» UNIDADE 3 - NOÇÕES GERAIS DE ATUÁRIA E SOLVÊNCIA DAS

SEGURADORAS
NOÇÕES DE » TÓPICO 1 - PRINCÍPIOS DE ATUÁRIA
ATUÁRIA • De acordo com FEAUSP (2016), as ciências atuariais (ou atuária)
caracterizam a área do conhecimento que analisa os riscos e
» UNIDADE 3 - NOÇÕES GERAIS expectativas financeiras e econômicas. Suas metodologias mais
DE ATUÁRIA E SOLVÊNCIA DAS tradicionais são baseadas em teorias econômicas, envolvendo suas
SEGURADORAS análises numa forte manipulação de dados, num contexto
» TÓPICO 1 - PRINCÍPIOS DE
empresarial. A atuária é uma área de conhecimento
ATUÁRIA multidisciplinar que tem o domínio de conceitos em economia,
administração, contabilidade, matemática, finanças e estatística
» TÓPICO 2 - A FORMAÇÃO DO
como requisito fundamental para o entendimento dos modelos
PREÇO NOS SEGUROS GERAIS
atuariais mais elementares.
» TÓPICO 3 - A FORMAÇÃO DO
PREÇO NOS SEGUROS DE • A atuária é a ciência que desenvolve técnicas específicas para a
PESSOAS E PREVIDÊNCIA análise de riscos e expectativas, principalmente na gestão de
» TÓPICO 4 - SOLVÊNCIA DAS empresas de seguros e previdência. Esta ciência aplica
SEGURADORAS E conhecimentos específicos das matemáticas estatística e financeira
DEMONSTRAÇÕES (PERES, 2016).
FINANCEIRAS
NOÇÕES DE ATUÁRIA
• A atuária possibilita que a divisão das perdas ocorra antes dos sinistros, fato que estabelece outras
importantes funções sociais para o setor: acumulação de recursos e geração de investimentos na
economia. Peres (2016) complementa dizendo que o atuário é o profissional que mensura e
administra os impactos financeiros de riscos futuros, desenvolve e valida modelos financeiros para
guiara tomada de decisões.
• Os cursos de formação em Ciências Atuariais, embora não sejam muito comuns, existem em vários
locais do país e capacitam tecnicamento os profissionais que irão atuar nas áreas de avaliação de
riscos, cálculos de prêmios de seguros, pecúlios, planos de aposentadorias e pensões, bem como
de planos de financiamento e capitalização. Outra área que tem utilizado cada vez mais o
profissional de atuária é o ramo de operadoras de saúde suplementar.
NOÇÕES DE ATUÁRIA
• NOÇÕES DE PROBABILIDADE
Os conceitos de incerteza e chance (ou probabilidade) são tão antigos como as civilizações e
encontram aplicações em diversas áreas, como a medicina, loteriase jogos, previsão do clima,
finanças.
• ESPAÇO AMOSTRAL
Dentro da teoria das probabilidades, o espaço amostral de um experimento aleatório é o conjunto de
todos os resultados possíveis do experimento. Geralmente, o espaço amostral é denominado com S,
E, Ω ou U (de "universo"). Como exemplo, tem-se o experimento de se lançar uma moeda e verificar a
face voltada para cima. Neste caso, o espaço amostral será {cara ou coroa}.
NOÇÕES DE ATUÁRIA
• EVENTO
Pela teoria das probabilidades, um evento é um subconjunto do espaço amostral ao qual é associado
um valor de probabilidade. Habitualmente, quando o espaço amostral é finito, qualquer subconjunto
é um evento. Como todos os eventos são conjuntos, habitualmente são escritos entre chaves
(exemplo: {1, 2, 3}), e representados graficamente usando Diagramas de Venn.
• PROBABILIDADE
A palavra probabilidade deriva do latim probare (provar ou testar). A história da teoria das
probabilidades teve início com os jogos de cartas, dados e de roleta e, por isso, se utilizam muitos
exemplos de jogos de azar no estudo da probabilidade. A teoria das probabilidades permite que se
calcule a chance de ocorrência de um número em um experimento aleatório (aquele experimento
que quando repetido em iguais condições pode fornecer resultados diferentes, ou seja, são
resultados explicados ao acaso). Quando se fala de tempo e possibilidades de ganho na loteria, a
abordagem envolve cálculo de experimento aleatório (SOMATEMATICA, 2016).
NOÇÕES DE ATUÁRIA
Peres (2016) acrescenta que a probabilidade é um número associado à ocorrência de um evento. Ela
se destina a medir sua possibilidade de ocorrência, e fica compreendida no intervalo [0,1] ou
[0,100%]. Dessa forma, não existe probabilidade negativa nem maior que 1 (100%).
Matematicamente, a probabilidade é calculada através da seguinte relação:

• ESPERANÇA MATEMÁTICA
A esperança matemática também é conhecida por valor esperado. Trata-se de um conceito estatístico
que caracteriza a soma das probabilidades de cada possibilidade de saída de um experimento
aleatório multiplicada pelo seu valor. Isto é, representa o valor médio esperado de uma experiência
se ela for repetida muitas vezes. Em atuária, esperança matemática é basicamente o resultado que se
espera obter com uma variável aleatória, ou um conjunto delas, multiplicado pela probabilidade de
ocorrência dessas variáveis, acrescido de um fator de capitalização financeira, que visa manter o valor
do dinheiro durante o tempo. Por representar o valor de equilíbrio entre receitas e despesas de
determinado produto, a esperança matemática também é conhecida como preço puro ou preço de
custo.
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» TÓPICO 2 - A FORMAÇÃO DO PREÇO NOS SEGUROS GERAIS
A determinação de preços não é uma tarefa fácil. Além dos aspectos técnicos ou estatísticos, outros
fatores precisam ser considerados. Assim como em qualquer outro negócio, cada produto tem um
custo de desenvolvimento e manutenção. Também é necessário observar o que a concorrência está
oferecendo e que preços vem praticando, o que a seguradora deseja alcançar com cada produto e se
as suas expectativas de retorno são mais imediatas ou de longo prazo.
Teoria Geral do Seguro atribui a nomenclatura de Valor Matemático do Risco para a probabilidade de
ocorrência de um sinistro. Essa probabilidade é obtida a partir da adoção de modelos matemáticos
habitualmente utilizados para estudar experimentos ou fenômenos aleatórios (TEIXEIRA, 2016).
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» Teixeira (2016) trata da abordagem para a determinação dos valores de probabilidades de
ocorrência de eventos sob o enfoque da frequência relativa, que é determinada com base na coleta
de dados ou na observação. Para se chegar ao Valor Matemático do Risco, parte-se do
levantamento de um grande número de riscos semelhantes e, em seguida, verifica-se a quantidade
de sinistros ocorridos nessa amostra.
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» PRÊMIOS ESTATÍSTICO, COMERCIAL E BRUTO
» Sabemos que prêmio de seguro significa preço de seguro, ou seja, é aquilo que o segurado paga
para adquirir garantias. Em contrapartida, em caso de sinistro, o valor que receberá da seguradora
denomina-se indenização.
» PRÊMIO ESTATÍSTICO
» Conceitualmente, o Prêmio Estatístico (PE) corresponde ao valor que deve ser cobrado de cada
segurado para que possam ser pagas todas as indenizações. Desta forma, o Prêmio Estatístico pode
ser obtido pela seguinte relação:
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» TAXA ESTATÍSTICA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» PRÊMIO COMERCIAL
» O prêmio comercial corresponde ao valor que realmente será apresentado à pessoa interessada
em contratar um seguro. Já sabemos que o prêmio estatístico representa a parcela destinada a
pagar a conta dos sinistros, mas as seguradoras possuem outras despesas a serem pagas, e é claro
que elas precisarão entrar no preço.
» Conforme Teixeira (2016, p. 64), “o Prêmio Comercial (PC), também denominado Prêmio Tarifário
ou Prêmio Líquido, é aquele que se obtém acrescentando-se ao Prêmio Estatístico três parâmetros
que compõem o chamado carregamento comercial (c)”.
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» TAXA COMERCIAL
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» PRÊMIO BRUTO
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» PRAZO DE VIGÊNCIA DO SEGURO
» Em geral, o prazo de vigência dos contratos de seguro é de um ano. Entretanto, também é possível
que sejam contratados seguros com prazos inferiores ou superiores a um ano, dependendo das
regras específicas de cada ramo e da aceitação (ou não) da seguradora pelo risco e pelo prazo
desejado. Como regra geral, os prêmios de seguro são calculados para um ano e, por isso, para
prazos diferentes, deverão ser ajustados.
» Seguro a Prazo Curto
» Os seguros contratados por prazo inferior a um ano são denominados de seguros a prazo curto. O
prêmio é calculado em função de uma tabela de prazo curto e não de forma proporcional entre o
prazo de vigência e o período padrão de um ano. Comparativamente, a tabela de prazo curto
agrava o prêmio, ou seja, em termos relativos, os prêmios a prazo curto são agravados em relação
ao prêmio anual. Observa-se, no quadro a seguir, que um seguro contratado para seis meses (180
dias) custa 70% do prêmio anual, enquanto que se fosse calculado proporcionalmente, custaria
apenas 50% do prêmio anual (ou de 12 meses).
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» Prêmio de Seguro Pro Rata Temporis (em Proporção ao Tempo)
» Os seguros calculados à base pro rata são aqueles em que a cobrança ocorre de forma
proporcional entre o tempo de vigência contratado e o período padrão de um ano. Isto ocorre em
situações habitualmente aceitas pela seguradora, por exemplo, quando o segurado deseja que seus
seguros tenham vencimento sempre na mesma data. Tomemos como exemplo um segurado que
possui seus seguros vencendo de forma unificada em 30.11. Se em 24.07 ele estiver adquirindo um
novo veículo e desejar que a vigência também se encerre em 30.11, o seguro poderá ser cobrado
de forma proporcional entre 24.07 e 30.11 (129 dias) e os 365 dias do padrão anual. Em situações
de endossos com cobrança ou com restituição de prêmio (por exemplo, a substituição de um
veículo na apólice de automóvel) também se utiliza a base proporcional ou pro rata temporis,
como é conhecida.
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» Seguro a Prazo Longo (Plurianual)
» Nos seguros contratados por prazo superior a um ano, utiliza-se uma Tabela de Prazo Longo que
diminui, em termos relativos, o valor do prêmio em relação ao prêmio anual. O Seguro a Prazo
Longo só pode ser contratado pelo prazo máximo de cinco anos. Observa-se no quadro a seguir
que um seguro contratado para dois anos (24 meses) custaria 190% (ou 1,9 vezes) do prêmio anual
ao invés de 200% (ou duas vezes).
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» TÓPICO 3 - A FORMAÇÃO DO PREÇO NOS SEGUROS DE PESSOAS E PREVIDÊNCIA
» Ao tratar dos métodos para precificação de seguros, Peres (2016) comenta que o cálculo do prêmio
é uma das atividades mais importantes de uma seguradora. O princípio básico desse cálculo, visto
no dimensionamento do prêmio estatístico, vem do conceito de se cobrar o suficiente para cobrir
todas as indenizações oriundas dos sinistros a pagar. Se isso não ocorrer, obviamente, a seguradora
poderá ficar insolvente (incapacitada de honrar seus compromissos).
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» Diversos são os conceitos e metodologias envolvidos no cálculo do prêmio, no entanto, a citação a
seguir destaca quatro métodos de precificação:
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» TÁBUAS DE MORTALIDADE
» Conforme Peres (2016), as tábuas de mortalidade são instrumentos destinados a medir as
probabilidades de sobrevivência e de morte. São construídas a partir de um instrumental técnico e
científico e refletem as mudanças que a sociedade vem sofrendo, com o aumento da expectativa
de vida, melhorias sanitárias e o avanço da medicina. Elas apresentam o número de pessoas vivas e
de pessoas mortas, em ordem crescente de idade, desde a origem até a extinção do grupo. Peres
(2016) acrescenta que existem várias tábuas de mortalidade para medir a sobrevida, ou seja,
quanto uma pessoa de determinada idade provavelmente ainda vai viver.
» As tábuas têm denominações usando abreviatura, como AT (Annuity Table), acrescentando-se o
ano em que foi finalizada. Pode também haver alguma outra diferenciação no nome da tábua, por
exemplo, o sexo do segurado ou se ele é ou não fumante. No Brasil, as mais utilizadas são as tábuas
AT-83 Male (para mortalidade masculina) ou AT-83 Female (para mortalidade feminina) e AT2000
Male (vide Anexo 3) ou AT-2000 Female
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» ELEMENTOS DE UMA TÁBUA DE MORTALIDADE
» A construção de uma tábua de mortalidade parte do conhecimento da taxa de mortalidade (qx )
para cada idade do grupo em estudo. As tábuas de mortalidade se compõem, basicamente, de
duas colunas: idade e probabilidade de morte, mas podem, também, apresentar mais três
elementos: número de mortos, número de sobreviventes e probabilidade de sobrevivência.
Conforme Peres (2016), os símbolos (abaixo) utilizados nas tábuas para representar tais elementos
são universais:
NOÇÕES DE ATUÁRIA
• REGIMES FINANCEIROS
Os regimes financeiros são modelos que possibilitam estabelecer o equilíbrio entre as receitas
(prêmios) e despesas (sinistros pagos) de um plano de seguro ao longo de um determinado período
de cobertura. Em outras palavras, pode-se dizer que regime financeiro é a maneira pela qual o seguro
será financiado. Dependendo do regime financeiro adotado, o valor do prêmio cobrado pela
seguradora poderá financiar os sinistros ocorridos durante o período de competência do prêmio pago
ou ser suficiente para cobrir um período maior. Enquanto no primeiro caso não há acúmulo de
recursos, no segundo caso a seguradora deve provisionar uma parcela do prêmio pago para ser
utilizada no futuro. De acordo com Peres (2016, p. 30-31, grifos do original), existem três regimes
financeiros: repartição simples, repartição de capitais de cobertura e capitalização.
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» No regime de repartição de capitais de cobertura, a seguradora precisa separar recursos numa
provisão técnica, denominada Provisão Matemática de Benefícios Concedidos para o equilíbrio da
operação. Essa provisão é necessária para que a seguradora possa cumprir com a obrigação de
pagar o benefício em parcelas durante o período determinado no plano (vitalício ou temporário).
» Os regimes financeiros da previdência social brasileira (repartição simples) e da previdência
complementar (acumulação) representam uma das principais, ou talvez a maior, diferença entre
ambos os modelos. Todas as contribuições que um trabalhador possa ter feito ao longo de sua vida
laboral serviram para pagar os benefícios dos que já se encontravam aposentados, dos afastados
do trabalho ou de dependentes dos mesmos. Ao se aposentar ou se afastar do trabalho, essa
pessoa só conseguirá receber seus benefícios se houver uma massa de contribuintes que
continuem a dividir a conta. Esse é o grande problema dos planos previdenciários pelo mundo
afora: o aumento da quantidade de aposentados e da sua sobrevida associado à redução de
pessoas em fase laboral a quem cabe pagar os benefícios dos inativos.
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» TÓPICO 4 - SOLVÊNCIA DAS SEGURADORAS E DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS
» As organizações de seguros que apresentam tanto balanços fortes como resultados fortes irão se
tornar ainda mais fortes no futuro. Elas estão bem posicionadas para reforçar seu vigor financeiro e
tirar vantagens de oportunidades de desenvolvimento. As companhias com balanços fortes, mas
resultados fracos, precisam fazer mudanças em suas organizações para continuar a crescer.
Finalmente, as companhias com balanços e resultados fracos não conseguirão prosseguir no
ambiente competitivo atual. Na verdade, já assistimos ao desmantelamento ou a falência de
algumas delas (BRANDON, 2001).
NOÇÕES DE ATUÁRIA
• PROVISÕES TÉCNICAS
Como as seguradoras assumem riscos que podem ocorrer ao longo de determinado período,
normalmente um ano, evidentemente elas não podem gastar de imediato (e sem qualquer critério)
os valores (prêmios) que recebem de seus segurados, pois isso implicaria na possibilidade de faltar
recursos para honrar com os compromissos assumidos.
Segundo Arruda (2005), “as provisões técnicas têm por finalidade garantir o pagamento de
ocorrências futuras, não permitindo que a parcela destinada a cobrir os riscos assumidos (prêmio
puro) seja consumida antes do final de vigência do seguro”.
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
• MARGEM DE SOLVÊNCIA
Em outras palavras, margem de solvência pode ser entendida como o principal indicador da saúde
financeira de uma seguradora, empresa de previdência ou capitalização. Este indicador está
disciplinado, também, pela Resolução CNSP 321/2015, que, no seu Capítulo V, trata do Capital
Mínimo Requerido (CMR), do Capital de Risco (CR) e do Plano de Regularização de Solvência (PRS).
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» Quanto às exigências de capital, a resolução estabelece:
NOÇÕES DE ATUÁRIA
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» PLANO DE CONTAS DAS SEGURADORAS
» A estruturação adequada de um plano de contas é muito importante para que os gestores tenham
clareza contábil e gerencial a respeito das finanças de sua empresa, mas também é importante
para a transparência e acesso às informações por todos os demais interessados, sejam eles
acionistas, investidores, corretores ou os próprios segurados.
NOÇÕES DE ATUÁRIA
» INDICADORES DE DESEMPENHO
» Os indicadores de desempenho organizacional são ferramentas básicas utilizadas para o
gerenciamento do sistema organizacional. Eles são essenciais ao planejamento e controle dos
processos das organizações, possibilitando o estabelecimento de metas e o seu desdobramento. Os
resultados observados são fundamentais para a análise crítica dos desempenhos, para a tomada de
decisões e para um novo ciclo de planejamento. Os indicadores de desempenho organizacional são
utilizados pelos gestores da alta administração para trabalhar de maneira eficiente conquistando
todos os objetivos almejados. A utilização de indicadores poderá ter grande relevância no sucesso
de uma empresa, visto que eles são usados como ferramenta de estratégia em diferentes níveis de
departamentos organizacionais. Por isso que é conveniente que a empresa faça uso de mais de um
indicador, com o intuito de realizar uma tomada de decisão eficaz (WIKIPÉDIA, 2016)
NOÇÕES DE ATUÁRIA
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