MATRIZ DE ATIVIDADE INDIVIDUAL

Estudante: Suellen Daiene Nunes Fonseca

Disciplina: Análise de demonstrações contábeis

Turma:1023-2

1. Introdução
O objetivo deste trabalho é identificar uma forma de colaborar para o crescimento
e conhecimento de uma empresa do setor varejista, através da análise dos Demonstrativos
Contábeis da Magazine Luiza S/A nos anos de 2019 e 2020. Para isso, foi utilizada a análise vertical e
horizontal do Balanço Patrimonial e da Demonstração de Resultado referente aos exercícios de 2019
e 2020, por serem os anos mais recentes e por possibilitar a comparação da variação causada pela
pandemia do Covid-19. O estudo apresentado justifica-se em analisar e determinar a situação
econômica da
empresa, apontando também as variações de todo o cenário atual no período da análise.
Os indicadores apontam que a empresa se manteve estável e em crescimento diante de uma
pandemia mundial que muito influenciou nas atividades econômicas durante o ano de 2020.

2. Análise horizontal

1
 Balanço Patrimonial 31/12/2020 31/12/2019 AH%
ATIVO 22.296.830 18.611.817 19,8%
ATIVO CIRCULANTE
Financeiro CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 1.281.569 180.799 608,8%
Financeiro APLICAÇÕES FINANCEIRAS 1.220.095 4.446.143 -72,6%
Operacional CONTAS A RECEBER 3.460.711 2.769.649 25,0%
Operacional ESTOQUES 5.459.037 3.509.334 55,6%
Operacional ATIVOS BIOLÓGICOS 0,0%
Operacional TRIBUTOS A RECUPERAR 594.782 777.929 -23,5%
Operacional OUTROS ATIVOS CIRCULANTES 2.783.289 473.161 488,2%
TOTAL ATIVO CIRCULANTE 14.799.483 12.157.015 21,7%
ATIVO NÃO CIRCULANTE
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 1.585.551 1.491.070 6,3%
INVESTIMENTOS 1.705.072 1.240.664 37,4%
IMOBILIZADO 3.613.297 3.196.199 13,0%
INTANGÍVEL 593.427 526.869 12,6%
TOTAL ATIVO NÃO CIRCULANTE CIRCULANTE 7.497.347 6.454.802 16,2%
31/12/2020 31/12/2019 AH%
PASSIVO 22.296.830 18.611.817
PASSIVO CIRCULANTE
Operacional OBRIGAÇÕES SOCIAIS E TRABALHISTAS 294.314 309.007 -4,8%
Operacional FORNECEDORES 7.679.861 5.413.546 41,9%
Operacional OBRIGAÇÕES FISCAIS 331.113 307.695 7,6%
Financeiro EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 1.666.243 8.192 20239,9%
Operacional OUTRAS OBRIGAÇÕES 1.540.648 1.164.602 32,3%
TOTAL PASSIVO CIRCULANTE 11.512.179 7.203.042 59,8%
PASSIVO NÃO CIRCULANTE
Financeiro EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 17.725 838.862 -97,9%
Operacional ARRENDAMENTO MERCANTIL 2.156.522 1.893.790 13,9%
Financeiro TRIBUTOS DIFERIDOS - 3.725 -100,0%
Operacional PROVISÕES FISCAIS, TRABALHISTAS E CÍVEIS 998.250 767.938 30,0%
Operacional LUCROS E RECEITAS A APROPRIAR 286.867 339.523 -15,5%
TOTAL PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.459.364 3.843.838 -10,0%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
CAPITAL SOCIAL REALIZADO 5.952.282 5.952.282 0,0%
RESERVAS DE CAPITAL - 213.037 198.730 -207,2%
RESERVAS DE LUCROS 1.574.891 1.410.757 11,6%
OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES 11.151 3.168 252,0%
TOTAL PATRIMONIO LIQUIDO 7.325.287 7.564.937 -3,2%

2. Análise vertical

2
 Balanço Patrimonial 31/12/2020 AV% 31/12/2019 AV%
ATIVO 22.296.830 100% 18.611.817 100%
ATIVO CIRCULANTE
Financeiro CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 1.281.569 5,7% 180.799 1,0%
Financeiro APLICAÇÕES FINANCEIRAS 1.220.095 5,5% 4.446.143 23,9%
Operacional CONTAS A RECEBER 3.460.711 15,5% 2.769.649 14,9%
Operacional ESTOQUES 5.459.037 24,5% 3.509.334 18,9%
Operacional ATIVOS BIOLÓGICOS 0,0% 0,0%
Operacional TRIBUTOS A RECUPERAR 594.782 2,7% 777.929 4,2%
Operacional OUTROS ATIVOS CIRCULANTES 2.783.289 12,5% 473.161 2,5%
TOTAL ATIVO CIRCULANTE 14.799.483 66,4% 12.157.015 65,3%
ATIVO NÃO CIRCULANTE
ATIVO REALIZÁVEL A LONGO PRAZO 1.585.551 7,1% 1.491.070 8,0%
INVESTIMENTOS 1.705.072 7,6% 1.240.664 6,7%
IMOBILIZADO 3.613.297 16,2% 3.196.199 17,2%
INTANGÍVEL 593.427 2,7% 526.869 2,8%
TOTAL ATIVO NÃO CIRCULANTE CIRCULANTE 7.497.347 33,6% 6.454.802 34,7%
31/12/2020 AV% 31/12/2019 AV%
PASSIVO 22.296.830 18.611.817
PASSIVO CIRCULANTE
Operacional OBRIGAÇÕES SOCIAIS E TRABALHISTAS 294.314 1,3% 309.007 1,7%
Operacional FORNECEDORES 7.679.861 34,4% 5.413.546 29,1%
Operacional OBRIGAÇÕES FISCAIS 331.113 1,5% 307.695 1,7%
Financeiro EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 1.666.243 7,5% 8.192 0,0%
Operacional OUTRAS OBRIGAÇÕES 1.540.648 6,9% 1.164.602 6,3%
TOTAL PASSIVO CIRCULANTE 11.512.179 51,6% 7.203.042 38,7%
PASSIVO NÃO CIRCULANTE
Financeiro EMPRÉSTIMOS E FINANCIAMENTOS 17.725 0,1% 838.862 4,5%
Operacional ARRENDAMENTO MERCANTIL 2.156.522 9,7% 1.893.790 10,2%
Financeiro TRIBUTOS DIFERIDOS - 0,0% 3.725 0,0%
Operacional PROVISÕES FISCAIS, TRABALHISTAS E CÍVEIS 998.250 4,5% 767.938 4,1%
Operacional LUCROS E RECEITAS A APROPRIAR 286.867 1,3% 339.523 1,8%
TOTAL PASSIVO NÃO CIRCULANTE 3.459.364 15,5% 3.843.838 20,7%
PATRIMÔNIO LÍQUIDO
CAPITAL SOCIAL REALIZADO 5.952.282 26,7% 5.952.282 32,0%
RESERVAS DE CAPITAL - 213.037 -1,0% 198.730 1,1%
RESERVAS DE LUCROS 1.574.891 7,1% 1.410.757 7,6%
OUTROS RESULTADOS ABRANGENTES 11.151 0,1% 3.168 0,0%
TOTAL PATRIMONIO LIQUIDO 7.325.287 32,9% 7.564.937 41%

3. Cálculo dos índices de liquidez

3
 Indicadores de liquidez
2020 2019
Liquidez Imediata 0,11 0,03
Disponível / Passivo Circulante

Liquidez Corrente 1,29 1,69

AC/PC

Liquidez Seca 0,81 1,20

(AC - Estoques) / Passivo Circulante

GDE (ILC-ILS)/ILC 0,37 0,29

Liquidez Geral 1,09 1,24

(AC+RLP) / (PC+PNC)

4. Cálculo da estrutura de capital

Estrutura de Capital
2020 2019
Endividamento Geral 67,1% 59,4%
(PC+PNC)/Ativo total

Composição do Endividamento 76,9% 65,2%

PC / (PC + PNC)

Imobilização do Capital Próprio 80,7% 65,6%

(ANC - RLP) / PL

Imobilização dos recursos nâo correntes 54,8% 43,5%

(ANC - RLP)/(PL+PNC)

Passivo oneroso sobre ativo 23,0% 20,7%

(PCF + PNCFinanceiro) / Ativo Total

Giro do Ativo
(Receita líquidas / Ativo Total) 117,2% 99,4%

4
 5. Cálculo da lucratividade
DRE
DRE 31/12/2020 AV% 31/12/2019 AV% AH%
RECEITA DE VENDA DE BENS E/OU SERVIÇOS 26.130.544 100,0% 18.491.861 100,0% -29%
CUSTO DOS BENS E/OU SERVIÇOS VENDIDOS - 19.672.090 -75,3% - 13.464.405 -72,8% -32%
RESULTADO BRUTO 6.458.454 24,7% 5.027.456 27,2% -22%
DESPESAS/RECEITAS OPERACIONAIS - 5.753.929 -22,0% - 3.745.083 -20,3% -35%
DESPESAS COM VENDAS - 4.476.887 -17,1% - 3.134.586 -17,0% -30%
DESPESAS GERAIS E ADMINISTRATIVAS - 1.295.041 -5,0% - 972.582 -5,3% -25%
PERDAS PELA NÃO RECUPERABILIDADE DE ATIVOS - 100.388 -0,4% - 69.676 -0,4% -31%
OUTRAS RECEITAS OPERACIONAIS 81.834 0,3% 352.031 1,9% 330%
RESULTADO DE EQUIVALÊNCIA PATRIMONIAL 36.553 0,1% 79.730 0,4% 118%
RESULTADO ANTES DO RESULTADO FINANCEIRO E DOS TRIBUTOS 704.525 2,7% 1.282.373 6,9% 82%
RECEITAS FINANCEIRAS 201.463 0,8% 647.421 3,5% 221%
DESPESAS FINANCEIRAS - 526.543 -2,0% - 714.410 -3,9% 36%
RESULTADO ANTES DOS TRIBUTOS SOBRE O LUCRO 379.445 1,5% 1.215.384 6,6% 220%
IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIÇÃO SOCIAL SOBRE O LUCRO 12.264 0,0% - 293.556 -1,6% -2494%
LUCRO/PREJUÍZO DO PERÍODO 391.709 1,5% 921.828 5,0% 135%

6. Cálculo da rentabilidade
Rentabilidade
2020 2019
Rentabilidade do PL (ROE) 5,3% 12,2%
(Lucro Líquido / PL) * 100

Rentabilidade dos Investimentos 1,8% 5,0%

(Lucro Líquido/ Total do Ativo) *100

7. Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa

Analisando o ativo circulante da companhia podemos dizer que:

 Caixa e equivalentes de caixa apresentou um aumento significativo de 2020 a 2019 de 608%

isso indica uma quantidade maior de recursos disponíveis no caixa da companhia.
 Aplicações financeiras houve uma notável redução de 2019 a 2020 de 72,6%, essa redução
indica novas estratégias de investimentos no uso de fundos da companhia.
 Contas a receber apresentou um crescimento de 25% em 2020 comparado a 2019, isso
indicada um aumento nas vendas ou um melhor controle na inadimplecia da companhia.

5
  Estoques, verificamos que houve um aumento sugnificativo nos estoques da Magalu, de
55,6% comparando 2019 a 2020, indicando um aumento de mercadorias mantidas para
vendas futuras.
 Tributos a recuperar, tivemos uma redução de 23,5% de 2019 a 2020, sugerindo uma
redução nos valores de impostos pagos antecipadamente ou ainda a recuperar.
 Outros ativos circulantes, tivemos um aumento substancial de 488,2% comparando 2019 a
2020. Esse aumento pode envolver uma variedade de ativos, como por exemplo pré-
pagamentos, adiantamentos, entre outros ativos.

Analisando o ativo não circulante da companhia podemos dizer que:

 Ativo realizável a longo prazo, temos um aumento de 6,3% em 2020, mostrando um

crescimento, podendo ser por creditos a longo prazo, investimentos a longo prazo entre
outros.
 Investimentos, podemos analisar que tivemos um aumento considerável de 37,4% nos
investimentos de longo prazo.
 Imobilizado, em relação a 2019 tivemos um aumento em 2020 de 13%, englobando ativos
fixos, com propriedades em equipamentos entre outros.
 Intangível, em 2020 tivemos um aumento de 12,6% isso envolve ativos intangíveis como
marcas, patentes, softwares entre outros.

Analisando o passivo circulante da companhia podemos dizer que:

 Obrigações Sociais e trabalhistas, podemos analizar que tivemos uma redução de 4,8% isso
indica que tivemos uma redução nos passivos de curto prazo associados a obrigações
trabalhistas.
 Fornecedores, analisamos que tivemos um aumento expressivo de 41,9% em 2020
comparado a 2019, isso mostra um aumento nas compras a prazo da companhia.
 Obrigações fiscais, analisamos que aconteceu um aumento de 7,6% em 2020 comparado a
2019, indicando um aumento nas obrigações fiscais de curto prazo.
 Emprestimos e financiamentos, analisamos um aumento extraordinário de 20.239,9% em
2020 comparado a 2019 indicando um aumento substancial nos passivos financeiros de curto
prazo.
 Outras obrigações, verificamos um aumento de 32,3% em 2020 comparado a 2019, essas
obrigações adicionais podem incluir uma variedade de passivos, como contas a pagar e
provisões.

Analisando o passivo não circulante da companhia podemos dizer que:

 Empréstimos e financiamentos, analisamos uma diminuição de 13,9% em 2020 comparado a

2019, podendo indicar uma reestruturação da divida a longo prazo e pagamentos
significativos de empréstimos anteriores.

6
  Arrendamento mercantil, analisamos um crescimento de 13,95% em 2020 compardo a 2019,
isso sugere um aumento nas obrigações de arrendamento de longo prazo.
 Tributos deferidos, tivemos uma diminuição em 2020 de 100% comparado a 2019, podendo
ser uma utilização dos ativos fiscais diferidos.
 Provisões fiscais, trabalhistas e cíveis, analisamos um aumento de 30% em 2020 comparado a
2019, indicando um aumento nas reservas para contingências futuras.
 Lucros de receitas a apropriar, analisamos uma redução de 15,5% em 2020 comparado a
2019, podendo indicar uma diminuição futura nas receitas a serem reconhecidas.

Analisando o patrimônio líquido da companhia podemos dizer que:

 Capital social realizado, analisamos que se mantem estável, sem variações de 2019 para
2020.
 Reservas de capital, analisamos uma diminuição de -207,2%, podendo ser formadas por
valores de lucros acumulativos de exercícios anteriores.
 Reserva de lucros, analisamos um aumento de 11,6% em 2020 comparado a 2019 esse
aumento se trata por lucros retidos e reenvestidos na empresa.
 Outros resultados abrangentes, analisamos um aumento de 252% em 2020 comparado a
2019 esses resultados contemplam itens que não são realizados na demostração de
resultados.
 Total do patrimônio líquido, analisamos um aumento de 3,2% em 2020 comparado a 2019,
refletindo as variações nas contas mencionadas anteriormente.

Analisando DRE da companhia podemos dizer que:

Podemos analizar que tivemos um aumento expressivo de 29% em 2020 comparado a 2019
indicando um crescimento expressivo nas vendas de bens e serviços.
Tivemos também um aumento de custos de 32% em 2020 comparado a 2019, essa variação nos
mostra um aumento significativo nos custos em relação a receita, gerando impacto na margem de
lucro.
Analisamos que mesmo com aumento na receita e nos custos, o resultado bruto cresceu em 2020
22% comparado a 2019, isso mostra uma melhoria operacional e na margem bruta.
As despesas operacionais aumentam 35% em 2020 comparado a 2019 podendo indicar maiores
despesas gerais administrativas, com vendas e operacionais.
Analisamos que nas despesas com vendas tivemos um aumento de 30% em 2020 comparado a 2019,
indicando um aumento nos custos associados as atividades de vendas.
Em análise das despesas administrativas vemos que tivemos um aumento de 25% em 2020
comparado a 2019 refletindo maiores custos a gestão e administração dos negócios.
Mesmo com um aumento nas despesas operacionais, o resultado antes dos tributos sobre o lucro
diminuiu 82% em 2020 comparado a 2019.

7
Comparado a 2019 tivemos uma redução 221% nas receitas financeiras, as despesas financeiras
também mostraram queda de 36% em 2020 comparado a 2019.
Analisamos que o lucro do período mostra uma redução de 135% em 2020 comparado a 2019.

Analisando CCL da companhia podemos dizer que:

Em 2020 tivemo um CCL de 3.287.304, mostrando a diferença do AC e o PC, esse valor é

expressivamente menor do que o registrado em 2019 que foi de 4.953.973. A redução no CCL indica
a diminuição na capacidade da companhia de satisfazer as obrigações de curto prazo com seus ativos
de curto prazo.
Analisando o ativo circulante em 2020 o montante financeiro de 2.501.664 expressivamente menor
comparado ao valor de 4.626.942 em 2019. Os ativos operacionais tiveram um aumento de
12.297.819 em 2020 para 14.799,82 em 2020, indicando uma mudança na composição dos ativos,
com uma redução nos ativos financeiros e aumento nos ativos operacionais.
O passivo circulante em 2020 apresenta um valor financeiro de 1.666.243 consideravelmente menor
que os 8.192 de 2019. Os passivos operacionais também aumentam de 9.845.936 em 2019 para
11.512.179 em 2020 indicando uma mudança na composição do passivo, com uma redução nos
passivos financeiros e um aumento nos passivos operacionais.
Em 2020 a NGC foi de 2.451.883 mostrando um aumento considerável em relação a 335.223 de
2019, sugerindo uma necessidade maior de financiamento para o ciclo das empresas comparando
com ano anterior.
Podemos analisar que em 2020 o saldo da tesouraria foi de 835.421 em comparação a 4.618.750 de
2019, mostrando uma diunuição nos recursos disponíveis em caixa.
Podemos ver um aumento nos custos de bens ou serviços vendidos de -19.672.090 em 2020
comparado a -13.464.405 em 2019, indicando um aumento nos custos associados a produção de
vendas e vendas de produtos.

Analisando os indicadores de liquidez da companhia podemos dizer que:

Liquidez Imediata - Os índices de liquidez imediata encontrados nos exercícios de 2019 (0,03) e 2020
(0,11) apresentam valores baixos em ambos os períodos analisados, demonstrando que a empresa
possui um grau de endividamento maior que o que se
encontra disponível em caixa com possíveis vendas a prazo. Porém, destaca-se um aumento
de R$ 0,09 de um ano para o outro, o que já pode se considerar como um ponto positivo.
Houve um salto na conta Caixa e equivalentes de caixa, do ano de 2019 para o ano
de 2020, conforme dados identificados no Balanço Patrimonial, fato este que demonstra a
capacidade que a empresa tem de honrar com compromissos em curto prazo.
Este aumento do indicador de liquidez imediata, mesmo que baixo, é positivo para
a empresa, pois cresceu mesmo que entre uma crise econômica e a pandemia do novo
Coronavírus (COVID-19).

8
Liquidez corrente - Os índices de liquidez corrente encontrados nos exercícios de 2019 (1,69) e 2020
(1,29) a empresa teve uma redução de 0,40 do ano de 2019 para 2020 mesmo com esta queda, a
empresa demonstra uma boa capacidade para quitar suas dívidas em curto prazo com o próprio ativo
gerado.
Liquidez seca - Os índices de liquidez seca encontrados nos exercícios de 2019 (1,20) e 2020 (0,81),
analisamos que os índices de indicadores de liquidez seca, identifica uma queda de R$ 0,39 de 2019
para 2020. Mesmo que nessa conta não se contabilizem os estoques, a empresa demonstra
capacidade para pagar as dívidas do passivo circulante.
Liquidez geral - Os índices de liquidez geral encontrados nos exercícios de 2019 (1,24) e 2020 (1,09),
identificamos que a empresa teve uma redução de 1,24 para 1,09 em 2020.
Mesmo com essa queda, fica evidenciado que a empresa possui capacidade para honrar com todas
as dívidas do período, considerando que teve um índice maior que R$ 1,00.

Analisando a estrutura de capital da companhia podemos dizer que:

A empresa aumentou seu endividamento de 2019 (59,4%) para 2020 (67,1%) indicando que a maior
parte dos seus ativos é financiada por passivos tanto de curto quanto de longo prazo.
Analizamos que houve um aumento na composição do endividamento de curto prazo de 2019
(65,2%) para 2020 (76,9%).
Analizamos que a imobilização do capital próprio aumentou de 2019 (65,6%) para 2020 (80,7%)
indicando que uma porcentagem maior dos ativos não circulantes esta financiada por capital próprio.
Analisamos que a imobilização dos recursos não correntes em 2019 (43,5%) para 2020 (54,8%)
indicando um aumento dos recursos financiado pelo patrimônio líquido e passivos não correntes.
Analisamos que o passivo oneroso sobre ativo teve um aumento de 2019 (20,7%) para 2020 (23,7%)
indicando uma maior porcentagem de passivos financeiros e passivos não correntes em relação total
de ativos em 2020, indicando uma maior presença de dívidas onerosas cobre o total do ativo.
Analizamos que o giro do ativo teve um aumento de 2019 (99,4%) para 2020 (117,2%) indicando que
os ativos estão sendo mais bem utilizados para gerar receita liquida comparado com ano anterior.

Analisando a rentabilidade da companhia podemos dizer que:

Analisando a rentabilidade do patrimônio líquido tivemos uma queda de 2019 (12,2%) para 2020
(5,3%) indicando que a empresa gerou menos retorno para cada unidade monetária investida pelos
acionistas.
Analisando a rentabilidade dos investimentos tivemos uma queda de 2019 (5,0%) para 2020 (1,8%)
Indicando que a empresa gerou um menor lucro em relação ao tamanho total de seus ativos,
indicando uma menor eficiência na geração de lucro em relação ao investimento total realizado.

9
Ambos os indicadores de rentabilidade demonstram uma queda significativa em 2020, o que pode
ser reflexo de um desempenho operacional menos eficiente ou de condições adversas no mercado
que afetaram a capacidade da empresa de gerar lucros em relação aos investimentos e ao
patrimônio dos acionistas.

*Referências bibliográficas
 E-book.
 https://ri.magazineluiza.com.br
 Demonstraçoes Financeiras Magalu.
 Biografia própria

10