FATEPS - Faculdade de Trs Pontas

Matemtica Financeira Series de Pagamentos

Anthony Guimares sodesenho@yahoo.com.br

Conhecendo as Funes da HP
Funo CFo (funo azul da tecla PV) tecla quer serve para informar o valor da data inicial (data-base ou zero) do fluxo de caixa;
Funo CFj (funo azul da tecla PMT) serve para lanar os valores dos eventos do fluxo de caixa que ocorrem aps a data zero, podem ser informados at 20 valores. Funo Nj (funo azul da tecla FV) tecla a ser usada no caso em que ocorrem valores sequencialmente repetidos ao longo do fluxo de caixa, ao qual ser lanado o valor e em seguida o nmero de vezes que se repetem; Funo NPV (funo amarela da tecla PV) tecla usada para obter o VPL do fluxo de caixa; Funo PMT (funo branca da tecla PMT) tecla usada para lanar e encontrar os valores das parcelas;

Series de Pagamentos Frmulas

PMT = PV ( 1 + i ) n . i ( 1 + i) n - 1
PV = PMT [ ( 1 + i ) n - 1] ( 1 + i) n . i FV = PMT [ ( 1 + i ) n - 1] i VP = PMT / i

Series de Pagamentos Anuidades

Anuidades: Uma anuidade consiste numa srie uniforme de pagamentos (ou recebimentos) iguais e sucessivos feitos ao final de cada perodo de tempo.

Ex: Suponha que voc deposite $ 1.000 anualmente

durante 3 anos em uma poupana que rende 10% ao ano. Quanto voc ter ao final destes trs anos? Nesse caso, o nosso interesse calcular o Valor Futuro desta anuidade.
VF

1.000 T0 t1 t2

1.000 t3

1.000

Series de Pagamentos Anuidades

PMT= 1000 i = 10% a.a n = 3 anos FV = ?
HP

1000 10 3

CHS PMT i n FV

FV=PMT[(1+i)n 1] i FV=1000[(1+0,10)3 1] 0,10 FV=1000[(1,10)3 1] 0,10 FV=1000[1,331 1] 0,10 FV=1000. 0,331 0,10 FV=1000. 0,331 0,10 FV= 331 = 3.310 0,10

Series de Pagamentos Fluxos No Uniformes

Fluxos no Uniformes: serie de pagamentos que no tem relao entre si, ou seja, seus valores no so iguais nos perodos, utilizado especialmente na analise de fluxos de caixa de projetos de investimento de empresas, como no exemplo a seguir: t=0 t=1 100 t=2 170 t=3 200 t=4 140

O Valor Presente de um fluxo no uniforme pode ser calculado achando-se o Valor Presente de cada fluxo individualmente, e somando-se depois todos os valores encontrados. Supondo uma taxa de juros de 10% por perodo, temos: 0 g CFo 100 g CFj VP (100) = 90,9090 170 g CFj VP (170) = 140,4959 200 g CFj VP (200) = 150,263 140 g CFj VP (140) = 95,6219 10 i Total (t=0) = 477,29 f NPV

Series de Pagamentos Perpetuidades

Perpetuidade: quando a anuidade no tem prazo para terminar, ou seja, o fluxo de pagamentos (ou recebimentos) infinito.
Vamos calcular o Valor Presente das seguintes anuidades que apresentam numero de perodos distintos e crescentes. Suponha um PMT de $ 100 e uma taxa de desconto de 10% por ano: a) 10 anos b) 30 anos a) 100 anos a) 500 anos a) 10.000 anos 100 100 100 100 100 VP=614,46 VP=942,69 VP=999,93 VP=1000 VP=1000
Os valores a partir de um perodo se igualam devido a desvalorizao do dinheiro no tempo

VP = PMT / i
VP= 100 / 0,10 = 1000

HP 100 CHS PMT 10 i 10 n VP

Obrigado pela ateno !!!