MATRIZ DE ATIVIDADE INDIVIDUAL

Estudante:

Disciplina: Análises das Demonstrações Contábeis

Turma:

1. Introdução
Esse relatório tem por objeção efetuar a análise contábil da Magazine Luiza,
utilizando o Balanço Patrimonial e a Demonstração do resultado do exercício do
período de 2019 a 2020.

O Magazine Luiza, foi fundado por Luiza Trajado e Pelegrino Donato em 1957 na
cidade de Franca, interior de São Paulo, durantes as décadas seguintes a empresa
passou por grandes expansões por todo o país, e atualmente possui mais de 1.481
lojas físicas distribuídas por 819 cidades em 21 estados do país.
O Magazine Luiza, é uma das maiores redes varejista do país, com seu capital
aberto desde 2011.
Em 2018, Magazine Luiza tornou-se Magalu, neste mesmo ano, a empresa foi
reconhecida pela 20° vez no ranking das melhores empresas para se trabalhar, no
ano seguinte, Magalu adquiriu a Netshoes, o maior e-commerce esportivo do país,
neste mesmo ano, entrou para a lista das trinta empresas mais valiosas do Brasil.
No ano de 2020, a empresa adquiriu a Estante Virtual, site de vendas de livros que
reúne diversas livrarias de todo o país, e neste mesmo ano, apostando ainda mais
no digital, a empresa se empenhou no desenvolvimento e implementação do
Parceiro Magalu, oque se tornou um diferencial em meio a pandemia causada pelo
COVID-19.

Neste relatório vamos analisar os indices financeiros comuns na contabilidade,

utilizando o Balanço Patrimonial e a Demonstração do Resultado do Exercicio do
período de 2019 a 2020, para que seja possível obter conclusões sobre a situação
econômico-financeira da empresa, apresentando os seguintes analises:

 Analise horizontal
 Analise vertical
 Calculo dos índices de liquidez
 Calculo da estrutura de capital
 Calculo de lucratividade

1
  Calculo da rentabilidade
2. Análise horizontal
Tabela 1 – Analise horizontal do Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL 2020 2019 AH
       
ativo total 22.296.830 18.611.817 19,80%
ativo circulante 14.799.483 12.157.015 21,74%
caixa e equivalentes de caixa 1.281.569 180.799 608,84%
aplicações financeiras 1.220.095 4.446.143 -72,56%
contas a receber 3.460.711 2.769.649 24,95%
estoques 5.459.037 3.509.334 55,56%
ativos biológicos      
tributos a recuperar 594.782 777.929 -23,54%
outros ativos circulantes 2.783.289 473.161 488,23%
ativo não circulante 7.497.347 6.454.802 16,15%
ativo realizável a longo prazo 1.585.551 1.491.070 6,34%
investimentos 1.705.072 1.240.664 37,43%
imobilizado 3.613.297 3.196.199 13,05%
intangível 593.427 526.869 12,63%
       
passivo total 22.296.830 18.611.817 19,80%
passivo circulante 11.512.179 7.203.042 59,82%
obrigações sociais e trabalhistas 294.314 309.007 -4,75%
fornecedores 7.679.861 5.413.546 41,86%
obrigações fiscais 331.113 307.695 7,61%
20239,88
empréstimos e financiamentos 1.666.243 8.192
%
outras obrigações 1.540.648 1.164.602 32,29%
passivo não circulante 3.459.364 3.843.838 -10,00%
empréstimos e financiamentos 17.725 838.862 -97,89%
arrendamento mercantil 2.156.522 1.893.790 13,87%
tributos diferidos 0 3.725 -100,00%
provisões fiscais, trabalhistas e cíveis 998.250 767.938 29,99%
lucros e receitas a apropriar 286.867 339.523 -15,51%
patrimônio líquido 7.325.287 7.564.937 -3,17%
capital social realizado 5.952.282 5.952.282 0,00%
reservas de capital -213.037 198.730 -207,20%
reservas de lucros 1.574.891 1.410.757 11,63%
outros resultados abrangentes 11.151 3.168 251,99%

2
 Tabela 2 – Analise horizontal da Demonstração do Reultado do Exercicio
Demonstração do
2020 2019 AH
Resultado do Exercício
       
receita de venda de bens
26.130.544 18.491.861 41,30%
e/ou serviços
custo dos bens e/ou serviços -
-13.464.405 46,10%
vendidos 19.672.090
resultado bruto 6.458.454 5.027.456 28,46%
despesas/receitas
-5.753.929 -3.745.083 53,63%
operacionais
despesas com vendas -4.476.887 -3.134.586 42,82%
despesas gerais e administrativas -1.295.041 -972.582 33,15%
perdas pela não
-100.388 -69.676 44,07%
recuperabilidade de ativos
outras receitas operacionais 81.834 352.031 -76,75%
resultado de equivalência patrimonial 36.553 79.730 -54,15%
resultado antes do resultado
704.525 1.282.373 -45,06%
financeiro e dos tributos
receitas financeiras 201.463 647.421 -68,88%
despesas financeiras -526.543 -714.410 -26,29%
resultado antes dos
379.445 1.215.384 -68,77%
tributos sobre o lucro
imposto de renda e contribuição
12.264 -293.556 -104,17%
social sobre o lucro
lucro/prejuízo do período 391.709 921.828 -57,50%

3. Análise vertical
Tabela 3 – Analise vertical do Balanço Patrimonial
BALANÇO PATRIMONIAL 2020 AV 2019 AV
         
ativo total 22.296.830 100% 18.611.817 100%
ativo circulante 14.799.483 66,37% 12.157.015 65,32%
caixa e equivalentes de caixa 1.281.569 5,75% 180.799 0,97%
aplicações financeiras 1.220.095 5,47% 4.446.143 23,89%
contas a receber 3.460.711 15,52% 2.769.649 14,88%

3
estoques 5.459.037 24,48% 3.509.334 18,86%
ativos biológicos        
tributos a recuperar 594.782 2,67% 777.929 4,18%
outros ativos circulantes 2.783.289 12,48% 473.161 2,54%
ativo não circulante 7.497.347 33,63% 6.454.802 34,68%
ativo realizável a longo prazo 1.585.551 7,11% 1.491.070 8,01%
investimentos 1.705.072 7,65% 1.240.664 6,67%
imobilizado 3.613.297 16,21% 3.196.199 17,17%
intangível 593.427 2,66% 526.869 2,83%
         
passivo total 22.296.830 100% 18.611.817 100%
passivo circulante 11.512.179 51,63% 7.203.042 38,70%
obrigações sociais etrabalhistas 294.314 1,32% 309.007 1,66%
fornecedores 7.679.861 34,44% 5.413.546 29,09%
obrigações fiscais 331.113 1,49% 307.695 1,66%
empréstimos e financiamentos 1.666.243 7,47% 8.192 0,04%
outras obrigações 1.540.648 6,91% 1.164.602 6,26%
passivo não circulante 3.459.364 15,52% 3.843.838 20,65%
empréstimos e financiamentos 17.725 0,08% 838.862 4,51%
arrendamento mercantil 2.156.522 9,67% 1.893.790 10,18%
tributos diferidos 0 0% 3.725 0,02%
provisões fiscais, trabalhistas e
998.250 4,48% 767.938 4,13%
cíveis
lucros e receitas a apropriar 286.867 1,29% 339.523 1,82%
patrimônio líquido 7.325.287 32,85% 7.564.937 40,65%
capital social realizado 5.952.282 26,70% 5.952.282 31,98%
reservas de capital -213.037 -0,96% 198.730 1,07%
reservas de lucros 1.574.891 7,06% 1.410.757 7,58%
outros resultados abrangentes 11.151 0,05% 3.168 0,02%

Tabela 4 – Analise vertical da Demonstração do Reultado do Exercicio

Demonstração do
2020 AV 2019 AV
Resultado do Exercício
         
receita de venda de bens
26.130.544 100% 18.491.861 100%
e/ou serviços
custo dos bens e/ou serviços
-19.672.090 -75,28% -13.464.405 -72,81%
vendidos
resultado bruto 6.458.454 24,71% 5.027.456 27,19%
despesas/receitas
-5.753.929 -22,01 -3.745.083 -20,25%
operacionais

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despesas com vendas -4.476.887 -17,13% -3.134.586 -16,95%
despesas gerais e
-1.295.041 -4,95% -972.582 -5,26%
administrativas
perdas pela não
-100.388 -0,38% -69.676 -0,38%
recuperabilidade de ativos
outras receitas operacionais 81.834 0,31% 352.031 1,90%
resultado de equivalência
36.553 0,13% 79.730 0,43%
patrimonial
resultado antes do resultado
704.525 2,69% 1.282.373 6,93%
financeiro e dos tributos
receitas financeiras 201.463 0,77% 647.421 3,50%
despesas financeiras -526.543 -2,01% -714.410 -3,86%
resultado antes dos tributos
379.445 1,45% 1.215.384 6,57%
sobre o lucro
imposto de renda e
contribuição social sobre o 12.264 0,04% -293.556 -1,59%
lucro
lucro/prejuízo do período 391.709 1,49% 921.828 4,99%

4. Cálculo dos índices de liquidez

Tabela 5 – Índices de liquidez
LIQUIDEZ 2020 2019
Liquidez Imediata 0,11% 0,03%
Liquidez Corrente 1,29% 1,69%
Liquidez Seca 0,81% 1,20%
Liquidez Geral 1,09% 1,24%

5. Cálculo da estrutura de capital

Tabela 6 – Índices de estrutura de capital
ESTRUTURA DE CAPITAL 2020 2019
Endividamento geral 67,15% 59,35%
Composição do endividamento 76,89% 65,20%
Imonilização do capital próprio 80,70% 65,61%
Imobilização de recursos não correntes 54,82% 43,51%
Passivo oneroso sobre ativo 7,55% 4,57%

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 6. Cálculo da lucratividade
Tabela 7 – Índices de lucratividade
CALCULO DA LUCRATIVIDADE 2020 2019
Margem bruta 24,72% 27,19%
Margem operacional 2,70% 6,93%
Margem liquida 1,50% 4,99%
Giro do ativo 1,17% 0,99%

7. Cálculo da rentabilidade
Tabela 8 – Índices de rentabilidade
CALCULO DA RENTABILIDADE 2020 2019
ROE 5,35% 12,19%
ROI 1,76% 4,95%

8. Conclusão sobre a situação econômica e financeira da empresa

Com base nas analises financeiras realizadas da empresa Magazine Luiza,
podemos compreender as seguintes observações abaixo:

Analise horizontal:

A análise horizontal é realizada através de dois ou mais exercícios com objetivo

demonstrar a evolução ou involução da empresa.

Utilizando a tabela 1 - Análise Horizontal do Balanço Patrimonial, podemos obter as

seguintes analises:

 Podemos constatar que houve um crescimento de (19,80%) do ativo total da

empresa, indicando uma melhora em sua rentabilidade e demonstrando
crescimento em seus bens e direitos.
 Observamos uma movimentação de Caixa e equivalentes de caixa onde a
empresa obteve uma grande evolução de vendas de um ano para o outro,
resultando assim no aumento de (608,84%).
 Nota-se, o crescimento de (21,74%) referente ao ativo circulante, este ativo
pode ser visto como o Capital de giro da empresa, e é composto por todos
bens e direitos que ocorrem dentro de doze meses (curto prazo).
 Analisamos que a empresa avaliou ser mais rentável e lucrativa investindo
seu capital em outros ativos circulantes onde obteve o aumento de
(488,23%), e em estoque onde obteve o aumento de (55,56%), ao invés de

6
 realizar os investimentos em Aplicações financeiras, e consequentemente
houve a redução de (72,56%).
 Verificamos que em ativo não circulante a conta que se destacou foi a de
investimentos, com um aumento de (37,43%) a qual se refere a participação
societárias realizadas em outras empresas subsidiarias.
 Observamos no passivo circulante um aumento de (20239,88%) em
empréstimos e financiamentos, nota-se que, a empresa está recorrendo a
terceiros para honrar seus compromissos de curto prazo.
 Ainda sobre o passivo circulante, houve um aumento de (41,86%) nas
obrigações com os fornecedores, ao que se refere as obrigações que devem
ser cumpridas pela empresa ao longo de um ano (curto prazo).
 Observamos que no passivo não circulante, a empresa obteve uma redução
de (97,89%) em Empréstimos e financiamentos, entendendo que a empresa
honrou com seus compromissos, em relação ao passivo circulante.
 Ainda sobre o passivo não circulante, observamos uma queda de (10%),
constando, que houve uma redução nas obrigações ao longo prazo.
 Referente ao patrimônio líquido, observamos a redução de (3,17%), porém,
ainda assim, se manteve um saldo positivo na conta.
Utilizando a tabela 2 - Análise Horizontal da Demonstração do Resultado do
Exercicio, podemos obter as seguintes analises:

 analisamos que a empresa obteve uma redução de lucro no ano de 2020 em

vista a 2019 de (57,50%), mesmo com aumento de (41,30%) na receita de
venda de bens e/ou serviços, o mesmo se aplica com a conta de custo de
bens e serviços, que obteve um aumento de (46,10%)
 Houve também, o aumento significativo de (53,63%) em despesas e receitas
operacionais.
Podemos constatar, que apesar do aumento em seu faturamento total, a
organização sofreu uma redução em seus lucros devido ao aumento das despesas.

Analise vertical:

A analise vertical referesse aos itens da demonstrações contabeis e suas

respectivas pocentagens, tendo como obejtivo identificar aqueles mais colabora para
o proposito final da analise.

utilizando a tabela 3 - Análise Vertical do Balanço Patrimonial, podemos obter as

seguintes analises:

 Observamos uma grande movimentação em aplicações financeiras com uma

redução (18,42%) de um ano para outro.
 Analisamos que a conta caixa e equivalentes de caixa aumentou de (0,97%)
para (5,75%) em 2020, consequentemente a empresa demonstra que possui

7
 maior capital de giro em função do desenvolvimento nas vendas de um ano
para o outro.
 No ano de 2020, o estoque obteve um aumento de praticamente (6%).
 Houve um aumento de mais de (5%) na conta de fornecedores.
 Notamos que houve um aumento acima de (7%) referente a conta
empréstimos e financiamentos, constatando a necessidade desses recursos
para que a empresa possa honrar com seus compromissos no curto prazo
(dentro de doze meses), e observando no passivo circulante a conta de
empréstimos e financiamentos que se destaca mais uma vez, reduziu o seu
percentual quase a zero (0,08%), o que demonstra que a empresa tem
conseguido honrar com suas dívidas.
 Referente ao patrimônio líquido, a conta de capital social realizado, reduziu
cerca de (5%).

Utilizando a tabela 4 - Análise Vertical da Demonstração do Resultado do Exercicio,

podemos obter as seguintes analises:

 Podemos observar que a empresa obteve uma redução no lucro de (3,5%) de

um ano para o outro, possível consequencia da pandemia causada pelo
COVID-19, ainda assim, conseguiu fechar o balanço com resultados positivos
mesmo que em queda, demonstrando uma boa gestão financeira.
Indices de liquidez:

Os indices de liquidez tem como objetivo proporcionar esclarecimento sobre a

competencia financeira que a empresa possui em honrar suas dividas,
demonstrando o quanto a empresa dispõe de capital de giro, para arcar com suas
responsabilidades no mesmo periodo.

Utilizando a tabela 5 - Indice de Liquidez, podemos obter as seguintes analises:

 Liquidez imediata - Podemos observar que a Magazine Luiza cresceu (0,08%)

em relação ao exercício anterior, oque demonstra inadequação na gestão do
fluxo de caixa, pois, quanto mais próximo de zero o índice estiver será
melhor, porém, mesmo com o aumento, a empresa demonstra ter uma boa
gestão para honrar com seus compromissos.
 Liquidez corrente - podemos observar que em 2020 houve uma redução
considerável de (0,40%) se comparado ao ano de 2019, porém, a empresa
possui capital de giro o suficiente para honrar com seus compromissos,
possuindo um índice de (1,29%), o que demonstra capacidade de solvência.
 Liquidez seca - Com base nesta informação - observamos que em 2019 com
um índice de (1,20%), a empresa não possuía dependências, porém, em
2020 houve uma redução do indicador passando a ser (0,81%), o que pode
ter levado a empresa a depender do estoque para honrar com seus
compromissos.

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  Liquidez geral - observamos que a Magazine Luiza, obteve uma redução de
(0,15) de 2019 para 2020, afetando a capacidade de solvência devido ao
aumento em obrigações e dividas a curto prazo, porém, empresa manteve a
sua capacidade de honrar com suas obrigações.
Estrutura de capital:

A estrutura de capital tem como objetivo fornecer indicadores aos bancos,

fornecedores, terceiros e investidores, para que possam analisar a segurança
oferecida pela empresa em sua política de captação de recursos financeiros e de
como esses recursos serão alocados.

Utilizando a tabela 6 - Indice Estrutura de Capital, podemos obter as seguintes

analises:

 Endividamento geral - observamos que de um ano para o outro o índice

aumentou de (59,35%) para (67,15%), esse crescimento demonstra
dependência de capital de terceiros.
 Composição do endividamento - analisamos que houve um aumento de um
ano para o outro de (65,20%) para (76,89%), podemos constatar que as
dívidas são curto prazo.
 Imobilização de capital próprio - podemos observar que de um ano para outro
houve um aumento de (65,61%) para (80,70%) oque demonstra que a
empresa não está recorrendo ao capital de terceiros para comtemplar seus
investimentos.
 Imobilização de recursos não correntes - observamos que de um ano para o
outro houve um aumento de (43,51%) para (54,82%), demonstrando que a
empresa vem utilizando o capital de terceiros para honrar com seus
compromissos de longo prazo.
 Passivo oneroso sobre ativo - observamos que em 2020 houve um aumento
de (2,98%), onde demonstra que a empresa passou a depender mais das
instituições financeiras.

Lucratividade:

O índice de lucratividade, tem como objetivo fornecer indicadores que medem a

efetividade operacional, demonstrando a capacidade que a empresa possui em
gerar lucros.

Utilizando a tabela 7 - Indice de Lucratividade, podemos obter as seguintes analises:

 Margem bruta – podemos analisar que esse indicador nos mostra a

lucratividade dos produtos e mercadorias vendidas pela empresa,
observamos que de um ano para o outro a empresa obteve uma redução de
(2,47%) em seu faturamento líquido.

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  Margem operacional – Nota-se que de um ano para o outro, a empresa sofreu
uma queda de (4,23%) referente a sua eficiência operacional.
 Margem liquida – observamos que houve uma queda na lucratividade de um
ano para outro de (3,49%), demonstrando um encolhimento no retorno líquido
da empresa.
 Giro do ativo – podemos observar que mesmo com os outros índices
apresentando queda, o indicador de giro do ativo obteve um aumento de um
ano para o outro de (0,18%), constatando que mesmo em meio a pandemia
do COVID-19, a empresa vendeu R$ 1,17 para cada R$ 1,00 investido,
comprovando que o faturamento liquido gerado, foi o bastante para cobrir os
investimentos realizados.

Rentabilidade:

O índice de rentabilidade, tem como objetivo fornecer indicadores que medem o

quanto a empresa é rentável, analisando a sua performance geral. Esses índices
são de grande importância aos investidores, pois, demonstram o retorno dos
investimentos aplicados.

Utilizando a tabela 8 - Indice de Rentabilidade, podemos obter as seguintes analises:

 Rentabilidade do patrimônio líquido – podemos analisar que a empresa

obteve uma queda de (6,84%) de um ano para o outro, consequentemente,
também houve uma queda no capital investido pelos acionistas.
 Rentabilidade dos investimentos – podemos analisar que o retorno de
investimento também obteve queda de um ano para o outro de (3,19%) do
lucro liquido total investido na empresa no ano de 2020, porém, mesmo com
uma situação mundialmente difícil devido a pandemia causada pelo COVID-
19, observamos que mesmo abaixo do planejado, a empresa continuou
dando retorno de investimento.

Portanto, apresentamos neste relatório, a situação econômica-financeira da empresa

Magazine Luiza nos anos de 2019 e 2020, comparando e analisando seu
desempenho com base no Balanço Patrimonial, Demonstração do Resultado do
Exercício e indicadores.
Portanto, podemos constatar que embora a Magazine Luiza tenha obtido lucro em
ambos os exercícios, observamos que o ano de 2020, foi um período
economicamente difícil, a empresa obteve uma redução do lucro, devido a pandemia
causada pela COVID-19, apesar disso, a empresa soube se reinventar, se
dedicando ao mercado on-line e mantando a marca viva mesmo em meio os
desafios.
Constatamos que economicamente a Magazine Luiza apresentasse em situação
estável, embora, tenha reduzido a sua eficiência de um ano para o outro, a empresa
exibiu uma boa gestão financeira, e mesmo baixa, a margem liquida se conservou
positiva, além disso, o faturamento liquido demonstrou ser suficiente para que a
empresa possa honrar com suas obrigações de curto e longo prazo .

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*Referências bibliográficas
LIMEIRA, André et al. Gestão contábil financeira. 2. ed. Rio de Janeiro: FGV, 2015.

Nossa história.MagalizeLuiza. Disponivel

em:https://exame.com/noticias-sobre/magazine-luiza/Disponivel. Acesso em: 15 Mar.
2023

CATTO, andré. Luiza Trajano volta á lista global de bilionarios da

Forbes.G1.02FEV.2023Disponivel em:
https://g1.globo.com/economia/noticia/2023/02/02/luiza-trajano-volta-a-lista-global-
de-bilionarios-da-forbes.ghtml. Acesso em: 15.Mar.2023.

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