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FACULDADE JOAQUIM NABUCO FJN BACHAREL EM ADMINISTRAO ALUNO: CLAUDERSON THIAGO FELICIANO PIMENTEL

CAPITULO 6 INTRODUO ANLISE DE BALANOS

1. Qual o principal objetivo da anlise de balanos? R Avaliar o desempenho da gesto econmica, financeira e patrimonial da empresa, quanto aos perodos passados. 2. Faa a anlise vertical do balano patrimonial a seguir e responda as perguntas:
ATIVO R$ A.V % Circulante Caixas 20.000,00 2,53% Bancos conta movimento 376.000,00 47,50% Duplicatas a receber 200.000,00 25,27% Mercadorias p/ revenda 90.000,00 11,37% Prmios de seguros 5.500,00 0,69% No Circulante Realizavel a longo prazo Titulos a receber 50.000,00 6,32% Imobilizados Moveis e utensilios 20.000,00 2,53% Veiculos 30.000,00 3,79% TOTAL DO ATIVO 791.500,00 100,00% PASSIVO Circulante Financiamentos Fornecedores Salarios Dividendo a pagar R$ A.V %

70.000,00 8,84% 150.000,00 18,95% 80.000,00 10,11% 40.399,00 5,10%

No Circulante Financiamentos 170.000,00 21,48% Patrimnio Liquido Capital subscrito 200.000,00 25,27% Reservas legal 6.075,00 0,77% Reserva lucro p/ exp. 75.026,00 9,48% TOTAL DO PASSIVO 791.500,00 100,00%

a. Qual conta do ativo possui a maior participao. R Banco Conta Movimento. b. Qual conta do passivo possui a maior participao. R Capital Subscrito.

3. Faa a anlise horizontal do balano patrimonial abaixo:

ATIVO 2004 2003 PASSIVO Circulante Circulante Caixas 20.000,00 10.000,00 Financiamentos Bancos conta movimento 376.000,00 385.575,00 Fornecedores Duplicatas a receber 200.000,00 150.000,00 Salarios Mercadorias p/ revenda 90.000,00 45.000,00 Dividendo a pagar Prmios de seguros 5.500,00 5.500,00 No Circulante No Circulante Realizavel a longo prazo Financiamentos Titulos a receber 50.000,00 40.000,00 Patrimnio Liquido Imobilizados Capital subscrito Moveis e utensilios 20.000,00 20.000,00 Reservas legal Veiculos 30.000,00 20.000,00 Reserva lucro p/ exp. TOTAL DO ATIVO 791.500,00 676.075,00 TOTAL DO PASSIVO

2004 70.000,00 150.000,00 80.000,00 40.399,00

2003 150.000,00 100.000,00 50.000,00 40.000,00

170.000,00 100.000,00 200.000,00 180.000,00 6.075,00 6.075,00 75.026,00 50.000,00 791.500,00 676.075,00

ATIVO Circulante Caixas Bancos conta movimento Duplicatas a receber Mercadorias p/ revenda Prmios de seguros No Circulante Realizavel a longo prazo Titulos a receber Imobilizados Moveis e utensilios Veiculos TOTAL DO ATIVO

2004 100,00 -2,48 33,33 100,00 0,00

2003 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

PASSIVO Circulante Financiamentos Fornecedores Salarios Dividendo a pagar No Circulante Financiamentos Patrimnio Liquido Capital subscrito Reservas legal Reserva lucro p/ exp. TOTAL DO PASSIVO

2004 -53,33 50,00 60,00 1,00

2003 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00% 100,00%

70,00 11,11 0,00 50,05 17,07

25,00 0,00 50,00 17,07

4. Faa a anlise horizontal da demonstrao de resultado abaixo e responda as questes a seguir:

DRE RECEITA OPERACIONAL BRUTA (-) Dedues de vendas (=) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA (-) Custo das mercadorias vendidas (=) LUCRO BRUTO (-) Despesas com vendas (-) Despesas gerais e administrativas (-) Despesas financeiras (=) RECEITA OPERACIONAL (+) Outras receitas (-) Outras despesas (=) RESULTADO ANTES DO IR E CS (-) Imposto de renda e contribuio social (=) RESULTADO ANTES PARTICIPAES (-) Participaes (=) RESULTADO LQUIDO 2004 A.H.% 138.000,00 75,80 -37.260,00 75,80 100.740,00 75,80 -40.296,00 75,80 60.444,00 75,79 -5.850,00 48,10 -40.000,00 138,10 -300,00 -25,00 14.294,00 8,02 8.000,00 33,33 -2.500,00 56,25 19.794,00 12,26 -4.751,00 12,26 15.043,00 12,25 -350,00 0,00 14.693,00 12,58 2003 A.H.% 78.500,00 100,00% -21.195,00 100,00% 57.305,00 100,00% -22.922,00 100,00% 34.384,00 100,00% -3.950,00 100,00% -16.800,00 100,00% -400,00 100,00% 13.233,00 100,00% 6.000,00 100,00% -1.600,00 100,00% 17.633,00 100,00% -4.232,00 100,00% 13.401,00 100,00% -350,00 100,00% 13.051,00 100,00%

a. Qual foi o aumento ou diminuio da receita operacional lquida em relao ao ano anterior? R 75,80%. b. O custo das mercadorias vendidas comparados com o ano anterior sofreu aumento ou diminuio. De quanto? R 75,80%. c. As despesas operacionais ligadas ao setor administrativo da sociedade apresentou variao positiva ou negativa em relao ao ano anterior. De quanto? R 138,10%. d. O resultado operacional comparado com o ano anterior apresentou aumento ou no. De quanto? R 8,02%. e. Qual item de despesas merece explicaes e estudos mais aprofundados? Justifique sua resposta levando em considerao a anlise horizontal do demonstrativo: R Despesas gerais e administrativas e despesas com vendas, pois houve um aumento muito alto quando comparado com exerccio anterior.

5. Faa a anlise vertical da demonstrao de resultado abaixo e responda as questes a seguir:

DRE RECEITA OPERACIONAL BRUTA (-) Dedues de vendas (=) RECEITA OPERACIONAL LQUIDA (-) Custo das mercadorias vendidas (=) LUCRO BRUTO (-) Despesas com vendas (-) Despesas gerais e administrativas (-) Despesas financeiras (=) RECEITA OPERACIONAL (+) Outras receitas (-) Outras despesas (=) RESULTADO ANTES DO IR E CS (-) Imposto de renda e contribuio social (=) RESULTADO ANTES PARTICIPAES (-) Participaes (=) RESULTADO LQUIDO 2004 138.000,00 -37.260,00 100.740,00 -40.296,00 60.444,00 -5.850,00 -40.000,00 -300,00 14.294,00 8.000,00 -2.500,00 19.794,00 -4.751,00 15.043,00 -350,00 14.693,00 A.V.% 100,00% -27,00% 73,00% -29,20% 43,80% -4,24% -28,99% -0,22% 10,36% 5,80% -1,81% 14,34% -3,44% 10,90% -0,25% 10,65%

a. O resultado operacional do exerccio de 2004 comparado com a receita operacional foi de quanto? R 73%. b. Qual foi a participao do total das despesas operacionais em relao a receita operacional lquida no exerccio de 2003? R - -1,81%. c. Qual o valor da relao entre custo das mercadorias vendidas e a receita operacional lquida? R - -40%. 6. O ndice de liquidez corrente de uma empresa variou ao longo dos anos, de acordo com o grfico abaixo. Informe se est ocorrendo uma situao favorvel ou desfavorvel e justifique sua resposta:

1,60 1,40 1,20 1,00 0,80 0,60 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

R Favorvel, porque mostra que a partir do ano 2000 a empresa possui ativos suficientes para quitar as obrigaes de curto prazo. 7. Capitais de terceiros so: a. b. c. d. e. ( ) Somente as obrigaes de curto prazo. ( ) Somente as obrigaes de longo prazo. ( ) As obrigaes mais o patrimnio lquido. ( ) Somente obrigaes decorrentes de compras a prazo. ( X) As obrigaes de curto e longo prazo representadas pelo passivo circulante e pelo passivo no circulante.

8. Capitais prprios so: a. b. c. d. e. ( ) Passivo circulante mais patrimnio lquido. ( X) Patrimnio lquido. ( ) Passivo circulante mais passivo no circulante. ( ) Passivo. ( ) n.d.a.

9. Uma empresa tem ativo circulante de R$ 1.800.000,00 e passivo circulante de R$ 700.000,00. Se fizer uma aquisio extra de mercadorias, a prazo, na importncia de R$ 400.000,00, de quanto ser seu quociente de liquidez corrente? R= 1,64

10. O comportamento do ndice ou quociente de participao de capitais de terceiros evoluiu ao longo dos anos conforme o grfico a seguir. Descreva a situao financeira da empresa a partir do grfico

1,50 1,40 1,20 1,00 0,80 0,50 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004

A empresa est utilizando os seus recursos prprios, e quanto menor capital de terceiros melhor.

11. Calcule os indicadores de anlise a partir dos dados abaixo:

ATIVO Circulante Disponibilidades Duplicatas a receber Estoques Outros No Circulante Realizvel a longo prazo Imobilizados TOTAL DO ATIVO

VILARES 592.233,00 193.122,00 113.783,00 247.186,00 38.142,00 793.980,00 122.635,00 671.345,00 1.386.213,00

ACESITA 1.520.831,00 477.847,00 431.389,00 566.796,00 44.799,00 2.330.628,00 503.473,00 1.827.155,00 3.851.459,00

GERDAU 9.556.265,00 333.720,00 4.445.517,00 4.236.642,00 540.386,00 9.107.557,00 1.034.319,00 8.073.238,00 18.663.822,00

PASSIVO Circulante No Circulante Patrimnio Liquido TOTAL DO PASSIVO

VILARES 524.626,00 546.162,00 315.425,00 1.386.213,00

ACESITA 1.082.818,00 1.257.770,00 1.510.871,00 3.851.459,00

GERDAU 5.247.668,00 5.803.107,00 7.613.047,00 18.663.822,00

DRE Receita Operacional Liquida Resultado Lquido

VILARES 1.715.618,00 239.005,00

ACESITA 3.194.335,00 679.374,00

GERDAU 19.597.262,00 2.831.339,00

INDICADORES Liquidez Corrente Liquidez Seca Liquidez Imediata Liquidez Geral Participao de Capitais de Terceiros Composio do Endividamento Margem Lquida Retorno sobre o Patrimnio Lquido

VILARES 1,13 0,66 0,37 0,44 3,39 0,55 13,93 75,77

ACESITA 1,40 0,88 0,44 0,43 1,55 0,65 21,27 44,97

GERDAU 1,82 1,01 0,06 0,77 1,45 0,86 14,45 37,19

Segundo os indicadores financeiros a empresa Gerdau tem mais indicadores favorveis para o investidor, mas vai depender do tipo de investidor e o que ele deseja.

ANLISE DA MAKRO ATACADISTA CNPJ N 47.427.653/000 15 ndices.

DADOS USADOS
DISPONVEL PASSIVO CIRCULANTE ATIVO CIRCULANTE ESTOQUE ARLP PE=PC+ERLP ERLP ATIVO AC-ARLP

VALORES
122.799,00 791.445,00 753.684,00 525.913,00 77.142,00 1.137.069,00 345.624,00 1.641.741,00 676.542,00

NDICES
Liquidez Imediata(LI) Liquidez Seca( LS) Liquidez Corrente(LS) Liquidez Geral(LG) Solvncia Geral(SG)

FORMULAS
LI=D/PC LS=AC-EST/PC LC=AC/PC LG=AC-ARLP/PE SG=AT/PE

RESULTADO
0,16 0,29 0,95 0,59 1,44

INTERPRETAO Quanto maior, melhor Quanto maior, melhor Quanto maior, melhor Quanto maior, melhor Quanto maior, melhor

ENDIVIDAMENTO
DADOS USADOS
PE=PC+ERLP ATIVO PL PC

VALORES
1.137.069,00 1.641.741,00 504.672,00 791.445,00

NDICES
Endividamento Total(ET) Garantia de Capital de Terceiros(GT) Composio do Endividamento(CE)

FORMULAS RESULTADO INTERPRETAO ET=PE/AT 0,69 Quanto menor, melhor GT=PE/PL 2,25 Quanto menor, melhor CE=PC/PE 0,70 Quanto menor, melhor

ROTAO
DADOS USADOS
VL PL ATM AO ESTOQUE MDIO CMV OU CPV CR MDIA VENDAS A PRAZO CP MDIA COMPRAS A PRAZO

VALORES
5.253.670,00 504.672,00 1.641.741,00 243.221,00 525.913,00 4.573.742,00 76.511,00 76.511,00 76.511,00

NDICES
Giro do Ativo(GPL) Giro do Ativo Total Mdio(GAM) Giro do Ativo Operacional(GAO) Prazo Mdio de Renovao de Estoques(PMRE)

FORMULAS
GPL=VL/PL GAM=VL/ATM

RESULT ADO
10,41 3,20 3,20 41,39 360,00

GAO=VL/AO PMRE=EST.MDIO/CMV OU CPV X 360 PCR= CR MDIA/ VENDAS A Prazo Mdio de Recebimento(PCR) PRAZO X 360 PCP=CP MDIA/COMPRAS A Prazo Mdio de Pagamento(PCP) PRAZO X360

INTERPRETA O Quanto maior, melhor Quanto maior, melhor Quanto maior, melhor Quanto menor, melhor Quanto menor, melhor Quanto maior, melhor

LUCRATIVIDADE

DADOS USADOS
LB LOL LLE VL

VALORES
679.928,00 68.130,00 38.085,00 5.253.670,00

NDICES
Margem Bruta(MB) Margem Operacional(MO) Margem Lquida(ML)

FORMULAS
MB=LB/VL X100 MO=LOL/VL X 100 ML=LLE/VL X100

RESULTADO INTERPRETAO
12,94 1,30 0,72 Quanto maior, melhor Quanto maior, melhor Quanto maior, melhor

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RENTABILIDADE
DADOS USADOS
LLE AT PL ATM AO

VALORES
679.928,00 1.641.741,00 504.672,00 1.641.741,00

NDICES
Retorno sobre Ativo Total(RAT) Retorno sobre Patrimnio Lquido(RPL) Retorno sobre Ativo Total Mdio(RATM) Retorno sobre Ativo Operacional(RAO)

FORMULAS
RAT=LLE/AT X100 RPL=LLE/PL X100 RATM=LLE/ATM X100 RAO=LLE/AO X100

RESULTAD O
41,42 134,73 41,42

INTERPRETA O
Quanto maior, melhor Quanto maior, melhor Quanto maior, melhor Quanto maior, melhor

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FORMAO DE PREO

Discriminao Tecido Polister Linha Etiqueta Embalagem TOTAL (CPV)

Unidade Metro Unidade Unidade

MATERIAIS DIRETOS Preo Unit. Quantidade Valor Quantidade Valor Lenol Solteiro Lenol Casal 5,30 1,90 10,07 2,50 13,25 0,07 0,10 0,15 1,00 0,15 1,00 0,15 0,18 1,00 0,18 1,00 0,18 10,47 13,68

Item 1 2 3 4 5 6 7 8 9 TOTAL

Discriminao Salrios + Encargos Sociais Pr-Labore + Encargos Sociais Honorrios Contbeis gua e Energia Combustvel e Lubrificante Lanche Material de Limpeza e Escritrio Telefone Depreciao

Valores 940,00 1.500,00 200,00 40,00 100,00 70,00 40,00 50,00 45,00 2.985,00

Considerando que esta empresa fabricar 2.000 peas por ms, temos: Custo Fixo Unitrio = Custo Fixo / Produo Total 2.985,00 / 2000 = 1,49 Custo da Produo = Custo com Material Direto(CMD) + Custo Fixo Unitrio(CFU) a. Lenol Solteiro = CP = 10,47 + 1,49 = 11,96 b. Lenol Casal = CP = 13,68 + 1,49 = 15,17 c. Custo Variveis de Vendas (CMV)
ICMS PIS COFINS IMPOSTO DE RENDA COMISSO S/ VENDAS CSLL TOTAL 17,00% 0,65% 3,00% 1,20% 5,00% 1,08% 0,2793

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Lucro desejado de 10%. FORMULA = Custo de Produo(CP) / 100% - (CVV + Lucro )

Item Lenol Solteiro Lenol Casal Custo da Produo CVV Lucro 100 -(CVV + Lucro) RESULTADO 11,96 27,93 10 62,07 19,27 15,17 27,93 10 62,07 24,44

Apurao do Preo Total de venda

Lenol Solteiro Descrio Preo de Vendas(PV) (-) Custo de Material (-) PV x CVV % (-) Custo Fixo Unitrio (=) Lucro Unitrio Lenol Casal Descrio Preo de Vendas(PV) (-) Custo de Material (-) PV x CVV % (-) Custo Fixo Unitrio (=) Lucro Unitrio $ 19,27 -10,47 -5,38 -1,49 1,93 $ 24,44 -13,68 -6,83 -1,49 2,44 % 1 -54,33% -27,92% -7,73% 10,02% % 1 -55,97% -27,95% -6,10% 9,98%

Obs. estudar para a prova.