Análise vertical e Análise horizontal

Quadro 1 – Balanço patrimonial (em mil reais)

12/31/2017 AV 12/31/2016
ATIVO TOTAL 17,400,408 100% 12,769,527
ATIVO CIRCULANTE 10,022,613 57.6% 6,596,830
F disponível (caixa e bancos) 2,029,213 11.7% 293,239
F aplicações financeiras 3,015,768 17.3% 1,992,235
O contas a receber 1,562,301 9.0% 1,446,172
O estoque 2,400,868 13.8% 2,146,536
O tributos a recuperar 408,889 2.3% 340,554
O despesas antecipadas 23,660 0.1% 24,429
O outros ativos circulantes 581,914 3.3% 353,665

ATIVO NÃO CIRCULANTE 7,377,795 42.4% 6,172,697

realizável a longo prazo 990,528 5.7% 785,025
investimentos 3,188,906 18.3% 2,665,136
imobilizado 2,810,785 16.2% 2,347,609
Intangível 387,576 2.2% 374,927

PASSIVO e PATRIMÔNIO LÍQUIDO 17,400,408 100% 12,769,527

PASSIVO CIRCULANTE 5,519,766 31.7% 4,336,474
O obrigações sociais e trabalhistas 80,349 0.5% 47,382
O fornecedores 2,699,348 15.5% 2,436,543
O obrigações fiscais 241,729 1.4% 232,744
F empréstimos e financiamentos 2,169,848 12.5% 1,233,657
F dividendos e JCP a pagar 101,733 0.6% 115,007
O outros passivos operacionais 226,759 1.3% 271,141

PASSIVO NÃO CIRCULANTE 7,258,958 41.7% 6,442,597

F empréstimos e financiamentos 7,001,300 40.2% 6,306,674
O passivo com partes relacionadas 195,976 1.1% 76,639
O provisões fiscais previdenciárias 61,682 0.4% 59,284

PATRIMÔNIO LÍQUIDO 4,621,684 26.6% 1,990,456

capital social realizado 3,926,518 22.6% 1,441,673
reservas de capital 71,587 0.4% 46,142
reservas de lucros 597,146 3.4% 482,214
ajustes de avaliação patrimonial 26,433 0.2% 20,427
 Quadro 2 – Demonstração do resultado do exercício (em mil reais)

AV AH
100% 36.3% Receita líquida de bens ou serviços
51.7% 51.9% Custo dos bens ou serviços vendidos
2.3% 592.0% Lucro bruto
15.6% 51.4% Despesas operacionais
11.3% 8.0% despesas com vendas
16.8% 11.8% despesas gerais e administrativas
2.7% 20.1% resultado de equivalência patrimonial
0.2% -3.1% outras receitas e despesas operacionais
2.8% 64.5% Resultado antes das receitas e despesas financeiras
Receitas financeiras
48.3% 19.5% Despesas financeiras
6.1% 26.2% Resultado antes dos tributos sobre o lucro
20.9% 19.7% Imposto de renda e contribuição social
18.4% 19.7% Lucro líquido do exercício
2.9% 3.4%

100% 36.3%
34.0% 27.3%
0.4% 69.6%
19.1% 10.8%
1.8% 3.9%
9.7% 75.9%
0.9% -11.5%
2.1% -16.4%

50.5% 12.7%
49.4% 11.0%
0.6% 155.7%
0.5% 4.0%

15.6% 132.2%
11.3% 172.4%
0.4% 55.1%
3.8% 23.8%
0.2% 29.4%
cio (em mil reais)

12/31/2017 AV 12/31/2016 AV AH
11,000,183 100% 10,372,345 100% 6.1%
-7,110,019 -64.6% -6,676,398 -64.4% 6.5%
3,890,164 35.4% 3,695,947 35.6% 5.3%
-2,462,426 -22.4% -2,281,406 -22.0% 7.9%
-1,599,579 -14.5% -1,486,372 -14.3% 7.6%
-527,291 -4.8% -425,286 -4.1% 24.0%
-238,484 -2.2% -276,571 -2.7% -13.8%
-97,072 -0.9% -93,177 -0.9% 4.2%
1,427,738 13.0% 1,414,541 13.6% 0.9%
480,869 4.4% 404,262 3.9% 18.9%
-1,515,602 -13.8% -1,523,650 -14.7% -0.5%
393,005 3.6% 295,153 2.8% 33.2%
-155,377 -1.4% -83,496 -0.8% 86.1%
237,628 2.2% 211,657 2.0% 12.3%
Resumo de Indicadores
índices de liquidez Fórmulas 2017 2016
Liquidez imediata (LI) Disponível / PC 0.37 0.07
Liquidez corrente (LC) AC / PC 1.82 1.52
Liquidez Seca (LS) (AC - Estoques) / PC 1.38 1.03
Liquidez Geral (LG) (AC + RLP) / (PC + PNC) 0.86 0.68
GDE (LC - LS) / LC 0.24 0.33
Teste de solvência AC / (Empr. e Fin. + Forn.) 2.06 1.80

Capital Circulante Líquido (CCL) AC - PC 4,502,847 2,260,356

Ativo Circulante Operacional (ACO) AC - ACF 4,977,632 4,311,356

Passivo Circulante Operacional (PCO) PC - ACF 3,248,185 2,987,810
Necessidade de Capital de Giro (NCG) ACO - PCO 1,729,447 1,323,546

Ativo Financeiro (ACF) 5,044,981 2,285,474

Passivo Financeiro (PCF) 2,271,581 1,348,664
Saldo em Tesouraria (ST) ACF - PCF 2,773,400 936,810
Capital Circulante Líquido CCL = NCG + ST 4,502,847 2,260,356

índices de lucratividade Fórmulas 2017 2016

Margem bruta (MB) Lucro Bruto / RL 35.4% 35.6%
Margem operacional (MO) Lucro op / RL 13.0% 13.6%
Margem após Resultado Fin. (MRF) Lucro após R. fin. / RL 3.6% 2.8%
Margem líquida (ML) Lucro Líq / RL 2.2% 2.0%
Giro do ativo (GA) RL / Ativo Total 0.63 0.81

índices de rentabilidade Fórmulas 2017 2016

Retorno do Patrimônio Líquido (ROE) Lucro líq. / PL 5.1% 10.6%
Retorno dos investimentos (ROI) Lucro líq. / ativo total 1.4% 1.7%

Alavancagem Financeira (AF) Ativo total / PL 376.5% 641.5%

Ativo Total 17,400,408 12,769,527

Vendas Líquidas 11,000,183 10,372,345
Patrimônio Líquido 4,621,684 1,990,456

ínidicadores de liquidez
2.50
2.06
2.00 1.82 1.80
1.52
1.50 1.38
1.03
1.00 0.86
0.68
 ínidicadores de liquidez
2.50
2.06
2.00 1.82 1.80
1.52
1.50 1.38
1.03
1.00 0.86
0.68
0.50 0.37
0.240.33
0.07
-
Liquidez Liquidez Liquidez Seca Liquidez Geral GDE Teste de
imediata (LI) corrente (LC) (LS) (LG) solvência

2017 2016

RL, ST, NCG e CCL

12000000.000

11000183.000
1037234
10000000.000

8000000.000

6000000.000

4502847.000
4000000.000

2773400.000
2260356
2000000.000
1729447.000
1323546
936810.

-
2017 2016

Necessidade de Capital de Giro (NCG) ACO - PCO Saldo em Tesouraria (ST) ACF - PCF
Capital Circulante Líquido CCL = NCG + ST Vendas Líquidas RL

índices de liquidez Fórmulas 2017 2016

Necessidade de Capital de Giro (NCG) ACO - PCO 1,729,447 1,323,546
Saldo em Tesouraria (ST) ACF - PCF 2,773,400 936,810
Capital Circulante Líquido CCL = NCG + ST 4,502,847 2,260,356
Vendas Líquidas RL 11,000,183 10,372,345
índices de estrutura de capital Fórmulas 2017
Endividamento geral (EG) (PC + PNC) / Ativo total 73.4%
Composição do endividamento (CE) PC / (PC + PNC) 43.2%
Imobilização do patrimônio líquido (IPL) (ANC - RLP) / PL 138.2%
Imobilização de recursos não correntes (IRNC) (ANC - RLP) / (PL+PNC) 53.8%
Passivo Oneroso sobre ativo (POSA) (PCF + PNCF) / Ativo Total 53.3%

Passivo Circulante 5,519,766

Passivo Não Circulante 7,258,958
Patrimônio Líquido 4,621,684

Passivo Financeiros (PCF + PNCF) 9,272,881

Ativo Não Circulante - RLP 6,387,267
Ativo Total 17,400,408
 10372345.000

2260356.000

1323546.000
936810.000

2016

- PCF
 2016
84.4%
40.2%
270.7%
63.9%
60.0%

4,336,474
6,442,597
1,990,456

7,655,338
5,387,672
12,769,527