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Exemplo de tomada de deciso no Balano

Patrimonial: Cia Itamar (comercial)


ATIVO
Circulante
Caixa
200
Estoques
Duplicatas a receber
Total Circulante

500
300
1.000

Realizvel a Longo Prazo


Ttulos a receber
Permanente
Investimentos
Imobilizado
500
Diferido
Total Permanente

PASSIVO

100

1000
500
2.000

Total 3.100

Circulante
Fornecedores
Impostos a recolher
Outras dvidas
Total Circulante

100
1.000
100
1.200

Exigvel a Longo Prazo


Financiamentos

1.400

PATRIMNIO LQUIDO
Capital Social
Lucros acumulados

400
100

500

Total

3.100

Com base no balano da Cia Itamar, responder:


a) Qual o Capital Circulante Lqido da empresa?
b) A empresa conseguir, sem problemas, pagar as
suas dvidas?
c) Pressuponha que a empresa esteja atrasando um tipo
de obrigao. Qual ?
d) A composio do endividamento (Capital de Terceiros)
boa?
e) As aplicaes no Permanente so sensatas?
f) A proporo de Capital Prprio em relao ao Capital
de Terceiros boa?
g) Qual seria sua atitude como administrador desta
empresa?
h) O volume de Investimentos dos scios satisfatrio?

Situao da Cia Itamar:


Capital Circulante Lqido negativo
Ativo Circulante < Passivo Circulante no conseguir pagar suas
dvidas;
Atrasa impostos (veja que o valor do Imposto a Recolher
desproporcionalmente alto em relao a Estoques e Ativo Circulante
Ponto positivo: a maior parte da dvida est no Exigvel a Longo Prazo em
comparao com o Passivo Circulante
Aplica demais no Ativo Permanente (uma empresa comercial deveria
aplicar mais em Estoque
Endividamento muito elevado (Capital de Terceiros / Total do Passivo =
2600/3100 = 84%
Aumentar o Ativo Circulante: vender parte do investimento e aplicar em
Estoque; reduzir o Passivo Circulante: renegociar os impostos. A grande
parte da dvida de Curto Prazo passaria para Longo Prazo
O volume de Investimentos dos scios insuficiente, ou seja, o Capital de
Terceiros exclusivamente elevado em relao ao capital prprio.

Algumas anlises a partir do BP


Estrutura do capital
Capital de terceiros (PC+ELP) / Capital prprio
(PL)
Perfil da dvida: curto prazo (PC) / longo prazo
(ELP)

Situao financeira
Relao entre o Ativo Circulante e o Passivo
Circulante
Capital Circulante Lquido = AC - PC

Algumas anlises a partir do BP


Investimentos em Ativo Permanente
Depende do negcio da empresa
Regra geral, busca-se o maior retorno possvel
sobre o investido no Ativo Permanente

Demonstrao dos
Resultados do Exerccio

DRE
A demonstrao de resultado do exerccio
um resumo ordenado das receitas e
despesas da empresa em determinado
perodo.
apresentada de forma dedutiva (vertical),
ou seja, das receitas subtraem-se as
despesas e, em seguida, indica-se o
resultado (lucro ou prejuzo).

DRE
A DRE completa, exigida por lei, fornece
maiores mincias para a tomada de
deciso
Grupos de despesas,
Vrios tipos de lucro,
destaque dos Impostos, etc.

Receita Bruta

DRE

- Dedues (impostos)

Receita Lquida
- Custos do perodo

Lucro Bruto
- Despesas

Lucro Operacional
- Perdas

Lucro antes da Distribuio


- Participao de terceiros

Lucro Lquido
- Participao dos proprietrios

Lucro Lquido retido na empresa

Exemplo Simplificado
Demonstrao do Resultado do Exerccio

em $ mil

RECEITA BRUTA
R$ 58.000,00
( - ) DEDUES
IPI
(R$ 3.000,00)
ICMS
(R$ 4.000,00)
Abatimentos
(R$ 1.000,00)
RECEITA LQUIDA
R$ 50.000,00
( - ) custo dos produtos vendidos
(R$ 18.000,00)
LUCRO BRUTO
R$ 32.000,00
( - ) Despesas Operacionais
vendas
(R$ 6.000,00)
administrativas
(R$ 12.000,00)
financeiras
(R$ 2.000,00)
variaes monetrias
(R$ 6.000,00)
LUCRO OPERACIONAL
R$ 6.000,00
DESPESAS E RECEITAS NO OPERACIONAIS
Venda de imobilizado com prejuzo
(R$ 1.000,00)
Perdas diversas
(R$ 2.000,00)
LUCRO ANTES DO IR
R$ 3.000,00
Imposto de Renda

DRE
Completa
(Em geral se
mostram os
resultados dos
dois ltimos
exerccios)

Receita Bruta
(-) IPI
(-) ICMS
(-) ISS
(-) PIS
(-) COFINS
(-) Devolues
= Receita Lquida
(-) Custo das Vendas
= Lucro Bruto
(-) Despesas Operacionais
Despesas com vendas
Despesas Administrativas
Despesas Financeiras
Outras Despesas e Receitas Operacionais
= Lucro Operacional Lquido
Receitas No Operacionais
Despesas No Operacionais
(+/-) Resultado de CM
= Lucro Antes do Imposto de renda
Despesas Com Imposto de Renda
Despesas com Contribuio Social
= Lucro Depois do IR
(-) Participao
= Lucro Lquido

Lucro Lquido
LL = considerado uma sobra lquida
disposio dos scios ou acionistas, cuja
destinao mostrada na DLPA.
At antes da Lei n. 6.404/76 era comum
que a destinao do lucro fosse mostrada
na prpria DRE.

Lucro Lquido
As quatro participaes apresentadas na DRE
so conhecidas pela expresso participao no
lucro, a qual, por vezes, gera confuso, pois d
a entender que primeiro se obtm o lucro lquido
para, aps, efetuar o clculo de tais
participaes.
Todavia as participaes devem vir antes do
lucro lquido do exerccio, funcionando na
verdade como verdadeiras despesas.

Demonstrao dos Lucros ou


Prejuzos Acumulados

Demonstrao Dos Lucros Ou


Prejuzos Acumulados
Esta demonstrao possibilita a evidenciao
clara do lucro do perodo, a sua distribuio e a
movimentao ocorrida no saldo da conta
Lucros ou prejuzos acumulados.
Normalmente uma parcela dos lucros distribuda
entre os donos e acionistas da empresa
(dividendos)
Outra parte reaplicada na empresa (lucro retido)

Demonstrao Dos Lucros Ou


Prejuzos Acumulados
DRE

ATIVO

PASSIVO

Dividendos a pagar 4000

PATRIMNIO LQUIDO
Lucro

10.000

Lucros Retidos

DLPA

6000

Demonstrao dos Lucros ou


Prejuzos Acumulados
Estrutura Resumida
Lucro Acumulado de Exerccio(s) Anterior(es)
+ Lucro Lquido do Exerccio
Lucro Disponvel
(-) Reservas (no caso de S.A)
(-) Dividendos
Lucro Acumulado (Reinvestido, Patrimnio Lquido)

Demonstrao Dos Lucros Ou


Prejuzos Acumulados

A DLPA importante em razo do


dividendo ser obrigatrio, e tambm da
possibilidade de segregar parcelas do
lucro do exerccio para a formao de
reservas de lucros a realizar e reservas
para contingncias. Essas reservas
estaro sujeitas incidncia do dividendo
obrigatrio no futuro, quando reverterem
para a conta de lucros acumulados.

Demonstrao Dos Lucros


Ou Prejuzos Acumulados
O artigo 186 da Lei das S. A estabelece:
A demonstrao de lucros ou prejuzos
acumulados discriminar:
O saldo do incio do perodo, os ajustes de exerccio
anteriores e a correo monetria do saldo inicial;
As reverses de reservas e o lucro lquido do
exerccio
As transferncias para reservas, os dividendos, a
parcela dos lucros incorporados ao capital e o saldo
ao final do perodo.

Demonstraes das Mutaes


do Patrimnio Lquido
O 2 do artigo 186 estabelece que a
DLPA poder ser includa na DMPL, se
esta for elaborada e publicada pela
companhia.

BP

DRE

ATIVO

PASSIVO
PL
L. LQUIDO
Lucros Acum. 200

Receitas
(- ) Custos
Lucro Bruto
(-) Despesas
L.Lquido

DLPA

Saldo em 31.12.X = 200


+ L.Lquido
700
Lucro Disponvel
900
(-) Dividendos
(400)
Saldo
500

700

Modelo de DLPA
Saldo de lucro acumulado do exerccio anterior
(+/-) Ajustes de exerccios anteriores
(+) lucro lquido do exerccio
Lucro Total Disponvel
(-) Transferncias para reservas de lucro
a) Reserva Legal
b) Reserva Estatutria
c) Reservas para contingncias
d) Reteno de lucros
e) Reserva de lucros a realizar
(-) Dividendos
Saldo de Lucros Acumulados no final do perodo

20XX

20XX - 1