Termos e Condies

Entenda os princpios e seus objetivos

Anlise dos Principais Termos e Condies

Clusula Dividendo Favorvel ao investidor Cumulativo preferencial Meio-termo No-cumulativo preferencial e pro-rata com ordinrias Favorvel a investida No-cumulativo Objetivo Proteger investimento, gerando um retorno mnimo em caso de liquidao ou venda do controle Proteger investimento em caso de m-gesto

Preferncia de liquidao

Preferncia no recebimento de 3x valor do investimento, mais dividendos e pro-rata valor residual. Venda de controle considerada

Preferncia no recebimento do valor do investimento, mais dividendos e pro-rata valor residual. Venda de controle considerada

Preferncia no recebimento do valor do investimento e pro-rata valor residual. Venda de controle considerada

Direito de recompra

Garantir que diretores e controladores no se acomodem ("life-style company") Garantir converso automtica quando houver oportunidade em um evento de liquidez Full-ratchet Mdia ponderada Sem proteo Proteger investimento de diluio em caso de novas rodadas de financiamento Definir nvel de influncia na venda de aes Definir o balano de poder, influncia e papis
1

Converso

Anti-diluio

Venda de aes Conselho de administrao

Tag-along, Drag-along, ROFO, Preferncia Controle ao investidor

Tag-along, ROFO, Preferncia Nmero iguais a investidor e controlador com 1 membro independente

Tag-along, ROFO Controle aos empreendedores

Anlise dos Principais Termos e Condies

Clusula Venda de aes Proteo Favorvel ao investidor Tag-along, Drag-along, ROFO, Preferncia Alteraes acionrias, estatutrias, composio do conselho; venda de controle, fuso e aquisio; dividendos Nomeao dos diretores, remunerao, oramento, obrigaes e comprometimentos acima de R$3x Resultados anuais auditados, trimestrais no auditados, relatrios mensais, reunies semanais, posio de caixa diria Due-dilligence, acordos, no competio, remunerao, plano de negcio, converso em S.A. Representaes da empresa e acionistas, covenants da empresa Meio-termo Tag-along, ROFO, Preferncia Alteraes acionrias, estatutrias, composio do conselho; venda de controle, fuso e aquisio Nomeao dos diretores, remunerao, oramento, obrigaes e comprometimentos acima de R$2x Resultados anuais auditados, trimestrais no auditados, relatrios mensais Favorvel a investida Tag-along, ROFO Alteraes acionrias Objetivo Definir nvel de influncia na venda de aes Matrias que requerem o voto afirmativo do investidor

Votos

Nomeao dos diretores, remunerao, oramento, obrigaes e comprometimentos acima de Cr$ Resultados anuais auditados, trimestrais no auditados

Definir limites ao controle acionrio

Informao

Define o nvel de acesso a informaes

Condies suspensivas

Due-dilligence, acordos, no competio, converso em S.A.

Due-dilligence, acordos, converso em S.A.

Determina plano de ao para concluso da negociao

Representaes

Representaes da empresa, covenants da empresa

Representaes da empresa, covenants da empresa

2

A Astella investe capital, cultura e capacitaes em empreendedores ousados e determinados a mudar o mundo construindo empresas extraodinrias. www.astellainvest.com @astellainvest