Jaraguá do Sul, Brasil, 19 julho de 2023

Melhora das margens operacionais e do retorno sobre o capital investido com

continuidade do crescimento

Destaques
A Receita Operacional Líquida (ROL) foi de R$ 8.171,3 milhões no 2T23, 13,7% superior ao 2T22 e
6,2% superior ao 1T23;
O EBITDA(1) atingiu R$ 1.833,1 milhões, 45,9% superior ao 2T22 e 8,5% superior ao 1T23, enquanto a
margem EBITDA de 22,4% foi 4,9 pontos percentuais maior do que no 2T22 e 0,5 ponto percentual
maior do que o trimestre anterior;
O Retorno Sobre o Capital Investido (ROIC (2)) atingiu 34,4% no 2T23, crescimento de 7,5 pontos
percentuais em relação ao 2T22 e crescimento de 3,0 pontos percentuais em relação ao 1T23.

Mensagem da Administração
Apresentamos crescimento de receita consistente nesse trimestre, reflexo do bom desempenho dos negócios de
ciclo longo, aliado a boa demanda por nossos produtos e serviços nas principais regiões onde atuamos,
contribuindo para um trimestre de crescimento das margens operacionais.
No Brasil, mantivemos o desempenho positivo, com continuidade na boa demanda por equipamentos industriais
em segmentos relevantes como óleo & gás, papel & celulose e mineração. Destaque para os equipamentos de
ciclo longo, com bom desempenho na área de Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD),
especialmente em transmissão & distribuição (T&D), apesar do menor nível de receita no negócio de geração solar
distribuída, quando comparado com o mesmo período no ano passado.
No mercado externo, destacamos o bom desempenho da área de GTD, onde os negócios de T&D na América do
Norte continuaram a apresentar evolução importante neste trimestre. Apresentamos bons resultados nos demais
mercados de atuação, com destaque para os segmentos de mineração e óleo & gás na área de Equipamentos
Eletroeletrônicos Industriais.
O controle da necessidade de capital de giro, aliado a acomodação dos custos de materiais, mix de produtos e
melhora no desempenho das operações no exterior, contribuíram para o crescimento do retorno sobre o capital
investido. Seguimos confiantes em nossa estratégia, onde a diversificação de produtos e soluções, juntamente
com nossa presença global, possibilita aproveitarmos as oportunidades presentes em nossos mercados de
atuação. Buscamos estar sempre atentos a riscos e incertezas do mercado, e acreditamos que nossa visão de
longo prazo, flexibilidade financeira e constante busca de eficiência operacional contribuem com o crescimento
contínuo e sustentável da Companhia.

Tabela 1 Principais Números do Trimestre

2T23 1T23 AH% 2T22 AH% 06M23 06M22 AH%
Retorno Sobre o Capital Investido 34,4% 31,4% 3,0 pp 26,9% 7,5 pp 34,4% 26,9% 7,5 pp
Receita Operacional Líquida 8.171.322 7.696.157 6,2% 7.185.787 13,7% 15.867.479 14.013.893 13,2%
Mercado Interno 3.744.356 3.658.225 2,4% 3.637.755 2,9% 7.402.581 7.108.709 4,1%
Mercado Externo 4.426.966 4.037.932 9,6% 3.548.032 24,8% 8.464.898 6.905.184 22,6%
Mercado Externo em US$ 895.600 777.213 15,2% 719.262 24,5% 1.672.813 1.363.955 22,6%
Lucro Líquido 1.368.400 1.306.653 4,7% 912.965 49,9% 2.675.053 1.856.865 44,1%
Margem Líquida 16,7% 17,0% -0,3 pp 12,7% 4,0 pp 16,9% 13,3% 3,6 pp
EBITDA 1.833.098 1.689.125 8,5% 1.256.662 45,9% 3.522.223 2.489.600 41,5%
Margem EBITDA 22,4% 21,9% 0,5 pp 17,5% 4,9 pp 22,2% 17,8% 4,4 pp
Lucro por Ação (LPA) 0,32610 0,31139 4,7% 0,21758 49,9% 0,63749 0,44253 44,1%

As informações financeiras e operacionais neste documento, exceto quando indicado de outra forma, são apresentadas em bases consolidadas, em milhares de Reais (R$ mil), de acordo
com as práticas contábeis adotadas no Brasil, incluindo a Legislação Societária e a convergência às normas internacionais do IFRS. As taxas de crescimento e demais comparações são,
exceto quando indicado de outra forma, feitas em relação ao mesmo período do ano anterior. Os dados de Lucro por Ação são ajustados para eventos de desdobramento ou bonificação.
Receita Operacional Líquida
A receita operacional líquida apresentou crescimento de 13,7% sobre o 2T22, sendo um crescimento de 2,9% no
mercado interno e crescimento 24,8% no mercado externo, conforme números apresentados na Tabela 1. A
evolução da proporção da receita entre os mercados é apresentada na Figura 1. Ajustada pelos efeitos da
consolidação da aquisição do negócio de Motion Control da Gefran, a receita consolidada do trimestre mostraria
crescimento de 12,5% sobre o 2T22.

7.911,2 7.979,6 8.171,3

7.696,2
6.828,1 7.185,8

50% 52% 52% 54%

49% 49%

51% 51% 50% 48% 48% 46%

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23

Mercado Interno Mercado Externo

Figura 1 Receita Operacional Líquida por Mercado (valores em R$ milhões)

A receita operacional líquida do mercado externo, medida em dólares norte-americanos (US$) pelas cotações
trimestrais médias, apresentou crescimento de 24,5% em relação ao 2T22 e crescimento de 15,2% em relação
ao 1T23. A distribuição da receita líquida por mercado geográfico é apresentada na Tabela 2.

Tabela 2 Receita operacional líquida no mercado externo por região geográfica, em US$
2T23 1T23 2T22 AH% AH%
(A) AV% (B) AV% (C) AV% (A)/(B) (A)/(C)
Mercado Externo em US$ 895.600 100,0% 777.213 100,0% 719.262 100,0% 15,2% 24,5%
América do Norte 405.728 45,3% 380.816 49,0% 336.683 46,8% 6,5% 20,5%
América do Sul e Central 98.988 11,0% 86.837 11,2% 86.537 12,0% 14,0% 14,4%
Europa 258.445 28,9% 188.437 24,2% 174.106 24,2% 37,2% 48,4%
África 56.579 6,3% 45.577 5,9% 44.934 6,3% 24,1% 25,9%
Ásia-Pacífico 75.860 8,5% 75.546 9,7% 77.002 10,7% 0,4% -1,5%

A receita do mercado externo em Reais foi pouco impactada pela variação do dólar norte-americano médio, que
passou de R$ 4,93 no 2T22 para R$ 4,95 no 2T23, uma valorização de 0,4% em relação ao Real.
Deve-se considerar também que os preços de venda praticados nos diferentes mercados são estabelecidos nas
diferentes moedas locais, de acordo com as condições competitivas regionais. Nas moedas locais, ponderado
pelo peso de cada mercado, a receita líquida do mercado externo apresentou crescimento de 27,5% em relação
ao 2T22.

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Desempenho por Área de Negócio

Equipamentos Eletroeletrônicos Industriais (EEI)

Mercado Mercado Mercado Interno
ROL Interno Externo
▪ Continuamos com boa atividade industrial no Brasil, com demanda
2T23 1.278.125 2.488.297
positiva por produtos de ciclo curto, em especial por produtos seriados
1T23 1.206.553 2.541.095
de automação, com destino principalmente nos segmentos de
Δ% 5,9% -2,1%
mineração e papel & celulose.
2T22 1.110.609 2.319.428
▪ Continuidade do bom desempenho para equipamentos de ciclo longo,
Δ% 15,1% 7,3%
como motores elétricos de média tensão e painéis de automação, com
destaque para os segmentos de óleo & gás, mineração e papel &
celulose.

Mercado Externo
▪ A demanda industrial global continua positiva para os principais
46,1% produtos e soluções da companhia. Equipamentos de ciclo curto,
como motores elétricos de baixa tensão e produtos seriados de
automação, apresentaram boa demanda na maioria dos mercados
onde atuamos, com destaque para a América do Norte.
▪ Equipamentos de ciclo longo apresentaram resultados consistentes,
reflexo da carteira de pedidos construída nos últimos trimestres. Os
motores de alta tensão, especialmente para projetos de óleo & gás e
Participação na ROL
mineração contribuíram para o resultado do trimestre.

Geração, Transmissão e Distribuição de Energia (GTD)

Mercado Mercado Mercado Interno
ROL Interno Externo
▪ Mais um trimestre de bom desempenho no negócio de T&D,
2T23 1.926.788 1.499.495
impulsionado pelas entregas de transformadores de grande porte e
1T23 1.948.118 1.014.932
subestações para projetos ligados aos leilões de transmissão e
Δ% -1,1% 47,7%
projetos de redes de distribuição.
2T22 2.015.057 823.675
▪ Demanda por geração solar distribuída (GD), apesar de mostrar
Δ% -4,4% 82,0%
evolução em relação ao 1T23, continuou abaixo do mesmo período do
ano anterior, ainda influenciada pela mudança da regulação no setor,
associada ao maior custo de financiamento e redução do custo de
energia no Brasil.

Mercado Externo
41,9% ▪ Destaque do trimestre, as entregas de projetos de T&D apresentaram
mais um trimestre positivo, em especial na América do Norte, onde
continuamos a aproveitar as oportunidades presentes, tanto no México
quanto nos EUA, principalmente na venda de transformadores para
parques de geração de energia renovável (eólica e solar).
▪ Nos negócios de geração, destacamos o bom desempenho em nossa
operação na Europa, além da construção de uma carteira de pedidos
Participação na ROL
saudável para os próximos trimestres nas demais operações.

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Desempenho por Área de Negócio

Motores Comerciais e Appliance (MCA)

Mercado Mercado Mercado Interno
ROL Interno Externo
▪ Observamos crescimento na demanda de produtos em segmentos de
2T23 251.007 377.367
atuação diversos, incluindo bens de consumo duráveis, como ar-
1T23 218.917 426.498
condicionado, compressores e acionamentos.
Δ% 14,7% -11,5%
2T22 234.905 345.311
Mercado Externo
Δ% 6,9% 9,3%
▪ Apresentamos crescimento na demanda em algumas regiões
importantes onde atuamos, com destaque para a continuidade do
crescimento no mercado dos EUA.

7,7%

Participação na ROL

Tintas e Vernizes (T&V)

Mercado Mercado Mercado Interno
ROL Interno Externo
▪ A demanda pelos produtos de tintas e vernizes foi positiva, com
2T23 288.436 61.807
destaque para os segmentos de óleo & gás e manutenção.
1T23 284.637 55.407
Δ% 1,3% 11,6%
Mercado Externo
2T22 277.184 59.618
▪ As receitas nas operações no exterior apresentaram crescimento,
Δ% 4,1% 3,7%
compensando a menor atividade de exportações do Brasil no trimestre.

4,3%

Participação na ROL

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Custos dos Produtos Vendidos
O Custo dos Produtos Vendidos (CPV) e a margem bruta do trimestre são apresentados na Tabela 3.

Tabela 3 Custos
2T23 1T23 AH% 2T22 AH%
Receita Operacional Líquida 8.171.322 7.696.157 6,2% 7.185.787 13,7%
Custo dos Produtos Vendidos (5.416.778) (5.149.094) 5,2% (5.217.781) 3,8%
Margem Bruta 33,7% 33,1% 0,6 pp 27,4% 6,3 pp

A acomodação dos preços das principais matérias-primas que compõem nossa estrutura de custos,
principalmente o aço e o cobre, em conjunto com a alteração do mix de produtos vendidos, crescente melhora
no desempenho das operações no exterior e a constante busca por eficiência operacional e ganhos de
produtividade foram fatores importantes para a evolução da margem bruta no trimestre.

16,8% 15,5%
2,1% Pessoal
2,3%
8,9% Depreciação
8,8%
2T23 2T22 Outros
Materiais
72,1% 73,5%

Figura 2 Composição do CPV

Despesas de Vendas, Gerais e Administrativas

As despesas de Vendas, Gerais e Administrativas (VG&A) consolidadas totalizaram R$ 853,6 milhões no 2T23, um
aumento de 18,4% sobre o 2T22 e um aumento de 3,2% sobre o 1T23. Quando analisadas em relação à receita
operacional líquida, elas representaram 10,4%, 0,4 ponto percentual maior em relação ao 2T22 e 0,3 ponto
percentual abaixo do valor apresentado no 1T23.

EBITDA e Margem EBITDA

A composição do cálculo do EBITDA, conforme Resolução CVM 156/2022, e a margem EBITDA são
apresentadas na Tabela 4. A margem EBITDA apresentou evolução importante quando comparada ao mesmo
período do ano anterior, reflexo principalmente da acomodação dos custos das matérias primas aliado à
alteração do mix de produtos vendidos.

Tabela 4 Cálculo do EBITDA e Margem EBITDA

2T23 1T23 AH% 2T22 AH%
Receita Operacional Líquida 8.171.322 7.696.157 6,2% 7.185.787 13,7%
Lucro Líquido do Período 1.368.400 1.306.653 4,7% 912.965 49,9%
Lucro Líquido antes de Minoritários 1.409.787 1.323.941 6,5% 926.120 52,2%
(+) IRPJ e CSLL 307.368 282.760 8,7% 190.878 61,0%
(+/-) Resultado Financeiro (35.882) (68.508) -47,6% 4.443 n.a.
(+) Depreciação/Amortização 151.825 150.932 0,6% 135.221 12,3%
EBITDA 1.833.098 1.689.125 8,5% 1.256.662 45,9%
Margem EBITDA 22,4% 21,9% 0,5 pp 17,5% 4,9 pp

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Resultado Líquido
O lucro líquido no 2T23 foi de R$ 1.368,4 milhões, um crescimento de 49,9% em relação ao 2T22 e crescimento
de 4,7% em relação ao 1T23. A margem líquida atingiu 16,7%, 4,0 pontos percentuais superior ao 2T22 e 0,3
ponto percentual inferior ao 1T23.

Fluxo de Caixa
As atividades operacionais apresentaram geração de caixa de R$ 3.174,3 milhões nos seis primeiros meses do
ano, resultado da continuidade do crescimento da receita e melhora das nossas margens operacionais.
Importante destacar a evolução do processo de melhoria dos indicadores de giro de estoques no período, cujo
crescimento durante o ano anterior foi necessário para garantir a boa disponibilidade de produtos globalmente.
Nas atividades de investimentos, que incluem as movimentações dos ativos imobilizado e intangível, aquisição de
controlada e aplicações financeiras, tivemos um consumo de caixa de R$ 782,0 milhões. O nível de (CAPEX(3)) em
modernização e expansão da capacidade produtiva apresentou crescimento em relação ao mesmo período do
ano anterior, dando continuidade nas aplicações de recursos nas fábricas do Brasil, México, Portugal e Índia.
Nas atividades de financiamento captamos R$ 931,2 milhões e realizamos amortizações de R$ 1.443,3 milhões,
incluindo os juros sobre os empréstimos, resultando em uma amortização líquida de R$ 512,1 milhões. A
remuneração do capital próprio (dividendos e juros sobre capital próprio) somou R$ 1.301,2 milhões. O resultado
final foi o consumo de caixa de R$ 1.810,5 milhões nas atividades de financiamento no período.
3.174,3 (782,0)
(1.810,5)

Investimentos
(113,9) 4.918,9
4.451,0
Financiamento Variação
Operacional Cambial

Caixa dezembro 2022 Caixa junho 2023

Figura 3 Conciliação do fluxo de caixa (valores em R$ milhões)

Lembramos que a Figura 3 apresenta as posições de caixa e equivalentes de caixa classificadas no ativo
circulante. Adicionalmente, temos R$ 592,3 milhões em aplicações financeiras sem liquidez imediata, incluindo
instrumentos financeiros derivativos (R$ 577,8 milhões em dezembro de 2022).

Retorno sobre o Capital Investido (ROIC)

O ROIC do 2T23, acumulado nos últimos 12 meses, atingiu 34,4%, um crescimento de 7,5 pontos percentuais
em relação ao 2T22 e crescimento de 3,0 pontos percentuais em relação ao 1T23. O crescimento do Lucro
Operacional após os Impostos (NOPAT(4)), em virtude principalmente do crescimento da receita e melhora das
margens operacionais, mais do que compensou o crescimento do capital empregado, cuja expansão é explicada
principalmente pelos investimentos em ativos fixos e intangíveis realizados ao longo dos últimos 12 meses e pelo
melhor controle da necessidade de capital de giro no período.

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Investimentos (CAPEX)
No 2T23 investimos R$ 444,8 milhões em modernização e expansão de capacidade produtiva, máquinas e
equipamentos e licenças de uso de softwares, sendo 34% destinados às unidades produtivas no Brasil e 66%
destinados aos parques industriais e demais instalações no exterior.
No Brasil, seguimos com os investimentos na expansão da capacidade de produção de motores industriais,
motores de tração elétrica e packs de baterias. No exterior, seguimos com o aumento da capacidade de
produção das fábricas de motores e transformadores no México, a construção da fábrica de motores em
Portugal e a expansão de fábrica de motores e geradores de alta tensão na Índia.

431,0 444,8

326,7 343,4
207,9
226,1 293,9
209,6 162,5 175,4
99,9 102,5
223,2
123,6 164,2 168,0 150,9
109,7

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 2T23

Brasil Exterior

Figura 4 Evolução do CAPEX (valores em R$ milhões)

Pesquisa, Desenvolvimento e Inovação

Os dispêndios nas atividades de pesquisa, desenvolvimento e inovação totalizaram R$ 427,7 milhões,
representando 2,7% da receita operacional líquida acumulada em 2023.

Disponibilidades e Endividamento

As disponibilidades, aplicações financeiras e instrumentos financeiros derivativos, aplicados em bancos de

primeira linha e majoritariamente em moeda nacional, são apresentadas na Tabela 5. Da mesma forma, é
apresentada a dívida financeira bruta total, com o detalhamento entre curto e longo prazo, em Reais e outras
moedas, resultando no caixa líquido da Companhia ao final do trimestre.

Tabela 5 Disponibilidades e Financiamentos

Junho 2023 Dezembro 2022 Junho 2022
Disponibilidades e Aplicações 5.490.984 4.995.115 3.083.418
Curto Prazo 5.480.459 4.982.828 3.072.450
Longo Prazo 10.525 12.287 10.968
Instrumentos Financeiros Derivativos (244.957) (101.597) 35.738
Ativo Curto Prazo 19.432 33.647 167.083
Ativo Longo Prazo 826 - 82
Passivo Curto Prazo (136.609) (87.831) (119.483)
Passivo Longo Prazo (128.606) (47.413) (11.944)
Financiamentos (2.782.722) 100% (3.459.692) 100% (2.853.828) 100%
Curto Prazo (1.924.891) 69% (2.307.817) 67% (2.712.497) 95%
Em Reais (8.372) (8.494) (8.283)
Em outras moedas (1.916.519) (2.299.323) (2.704.214)
Longo Prazo (857.831) 31% (1.151.875) 33% (141.331) 5%
Em Reais (41.995) (31.691) (36.288)
Em outras moedas (815.836) (1.120.184) (105.043)
Caixa Líquido 2.463.305 1.433.826 265.328

O duration total do endividamento era de 9,6 meses em junho de 2023 (11,8 meses em dezembro 2022).

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Dividendos e Juros sobre Capital Próprio
Ao longo do primeiro semestre de 2023, o Conselho de Administração deliberou ad referendum da Assembleia
Geral Ordinária (AGO), ainda a ser realizada, os seguintes eventos como remuneração aos acionistas em:
▪ 14 de março, como juros sobre capital próprio (JCP), no valor total de R$ 223,4 milhões;
▪ 20 de junho, como juros sobre capital próprio (JCP), no valor total de R$ 244,6 milhões.
O Conselho de Administração deliberou também, em reunião no dia 18 de julho de 2023, sobre dividendos
intermediários relativos aos resultados do primeiro semestre de 2023, no valor total de R$ 609,3 milhões.
Estes proventos serão pagos em 16 de agosto de 2023. Os valores declarados como remuneração aos acionistas
relativos ao primeiro semestre representam 40,3% do lucro líquido obtido no período.
Nossa prática é declarar juros sobre capital próprio (JCP) trimestralmente e dividendos intermediários e
complementares com base no lucro obtido a cada semestre, ou seja, seis proventos a cada ano, que são pagos
semestralmente.

Tabela 6 - Proventos
1º Semestre 2023 1º Semestre 2022 %
Juros sobre Capital Próprio 467.992 335.936 39,3%
Dividendos 609.303 553.650 10,1%
Total Bruto 1.077.295 889.586 21,1%
Lucro Líquido 2.675.053 1.856.865 44,1%
Remuneração Acionista / Lucro Líquido 40,3% 47,9%

Outros Eventos
WEG anuncia acordos para autoprodução de energia eólica
Anunciamos em 05 de julho de 2023 um acordo vinculante com a Alupar para autoprodução de energia a ser
utilizada nas operações da WEG no Brasil. O acordo prevê a entrega anual de cerca de 15 MW médios, que serão
utilizados em operações fabris da WEG na modalidade de autoprodução por equiparação, por um período de 18
anos. O início do suprimento de energia para as fábricas será a partir de janeiro de 2024, com contratos de
compra de energia estimados em R$ 460 milhões no decorrer do período do contrato.
Anunciamos também no dia 05 de julho de 2023 um acordo com a 2W Ecobank S.A. para autoprodução de
energia. Com contratos de compra de energia de aproximadamente R$ 970 milhões, com duração de 20 anos e
início a partir de janeiro de 2024, a iniciativa garantirá a entrega anual de 30 MW médios de energia renovável
para as operações industriais da WEG na modalidade de autoprodução por equiparação.
Ambos acordos ainda dependem do cumprimento de condições precedentes, dentre elas o aval das autoridades
brasileiras.
Além de garantir o fornecimento de energia para a WEG, estes acordos também contribuem para o atingimento
das metas de descarbonização assumidas ano passado. Os dois contratos representam cerca de 90% do
consumo de energia no Brasil e, em conjunto com outros projetos em execução na Índia e na China, somam 75%
de nosso consumo de energia global em 2022 sendo proveniente de fontes renováveis.

ri.weg.net Release de Resultados 2T 2023 8

Teleconferência de Resultados
A WEG realizará, no dia 20 de julho de 2023 (quinta-feira), teleconferência em português, com tradução
simultânea para o inglês, e transmissão pela internet ( webcasting), no seguinte horário:
▪ 11h00 São Paulo (BRT)
▪ 10h00 Nova York (EDT)
▪ 15h00 Londres (BST)

Telefones para conexão dos participantes:

▪ Dial in com conexões no Brasil: +55 11 4090 1621 / +55 11 3181 8565
▪ Dial in com conexões nos Estados Unidos: +1 412 717 9627
▪ Toll-free com conexões nos Estados Unidos: +1 844 204 8942
▪ Código: WEG

Acesso ao HD Web Phone (conexão telefônica via web):

▪ Teleconferência em português: clique aqui
▪ Teleconferência em inglês: clique aqui

Acesso à apresentação no webcasting:

▪ Slides e áudio original em português: https://choruscall.com.br/weg/2t23.htm
▪ Slides e tradução simultânea em inglês: https://choruscall.com.br/weg/2q23.htm
A apresentação também estará disponível em nossa página na internet, na área de Relações com Investidores
(ri.weg.net). Por favor, ligue aproximadamente 10 minutos antes do horário da teleconferência.

Declarações Prospectivas
As declarações contidas neste relatório relativas às perspectivas dos negócios da WEG, às projeções e resultado
e ao potencial de crescimento da Companhia constituem-se em meras previsões e foram baseadas nas
expectativas da administração em relação ao futuro da WEG. Estas expectativas são altamente dependentes de
mudanças no mercado, do desempenho econômico geral do país e do setor e dos mercados internacionais,
podendo sofrer alterações.

ri.weg.net Release de Resultados 2T 2023 9

ri.weg.net Release de Resultados 2T 2023 10
Anexo I Demonstração de Resultados Consolidados Trimestral
2T23 1T23 2T22 AH% AH%
(A) AV% (B) AV% (C) AV% (A)/(B) (A)/(C)

Receita Operacional Líquida 8.171.322 100,0% 7.696.157 100,0% 7.185.787 100,0% 6,2% 13,7%
Custo dos Produtos Vendidos (5.416.778) -66,3% (5.149.094) -66,9% (5.217.781) -72,6% 5,2% 3,8%
Lucro Bruto 2.754.544 33,7% 2.547.063 33,1% 1.968.006 27,4% 8,1% 40,0%
Despesas de Vendas (606.886) -7,4% (568.133) -7,4% (506.697) -7,1% 6,8% 19,8%
Despesas Administrativas (246.668) -3,0% (258.622) -3,4% (214.447) -3,0% -4,6% 15,0%
Receitas Financeiras 448.591 5,5% 388.642 5,0% 142.180 2,0% 15,4% 215,5%
Despesas Financeiras (412.709) -5,1% (320.134) -4,2% (146.623) -2,0% 28,9% 181,5%
Outras Receitas Operacionais 15.591 0,2% 54.812 0,7% 15.639 0,2% -71,6% -0,3%
Outras Despesas Operacionais (235.308) -2,9% (236.927) -3,1% (141.060) -2,0% -0,7% 66,8%
Lucro antes dos Impostos 1.717.155 21,0% 1.606.701 20,9% 1.116.998 15,5% 6,9% 53,7%
Imposto de Renda e CSLL (358.711) -4,4% (254.699) -3,3% (249.859) -3,5% 40,8% 43,6%
Impostos Diferidos 51.343 0,6% (28.061) -0,4% 58.981 0,8% n.a. -12,9%
Minoritários (41.387) -0,5% (17.288) -0,2% (13.155) -0,2% 139,4% 214,6%
Lucro Líquido do Exercício 1.368.400 16,7% 1.306.653 17,0% 912.965 12,7% 4,7% 49,9%

EBITDA 1.833.098 22,4% 1.689.125 21,9% 1.256.662 17,5% 8,5% 45,9%

Lucro por Ação (LPA) 0,32610 0,31139 0,21758 4,7% 49,9%

Anexo II Demonstração de Resultados Consolidados Acumulado

06M23 06M22 AH%
(A) AV% (B) AV% (A)/(B)

Receita Operacional Líquida 15.867.479 100,0% 14.013.893 100,0% 13,2%

Custo dos Produtos Vendidos (10.565.872) -66,6% (10.151.051) -72,4% 4,1%
Lucro Bruto 5.301.607 33,4% 3.862.842 27,6% 37,2%
Despesas de Vendas (1.175.019) -7,4% (999.713) -7,1% 17,5%
Despesas Administrativas (505.290) -3,2% (414.194) -3,0% 22,0%
Receitas Financeiras 837.233 5,3% 584.924 4,2% 43,1%
Despesas Financeiras (732.843) -4,6% (535.103) -3,8% 37,0%
Outras Receitas Operacionais 70.403 0,4% 61.653 0,4% 14,2%
Outras Despesas Operacionais (472.235) -3,0% (290.559) -2,1% 62,5%
Lucro antes dos Impostos 3.323.856 20,9% 2.269.850 16,2% 46,4%
Imposto de Renda e CSLL (613.410) -3,9% (392.355) -2,8% 56,3%
Impostos Diferidos 23.282 0,1% 2.107 0,0% n.m.
Minoritários (58.675) -0,4% (22.737) -0,2% 158,1%
Lucro Líquido do Exercício 2.675.053 16,9% 1.856.865 13,3% 44,1%

EBITDA 3.522.223 22,2% 2.489.600 17,8% 41,5%

Lucro por Ação (LPA) 0,63749 0,44253 44,1%

ri.weg.net Release de Resultados 2T 2023 11

Anexo III Balanço Patrimonial Consolidado
Junho 2023 Dezembro 2022 Junho 2022 AH% AH%
(A) AV% (B) AV% (C) AV% (A)/(B) (A)/(C)

Ativo Circulante 20.237.039 70% 19.653.210 70% 17.566.996 68% 3% 15%

Disponibilidades 5.480.459 19% 4.982.828 18% 3.072.450 12% 10% 78%
Créditos a Receber 5.936.243 20% 5.614.423 20% 5.166.658 20% 6% 15%
Estoques 7.466.742 26% 7.644.361 27% 7.659.131 30% -2% -3%
Outros Ativos Circulantes 1.353.595 5% 1.411.598 5% 1.668.757 6% -4% -19%
Ativo Não Circulante 8.864.188 30% 8.481.450 30% 8.315.428 32% 5% 7%
Ativo Realizável a Longo Prazo 717.473 2% 673.726 2% 1.043.647 4% 6% -31%
Aplicações Financeiras 10.525 0% 12.287 0% 10.968 0% -14% -4%
Impostos Diferidos 485.393 2% 443.133 2% 402.024 2% 10% 21%
Outros Ativos não circulantes 221.555 1% 218.306 1% 630.655 2% 1% -65%
Investimentos 986 0% 1.056 0% 1.107 0% -7% -11%
Imobilizado 6.705.602 23% 6.282.653 22% 5.758.142 22% 7% 16%
Direito de uso 590.928 2% 595.024 2% 591.758 2% -1% 0%
Intangível 1.440.127 5% 1.524.015 5% 1.512.532 6% -6% -5%
Total do Ativo 29.101.227 100% 28.134.660 100% 25.882.424 100% 3% 12%

Passivo Circulante 10.724.454 37% 10.262.877 36% 10.410.529 40% 4% 3%

Obrigações Sociais e Trabalhistas 663.134 2% 466.843 2% 609.342 2% 42% 9%
Fornecedores 2.139.603 7% 2.036.216 7% 2.245.478 9% 5% -5%
Obrigações Fiscais 559.764 2% 459.647 2% 488.367 2% 22% 15%
Empréstimos e Financiamentos 1.924.891 7% 2.307.817 8% 2.712.497 10% -17% -29%
Dividendos e Juros s/ Capital Próprio 578.205 2% 361.838 1% 402.775 2% 60% 44%
Adiantamento de Clientes 2.936.323 10% 2.854.545 10% 2.323.798 9% 3% 26%
Participações nos Resultados 403.634 1% 447.150 2% 270.396 1% -10% 49%
Instrumentos Financeiros Derivativos 136.609 0% 87.831 0% 119.483 0% 56% 14%
Arrendamento Mercantil 92.491 0% 103.036 0% 64.360 0% -10% 44%
Outras Obrigações 1.289.800 4% 1.137.954 4% 1.174.033 5% 13% 10%
Passivo Não Circulante 2.546.250 9% 2.623.428 9% 1.671.144 6% -3% 52%
Empréstimos e Financiamentos 857.831 3% 1.151.875 4% 141.331 1% -26% n.m.
Outras Obrigações 347.076 1% 228.335 1% 330.424 1% 52% 5%
Arrendamento Mercantil 471.350 2% 446.594 2% 468.231 2% 6% 1%
Impostos Diferidos 71.347 0% 77.136 0% 66.634 0% -8% 7%
Provisões para Contingências 798.646 3% 719.488 3% 664.524 3% 11% 20%
Patrimônio Líquido 15.830.523 54% 15.248.355 54% 13.800.751 53% 4% 15%
Acionistas Controladores 15.385.027 53% 14.834.795 53% 13.413.944 52% 4% 15%
Acionistas Não Controladores 445.496 2% 413.560 1% 386.807 1% 8% 15%
Total do Passivo 29.101.227 100% 28.134.660 100% 25.882.424 100% 3% 12%

ri.weg.net Release de Resultados 2T 2023 12

Anexo IV Demonstração dos Fluxos de Caixa Consolidados
6 Meses 6 Meses
2023 2022

Atividades Operacionais
Lucro antes dos impostos e Participações 3.323.856 2.269.850
Depreciações e Amortizações 302.757 269.571
Provisões 596.640 694.366
Crédito tributário - Exclusão do ICMS na base de cálculo do PIS/COFINS (28.933) (41.300)
Variação nos Ativos e Passivos (1.020.026) (2.788.035)
(Aumento)/Redução nos clientes (519.643) (1.015.125)
Aumento/(Redução) nos fornecedores 142.334 169.784
(Aumento)/Redução nos estoques (149.908) (1.467.938)
(Aumento)/redução nos impostos a recuperar 135.033 (4.145)
Aumento/(redução) nas obrigações sociais/tributárias 188.593 218.829
Aumento/(redução) nos adiantamentos de clientes 156.745 107.847
Aumento/(redução) nas outras contas a receber/pagar 14.683 (200.871)
Imposto de renda e contribuição social pagos (616.592) (260.225)
Participação no resultado dos colaboradores pagos (371.271) (336.191)
Caixa Líquido proveniente das Atividades Operacionais 3.174.294 404.452

Atividades de Investimentos
Imobilizado (760.937) (408.976)
Intangível (27.246) (26.731)
Resultado de venda de imobilizado 9.890 4.334
Aquisição de Controlada (7.414) (98.441)
Aplicações financeiras mantidas até o vencimento - (10.968)
Resgate de aplicações financeiras 3.746 12.768
Caixa Líquido aplicado nas Atividades de Investimentos (781.961) (528.014)

Atividades de Financiamentos
Captação de empréstimos e financiamentos obtidos 931.200 1.792.262
Pagamento de empréstimos e financiamentos (1.378.212) (663.867)
Juros pagos sobre empréstimos e financiamentos (65.118) (24.431)
Ações em Tesouraria 2.832 (8.026)
Dividendos/juros s/capital próprio pagos (1.301.188) (1.048.621)
Caixa líquido aplicado nas ativ. de financiamentos (1.810.486) 47.317

Variação Cambial s/ Caixa e Equivalentes (113.912) (67.898)

Aumento (Redução) Líquido de Caixa e Equivalentes 467.935 (144.143)

Saldo de caixa:
Caixa e equivalente de caixa no início do período 4.451.002 2.714.427
Caixa e equivalente de caixa no final do período 4.918.937 2.570.284

Notas Explicativas:
(1) Sigla em inglês para Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortization, que significa lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização.
(2) Sigla em inglês para Return on Invested Capital.
(3) Sigla em inglês para Capital Expenditure.
(4) Sigla em inglês para Net Operating Profits After Taxes.
n.a. Abreviação para não aplicável.
n.m. Abreviação para não mencionado.
pp Abreviação para ponto percentual.

Para mais informações, acesse nossa central de resultados:

https://ri.weg.net/informacoes-financeiras/central-de-resultados

ri.weg.net Release de Resultados 2T 2023 13

Jaraguá do Sul, Brazil, July 19, 2023

Improved operating margins and return on invested capital

with continued growth

Highlights
Net Operating Revenue (NOR) was R$ 8,171.3 million in 2Q23, 13.7% higher than 2Q22 and 6.2%
higher than 1Q23.
EBITDA(1) reached R$ 1,833.1 million, 45.9% higher than 2Q22 and 8.5% higher than 1Q23, while
EBITDA margin was 22.4%, 490 bps higher than 2Q22 and 50 bps higher than the previous quarter.
Return on Invested Capital (ROIC(2)) reached 34.4% in 2Q23, up 750 bps from 2Q22 and an increase of
300 bps from 1Q23.

Message from the Management

We reported consistent revenue growth this quarter, reflecting the good performance of the long-cycle businesses,
combined with good demand for our products and services in the main regions where we operate, contributing to
a quarter of growth in operating margins.
In Brazil, we maintained a positive performance, with continued good demand for industrial equipment in relevant
segments such as oil & gas, pulp & paper, and mining. Highlight for long-cycle equipment, with good performance
in the Energy Generation, Transmission and Distribution (GTD) area, especially in transmission & distribution (T&D),
despite the lower level of revenue in the distributed solar generation business when compared to the same period
last year.
In the external market, we highlight the good performance in the GTD area, where the T&D business in North America
continued to present important evolution in this quarter. We presented good results in the other markets in which
we operate, with emphasis on the mining and oil & gas segments in the Industrial Electro-Electronic Equipment
area.
The control of our working capital requirement, combined with the accommodation of material costs, product mix
and performance improvement in the operations outside Brazil, contributed to the growth of the return on invested
capital. We remain confident in our strategy, where the diversification of products and solutions, together with our
global presence, makes it possible for us to take advantage of the opportunities present in our markets. We seek
to be always attentive to market risks and uncertainties, and we believe that our long-term vision, financial flexibility
and constant search for operational efficiency contribute to the Company's continuous and sustainable growth.

Table 1 Main Highlights

2Q23 1Q23 HA% 2Q22 HA% 06M23 06M22 HA%
Return on Invested Capital 34,4% 31,4% 300 bps 26,9% 750 bps 34,4% 26,9% 750 bps
Net Operating Revenue 8.171.322 7.696.157 6,2% 7.185.787 13,7% 15.867.479 14.013.893 13,2%
Domestic Market 3.744.356 3.658.225 2,4% 3.637.755 2,9% 7.402.581 7.108.709 4,1%
External Markets 4.426.966 4.037.932 9,6% 3.548.032 24,8% 8.464.898 6.905.184 22,6%
External Markets in US$ 895.600 777.213 15,2% 719.262 24,5% 1.672.813 1.363.955 22,6%
Net Income 1.368.400 1.306.653 4,7% 912.965 49,9% 2.675.053 1.856.865 44,1%
Net Margin 16,7% 17,0% -30 bps 12,7% 400 bps 16,9% 13,3% 360 bps
EBITDA 1.833.098 1.689.125 8,5% 1.256.662 45,9% 3.522.223 2.489.600 41,5%
EBITDA Margin 22,4% 21,9% 50 bps 17,5% 490 bps 22,2% 17,8% 440 bps
Earnings per Share (EPS) 0,32610 0,31139 4,7% 0,21758 49,9% 0,63749 0,44253 44,1%

The following financial and operating data are presented on a consolidated basis, except when otherwise indicated, in thousands of Brazilian Reais (R$) according to accounting practices
adopted in Brazil, including Brazilian Corporate Law in convergence with IFRS international norms. Except when otherwise indicated, growth rates and other comparisons are made to the
same period of the previous year. Share data is adjusted for split or bonus events.
Net Operating Revenue
Net operating revenue grew 13.7% compared to 2Q22, up 2.9% in the domestic market and 24.8% in the external
markets, as shown in Table 1. The evolution of revenue proportion between markets is shown in Figure 1. Adjusted
for the effects of the consolidation of the Gefran Motion Control business acquisition, consolidated revenue for the
quarter would have grown by 12.5% over 2Q22.

7,911.2 7,979.6 8,171.3

7,696.2
6,828.1 7,185.8

50% 52% 52% 54%

49% 49%

51% 51% 50% 48% 48% 46%

1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23

Brazilian Market External Market

Figure 1 Net Operating Revenue by Market (figures in R$ million)

Net operating revenue from the external market, measured in the quarterly averaged US dollars, increased by
24.5% in relation to 2Q22 and increased 15.2% in relation to 1Q23. The distribution of net revenue by geographic
markets is shown in Table 2.

Table 2 Net operating revenue from the external market by geographic region, in US dollars
2Q23 1Q23 2Q22 HA% HA%
(A) VA% (B) VA% (C) VA% (A)/(B) (A)/(C)
External Markets in US$ 895,600 100.0% 777,213 100.0% 719,262 100.0% 15.2% 24.5%
North America 405,728 45.3% 380,816 49.0% 336,683 46.8% 6.5% 20.5%
South and Central America 98,988 11.0% 86,837 11.2% 86,537 12.0% 14.0% 14.4%
Europe 258,445 28.9% 188,437 24.2% 174,106 24.2% 37.2% 48.4%
Africa 56,579 6.3% 45,577 5.9% 44,934 6.3% 24.1% 25.9%
Asia-Pacific 75,860 8.5% 75,546 9.7% 77,002 10.7% 0.4% -1.5%

Net operating revenue from the external market was little impacted by the average US dollar exchange rate that
moved from R$ 4.93 in 2Q22 to R$ 4.95 in 2Q23, 0.4% appreciation over the Brazilian Real.
It is important to consider that we set our sales prices in different markets in local currency and according to their
competitive conditions. Measured in local currencies, weighted by revenues in each market, net operating
revenue from the external market increased by 27.5% when compared to 2Q22.

ir.weg.net Earnings Release 2Q 2023 2

Performance by Business Area

Industrial Electro-Electronic Equipment (EEI)

Domestic External Domestic Market
NOR Market Market
▪ We continued to have good industrial activity in Brazil, with positive
2Q23 1,278,125 2,488,297
demand for short-cycle products, especially for serial automation
1Q23 1,206,553 2,541,095
products, mainly destined for the mining and pulp & paper segments.
Δ% 5.9% -2.1%
▪ Continued good performance for long cycle equipment, such as
2Q22 1,110,609 2,319,428
medium voltage electric motors and automation panels, with emphasis
Δ% 15.1% 7.3%
on the oil & gas, mining and pulp & paper segments.

External Market
▪ Global industrial demand remains positive for the company's main
products and solutions. Short-cycle equipment, such as low voltage
electric motors and serial automation products, showed good demand
46.1% in most of the markets where we operate, with especially in North
America.
▪ Long cycle equipment showed consistent results, reflecting the backlog
built in last quarters. High voltage motors, mainly for oil & gas and
mining projects, contributed to this quarter's result.

Share in NOR

Energy Generation, Transmission, and Distribution (GTD)

Domestic External Domestic Market
NOR Market Market
▪ Another quarter of good performance in the T&D business, driven by
2Q23 1,926,788 1,499,495
the deliveries of large transformers and substations for projects related
1Q23 1,948,118 1,014,932
to transmission auctions and projects for distribution networks.
Δ% -1.1% 47.7%
▪ Demand for distributed solar generation (GD), despite showing an
2Q22 2,015,057 823,675
evolution in relation to 1Q23, remained below the same period of the
Δ% -4.4% 82.0%
previous year, still influenced by the change in regulation in the sector
associated with the higher cost of financing and reduction in the cost of
energy in Brazil.

External Market
▪ The main highlight this quarter, deliveries of T&D projects presented
41.9% another positive quarter, especially in North America, where we
continue to take advantage of the present opportunities, both in Mexico
and in the US, mainly in the sale of transformers for renewable energy
generation parks (wind and solar).
▪ In the generation business, we highlight the good performance of our
operation in Europe and the construction of a healthy backlog for the
coming quarters in the remaining operations.
Share in NOR

ir.weg.net Earnings Release 2Q 2023 3

Performance by Business Area

Commercial and Appliance Motors (MCA)

Domestic External Domestic Market
NOR Market Market
▪ We observed growth in demand for products in different segments,
2Q23 251,007 377,367
including durable consumer goods, such as air conditioning,
1Q23 218,917 426,498
compressors and operators.
Δ% 14.7% -11.5%
2Q22 234,905 345,311
External Market
Δ% 6.9% 9.3%
▪ We showed growth in demand in some important regions where we
operate, with emphasis on the continued growth in the US market.

7.7%

Share in NOR

Paints and Varnishes (T&V)

Domestic External Domestic Market
NOR Market Market
▪ Demand for paint and varnish products was positive, with highlight on
2Q23 288,436 61,807
the oil & gas and maintenance segments.
1Q23 284,637 55,407
Δ% 1.3% 11.6%
External Market
2Q22 277,184 59,618
▪ Revenues in our operations abroad showed growth, offsetting the lower
Δ% 4.1% 3.7%
export activity from Brazil in the quarter.

4.3%

Share in NOR

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Cost of Goods Sold
The Cost of Goods Sold (COGS) and gross margin for the quarter are shown in Table 3.

Table 3 Costs
2Q23 1Q23 HA% 2Q22 HA%
Net Operating Revenues 8,171,322 7,696,157 6.2% 7,185,787 13.7%
Cost of Goods Sold (5,416,778) (5,149,094) 5.2% (5,217,781) 3.8%
Gross Margin 33.7% 33.1% 60 bps 27.4% 630 bps

The accommodation of prices on the main raw materials that make up our cost structure, notably steel and
copper, together with the change in the mix of products sold, improvement in the performance of our operations
outside Brazil and the constant search for operational efficiency and productivity gains were important factors for
the evolution of gross margin in the quarter.

16.8% 15.5%
2.1% Labor
2.3%
8.9% Depreciation
8.8%
2Q23 2Q22 Other Costs
Materials
72.1% 73.5%

Figure 2 COGS Composition

Sales, General, and Administrative Expenses

Consolidated Sales, General, and Administrative (SG&A) expenses totaled R$ 853.6 million in 2Q23, an increase
of 18.4% Vs. 2Q22 and an increase of 3.2% vs. 1Q23. When analyzed in relation to net operating revenue, these
expenses accounted for 10.4%, up 40 basis points. vs. 2Q22 and down 30 basis points compared to 1Q23.

EBITDA and EBITDA Margin

The composition of the EBITDA calculation, according to Instruction CVM 156/2022, and the EBITDA margin are
shown in Table 4. EBITDA margin showed an important evolution when compared to the same period of the
previous year, mainly a reflection of the accommodation of raw material costs combined with the change in the
mix of products sold.

Table 4 Calculation of EBITDA and EBITDA Margin

2Q23 1Q23 HA% 2Q22 HA%
Net Operating Revenues 8,171,322 7,696,157 6.2% 7,185,787 13.7%
Net Income 1,368,400 1,306,653 4.7% 912,965 49.9%
Net Income Before Minorities 1,409,787 1,323,941 6.5% 926,120 52.2%
(+) Income Taxes & Contributions 307,368 282,760 8.7% 190,878 61.0%
(+/-) Financial Income (Expenses) (35,882) (68,508) -47.6% 4,443 n.a.
(+) Depreciation & Amortization 151,825 150,932 0.6% 135,221 12.3%
EBITDA 1,833,098 1,689,125 8.5% 1,256,662 45.9%
EBITDA Margin 22.4% 21.9% 50 bps 17.5% 490 bps

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Net Income
Net Income in 2Q23 was R$ 1,368.4 million, up 49.9% compared to 2Q22 and up 4.7% compared to 1Q23. The
net margin reached 16.7%, 400 basis points higher than 2Q22 and 30 basis points lower than 1Q23.

Cash Flow
Operating activities generated cash flow of R$ 3,174.3 million in the first six months of the year, as a result of
continued revenue growth and improved operating margins. It is important to highlight the evolution of the
process of improving inventory turnover indicators in the period, whose growth during the previous year was
necessary to guarantee the good availability of products globally.
In investment activities, which include changes in fixed and intangible assets, acquisition of subsidiary and
financial investments, we had a cash consumption of R$ 782.0 million. The level of (CAPEX (2)) in modernization
and expansion of production capacity increased in relation to the same period of the previous year, continuing the
investment of resources in the factories in Brazil, Mexico, Portugal and India.
In financing activities, we raised R$ 931.2 million and amortized R$1,443.3 million, including interest on loans,
resulting in a net amortization of R$ 512.1 million. Remuneration on equity (dividends and interest on equity)
amounted to R$1,301.2 million. The result was a cash consumption of R$1,810.5 million in financing activities in
the period.

3,174.3 (782.0)
(1,810.5)

Investing
(113.9) 4,918.9
4,451.0
Financing Exchange
Operating Rate
Variation

Cash December 2022 Cash June 2023

Figure 3 Cash flow reconciliation (figures in R$ million)

Note that the chart in Figure 3 shows the cash and cash equivalents positions classified as current assets.
Furthermore, the Company has R$ 592.3 million in financial investments with no immediate liquidity, including
derivative financial instruments (R$ 577.8 million in December 2022).

Return on Invested Capital

The ROIC in 2Q23, accumulated in the last 12 months, reached 34.4%, increased by 750 basis points over 2Q22
and growing 300 basis points over 1Q23. The growth of Net Operating Profit After Taxes (NOPAT), mainly due to
revenue growth and improvement in operating margins, more than offset the growth in capital employed, which
expansion is explained mainly by investments in fixed and intangible assets made over the last 12 months and by
our better control of working capital requirement in the period.

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Investments (CAPEX)
In 2Q23, we invested R$ 444.8 million in the modernization and expansion of production capacity, machinery and
equipment, and software licenses, 34% for production units in Brazil and 66% for industrial plants and other
facilities abroad.
In Brazil, we continue to invest in expanding production capacity for industrial motors, electric traction motors and
battery packs. Abroad, we continued to increase the production capacity of the motor and transformer factories in
Mexico, build the motor factory in Portugal and expand the high voltage motor and generator factory in India.

431.0 444.8

326.7 343.4
207.9
226.1 293.9
209.6 162.5 175.4
99.9 102.5
223.2
123.6 164.2 168.0 150.9
109.7

1Q22 2Q22 3Q22 4Q22 1Q23 2Q23

Brazil Outside Brazil

Figure 4 CAPEX Evolution (figures in R$ million)

Research, Development, and Innovation

Expenditures on research, development, and innovation activities totaled R$ 427.7 million, representing 2.7% of
accumulated net operating revenue in 2Q23.

Debt and Cash Position

Cash, cash equivalents, invested in first-tier banks and denominated in Brazilian currency, and financial
investments and derivatives are presented in Table 5. Likewise, the Company demonstrates the total gross
financial debt, with details between short and long-term, in Brazilian Reais and other currencies, resulting in the
Company s net cash at the end of the quarter.

Table 5 Cash and Debt

June 2023 December 2022 June 2022
Cash & Cash Equivalents 5,490,984 4,995,115 3,083,418
Current 5,480,459 4,982,828 3,072,450
Long Term 10,525 12,287 10,968
Derivatives (244,957) (101,597) 35,738
Short Term Assets 19,432 33,647 167,083
Long Term Assets 826 - 82
Short Term Liabilities (136,609) (87,831) (119,483)
Long Term Liabilities (128,606) (47,413) (11,944)
Debt (2,782,722) 100% (3,459,692) 100% (2,853,828) 100%
Current (1,924,891) 69% (2,307,817) 67% (2,712,497) 95%
In Brazilian Reais (8,372) (8,494) (8,283)
In other currencies (1,916,519) (2,299,323) (2,704,214)
Long Term (857,831) 31% (1,151,875) 33% (141,331) 5%
In Brazilian Reais (41,995) (31,691) (36,288)
In other currencies (815,836) (1,120,184) (105,043)
Net Cash 2,463,305 1,433,826 265,328

The total duration of our indebtedness was 9.6 months on June 2023 (11.8 months in December 2022).

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Dividends and Interest on Stockholders Equity
For the first half of 2023, the Board of Directors approved ad referendum of a future Annual Shareholders Meeting,
the following events regarding dividends:
▪ On March 14, as interest on equity (JCP), to the gross amount of R$ 223.4 million.
▪ On June 20, as interest on equity (JCP), to the gross amount of R$ 244.6 million.

The board of directors also approved, in a meeting held on July 18, 2023, intermediate dividends related to the
net income for the first half of 2023, to the total amount of R$ 609.3 million.
The proceeds will be paid on August 16, 2023. Amounts declared as remuneration to shareholders in the first half
represented 40.3% of net income for the period.
Our practice is to declare interest on capital quarterly and dividends based on the profit obtained each half-year,
that is, six proceeds each year, paid semi-annually.

Table 6 - Dividends
1st Half 2023 1st Half 2022 %
Dividends 467,992 335,936 39.3%
Interest on stockholders' Equity 609,303 553,650 10.1%
Gross Total 1,077,295 889,586 21.1%
Net Earnings 2,675,053 1,856,865 44.1%
Total Dividends / Net Earnings 40.3% 47.9%

Other Events
WEG announces agreement for self-production of wind energy
On July 5, 2023, we announced a binding agreement with Alupar for the self-production of energy to be used in
WEG's operations in Brazil. The agreement provides for the annual delivery of around 15 MW average, which will
be used in WEG's manufacturing operations in the form of self-production by equalization, for a period of 18
years. The start of energy supply to the factories will start in January 2024, with energy purchase contracts
estimated at R$ 460 million during the period of the contract.

On July 5, 2023, we also announced an agreement with 2W Ecobank S.A. for energy self-production. With energy
purchase contracts worth approximately BRL 970 million, lasting 20 years and starting in January 2024, the
initiative will guarantee the annual delivery of 30 MW average of renewable energy to WEG's industrial operations
in the self-production mode by equivalence.

Both agreements still depend on the fulfillment of conditions precedent, including the approval of the Brazilian
authorities.

In addition to guaranteeing the supply of energy to WEG, these agreements also contribute to achieving the
decarbonization targets assumed last year. These two contracts represent close to 90% of energy consumption in
Brazil and, together with other projects underway in India and China, account for 75% of our global energy
consumption in 2022 coming from renewable sources.

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Results Conference Call
On July 20, 2023 (Thursday), WEG will hold a teleconference in Portuguese, with simultaneous translation into
English, also available on the internet webcast, at the following times:
▪ 11:00 a.m. São Paulo (BRT)
▪ 10:00 a.m. New York (EDT)
▪ 03:00 p.m. London (BST)

Connecting phone numbers:

▪ Dial in for connections in Brazil: +55 11 4090 1621 / +55 11 3181 8565
▪ Dial in for connections in the United States: +1 412 717 9627
▪ Toll-free for connections in the United States: +1 844 204 8942
▪ Code: WEG

Access to HD Web Phone (webphone connection):

▪ Conference call in Portuguese: click here
▪ Conference call in English: click here

Access to Webcasting:
▪ Slides and original audio in Portuguese: https://choruscall.com.br/weg/2t23.htm
▪ Slides and simultaneous translation into English: https://choruscall.com.br/weg/2q23.htm
The presentation will also be available on our Investor Relations website (ri.weg.net). Please, call approximately
10 minutes before the conference call time.

Forward-Looking Statements
The statements contained in this report relating to WEG s business prospects, projections, and results and the
Company s growth potential are projected forecasts based on management s expectations regarding the future
of WEG. These expectations are highly dependent on changes in the market, overall national economic
performance, sector performance, and international markets and are subject to change.

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ir.weg.net Earnings Release 2Q 2023 10
Annex I Consolidated Income Statement Quarterly
2Q23 1Q23 2Q22 HA% HA%
(A) VA% (B) VA% (C) VA% (A)/(B) (A)/(C)

Net Operating Revenues 8,171,322 100.0% 7,696,157 100.0% 7,185,787 100.0% 6.2% 13.7%
Cost of Goods Sold (5,416,778) -66.3% (5,149,094) -66.9% (5,217,781) -72.6% 5.2% 3.8%
Gross Profit 2,754,544 33.7% 2,547,063 33.1% 1,968,006 27.4% 8.1% 40.0%
Sales Expenses (606,886) -7.4% (568,133) -7.4% (506,697) -7.1% 6.8% 19.8%
Administrative Expenses (246,668) -3.0% (258,622) -3.4% (214,447) -3.0% -4.6% 15.0%
Financial Revenues 448,591 5.5% 388,642 5.0% 142,180 2.0% 15.4% 215.5%
Financial Expenses (412,709) -5.1% (320,134) -4.2% (146,623) -2.0% 28.9% 181.5%
Other Operating Income 15,591 0.2% 54,812 0.7% 15,639 0.2% -71.6% -0.3%
Other Operating Expenses (235,308) -2.9% (236,927) -3.1% (141,060) -2.0% -0.7% 66.8%
Equity accounting - 0.0% - 0.0% - 0.0% n.m. n.m.
Earnings Before Taxes 1,717,155 21.0% 1,606,701 20.9% 1,116,998 15.5% 6.9% 53.7%
Income Taxes & Contributions (358,711) -4.4% (254,699) -3.3% (249,859) -3.5% 40.8% 43.6%
Deferred Taxes 51,343 0.6% (28,061) -0.4% 58,981 0.8% n.a. -12.9%
Minorities (41,387) -0.5% (17,288) -0.2% (13,155) -0.2% 139.4% 214.6%
Net Earnings 1,368,400 16.7% 1,306,653 17.0% 912,965 12.7% 4.7% 49.9%

EBITDA 1,833,098 22.4% 1,689,125 21.9% 1,256,662 17.5% 8.5% 45.9%

Earnings per Share (EPS) 0.32610 0.31139 0.21758 4.7% 49.9%

Annex II Consolidated Income Statement Accumulated

06M23 06M22 HA%
(A) VA% (B) VA% (A)/(B)

Net Operating Revenues 15,867,479 100.0% 14,013,893 100.0% 13.2%

Cost of Goods Sold (10,565,872) -66.6% (10,151,051) -72.4% 4.1%
Gross Profit 5,301,607 33.4% 3,862,842 27.6% 37.2%
Sales Expenses (1,175,019) -7.4% (999,713) -7.1% 17.5%
Administrative Expenses (505,290) -3.2% (414,194) -3.0% 22.0%
Financial Revenues 837,233 5.3% 584,924 4.2% 43.1%
Financial Expenses (732,843) -4.6% (535,103) -3.8% 37.0%
Other Operating Income 70,403 0.4% 61,653 0.4% 14.2%
Other Operating Expenses (472,235) -3.0% (290,559) -2.1% 62.5%
Equity accounting - 0.0% - 0.0% n.m.
Earnings Before Taxes 3,323,856 20.9% 2,269,850 16.2% 46.4%
Income Taxes & Contributions (613,410) -3.9% (392,355) -2.8% 56.3%
Deferred Taxes 23,282 0.1% 2,107 0.0% n.m.
Minorities (58,675) -0.4% (22,737) -0.2% 158.1%
Net Earnings 2,675,053 16.9% 1,856,865 13.3% 44.1%

EBITDA 3,522,223 22.2% 2,489,600 17.8% 41.5%

Earnings per Share (EPS) 0.63749 0.44253 44.1%

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Annex III Consolidated Balance Sheet
June 2023 June 2022 December 2022 HA% HA%
(A) VA% (B) VA% (C) VA% (A)/(B) (A)/(C)

Current Assets 20,237,039 70% 19,653,210 70% 17,566,996 68% 3% 15%

Cash & cash equivalents 5,480,459 19% 4,982,828 18% 3,072,450 12% 10% 78%
Receivables 5,936,243 20% 5,614,423 20% 5,166,658 20% 6% 15%
Inventories 7,466,742 26% 7,644,361 27% 7,659,131 30% -2% -3%
Other current assets 1,353,595 5% 1,411,598 5% 1,668,757 6% -4% -19%
Noncurrent assets 8,864,188 30% 8,481,450 30% 8,315,428 32% 5% 7%
Long Term Assets 717,473 2% 673,726 2% 1,043,647 4% 6% -31%
Long term securities 10,525 0% 12,287 0% 10,968 0% -14% -4%
Deferred taxes 485,393 2% 443,133 2% 402,024 2% 10% 21%
Other non-current assets 221,555 1% 218,306 1% 630,655 2% 1% -65%
Investment in Subs 986 0% 1,056 0% 1,107 0% -7% -11%
Property, Plant & Equipment 6,705,602 23% 6,282,653 22% 5,758,142 22% 7% 16%
Right of use 590,928 2% 595,024 2% 591,758 2% -1% 0%
Intangibles 1,440,127 5% 1,524,015 5% 1,512,532 6% -6% -5%
Total Assets 29,101,227 100% 28,134,660 100% 25,882,424 100% 3% 12%

Current Liabilities 10,724,454 37% 10,262,877 36% 10,410,529 40% 4% 3%

Social and Labor Liabilities 663,134 2% 466,843 2% 609,342 2% 42% 9%
Suppliers 2,139,603 7% 2,036,216 7% 2,245,478 9% 5% -5%
Fiscal and Tax Liabilities 559,764 2% 459,647 2% 488,367 2% 22% 15%
Short Term Debt 1,924,891 7% 2,307,817 8% 2,712,497 10% -17% -29%
Dividends Payable 578,205 2% 361,838 1% 402,775 2% 60% 44%
Advances from Clients 2,936,323 10% 2,854,545 10% 2,323,798 9% 3% 26%
Profit Sharing 403,634 1% 447,150 2% 270,396 1% -10% 49%
Derivatives 136,609 0% 87,831 0% 119,483 0% 56% 14%
Leasing 92,491 0% 103,036 0% 64,360 0% -10% 44%
Other Short Term Liabilities 1,289,800 4% 1,137,954 4% 1,174,033 5% 13% 10%
Long Term Liabilities 2,546,250 9% 2,623,428 9% 1,671,144 6% -3% 52%
Long Term Debt 857,831 3% 1,151,875 4% 141,331 1% -26% n.m.
Other Long Term Liabilities 347,076 1% 228,335 1% 330,424 1% 52% 5%
Leasing 471,350 2% 446,594 2% 468,231 2% 6% 1%
Deferred Taxes 71,347 0% 77,136 0% 66,634 0% -8% 7%
Contingencies Provisions 798,646 3% 719,488 3% 664,524 3% 11% 20%
Equity 15,830,523 54% 15,248,355 54% 13,800,751 53% 4% 15%
Owners of the Company 15,385,027 53% 14,834,795 53% 13,413,944 52% 4% 15%
Noncontrolling interests 445,496 2% 413,560 1% 386,807 1% 8% 15%
Total Liabilities 29,101,227 100% 28,134,660 100% 25,882,424 100% 3% 12%

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Annex IV Consolidated Cash Flow Statement
6 Months 6 Months
2023 2022

Operating Activities
Net Earnings before Taxes 3,323,856 2,269,850
Depreciation and Amortization 302,757 269,571
Provisions 596,640 694,366
Tax credit - ICMS exclusion from PIS/COFINS calculation basis (28,933) (41,300)
Changes in Assets & Liabilities (1,020,026) (2,788,035)
(Increase) / Reduction of Accounts Receivable (519,643) (1,015,125)
Increase / (Reduction) of Accounts Payable 142,334 169,784
(Increase) / Reduction of Investories (149,908) (1,467,938)
(Aumento)/redução nos impostos a recuperar 135,033 (4,145)
Aumento/(redução) nas obrigações sociais/tributárias 188,593 218,829
Aumento/(redução) nos adiantamentos de clientes 156,745 107,847
Aumento/(redução) nas contas a receber/pagar 14,683 (200,871)
Income Tax and Social Contribution on Net Earnings (616,592) (260,225)
Profit Sharing Paid (371,271) (336,191)
Cash Flow from Operating Activities 3,174,294 404,452

Investment Activities
Fixed Assets (760,937) (408,976)
Intagible Assets (27,246) (26,731)
Results of sales of fixed assets 9,890 4,334
Aquisition of Subsidiaries (7,414) (98,441)
Financial investments held to maturity - (10,968)
Rescue of financial investments 3,746 12,768
Cash Flow From Investment Activities (781,961) (528,014)

Financing Activities
Working Capital Financing 931,200 1,792,262
Long Term Financing (1,378,212) (663,867)
Interest paid on loans and financing (65,118) (24,431)
Treasury Shares 2,832 (8,026)
Dividends & Intesrest on Stockholders Equity Paid (1,301,188) (1,048,621)
Cash Flow From Financing Activities (1,810,486) 47,317

Changes in Cash and Equivalents caused by FX Changes (113,912) (67,898)

Change in Cash Position 467,935 (144,143)

Cash & Cash Equivalents

Beginning of Period 4,451,002 2,714,427
End of Period 4,918,937 2,570,284

Notes:
(1) Earnings before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization
(2) Capital Expenditure
n.a. stands for not applicable
n.m. stands for not mentioned
bps stands for basis points

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ir.weg.net Earnings Release 2Q 2023 13