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Noes de Matemtica Financeira

Autora: TELMA A. SOUZA GRACIAS


Graduada em Licenciatura em Matemtica com Mestrado e Doutorado em Educao Matemtica pela UNESP-Rio Claro. Sua rea de pesquisa est relacionada utilizao de novas tecnologias na Educao Matemtica e Educao a Distncia. J publicou trabalhos em eventos cientficos, artigos em revistas de circulao nacional e internacional e captulos de livros. professora h mais de quinze anos, com experincia em cursos via videoconferncia, chat e Teleduc. J atuou na educao bsica, na educao de jovens e adultos, na graduao e na ps-graduao. Atualmente exerce a funo docente na Faculdade INED e na Faculdade de Tecnologia da UNICAMP atuando em cursos de graduao e ps-graduao.

Algumas alteraes MARCONE J. S.

ou

inseres

feitas

por:

RENATO

Graduado em Matemtica pela Universidade Federal de Uberlndia, UFU. Mestrado em Educao Matemtica pela Unesp, campus de Rio Claro. Sua rea de pesquisa est relacionada com o ensino de Matemtica para pessoas com deficincia. professor h mais de 6 anos, com experincia com ensino fundamental, mdio e superior. Atualmente doutorando em Educao Matemtica pela Unesp de Rio Claro, professor da educao bsica, e da Faculdade CBTA, em cursos presenciais e distncia.

INTRODUO

Diariamente somos bombardeados atravs das mdias impressa e televisiva com informaes que se referem economia, poltica e ao mercado financeiro. Entender um pouco sobre estes assuntos pode nos ajudar a tomar decises mais acertadas e rentveis ao longo da vida. Na verdade, conhecer apenas alguns conceitos bsicos da Matemtica Financeira pode nos impedir de arcar com uma certa variedade de prejuzos financeiros. A Matemtica Financeira uma ferramenta til na anlise operaes financeiras. Ela oferece procedimentos matemticos que nos permitem trabalhar desde com situaes comuns no dia a dia at com situaes mais complexas, como anlises de investimentos ou financiamentos de bens de consumo. Nesta unidade vamos estudar as noes bsicas de Matemtica Financeira com o objetivo de oferecer a voc ferramentas que possam ser utilizadas na resoluo de problemas cotidianos. Algumas frmulas da Matemtica Financeira sero utilizadas, mas muitos dos exemplos e situaes desta rea podem ser facilmente resolvidos de forma intuitiva. As regras de trs e o clculo envolvendo porcentagens sero teis nesta empreitada.

CONTEDO
ACRSCIMOS E DESCONTOS Os acrscimos so calculados sempre que se deseja atualizar preos de bens ou servios, calcular preos de venda a partir dos preos de custo das mercadorias, etc. Existem frmulas que permitem o clculo de acrscimos mas, em geral, os problemas podem ser resolvido sem o auxlio delas, de forma intuitiva. Veja alguns exemplos: 1. Em janeiro, o salrio de um funcionrio de uma fbrica de foges era R$ 444,00. Em fevereiro do mesmo ano, teve um acrscimo de 1,5%. Qual foi o acrscimo e qual o valor do novo salrio? Soluo: 1,5% de 444 o mesmo que 0,015.444 = 6,66. Ento o acrscimo de R$ 6,66. O valor do novo salrio dado por 444 + 6,66 = 450,66 Assim, o novo salrio R$ 450,66. 2. O preo de fbrica de uma determinada cmera digital nacional R$ 750,00 mas, ao compr-la na fbrica, o revendedor deve pagar ainda um imposto no valor de 10% desse preo. A fim de vender esta cmera no varejo, para o consumidor, o revendedor acresce 20% ao que pagou. Calcule o preo da cmera no varejo e a taxa total de acrscimo sobre o preo de fbrica paga pelo consumidor. Soluo: 10% de 750 reais = 0,10.750 = 75 reais 20% de 750 reais = 0,20.750 = 150 reais Ento o preo da cmera digital no varejo 750 + 75 + 150 = 975 reais. A taxa total de acrscimo sobre o preo de fbrica 10% + 20% = 30%. 3. No ms passado uma pessoa recebeu R$ 260,00 de salrio e, neste ms, aps um reajuste, recebeu R$ 278,72. Qual foi a taxa de aumento? Soluo: montamos uma regra de trs simples: 260 reais 278,72 de 7,2%. 100% x%

Resolvendo a regra de trs obtemos x = 107,2%, que significa que a taxa de aumento foi

Os descontos so geralmente oferecidos aos compradores que pagam a vista, que compram grandes quantidades, em ocasies especiais como nas liquidaes, ou mercadorias que apresentam defeitos. Existem frmulas que permitem o clculo de acrscimos mas, em geral, os problemas podem ser resolvido sem o auxlio delas, de forma intuitiva. Veja alguns exemplos: 1. Em uma liquidao, vrias mercadorias tiveram seus preos remarcados, depois de sofrer descontos em seus preos normais.

a) Quanto se deve pagar por uma sanduicheira de R$ 45,00, sujeito a um desconto de 12%? b) Qual o preo normal de um liquidificador que, com desconto de 10%, est sendo oferecido por
R$ 60,00?

c) Qual a taxa de desconto que est sendo oferecida em um televisor cujo preo foi remarcado
de R$ 990,00 para R$ 890,00? Soluo: a) 12% de 45 = 0,12.45 = 5,40 reais. Ento o preo da sanduicheira 45 5,40 = R$ 39,60. b) Montamos uma regra de trs simples: x reais 60 reais 100% 90% (porque h 10% de desconto)

Resolvendo a regra de trs obtemos x = 66,67 aproximadamente. Ento o preo normal do liquidificador R$ 66,67. c) Montamos uma regra de trs simples: 990 reais 100 reais (desconto oferecido) 100% x%

Resolvendo a regra de trs obtemos x = 10,10 aproximadamente. Ento 10,10% o desconto que est sendo oferecido. 2. Um funcionrio pblico do estado de So Paulo tem um salrio-base de R$ 301,70 com descontos de 6% para o IPESP e 3% para o INSS, ambos calculados sobre o salrio-base.

a) Qual o valor de cada um dos descontos? b) Qual o lquido a receber por esse funcionrio?
Soluo: a) 6% de 301,70 = 0,06 . 301,70 = 18,10 reais 3% de 301,70 = 0,03 . 301,70 = 9,05 reais

b) O valor lquido a receber 301,70 18,10 9,05 = 274,55 reais. 3. Um comerciante costuma marcar os preos em suas mercadorias, acrescentando 10% sobre o preo da tabela. Ao chegar o comprador, o comerciante, para agrad-lo, faz um abatimento de 10% sobre o preo marcado na mercadoria.

a) O preo que o comerciante cobra maior ou menor que o preo da tabela? b) H um desconto real sobre o preo da tabela? De quanto?
Soluo: a) se o preo da mercadoria x, acrescentamos 10% neste preo: x + 0,10 x = 1,10 x Ento o preo marcado na mercadoria 1,10 x. Sobre este valor o comerciante d um desconto de 10%: 10% de 1,10 x = 0,10.1,10x = 0,11 x. Ento 0,11 o desconto. Isto significa que o preo para o comprador ser: 1,10 x 0,11 x (desconto) = 0,99 x. Portanto, o preo que o comerciante cobra menor que o preo da tabela (pois 0,99 x menor que x) b) H um desconto real sobre o preo da tabela. Para calcular o desconto fazemos: x 0,99 x = 0,01 que, em porcentagem, equivale a 1%. Observao: Outra forma de resolver este problema atribuir um preo especfico ao produto que pode ser, por exemplo, R$ 100,00. Utiliza-se, ento, raciocnio anlogo ao que foi explicado logo acima.

JUROS s vezes somos vtimas de juros, ou seja, quando pagamos alguma conta atrasada temos que pagar juros, por exemplo. Mas... o que juro? Voc sabe? Juro aquela quantia que cobrada a mais sobre uma determinada quantia a ser paga ou recebida. Em outras palavras podemos dizer que os juros pagos por um capital tomado por emprstimo funcionam como um aluguel que se paga pelo tempo em que se fica com o dinheiro. Esse aluguel sempre uma porcentagem do valor emprestado. A essa porcentagem denominamos taxa de juro, e ao total que se paga ao final do emprstimo (= capital mais juros) chamamos montante.

Juros Simples Juro simples a compensao em dinheiro pelo emprstimo de um capital financeiro, considerando-se uma taxa previamente combinada por um prazo determinado, produzida exclusivamente pelo capital inicial. Neste regime o percentual de juros incide apenas sobre o valor principal, sendo este o valor inicial emprestado ou aplicado. Sobre os juros gerados a cada perodo no incidiro novos juros. Transformando em frmulas, temos: J = P.i.n sendo: P = principal (=capital) Assim, como montante = principal + juros: M=P+J ou M = P.(1+i.n) i = taxa de juros n = nmero de perodos Somando os juros ao valor principal obtemos o montante, representado pela letra M.

Mas importante tambm saber e lembrar, que dependendo do autor do livro em que estiverem estudando, estas mesmas frmulas podem aparecer de forma diferente, mas com o mesmo significado matemtica. Veja: J=C.i.t onde J = juros, C = Capital principal, i = taxa de juros e t = tempo Com isso vemos que C = P, e n = t, enquanto que as outras letras no mudaram. Em nossas aulas, utilizares ambas as frmulas, de forma a fixar que significam na verdade a mesma coisa. Este tipo de juros, simples, no utilizado na prtica nas operaes comerciais, mas vejamos um exemplo: Exemplo: A quantia de R$ 3 000,00 aplicada a juros simples de 5% ao ms, durante cinco anos. Calcule o montante ao final dos cinco anos. Soluo: Temos: P = 3000 i = 5%= 5/100 = 0,05 n = 5 anos = 5.12 = 60 meses (usamos o perodo em meses porque a taxa de juros foi dada em meses)

Portanto, M = 3000 . (1 + 0,05 . 60) = 3000 . (1+3) = 12 000 O montante ao final dos cinco anos de R$ 12 000,00 Este exemplo ilustra um aspecto importante no clculo de juros: necessrio trabalhar com taxa e tempo (nmero de perodos) sempre na mesma unidade. Isso significa: taxa em anos, tempo em anos; taxa em meses, tempo em meses; taxa em dias, tempo em dias, etc.

Juros Compostos Chamamos de regime de juros compostos aquele em que os juros gerados pela aplicao sero a ela incorporados em cada perodo, passando assim a participar da gerao de juros no perodo seguinte. A maioria das operaes envolvendo dinheiro utiliza juros compostos. Esto includas: compras a mdio e longo prazo, compras com carto de crdito, emprstimos bancrios, as aplicaes financeiras usuais como Caderneta de Poupana e aplicaes em fundos de renda fixa, etc. importante entender esse regime de juros, pois o mais comum no sistema financeiro e o mais til para clculos de situaes do dia-a-dia. Lembrando: nesse caso os juros gerados a cada perodo so incorporados ao Principal (= capital) para o clculo de juros do perodo seguinte: Se chamarmos de capitalizao o momento em que os juros so incorporados ao Principal, aps trs meses de capitalizao temos: 1 ms: M =P. (1 + i) 2 ms: o principal igual ao montante do ms anterior: M = P . (1 + i) . (1 + i) 3 ms: o principal igual ao montante do ms anterior: M = P . (1 + i) . (1 + i) . (1 + i) ... Assim, no n-simo ms, teremos: sendo: M = montante P = capital i = taxa M = P.(1+i)n n = no de perodos,

e lembrando da necessidade de expressar a taxa i na mesma unidade de tempo de n. Para calcular os juros basta subtrair o Principal do Montante: J=MP

Lembrando aqui novamente, que as mesmas frmulas acima podem ser reescritas, com o C no lugar do P, e o t no lugar do n, mas a utilizao da frmula no muda.

No caso dos juros compostos, para resolver alguns exerccios se faz necessrio o uso de calculadoras cientficas, ou de noes de um contedo da matemtica chamado de logaritmo. Por qu? Veja que na frmula temos uma potncia: (1 + i)n. E devido a esta parte da frmula, quando necessitarmos descobrir o valor de i, se far necessrio o uso de calculadoras cientficas quando o valor do n for maior que 2. Explicarei isso com maiores detalhes em nossas aulas. E ainda, quando realizarem provas onde o uso de calculadoras no permitido, o uso do logaritmo se far necessrio para resolver as situaes onde o n for maior que 2. Veja alguns exemplos: 1. Aplicou-se a juros compostos uma capital de R$ 1.400.000,00, a 4% ao ms, durante 3 meses. Determine o montante produzido neste perodo. Soluo: P = 1.400.000,00 i = 4% ao ms = 0,04 n = 3 meses M=? M = P . (1 + i)n M = 1.400.000 . (1 + 0,04)3 M = 1.400.000 . (1,04)3 M = 1.400.000 . 1,124864 M = 1.574.809,60 O montante R$ 1.574.809,60 2. Qual o capital que, aplicado a juros compostos de 8% ao ms, produz em 2 meses um montante de R$ 18.915,00 de juros. Soluo: P=? i = 8% ao ms = 0,08 M = P . (1 + i)n 18915 = P . (1 + 0,08)2 18915= P . (1,08)2 18915 = P . 1,1664 P = 18915 : 1,1664 P = 16.216,56 O capital R$ 16.216,56. n = 2 meses M = 18.915,00

3. Qual o capital que, aplicado em caderneta de poupana, produz um montante de


R$ 3 662 109,40 em 10 meses, a taxa de 2,5% ao ms? Soluo: P=? i = 2,5% ao ms = 0,025 M = P . (1 + i)
n

n = 10 meses

M = 3 662 109,40

3662109,40 = P . (1 + 0,025)10 3662109,40 = P . (1,025)10 3662109,40 = P . 1,28 P = 3662109,40 : 1,28 P = 2 861 022,90 O capital R$ 2 861 022,90. 4. A que taxa ao ms esteve aplicado em uma caderneta de poupana um capital de R$ 1.440,00 para, em 2 meses, produzir um montante de R$ 1.512,90? Soluo: P = 1.440,00 i = ? % ao ms n = 2 meses M = 1.512,90 M = P . (1 + i)n 1512,90 = 1440 . (1 + i)2 (1 + i)2 = 1512,90 : 1440 (1 + i)2 = 1,050625 1+ i =
1,0 0 2 565

1+ i = 1,025 i = 1,025 1 i = 0,025 Ento a taxa 2,5% ao ms. Segue agora outra situao que envolve juros compostos. Tente resolv-la, e me entreguem a soluo, para que esta entre para os nossos exerccios valendo ponto. Teste seus conhecimentos conferindo o resultado que voc encontrar com a resposta fornecida. Perceba que neste caso, o valor do n, ou seja, o tempo, maior que 2, ento, para resolver, precisaro utilizar uma calculadora cientfica, ou logaritmo. Atividade: Os juros produzidos pela caderneta de poupana so juros compostos, pois ao final de cada ms os juros so incorporados ao capital. Nessas condies, qual o montante produzido por R$ 60 000,00 em 4 meses, taxa de 1,85% ao ms? Obs: use (1,0185)4 = 1,076 Resposta: R$ 64 560,00.

EXERCCIOS Juros Simples e Compostos

1- Qual o valor do juro correspondente a um emprstimo de R$ 3.200,00, pelo prazo de 18 meses, sabendo que a taxa cobrada, a juros simples, de 3% ao ms? 2- Calcule os juros simples do capital de R$ 36.000,00, colocado taxa de 30% ao ano, de 2 de janeiro de 1990 a 28 de maio do mesmo ano. 3- Qual a taxa de juros simples cobrada em um emprstimo de R$ 1.500,00 a ser resgatado por R$ 2.700,00 no final de 2 anos? 4 Seja um capital de R$ 120 000,00 aplicado a juros simples por 1 semestre taxa de 30 % a.s. com capitalizao mensal. Quanto ser a remunerao (juros) e qual o montante desta aplicao no final do perodo? 5- Um capital emprestado a 24% ao ano em regime de juros simples rendeu, em 1 ano, 2 meses e 15 dias, os juros de R$ 7.830,00. Qual foi esse capital? 6- Uma aplicao de R$ 400.000,00, pelo prazo de 180 dias, obteve o rendimento de R$ 60.000,00. Qual a taxa anual correspondente a essa aplicao considerando que foi aplicada a juros simples? 7- Em quanto tempo um capital triplica de valor taxa de 20% ao ano em juros simples? E em juros compostos? 8- Por quanto tempo um capital deve ser empregado a juros simples, a 40% ao ano, para que os juros obtidos sejam iguais a 4/5 do capital? 9- Determine o montante de uma aplicao de R$ 5.000,00, taxa simples de 2% ao ms, durante 2 anos. 10- Sabendo que um capital foi duplicado em 8 anos a juro simples, a que taxa foi empregado esse capital? 11- mais vantajoso empregar R$ 5.260,00 a 24% ao ano ou R$ 3.510,00 a 22% ao ano e o restante a 28% ao ano? Em regime de juros compostos. 12- Empregam-se 2/3 de um capital a 24% ao ano e o restante a 32% ao ano, ambas as aplicaes a juros compostos, obtendo-se, assim, um ganho anual de R$ 8.640,00. Qual o valor desse capital? 13- Determine a aplicao inicial que, taxa de 27% ao ano, juros compostos, acumulou em 3 anos, 2 meses e 20 dias um montante de R$ 586.432,00. 14- Duas pessoas tm juntas R$ 261.640,00 e empregam o que tm taxa de 40% ao ano. Aps 2 anos, a primeira recebe R$ 69.738,00 de juros a mais que a segunda. Qual o capital de cada uma? Neste caso, o regime de juros simples. 15- O montante de uma aplicao depois de 4 meses de R$ 42.336,00; depois de 9 meses, com a mesma taxa, de R$ 46.256,00. Calcule qual taxa seria para o caso de juros simples e para o caso de juros compostos, e o valor da aplicao inicial. (ESTE EXERCCIO DEVER SER ENTREGUE PARA CONTAR COMO PONTUAO) 10

BIBLIOTECA VIRTUAL
Leitura Bsica
http://pessoal.sercomtel.com.br/matematica/financeira/curso/curso.htm

Leitura Complementar
http://www.somatematica.com.br/emedio/finan2.php http://www.somatematica.com.br/emedio/finan3.php

Sugestes de leitura para maior aprofundamento do contedo da UNIDADE ASSAF NETO, A. Matemtica Financeira e suas Aplicaes. 8 ed. Editora Atlas, 2003.

REFERNCIA
PUCCINI, A.L. Matemtica Financeira. 7 ed. Saraiva, 2004.

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