BM&F BOVESPA Resultados do 2T08

Consideraes Iniciais
Esta apresentao pode conter certas declaraes que expressam expectativas, crenas e previses da administrao sobre eventos ou resultados futuros. Tais declaraes no so dados histricos, estando baseadas em dados competitivos, financeiros e econmicos disponveis no momento e em projees atuais acerca da indstria na qual a BM&F BOVESPA se insere. Os verbos antecipar, acreditar, estimar, esperar, prever, planejar, projetar, almejar e outros verbos similares tm a inteno de identificar estas declaraes, as quais envolvem riscos e incertezas que podem resultar em diferenas materiais entre os dados atuais e as projees desta apresentao e no garantem qualquer desempenho futuro da BM&F BOVESPA. Os fatores que podem afetar o desempenho incluem, mas no esto limitados a: (i) aceitao pelo mercado dos servios prestado pela BM&F BOVESPA; (ii) volatilidade relacionada (a) economia e ao mercado de valores mobilirios brasileiros e (b) indstria altamente competitiva na qual a BM&F BOVESPA opera; (iii) alteraes (a) na legislao e tributao nacional e estrangeira e (b) nas polticas governamentais relacionadas aos mercados financeiros e de valores mobilirios; (iv) crescimento da competio, com novos participantes nos mercados brasileiros; (v) habilidade em adaptar-se s rpidas mudanas no ambiente tecnolgico, incluindo a implementao de funcionalidades otimizadas requeridas pelos clientes da BM&F BOVESPA; (vi) habilidade em manter um processo contnuo de introduo de competitivos novos produtos e servios enquanto mantm a competitividade dos j existentes; (vii) habilidade em atrair novos clientes nas jurisdies nacional e estrangeira; (viii) habilidade em expandir a oferta de produtos da BM&F BOVESPA em jurisdies estrangeiras. Todas as declaraes nesta apresentao so baseadas em informaes e dados disponveis na data em que foram feitas, a BM&F BOVESPA no se obriga a atualiz-las com base em novas informaes ou desenvolvimentos futuros. Esta apresentao no se constitui em uma oferta de venda nem em uma solicitao de compra de qualquer valor mobilirio; tampouco deve haver qualquer venda de valor mobilirio onde tal oferta ou venda pudesse ser ilegal antes de registro ou qualificao de acordo com lei de valores mobilirios. Nenhuma oferta deve ser feita exceo de um prospecto que atenda os requisitos da Instruo CVM 400 de 2003 e suas alteraes.
2

Agenda

Resultados Operacionais

Resultados Financeiros

Integrao

Eventos Recentes e Novas Iniciativas

3

Agenda

Resultados Operacionais

Resultados Financeiros

Integrao

Eventos Recentes e Novas Iniciativas

4

Negociao - Bovespa
Volume Financeiro Mdio Dirio
(R$ Bilhes)

Nmero Mdio Dirio de Negcios

(Milhares)

5,9 4,5

6,5 48,3% 45,8% 4,1

6,1

230,5 205,3 74,2% 67,2% 131,4

219,8

132,3

2T07

1T08

2T08

7M07

7M08

2T07

1T08

2T08

7M07

7M08

Turnover Anualizado 61,5% 58,7% 55,6% 6,8 p.p. 5,9 p.p. 53,5% 60,3%

2T07

1T08

2T08

7M07

7M08
5

Emprstimos de Ttulos e Nmero de Contas de Custdia - Bovespa

Emprstimos de Ttulos Contratos em Aberto (R$ Bilhes)
21,5 18,8 23,5 22,9 -21,2% 18,1 25,0%

2T07

1T08

2T08

Jul 07

Jul 08

Nmero de Contas de Custdia

507,7 539,8

(Milhares) 551,9

87,1% 98,9% 295,1

271,4

2T07

1T08

2T08

Jul 07

Jul 08
6

Emisses e Informaes de Mercado Bovespa

Emissores
713 667 715

Informaes de Mercado
Home Broker nmero de clientes (milhares) 286,6 322,7 196,3%

419

451

446

108,9 269 2T07 1T08

248

262

2T08

Vendors nmero de usurios (milhares) 85,6 2T07 1T08 2T08 57,3

Nmero de Empresas Listadas em Bolsa Fundos e Empresas Listadas em Bolsa Total

136,3 137,9%

2T07

1T08

2T08

Margem sobre o Volume Negociado Bovespa *

Margem do 1T08
Em Pontos Base

Margem do 2T08
Em Pontos Base

14,068

14,478

5,950

6,501

6,050

6,666

Vista

Derivativos

Total

Vista

Derivativos

Total

*Receita de negociao, compensao e liquidao dividida pelo volume financeiro negociado no perodo 8

Volume Mdio Dirio dos Principais Contratos BM&F

Taxas de Juros em R$
1.192 931 -20,1% 952
(Milhares)

Taxas de Cmbio
571 480 17,4% 564

(Milhares)

1,070

-12,1% 940

25,3% 443

555

2T07 1T08 2T08

7M07 7M08
(Milhares)

2T07 1T08 2T08

7M07 7M08
(Milhares)

Taxas de Juros em US$

103 -9,6% 93 93

ndices de Aes
120 -26,5% 92 88

1,6% 90 91

109

-15,9% 92

2T07

1T08

2T08

7M07

7M08

2T07

1T08

2T08

7M07

7M08

Receitas Mdias por Contrato BM&F

2T08 1,064 1,785 2,460 1,057 3,890 2,322 0,160 1,381 1T08 1,102 1,850 2,132 1,078 3,283 2,057 0,155 1,401 2T07 0,988 2,071 1,521 0,964 3,266 2,239 0,054 1,274

R$

Taxas de Juros em R$ Taxas de Cmbio ndices de Aes Taxas de Juros em US$ Commodities Balco Web Trading Total Total

* Inclui Emolumentos, Taxa de Registro, Taxa de Liquidao e Taxa de Permanncia Para efeito de comparao, as taxa mdias por contrato anteriores do 2T07 foi acrescida dos tributos PIS, Cofins e ISS, que passaram a incidir sobre as receitas/faturamento aps a desmutualizao 10

O Crescimento da Receita Por Contrato tem Compensado Parte da Queda de Volumes BM&F

Volume Mdio Dirio

1.969 -10,4%

(Milhares)

Receita Mdia por Contrato

1,401

(R$)

1,381

1.756

1.765

+ 8,4%

1,274

2T07

1T08

2T08

2T07

1T08

2T08

* Inclui Emolumentos, Taxa de Registro, Taxa de Liquidao e Taxa de Permanncia 11

Agenda

Resultados Operacionais

Resultados Financeiros

Eventos Recentes e Novas Iniciativas

Integrao
12

Reconciliao dos Resultados do 1S08

R$ Milhares

Publicado 826.899 (369.655) 457.244 55,3% 472.944 57,2% (81.105) 155.036 10.842 542.017 (212.174) (607) 329.236 39,8% 329.236 39,8%

No Recorrentes

Ajustado 826.899

Receita Operacional Lquida Despesas Operacionais Resultado Operacional Margem Operacional EBITDA Margem EBITDA Amortizao do gio Resultado Financeiro Resultado No Operacional Resultado antes do IR e CS Imposto de Renda e Cont. Social Participao Minoritria Lucro Lquido Margem Lquida Lucro Lquido Ajustado pelo gio Margem Lquida Ajustada pelo gio

90.405 90.405 90.405

(279.250) 547.649 66,2% 563.349 68,1% (81.105) 155.036 10.842

90.405 (24.162)

632.422 (236.336) (607) 395.479 47,8% 476.584 57,6%

13

66.243 147.348

Destaques de Resultados Ajustados

R$ Milhares

2T08
434.179

1T08
392.720

2T07
333.457

1S08
826.899

1S07
601.583

Receitas Lquidas Despesas Operacionais Resultado Operacional Margem Operacional EBITDA Margem EBITDA Amortizao de gio Lucro Antes de IR e CSLL Imposto de Renda e Contribuio Social Lucro Lquido Margem Lquida Lucro Lquido Ajustado Margem Lquida Ajustada pelo gio

(146.700) (132.550) (140.721) (279.250) (268.670) 287.479 66,2% 295.402 68,0% (81.105) 291.149 260.170 66,2% 267.947 68,2% 341.273 192.735 57,8% 201.396 60,4% 277.095 547.649 66,2% 563.349 68,1% (81.105) 632.422 332.912 55,3% 349.816 58,1% 494.293

(124.973) (111.363) (99.967) (236.336) (168.997) 165.206 38,1% 246.311 56,7% 230.273 58,6% 230.273 58,6% 175.947 52,8% 175.947 52,8% 395.479 47,8% 476.584 57,6% 323.931 53,8% 323.931 53,8%
14

Abertura das Despesas Operacionais

2T08 56.966 41.618 7.923 9.962 3.270 4.984 1.096 1.200 7.824 1.685 2.020 8.152 1T08 54.968 35.567 7.777 9.228 3.243 4.224 972 Var.% 3,6% 17,0% 1,9% 8,0% 0,8% 18,0% 12,8% 1S08 1S07 Var.% 6,0% 15,9% -7,1% 13,5% -5,9% 46,5% 31,9% -6,6% -14,9% -32,3% -43,2% 5,7%
15

R$ Milhares

Pessoal Processamento de Dados Depreciao e Amortizao Servios de Terceiros Manuteno em Geral Comunicaes Locaes Materiais de Consumo Promoo e Divulgao Impostos e Taxas Honorrios do Conselho Diversas Total

111.934 111.934 77.185 15.700 19.190 6.513 9.208 2.068 1.716 14.977 3.198 4.056 13.505 66.614 16.904 16.906 6.919 6.284 1.568 1.838 17.595 4.722 23.766

516 132,6% 7.153 1.513 2.036 5.353 9,4% 11,4% -0,8% 52,3% 10,7%

146.700 132.550

279.250 268.670

Abertura das Despesas Operacionais

2T08

1T08

Pessoal 38,8% Processamento de Dados 28,4%

Pessoal 41,5% Processamento de Dados 26,8%

R$ 146,7 Milhes R$ 151.5 Million

R$ 132,6 Milhes R$ 136.6 Million

Outras 20,6%

Servios de Terceiros 6,8% Depreciao e Amortizao 5,4%

Outras 18,8%

Servios de Terceiros 7,0% Depreciao e Amortizao 5,9%

16

Destaques de Resultados 2008 Ajustado e 2007 Pro Forma

Receitas Lquidas
392,7 333,5 30,2% 434,2
(R$ Milhes)

Margem EBITDA
826,9 68,2% 68,0%

(%)

37,5% 601,6

68,1% 10,0 pb

60,4%

7,6 pb

58,1%

2T07

1T08

2T08

1S07

1S08

2T07

1T08

2T08

1S07

1S08

Lucro Lquido (R$ Milhes) Exclui as despesas no-recorrentes

230,3 -6,1% 175,9 165,2 22,1% 395,5

Exclui a Amortizao de gio e as despesas no-recorrentes

Lucro Lquido (R$ Milhes)

230,3 246,3

476,6 47,1%

175,9

40,0%

323,9

323,9

2T07

1T08

2T08

1S07

1S08

2T07

1T08

2T08

1S07

1S08

17

Abertura das Receitas Operacionais Brutas

2T08
Negociao e Liquidao Bovespa 52,6% Negociao e Liquidao BM&F 34,0% Negociao e Liquidao Bovespa 55,7%

1T08
Negociao e Liquidao BM&F 31,5%

R$ 483,6 Milhes

R$ 437,6 Milhes

Outras Vendors e BM&F Outras 1,4% 2,8%

Outras Bovespa 9,2%

Outras Vendors e BM&F Outras 1,8% 2,7%

Outras Bovespa 8,3%

18

Balano Patrimonial em 30/06/2008

Passivo e Patrimnio Lquido
(R$ Milhares)

Ativo
Circulante

(R$ Milhares)

3.093.670 2.800.265 293.405 306.485 17.870.003 1.317.347 235.600 16.303.807 13.249 21.270.158

Circulante Garantias Recebidas Emprstimos Contrados Outros Exigvel a Longo Prazo Participaes Minoritrias Patrimnio Lquido Total do Passivo e PL

1.517.449 536.068 502.732 478.649 111.776 14.918 19.626.015 21.270.158

Caixa e Aplicaes Finan. Outros Crditos Realizvel a Longo Prazo Permanente Investimentos Imobilizado Intangvel Diferido Total do Ativo

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Detalhamento do Emprstimo
Montante: R$ 500 milhes

Data de Emisso: 13/07/2008

Vencimento: 11/09/2008

Custo: 109,8% do CDI

Custo de Oportunidade em 2 meses: 33,2% do CDI (6,6% do CDI excluindo-se o IOF)

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Listagem da BM&F BOVESPA e Remunerao aos Acionistas

Listagem da BM&F BOVESPA (BVMF3) ocorrer no dia 20/08

Dividendos + juros sobre o capital prprio totalizando R$ 292,2 milhes (R$ 0,14319 por ao)

R$ 149,2 milhes como dividendos (R$ 0,07311 por ao)

R$ 143,0 milhes como juros sobre o capital prprio (R$ 0,07008 por ao, valor lquido de R$ 0,0621435 por ao)

Base acionria de 25 de agosto e pagamento em 2 de setembro

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Agenda Resultados Operacionais

Resultados Financeiros

Integrao

Eventos Recentes e Novas Iniciativas

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Sinergias de Pessoal

Maio/08 Funcionrio Efetivos Terceirizados Total 1.386 440 1.826

Julho/08 1.427 387 1.814

Reduo de 380 funcionrios (302 efetivos e 78 terceirizados)

21% do quadro

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Sinergias de Processos
Software e hardware (reduo do n de CPDs e desligamento do mainframe) Divulgaes de mercado Seminrios Comunicao Ps-trading Finanas Outros

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Reviso das Sinergias

132-135 125
R$ Milhes

121-124

94*

90

25% 24% a 25%

26% a 27%

18% 50 10%

18%

2008E

2009E

2010E

Estimativas Originais Estimativas Atualizadas * Anualizado

25

Abertura das Sinergias

132-135
R$ Milhes

121-124 47

94*

47

36 85-88

74-77 68

2008E Pessoas
* Anualizado

2009E Processos

2010E

26

Outras Sinergias Potenciais

Integrao da plataforma de negociao Integrao da plataforma de ps trading Espao fsico Outras (despesas com viagens, servios de terceiros /excluindo TI, comunicao e consultoria)

27

Agenda Resultado Operacional

Resultado Financeiro

Integrao

Eventos Recentes e Novas Iniciativas

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Implementao do Roteamento de Ordens para o CME Globex e DMA

Implementao do Acordo de Roteamento de Ordens para o CME Globex (Fluxo de Ordens) DMA via conexo direta DMA via conexo direta / colocation

Implementao do Globex DMA Tradicional

GTS Globex

GTS

3T08 Julho 26 Agosto 16 29 Setembro Outu bro

4T08 Nove mbro Deze mbro

2009

Sesso de negociao simulada DMA tradicional

DMA via provedor

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Outras Iniciativas

ETF ndices globais (4T08)

Market makers de derivativos

BDR com governana corporativa

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Relaes com Investidores BM&F BOVESPA Sites: www.bmf.com.br/ri www.bovespa holding.com Telefones: 55 11 3233 2490/ 2847 E-mail: ri@bmfbovespa.com.br

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