Gesto Financeira

BALANO FUNCIONAL Capitais Permanentes (CP) Capitais Prprios RL Activo Fixo (activo no corrente) (AF) Capitais Alheios Estveis Passivo no corrente Necessidades Cclicas (NC) Recursos Cclicos (RC) Inventrios Clientes Fornecedores Adiant Fornecedores Adiant Clientes EOEP explorao a receber EOEP explorao a pagar Outros Contas a receber Outros Contas a pagar de explorao de explorao Tesouraria Activa (TA) Tesouraria Passiva (TP) Fundo Maneio Funcional (FMF) = (CP + Passivo NC) - AF Necessidades Fundo de Maneiro (NFM) = NC - RC Tesouraria Lquida (TL) = FM - NFM = TA - TP DEMONTRAO DE RESULTADOS FUNCIONAL Vendas CMVMC Margem Bruta Outros Gastos Variveis Operacionais Margem de Contribuio Gastos Fixos Operacionais Resultados Operacionais - EBITDA Resultados Financeiros Resultado Antes de Impostos Imposto Sobre o Rendimento Resultado Antes de Impostos Resultado Lquido do Exerccio

Formulrio

= = = = = =

FUNCIONAMENTO Saldo mdio Mercad Prazo mdio de Mercadorias em Armazm CMVMC Prazo Mdio de Recebimentos (PMR) = Saldo Clientes Vendas*(1+IVA) Saldo Fornecedores Compras+FSE*(1+IVA) Vendas Activo Lquido Mdio Vendas Inventrios Mdios

x 365

x 365

Prazo Mdio de Pagamentos (PMP) =

x 365

Rotao do Activo =

Rotao de Inventrios = CICLO FIN. EXPLORAO FUNO VENDAS (dias de venda)

Durao Inventrios (DE) = Inventrios Finais/Vendas*365

Durao Clientes (DC) = Clientes Finais/Vendas*365 DURAO DAS NECESSIDADES CCLICAS (DNC) = DE + DC Dur Fornecedores (DF) = Fornecedores Finais/Vendas*365 Durao EOEP (DEOEP) = EOEP Finais/Vendas*365 Dur Outros Credores (DOC) = OC Finais/Vendas*365 DURAO DOS RECURSOS CCLICOS (DRC) = DF+DEOEP+DOC CICLO FINANC EXPLORAO = DNC-DRC = NFM/Vendas*365

Gesto Financeira
LIQUIDEZ Liquidez Geral (GLG) = Activo Corrente Passivo Corrente
Act.Corrente - Inventarios e Act. Biologicos

Formulrio

RENDIBILIDA Modelo multiplicativo: RCP

Liquidez Reduzida (GLR) =

ROI = (MB

Passivo Corrente Disponibilidades Passivo Corrente RENDIBILIDADE Modelo aditivo: Margem Bruta Vendas Margem Contribuio Vendas Resultado Operacional Vendas RL Vendas Resultado Operacional Activo Lquido Mdio RLE Activo Lquido Mdio Resultados Explorao Activo afecto Explorao RLE Capitais Prprios

Liquidez Imediata (GLI) =

Margem Bruta das Vendas em percentagem = Margem Contribuio das Vendas em %= Rendibilidade Operacional das Vendas = Rendibilidade Lquida das Vendas =

RCP (ROE)

Anlise Sinttica: ROE = (RL/Vend

Econmico: PMEq =

PMEv = Financeiro: PMFq =

Rendibilidade Operacional do Activo =

Rendibilidade Lquido do Activo =

PMFv = mc (margem contrib unit)

Rendibilidade de Explorao (RE) = Rendibilidade dos Capitais Prprios (RCP) =

MC (margem contribui

Taxa Rendibilidade dos Capitais Prprios (TRCP) = Lucro Lquido CP inicio ano + (novas entradas capital x (12-n)/12) x 100 Rendibilidade Inv. Total (RIT) = RLE Activo Lquido Mdio

Endividamento =

Autonomia Financeira =

ALGUNS RCIOS E FRMULAS CMVMC = Ei + Compras + Reg existncias - Ef Compras=Sfinal-sinicial+CMVMC EP (rotao do activo) = EBITDA Activo Enc Financeiros Passivo BANCA E SEGURADORA COST-TO-INCOME (banca): gastos c/pessoal + outros custos + depreciaes e amortiz Produto actividade bancria e seguradora GRAU DE EFICINCIA (seguradora) = Custos explorao Prmios brutos emitidos Capital (TIER 1 + TIER 2) Activo

Solvabilidade =

Debt Equity Ratio =

Cobertura do Activo =

i (taxa de juro) =

Estrutura de Endivida-men prazo) = Ciclo Operacional = TMRE

Cap. Autofinanciamento = Exerccio + Provises do Ex

Autonomia Financeira (banca) =

Autofinanciamento do Exe Autofinanciamento - Resul

Gesto Financeira
RENDIBILIDADE DOS CAPITAIS PRPRIOS (DUPONT) Modelo multiplicativo: RCP (ROE) = ROI x IAF x Efeito fiscal ROI = (MB/Vendas) x (RO/MB) x (Vendas/activo) Graus de alavanca: GAO

Formulrio
RISCO (grau alavanca operacional) =

GAF (grau alavanca financeira) = IAF = (RAI/RO) x (Activo/CP) Efeito fiscal = RL/RAI ou (1-t) Modelo aditivo: RCP (ROE) = [ROI + (ROI - j) x Passivo/CP] x (1-t) Anlise Sinttica: ROE = (RL/Vendas) x (Vendas/Activo) x (Activo/Sit Lquida) PONTO MORTO Econmico: PMEq = Gastos Fixos margem contribuio unit Gastos Fixos margem cont unit GAC (grau alav combinado) =

Grau de alavanca operacional: ROn = [ GAO x Var V(%) + 1 ] x ROb Grau de alavanca financeira: RLn =

[ GAF x Var RO(%) + 1 ] x RLb

Ponto crtico operacional: Gastos Fixos Vo = % Margem Qo = Gastos Fixos PVu - CVu

PMEv = Financeiro: PMFq =

xp
Ponto crtico total: Vt =

Gastos fixos - Dep. Amortiz. margem contribuio unit G fixos - Dep/Amortiz margem cont unit p - CV unitrios mc x Q

Gastos Fixos + Encargos Finance % Margem

Qt =

PMFv = mc (margem contrib unit) =

xp

Gastos Fixos + Encargos Finance p - CVu

Margem de segurana operacional: V - V* = 1 - V* = 1 - CF MSO = V V MC Margem de segurana total:

MC (margem contribuio) =
ALAVANCA E RISCO Endividamento =

Capitais Alheios Capitais Totais Capital Prprio Activo Capital Prprio Passivo Capitais Alheios Capital Prprio Capitais Permanentes AFT + A Intangveis Capitais Alheios LP Capitais Alheios

MST =

V - Vt* = 1 - Vt* = 1 - CF + V V MC

Autonomia Financeira =

PRODUTIVIDADE Valor Bruto Produo (VBP) = Vendas + Trab p/Prpria empresa + Variao Produo Valor Acrescentado Bruto (VAB) = VBP + Proveitos Suplementares - CMVMC - FSE - Impostos Indirectos Excedente Bruto de Explor (EBE) = VAB - Gastos c/Pessoal Produtividade Global = Rcios de Produtividade =

Solvabilidade =

Debt Equity Ratio =

Cobertura do Activo = Estrutura de Endivida-mento (longo prazo) = Ciclo Operacional = TMRE + PMR - PMP

VBP n. Trabalhadores

Cap. Autofinanciamento = RLE + Amortizaes e Ajust Exerccio + Provises do Exerccio Autofinanciamento do Exerccio = Capacidade de Autofinanciamento - Resultados Distribudos

Meios lquidos totais (MLT) = RL + Depreciaes + Imparidades + Custos Financ lquidos + Impostos s/rendimento Meios lquidos libertos (MLL) = RL + Depreciaes + Imparidades

Gesto Financeira
RISCO MC (V - CV) RO (V - CV - CF) RO (V - CV - CF) RAI (V - CV - CF - EF) GAO x GAF

Formulrio

[ GAO x Var V(%) + 1 ] x ROb

[ GAF x Var RO(%) + 1 ] x RLb ou Gastos Fixos (PVu-CVu)/PVu

Gastos Fixos + Encargos Financeiros % Margem Gastos Fixos + Encargos Financeiros p - CVu

V - V* = 1 - V* = 1 - CF V V MC

V - Vt* = 1 - Vt* = 1 - CF + EF V V MC PRODUTIVIDADE Valor Bruto Produo (VBP) = Vendas + Trab p/Prpria

Valor Acrescentado Bruto (VAB) = VBP + Proveitos Suplementares - CMVMC - FSE - Impostos Indirectos Excedente Bruto de Explor (EBE) = VAB - Gastos c/Pessoal VAB n. Trabalhadores VAB Custos c/Pessoal Vendas n. Trabalhadores

Meios lquidos totais (MLT) = RL + Depreciaes + Imparidades + Custos Financ lquidos + Meios lquidos libertos (MLL) = RL + Depreciaes +