Palestras Gerenciais

Determinao do capital de giro

Determinao do capital de giro

O SEBRAE E O QUE ELE PODE FAZER PELO SEU NEGCIO

Orienta na implantao e no desenvolvimento de seu negcio de forma estratgica e inovadora. Competitividade Perenidade Sobrevivncia Evoluo

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O que so palestras gerenciais? Repasse de conhecimento, de forma a gerar melhorias conhecimento empresariais, aproveitamento de oportunidades e estimular a percepo de possibilidades e tendncias.

PALESTRA: DETERMINAO DO CAPITAL DE GIRO

Objetivos Oferecer aos empresrios e empreendedores, conhecimentos Of i d d h i t sobre a Gesto do Capital de Giro, que propiciem o desenvolvimento das habilidades gerenciais e, atravs disso, as condies para a obteno d melhores resultados econmicos e di bt de lh lt d i financeiros em seus empreendimentos.

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CENRIO ATUAL
Custo financeiro alto. Concorrncia e Competitividade dificultando o giro dos estoques. Consumidor exigindo maiores prazos de pagamento.

Fornecedores praticando prazos cada vez menores e se aumentarem os prazos, implicar maiores custos financeiros.

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ALGUNS QUESTIONAMENTOS... QUESTIONAMENTOS

Por P que as empresas quebram? b ? R: Por terem problemas de liquidez-capacidade de pagamento. Quais as provveis causas disso? R: Provavelmente uma combinao d di R P l t bi de diversos f t fatores d carter de t operacional e de decises estratgicas que infelizmente no deram certo: Estoques/Prazos/Vendas/Recebimento etc.

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ENTO, ENTO CAPITAL DE GIRO ...

... para qualquer empresa, o valor total do conjunto de recursos formados por: valores em caixa e bancos; valores a receber e l b valores estocados.

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DETERMINAO DO CAPITAL DE GIRO VALOR APLICADO EM:

E t Estoques aumento e reduo de volumes -C t aR Contas Receber b expandir prazos de recebimentos vendas a vista x vendas a prazo d i t d - Caixa Disponvel o dia a dia das contas dia-a-dia

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FONTES DE CAPITAL DE GIRO

Capital Prprio Emprstimos/Financiamentos - de curto e de longo prazo - Descontos de duplicatas e cheques Fornecedores Adiantamento de Clientes Lucros

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EMPRESA: EXEMPLO
Aplicao dos Recursos
Caixa Bancos a cos Contas a Receber Estoques Imobilizado I bili d 500 2.500 500 4.000 6.000 13.000 13 000

Origem dos Recursos

Fornecedores Emprstimo Bancrio Folha de Pagamento Impostos a Recolher Capital Prprio Lucros Acumulados Total 4.500 8.000 2.000 500 8 000 8.000 3.000 26.000

Total

26.000

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APLICAO DOS RECURSOS

aplicao no giro financeiro Caixa e Bancos aplicao no giro operacional Contas a Receber de Clientes E Estoques aplicao ativo fixo li ti fi Imobilizado

3.000,00

4.000,00 6.000,00 6 000 00

13.000,00

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ORIGEM DOS RECURSOS

Oi Origens financeiras fi i emprstimos bancrios Origens operacionais fornecedores salrios e encargos sociais impostos a recolher Origens de recursos prprios capital prprio resultados acumulados 8.000,00

4.500,00 2.000,00 500,00

8.000,00 3.000,00

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Onde esto os Recursos
Giro Financeiro Caixa e Bancos R$ 3.000,00 Giro Operacional p Contas a Receber Estoques R$ 10.000,00 10 000 00 Parte dos Emprstimos Ativo Fixo R$ 13.000,00

De onde vm os Recursos
Origens Financeiras Emprstimos R$ 8.000,00
Origens Operacionais Fornecedores Salrios a Pagar Impostos a Pagar R$ 7.000,00

Origem de Recursos Prprios Capital Prprio Resultados Acumulados Lucros/Prejuzos R$ 11.000,00

Determinao do capital de Giro CAPITAL DE GIRO INSTRUMENTOS PARA A ADMINISTRAO INSTRUMENTOS ADMINISTRAO NCG Necessidade de Capital de Giro Giro Operacional Aplicaes x Origens
- histrico saldos patrimoniais - projeo prazos mdios (ciclo operacional)

CGP Capital de Giro Prprio Imobilizaes x Recursos Prprios SLC - Saldo Lquido de Caixa Giro Financeiro - Caixa e Bancos x Emprstimos

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NCG NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

Indica quanto o Giro Operacional est sendo financiado com recursos de terceiros financiado terceiros.
NCG = Giro Operacional () Origens Operacionais (A Receber + Estoques) (Fornecedores + Salrios + Impostos) (4.000,00 + 6.000,00) (4.500,00 + 2.000,00 + 500,00) NCG = 10 000 00 ( ) 7.000,00 10.000,00 () 7 000 00 NCG = 3.000,00

As origens operacionais dos recursos de terceiros cobrem 70% do Giro Operacional. Logo, quem est bancando os 30% restantes?

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NCG NECESSIDADE DE CAPITAL DE GIRO

Aumenta com:
acrscimo no volume de vendas; ampliao dos prazos de recebimentos e de estoques; reduo de prazos de pagamentos; aumento do volume de vendas a prazo.

Diminui com:
queda de vendas; reduo dos prazos de recebimentos e de estoques; aumento dos prazos de pagamentos; reduo do volume de vendas a prazo.

Esto lembrados, no nosso exemplo, 70% do giro esto cobertos com recursos de terceiros. E os 30% restantes? Vamos ver!

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CGP CAPITAL DE GIRO PRPRIO

Indica quanto dos recursos prprios da empresa esto sendo utilizados no Capital de Giro.

CGP = Recursos Prprios ( - ) Ativo Fixo (Capital Prprio + Resultados de Vendas) Imobilizado ( p p ) (8.000,00 + 3.000,00) 13.000,00 CGP = 11.000,00 ( - ) 13.000,00 = (2.000,00)
Dos recursos prprios, nenhum centavo est aplicado no Capital de Giro, todo ele est investido no Ativo Fixo. Logo, no so os recursos prprios que bancam aqueles 30% de necessidade do giro operacional.

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CGP CAPITAL DE GIRO PRPRIO

Aumenta com: Gerao de lucros; Aporte de capital; Venda de Imobilizados. Diminui com: Gerao de prejuzos; Distribuio de lucros; Aquisio de Imobilizados Imobilizados.

Ento, quem banca a necessidade de capital de giro ...

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SLC SALDO LQUIDO DE CAIXA

Indica a situao lquida de Caixa, ou seja, o que tem em Caixa em relao ao que foi emprestado de bancos.

SLC = Giro Financeiro - Origem Financeira (Caixa e Bancos) - (Emprstimos) SLC = 3 000 00 ( - ) 8 000 00 3.000,00 8.000,00 SLC = (5.000,00)
Desvendado o mistrio! O valor encontrado indica que emprstimos esto garantindo as atividades operacionais e ainda as imobilizaes. Dos 5.000,00, podemos entender que 2.000,00 complementam o Ativo 5 000 00 2 000 00 Fixo e 3.000,00 bancam a Necessidade do Giro Operacional, aqueles 30%. Lembra?

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SLC SALDO LQUIDO DE CAIXA

Aumenta com: aumento do Capital de Giro Prprio; diminuio da Necessidade de Capital de Giro; aumento de emprstimos. Diminui Di i i com: diminuio do Capital de Giro Prprio; aumento da Necessidade de Capital de Giro; diminuio do uso de emprstimos.

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DETERMINAO DO CAPITAL DE GIRO

INSTRUMENTOS PARA A ADMINISTRAO

RESUMO: Necessidade de Capital de Giro = R$ 3.000,00 3 000 00 Capital de Giro Prprio = R$ (2.000,00) Saldo Lquido de Caixa q = R$ (5.000,00) ( )

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APURANDO A NCG ATRAVS DOS PRAZOS MDIOS - PM

A NCG envolve o ciclo financeiro e o volume de vendas de uma empresa. A cada venda, existir uma necessidade de capital de giro. giro Ciclo Financeiro o perodo que a empresa leva para que os recursos financeiros retornem ao caixa. Onde Ciclo Financeiro igual a : Onde, [(PM.Estoques + PM.Recebimentos) PM.Pagamentos]

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APURANDO A NCG ATRAVS OS OS OS DOS PRAZOS MDIOS - PM

NCG = [CFA / ( P x F )] CFA = Ciclo Financeiro Ajustado s Vendas CFA = [( PMEA + PMR ) PMPA] PME = P PMEa Prazo Mdio d E t Mdi de Estoques Aj t d V d Ajustado s Vendas PMR = Prazo Mdio de Recebimento PMP = P PMPa Prazo Mdio P Mdi Pagamento Aj t d V d t Ajustado s Vendas Fornecedores e Despesas (impostos, salrios...) P = Perodo de tempo (mensal, semestral...) F = Faturamento Mensal

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EXEMPLO DOS CLCULOS

PME = 60 dias PMR = 35 dias PMP = 30 dias Compra Mensal = Despesas do ms = Faturamento = Custos de Vendas = R$ 9 266 00 9.266,00 R$ 4.000,00 R$ 8.000,00 R$ 3 470 00 3.470,00

PMEa = [(Custo das Vendas / Faturamento) x PME] PMEa = [(3.470,00 / 8.000,00) x 60 dias] = 26 dias [( , , ) ] PMPa = {[(Compras + Despesas) / Faturamento] x PMP} PMPa = [(13.266,00 / 8.000,00) x 30 dias] = 49,75 dias CFA = [(PMEa + PMR) PMPa] CFA = [(26 + 35) 49,75] CFA = 11,25 dias NCG = [(CFA / P) x F)] NCG = [(11,25 / 30) x 8.000,00)] NCG = 3.000,00

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