23 291.977 70.135
manutenção, a demanda geral por produtos de tintas e vernizes
2T23 288.436 61.807
industriais ficou abaixo neste trimestre comparado ao mesmo período
Δ% 1,2% 13,5%
do ano anterior.
3T22 313.317 77.942
▪ O impacto da variação cambial na estrutura de custos e no preço de
Δ% -6,8% -10,0%
venda dos produtos dessa área de negócio, contribuíram para a queda
de receita em relação ao mesmo trimestre do ano passado.

Mercado Externo
▪ O mercado externo também apresentou redução de receita,
principalmente impactado pela variação cambial no período e menor
4,5% atividade de exportações do Brasil.

Participação na ROL

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Custos dos Produtos Vendidos
O Custo dos Produtos Vendidos (CPV) e a margem bruta do trimestre são apresentados na Tabela 3.

Tabela 3 Custos
3T23 2T23 AH% 3T22 AH%
Receita Operacional Líquida 8.074.837 8.171.322 -1,2% 7.911.192 2,1%
Custo dos Produtos Vendidos (5.461.011) (5.416.778) 0,8% (5.493.544) -0,6%
Margem Bruta 32,4% 33,7% -1,3 pp 30,6% 1,8 pp

A acomodação dos preços das principais matérias-primas que compõem nossa estrutura de custos,
principalmente o aço e o cobre, em conjunto com o melhor mix de produtos vendidos, a melhora no desempenho
das operações no exterior e a constante busca por eficiência operacional e ganhos de produtividade, foram
fatores importantes para a evolução da margem bruta neste trimestre quando comparado ao mesmo período do
ano anterior.

16,5% 15,0%
2,2% Pessoal
2,4%
9,1% Depreciação
9,4%
3T23 3T22 Outros
Materiais
71,7% 73,7%

Figura 2 Composição do CPV

Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas

As despesas de Vendas, Gerais e Administrativas (VG&A) consolidadas totalizaram R$ 860,2 milhões no 3T23, um
aumento de 8,5% sobre o 3T22 e um aumento de 0,8% sobre o 2T23. Quando analisadas em relação à receita
operacional líquida, elas representaram 10,7%, 0,7 ponto percentual maior em relação ao 3T22 e 0,3 ponto
percentual abaixo do valor apresentado no 2T23.

EBITDA e Margem EBITDA

A composição do cálculo do EBITDA, conforme Resolução CVM 156/2022, e a margem EBITDA são
apresentadas na Tabela 4. A margem EBITDA apresentou mais um trimestre de evolução quando comparado
com o mesmo período do ano anterior, reflexo principalmente da acomodação dos custos das matérias primas
aliado à alteração do mix de produtos vendidos.

Tabela 4 Cálculo do EBITDA e Margem EBITDA

3T23 2T23 AH% 3T22 AH%
Receita Operacional Líquida 8.074.837 8.171.322 -1,2% 7.911.192 2,1%
Lucro Líquido do Exercício 1.311.688 1.368.400 -4,1% 1.158.032 13,3%
Lucro Líquido antes de Minoritários 1.345.892 1.409.787 -4,5% 1.174.204 14,6%
(+) IRPJ e CSLL 268.697 307.368 -12,6% 269.816 -0,4%
(+/-) Resultado Financeiro (33.420) (35.882) -6,9% (18.073) 84,9%
(+) Depreciação/Amortização 157.601 151.825 3,8% 142.157 10,9%
EBITDA 1.738.770 1.833.098 -5,1% 1.568.104 10,9%
Margem EBITDA 21,5% 22,4% -0,9 pp 19,8% 1,7 pp

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Resultado Líquido
O lucro líquido no 3T23 foi de R$ 1.311,7 milhões, um crescimento de 13,3% em relação ao 3T22 e redução de
4,1% em relação ao 2T23. A margem líquida atingiu 16,2%, 1,6 ponto percentual superior ao 3T22 e 0,5 ponto
percentual inferior ao 2T23.

Fluxo de Caixa
As atividades operacionais apresentaram geração de caixa de R$ 5.124,7 milhões nos nove primeiros meses do
ano, resultado do crescimento da receita e melhora das nossas margens operacionais. Importante destacar o
processo de melhoria dos indicadores de giro de estoques no período, cujo crescimento durante o ano anterior
foi necessário para garantir a disponibilidade de produtos globalmente.
Nas atividades de investimentos, que incluem as movimentações dos ativos imobilizado e intangível, aquisição de
controlada e aplicações financeiras, tivemos um consumo de caixa de R$ 1.277,0 milhões. O nível de (CAPEX(3))
em modernização e expansão da capacidade produtiva apresentou crescimento em relação ao mesmo período
do ano anterior, dando continuidade nas aplicações de recursos nas fábricas do Brasil, México, Portugal e Índia.
Nas atividades de financiamento captamos R$ 2.524,3 milhões e realizamos amortizações de R$ 3.215,4 milhões,
incluindo os juros sobre os empréstimos, resultando em uma amortização líquida de R$ 691,2 milhões. A
remuneração do capital próprio (dividendos e juros sobre capital próprio) somou R$ 2.309,5 milhões. O resultado
foi o consumo de caixa de R$ 3.037,9 milhões nas atividades de financiamento no período.
5.124,7 (1.277,0)
(3.037,9)

Investimentos

(118,0) 5.142,8
4.451,0
Financiamento Variação
Operacional Cambial

Caixa dezembro 2022 Caixa setembro 2023

Figura 3 Conciliação do fluxo de caixa (valores em R$ milhões)

Lembramos que a Figura 3 apresenta as posições de caixa e equivalentes de caixa classificadas no ativo
circulante. Adicionalmente, temos R$ 597,3 milhões em aplicações financeiras sem liquidez imediata, incluindo
instrumentos financeiros derivativos (R$ 577,8 milhões em dezembro de 2022)

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Retorno sobre o Capital Investido (ROIC)
O ROIC do 3T23, acumulado nos últimos 12 meses, atingiu 35,4%, um crescimento de 7,5 pontos percentuais
em relação ao 3T22 e crescimento de 1,0 ponto percentual em relação ao 2T23. O crescimento do Lucro
Operacional após os Impostos (NOPAT(4)), em virtude principalmente da melhora das margens operacionais, mais
do que compensou o crescimento do capital empregado, cuja expansão é explicada majoritariamente pelos
investimentos em ativos fixos e intangíveis realizados ao longo dos últimos 12 meses e pelo melhor controle da
necessidade de capital de giro no período.

Investimentos (CAPEX)
No 3T23 investimos R$ 431,7 milhões em modernização e expansão de capacidade produtiva, máquinas e
equipamentos e licenças de uso de softwares, sendo 43% destinados às unidades produtivas no Brasil e 57%
destinados aos parques industriais e demais instalações no exterior.
No Brasil, avançamos com os investimentos na expansão da capacidade de produção de motores industriais,
motores de tração elétrica e packs de baterias. No México, além de seguirmos com o aumento da capacidade de
produção das fábricas de motores e transformadores, anunciamos a aquisição de um novo terreno, com 640.000
m² de área total. Também no exterior, seguimos com a construção da fábrica de motores de Portugal e a
expansão de fábrica de motores e geradores de alta tensão na Índia.

431,0 444,8 431,7

326,7 343,4
207,9 245,3
226,1 293,9
209,6 162,5 175,4
99,9 102,5
223,2 186,4
123,6 164,2 168.0 150,9
109,7

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23 3T23

Brasil Exterior

Figura 4 Evolução do CAPEX (valores em R$ milhões)

Pesquisa, Desenvolvimento e Inovação

Os dispêndios nas atividades de pesquisa, desenvolvimento e inovação totalizaram R$ 644,4 milhões,
representando 2,7% da receita operacional líquida acumulada em 2023.

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Disponibilidades e Endividamento

As disponibilidades, aplicações financeiras e instrumentos financeiros derivativos, aplicados em bancos de

primeira linha e majoritariamente em moeda nacional, são apresentadas na Tabela 5. Da mesma forma, é
apresentada a dívida financeira bruta total, com o detalhamento entre curto e longo prazo, em Reais e outras
moedas, resultando no caixa líquido da Companhia ao final do trimestre.

Tabela 5 Disponibilidades e Financiamentos

Setembro 2023 Dezembro 2022 Setembro 2022
Disponibilidades e Aplicações 5.733.910 4.995.115 4.153.508
Curto Prazo 5.723.310 4.982.828 4.142.927
Longo Prazo 10.600 12.287 10.581
Instrumentos Financeiros Derivativos (175.797) (101.597) 42.156
Ativo Curto Prazo 5.414 33.647 181.507
Ativo Longo Prazo 859 - 1.730
Passivo Curto Prazo (110.393) (87.831) (133.364)
Passivo Longo Prazo (71.677) (47.413) (7.717)
Financiamentos (2.848.572) 100% (3.459.692) 100% (3.835.041) 100%
Curto Prazo (2.189.867) 77% (2.307.817) 67% (2.639.967) 69%
Em Reais (160.838) (8.494) (10.415)
Em outras moedas (2.029.029) (2.299.323) (2.629.552)
Longo Prazo (658.705) 23% (1.151.875) 33% (1.195.074) 31%
Em Reais (63.981) (31.691) (34.765)
Em outras moedas (594.724) (1.120.184) (1.160.309)
Caixa Líquido 2.709.541 1.433.826 360.623

O duration total do endividamento era de 13,0 meses em setembro de 2023 (11,8 meses em dezembro 2022).

Dividendos e Juros sobre Capital Próprio

A partir de 16 de agosto, realizamos o pagamento aos acionistas dos proventos que foram declarados referentes
ao primeiro semestre de 2023, conforme eventos aprovados em:
▪ 14 de março, como juros sobre capital próprio (JCP), no valor total de R$ 223,4 milhões;
▪ 20 de junho, como juros sobre capital próprio (JCP), no valor total de R$ 244,6 milhões;
▪ 18 de julho, como dividendos intermediários, no valor total de R$ 609,3 milhões.
Adicionalmente, em 19 de setembro, declaramos juros sobre capital próprio (JCP), no valor de R$ 250,9 milhões.
Estes JCP serão pagos em 13 de março de 2024.
Nossa prática é declarar juros sobre capital próprio (JCP) trimestralmente e dividendos intermediários e
complementares com base no lucro obtido a cada semestre, ou seja, seis proventos a cada ano, que são pagos
semestralmente.

Tabela 6 Proventos
Data da deliberação Valor bruto
(RCA) por ação
Juros sobre Capital Próprio 14/03/2023 0,053235294
Juros sobre Capital Próprio 20/06/2023 0,058294118
Dividendos 18/07/2023 0,145202292
Juros sobre Capital Próprio 19/09/2023 0,059823529
Total 0,316555233

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Outros Eventos
WEG adquire totalidade das ações da BirminD
Anunciamos em 27 de julho de 2023 o acordo para a aquisição da parcela remanescente das ações da BirminD,
empresa de tecnologia atuante no mercado de inteligência artificial para processos industriais. A WEG já detinha
participação controladora de 51% na empresa e agora assume a integralidade das ações.
A aquisição faz parte da estratégia da WEG de crescimento dos negócios digitais, que desde 2020 conta com a
tecnologia da BirminD em suas soluções, incluindo produtos e serviços como o B-WISE e Motion Drive Operation
Center (MDOC), que é um serviço de monitoramento de ativos industriais com emprego de sensoriamento de
dados e diagnósticos baseados em insights de inteligência artificial e algoritmos de machine learning.

Aquisição dos negócios de motores elétricos industriais e geradores da Regal Rexnord

Anunciamos em 25 de setembro de 2023 contratos com a Regal Rexnord Corporation para aquisição dos
negócios de motores elétricos industriais e geradores no valor de US$ 400,0 milhões ( Enterprise Value - EV), a
serem pagos após a conclusão da transação, o qual estará sujeito a ajustes de preços comuns a este tipo de
operação. A receita operacional líquida destes negócios em 2022 foi de US$ 541,5 milhões, com uma margem
EBITDA ajustada de 9,5%. A conclusão da transação está sujeita ao cumprimento de determinadas condições
precedentes, dentre as quais as aprovações regulatórias necessárias relativas à transação.

Alinhada com a estratégia de crescimento contínuo e sustentável, expansão internacional e diversificação das
operações industriais do Grupo WEG, esta transação incluí a aquisição de 10 fábricas em 7 países, filiais
comerciais em 11 países, e uma equipe de aproximadamente 2.800 colaboradores no mundo. A distribuição
geográfica destas operações são complementares a atual presença do Grupo WEG e irão ajudar na obtenção de
maior escala e eficiência na redução de custos à medida que integramos as novas operações às existentes.

Teleconferência de Resultados
A WEG realizará, no dia 26 de outubro de 2023 (quinta-feira), teleconferência em português, com tradução
simultânea para o inglês, e transmissão pela internet ( webcasting), no seguinte horário:
▪ 11h00 São Paulo (BRT)
▪ 10h00 Nova York (EDT)
▪ 15h00 Londres (BST)

Telefones para conexão dos participantes:

▪ Dial in com conexões no Brasil: +55 11 4090 1621 / +55 11 3181 8565
▪ Dial in com conexões nos Estados Unidos: +1 412 717 9627
▪ Toll-free com conexões nos Estados Unidos: +1 844 204 8942
▪ Código: WEG

Acesso ao HD Web Phone (conexão telefônica via web):

▪ Teleconferência em português: clique aqui
▪ Teleconferência em inglês: clique aqui

Acesso à apresentação no webcasting:

▪ Slides e áudio original em português: https://choruscall.com.br/weg/3t23.htm
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A apresentação também estará disponível em nossa página na internet, na área de Relações com Investidores
(ri.weg.net). Por favor, ligue aproximadamente 10 minutos antes do horário da teleconferência.

Declarações Prospectivas
As declarações contidas neste relatório relativas às perspectivas dos negócios da WEG, às projeções e resultado
e ao potencial de crescimento da Companhia constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas
expectativas da administração em relação ao futuro da WEG. Estas expectativas são altamente dependentes de
mudanças no mercado, do desempenho econômico geral do país e do setor e dos mercados internacionais,
podendo sofrer alterações.

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ri.weg.net Release de Resultados 3T 2023 10
Anexo I Demonstração de Resultados Consolidados Trimestral
3T23 2T23 3T22 AH% AH%
(A) AV% (B) AV% (C) AV% (A)/(B) (A)/(C)

Receita Operacional Líquida 8.074.837 100,0% 8.171.322 100,0% 7.911.192 100,0% -1,2% 2,1%
Custo dos Produtos Vendidos (5.461.011) -67,6% (5.416.778) -66,3% (5.493.544) -69,4% 0,8% -0,6%
Lucro Bruto 2.613.826 32,4% 2.754.544 33,7% 2.417.648 30,6% -5,1% 8,1%
Despesas de Vendas (597.988) -7,4% (606.886) -7,4% (562.267) -7,1% -1,5% 6,4%
Despesas Administrativas (262.164) -3,2% (246.668) -3,0% (230.720) -2,9% 6,3% 13,6%
Receitas Financeiras 297.429 3,7% 448.591 5,5% 346.716 4,4% -33,7% -14,2%
Despesas Financeiras (264.009) -3,3% (412.709) -5,1% 328.643 4,2% -36,0% n.a.
Outras Receitas Operacionais 43.217 0,5% 15.591 0,2% 25.109 0,3% 177,2% 72,1%
Outras Despesas Operacionais (215.722) -2,7% (235.308) -2,9% (223.823) -2,8% -8,3% -3,6%
Lucro antes dos Impostos 1.614.589 20,0% 1.717.155 21,0% 1.444.020 18,3% -6,0% 11,8%
Imposto de Renda e CSLL (262.087) -3,2% (358.711) -4,4% (280.043) -3,5% -26,9% -6,4%
Impostos Diferidos (6.610) -0,1% 51.343 0,6% 10.227 0,1% n.a. n.a.
Minoritários (34.204) -0,4% (41.387) -0,5% (16.172) -0,2% -17,4% 111,5%
Lucro Líquido do Exercício 1.311.688 16,2% 1.368.400 16,7% 1.158.032 14,6% -4,1% 13,3%

EBITDA 1.738.770 21,5% 1.833.098 22,4% 1.568.104 19,8% -5,1% 10,9%

Lucro por Ação (LPA) 0,31270 0,32610 0,27598 -4,1% 13,3%

Anexo II Demonstração de Resultados Consolidados Acumulado

09M23 09M22 AH%
(A) AV% (B) AV% (A)/(B)

Receita Operacional Líquida 23.942.316 100,0% 21.925.085 100,0% 9,2%

Custo dos Produtos Vendidos (16.026.883) -66,9% (15.644.595) -71,4% 2,4%
Lucro Bruto 7.915.433 33,1% 6.280.490 28,6% 26,0%
Despesas de Vendas (1.773.007) -7,4% (1.561.980) -7,1% 13,5%
Despesas Administrativas (767.454) -3,2% (644.914) -2,9% 19,0%
Receitas Financeiras 1.134.662 4,7% 931.639 4,2% 21,8%
Despesas Financeiras (996.852) -4,2% (863.745) -3,9% 15,4%
Outras Receitas Operacionais 113.620 0,5% 86.762 0,4% 31,0%
Outras Despesas Operacionais (687.957) -2,9% (514.382) -2,3% 33,7%
Lucro antes dos Impostos 4.938.445 20,6% 3.713.870 16,9% 33,0%
Imposto de Renda e CSLL (875.497) -3,7% (672.398) -3,1% 30,2%
Impostos Diferidos 16.672 0,1% 12.334 0,1% 35,2%
Minoritários (92.879) -0,4% (38.909) -0,2% 138,7%
Lucro Líquido do Exercício 3.986.741 16,7% 3.014.897 13,8% 32,2%

EBITDA 5.260.993 22,0% 4.057.704 18,5% 29,7%

Lucro por Ação (LPA) 0,95019 0,71851 32,2%

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Anexo III Balanço Patrimonial Consolidado
Setembro 2023 Dezembro 2022 Setembro 2022 AH% AH%
(A) AV% (B) AV% (C) AV% (A)/(B) (A)/(C)

Ativo Circulante 20.745.864 69% 19.653.210 70% 19.548.424 71% 6% 6%

Disponibilidades 5.723.310 19% 4.982.828 18% 4.142.927 15% 15% 38%
Créditos a Receber 6.011.821 20% 5.614.423 20% 5.589.806 20% 7% 8%
Estoques 7.662.245 25% 7.644.361 27% 7.963.761 29% 0% -4%
Outros Ativos Circulantes 1.348.488 4% 1.411.598 5% 1.851.930 7% -4% -27%
Ativo Não Circulante 9.329.947 31% 8.481.450 30% 8.149.061 29% 10% 14%
Ativo Realizável a Longo Prazo 712.401 2% 673.726 2% 663.170 2% 6% 7%
Aplicações Financeiras 10.600 0% 12.287 0% 10.581 0% -14% 0%
Impostos Diferidos 472.830 2% 443.133 2% 425.190 2% 7% 11%
Outros Ativos não circulantes 228.971 1% 218.306 1% 227.399 1% 5% 1%
Investimentos 61.925 0% 1.056 0% 1.086 0% n.m. n.m.
Imobilizado 7.078.011 24% 6.282.653 22% 5.966.830 22% 13% 19%
Direito de uso 603.373 2% 595.024 2% 585.006 2% 1% 3%
Intangível 1.477.610 5% 1.524.015 5% 1.517.975 5% -3% -3%
Total do Ativo 30.075.811 100% 28.134.660 100% 27.697.485 100% 7% 9%

Passivo Circulante 11.125.693 37% 10.262.877 36% 10.789.911 39% 8% 3%

Obrigações Sociais e Trabalhistas 776.422 3% 466.843 2% 692.037 2% 66% 12%
Fornecedores 2.300.085 8% 2.036.216 7% 2.405.151 9% 13% -4%
Obrigações Fiscais 588.772 2% 459.647 2% 683.633 2% 28% -14%
Empréstimos e Financiamentos 2.189.867 7% 2.307.817 8% 2.639.967 10% -5% -17%
Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 224.278 1% 361.838 1% 167.861 1% -38% 34%
Adiantamento de Clientes 3.055.609 10% 2.854.545 10% 2.582.777 9% 7% 18%
Participações nos Resultados 325.968 1% 447.150 2% 270.176 1% -27% 21%
Instrumentos Financeiros Derivativos 110.393 0% 87.831 0% 133.364 0% 26% -17%
Arrendamento Mercantil 72.301 0% 103.036 0% 61.638 0% -30% 17%
Outras Obrigações 1.481.998 5% 1.137.954 4% 1.153.307 4% 30% 28%
Passivo Não Circulante 2.350.331 8% 2.623.428 9% 2.619.652 9% -10% -10%
Empréstimos e Financiamentos 658.705 2% 1.151.875 4% 1.195.074 4% -43% -45%
Outras Obrigações 295.242 1% 228.335 1% 199.062 1% 29% 48%
Arrendamento Mercantil 502.774 2% 446.594 2% 469.082 2% 13% 7%
Impostos Diferidos 74.262 0% 77.136 0% 71.001 0% -4% 5%
Provisões para Contingências 819.348 3% 719.488 3% 685.433 2% 14% 20%
Patrimônio Líquido 16.599.787 55% 15.248.355 54% 14.287.922 52% 9% 16%
Acionistas Controladores 16.123.041 54% 14.834.795 53% 13.894.451 50% 9% 16%
Acionistas Não Controladores 476.746 2% 413.560 1% 393.471 1% 15% 21%
Total do Passivo 30.075.811 100% 28.134.660 100% 27.697.485 100% 7% 9%

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Anexo IV Demonstração dos Fluxos de Caixa Consolidados
9 Meses 9 Meses
2023 2022

Atividades Operacionais
Lucro antes dos impostos e Participações 4.938.445 3.713.870
Depreciações e Amortizações 460.358 411.728
Provisões 817.078 919.548
Crédito tributário - Exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS/COFINS (28.933) (40.768)
Variação nos Ativos e Passivos (1.062.201) (3.508.166)
(Aumento)/Redução nos clientes (571.403) (1.467.673)
Aumento/(Redução) nos fornecedores 289.066 323.589
(Aumento)/Redução nos estoques (287.451) (1.794.363)
(Aumento)/redução nos impostos a recuperar 126.602 238.845
Aumento/(redução) nas obrigações sociais/tributárias 228.278 141.733
Aumento/(redução) nos adiantamentos de clientes 242.930 333.999
Aumento/(redução) nas outras contas a receber/pagar 343.068 (428.832)
Imposto de renda e contribuição social pagos (853.668) (342.702)
Participação no resultado dos colaboradores pagos (579.623) (512.762)
Caixa Líquido proveniente das Atividades Operacionais 5.124.747 1.496.212

Atividades de Investimentos
Imobilizado (1.173.067) (715.805)
Intangível (46.799) (46.521)
Resultado de venda de imobilizado 7.497 8.595
Aquisição de Controlada (7.414) (97.307)
Aquisição de participação societária - coligadas (60.928) -
Aplicações financeiras mantidas até o vencimento - (10.581)
Resgate de aplicações financeiras 3.672 12.767
Caixa Líquido aplicado nas Atividades de Investimentos (1.277.039) (848.852)

Atividades de Financiamentos
Captação de empréstimos e financiamentos obtidos 2.524.283 4.072.922
Pagamento de empréstimos e financiamentos (3.110.385) (1.803.660)
Juros pagos sobre empréstimos e financiamentos (105.051) (41.848)
Ações em Tesouraria (37.247) (7.520)
Dividendos/juros s/capital próprio pagos (2.309.544) (1.886.550)
Caixa líquido aplicado nas ativ. de financiamentos (3.037.944) 333.344

Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes (117.930) (71.876)

Aumento (Redução) Líquido de Caixa e Equivalentes 691.834 908.828

Saldo de caixa:
Caixa e equivalente de caixa no início do período 4.451.002 2.714.427
Caixa e equivalente de caixa no final do período 5.142.836 3.623.255

Notas Explicativas:
(1) Sigla em inglês para Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization , que significa lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
(2) Sigla em inglês para Return on Invested Capital.
(3) Sigla em inglês para Capital Expenditure.
(4) Sigla em inglês para Net Operating Profits After Taxes.
n.a. Abreviação para não aplicável.
n.m. Abreviação para não mencionado.
pp Abreviação para ponto percentual.

Para mais informações, acesse nossa central de resultados:

https://ri.weg.net/informacoes-financeiras/central-de-resultados

ri.weg.net Release de Resultados 3T 2023 13

Jaraguá do Sul, Brazil, October 25, 2023

Positive performance of operating margins and return on invested capital

Highlights
Net Operating Revenue (NOR) was R$ 8,074.8 million in 3Q23, 2.1% higher than 3Q22 and 1.2%
lower than 2Q23.

EBITDA(1) reached R$ 1,738.8 million, 10.9% higher than 3Q22 and 5.1% lower than 2Q23, while
EBITDA margin was 21.5%, 170 bps higher than 3Q22 and 90 bps lower than the previous quarter.

Return on Invested Capital (ROIC(2)) reached 35.4% in 3Q23, up 750 bps from 3Q22 and an increase of
100 bps from 2Q23.

Message from the Management

The results for the third quarter of 2023 showed positive performance in operating margins and return on invested
capital. Maintenance of the operational efficiency of our industrial units in Brazil and abroad, the good demand for
long-cycle products and the mix of products sold continued to contribute to this performance.
In Brazil, revenues from sales of long-cycle equipment continued to show good results, especially in Energy
Generation, Transmission and Distribution (GTD), with highlights on Transmission & Distribution (T&D) and wind
generation projects. We also continue to have a healthy demand for short-cycle equipment in automation and
stability in the low-voltage electric motors business. Distributed solar generation revenues had a relevant reduction
when compared to the same period last year.
In the external market, GTD showed growth as a result of the robust order backlog built in recent quarters, with the
highlight on T&D business. In the remaining business areas, we observed sustained demand for our products and
services, with revenue growth in local currencies compared to the same period of the previous year in the main
markets in which we operate.
Even in an environment of accommodating demand for industrial equipment, we were able to grow in important
segments such as oil & gas and water & wastewater. The lower growth in consolidated revenues compared to recent
quarters was mainly concentrated in Brazil, due to the reduction in demand for some short-cycle businesses,
notably distributed solar generation, and the appreciation of the Real against the US dollar, which negatively
impacted the conversion of revenues from the external market.

Table 1 Main Highlights

3Q23 2Q23 HA% 3Q22 HA% 09M23 09M22 HA%
Return on Invested Capital 35.4% 34.4% 100 bps 27.9% 750 bps 35.4% 27.9% 750 bps
Net Operating Revenue 8,074,837 8,171,322 -1.2% 7,911,192 2.1% 23,942,316 21,925,085 9.2%
Domestic Market 3,826,685 3,744,356 2.2% 3,937,810 -2.8% 11,229,266 11,046,519 1.7%
External Markets 4,248,152 4,426,966 -4.0% 3,973,382 6.9% 12,713,050 10,878,566 16.9%
External Markets in US$ 869,856 895,600 -2.9% 757,450 14.8% 2,542,669 2,121,405 19.9%
Net Income 1,311,688 1,368,400 -4.1% 1,158,032 13.3% 3,986,741 3,014,897 32.2%
Net Margin 16.2% 16.7% -50 bps 14.6% 160 bps 16.7% 13.8% 290 bps
EBITDA 1,738,770 1,833,098 -5.1% 1,568,104 10.9% 5,260,993 4,057,704 29.7%
EBITDA Margin 21.5% 22.4% -90 bps 19.8% 170 bps 22.0% 18.5% 350 bps
Earnings per Share (EPS) 0.31270 0.32610 -4.1% 0.27598 13.3% 0.95019 0.71851 32.2%

The following financial and operating data are presented on a consolidated basis, except when otherwise indicated, in thousands of Brazilian Reais (R$) according to accounting practices
adopted in Brazil, including Brazilian Corporate Law in convergence with IFRS international norms. Except when otherwise indicated, growth rates and other comparisons are made to the
same period of the previous year. Share data is adjusted for split or bonus events.
Net Operating Revenue
Net operating revenue grew by 2.1% compared to 3Q22, down 2.8% in the domestic market and up 6.9% in the
external market, as shown in Table 1. The evolution of the revenue proportion between markets is presented in
Figure 1. Adjusted for the effects of the consolidation of the Gefran's Motion Control business acquisition,
consolidated revenue for the quarter would have grown by 1.3% over 3Q22.

7,911.2 7,979.6 8,171.3 8,074.8

7,696.2
6,828.1 7,185.8

50% 52% 52% 54% 53%

49% 49%

51% 51% 50% 48% 48% 46% 47%

1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23

Brazilian Market External Market

Figure 1 Net Operating Revenue by Market (figures in R$ million)

Net operating revenue from the external market, measured in the quarterly averaged US dollars, increased by
14.8% compared to 3Q22 and decreased 2.9% compared to 2Q23. The distribution of net revenue by geographic
market is shown in Table 2.

Table 2 Net operating revenue from the external market by geographic region, in US dollars
3Q23 2Q23 3Q22 HA% HA%
(A) VA% (B) VA% (C) VA% (A)/(B) (A)/(C)
External Markets in US$ 869,856 100.0% 895,600 100.0% 757,450 100.0% -2.9% 14.8%
North America 421,762 48.5% 405,728 45.3% 362,881 47.9% 4.0% 16.2%
South and Central America 107,686 12.4% 98,988 11.0% 98,001 12.9% 8.8% 9.9%
Europe 209,470 24.1% 258,445 28.9% 169,013 22.3% -18.9% 23.9%
Africa 57,937 6.6% 56,579 6.3% 48,425 6.4% 2.4% 19.6%
Asia-Pacific 73,001 8.4% 75,860 8.5% 79,130 10.5% -3.8% -7.7%

Net operating revenue from the external market was impacted by the average US dollar exchange rate that moved
from R$ 5.25 in 3Q22 to R$ 4.88 in 3Q23, 7.0% depreciation over the Brazilian Real.
It is important to consider that we set our sales prices in different markets in local currency and according to their
competitive conditions. Measured in local currencies, weighted by revenues in each market, net operating
revenue from the external market increased by 19.4% when compared to 3Q22.

ir.weg.net Earnings Release 3Q 2023 2

Performance by Business Area

Industrial Electro-Electronic Equipment (EEI)

Domestic External Domestic Market
NOR Market Market
▪ Industrial activity in Brazil showed stability in demand for short-cycle
3Q23 1,353,146 2,466,847
products, with a positive environment for serial automation products,
2Q23 1,278,125 2,488,297
but accommodation in demand for electric motors. The highlighted
Δ% 5.9% -0.9%
segments were oil & gas and pulp & paper.
3Q22 1,306,327 2,585,842
▪ We continue to see good demand for long-cycle equipment, such as
Δ% 3.6% -4.6%
medium voltage electric motors and automation panels.

External Market
▪ We observed good results in local currencies in most of the markets
where we operate for short-cycle equipment, such as low-voltage
electric motors and serial automation products, with highlights to the oil
47.3% & gas and water & sanitation segments. Revenue performance in Reais
was impacted by the exchange rate variation during the period.
▪ Long-cycle equipment, such as high voltage motors and automation
systems, contributed positively to the results, reflecting the order
backlog built in recent quarters.

Share in NOR

Energy Generation, Transmission, and Distribution (GTD)

Domestic External Domestic Market
NOR Market Market
▪ T&D business presented another quarter of good volume of deliveries,
3Q23 1,907,630 1,317,581
driven by large transformers and substations for projects linked to
2Q23 1,926,788 1,499,495
transmission auctions, together with sales of transformers for
Δ% -1.0% -12.1%
distribution networks.
3Q22 2,032,151 886,042
▪ Demand for distributed solar generation (DG) presented revenue below
Δ% -6.1% 48.7%
the same period of the previous year, still influenced by the high cost of
financing, regulation change in the sector, and more recently by the
reduction in the costs of raw materials and consequent impact on the
prices of products sold.

External Market
39.9% ▪ With recurring highlights in recent quarters, the T&D business continues
to lead growth, especially in North America, where we seize
opportunities, especially in the sale of transformers for renewable
energy generation parks (wind and solar).
▪ We maintained a good performance in other operations, building a
healthy order book for the coming quarters.
Share in NOR

ir.weg.net Earnings Release 3Q 2023 3

Performance by Business Area

Commercial and Appliance Motors (MCA)

Domestic External Domestic Market
NOR Market Market
▪ Continuity of recovery in the demand after accommodation due to the
3Q23 273,933 393,589
strong sales volume in the same period of the previous year. It is
2Q23 251,007 377,367
important to highlight the revenue growth compared to 2Q23, with an
Δ% 9.1% 4.3%
increase in demand for commercial motors, such as water pumps and
3Q22 286,015 423,556
air conditioner motors.
Δ% -4.2% -7.1%

External Market
▪ Fluctuation in demand in the external market, in markets such as
Mexico and China, combined with the impact of exchange rate variation
in the period, despite the good performance of commercial motors
operations in the USA, reflecting gains in market share.
8.3%

Share in NOR

Paints and Varnishes (T&V)

Domestic External Domestic Market
NOR Market Market
▪ Despite the positive activity linked to the oil & gas and maintenance
3Q23 291,977 70,135
segments, general demand for industrial paint and varnish products
2Q23 288,436 61,807
was lower this quarter compared to the same period of the previous
Δ% 1.2% 13.5%
year.
3Q22 313,317 77,942
▪ The impact of exchange rate variations on the cost structure and on the
Δ% -6.8% -10.0%
sales price of products in this business area contributed to the drop in
revenue compared to the same quarter last year.

External Market
▪ The external market revenues also showed a reduction in revenue,
mainly impacted by the exchange rate variation in the period and lower
4.5% export activity from Brazil.

Share in NOR

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Cost of Goods Sold
The Cost of Goods Sold (COGS) and gross margin for the quarter are shown in Table 3.

Table 3 Costs
3Q23 2Q23 HA% 3Q22 HA%
Net Operating Revenues 8,074,837 8,171,322 -1.2% 7,911,192 2.1%
Cost of Goods Sold (5,461,011) 5,416,788 0.8% (5,493,544) -0.6%
Gross Margin 32.4% 33.7% -130 bps 27.4% 180 bps

The accommodation of prices on the main raw materials that make up our cost structure, notably steel and
copper, together with a better mix of products sold, the increasing improvement in the performance of operations
abroad, and the constant search for operational efficiency and productivity gains were important factors for the
evolution of gross margin in the quarter when compared to the same period of the previous year.

16.5% 15.0%
2.2% Labor
2.4%
9.1% Depreciation
9.4%
3Q23 3Q22 Other Costs
Materials
71.7% 73.7%

Figure 2 COGS Composition

Sales, General, and Administrative Expenses

Consolidated Sales, General and Administrative (SG&A) expenses totaled R$ 860.2 million in 3Q23, an increase of
8.5% vs. 3Q22 and an increase of 0.8% vs. 2Q23. When analyzed in relation to net operating revenue, they
represented 10.7%, up 70 basis points compared to 3Q22 and down 30 basis points compared 2Q23.

EBITDA and EBITDA Margin

The composition of the EBITDA calculation, according to Instruction CVM 156/2022, and the EBITDA margin are
shown in Table 4. EBITDA margin showed another quarter of evolution when compared to the same period of the
previous year, mainly reflecting the accommodation of the costs of raw materials combined with the change in the
mix of products sold.

Table 4 Calculation of EBITDA and EBITDA Margin

3Q23 2Q23 HA% 3Q22 HA%
Net Operating Revenues 8,074,837 8,171,322 -1.2% 7,911,192 2.1%
Net Income 1,311,688 1,368,400 -4.1% 1,158,032 13.3%
Net Income Before Minorities 1,345,892 1,409,787 -4.5% 1,174,204 14.6%
(+) Income Taxes & Contributions 268,697 307,368 -12.6% 269,816 -0.4%
(+/-) Financial Income (Expenses) (33,420) (35,882) -6.9% (18,073) 84.9%
(+) Depreciation & Amortization 157,601 151,825 3.8% 142,157 10.9%
EBITDA 1,738,770 1,833,098 -5.1% 1,568,104 10.9%
EBITDA Margin 21.5% 22.4% -90 bps 19.8% 170 bps

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Net Income
Net Income in 3Q23 was R$ 1,311.7 million, an increase of 13.3% compared to 3Q22 and a decrease of 4.1%
compared to 2Q23. The net margin reached 16.2%, 160 basis points higher than 3Q22 and 50 percentage points
lower than 2Q23.

Cash Flow
Cash generation in operating activities was R$ 5,124.7 million in the first nine months of the year, result of
continued revenue growth and improvement in our operating margins. It is important to highlight the continuity of
the process of normalizing inventory levels in the period, which increased last year and was necessary to ensure
the availability of products globally.
In investment activities, which include changes in fixed and intangible assets, acquisition of subsidiaries, and
financial investments, we consumed R$ 1,277.0 million. The level of CAPEX(3) in modernization and expansion of
production capacity increased in relation to the same period of the previous year, continuing the investment in our
factories in Brazil, Mexico, Portugal and India.
In financing activities, the Company raised R$ 2,524.3 million and made amortizations of R$3,215.4 million,
including interest on loans, resulting in a net amortization of R$ 691.2 million. Payments to equity holders
(dividends and interest on capital) totaled R$ 2,309.5 million. The result was a consumption of R$ 3,037.9 million
in financing activities in the period.
5,124.7 (1,277.0)
(3,037.9)

Investing

(118.0) 5,142.8
4,451.0
Financing Exchange
Operating Rate
Variation

Cash December 2022 Cash September 2023

Figure 3 Cash flow reconciliation (figures in R$ million)

Note that the chart in Figure 3 shows the cash and cash equivalents positions classified as current assets.
Furthermore, the Company has R$ 597.3 million in financial investments with no immediate liquidity, including
derivative financial instruments (R$ 577.8 million in December 2022).

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Return on Invested Capital
The ROIC for 3Q23, accumulated over the last 12 months, reached 35.4%, an increase of 750 basis points over
3Q22 and an increase of 100 basis points over 2Q23. The growth in Operating Profit after Taxes (NOPAT (4)), mainly
due to the improvement in operating margins, more than offset the growth in capital employed, which expansion
is mainly explained by investments in fixed and intangible assets made over the last 12 months, and for the better
control of the need for working capital in the period.

Investments (CAPEX)
In 3Q23, we invested R$ 431.7 million in the modernization and expansion of production capacity, machinery and
equipment and software licenses, 43% for production units in Brazil and 57% for industrial plants and other
facilities abroad.
In Brazil, we made progress with investments in the expansion of production capacity for industrial motors,
electric traction motors and battery packs. In Mexico, in addition to continuing to increase the production capacity
of our motor and transformer factories, we also announced the acquisition of new land with a total area of
640,000 m² (6,900,000 ft²). Also abroad, we continued with the construction of the motors factory in Portugal and
the expansion of the high voltage motors and generator factory in India.

431.0 444.8 431.7

326.7 343.4
207.9 245.3
226.1 293.9
209.6 162.5 175.4
99.9 102.5
223.2 186.4
123.6 164.2 168.0 150.9
109.7

1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23 3Q23

Brazil Outside Brazil

Figure 4 CAPEX Evolution (figures in R$ million)

Research, Development, and Innovation

Expenditures on research, development and innovation activities totaled R$ 644.4 million, representing 2.7% of
accumulated net operating revenue in 2023.

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Debt and Cash Position

Cash, cash equivalents, invested in first-tier banks and denominated in Brazilian currency, and financial
investments and derivatives are presented in Table 5. Likewise, the Company demonstrates the total gross
financial debt, with details between short and long-term, in Brazilian Reais and other currencies, resulting in the
Company s net cash at the end of the quarter.

Table 5 Cash and Debt

September 2023 September 2022 December 2022
Cash & Cash Equivalents 5,733,910 4,995,115 4,153,508
Current 5,723,310 4,982,828 4,142,927
Long Term 10,600 12,287 10,581
Derivatives (175,797) (101,597) 42,156
Short Term Assets 5,414 33,647 181,507
Long Term Assets 859 - 1,730
Short Term Liabilities (110,393) (87,831) (133,364)
Long Term Liabilities (71,677) (47,413) (7,717)
Debt (2,848,572) 100% (3,459,692) 100% (3,835,041) 100%
Current (2,189,867) 77% (2,307,817) 67% (2,639,967) 69%
In Brazilian Reais (160,838) (8,494) (10,415)
In other currencies (2,029,029) (2,299,323) (2,629,552)
Long Term (658,705) 23% (1,151,875) 33% (1,195,074) 31%
In Brazilian Reais (63,981) (31,691) (34,765)
In other currencies (594,724) (1,120,184) (1,160,309)
Net Cash 2,709,541 1,433,826 360,623

The total duration of our indebtedness was 13.0 months in September 2023 (11.8 months in December 2022).

Dividends and Interest on Stockholders Equity

As of August 16, we paid to shareholders the dividends that were declared for the first half of 2023, according to
events approved in:
▪ On March 14, as interest on equity (JCP), to the gross amount of R$ 223.4 million.
▪ On June 20, as interest on equity (JCP), to the gross amount of R$ 244.6 million.
▪ On July 18, as dividends in the total amount of R$ 609.3 million.
Also, on September 19, the Board of Directors approved amount of
R$ 250.9 million. We will pay this interest from March 13, 2024.
Our practice is to declare interest on capital quarterly and dividends based on the profit obtained each half-year,
that is, six proceeds each year, paid semi-annually.

Table 6 Dividends
Gross Amount
Board Meeting Date
per Share
Mar 14, 2023 0.053235294
Jun 20, 2023 0.058294118
Dividends Jul 18, 2023 0.145202292
Sep 19, 2023 0.059823529
Total 0.316555233

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Other Events
WEG acquires all shares in BirminD
On July 27, 2023, we announced an agreement to acquire the remaining partition of shares in BirminD, a
technology company operating in the artificial intelligence market for industrial processes. WEG already held a
controlling interest of 51% in the company and now assumes all the shares.

The acquisition is part of WEG's digital business growth strategy, which since 2020 has used BirminD technology
in its solutions, including products and services such as B-WISE and Motion Drive Operation Center (MDOC),
which is a monitoring of industrial assets using data sensing and diagnostics based on artificial intelligence
insights and machine learning algorithms.
Acquisition of the industrial electric motors and generators businesses from Regal Rexnord
On September 25, 2023, we announced agreements with Regal Rexnord Corporation to acquire the industrial
electric motors and generators business in the amount of US$ 400.0 million (Enterprise Value - EV), to be paid
upon completion of the transaction, which may be subject to price adjustments common to this type of operation.
Net operating revenue of these businesses was US$ 541.5 million in 2022, with an adjusted EBITDA margin of
9.5%. The agreement between the companies still depends on fulfilling customary closing conditions, including
obtaining all regulatory approvals that are required in connection with the transaction.

Aligned with the strategy of continuous and sustainable growth, international expansion and diversification of
WEG Group's industrial operations, this transaction includes the acquisition of 10 factories in 7 countries (United
States, Mexico, China, India, Italy, Netherlands and Canada), commercial branches in 11 countries, and a team of
approximately 2,800 employees worldwide. The geographic distribution of those operations is complementary to
will help achieve greater scale and cost efficiency as it integrates the
operations into its existing business.

Results Conference Call

On October 26, 2023 (Thursday), WEG will hold a teleconference in Portuguese, with simultaneous translation into
English, also available on the internet webcast, at the following times:
▪ 11:00 a.m. São Paulo (BRT)
▪ 10:00 a.m. New York (EDT)
▪ 03:00 p.m. London (BST)

Connecting phone numbers:

▪ Dial in for connections in Brazil: +55 11 4090 1621 / +55 11 3181 8565
▪ Dial in for connections in the United States: +1 412 717 9627
▪ Toll-free for connections in the United States: +1 844 204 8942
▪ Code: WEG

Access to HD Web Phone (webphone connection):

▪ Conference call in Portuguese: click here
▪ Conference call in English: click here

Access to Webcasting:
▪ Slides and original audio in Portuguese: https://choruscall.com.br/weg/3t23.htm
▪ Slides and simultaneous translation into English: https://choruscall.com.br/weg/3q23.htm
The presentation will also be available on our Investor Relations website (ri.weg.net). Please, call approximately 10
minutes before the conference call time.

Forward-Looking Statements
The statements contained in this report relating to WEG s business prospects, projections, and results and the
Company s growth potential projected forecasts based on management s expectations regarding the future of
WEG. These expectations are highly dependent on changes in the market, overall national economic
performance, sector performance, and international markets and are subject to change.

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ir.weg.net Earnings Release 3Q 2023 10
Annex I Consolidated Income Statement Quarterly
3Q23 2Q23 3Q22 HA% HA%
(A) VA% (B) VA% (C) VA% (A)/(B) (A)/(C)

Net Operating Revenues 8,074,837 100.0% 8,171,322 100.0% 7,911,192 100.0% -1.2% 2.1%
Cost of Goods Sold (5,461,011) -67.6% (5,416,778) -66.3% (5,493,544) -69.4% 0.8% -0.6%
Gross Profit 2,613,826 32.4% 2,754,544 33.7% 2,417,648 30.6% -5.1% 8.1%
Sales Expenses (597,988) -7.4% (606,886) -7.4% (562,267) -7.1% -1.5% 6.4%
Administrative Expenses (262,164) -3.2% (246,668) -3.0% (230,720) -2.9% 6.3% 13.6%
Financial Revenues 297,429 3.7% 448,591 5.5% 346,716 4.4% -33.7% -14.2%
Financial Expenses (264,009) -3.3% (412,709) -5.1% 328,643 4.2% -36.0% n.a.
Other Operating Income 43,217 0.5% 15,591 0.2% 25,109 0.3% 177.2% 72.1%
Other Operating Expenses (215,722) -2.7% (235,308) -2.9% (223,823) -2.8% -8.3% -3.6%
Earnings Before Taxes 1,614,589 20.0% 1,717,155 21.0% 1,444,020 18.3% -6.0% 11.8%
Income Taxes & Contributions (262,087) -3.2% (358,711) -4.4% (280,043) -3.5% -26.9% -6.4%
Deferred Taxes (6,610) -0.1% 51,343 0.6% 10,227 0.1% n.a. n.a.
Minorities (34,204) -0.4% (41,387) -0.5% (16,172) -0.2% -17.4% 111.5%
Net Earnings 1,311,688 16.2% 1,368,400 16.7% 1,158,032 14.6% -4.1% 13.3%

EBITDA 1,738,770 21.5% 1,833,098 22.4% 1,568,104 19.8% -5.1% 10.9%

Earnings per Share (EPS) 0.31270 0.32610 0.27598 -4.1% 13.3%

Annex II Consolidated Income Statement Accumulated

09M23 09M22 HA%
(A) VA% (B) VA% (A)/(B)

Net Operating Revenues 23,942,316 100.0% 21,925,085 100.0% 9.2%

Cost of Goods Sold (16,026,883) -66.9% (15,644,595) -71.4% 2.4%
Gross Profit 7,915,433 33.1% 6,280,490 28.6% 26.0%
Sales Expenses (1,773,007) -7.4% (1,561,980) -7.1% 13.5%
Administrative Expenses (767,454) -3.2% (644,914) -2.9% 19.0%
Financial Revenues 1,134,662 4.7% 931,639 4.2% 21.8%
Financial Expenses (996,852) -4.2% (863,745) -3.9% 15.4%
Other Operating Income 113,620 0.5% 86,762 0.4% 31.0%
Other Operating Expenses (687,957) -2.9% (514,382) -2.3% 33.7%
Earnings Before Taxes 4,938,445 20.6% 3,713,870 16.9% 33.0%
Income Taxes & Contributions (875,497) -3.7% (672,398) -3.1% 30.2%
Deferred Taxes 16,672 0.1% 12,334 0.1% 35.2%
Minorities (92,879) -0.4% (38,909) -0.2% 138.7%
Net Earnings 3,986,741 16.7% 3,014,897 13.8% 32.2%

EBITDA 5,260,993 22.0% 4,057,704 18.5% 29.7%

Earnings per Share (EPS) 0.95019 0.71851 32.2%

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Annex III Consolidated Balance Sheet
September 2023 September 2022 December 2022 HA% HA%
(A) VA% (B) VA% (C) VA% (A)/(B) (A)/(C)

Current Assets 20,745,864 69% 19,653,210 70% 19,548,424 71% 6% 6%

Cash & cash equivalents 5,723,310 19% 4,982,828 18% 4,142,927 15% 15% 38%
Receivables 6,011,821 20% 5,614,423 20% 5,589,806 20% 7% 8%
Inventories 7,662,245 25% 7,644,361 27% 7,963,761 29% 0% -4%
Other current assets 1,348,488 4% 1,411,598 5% 1,851,930 7% -4% -27%
Noncurrent assets 9,329,947 31% 8,481,450 30% 8,149,061 29% 10% 14%
Long Term Assets 712,401 2% 673,726 2% 663,170 2% 6% 7%
Long term securities 10,600 0% 12,287 0% 10,581 0% -14% 0%
Deferred taxes 472,830 2% 443,133 2% 425,190 2% 7% 11%
Other non-current assets 228,971 1% 218,306 1% 227,399 1% 5% 1%
Investment in Subs 61,925 0% 1,056 0% 1,086 0% n.m. n.m.
Property, Plant & Equipment 7,078,011 24% 6,282,653 22% 5,966,830 22% 13% 19%
Right of use 603,373 2% 595,024 2% 585,006 2% 1% 3%
Intangibles 1,477,610 5% 1,524,015 5% 1,517,975 5% -3% -3%
Total Assets 30,075,811 100% 28,134,660 100% 27,697,485 100% 7% 9%

Current Liabilities 11,125,693 37% 10,262,877 36% 10,789,911 39% 8% 3%

Social and Labor Liabilities 776,422 3% 466,843 2% 692,037 2% 66% 12%
Suppliers 2,300,085 8% 2,036,216 7% 2,405,151 9% 13% -4%
Fiscal and Tax Liabilities 588,772 2% 459,647 2% 683,633 2% 28% -14%
Short Term Debt 2,189,867 7% 2,307,817 8% 2,639,967 10% -5% -17%
Dividends Payable 224,278 1% 361,838 1% 167,861 1% -38% 34%
Advances from Clients 3,055,609 10% 2,854,545 10% 2,582,777 9% 7% 18%
Profit Sharing 325,968 1% 447,150 2% 270,176 1% -27% 21%
Derivatives 110,393 0% 87,831 0% 133,364 0% 26% -17%
Leasing 72,301 0% 103,036 0% 61,638 0% -30% 17%
Other Short Term Liabilities 1,481,998 5% 1,137,954 4% 1,153,307 4% 30% 28%
Long Term Liabilities 2,350,331 8% 2,623,428 9% 2,619,652 9% -10% -10%
Long Term Debt 658,705 2% 1,151,875 4% 1,195,074 4% -43% -45%
Other Long Term Liabilities 295,242 1% 228,335 1% 199,062 1% 29% 48%
Leasing 502,774 2% 446,594 2% 469,082 2% 13% 7%
Deferred Taxes 74,262 0% 77,136 0% 71,001 0% -4% 5%
Contingencies Provisions 819,348 3% 719,488 3% 685,433 2% 14% 20%
Equity 16,599,787 55% 15,248,355 54% 14,287,922 52% 9% 16%
Owners of the Company 16,123,041 54% 14,834,795 53% 13,894,451 50% 9% 16%
Noncontrolling interests 476,746 2% 413,560 1% 393,471 1% 15% 21%
Total Liabilities 30,075,811 100% 28,134,660 100% 27,697,485 100% 7% 9%

ir.weg.net Earnings Release 3Q 2023 12

Annex IV Consolidated Cash Flow Statement
9 Months 9 Months
2023 2022

Operating Activities
Net Earnings before Taxes 4.938.445 3.713.870
Depreciation and Amortization 460.358 411.728
Provisions 817.078 919.548
Tax credit - ICMS exclusion from PIS/COFINS calculation basis (28.933) (40.768)
Changes in Assets & Liabilities (1.062.201) (3.508.166)
(Increase)/decrease in clients (571.403) (1.467.673)
Increase/(decrease) in suppliers 289.066 323.589
(Increase)/decrease in inventories (287.451) (1.794.363)
(Increase)/decrease in taxes recoverable 126.602 238.845
Increase/(decrease) in social/tax obligations 228.278 141.733
Increase/(decrease) in advances from clients 242.930 333.999
Increase/(decrease) in other accounts receivable/payable 343.068 (428.832)
Income Tax and Social Contribution on Net Earnings (853.668) (342.702)
Profit Sharing Paid (579.623) (512.762)
Cash Flow from Operating Activities 5.124.747 1.496.212

Investment Activities
Fixed Assets (1.173.067) (715.805)
Intagible Assets (46.799) (46.521)
Results of sales of fixed assets 7.497 8.595
Aquisition of Subsidiaries (7.414) (97.307)
Acquisition of equity interest - affiliates (60.928) -
Financial investments held to maturity - (10.581)
Rescue of financial investments 3.672 12.767
Cash Flow From Investment Activities (1.277.039) (848.852)

Financing Activities
Working Capital Financing 2.524.283 4.072.922
Long Term Financing (3.110.385) (1.803.660)
Interest paid on loans and financing (105.051) (41.848)
Treasury Shares (37.247) (7.520)
Dividends & Intesrest on Stockholders Equity Paid (2.309.544) (1.886.550)
Cash Flow From Financing Activities (3.037.944) 333.344

Changes in Cash and Equivalents caused by FX Changes (117.930) (71.876)

Change in Cash Position 691.834 908.828

Cash & Cash Equivalents

Beginning of Period 4.451.002 2.714.427
End of Period 5.142.836 3.623.255

Notes:
(1) Earnings before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization
(2) Capital Expenditure
n.a. stands for not applicable
n.m. stands for not mentioned
bps stands for basis points

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ir.weg.net Earnings Release 3Q 2023 13