Itr 1

LIGHT Servios de Eletricidade S.A.
ITR Demonstraes Financeiras Referentes ao 1 Trimestre de 2012 Parecer dos Auditores Independentes
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. BALANOS PATRIMONIAIS (Em milhares de reais)
Notas ATIVOS Caixa e equivavalentes de caixa Ttulos e valores mobilirios Consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes Tributos e contribuies Imposto de Renda e Contribuio Social Estoques Rendas a receber swap Servios prestados a receber Despesas pagas antecipadamente Outros crditos TOTAL DO ATIVO CIRCULANTE Consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes Tributos e contribuies Tributos diferidos Ativo financeiro de concesses Rendas a receber swap Depsitos vinculados a litgios Despesas pagas antecipadamente Outros crditos Investimentos Imobilizado Intangvel TOTAL DO ATIVO NO CIRCULANTE TOTAL DO ATIVO As notas explicativas so parte integrante das informaes trimestrais. 6 6 8 9 19 10 11 12 13 3 4 5 6 7
31/03/2012
31/12/2011
10
477.356 5.517 1.450.031 155.716 40.350 27.806 521 47.650 14.233 226.716 2.445.896 250.838 95.170 764.294 825.663 3.983 268.714 150 147.184 21.440 211.063 3.708.087 6.296.586 8.742.482
529.150 6.903 1.359.797 139.568 87.397 25.132 3.801 32.323 1.454 215.521 2.401.046 267.530 95.170 810.876 656.473 754 263.510 263 163.146 16.374 209.720 3.814.959 6.298.775 8.699.821
11/05/2012 DF's_1Trim_ 2012_Light SESA - Publicado_final 17:48 ATIVO PUBLI
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. BALANOS PATRIMONIAIS (Em milhares de reais)
Notas PASSIVO Fornecedores Tributos e contribuies Imposto de Renda e Contribuio Social Emprstimos, financiamentos e encargos financeiros Debntures e encargos financeiros Dividendos a pagar Obrigaes estimadas Encargos regulatrios Benefcios ps-emprego Outros dbitos TOTAL DO PASSIVO CIRCULANTE Emprstimos, financiamentos e encargos financeiros Debntures e encargos financeiros Tributos e contrbuies Provises Benefcios ps-emprego Outros dbitos TOTAL DO PASSIVO NO CIRCULANTE PATRIMNIO LQUIDO Capital social Reservas de capital Reservas de lucros Proposta de dividendos adicionais Lucros/Prejuzos acumulados TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO As notas explicativas so parte integrante das informaes trimestrais. 23 15 16 6 18 20 21
31/03/2012
31/12/2011
14 6 7 15 16 33 17 20 21
692.361 91.496 11.480 272.896 240.990 69.948 49.862 115.396 87.204 197.927 1.829.560 1.541.211 1.135.211 200.038 532.584 993.690 83.353 4.486.087
735.864 89.103 559 255.581 208.862 69.948 41.188 111.796 79.322 210.553 1.802.776 1.583.452 1.195.887 200.263 514.198 1.006.130 82.940 4.582.870
2.082.365 7.277 157.433 67.100 112.660 2.426.835 8.742.482
2.082.365 7.277 157.433 67.100 2.314.175 8.699.821
11/05/2012 DF's_1Trim_ 2012_Light SESA - Publicado_final 17:49 PASSIVO PUBLI
11/05/2012 17:49
DF's_1Trim_ 2012_Light SESA - Publicado_final DRE
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. DEMONSTRAES DE RESULTADOS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE MARO (Em milhares de reais)
Notas RECEITA LQUIDA CUSTO DA OPERAO Energia comprada para revenda Pessoal Materiais Servios de terceiros Depreciaes e amortizaes Custo de construo Outras LUCRO BRUTO DESPESAS OPERACIONAIS Despesas gerais e administrativas Despesas com vendas Outras Receitas/ despesas LUCRO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E IMPOSTOS RESULTADO FINANCEIRO Receita Despesa RESULTADO ANTES DO IMPOSTO DE RENDA E DA CONTRIBUIO SOCIAL Imposto de renda e contribuio social corrente Imposto de renda e contribuio social diferido RESULTADO LQUIDO DAS OPERAES CONTINUADAS LUCRO LQUIDO DO PERODO Atrbuido a scios da empresa controladora LUCRO BSICO E DILUDO POR AO (R$ / Ao) 7 8 27 25 27
01/01/2012 a 31/03/2012 1.776.565 (1.310.857) (1.022.112) (41.028) (2.911) (37.076) (66.855) (137.449) (3.426) 465.708 (185.893) (97.115) (85.573) (3.205) 279.815 (109.432) 31.938 (141.370)
01/01/2011 a 31/03/2011 1.733.260 (1.278.950) (980.928) (34.425) (4.678) (41.669) (67.006) (147.033) (3.211) 454.310 (157.992) (67.999) (90.079) 86 296.318 (90.313) 40.279 (130.592)
29 29
170.383 (11.141) (46.582) 112.660 112.660 112.660 0,00055
206.005 (50.952) (15.926) 139.127 139.127 139.127 0,00068
As notas explicativas so parte integrante das informaes trimestrais.
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. DEMONSTRAES DAS MUTAES DO PATRIMNIO LQUIDO EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE MARO ( Em milhares de reais )
CAPITAL SOCIAL SALDOS EM 31 DE DEZEMBRO DE 2011 Lucro lquido do perodo SALDOS EM 31 DE MARO DE 2012 2.082.365 2.082.365
RESERVAS DE CAPITAL 7.277 7.277
RESERVA LEGAL 157.433 157.433
DIVIDENDOS ADICIONAIS PROPOSTOS 67.100 67.100
LUCROS ACUMULADOS 112.660 112.660
TOTAL 2.314.175 112.660 2.426.835
CAPITAL SOCIAL SALDOS EM 31/12/2010 Lucro lquido do perodo SALDOS EM 31/03/2011 2.082.365 2.082.365
RESERVAS DE CAPITAL 7.277 7.277
RESERVA LEGAL 146.647 146.647
DIVIDENDOS ADICIONAIS PROPOSTOS 206.144 206.144
LUCROS ACUMULADOS 139.127 139.127
TOTAL 2.442.433 139.127 2.581.560
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. DEMONSTRAES DOS FLUXOS DE CAIXA EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE MARO ( Em milhares de reais ) 01/01/2012 a 31/03/2012 Lucro lquido antes do imposto de renda e da contribuio social Ajustes de Despesas / (receitas) que no afetam o caixa Proviso para crditos de liquidao duvidosa Depreciao e amortizao Amortizao de intangvel Perda (ganho) na venda de intangvel / Valor residual do ativo imobilizado baixado Perdas (ganhos) cambiais de atividades financeiras Atualizao de contingencias Ajuste a valor presente de recebveis Despesa de juros sobre emprstimos Encargos e variao monetria de obrigaes ps-emprego Provises/(Reverses) no exigvel - contingncias Outras (Aumento)/Reduo dos Ativos Titulos e valores mobilirios Consumidores, concessionrias e permissionrias Tributos e contribuies Estoques Servios prestados a receber Despesas pagas antecipadamente Depsitos vinculados a litgios Outros Aumento/(Reduo) dos Passivos Fornecedores Obrigaes estimadas Tributos e Contribuies Encargos regulatrios - Contribuies do Consumidor Contingncias Benefcios ps-emprego Outros passivos Juros pagos Imposto de renda e contribuio social pagos Caixa lquido proveniente das atividades operacionais Fluxos de caixa das atividades de investimentos Recebimento pela venda de ativo imobilizado Aquisies de bens do ativo imobilizado Aquisies de bens do ativo intangivel Aquisies de ativo financeiro (concesso) Aplicaes/Aquisies no Investimento Caixa lquido aplicado nas atividades de investimentos Fluxos de caixa das atividades de financiamento Captao de emprstimos e financiamentos Amortizao de emprstimos e financiamentos Caixa lquido aplicado nas atividades de financiamentos Aumento (reduo) lquido de caixa e equivalentes de caixa Caixa e equivalentes de caixa no incio do exerccio Caixa e equivalentes de caixa no final do exerccio Variao no caixa e equivalentes de caixa
01/01/2011 a 31/03/2011 206.005
170.383
61.628 4.885 70.816 2.629 (4.407) 11.152 (947) 79.825 31.330 24.998 -
64.351 4.246 72.042 (86) 1.127 14.908 (4.418) 68.812 38.620 (4.467) 2.086
1.386 (134.223) 19.758 (2.674) (15.327) (12.666) (5.204) (248)
1.185 (144.409) 21.249 (69) (5.811) (13.698) (5.557) (14.224)
(43.503) 8.674 15.598 3.600 (17.764) (35.888) (12.213) (45.999) (2.509) 173.090
(31.899) 7.999 (133.920) (18.558) (26.004) (1.891) (39.644) (47.048) 10.927
(8.069) (82.803) (51.119) (141.991)
3.099 (4.093) (126.140) (23.007) (150.141)
(82.893) (82.893) (51.794) 529.150 477.356 (51.794)
49.940 (36.139) 13.801 (125.413) 373.290 247.877 (125.413)
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A

DEMONSTRAES DOS VALORES ADICIONADOS EXERCCIOS FINDOS EM 31 DE MARO
( Em milhares de reais )
01/01/2012 a 31/03/2012 Receitas Vendas mercadorias, produtos e servios Proviso/rev. crditos de liquidao duvidosa Insumos adquiridos de terceiros Custos prod., mercad. e serv. vendidos Materiais, energia, serv. terceiros e outros Valor adicionado bruto Retenes Depreciao e amortizao Outras Valor adicionado lquido produzido V. adicionado recebido em transferncia Receitas financeiras Valor adicionado total a distribuir Distribuio do valor adicionado Pessoal Remunerao direta Benefcios FGTS Outros Impostos, taxas e contribuies Federais Estaduais Municipais Remunerao de capitais de terceiros Juros Aluguis Remunerao de capitais prprios Lucros retidos As notas explicativas so parte integrante das informaes trimestrais. 2.698.216 2.759.844 (61.628) (1.280.117) (1.022.112) (258.005) 1.418.099 (75.713) (75.713) 1.342.386 31.938 31.938 1.374.324 1.374.324 54.724 40.294 9.479 3.833 1.118 1.056.031 425.325 628.618 2.088 150.909 141.215 9.694 112.660 112.660
01/01/2011 a 31/03/2011 2.623.693 2.688.044 (64.351) (1.230.936) (1.127.961) (102.975) 1.392.757 (75.884) (75.884) 1.316.873 40.279 40.279 1.357.152 1.357.152 46.313 35.888 7.885 2.438 102 1.035.028 389.696 643.850 1.482 136.684 130.273 6.411 139.127 139.127
2335 1580 100 183 300
LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A DEMONSTRAO DO RESULTADO ABRANGENTE PERODOS FINDOS EM 31 DE MARO ( Em milhares de reais )
01/01/2012 a 31/03/2012 Lucro Lquido do Perodo Outros Resultados Abrangentes RESULTADO ABRANGENTE DO PERODO Atribudo a Scios da Empresa Controladora 112.660 112.660 112.660
01/01/2011 a 31/03/2011 139.127 139.127 139.127
NDICE
1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 9. 10. 11. 12. 13. 14. 15. 16. 17. 18. 19. 20. 21. 22. 23. 24. 25. 26. 27. 28. 29. 30. 31. 32. 33. CONTEXTO OPERACIONAL APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA TTULOS E VALORES MOBILIRIOS CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS, PERMISSIONRIAS E CLIENTES TRIBUTOS E CONTRIBUIES IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL TRIBUTOS DIFERIDOS ATIVO FINANCEIRO DE CONCESSES OUTROS CRDITOS INVESTIMENTOS IMOBILIZADO INTANGVEL FORNECEDORES EMPRSTIMOS, FINANCIAMENTOS E ENCARGOS FINANCEIROS DEBNTURES E ENCARGOS FINANCEIROS ENCARGOS REGULATRIOS PROVISES CONTINGNCIAS BENEFCIOS PS-EMPREGO OUTROS DBITOS TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS PATRIMNIO LQUIDO LUCRO POR AO RECEITA OPERACIONAL LQUIDA FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELTRICA CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS ENERGIA ELTRICA COMPRADA PARA REVENDA RESULTADO FINANCEIRO INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCO SEGUROS PLANO DE INCENTIVO DE LONGO PRAZO EVENTOS SUBSEQUENTES
NOTAS EXPLICATIVAS S INFORMAES TRIMESTRAIS

EM 31 DE MARO DE 2012
1. CONTEXTO OPERACIONAL A Light Servios de Eletricidade S.A. (Companhia) uma sociedade por aes de capital aberto com sede na cidade do Rio de Janeiro/RJ Brasil. A Companhia tem como objeto social a distribuio de energia eltrica, cuja concesso foi efetivada em julho de 1996 e o vencimento ser em julho de 2026. Sua rea de concesso abrange 31 municpios do Estado do Rio de Janeiro, incluindo a capital, atendendo a cerca de 4,2 milhes de unidades consumidoras faturadas, correspondentes a uma populao de cerca de 10 milhes de pessoas (dados no revisados pelos auditores independentes). A energia eltrica requerida para atendimento a seu mercado adquirida da Eletrobrs (Itaipu Binacional), em Leiles de Energia Existente, da UTE Norte Fluminense e do PROINFA. Em 5 de setembro de 2005, em atendimento Lei n 10.848/04, foi aprovado pela Agncia Nacional de Energia Eltrica - ANEEL, atravs da Resoluo Autorizativa n 307/05, o projeto de reorganizao societria em que a Light S.A. passou a ser a controladora da Companhia.
2. APRESENTAO DAS INFORMAES TRIMESTRAIS a) Declarao de conformidade As informaes trimestrais foram elaboradas conforme as Normas Internacionais de Relatrio Financeiro (IFRS) emitidas pelo International Accounting Standards Board (IASB), de acordo com as prticas contbeis adotadas no Brasil (BR GAAP), e tambm de acordo com normas da CVM aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais ITR. As polticas contbeis aplicadas nestas informaes trimestrais so consistentes com aquelas descritas na nota explicativa n 3 das demonstraes financeiras referentes ao exerccio findo em 31 de dezembro de 2011, publicadas em 09 de maro de 2012. A autorizao para concluso das informaes trimestrais foi dada pela Administrao da Companhia em 11 de maio de 2012.
b) Base de mensurao As informaes trimestrais foram preparadas com base no custo histrico com exceo dos seguintes itens: Instrumentos financeiros mensurados pelo valor justo por meio do resultado. Ativo atuarial de benefcio definido reconhecido como o total lquido dos ativos dos planos e do valor presente da obrigao do benefcio definido.
c) Moeda funcional e moeda de apresentao Essas informaes trimestrais so apresentadas em Real, que a moeda funcional da Companhia. Todas as informaes financeiras apresentadas em Real foram arredondadas para o milhar mais prximo, exceto quando indicado de outra forma. d) Uso de estimativa e julgamento A preparao das informaes trimestrais de acordo com as normas IFRS e as normas BR GAAP exige que a Administrao faa julgamentos, estimativas e premissas que afetam a aplicao de polticas contbeis e os valores reportados de ativos, passivos, receitas e despesas. Os resultados reais podem divergir dessas estimativas. Estimativas e premissas so revistas de forma contnua. Revises com relao a estimativas contbeis so reconhecidas no perodo em que as estimativas so revisadas e em quaisquer perodos futuros afetados. As informaes sobre premissas e estimativas que possuam um risco significativo de resultar em um ajuste material dentro do prximo exerccio financeiro esto includas nas seguintes Notas Explicativas: Nota 05 Consumidores, Concessionrias, permissionrias e clientes (proviso para crditos de liquidao duvidosa) Nota 08 Tributos Diferidos Nota 18 Provises Nota 19 Contingncias Nota 20 Benefcios Ps-Emprego Nota 26 Fornecimento e Suprimento de Energia (fornecimento no faturado)
3. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
31/03/2012 Numerrio disponvel Aplicaes Financeiras de liquidez imediata : Certificado de Depsito Bancrio (CDB) Total 37.013 440.343 477.356
31/12/2011 48.811 480.339 529.150
As aplicaes financeiras de liquidez imediata correspondem a operaes realizadas com instituies que atuam no mercado financeiro nacional e contratadas em condies e taxas normais de mercado, tendo como caracterstica alta liquidez, garantia de recompra diria pela instituio financeira, a uma taxa previamente estabelecida pelas partes, baixo risco de crdito e remunerao pela variao do Certificado de Depsito Interbancrio (CDI), sem perda significativa de rendimento em caso de resgate antecipado. A exposio da Companhia a riscos de taxa de juros e uma anlise de sensibilidade de ativos passivos financeiros so divulgadas na nota explicativa n 30. 4. TTULOS E VALORES MOBILIRIOS Estes papis so representados por Certificado de Depsito Bancrio (CDB), no montante de R$5.517 (R$6.903 em 31 de dezembro de 2011), que esto vinculados como contraparte de garantias oferecidas para participao em leiles de energia, valores provenientes de venda de ativos que ficam retidos para reinvestimentos na rede eltrica ou aplicaes que tm seus vencimentos superiores h trs meses com perda significativa de rendimento em caso de resgate antecipado.
5. CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS, PERMISSIONRIAS e CLIENTES
CIRCULANTE Fornecimento faturado Fornecimento no faturado Parcelamento de dbitos
31/03/2012 1.691.479 322.482 160.544 2.174.505
31/12/2011 1.756.814 295.153 171.227 2.223.194 4.921 27.087 32.008 (895.405) 1.359.797
Comercializao no mbito da CCEE Suprimento e encargos de uso da rede eltrica
4.587 27.932 32.519
(-) Proviso para crditos de liquidao duvidosa TOTAL CIRCULANTE NO CIRCULANTE Parcelamento de dbitos TOTAL NO CIRCULANTE
(756.993) 1.450.031
250.838 250.838
267.530 267.530
Os saldos de parcelamentos de dbitos encontram-se ajustados a valor presente, quando aplicvel. O clculo do valor presente efetuado para cada transao relevante de renegociao de dvida dos consumidores (parcelamento de dbitos), com base na taxa de juros que reflete o prazo e o risco de cada transao, sendo em mdia 1% a.m. O saldo inclui o valor presente dos contratos de parcelamentos, com clusulas de opes de antecipaes de parcelas, as quais se exercidas, garantem ao cliente um desconto no pagamento. Para o exerccio de 2012 estima-se que podero ser exercidas opes no montante aproximado de R$32.000. A proviso para crditos de liquidao duvidosa foi constituda em bases consideradas suficientes pela Administrao para fazer face a eventuais perdas na realizao dos crditos. No primeiro trimestre de 2012, foram realizadas baixas de clientes incobrveis no montante de R$200.040, principalmente relacionados a ttulos vencidos h longa data, e dentro dos critrios de dedutibilidade fiscal. As baixas foram realizadas contra a proviso para crdito de liquidao duvidosa j constituda, no gerando, assim, impacto no resultado do trimestre.
Os saldos vencidos e a vencer relativos ao fornecimento faturado de energia eltrica e ao parcelamento de dbitos esto distribudos da seguinte forma:
Saldos a vencer 422.955 22.181 176.150 714 59.658 13.181 171.067 865.906 Saldos vencidos Mais de 90 At 90 dias dias 187.906 13.011 48.761 395 28.973 726 253 280.025 384.190 149.383 285.522 671 103.987 24.568 8.609 956.930 TOTAL 31/03/2012 995.051 184.575 510.433 1.780 192.618 38.475 179.929 2.102.861 31/12/2011 1.076.732 190.982 503.736 1.668 163.060 38.713 220.680 2.195.571 31/03/2012 (491.439) (38.304) (222.632) (530) (4.012) (76) (756.993) PCLD 31/12/2011 (615.747) (38.768) (236.649) (589) (3.642) (10) (895.405)
Fornecimento Faturado e Parcelamento Residencial Industrial Comercial Rural Poder Pblico Iluminao Pblica Servio Pblico Total - Circulante e No Circulante
A exposio da Companhia a riscos de crdito relacionados a consumidores, concessionrias, permissionrias e clientes divulgada na nota explicativa n 30. 6. TRIBUTOS E CONTRIBUIES
CIRCULANTE ICMS a compensar ICMS a pagar Parcelamento - Lei 11.941/09 PIS/COFINS a compensar PIS/COFINS a pagar Outros Total NO CIRCULANTE Parcelamento - Lei 11.941/09 ICMS a compensar Total 95.170 95.170 95.170 95.170 200.038 200.038 200.263 200.263 31/03/2012 105.195 35.735 14.786 155.716 Ativo 31/12/2011 95.958 28.879 14.731 139.568 Passivo 31/03/2012 31/12/2011 8.102 17.269 58.640 7.485 91.496 9.128 16.924 51.750 11.301 89.103
Em relao ao Parcelamento Lei 11.941/09, a Companhia vem procedendo aos pagamentos das parcelas mensais, conforme consolidao da Receita Federal efetuada em 27 de junho de 2011, no valor trimestral de R$4.420. O saldo do parcelamento est atualizado pela taxa SELIC, cuja atualizao encontra-se registrada no resultado do trimestre, no montante de R$4.540 (R$4.746 no primeiro trimestre de 2011).
7. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

CIRCULANTE Crditos fiscais IRPJ e CSLL IRRF a pagar Antecipao de IRPJ / CSLL Proviso de IRPJ / CSLL Total 31/03/2012 25.571 14.779 40.350 Ativo 31/12/2011 9.927 77.470 87.397 Passivo 31/03/2012 31/12/2011 339 11.141 11.480 559 559
8. TRIBUTOS DIFERIDOS
31/03/2012 Base de clculo ATIVO Imposto de Renda Prejuzos Fiscais Diferenas Temporrias Contribuio Social Base Negativa Diferenas Temporrias Total Ativo No Circulante 880.447 1.358.573 914.080 1.358.573 220.112 339.643 82.267 122.272 764.294 894.750 1.481.279 928.383 1.481.279 223.688 370.319 83.554 133.315 810.876 Tributo diferido 31/12/2011 Base de clculo Tributo diferido
A composio da base de clculo das diferenas temporrias :

31/03/2012 IR / CSLL 718.751 23.753 145.922 192.519 193.229 84.399 1.358.573 31/12/2011 IR / CSLL 874.785 18.749 148.641 185.981 186.731 66.392 1.481.279
ATIVO Proviso para crditos de liquidao duvidosa Proviso para participao nos lucros e resultados Provises para contingncias trabalhistas Provises para contingncias fiscais Provises para contingncias cveis Outros TOTAL - ATIVO
Conciliao das taxas efetivas e nominais da proviso para imposto de renda e contribuio social:
31/03/2012 Lucro antes do imposto de renda e contribuio social (LAIR) Alquota nominal de imposto de renda e contribuio social Imposto de renda e contribuio social s alquotas pela legislao vigente Efeito de imposto de renda e contribuio social s/ as adies e excluses permanentes Incentivos Fiscais Outros Imposto de renda e contribuio social no resultado IRPJ e CSLL corrente no resultado IRPJ e CSLL diferido no resultado 170.383 34,0% (57.930) 200 7 (57.723) (11.141) (46.582) (57.723) Alquota efetiva de imposto de renda e contribuio social 33,8% 31/03/2011 206.005 34,0% (70.042) 2.957 200 7 (66.878) (50.952) (15.926) (66.878) 32,4%
9. ATIVO FINANCEIRO DE CONCESSES Representa os valores a serem recebidos ao final da concesso do poder concedente, ou para quem este delegar essa tarefa, a ttulo de indenizaes pelos investimentos efetuados e no recuperados por meio da prestao de servios relacionados concesso. A Resoluo Normativa ANEEL n 474, de 07 de fevereiro de 2012, estabeleceu novas taxas de depreciao para os ativos em servio outorgados no setor eltrico, com vigncia a partir de 1 de janeiro de 2012, determinando alterao na vida til-econmica dos bens integrantes da infraestrutura de distribuio. Considerando que essa alterao implicou, em mdia, em um alongamento da vida til dos referidos bens, houve uma diminuio da amortizao do ativo intangvel e um aumento da parcela residual da infraestrutura que a Companhia espera receber como indenizao ao final do perodo da Concesso. Como consequncia, houve uma redistribuio da infraestrutura que classificada no ativo intangvel e no ativo financeiro, em decorrncia da adoo do IFRIC 12/OCPC 5 Contratos de Concesso. A Companhia realizou os clculos para determinar a nova estimativa de valor da indenizao dos bens reversveis no vencimento do prazo da Concesso e do montante atribuvel ao ativo intangvel. Considerando os aspectos econmicos, regulatrios e o melhor entendimento tcnico-contbil, essa remensurao da infraestrutura resultou, em 31 de maro de 2012, na reclassificao de R$118.288 da conta de ativo intangvel para o ativo financeiro, sem alterar os demais procedimentos contbeis decorrentes da adoo do IFRIC 12/OCPC 5 Contratos de Concesso.
A movimentao dos saldos referentes ao ativo indenizvel (Concesso), no perodo, est assim apresentada:
Saldo em 31 de dezembro de 2011 Adies Baixas Reclassificao Resoluo ANEEL n 474/12 Saldo em 31 de maro de 2012 10. OUTROS CRDITOS
CIRCULANTE Adiantamento a fornecedores e empregados Aluguis de imveis Assuno de dvida - Light Energia Valores a receber - Light Energia Contas a receber de alienao de imveis Contribuio iluminao pblica Dispndios a reembolsar Subveno baixa renda Outros Total NO CIRCULANTE Assuno de dvida - Light Energia Bens e direitos destinados a alienao Outros Total 144.398 2.147 639 147.184 31/03/2012 24.169 45 53.580 10.621 12.130 54.632 23.982 18.731 28.826 226.716
656.473 51.119 (217) 118.288 825.663
31/12/2011 32.100 134 37.618 10.515 12.130 54.999 23.484 12.957 31.584 215.521
155.294 7.213 639 163.146
11. INVESTIMENTOS
31/03/2012 Avaliado por custo Bens de renda Outros Total 3.796 16.363 1.281 21.440 31/12/2011 3.796 11.297 1.281 16.374
12. IMOBILIZADO
Custo Histrico Distribuio Administrao Comercializao Em Servio Administrao Em Curso TOTAL IMOBILIZADO 38.204 288.280 10.746 337.230 89.739 89.739 426.969 31/03/2012 Depreciao Acumulada (30.869) (176.885) (8.152) (215.906) (215.906) 31/12/2011 Valor Lquido 7.335 111.395 2.594 121.324 89.739 89.739 211.063 Valor Lquido 9.545 115.252 2.731 127.528 82.192 82.192 209.720
10
Segue abaixo a mutao do imobilizado:
Saldos em 31/12/2011 IMOBILIZAES EM SERVIO Custo Terrenos Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Servio - Custo (-) Depreciao Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Servio Depreciao IMOBILIZAES EM CURSO Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Curso TOTAL IMOBILIZADO 36.587 38.930 877 5.798 82.192 209.720 3.840 43.219 147.678 21.245 127.808 343.790
Adies
Baixas
Transferncias entre contas
Saldos em 31/03/2012
522 522
(7.082) (7.082)
3.840 43.219 147.678 14.685 127.808 337.230
(24.721) (72.268) (14.251) (105.022) (216.262)
(392) (2.236) (563) (1.694) (4.885)
(1) 5.242 5.241
(25.113) (74.505) (9.572) (106.716) (215.906)
2.163 5.890 30 8.083 3.720
(1.841)
(536) (536) (536)
38.750 44.820 341 5.828 89.739 211.063
Saldos em 31/12/2010 IMOBILIZAES EM SERVIO Custo Terrenos Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Servio - Custo (-) Depreciao Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Servio Depreciao IMOBILIZAES EM CURSO Edificaes, obras civis e benfeitorias Mquinas e equipamentos Veculos Mveis e utenslios Total da Imobilizao em Curso TOTAL DO ATIVO IMOBILIZADO 36.506 45.564 9.546 13.438 105.054 189.015 (23.230) (67.216) (18.413) (96.807) (205.666) 3.840 42.027 100.096 22.579 121.085 289.627
Adies
Baixas
Transferncias entre contas
Saldos em 31/03/2011
140 140
3.840 42.027 100.236 22.579 121.085 289.767
(345) (1.189) (573) (2.139) (4.246)
(23.575) (68.405) (18.986) (98.946) (209.912)
913 3.048 21 111 4.093 (13)
(123) (17) (140) (140)
37.419 48.489 9.567 13.532 109.007 188.862
11
(i) Taxas anuais de depreciao: Conforme mencionado na Nota 09, as principais taxas de depreciao, com base na estimativa de vida til dos bens foram alteradas pela Resoluo Normativa n 474.
Abaixo segue o quadro comparativo das taxas de depreciao segundo a Resoluo n 367 e a n 474.
Resoluo n 367 (%) 4,00 10,00 20,00 Resoluo n 474 (%) 6,25 14,29 Resoluo n 367 (%) 4,00 10,00 20,00 Resoluo n 474 (%) 6,25 14,29
COMERCIALIZAO Edificaes Equipamento geral Veculos
ADMINISTRAO Edificaes Equipamento geral Veculos
TRANSMISSO Condutor do sistema Equipamento geral Estrutura do sistema Religadores
Resoluo n 367 (%) 2,50 10,00 2,50 4,30
Resoluo n 474 (%) 2,70 6,25 2,70 4,00
A Companhia no identificou indcios de perda do valor recupervel de seus ativos imobilizados. Os contratos de concesso preveem que ao final do prazo de cada concesso, o Poder Concedente determinar o valor a ser indenizado Companhia, de forma que a Administrao entende que o valor contbil do imobilizado no depreciado ao final da concesso ser reembolsvel pelo Poder Concedente.
13. INTANGVEL
31/03/2012 Amortizao Acumulada (3.521.077) (407.301) (3.928.378) (3.928.378) 31/12/2011 Valor Lquido 2.605.743 89.789 2.695.532 847.017 165.538 1.012.555 3.708.087 Valor Lquido 2.757.153 94.655 2.851.808 799.364 163.787 963.151 3.814.959
Custo Histrico Intangvel Direito de uso da concesso Outros Em Servio Direito de uso da concesso Outros Em Curso TOTAL INTANGVEL (a) 6.126.820 497.090 6.623.910 847.017 165.538 1.012.555 7.636.465
12
a) Lquido de obrigaes especiais, que representam as contribuies da Unio, dos Estados, dos Municpios e dos Consumidores, bem como as doaes no condicionadas a qualquer retorno em favor do doador e as subvenes destinadas a investimentos na concesso do servio pblico de energia eltrica na atividade de distribuio. O intangvel em curso inclui os estoques de materiais destinados a projetos, cujo montante em 31 de maro de 2012 totalizava R$75.520 (R$81.444 em 31 de dezembro de 2011) e proviso para desvalorizao de estoque de R$5.749 (R$5.749 em 31 de dezembro de 2011). A Companhia no identificou indcios de perda do valor recupervel de seus demais ativos intangveis. No primeiro trimestre de 2012, foi incorporado ao Ativo Intangvel, a ttulo de capitalizao de juros, o montante de R$3.672 (R$1.884 no primeiro trimestre de 2011), registrado por transferncia e em contrapartida ao resultado financeiro. A infraestrutura utilizada pela Companhia, vinculada ao servio de distribuio, no podendo ser retirada, alienada, cedida ou dada em garantia hipotecria sem a prvia e expressa autorizao do rgo Regulador, o qual se ocorrer deve atender Resoluo ANEEL n 20/99. Segue abaixo a mutao do intangvel:
Saldos em 31/12/2011 Em Servio Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Servio (-) Amortizao Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Servio Depreciao Em Curso Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Curso TOTAL INTANGVEL 6.215.775 495.302 6.711.077 Adies 82.730 1.788 84.518 Baixas * (120.566) (120.566) Transferncias entre contas (51.119) (51.119) Saldos em 31/03/2012 6.126.820 497.090 6.623.910
(3.458.622) (400.647) (3.859.269)
(64.162) (6.654) (70.816)
1.707 1.707
(3.521.077) (407.301) (3.928.378)
799.364 163.787 963.151 3.814.959
132.754 3.527 136.281 149.983
(118.859)
(85.101) (1.776) (86.877) (137.996)
847.017 165.538 1.012.555 3.708.087
*Inclui reclassificao no montante de R$118.288, referente Resoluo Normativa ANEEL n 474/12 (vide nota 09).
13
Saldos em 31/12/2010 Em Servio Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Servio (-) Depreciao Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Servio Depreciao Em Curso Direito de uso da concesso Outros Total do Intangvel em Curso TOTAL DO ATIVO INTANGVEL ( I ) 5.895.252 443.795 6.339.047
Adies 61.547 61.547
Baixas (1.480) (1.480)
Transferncias entre contas -
Saldos em 31/03/2011 5.955.319 443.795 6.399.114
(3.218.801) (361.663) (3.580.464)
(62.499) (9.543) (72.042)
1.001 1.001
(3.280.299) (371.206) (3.651.505)
584.724 135.346 720.070 3.478.653
146.910 2.475 149.385 138.890
(479)
(87.107) (87.107) (87.107)
644.527 137.821 782.348 3.529.957
A agncia reguladora ANEEL responsvel por estabelecer a vida til-econmica estimada de cada bem integrante da infraestrutura de distribuio, para efeitos de determinao da tarifa, bem como para apurao do valor da indenizao no vencimento da concesso. Essa estimativa revisada periodicamente e aceita pelo mercado como uma estimativa adequada para efeitos contbeis e regulatrios e que representa a melhor estimativa de vida til dos bens. A Administrao entende que a amortizao do direito de uso da concesso deve respeitar o retorno esperado de cada bem da infraestrutura, via tarifa. Assim sendo, o intangvel amortizado pelo prazo esperado desse retorno, limitado ao prazo de vencimento da concesso.
Conforme mencionado na Nota 9, as principais taxas de depreciao, com base na estimativa de vida til dos bens foram alteradas pela Resoluo Normativa n 474. Tal alterao resultou, em 31 de maro de 2012, na reclassificao de R$118.288 da conta de ativo intangvel para o ativo financeiro, sem alterar os demais procedimentos contbeis decorrentes da adoo do IFRIC 12/OCPC 5 Contratos de Concesso. Abaixo segue o quadro comparativo das taxas de amortizao segundo a Resoluo n 367 e a n 474
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Itens Banco de capacitores Chave de distribuio Condutor do sistema Disjuntor Edificaes Estrutura do sistema Medidor Regulador de tenso Religador Transformador
Resoluo n 367 (%) 6,70 6,70 5,00 3,00 4,00 5,00 4,00 4,80 4,30 5,00
Resoluo n 474 (%) 6,67 6,67 3,57 3,03 3,33 3,57 6,77 4,35 4,00 4,00
14. FORNECEDORES
CIRCULANTE Comercializao no mbito da CCEE Encargos de uso da rede eltrica Encargos do servio do sistema Energia livre ressarcimento a geradoras (a) Leiles de energia Itaipu binacional UTE Norte Fluminense Materiais e servios Total 31/03/2012 35.483 56.690 2.216 54.587 200.962 105.737 117.676 119.010 692.361 31/12/2011 19.770 56.085 2.216 53.266 196.436 110.165 118.226 179.700 735.864
a) Energia Livre Ressarcimento s Geradoras A Resoluo ANEEL n 387, de 15 de dezembro de 2009, publicada em 12 de janeiro de 2010, concluiu o processo de clculo dos saldos finais de Perda de Receita e de Energia Livre aps o encerramento da Recomposio Tarifria Extraordinria RTE e definiu os valores de ressarcimento entre os agentes, com os pagamentos previstos para 09 de abril de 2011. Entretanto os referidos ressarcimentos encontram-se suspensos de acordo com a liminar requerida pela Associao Brasileira de Distribuidores de Energia Eltrica (ABRADEE), na data de 07 de abril de 2011. O Saldo homologado foi de R$48.985 e a variao, desde a homologao, decorre da atualizao pela variao da taxa SELIC, no montante de R$5.602. A exposio da Companhia a riscos de crdito relacionados a fornecedores divulgada na nota explicativa n 30.
15
15. EMPRSTIMOS, FINANCIAMENTOS E ENCARGOS FINANCEIROS

Financiador TN - Par Bond TN - Cauo - Par Bond TN - Discount Bond TN - Cauo - Discount Bond TN - C. Bond TN - Debit. Conv. TN - Bib Merril Lynch BNP MOEDA ESTRANGEIRA - Total Eletrobrs CCB Bradesco BNDES - FINEM BNDES - FINEM direto BNDES - FINEM + 1 BNDES - FINEM direto PSI BNDES - Capex 11/12 Subcred.2 BNDES - Capex 11/12 Subcred.3 BNDES - Capex 11/12 Subcred.4 Capital de Giro - Santander RGR Fianas bancrias diversas MOEDA NACIONAL - Total SWAP Total Geral Principal Circulante No Circulante 6.028 3.376 219 9.623 519 75.000 79.969 28.451 28.451 11.938 224.328 233.951 70.915 (52.972) 49.482 (37.137) 9.042 110 91.105 84.988 215.533 1.373 375.000 119.954 116.174 116.174 77.600 99.826 169.704 169.704 80.000 1.325.509 1.541.042 Encargos Circulante No Circulante 2.015 349 566 25 1 295 1.523 4.774 1 22.897 873 531 590 176 335 597 667 5.492 246 262 32.667 1.504 38.945 169 169 Total 31/03/2012 72.930 (52.972) 49.831 (37.137) 15.636 3.401 330 91.400 86.511 229.930 1.893 472.897 200.796 145.156 145.215 89.714 100.161 170.301 170.371 85.492 246 262 1.582.504 1.673 1.814.107 31/12/2011 73.948 (54.533) 51.105 (38.231) 15.779 3.486 460 94.135 85.860 232.009 2.033 461.352 220.877 152.294 152.356 92.707 100.007 170.029 170.068 83.158 246 134 1.605.261 1.763 1.839.033
16
Abaixo segue quadro com condies contratuais dos Emprstimos em 31 de maro de 2012:
Data de Assinatura 29/04/1996 29/04/1996 29/04/1996 29/04/1996 29/04/1996 29/04/1996 26/04/1996 7/11/2011 17/10/2011 Diversas 18/10/2007 05/11/2007 30/11/2009 30/11/2009 30/11/2009 03/09/2010 6/12/2011 6/12/2011 6/12/2011 Taxa de Juros a.a 6% U$ Treasury Libor + 13/16 U$ Treasury 8% Libor + 7/8 6% Libor+2,5294% 4% 5% CDI + 0,85% TJLP + 4,3% TJLP + 2,58% TJLP + 1% + 2,58% 4,5% CDI + 1,4% TJLP + 1,81% TJLP + 2,21% TJLP + 2,21% Amortizao do Principal Forma de pagamento nica nica nica nica Semestral Semestral Semestral Semestral nica Mensal e Trimestral Anual Mensal Mensal Mensal Mensal Anual Trimestral Trimestral Trimestral Parcelas Restantes 1 1 1 1 4 1 3 6 1 45 6 30 61 61 91 1 72 72 72
Financiador TN - Par Bond TN - Cauo - Par Bond TN - Discount Bond TN - Cauo - Discount Bond TN - C. Bond TN - Debit. Conv. TN - Bib Merril Lynch BNP Eletrobrs CCB Bradesco BNDES - FINEM BNDES - FINEM direto BNDES - FINEM + 1 BNDES - FINEM direto PSI Capital de Giro - Santander BNDES - Capex 11/12 Subcred.2 BNDES - Capex 11/12 Subcred.3 BNDES - Capex 11/12 Subcred.4
Moeda US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ US$ EURO UFIR CDI TJLP TJLP TJLP CDI TJLP TJLP TJLP
Incio 2024 2024 2024 2024 2004 2004 1999 2014 2014 1988 2012 2009 2011 2011 2011 2010 2013 2013 2013
Trmino 2024 2024 2024 2024 2014 2012 2013 2016 2014 2015 2017 2014 2017 2017 2019 2014 2019 2019 2019
Alm das caues destacadas no quadro acima, os emprstimos esto garantidos por aval da Light S.A. e recebveis no montante aproximado de R$86.396 (R$86.396 em 31 de dezembro de 2011). As parcelas relativas ao principal dos emprstimos e financiamentos consolidados no circulante tm os seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros) em 31 de maro de 2012:
Moeda Nacional 2013 2014 2015 2016 aps 2016 Total 241.868 357.372 217.270 217.269 291.730 1.325.509 Moeda Estrangeira 6.137 111.234 35.075 32.798 30.289 215.533 Total 248.005 468.606 252.345 250.067 322.019 1.541.042
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Segue abaixo a movimentao dos emprstimos e financiamentos no perodo:

Principal Saldo em 31 de Dezembro de 2011 Emprstimos e Financiamentos obtidos Variao monetria e cambial Encargos financeiros provisionados Encargos Financeiros Pagos Amortizao de financiamentos Amortizao custo transao Saldo em 31 de Maro de 2012 1.816.755 (4.338) (37.487) 63 1.774.993 Encargos 22.278 1.886 38.723 (23.773) 39.114
O montante total do principal est apresentado lquido dos custos com a captao dos emprstimos - BNDES, conforme previsto na deliberao CVM n 556/08. A exposio da Companhia a riscos de taxa de juros, moeda estrangeira e liquidez relacionados a emprstimos e financiamentos divulgada na nota explicativa n 30. Covenants A cdula de crdito bancrio do Bradesco, os emprstimos com o Banco Santander e com o BNDES, classificados no circulante e no no circulante, preveem a manuteno de indicadores de endividamento e cobertura de juros (covenants). No primeiro trimestre de 2012, a Companhia atingiu todos os indicadores requeridos contratualmente.
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16. DEBNTURES E ENCARGOS FINANCEIROS

Financiador Debntures 4 Emisso Debntures 5 Emisso Debntures 7 Emisso Moeda Nacional - Total Principal Circulante No Circulante 17 195.722 195.739 46 487.153 648.012 1.135.211 Encargos Circulante 14.265 30.986 45.251 Total 31/03/2012 63 697.140 678.998 1.376.201 31/12/2011 69 744.463 660.217 1.404.749
Segue abaixo quadro com as condies contratuais das debntures em 31 de maro de 2012:
Data de Assinatura 30/06/2005 22/01/2007 02/05/2011 Taxa de Juros a.a TJLP + 4% CDI + 1,50% CDI + 1,35% Amortizao do Principal Forma de Parcelas pagamento Restantes Mensal Trimestral Anual 39 8 2
Financiador Debntures 4 Emisso Debntures 5 Emisso Debntures 7 Emisso
Moeda TJLP CDI CDI
Incio 2009 2012 2015
Trmino 2015 2014 2016
O montante total do principal est apresentado lquido dos custos com a emisso das debntures, conforme previsto na deliberao CVM n 556/08. As parcelas relativas ao principal das debntures no circulante tm os seguintes vencimentos (no inclui encargos financeiros) em 31 de maro de 2012:
31/03/2012 2013 2014 2015 2016 Total 182.583 304.606 322.835 325.187 1.135.211
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Segue abaixo a movimentao das debntures ocorridas no perodo:

Principal Saldo em 31 de Dezembro de 2011 Encargos financeiros provisionados Encargos Financeiros Pagos Amortizao de financiamentos Amortizao custo de captao Saldo em 31 de Maro de 2012 1.375.728 (45.406) 628 1.330.950 Encargos 29.021 38.456 (22.226) 45.251
A exposio da Companhia a riscos de taxa de juros, moeda estrangeira e liquidez relacionados a debntures divulgada na nota explicativa n 30. Covenants A 5 e a 7 emisso de Debntures da Companhia preveem a manuteno de indicadores de endividamento e cobertura de juros. No primeiro trimestre de 2012, a Companhia atingiu todos os indicadores requeridos contratualmente. 17. ENCARGOS REGULATRIOS
CIRCULANTE Quota da conta de consumo de combustvel CCC Quota de recolhimento conta de desenvolvimento energtico CDE Quota de reserva global de reverso RGR Encargos de capacidade e aquisio emergencial Total 31/03/2012 27.308 21.029 10.930 56.129 115.396 31/12/2011 25.472 19.266 10.930 56.128 111.796
18. PROVISES A Companhia possui processos judiciais e administrativos de natureza tributria, trabalhista e cvel em diversas instncias processuais. A Administrao reavalia periodicamente os riscos de contingncias relacionados a esses processos e, baseada na opinio de seus assessores legais, constitui proviso para os riscos cujas chances de um desfecho desfavorvel so consideradas provveis e cujos valores so quantificveis.
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As provises esto compostas da seguinte forma:

NO CIRCULANTE Trabalhistas Saldos em 31 de dezembro de 2011 Adies Atualizaes Baixas / pagamentos Baixas / reverses Saldos em 31 de Maro de 2012 Depsitos Judiciais Saldos em 31 de maro de 2012
(*)
Cveis 163.572 11.992 4.430 (10.088) 169.906 7.922
Fiscais 186.478 5.818 192.296 4.375
Outras 15.507 8.048 904 24.459 -
Total 514.198 25.502 11.152 (17.764) (504) 532.584 55.900
148.641 5.462 (7.676) (504) 145.923 43.603
* Em 31 de maro de 2012 est registrado em Depsitos vinculados a litgio o total de R$268.714 (R$263.510 em 31 de dezembro de 2011), dos quais R$55.900 (R$53.982 em 31 de dezembro de 2011) referem-se causas com proviso constituda.
Provises Trabalhistas: Os principais pedidos objeto das aes trabalhistas envolvem as seguintes matrias: horas extras, adicionais de periculosidade, equiparao salarial, dano moral, responsabilidade subsidiria-solidria de empregados de empresas contratadas para prestao de servios terceirizados, diferena da multa de 40% do FGTS decorrente da correo por expurgos inflacionrios e acidente de trabalho responsabilidade civil. Provises Cveis:
Cveis Valor Provisionado (Perda Provvel) 31/03/2012 Aes Cveis (a) Juizado Especial Cvel (b) Plano Cruzado Total 107.036 18.056 44.814 169.906 31/12/2011 101.875 18.035 43.662 163.572
a) A proviso para as Aes Cveis engloba processos quantificveis, nos quais a Companhia r, e que possuem prognstico de perda provvel na avaliao dos respectivos advogados patronos. Grande parte das causas relacionada a pleitos de danos materiais e morais pela postura ostensiva da empresa no combate as irregularidades na rede, alm de questionamentos de valores pagos por consumidores. b) As aes de Juizado Especial Cvel referem-se, em grande parte, a discusses quanto a relaes de consumo, tais como cobrana indevida, corte indevido, corte por 21
inadimplncia, problemas na rede, irregularidades diversas, reclamao de conta, reclamao de medidor e problemas na transferncia de titularidade. H um limite de 40 salrios mnimos para as causas em trmite perante o Juizado Especial Cvel. O provisionamento feito com base na mdia do valor de condenao nos ltimos 12 meses. Provises Fiscais:
Fiscais Valor Provisionado (Perda Provvel) 31/03/2012 PIS/COFINS RGR e CCC INSS auto de infrao INSS trimestralidade ICMS (a) Outros Total 8.561 43.395 24.175 109.955 6.210 192.296 31/12/2011 8.561 42.942 23.876 104.938 6.161 186.478
a) A proviso constituda refere-se, principalmente, discusso judicial sobre a aplicabilidade da Lei Estadual n 3.188/99, que restringiu a forma de apropriao dos crditos de ICMS incidentes nas aquisies de bens destinados ao ativo imobilizado, exigindo que o creditamento fosse feito em parcelas, enquanto que tal restrio no era prevista na Lei Complementar n 87/96. A atualizao dessa proviso feita anualmente, em janeiro, pela UFIR. Provises Regulatrias Administrativas e Outras Neste tpico a Companhia ressalta as contingncias regulatrias decorrentes de discusses administrativas com a ANEEL:
Auto de Infrao ANEEL n 082/2010-SFE O auto de infrao foi lavrado em 18 de junho de 2010, com aplicao de multa no valor de R$16.052 sob o argumento de que a Companhia teria violado os indicadores de continuidade DEC e FEC de 65 conjuntos no ano de 2009, tendo sido considerada a ocorrncia de 10 de novembro de 2009 (Apago Furnas) no clculo dos indicadores. A Companhia interps recurso ao AI em 08 de julho de 2010, requerendo a reduo da penalidade para que a interrupo ocorrida no dia 10 de novembro de 2009 no seja considerada para fins de apurao dos indicadores de DEC e FEC. Temos constituda proviso no valor de R$4.947, mediante parecer de seus assessores jurdicos, de que provvel a reduo da multa pela ANEEL, tendo em vista a tese de defesa sobre o expurgo das horas da interrupo das linhas de transmisso de Furnas, por se tratar de hiptese ou de caso fortuito/fora maior ou de fato de terceiro, em ambos os casos se constituindo em excludente de responsabilidade da Companhia. A prpria ANEEL, atendendo pleito da ABRADEE, acatou a excluso deste evento do clculo dos indicadores das distribuidoras de energia eltrica. Desta forma, a penalidade foi reduzida pela
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ANEEL em publicao de despacho n1.285 de 19 de abril de 2012, reconsiderando o valor da multa para o montante de R$5.101.
Auto de Infrao ANEEL n 071/2011 - SFE O Auto de Infrao foi lavrado em 30 de novembro de 2011 sob o argumento de eventuais falhas no cumprimento do Mdulo 8 do PRODIST, mais especificamente no que se refere ao processo de coleta de dados e de apurao dos indicadores de continuidade individuais e coletivos, bem como realizao das compensaes financeiras devidas aos consumidores cujos indicadores de continuidade individuais restaram transgredidos. A ANEEL aplicou a penalidade no valor expressivo de R$ 17.719. A Companhia apresentou recurso em 06 de fevereiro de 2012, tendo em vista a excessividade da penalidade aplicada, questionando entre os fatos, a ausncia de razoabilidade e proporcionalidade da dosimetria aplicada no clculo da multa. Tendo em vista a excessividade da penalidade aplicada e a chance de xito parcial do recurso interposto, a Companhia provisionou R$5.533, mediante parecer de seus assessores jurdicos, e aguarda deciso da ANEEL.
19. CONTINGNCIAS A Companhia possui processos judiciais, nos quais a Administrao, baseada na opinio de seus assessores legais, acredita que os riscos de perda so possveis, e por este motivo, nenhuma proviso foi constituda. As contingncias com probabilidade de perda possvel esto compostas da seguinte forma:
Natureza Cveis Trabalhistas Fiscais Total
31/03/2012 Quantidade de Saldo Processos 185.477 301.565 2.941.300 3.428.342 13.676 1.139 216 15.031
31/12/2011 Quantidade de Saldo Processos 155.256 311.128 2.870.000 3.336.384 13.610 1.154 295 15.059
Esto destacados a seguir os principais motivos das discusses judiciais: a) Cveis
Irregularidades A Companhia possui diversas aes cveis onde se discute irregularidades, decorrentes de perdas comerciais ocorridas em razo de ligaes irregulares, ligaes clandestinas, alterao de medidores, furto de equipamentos, o que, cotidianamente, se conhece como gato. As discusses, em sua grande 23
maioria, pautam-se na comprovao da irregularidade e nos valores cobrados pela concessionria em razo da constatao da mesma. O montante, atualmente quantificvel, referente s aes de R$51.887.
Valores cobrados e faturas Diversas discusses judiciais tramitam atualmente onde se discute os valores cobrados pela Companhia para a prestao do servio, como valores de demanda, valores de consumo, encargos financeiros, taxas, seguros, entre outros. O montante atualmente quantificvel para estas aes de R$31.146. Acidentes - A Companhia figura como r em aes propostas por vtimas e/ou por sucessores de vtimas de acidentes envolvendo a sua rede de eletricidade e/ou a prestao do servio, pelas mais diversas causas. O montante atualmente quantificvel referente s aes de R$27.004. Interrupo e suspenso Existem em trmite diversas aes discutindo a interrupo do servio, quer seja motivada por caso fortuito ou de fora maior, quer seja para fins de interveno no sistema eltrico, entre outros motivos e, tambm, suspenso do servio, quer seja em razo de inadimplncia, impedimento de acesso ou substituio do medidor, entre outros fatos ensejadores da suspenso. O montante atualmente quantificvel referente s aes na ordem de R$15.488. Equipamentos e redes A Companhia possui discusses judiciais em razo dos medidores eletrnicos utilizados pela concessionria para auferir o consumo de energia. As discusses versam sobre os mais diversos temas, como funcionalidade dos medidores, aprovao pelo rgo metrolgico, entre outros e, tambm, discusses acerca de sua rede, em razo de extenso, remoo ou ainda participao financeira do cliente para instalao da rede. O montante atualmente quantificvel referente s aes de R$9.093. Em relao s discusses cveis, ressaltamos a ao proposta no primeiro trimestre de 2012 pela Companhia Siderrgica Nacional CSN contra a Companhia, onde a CSN pleiteia aproximadamente R$100.000 a ttulo de indenizao em razo de interrupes ocorridas na sua Unidade Consumidora de Volta Redonda. Destaca-se que do valor total requerido, R$88.000 so relativos somente interrupo ocorrida em 10 de novembro de 2009, que atingiu 40% do territrio brasileiro e mais de 90% do territrio paraguaio, o que, por si s, demonstra que suas causas fogem ao mbito de atuao da Companhia, como distribuidora de energia eltrica. Ademais, o relatrio da ONS concluiu que a origem e causa da referida interrupo foi de responsabilidade de Furnas. Assim, o prognstico desta ao possvel, o montante atualmente quantificvel para a Companhia de R$35.530 e no existem valores provisionados.
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b) Fiscais
LIR/LOI - IRPJ/CSLL - A Companhia discutia no mandado de segurana n 2003.51.01.005514-8 (Processo 16682.720216/2010-83, 15374-001.757/2008-13 e 16682.721091/2011-90) a exigncia do IRPJ e da CSLL sobre os lucros auferidos pelas investidas no exterior LIR e LOI, desde 1996, mas no disponibilizados, bem como a exigncia da incluso dos resultados de equivalncia patrimonial na apurao do IRPJ e da CSLL, para os perodos-base at 2002 e posteriores. A Light SESA tentou desistir parcialmente deste mandado de segurana para incluir os dbitos no parcelamento da Lei n 11.941/09 e continuar discutindo a aplicao do mtodo de equivalncia patrimonial. No entanto, o Fisco no concordou com a desistncia parcial, tendo sido corroborada pelo juzo do processo. Assim, a Light SESA desistiu integralmente deste mandado de segurana e, por conta disso, alterou o procedimento que vinha adotando para a tributao do IRPJ/CSLL, que antes era feito pelo lucro, mas com a desistncia da discusso, passou a ser feito pela equivalncia patrimonial. O Fisco discordou da adoo de tal procedimento e autuou a Light SESA em relao ao exerccio de 2005, tendo sido apresentada impugnao em face desta autuao, a qual foi julgada improcedente. Foi interposto Recurso Voluntrio que aguarda julgamento. Quanto ao exerccio de 2004, o Fisco desconsiderou as informaes constantes da DIPJ e, com base na DCTF no retificada, enviou carta cobrana dos tributos. A Light SESA impetrou mandado de segurana. No entanto, como a liminar pleiteada no foi deferida, teve que ajuizar Cautelar Antecipatria de Execuo Fiscal para garantir o juzo com carta de fiana. A Light SESA requereu a desistncia do mandado de segurana e discutir o mrito da questo nos autos da execuo fiscal respectiva, por meio dos embargos execuo j apresentado. No ltimo trimestre de 2011 a Light tambm foi autuada com relao aos exerccios de 2006 e 2008, tendo sido apresentada impugnao que aguarda julgamento. O montante envolvido na autuao de 2005 em 31 de maro de 2012 de R$139.900, na autuao de 2006 a 2008 de R$189.400 e no processo de 2004 de R$73.700. IRRF Glosa de Compensao LIR/LOI (Processo 10768.002.435/2004-11) - No homologao das compensaes relativas a crditos de IRRF sobre aplicaes financeiras e IRRF sobre pagamentos de contas de energia feitos por rgos pblicos, compensados em funo de saldo negativo de Imposto de Renda da Pessoa Jurdica no ano-base 2002. Julgada improcedente a manifestao de inconformidade apresentada pela Light SESA. Aguarda-se julgamento do Recurso Voluntrio interposto. O montante quantificvel em 31 de maro de 2012 de R$199.800. IN 86 - 2003 a 2005 (Processo 10707000751/2007-15) - Auto de infrao lavrado para cobrana de multa pelo suposto descumprimento de obrigao acessria, relacionada entrega dos arquivos eletrnicos, no formato previsto na IN n 86/2001, referentes aos anos-calendrio de 2003 a 2005. Julgado improcedente o Recurso Voluntrio da Companhia, tendo sido interposto Recurso Especial, ao qual 25
tambm foi julgado improcedente. Opostos embargos de declarao que aguardam julgamento. O montante quantificvel em 31 de maro de 2012 de R$283.600.
ICMS Baixa Renda (Processos E-34/059.150/2004 e E-04/054.753/2011) - Autos de Infrao lavrados para cobrana de ICMS incidente sobre os valores da subveno econmica direcionada aos consumidores de energia da subclasse baixa-renda oriundos do Fundo de Reserva Global de Reverso. No primeiro caso foi julgada improcedente a impugnao apresentada pela Companhia. Interposto recurso ao Conselho de Contribuintes, onde restou determinado a baixa do processo 1 instncia administrativa para diligncia. Atualmente o processo se encontra em fase de percia. No segundo caso, a Companhia apresentou impugnao, que aguarda julgamento. O montante quantificvel no primeiro caso em 31 de maro de 2012 de R$85.900 e no segundo caso de R$30.700. ICMS Perdas Comerciais (Autos de Infrao nos. 03326780-8, 04011949-7, 03.326.784-0 e 04.028.752-6) Tratam-se de autos de infrao lavrados para cobrar ICMS, Fundo Estadual de Combate Pobreza - FECP e multa (perodos de jan/99 a dez/2003 e jan/06 a dez/10) por ter a Companhia deixado de recolher ICMS e FECP diferido em operaes anteriores distribuio de energia eltrica, ou seja, em operao realizada entre geradora e distribuidora, em razo da ocorrncia de perdas comerciais. A Companhia apresentou impugnaes em face destas autuaes que aguardam julgamento. O montante quantificvel em 31 de maro de 2012 de R$1.227.700.
Taxa de Fiscalizao de Ocupao e de Permanncia em reas, em Vias e em Logradouros Pblicos (TFOP) A companhia Light SESA possui diversos processos discutindo TFOP, lanada pela Prefeitura Municipal de Barra Mansa. A Companhia apresentou exceo de pr-executividade nesses processos e no Supremo Tribunal Federal STF obteve liminar determinando a suspenso das cobranas at o julgamento do Recurso Extraordinrio n 640286. O montante quantificvel em 31 de maro de 2012 de R$179.309. IRRF sobre Dividendos (Processo 16682.721195/2011-02) Trata-se de auto de infrao que visa cobrana de Imposto de Renda Retido na Fonte (IRRF) sobre valores pagos pela Companhia a ttulo de dividendos, ao argumento de que os mesmos decorreriam de lucro inexistente, originado da contabilizao do ativo fiscal diferido no resultado, caracterizando-se, assim, como pagamentos sem causa sujeitos incidncia da exao. Diante da absoluta regularidade dos procedimentos contbeis, societrios e fiscais adotados, a Companhia apresentou impugnao que aguarda julgamento. O montante quantificvel em 31 de maro de 2012 de R$353.400. ICMS Rheem (Processo E-04/892.090/99) - Trata-se de auto de infrao para cobrar ICMS, em razo da utilizao pela Companhia de crditos acumulados de ICMS da Rheem Embalagens Ltda para aquisio de insumos e matrias primas dentro do Estado do Rio de Janeiro. Impugnao julgada improcedente. Interposto Recurso
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Voluntrio ao qual foi negado provimento. No momento aguarda-se julgamento do Recurso ao Pleno interposto pela Light. O montante quantificvel em 31 de maro de 2012 de R$137.900.
COFINS (Processo 10768.020294/99-72) Trata-se de Glosa de Compensao efetuada pela Companhia, na qual se utilizou de saldo negativo de IRPJ, apurado no ano calendrio de 1998, para fins de quitao de dbitos de COFINS. Apresentada impugnao a qual foi julgada improcedente. Interposto Recurso Voluntrio pela Companhia ao qual foi dado provimento. O montante quantificvel em 31 de maro de 2012 de R$70.800.
Esto destacados a seguir os processos em andamento, cujo prognstico de perda remoto, com valores significativos em discusso, os quais, em caso de deciso desfavorvel, podem impactar a Companhia:
IRF Juros remetidos ao exterior (Processo 18471002113/2004-09) - Cobrana de IR Fonte sobre os juros pagos s suas subsidirias LIR e LOI, decorrentes de ttulos emitidos com benefcio de reduo a zero da alquota do IR Fonte. Julgada improcedente impugnao da Companhia. Interposto Recurso Voluntrio ao qual foi dado provimento. Aguarda-se julgamento do Recurso Especial interposto pela Fazenda, exclusivamente para discutir o principal, uma vez que a multa ficou definitivamente reduzida para 75%. O montante quantificvel em 31 de maro de 2012 de R$526.100. PASEP/PIS (Processo 15374002130/2006-18) Glosa de Compensao efetuada pela Companhia de crditos de PASEP com dbitos de PIS. Julgada improcedente a impugnao da Companhia. Interposto Recurso Voluntrio que aguarda julgamento. O montante quantificvel em 31 de maro de 2012 de R$261.200.
20. BENEFCIOS PS-EMPREGO Seguem abaixo as obrigaes registradas no Balano Patrimonial da Companhia com benefcios de plano de penso:
Circulante Dvida contratual com fundo de penso Complemento Passivo CVM 600 Contas a pagar Braslight Outros Total 86.320 884 87.204 31/03/2012 No circulante 968.469 25.221 993.690 Total 1.054.789 25.221 884 1.080.894 Circulante 69.724 8.766 832 79.322 31/12/2011 No circulante 980.909 25.221 1.006.130 Total 1.050.633 25.221 8.766 832 1.085.452
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As movimentaes ocorridas no passivo contratual no primeiro trimestre de 2012 so como segue:

Total Passivo contratual em 31/12/2011 Amortizaes no perodo Atualizaes no perodo Transferncia para o circulante Passivo contratual em 31/03/2012 1.050.633 (35.940) 52.536 (12.440) 1.054.789 Circulante 69.724 (35.940) 52.536 86.320 No circulante 980.909 (12.440) 968.469
21. OUTROS DBITOS

CIRCULANTE Empresa de Pesquisa Energtica EPE Fundo Nacional de Desenvolvimento Cientfico e Tecnolgico FNDCT Programa de Eficincia Energtica PEE Programa de Pesquisa e Desenvolvimento P&D Taxa de Iluminao Pblica Proviso Para Demisso Voluntria Outros Total NO CIRCULANTE Proviso para Honorrios de xito Reserva Global de Reverso - RGR Outros Total 23.323 59.141 889 83.353 23.161 59.141 638 82.940 31/03/2012 2.613 1.180 57.878 25.394 77.414 2.000 31.448 197.927 31/12/2011 1.006 2.011 51.452 26.739 81.362 2.000 45.983 210.553
22. TRANSAES COM PARTES RELACIONADAS A Companhia faz parte do Grupo Light, que inclui as empresas: Light Energia S.A. (Light Energia), Light Esco Prestao de Servios S.A. (Light Esco), Itaocara Energia Ltda. (Itaocara Energia), Lightger S.A. (Light Ger) e Light Solues Ltda. (Light Solues), Instituto Light para o Desenvolvimento Urbano e Social (Instituto Light), Lightcom Comercializadora de Energia S.A. (Lightcom), Axxiom Solues Tecnolgicas S.A. (Axxiom), CR Zongshen E-Power Fabricadora de Veculos S.A. (E-Power) e Amaznia Energia Participaes S.A. (Amaznia Energia) e tem como principais acionistas indiretos:
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Grupo Controlador - Companhia Energtica de Minas Gerais CEMIG, Luce Empreendimentos e Participaes S.A. e Rio Minas Energia Participaes S.A. (RME) Sociedade controlada pela Redentor Energia S.A. Segue resumo das transaes com partes relacionadas ocorridas no perodo de 2012 e no exerccio findo 2011:
Contratos com o mesmo grupo (Objetivos e caractersticas do contrato) Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema de distribuio da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Compromisso de compra de energia eltrica da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema de distribuio da Light SESA com a Light Energia Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Compromisso com encargos de conexo da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Aluguel de parte do edifcio pertencente a Light SESA Light Energia. O valor atual por ms do aluguel de R$29.O contrato resultante da Desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.2004) e prev reajuste anual de acordo com o IGPM. Emprstimos 17,61% dos emprestimos registrados na Light SESA em contrapartida da alienao de bens e direitos Light Energia de acordo com o projeto de desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.04). A taxa de juros equivale ao mix de dvidas desta com terceiros. Aluguel Compromisso de aluguel de imvel da Light SESA com a Light Esco. Plano Previdencirio Fundao de Seguridade Social - BRASLIGHT Vnculo com a Light SESA CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) Light Energia (Est sob controle comum) ATIVO 31/03/2012 31/12/2011 PASSIVO 31/03/2012 31/12/2011 9.165 9.091 RECEITA 31/03/2012 31/03/2011 DESPESA 31/03/2012 31/03/2011 20.475 19.175
181
178
404
374
160
213
590
567
1.704
1.701
3.830
3.668
3.015
2.654
6.654
6.243
Light Energia (Est sob controle comum)
1.916
1.899
4.300
3.888
254
254
570
454
254
252
572
488
31
29
93
81
197.979
192.913
5.089
7.503
Light ESCO (Est sob controle comum)
BRASLIGHT
1.080.894
1.085.452
31.382
37.620
29
Segue quadro resumo dos contratos firmados com partes relacionadas

Contratos com o mesmo grupo (Objetivos e caractersticas do contrato) Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light SESA com a CEMIG Vnculo com a Light SESA CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) Valor Original Data Data de vencimento ou prazo Condies de reciso ou trmino 30% do saldo remanescente 30% do saldo remanescente Saldo remanescente 31/03/2012 Condies contratuais Preo praticado no mercado regulado
614.049
Jan / 2006
Dez / 2038
429.702
37.600
Jan / 2010
Dez / 2039
41.042
Preo praticado no mercado regulado
Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema de distribuio da Light SESA com a CEMIG Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light SESA com CEMIG Contrato estratgico Contrato de compromisso de compra de energia eltrica da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Cobrana do encargo de uso de sistema de distribuio da Light SESA com a Light Energia Contrato estratgico Compromisso com encargos de uso da Rede Bsica da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Compromisso com encargos de conexo da Light Energia com a Light SESA Contrato estratgico Aluguel de parte do edifcio pertencente a Light SESA Light Energia. O valor atual por ms do aluguel de R$29.O contrato resultante da Desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.2004) e prev reajuste anual de acordo com o IGPM. Emprstimos 17,61% dos emprestimos registrados na Light SESA em contrapartida da alienao de bens e direitos Light Energia de acordo com o projeto de desverticalizao (Lei n 10.848 de 15.03.04). A taxa de juros equivale ao mix de dvidas desta com terceiros. Aluguel Compromisso de aluguel de imvel da Light SESA com a Light Esco. Plano Previdencirio Fundao de Seguridade Social - BRASLIGHT
CEMIG (Participa do Grupo Controlador) CEMIG (Participa do Grupo Controlador) Light Energia (Est sob controle comum) Light Energia (Est sob controle comum) Light Energia (Est sob controle comum) Light Energia (Est sob controle comum)
Nov / 2003
Indeterminado
N/ A
160
Dez / 2002
Indeterminado
N/ A
1.704
137.951
Jan / 2006
Dez / 2015
N/ A
43.853
Nov / 2003
Indeterminado
N/ A
1.916
Dez / 2002
Indeterminado
N/ A
254
Dez / 2005
Indeterminado
N/ A
254
Jan / 2006
Indeterminado
N/ A
31
IGP-M
524.736
Dez / 2005
Jan / 2015
N/ A
197.979
Mix de taxas (6%a.a.,Libor+13/16, U$ Treasury, 8%a.a.,Libor+7/8, Cesta BNDES+4%a.a., e Libor+0,65%a.a.)
Light ESCO (Est sob controle comum)
Out / 2007
Indeterminado
N/ A
IGP-M
BRASLIGHT
525.434
Jun / 2001
Jun / 2026
N/ A
1.080.894
IPCA+ 6% a.a
As transaes com partes relacionadas foram efetuadas em condies usuais de mercado. REMUNERAO DOS ADMINISTRADORES Poltica de Remunerao do Conselho de Administrao e Diretoria (i) Proporo de cada elemento na remunerao total, referente ao primeiro trimestre de 2012.
Conselho de Administrao Remunerao fixa Diretoria Remunerao fixa Remunerao varivel Outros
100% 76% 4% 20%

30
Remunerao mdia do Conselho de Administrao e Diretoria relativa ao primeiro trimestre de 2012:

2012 Nmero de membros * Remunerao Fixa Trimestral Salrio ou Pr-labore Benefcios diretos e indiretos Remunerao varivel Trimestral Bnus Benefcios motivados pela cessao do exerccio do cargo Valor total da remunerao por rgo Conselho de Administrao 17,0 215 215 215 Diretoria Estatutria 7,7 1.073 920 153 50 50 297 1.420 Total 24,7 1.288 1.135 153 50 50 297 1.635
Remunerao mdia do Conselho de Administrao e da Diretoria relativa ao primeiro trimestre de 2012:

2012 Nmero de membros * Valor da maior remunerao individual no trimestre Valor da menor remunerao individual no trimestre Valor mdio da remunerao individual no trimestre Conselho de Administrao 17,0 23 11 13 Diretoria Estatutria 7,7 454 122 185
*nmero de membros calculado atravs da mdia ponderada do trimestre.

23. PATRIMNIO LQUIDO a) Capital Social Em 31 de maro de 2012, o capital social da Light Servios de Eletricidade S.A. est representado por 203.934.060.011 aes ordinrias escriturais sem valor nominal (203.934.060.011 em 31 de dezembro de 2011), sendo o seu Capital Social de R$2.082.365 (R$2.082.365 em 31 de dezembro de 2011), conforme a seguir:
ACIONISTAS Grupo Controlador Light S.A 31/03/2012 Quantidade de Aes % Participao 31/12/2011 Quantidade de Aes % Participao
203.934.060.011 203.934.060.011
100% 100%
203.934.060.011 203.934.060.011
100% 100%
A Companhia est autorizada a aumentar o seu capital mediante deliberao do Conselho de Administrao e independentemente de reforma estatutria at o limite de 203.946.412.726 aes ordinrias, destinado exclusivamente a atender ao exerccio dos bnus de subscrio emitidos, observando estritamente as condies previstas nos bnus de subscrio (Estatuto Social art. 5 pargrafo 2). 31
24. LUCRO POR AO Conforme requerido pelo CPC 41 e IAS 33 (Earnings per Share), a tabela a seguir concilia o lucro lquido do exerccio com os montantes usados para calcular o lucro por ao bsico e diludo.
31/03/2012 NUMERADOR Lucro lquido do exerccio DENOMINADOR Mdia ponderada do nmero de aes ordinrias Lucro bsico e dilido por ao ordinria em R$ 203.934.060.011 0,00055 203.934.060.011 0,00068 112.660 139.127 31/03/2011
Em 31 de maro de 2012 e 2011 no existem diferenas entre o lucro por ao bsico e diludo. 25. RECEITA OPERACIONAL LQUIDA
01.01 a 31.03 Fornecimento/Suprimento (nota 29) Arrendamentos, alugueis e outras Receita de Uso da Rede Receita de Construo Renda de Prestao de Servio Servio taxado RECEITA BRUTA ICMS PIS / COFINS Outros IMPOSTOS SOBRE RECEITA Conta de Consumo de Combustvel - CCC Conta de Desenvolvimento Energtico - CDE Reserva Global de Reverso - RGR Empresa de Pesquisa Energetica -EPE Fundo Nacional de Desenvolvimento - FNDCT Eficincia Energtica - PEE Pesquisa e Desenvolvimento - P&D Outros encargos ENCARGOS DO CONSUMIDOR TOTAL DAS DEDUES RECEITA LQUIDA 2012 2.397.415 9.249 195.394 137.449 19.275 1.062 2.759.844 (628.308) (150.102) (1.098) (779.508) (83.760) (63.087) (32.790) (1.607) (3.214) (8.036) (3.214) (8.063) (203.771) (983.279) 1.776.565 2011 2.318.382 14.259 199.624 147.033 8.112 634 2.688.044 (643.598) (149.164) (371) (793.133) (76.416) (57.798) (1.839) (1.593) (3.185) (7.962) (3.185) (9.673) (161.651) (954.784) 1.733.260
32
26. FORNECIMENTO E SUPRIMENTO DE ENERGIA ELTRICA

01.01 a 31.03 Residencial Industrial Comrcio, servios e outras Rural Poder pblico Iluminao pblica Servio pblico Consumo prprio Fornecimento faturado ICMS Fornecimento no faturado TOTAL FORNECIMENTO Energia de curto prazo TOTAL SUPRIMENTO TOTAL GERAL N de Contas faturadas 2012 2011 3.842.002 10.888 285.616 11.380 10.879 726 1.462 404 4.163.357 4.163.357 4.163.357
(1) (2)
GWh 2012 2.348 401 1.747 14 410 166 271 22 5.379 5.379 91 91 5.470
(1)
R$ 2011 2.487 426 1.730 14 410 168 276 22 5.533 5.533 147 147 5.680 2012 866.859 90.710 558.892 3.093 137.319 27.620 56.563 1.741.056 628.308 27.329 2.396.693 722 722 2.397.415 2011 836.349 98.719 508.735 2.930 128.488 26.148 55.786 1.657.155 643.598 14.451 2.315.204 3.178 3.178 2.318.382
3.758.343 11.219 275.509 11.178 10.521 727 1.302 344 4.069.143 4.069.143 4.069.143
(1) No revisado pelos auditores independentes (2) Nmero de contas faturadas no ms de Maro de 2012, com e sem consumo
27. CUSTOS E DESPESAS OPERACIONAIS

01.01 a 31.03 Natureza do Gasto Pessoal e Administradores Material Servio de Terceiros Energia Eltrica Comprada para Revenda (nota 31) Depreciao e amortizao Proviso p/Crdito de Liq. Duvidosa Proviso para Contingncias Custo de construo Outras Total Custo do Servio Com Energia (1.022.112) (1.022.112) De Operao (41.028) (2.911) (37.076) (66.855) (137.449) (3.426) (288.745) Com Vendas (4.302) (232) (18.960) (250) (61.628) (201) (85.573) Despesas Operacionais Outras receitas (despesas) operacionais (19.455) (408) (29.099) (8.608) (24.888) (14.657) (97.115) (3.205) (3.205) 2012 (64.785) (3.551) (85.135) (1.022.112) (75.713) (61.628) (24.888) (137.449) (21.489) (1.496.750)
Gerais e Admin
01.01 a 31.03
Custo do Servio Com Energia De Operao (34.425) (4.678) (41.669) (67.006) (147.033) (3.211) (298.022) Com Vendas (3.609) (373) (21.308) (250) (64.351) (188) (90.079)
Despesas Operacionais Gerais e Admin (16.324) (656) (32.703) (8.628) 4.046 (13.734) (67.999) Outras receitas (despesas) operacionais 86 86 2011 (54.358) (5.707) (95.680) (980.928) (75.884) (64.351) 4.046 (147.033) (17.047) (1.436.942)
Natureza do Gasto Pessoal e Administradores Material Servio de Terceiros Energia Eltrica Comprada para Revenda (nota 29) Depreciao e Amortizao Proviso p/Crdito de Liq. Duvidosa Proviso Para Contingncias Custo da construo Outras Total
(980.928) (980.928)
33
28. ENERGIA ELTRICA COMPRADA PARA REVENDA

01.01 a 31.03 2012 Encargos de conexo Energia de Curto Prazo (Spot) Encargos Uso da Rede UTE Norte Fluminense Itaipu - Binacional Transporte de Energia - Itaipu O.N.S. PROINFA ESS Outros contratos e Leilo de Energia Total 335 1.584 1.315 128 4.729 8.091 GWh 2011 749 1.567 1.323 111 4.374 8.124 2012 (7.842) (27.160) (119.498) (235.390) (122.824) (11.412) (4.929) (29.098) (23.490) (440.469) (1.022.112) R$ 2011 (7.506) (27.238) (105.095) (213.873) (128.590) (4.239) (21.562) (43.143) (429.682) (980.928)
29. RESULTADO FINANCEIRO

01.01 a 31.03 RECEITA Acrscimo moratrio s/ contas de energia e parcelamento de dbitos Rendimento sobre aplicaes financeiras Operaes de swap Receita de contratos de mtuo Outras receitas financeiras DESPESA Atualizao de proviso para contingncias Despesas com passivos tributrios Encargos de dvida Operaes de swap Outras despesas financeiras (12.772) (3.142) (103.553) (1.835) (20.068) (141.370) RESULTADO FINANCEIRO (109.432) (14.908) (7.342) (101.896) (1.543) (4.903) (130.592) (90.313) 18.670 9.916 (50) 5.089 (1.687) 31.938 19.753 7.678 15 7.503 5.330 40.279 2012 2011
34
30. INSTRUMENTOS FINANCEIROS E GERENCIAMENTO DE RISCOS Abaixo, so comparados os valores contbeis e valor justo dos ativos e passivos de instrumentos financeiros:
ATIVO Caixa e equivalentes de caixa (nota 4) Ttulos e valores mobilirios (nota 5) Concessionrias e permissonrias (nota 6) Swaps Ativo financeiro da concesses (nota 10) Outros crditos (nota 11) Total PASSIVO Fornecedores (nota 15) Emprstimos e Financiamentos (nota 16) Debntures (nota 17) Swaps (nota 16) Total 692.361 1.774.993 1.330.950 1.673 3.799.977 692.361 1.999.867 1.331.300 1.673 4.025.201 735.864 1.816.754 1.375.727 1.763 3.930.108 735.864 1.812.289 1.376.115 1.763 3.926.031 31/03/2012 Contabilizado Valor Justo 477.356 5.517 1.700.869 4.504 825.663 373.900 3.387.809 477.356 5.517 1.700.869 4.504 825.663 373.900 3.387.809 31/12/2011 Contabilizado Valor Justo 529.150 6.144 1.627.327 4.555 656.473 378.667 3.202.316 529.150 6.144 1.627.327 4.555 656.473 378.667 3.202.316
Em atendimento Instruo CVM n 475/2008 e Deliberao n 604/2009 que revogou a Deliberao n 566/2008, a descrio dos saldos contbeis e do valor justo dos instrumentos financeiros inclusos no balano patrimonial em 31 de maro de 2012, esto identificadas a seguir:
Equivalentes de caixa As aplicaes financeiras em Certificados de Depsitos Bancrios esto mensuradas ao seu valor justo na data do balano.
Ttulos e valores mobilirios As aplicaes financeiras em Certificados de Depsitos Bancrios esto mensuradas ao seu valor justo na data do balano.
Consumidores, concessionrias e permissionrias (clientes) So classificados como emprstimos e recebveis, mensurados a custo amortizado, e esto registrados pelos seus valores originais, sujeitos a proviso para perdas e ajuste a valor presente quando aplicvel.
Ativo financeiro de concesses So classificados como emprstimos e recebveis, mensurados a custo amortizado, e esto registrados pelos seus valores originais, sujeitos a proviso para perdas e ajuste a valor presente quando aplicvel. 35
Fornecedores Contas a pagar a fornecedores de bens e servios necessrios s operaes da Companhia, cujos valores so conhecidos ou calculveis, acrescidos, quando aplicvel dos correspondentes encargos, variaes monetrias e/ou cambiais incorridos at a data do balano. Estes saldos esto classificados como passivo financeiro no mensurado ao valor justo e se encontram reconhecidos pelo seu custo amortizado, que no divergem significativamente do valor justo.
Emprstimos, financiamentos e debntures So mensurados pelo mtodo do custo amortizado . O valor justo foi calculado utilizando-se taxas de juros aplicveis a instrumentos de natureza, prazos e riscos similares, ou com base nas cotaes de mercado desses ttulos. O valor justo para o financiamento do BNDES idntico ao saldo contbil, uma vez que no existem instrumentos similares, com vencimentos e taxas de juros comparveis. Esses instrumentos financeiros esto classificados como passivos financeiros no mensurados a valor justo.
Swaps So mensurados pelo valor justo. A determinao do valor justo foi realizada utilizando as informaes de mercado disponveis e a metodologia usual de precificao: para a ponta ativa (em dlares norte-americanos) a avaliao do valor nominal (nocional) at a data de vencimento e descontado a valor presente s taxas de cupom limpo, publicadas nos boletins da Bolsa de Mercadorias e Futuros - BM&FBOVESPA. importante ressaltar que o valor justo estimado de ativos e passivos financeiros foi determinado por meio de informaes disponveis no mercado e por metodologias apropriadas de avaliaes. Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado para produzir a estimativa do valor justo mais adequada. Como consequncia, as estimativas utilizadas e apresentadas a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que podero ser realizados no mercado de troca corrente.
36
a) Instrumentos Financeiros por categoria:

31/03/2012 Emprstimos e recebveis 37.013 1.700.869 825.663 373.900 2.937.445 Valor justo atravs do resultado 440.343 5.517 4.504 450.364 Valor justo atravs do resultado 1.673 1.673
ATIVO Caixa e equivalentes de caixa (nota 4) Ttulos e valores mobilirios (nota 5) Concessionrias e permissonrias (nota 6) Swaps Ativo financeiro de concesses (nota 10) Outros crditos (nota 11) Total
Total 477.356 5.517 1.700.869 4.504 825.663 373.900 3.387.809
PASSIVO Fornecedores (nota 15) Emprstimos e Financiamentos (nota 16) Debntures (nota 17) Swaps (nota 16) Total
Custo Amortizado 692.361 1.774.993 1.330.950 3.798.304
Total 692.361 1.774.993 1.330.950 1.673 3.799.977
b) Poltica para utilizao de derivativos A Companhia possui uma poltica para utilizao de instrumentos de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao que determina a proteo do servio da dvida (principal mais juros e comisses) denominado em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses, vedando qualquer utilizao de carter especulativo, seja em derivativos ou quaisquer outros ativos de risco. Em linha com o disposto na poltica, a Companhia no possui contratos a termo, opes, swaptions, swaps com opo de arrependimento, opes flexveis, derivativos embutidos em outros produtos, operaes estruturadas com derivativos e derivativos exticos. Ademais, fica evidenciado atravs do quadro anterior que a Companhia utiliza o swap cambial sem caixa (US$ versus CDI), cujo Valor Nocional Contratado equivale ao montante de servio da dvida denominada em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses. c) Gerenciamento de riscos e objetivos alcanados A administrao dos instrumentos de derivativos efetuada por meio de estratgias operacionais, visando liquidez, rentabilidade e segurana. A poltica de controle consiste 37
em fiscalizao permanente do cumprimento da poltica para utilizao de derivativos, bem como acompanhamento das taxas contratadas versus as vigentes no mercado. d) Risco de Mercado No curso normal de seus negcios, a Companhia est exposta a riscos de mercado relacionados a variaes cambiais e taxas de juros, conforme pode ser evidenciado no quadro abaixo: Composio da dvida (no inclui encargos financeiros):
31/03/2012 R$ USD EURO Moeda estrangeira (circulante e no circulante) CDI TJLP Outros Moeda nacional (circulante e no circulante) Total geral (circulante e no circulante) 140.168 84.988 225.156 1.860.887 928.470 91.430 2.880.787 3.105.943 % 4,4 2,7 7,1 58,6 29,3 5,0 92,9 100 R$ 144.412 85.191 229.603 1.905.659 962.664 94.557 2.962.880 3.192.483 31/12/2011 % 4,5 2,7 7,2 59,6 30,2 3,0 92,8 100
Em 31 de maro de 2012, de acordo com o quadro acima, o montante de dvida denominada em moeda estrangeira de R$225.156, ou 5,6% do principal da dvida (R$229.603, equivalente a 5,6% em 31 de dezembro de 2011). Para o montante de servio da dvida em moeda estrangeira a vencer em at 24 meses, foram contratados instrumentos de derivativos financeiros, na modalidade de swap, cujo valor nocional em 31 de maro de 2012 era de US$64.437 e de 34.969, de acordo com a poltica para utilizao de instrumentos de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao. Dessa forma, se descontarmos esse montante do total da dvida em moeda estrangeira, a exposio cambial passa a 0,59% do total da dvida (0,57% em 31 de dezembro de 2011). A seguir, destacam-se algumas consideraes e anlises acerca dos fatores de riscos que impactam o negcio da Companhia:
Risco de taxa de cmbio
Considerando que parte dos emprstimos e financiamentos da Companhia denominada em moeda estrangeira, esta se utiliza de instrumentos financeiros derivativos (operaes de swap) para proteo do servio associado s tais dvidas (principal mais juros e comisses) a vencer em at 24 meses alm do swap de taxas anteriormente mencionado. As operaes de derivativos, compreendendo os swaps de moedas e juros, este ltimo demonstrado mais abaixo no relatrio, apresentaram um ganho de R$9.576 no primeiro 38
trimestre de 2012 (perda de R$1.543 no primeiro trimestre de 2011). O valor lquido das operaes de swap vigentes em 31 de maro de 2012, considerando o valor justo, positivo em R$2.831 (negativo em R$6.850 no primeiro trimestre de 2011), conforme demonstrado no quadro abaixo:
Swap de moeda
Instituio Light Recebe Light Paga Data de Incio Data de Vencimento 10/10/13 11/04/12 10/09/12 09/10/12 12/03/12 10/04/13 12/09/13 10/11/16 Totais Valor Nocional Contratado (US$ Mil) 2.970 5.010 63 3.211 61 3.064 58 50.000 64.437 Valor Justo Mar/12 (R$) Ativa 2 502 6 3.473 3.983 (1.636) Valor Justo Mar/12 (R$) Passiva (131) (1.259) (8) (238) Valor Justo Mar/12 (R$) Saldo (131) (1.259) (8) (238) 2 502 6 3.473 2.347
Banco Ita Banco Ita Bradesco HSBC Bradesco HSBC HSBC
US$+3,07% US$+2,82% US$+2,50% US$+2,20% US$+2,72% US$+3,58% US$+2,95%
100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI 100% CDI
28/12/11 12/04/10 10/09/10 11/10/10 10/03/11 12/04/11 12/09/11 10/11/11
Merilin Lynch Libor+2,5294% 100%CDI+0,65%
Swap de moeda
Instituio Light Recebe Light Paga Data de Incio Data de Vencimento 21/10/14 Totais Valor Notional Valor Justo Contratado Mar 12 (R$) Ativa (EURO) 34.969 34.969 Valor Justo Mar 12 (R$) Passiva (37) (37) Valor Justo Mar 12 (R$) Saldo (37) (37)
BNP
Euro+4,6823%
100%CDI+1,30%
21/10/11
O valor contabilizado encontra-se mensurado pelo seu valor justo em 31 de maro de 2012. Todas as operaes com instrumentos financeiros derivativos encontram-se registradas em cmaras de liquidao e custdia e no existe nenhuma margem depositada em garantia. As operaes no possuem custo inicial. A seguir apresentada a anlise de sensibilidade para oscilaes das taxas de cmbio, demonstrando os possveis impactos no resultado financeiro. A metodologia utilizada para o Cenrio Provvel considerou a taxa de cmbio em 31 de maro de 2013. Vale lembrar que por se tratar de uma anlise de sensibilidade do impacto no resultado financeiro nos prximos doze meses, consideraram-se os saldos da dvida em 31 de maro de 2012. importante salientar que o comportamento dos saldos de dvida e derivativos respeitar seus respectivos contratos, bem como o saldo das aplicaes financeiras oscilar de acordo com a necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia.
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Anlise de sensibilidade da Taxa de Cmbio:

R$ Operao PASSIVOS FINANCEIROS Par Bond Discount Bond C. Bond Debit. Conv. Bib Merril Lynch BNP (EURO) DERIVATIVOS Swaps TOTAL Referncia para Ativos e Passivos Financeiros Cotao R$/US$ (Fim do perodo) 2,018 USD USD USD USD USD USD USD USD Risco Provvel Cenrio (I) (39.406) (14.111) (2.220) (3.990) (158) (69) (7.672) (11.186) 60.291 20.885 Cenrio (II) (43.060) (15.415) (2.419) (4.360) (173) (75) (8.395) (12.223) 106.727 63.667 +25% 2,523 Cenrio (III) (46.713) (16.719) (2.618) (4.729) (187) (81) (9.120) (13.259) 170.149 123.436 +50% 3,027
Diante do quadro acima, possvel identificar o hedge parcial para a dvida em moeda estrangeira (apenas limita-se ao servio da dvida a vencer em at 24 meses), uma vez que medida que a cotao do R$/US$ cresce, a despesa financeira dos passivos aumenta, mas a receita financeira dos derivativos tambm compensa parcialmente esse impacto negativo e vice-versa. Com isso, evidencia-se a proteo parcial do caixa proporcionada pela poltica de derivativos da Companhia.
Risco de taxa de juros
Este risco deriva do impacto das oscilaes nas taxas de juros no s sobre a despesa financeira associada aos emprstimos e financiamentos, como tambm sobre as receitas financeiras oriundas de suas aplicaes financeiras. A poltica para utilizao de derivativos aprovada pelo Conselho de Administrao no compreende a contratao de instrumentos contra esse risco. No entanto, a Companhia monitora continuamente as taxas de juros de forma a avaliar a eventual necessidade de contratar derivativos para se proteger contra o risco de volatilidade dessas taxas. Em 31 de maro de 2012, a operao de swap de taxa de juros associada ao vencimento de CCB Bradesco com o valor nocional de R$150.000, devidamente autorizada pela Administrao, apresentou, considerando o valor justo, ganho de R$521, conforme quadro abaixo:
40
Swap de taxa
Instituio Light Recebe Light Paga Data de Incio Data de Vencimento 18/10/17 Valor Nocional Valor Justo Contratado Mar/12 (R$) (R$) Ativa 150.000 521 Valor Justo Mar/12 (R$) Passiva Valor Justo Mar/12 (R$) Saldo 521
HSBC
101,9%CDI+(TJL CDI+0,85% P-6%)
18/10/10
Totais
150.000
521
521
A seguir apresentada a anlise de sensibilidade para oscilaes das taxas de juros, demonstrando os possveis impactos no resultado financeiro. A metodologia utilizada para o Cenrio Provvel considerou a taxa de juros em 31 de maro de 2013. Vale lembrar que por se tratar de uma anlise de sensibilidade do impacto no resultado financeiro nos prximos doze meses, consideraram-se os saldos da dvida e das aplicaes financeiras em 31 de maro de 2012. importante salientar que o comportamento dos saldos de dvida e derivativos respeitar seus respectivos contratos, bem como o saldo das aplicaes financeiras oscilar de acordo com a necessidade ou disponibilidade de caixa da Companhia.
41
Risco de Elevao das Taxas de Juros:

R$ Operao ATIVOS FINANCEIROS Aplicaes Financeiras PASSIVOS FINANCEIROS Debntures 5 Emisso CCB Bradesco CCB Bco Santander Debntures 4 Emisso FINEM BNDES 2006-2008 FINEM BNDES 2009-2010 FINEM BNDES 2009-2010 TJLP+1 Debntures 7 Emisso BNDES - Capex 11/12 Subcred.2 BNDES - Capex 11/12 Subcred.3 BNDES - Capex 11/12 Subcred.4 DERIVATIVOS Swaps de moedas Swap de taxas Swap de taxas TOTAL Referncia para ATIVOS FINANCEIROS CDI (% fim do perodo) Referncia para PASSIVOS FINANCEIROS CDI (% fim do perodo) TJLP (% fim do perodo) CDI CDI CDI TJLP TJLP TJLP TJLP CDI TJLP TJLP TJLP CDI 29.189 (266.481) (69.490) (41.831) (8.059) (8) (17.530) (12.647) (14.130) (64.929) (7.889) (14.111) (15.857) 39.399 (305.753) (79.973) (48.675) (9.281) (9) (19.870) (14.323) (15.817) (74.866) (9.038) (16.070) (17.831) 43.576 (345.028) (90.457) (55.520) (10.502) (9) (22.210) (15.998) (17.505) (84.804) (10.187) (18.030) (19.806) Risco Provvel Cenrio (I) Cenrio (II) Cenrio (III)
CDI CDI TJLP
60.291 791 791 (175.419)
27.842 722 (472) (238.262) +25% 10,18% +25% 10,18% 7,50%
11.331 651 (1.727) (291.197) +50% 12,21% +50% 12,21% 9,00%
8,14% 8,14% 6,00%
Risco de crdito
Decorre da possibilidade da Companhia sofrer perdas decorrentes de inadimplncia de suas contrapartes ou de instituies financeiras depositrias de recursos ou de investimentos financeiros. Para mitigar esses riscos, a Companhia utiliza de todas as ferramentas de cobrana permitidas pelo rgo regulador, tais como corte por inadimplncia, negativao de dbitos e acompanhamento e negociao permanente das posies em aberto. Apresentamos no item a desta nota, um quadro resumo dos instrumentos financeiros por categoria, cuja informao contempla o risco de crdito mximo da Companhia. No que tange s instituies financeiras, a Companhia somente realiza operaes de baixo risco, avaliadas por agncias de rating. A Companhia possui uma poltica de no manter a carteira concentrada em uma determinada instituio financeira. Desta forma, a poltica tem como princpio controlar a concentrao da carteira atravs de limites impostos aos Grupos e acompanhar as instituies financeiras atravs do seu patrimnio lquido e de seus ratings.
42
Por meio de sua poltica a Companhia poder aplicar os recursos em produtos de renda fixa, ps-fixados indexados ao CDI e Ttulos pblicos ps-fixados. A definio dos grupos para alocao dos recursos est descrita conforme abaixo, bem como o percentual de participao atual na carteira da Companhia:
Grupo 1 Bancos Federais; Patrimnio Lquido: No se aplica; Rating Mnimo: No se aplica. Percentual na carteira: 18,9%. Grupo 2 Instituies Financeiras com Patrimnio Lquido maior ou igual a 7 bilhes; Rating Mnimo: AA (S&P e Fitch) ou Aaa (Moodys). Percentual na carteira: 62,2%. Grupo 3 Instituies Financeiras com Patrimnio Lquido entre 1 bilho e 7 bilhes; Rating Mnimo: AA (S&P e Fitch) ou Aaa (Moodys). Percentual na carteira: 18,7%. Grupo 4 Instituies Financeiras com Patrimnio Lquido entre 500 milhes e 1 bilho; Rating Mnimo: A (S&P e Fitch) ou A2 (Moodys). Percentual na carteira: 0,2%. Grupo 5 Apenas Instituies Financeiras com bloqueios de depsitos judiciais. Percentual na carteira: 0,1% Risco de liquidez
O risco de liquidez evidencia a capacidade da Companhia em liquidar as obrigaes assumidas. Para determinar a capacidade financeira em cumprir adequadamente os compromissos assumidos, os fluxos de vencimentos dos recursos captados e de outras obrigaes fazem parte das divulgaes. Informaes com maior detalhamento sobre os emprstimos captados pela Companhia so apresentadas nas notas explicativas 16 e 17. A Companhia tem obtido recursos a partir da sua atividade comercial, do mercado financeiro e de empresas ligadas, destinando-os principalmente ao seu programa de investimentos e administrao de seu caixa para capital de giro e compromissos financeiros. A gesto das aplicaes financeiras tem foco em instrumentos de curto prazo, de modo a promover mxima liquidez e fazer frente aos desembolsos. A gerao de caixa da Companhia e a baixa volatilidade nos recebimentos e obrigaes de pagamentos ao longo dos meses do ano prestam Companhia estabilidade nos seus fluxos, reduzindo o seu risco de liquidez.
43
O fluxo de realizao para as obrigaes assumidas em suas condies contratuais, so apresentadas conforme quadro abaixo:
Instrumentos a taxas de juros: Ps Fixadas Emprstimos,Financiamentos e debntures Pr-Fixadas Emprstimos,Financiamentos e debntures
De 1 a 3 meses
De 3 meses a 1 ano
De 1 a 5 anos
Mais de 5 anos
Total
368.483
507.250
3.016.770
436.850
4.329.353
6.523
3.656
95.536
213.823
319.538
e)
Gesto do Capital
Os objetivos da Companhia ao administrar seu capital so os de salvaguardar sua capacidade de continuidade para oferecer retorno aos acionistas e benefcios s outras partes interessadas, alm de manter uma estrutura de capital ideal para reduzir esse custo. Para manter ou ajustar a estrutura do capital, a Companhia pode rever a poltica de pagamento de dividendos, devolver capital aos acionistas ou, ainda, emitir novas aes ou vender ativos para reduzir, por exemplo, o nvel de endividamento. f) Valor Justo Hierrquico Existem trs tipos de nveis para classificao do valor justo referente a instrumentos financeiros. A hierarquia fornece prioridade para preos cotados no ajustados em mercado ativo referente a ativo ou passivo financeiro. A classificao dos nveis hierrquicos pode ser apresentada conforme exposto abaixo:
Nvel 1 - Dados provenientes de mercado ativo (preo cotado no ajustado) de forma que seja possvel acessar diariamente, inclusive na data da mensurao do valor justo. Nvel 2 - Dados diferentes dos provenientes de mercado ativo (preo cotado no ajustado) includos no Nvel 1, extrado de modelo de precificao baseado em dados observveis de mercado. Nvel 3 - Dados extrados de modelo de precificao baseado em dados no observveis de mercado.
44
Mensurao do Valor Justo 31/03/2012 ATIVO Equivalentes de caixa (nota 4 ) Ttulos e valores mobilirios (nota 5) Swaps Total PASSIVO Swaps (nota 16) Total 1.673 1.673 1.673 1.673 440.343 5.517 4.504 450.364 Mercados idnticos Nvel 1 Mercados similares Nvel 2 440.343 5.517 4.504 450.364 Sem mercado ativo Nvel 3 -
Ressaltamos que no foram observados instrumentos financeiros classificados como Nveis 1 e 3 durante o exerccio em anlise e que no ocorreram transferncias entre os nveis para este mesmo exerccio. 31. SEGUROS
Em 31 de maro de 2012, a composio dos principais seguros considerada suficiente pela Administrao resumida como segue:
RISCOS Directors & Officers (D&O) Responsabilidade Civil e Geral Riscos Operacionais* Data de Vigncia De At 10/08/2011 25/09/2011 31/10/2011 10/08/2012 25/09/2012 31/10/2012 Importncia Segurada US$20.000 R$20.000 R$ 3.673.828 Prmio Bruto (considerando Custo de aplice + IOF) US$121 R$902 R$1.539
* Limite Mximo de Responsabilidade (LMR) de R$300.000 - Indenizao * Valor Total em Risco de R$3.673.828
As premissas de riscos adotadas, dada a sua natureza, no fazem parte do escopo de uma reviso e consequentemente no foram revisadas pelos auditores independentes. 32. PLANO DE INCENTIVO DE LONGO PRAZO Plano de Incentivo em Opes Fantasmas A Modalidade de Opes Fantasmas foi oferecida aos executivos elegveis indicados pelo Conselho de Administrao e est diretamente atrelada criao de valor da Light, medida por meio da variao da Unidade de Valor da Light (UVL). O clculo da UVL resultante da ponderao dos seguintes fatores: 1. Valor de mercado das aes da Light S.A.; 2. Valor econmico (mltiplo do EBITDA); 45
3. Valor de dividendos distribudos. A diferena entre a UVL prevista no Programa para o ano de outorga e a UVL verificada no ano de exerccio multiplicado pela quantidade de opes exercidas pelo participante montar o total do bnus de longo prazo a ser pago a cada participante. A Companhia efetuou os clculos referentes UVL em 31 de maro de 2012 e visto que o valor ficou inferior UVL no ano de outorga, nenhuma proviso foi constituda para 31 de maro de 2012.
33. EVENTOS SUBSEQUENTES
a) Dividendos e Juros sobre Capital Prprio aprovados Na Assembleia Geral Ordinria realizada em 11 de abril de 2012, foi aprovado o pagamento de dividendos adicionais propostos com base no resultado apurado em 31 de dezembro de 2011, totalizando o montante de R$67.100, a serem pagos at 31 de outubro de 2012.
46
CONSELHO DE ADMINISTRAO EFETIVOS Srgio Alair Barroso Humberto Eustquio Csar Mota Raul Belens Jungmann Pinto Cristiano Corra de Barros Djalma Bastos de Morais Jos Carlos Aleluia Costa Rutelly Marques da Silva Andr Fernandes Berenguer Carlos Alberto da Cruz SUPLENTES Luiz Fernando Rolla Csar Vaz de Melo Fernandes Fernando Henrique Schuffner Neto Carmen Lcia Claussen Kanter Wilson Borrajo Cid Jos Augusto Gomes Campos Mrcio Lus Domingues da Silva Marcelo Pedreira de Oliveira Magno dos Santos Filho
DIRETORIA EXECUTIVA Jerson Kelman Diretor Presidente Joo Batista Zolini Carneiro Diretor de Finanas e Relaes com Investidores Evandro Leite Vasconcelos Diretor Paulo Carvalho Filho Diretor de Gesto Empresarial Andreia Ribeiro Junqueira e Souza Diretora de Gente Jos Humberto Castro Diretor de Distribuio Paulo Roberto Ribeiro Pinto Diretor de Desenvolvimento de Negcios Fernando Antnio Fagundes Reis Diretor Jurdico Luiz Otvio Ziza Mota Valadares Diretor de Comunicao
47
SUPERINTENDNCIA DE CONTROLADORIA Roberto Caixeta Barroso Superintendente de Controladoria CPF 013.011.556-83 CRC-MG 078086/O-8 Suzanne Lloyd Gasparini Contadora - Gerente de Contabilidade CPF 081.425.517-56 CRC-RJ 107359/O-0
48
Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais - ITR

Ao Conselho de Administrao e aos Acionistas da Light Servios de Eletricidade S.A Rio de Janeiro - RJ Introduo Revisamos as informaes contbeis intermedirias da Light Servios de Eletricidade S.A. (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais ITR referente ao trimestre findo em 31 de maro de 2012, que compreendem o balano patrimonial em 31 de maro de 2012 e as respectivas demonstraes do resultado, das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o perodo de trs meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas. A Administrao responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias de acordo com o Pronunciamento Tcnico CPC 21(R1) Demonstrao Intermediria e das informaes contbeis intermedirias de acordo com o CPC 21(R1) e com a norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting Standards Board IASB, assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso. Alcance da reviso Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR 2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no expressamos uma opinio de auditoria. Concluso sobre as informaes intermedirias Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis intermedirias includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicvel elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios.
Outros assuntos Demonstrao do valor adicionado Revisamos, tambm, a demonstrao do valor adicionado (DVA), referente ao perodo de trs meses findo em 31 de maro de 2012, elaborada sob a responsabilidade da Administrao da Companhia, cuja apresentao nas informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela CVM - Comisso de Valores Mobilirios aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da DVA. Essa demonstrao foi submetida aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foi elaborada, em todos os seus aspectos relevantes, de acordo com as informaes contbeis intermedirias tomadas em conjunto.
Rio de Janeiro, 11 de maio de 2012 KPMG Auditores Independentes CRC 012345/O-6-F-RJ
Vnia Andrade de Souza Contadora CRC-RJ-057.497/O-2

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LIGHT Servios de Eletricidade S.A.

LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. BALANOS PATRIMONIAIS (Em milhares de reais)

11/05/2012 DF's_1Trim_ 2012_Light SESA - Publicado_final 17:48 ATIVO PUBLI

LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A. BALANOS PATRIMONIAIS (Em milhares de reais)

2.082.365 7.277 157.433 67.100 112.660 2.426.835 8.742.482

2.082.365 7.277 157.433 67.100 2.314.175 8.699.821

11/05/2012 DF's_1Trim_ 2012_Light SESA - Publicado_final 17:49 PASSIVO PUBLI

DF's_1Trim_ 2012_Light SESA - Publicado_final DRE

170.383 (11.141) (46.582) 112.660 112.660 112.660 0,00055

206.005 (50.952) (15.926) 139.127 139.127 139.127 0,00068

As notas explicativas so parte integrante das informaes trimestrais.

RESERVAS DE CAPITAL 7.277 7.277

RESERVA LEGAL 157.433 157.433

DIVIDENDOS ADICIONAIS PROPOSTOS 67.100 67.100

LUCROS ACUMULADOS 112.660 112.660

TOTAL 2.314.175 112.660 2.426.835

RESERVAS DE CAPITAL 7.277 7.277

RESERVA LEGAL 146.647 146.647

DIVIDENDOS ADICIONAIS PROPOSTOS 206.144 206.144

LUCROS ACUMULADOS 139.127 139.127

TOTAL 2.442.433 139.127 2.581.560

As notas explicativas so parte integrante das informaes trimestrais.

01/01/2011 a 31/03/2011 206.005

1.386 (134.223) 19.758 (2.674) (15.327) (12.666) (5.204) (248)

1.185 (144.409) 21.249 (69) (5.811) (13.698) (5.557) (14.224)

(31.899) 7.999 (133.920) (18.558) (26.004) (1.891) (39.644) (47.048) 10.927

(8.069) (82.803) (51.119) (141.991)

3.099 (4.093) (126.140) (23.007) (150.141)

(82.893) (82.893) (51.794) 529.150 477.356 (51.794)

49.940 (36.139) 13.801 (125.413) 373.290 247.877 (125.413)

LIGHT SERVIOS DE ELETRICIDADE S.A

2335 1580 100 183 300

01/01/2011 a 31/03/2011 139.127 139.127 139.127

As notas explicativas so parte integrante das informaes trimestrais.

NOTAS EXPLICATIVAS S INFORMAES TRIMESTRAIS

3. CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA

31/12/2011 48.811 480.339 529.150

5. CONSUMIDORES, CONCESSIONRIAS, PERMISSIONRIAS e CLIENTES

CIRCULANTE Fornecimento faturado Fornecimento no faturado Parcelamento de dbitos

31/03/2012 1.691.479 322.482 160.544 2.174.505

Comercializao no mbito da CCEE Suprimento e encargos de uso da rede eltrica

4.587 27.932 32.519

7. IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO SOCIAL

A composio da base de clculo das diferenas temporrias :

656.473 51.119 (217) 118.288 825.663

155.294 7.213 639 163.146

Segue abaixo a mutao do imobilizado:

Transferncias entre contas

3.840 43.219 147.678 14.685 127.808 337.230

(24.721) (72.268) (14.251) (105.022) (216.262)

(392) (2.236) (563) (1.694) (4.885)

(1) 5.242 5.241

(25.113) (74.505) (9.572) (106.716) (215.906)

2.163 5.890 30 8.083 3.720

(536) (536) (536)

38.750 44.820 341 5.828 89.739 211.063

Transferncias entre contas

3.840 42.027 100.236 22.579 121.085 289.767

(345) (1.189) (573) (2.139) (4.246)

(23.575) (68.405) (18.986) (98.946) (209.912)

913 3.048 21 111 4.093 (13)

(123) (17) (140) (140)

37.419 48.489 9.567 13.532 109.007 188.862