MATEMTICA FINANCEIRA

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FACULDADE ESTCIO DE S onde<

Dr = Nin @ + in

DESCONTOS SIMPLES Quando se faz uma aplica !o de capi"al com #encimen"o p$ede"e$minado% o&"'m(se um comp$o#an"e de aplica !o )ue pode se$% po$ e*emplo% uma no"a p$omiss+$ia ou uma le"$a de c,m&ioCaso o aplicado$ p$ecise do din.ei$o an"es de #ence$ o p$azo de aplica !o% de#e #ol"a$ / ins"i"ui !o cap"ado$a% "$ansfe$i$ a posse do "0"ulo e le#an"a$ o p$incipal e os 1u$os 12 3an.osUma ou"$a si"ua !o diz $espei"o a uma emp$esa )ue fa a uma #enda a p$azo% $ece&endo uma duplica"a com #encimen"o de"e$minado- Se a emp$esa p$ecisa$ do din.ei$o pa$a suas ope$a 4es% pode i$ a um &anco e "$ansfe$i$ a posse da duplica"a% $ece&endo din.ei$o em "$ocaAs ope$a 4es ci"adas s!o c.amadas 5de descon"o6 e o a"o de efe"u2(las ' c.amado de 5descon"a$ um "0"ulo6DEFINIO DE DESCONTO 7 a dife$en a en"$e o #alo$ nominal 8N9 e o #alo$ a"ual 8A9 de um comp$omisso )ue se1a saldado n pe$0odos an"es do seu #encimen"oESQUEMA GERAL DO DESCONTO N D A n D:N;A Onde< D : Descon"o N : =alo$ Nominal ou =alo$ Fu"u$o A : =alo$ A"ual% =alo$ L0)uido% =alo$ >$esen"e ou =alo$ Descon"ado n : p$azo de an"ecipa !o DESCONTO RACIONAL OU DESCONTO POR DENTRO Definio< 7 a)uele onde a $efe$?ncia pa$a o c2lculo pe$cen"ual do descon"o ' o #alo$ l0)uidoFr !"#$ %&$i'#$( De$'on)o

*#"or #)!#"

Ar =

N @ + in

Sendo< N < #alo$ nominal 8mon"an"e ou #alo$ fu"u$o9 A$ < #alo$ a"ual 8ou #alo$ descon"ado $acional9 n < nAme$o de pe$0odo an"es do #encimen"o i < "a*a de descon"o D$ < #alo$ do descon"o E+e ,"o< Calcula$ o #alo$ A"ual 8 po$ den"$o9 e o descon"o% de uma no"a p$omiss+$ia de #alo$ Nominal de RB CCD%DD% descon"ada E meses an"es do #encimen"o / uma "a*a de FG po$ ao m?s< a9 O #alo$ descon"ado< N : CCD i : FG n : E meses CCD N Ar = Ar = @ + D%DF E @ + in CCD Ar = = CDD @%@D &9 o descon"o< D$ : N ; A$

D$ : CCD ; CDD : CD

RB CD%DD ' o #alo$ dos 1u$os )ue a pessoa dei*a de $ece&e$ 8ou de pa3a$9 po$ salda$ o comp$omisso an"es do #encimen"oEm fo$ma li"e$al< D$ : H D$ : Cin

Con'"!$o( No $e3ime de 1u$os simples% o descon"o $acional aplicado ao #alo$ nominal ' i3ual ao 1u$o de#ido so&$e o capi"al 8#alo$ descon"ado9 desde )ue am&os se1am calculados / mesma "a*a- Ou se1a% a "a*a de 1u$os da ope$a !o ' "am&'m a "a*a de descon"oDESCONTO COMERCIAL OU DESCONTO POR FORA Definio< ' a)uele o&"ido pelo c2lculo do 1u$o simples so&$e o #alo$ nominal do comp$omisso )ue se1a saldado n pe$0odos an"es de seu #encimen"o- Descon"o e #alo$ descon"ado "?m os mesmos si3nificados do i"em an"e$io$Fr !"#$ %&$i'#$ C&"'!"o -o -e$'on)o( Dc : Nin C&"'!"o -o .#"or -e$'on)#-o /.#"or #)!#" 'o er'i#"0 Ac : N ; Dc Ac : N ; Nin Ac : N 8@ ; in 9 @
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Dr = N Ar N @ + in N 8@ + in 9 N Dr = @ + in Dr = N

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FACULDADE ESTCIO DE S A& : N ( D& A& : CCD ; FE%QD : IQR%ED

Sendo< N < #alo$ nominal 8mon"an"e ou face9 Ac < #alo$ a"ual 8ou #alo$ descon"ado come$cial9 n < nAme$o de pe$0odo an"es do #encimen"o i < "a*a de descon"o Dc < descon"o come$cial E+e ,"o< Calcula$ o #alo$ A"ual 8 po$ fo$a9 e o descon"o% conside$ando o e*emplo do i"em an"e$io$% em )ue o "0"ulo de RB CCD%DD ' descon"ado / "a*a de FG a-m-% E meses an"es do #encimen"oResolu !o< a9 O descon"o come$cial< Dc : Nin Dc : CCD * D%DF * E : CC &9 O #alo$ descon"ado come$cial< Ac : N8@( in9 Ac : CCD * 8@ ( D%DF * E9 Ac : IJK ou Ac : N ; Dc Ac : CCD ; CC : IJK AN1LISE DO RACIONAL DESCONTO COMERCIAL E

=alo$ a"ual &anc2$io >odemos calcula$ di$e"o o #alo$ a"ual &anc2$io u"ilizando a se3uin"e f+$mula< A& : N S @ ; 8in M . 9T C2lculo di$e"o do #alo$ a"ual &anc2$io do e*emplo an"e$io$ A& : N S @ ; 8in M . 9T A& : CCD S @ ; 8D%DF O E M D%DE9 A& : CCD O D%QQ A& 4 IQR%ED TA2A EFETI*A DE DESCONTO Ta*a efe"i#a 8ief9 de descon"o ' "a*a de 1u$os )ue% aplicada so&$e o #alo$ descon"ado do "0"ulo% p$oduz mon"an"e i3ual ao seu #alo$ nominalCom a $ela !o / defini !o acima% ca&em duas o&se$#a 4es< @9 a defini !o de "a*a efe"i#a coincide com a de "a*a de descon"o $acionalU po$"an"o% )uando es"i#e$mos "$a&al.ando com DESCONTO RACIONAL% a "a*a efe"i#a 8ief9 se$2 a p$+p$ia "a*a de descon"o $acional 8i9U E9 )uando es"i#e$mos "$a&al.ando com DESCONTO COMERCIAL% "a*a efe"i#a 8ief9 se$2 maio$ do )ue a "a*a de descon"o come$cial 8i9U no caso% co$$esponde$2 / "a*a de 1u$os )ue% aplicada so&$e o #alo$ a"ual come$cial simples% p$oduz% no final do p$azo de an"ecipa !o% mon"an"e de #alo$ id?n"ico ao #alo$ nominal do "0"uloE+e ,"o< Um duplica"a de #alo$ nominal de RB @-DDD% com #encimen"o pa$a da)ui a C meses% foi descon"ada / "a*a de descon"o come$cial simples de FG a-m- de"e$mine o #alo$ da "a*a efe"i#a de descon"oRe$o"!o( Aplica$ a f+$mula da "a*a efe"i#a de descon"o
ief = ic @ i c- n

Con'"!$o< >a$a a mesma "a*a e o mesmo p$azo de an"ecipa !o% o descon"o come$cial ' maio$ )ue o descon"o $acional- E po$ sua #ez o #alo$ descon"ado $acional 8RB CDD%DD9 ' maio$ )ue o #alo$ descon"ado come$cial 8RB IJK%DD9-

DESCONTO COMERCIAL COM TA2A ADMINISTRATI*A /DESCONTO 3ANC1RIO0 Definio< co$$esponde ao descon"o come$cial ac$escido de uma "a*a p$efi*ada% co&$ada so&$e o #alo$ nominal- Es"a "a*a de despesas &anc2$ias ' $efe$ida f$e)Len"emen"e como sendo as despesas adminis"$a"i#as do &anco- O descon"o &anc2$io pode se$ en"endido como uma e*"ens!o do descon"o come$cialI$emos c.ama$ de 5.6 a "a*a de despesas &anc2$iasSendo assim% o descon"o &anc2$io fica$2< D& : Nin M N. Colocando o N em e#id?ncia% "emos< D& : N 8in M .9 E+e ,"o< Um "0"ulo de RB CCD%DD foi descon"ado no Nanco O% )ue co&$a EG como despesa adminis"$a"i#a- Sa&endo(se )ue o "0"ulo foi descon"ado E meses an"es de seu #encimen"o e )ue a "a*a co$$en"e em descon"o come$cial ' de FG ao m?s% )ual ' o descon"o &anc2$ioP Quan"o $ece&eu o p$op$ie"2$io do "0"uloP Resolu !o< Descon"o &anc2$io D& : N8in M.9 D& : CCD 8D%DF * E M D%DE9 D& : RB FE%QD =alo$ descon"ado &anc2$io
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Onde< ief : "a*a de descon"o efe"i#a ic : "a*a de descon"o come$cial n : nAme$o de pe$0odos de an"ecipa !o

ief =

ic D%DF = = D%DKEF = K%EFG a @ i c- n @ D%DF C

>odemos o&se$#a$ )ue% pa$a calcula$ o #alo$ da "a*a efe"i#a de descon"o de um "0"ulo% n!o ' necess2$io sa&e$ o seu #alo$ nominal- Nas"a sa&e$ a "a*a de descon"o come$cial e o nAme$o de pe$0odos de an"ecipa !o-

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FACULDADE ESTCIO DE S @E9 Uma duplica"a% cu1o p$azo a"' o #encimen"o e$a de JD dias% foi descon"ada num &anco / "a*a de descon"o come$cial de @%QG a-m-- Calcule o #alo$ de face do "0"ulo% sa&endo(se )ue a emp$esa $ece&eu um #alo$ l0)uido de RB I-FDD%DD e )ue o &anco co&$ou uma "a*a de se$#i o i3ual de @G do #alo$ nominal do "0"ulo@I9 Uma emp$esa descon"ou num &anco uma duplica"a de RB @F-DDD%DD% KR dias an"es de seu #encimen"o% a uma "a*a de descon"o come$cial de I%FG a-m-- O&"en.a o #alo$ li)uido $ece&ido pela emp$esa% conside$ando )ue es"a pa3ou um impos"o na da"a da ope$a !o 8impos"o so&$e ope$a 4es financei$as9 i3ual a D%DDC@G ao dia% aplicado so&$e o #alo$ nominal do "0"ulo@C9 >a$a pa3a$ uma d0#ida de RB @-DFF%FDD%DD% uma emp$esa 1un"ou um c.e)ue de RB EKK-FDD%DD / impo$",ncia l0)uida p$o#enien"e do descon"o come$cial de uma duplica"a de RB JQD-DDD%DD "$?s meses an"es do #encimen"o- De"e$mine a "a*a mensal de descon"o come$cial u"ilizada@F9 >o$ um $es3a"e de um "0"ulo de B F-DDD%DD a C meses Ho!o $ece&eu l0)uido B C-EJ@%KR- Tendo pe$3un"ado ao 3e$en"e )ual fo$a a "a*a de 1u$os emp$e3ada% es"e l.e 3a$an"iu )ue e$a de EC%FG a-a- Qual foi a "a*a de se$#i o co&$adaP @K9 Um "0"ulo de B C-DDD%DD foi $es3a"ado de um &anco cu1a "a*a adminis"$a"i#a ' de E%FG- Se o descon"o &anc2$io foi de B FKC%DD e a "a*a de 1u$os ER%QCG a-a-% )ual foi o p$azo de an"ecipa !oP @R9 Um "0"ulo a #ence$ em JD dias% no #alo$ de B @D-DDD%DD% foi descon"ado po$ B J-IRF%DD8#alo$ a"ual come$cial9Qual ' a "a*a de descon"oP @Q9 Uma duplica"a de #alo$ nominal B Q-DDD%DD foi descon"ada JD dias an"es de seu #encimen"o a EI%F a-aQual ' o descon"o come$cialP @J9 Um emp$esa necessi"ando de capi"al de 3i$o% decide descon"a$ uma duplica"a de E meses a"' o #encimen"oTal ope$a !o pode se$ fei"a num &anco A ou num &anco N- O &anco A u"iliza uma "a*a de descon"o come$cial de E%F G a-m- mais uma "a*a de se$#i o i3ual a D%QG do #alo$ do "0"uloU o &anco N u"iliza uma "a*a de descon"o come$cial de I%@G a-m-% sem "a*a de se$#i o- Qual o &anco a emp$esa de#e escol.e$P ED9 Duas duplica"as 8uma de RB EF-DDD e @Q dias a"' o #encimen"o% ou"$a de RB IE-DDD%DD e IQ dias a"' o #encimen"o9 fo$am descon"adas num &anco< a p$imei$a a uma "a*a de descon"o de IG a-m- e a se3unda a uma "a*a de CG a-m-- Qual ' o #alo$ li)uidoP E@9 Um emp$es2$io #ai a um &anco e descon"a uma no"a p$omiss+$ia pa$a FD dias / "a*a de C%EDG a-m- mais IOF 8D%DDC@G ao dia9- Sa&endo(se )ue o l0)uido c$edi"ado na con"a co$$en"e da emp$esa foi de RB C@R-FRR%FD% )ual o #alo$ da no"a p$omiss+$iaP EE9 Um p$op$ie"2$io de um "0"ulo de RB EDD-DDD%DD com #encimen"o em I meses "em duas op 4esU a9 =end?(lo po$ RB @KD-DDD%DD / #is"a% ofe$"a de um pa$"icula$ &9 Descon"2(lo em um &anco )ue co&$a KDG a-a de "a*a de descon"o% mais IOF 8D%DDC@G ao dia9 e comiss!o de D%EFG so&$e "odos os "0"ulos descon"ados- Qual ' a mel.o$ op !oP Hus"ifi)ue-

E2ERC5CIOS PROPOSTOS @9 Calcula$ o descon"o come$cial das .ip+"eses se3uin"es< =alo$ Nominal Ta*a >$azo a"' =encimen"o a9 B @E-FDD%DD IRG a-aEFD dias &9 B @Q-DDD%DD IFG a-aI meses c9 B ED-DDD%DD EQGa-aQ meses d9 B EE-DDD%DD ERG a-aC meses e @E dias E9 Uma emp$esa dese1a descon"a$ "0"ulos num &anco come$cial )ue ope$a com uma "a*a de descon"o come$cial de @G ao m?s% 1u$os simples- O p$imei$o "0"ulo "em um #alo$ de RB @D-DDD%DD e #encimen"o no p$azo de JD dias- O se3undo "0"ulo "em #alo$ de RB @D-DDD%DD e #encimen"o no p$azo de @QD dias- De"e$mina$ o #alo$ a se$ c$edi"ado pelo &anco na con"a dessa emp$esa% pelo descon"o desses "0"ulosI9 Se o descon"o come$cial fo$ de B @-@EF%DD% )ual se$2 o #alo$ nominal% se a "a*a conside$ada fo$ de ERG a-a- e o p$azo de an"eced?ncia @DD diasP C9 Uma no"a p$omiss+$ia foi descon"ada C meses an"es de seu #encimen"o 2 "a*a de EKG a-a- Sa&endo(se )ue o #alo$ a"ual come$cial foi de B @Q-EKK%KR% )ual se$ia seu #alo$ nominalP F9 Um "0"ulo com #encimen"o em EQVDQ foi descon"ado dia D@VDI do mesmo ano- Qual se$ia a "a*a con"$a"ada se o #alo$ nominal fosse de B @E-DDD%DD e o descon"o come$cial de B @-FDD%DDP K9 O #alo$ nominal de um "0"ulo ' @F #ezes o descon"o come$cial a IDG a-a- Qual se$2 o p$azo de an"ecipa !o% se o descon"o come$cial fo$ de B KCD%DDP R9 O #alo$ a"ual de um "0"ulo ' de B EI-KDD%DD% conside$ando(se a "a*a de EQG a-a- e o p$azo de an"ecipa !o de RE dias- >e$3un"a(se< Qual ' o descon"o come$cialP Q9 Se a "a*a de 1u$os co$$en"e fo$ de IDG a-a-% )ual o #alo$ a"ual come$cial se o descon"o de um "0"ulo no #alo$ de B @Q-DDD%DD oco$$e$ JD dias an"es de seu #encimen"oP J9 Uma pessoa "omou emp$es"ado B @D-DDD%DD pa$a pa3a$ ap+s um ano% "endo sido con"$a"ada a "a*a de EFG a-aQua"$o meses an"es do #encimen"o o de#edo$ $esol#eu $es3a"a$ o "0"ulo% con"an"o )ue fosse efe"uado descon"o come$cial e / "a*a% en"!o #i3o$an"e no me$cado% de EK%FG a-a- Qual o #alo$ l0)uido )ue o de#edo$ se p$op4e pa3a$P @D9 >elo #alo$ nominal de B @D-DDD%DD uma pessoa $ece&eu B J-FFK%JC como sendo o #alo$ a"ual come$cial- Qual foi a an"ecipa !o% se a "a*a de 1u$os ado"ada "i#esse sido de EJG a-a-P @@9 Qual se$2 o descon"o &anc2$io em uma ope$a !o onde o #alo$ nominal ' de B R-DDD%DD e o p$azo de an"ecipa !o ' de @DF diasP Conside$a$ 1u$os co$$en"es de EI%FG a-a- e "a*a adminis"$a"i#a de EGAv. Fernando Correia da Costa 1.010, s.l. 12

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EI9 Um fo$necedo$ ofe$ece I meses de p$azo em suas #endasO clien"e )ue op"a$ pelo pa3amen"o a #is"a $ece&e$2 um descon"o de @DG so&$e o #alo$ nominal- Que "a*a de 1u$os anual efe"i#a es"2 sendo co&$adaP EC9 Se uma ins"i"ui !o dese1a$ 3an.a$ IKG a-a-8"a*a efe"i#a9% )ue "a*a de descon"o de#e$2 aplica$ pa$a ope$a 4es com os p$azos de< a9 a9 @ m?s &9 I meses c9 K meses

RESPOSTAS
D@9 a9 B I-E@@%QD E-@RQ%DD &9 B @-FRF%DD c9 B I-RII%II d9 B

DE9 RB @J-@DD%DD DI9 B @F-DDD%DD DC9 B ED-DDD%DD DF9 EFGa-a- DK9 QD dias DR9 B @-CDD%DD DQ9 B @K-KFD%DD DJ9 B @@-IJF%QC @D9 B FF dias @@9 B K@J%RJ @E9 B I%RIJ%IE @I9 B @I-RQK%ID @C9 K%FG a-m-@F9 B KG @K9 F meses @R9 EFGa-a @Q9 B CRD%DD @J9 Nanco A ED9 FC-JEQ%KR E@9 RB CFD-DDD%DD EE9 le"$a EI9 CC%CCGa-aEC9 a9 IC%JFGa-a- &9 II%DIGa-a- c9 ID%F@Ga-a& 8=L : RB @KQ-RKE%DD9

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