ANÁLISE DE

RESULTADOS E GESTÃO
DO CAPITAL DE GIRO
O QUE É CAPITAL DE GIRO

 Conjunto dos valores

necessários para a empresa
gerir seus negócios, desde
aquisição da matéria-
prima/produto até o recebimento
da venda realizada.
O QUE COMPÕE O CAPITAL DE GIRO

NECESSIDADES DE
RECURSOS DE CURTO
PRAZO
 Caixa
 Banco
 Estoque
 Contas a receber
 Contas a pagar
GERENCIANDO O CAPITAL DE GIRO

 Política compatível com os

recursos disponíveis;
 Eficácia na gestão das contas
do ativo e passivo circulantes;
 Como consequência ocorrerá o
equilíbrio financeiro, ou seja, a
empresa pode arcar com suas
obrigações.
MAXIMIZAÇÃO DO CAPITAL DE GIRO

 Pagar no momento certo;

 Obter o maior giro possível no

estoque;

 Estabelecer uma estratégia eficaz na

política de comercialização.
NATUREZA DO CAPITAL DE GIRO

 Capital de giro próprio;

- Gerado com recursos próprios

dos sócios ou com
reinvestimento de parte dos
lucros;
- Capacidade de
autofinanciamento (+ ou -)
NATUREZA DO CAPITAL DE GIRO

 Cobertura de terceiros
- Operacionais:
. Fornecedores, Impostos,
adiantamentos de clientes
- Não operacionais:
. Desconto de duplicatas;
. Empréstimos
FLUXO DO CAPITAL DE
GIRO
3 CICLOS/FLUXOS

 Ciclo operacional
 Ciclo financeiro;
 Ciclo econômico.
CICLO OPERACIOAL

 Inicio: Aquisição de
mercadorias/produtos dos
fornecedores.

 Término: Com recebimento dos

numerários por parte dos
clientes.
CICLO FINANCEIRO

 INÍCIO: Saída de capital para

pagamento aos credores.

 TÉRMINO: Recebimento das

vendas aos clientes.
CICLO ECONÔMICO

 INÍCIO: Na compra
 TÉRMINO: VENDA

Obs.: Não considera o embolso e

desembolso de valores
MOVIMENTO DOS CICLOS

Estoque MP Produção Estoque P.A C. Receber

COMPRA PAGAMENTO VENDA RECEB.

CICLO OPERACIONAL

CICLO FINANCEIRO

CICLO ECONÔMICO
DIMENSIONANDO O
CAPITAL DE GIRO

 RELAÇÃO ENTRE AS
NECESSIDADES E OS
RECURSOS DISPONÍVEIS
NECESSIDADES DE
CAPITAL DE GIRO

 Encaixe mínimo
 Financiamento de clientes
 Estoque médio
 Cobertura de terceiros
RECURSOS DE CAPITAL DE
GIRO
 Financiamento a clientes;
 Duplicatas;
 Impostos a pagar;
 Folha de pagamento.
O QUE FAZER COM O
CAPITAL DE GIRO
 QUANDO HÁ SUPERÁVIT
- Aplicar no mercado de capital;
- Aumentar o nível de estoque;
- Imobilizar;
- Elevar prazos de vendas;
- Realizar novos empreend.
O QUE FAZER COM O
CAPITAL DE GIRO

QUANDO HÁ DÉFICIT
 Diminuir estoques;
 Negociar pagamentos;
 Procurar financiamento;
 Diminuir prazo de venda;
 Vendar ativos fixos;
 Reduzir custos;
 Etc.