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Mercado;
Localizao;
Tamanho;
Engenharia (Tecnologia);
Receitas e Custos;
Investimento
Financiamento;
PROGRAMA
Anlise de Balano;
Anlise de Retorno do Investimento;
Indicadores de Mrito (TIR, VPL e IL);
Ponto de Equilbrio;
Alavancagem Operacional;
Alavancagem Financeira;
Administrao do Capital de Giro;
ANLISE DE BALANO
A anlise de balanos encontra seu
ponto mais importante no clculo e
avaliao do significado de
quocientes, relacionando
principalmente itens e grupos do
Balano e da Demonstrao do
Resultado.
NDICES ECONMICOS E
FINANCEIROS
O uso de quocientes tem como finalidade
principal permitir ao analista extrair
tendncias e comparar os quocientes com
padres pr-estabelecidos.
A finalidade da anlise , mais do que
retratar o que aconteceu no passado,
fornecer algumas bases para inferir o que
poder acontecer no futuro.
NDICES ECONMICOS E
FINANCEIROS
LIMITAES:
Diversidade de mtodos contbeis
adotados pelas empresas, mesmo dentro
do mesmo setor;
Anlise com base em demonstraes
financeiras inconsistentes;
TIPOS DE NDICES
ndices Financeiros:
Financeiros (Envolvem as
contas/grupos do Balano);
ndices Econmicos:
Econmicos (Envolvem as
contas/grupo da DRE);
ndices Econmico-Financeiros:
Econmico-Financeiros (Envolvem
as contas/grupos do Balano e da DRE).
TIPOS DE NDICES
De Liquidez
De Rotatividade
De Estrutura ou Endividamento
De Rentabilidade
NDICES ECONMICOS E
FINANCEIROS
UTILIDADE:
Os quocientes, devidamente calculados
sobre demonstrativos depurados dos
efeitos do embonecamento, auditados e
analisados por analista experimentado,
comparados com padres prestabelecidos, so de grande utilidade
para a tomada de deciso interna e
externa empresa.
NDICES ECONMICOS E
FINANCEIROS
Embonecamento consiste nas
manipulaes frequentemente utilizadas
pelos elaboradores dos demonstrativos,
no sentido de melhorar a aparncia de
resultados do mesmo,
NDICES DE LIQUIDEZ
ndice de Liquidez Corrente: . AC .
PC
AC
PC
ELP
AP
PL
NDICES DE LIQUIDEZ
ndice de Liquidez Seco: . AC - Estoques
.
PC
AC
PC
Estoques
PC
PL
NDICES DE
ENDIVIDAMENTO
(Estrutura de Capital)
Quociente de Participao de Capitais de
Terceiros sobre os RT: . Exigvel Total .
Inv. Total
Este quociente expressa a percentagem
que o endividamento representa sobre os
recursos totais.
PC
AC
ELP
PC
PL
NDICES DE
ENDIVIDAMENTO
(Estrutura de Capital)
Grau de Imobilizao do PL: . Imobilizado
.
PL
Demonstra a quantidade de reais dos RP
que esto imobilizados.
AC
PC
ELP
IMOB
PL
DRE
RECEITA BRUTA
(-) Impostos, devolues e abatimentos
RECEITA LQUIDA
(-) CPV
LUCRO BRUTO
(-) Despesas Comerciais
(-) Despesas Administrativas
LUCRO OPERACIONAL (LAJIR)
(-) Desp.Financ.
LUCRO ANTES IR
(-) Imposto de Renda
LUCRO LQUIDO
100,00
ANLISE DA
RENTABILIDADE
ANLISE DA
RENTABILIDADE
O GIRO DO ATIVO
ANLISE DA
RENTABILIDADE
O RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO
ANLISE DA
RENTABILIDADE
O RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO
RI = Margem x Giro
RI = . Lucro x Vendas
Vendas
Ativo Mdio
RI = .
Lucro x Vendas
Ativo Mdio
Ativo
ANLISE DA
RENTABILIDADE
RETORNO SOBRE O PATRIMNIO LQUIDO
RPL =
RENTABILIDADE DO
INVESTIMENTO TOTAL (%)
FRMULA: Lucro Lquido / Investimento
Total x 100
CONCEITO: Mede a rentabilidade do
Investimento Total a partir do
Lucro Lquido
OBS.:
Comparar com o desempenho
histrico da empresa e com a
mdia do setor
GIRO DO ATIVO
FRMULA - ROL / Investimento Total
CONCEITO - Mede a produtividade do
ativo, ou seja: Volume de Receita
Operacional Lquida gerada para cada R$
investido no Ativo da Empresa.
OBS.: Comparar com o desempenho
histrico da empresa e com a mdia do
setor
LUCRATIVIDADE LQUIDA
(%)
FRMULA: Lucro Lquido / ROL x 100
CONCEITO: Indica a Margem Lquida da
Empresa
OBS.:
Comparar com o desempenho
histrico da empresa e com a
mdia do setor
PAY-BACK
FRMULA: Investimento Total / Lucro
Lquido (Ano)
CONCEITO: Indica em quantos perodos
haver o retorno do
investimento com base no
lucro
OBS.:
Comparar com outros
empreendimentos das espcie
CUSTO DE UM EMPREGO
GERADO
FRMULA: Investimento Total / N de
empregos
CONCEITO: Indica o valor do investimento
mdio necessrio para
gerao de 01 posto de
trabalho
OBS.:
Comparar com outros
empreendimentos das espcie
LUCRO LQUIDO/VALOR
DOS INSUMOS (R$)
FRMULA: Lucro Lquido / Valor dos
insumos
CONCEITO: Indica o valor do Lucro
Lquido gerado para R$ 1,00
de insumos utilizados na
empresa
OBS.:
Comparar com outros
empreendimentos das espcie
LUCRO LQUIDO
INCREMENTAL
CONCEITO: Indica o valor do lucro lquido
adicional, tambm chamado
de marginal ou incremental
OBS.:
VALOR DA MO-DE-OBRA
INCREMENTAL
CONCEITO: Indica o valor do mo-de-obra
adicional, tambm chamado
de marginal ou incremental
OBS.: