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Aplicando Matemtica Financeira no Excel
Por Adriano Leal Bruni e Rubens Fam
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Conceitos de Mat.
Financ.
Autores
tinam-se exclusivamente
nanceira com HP 12C e Excel ,
hores esforos tenham sido
editora no do nenhum tipo
o material, incluindo modelos, textos,
ora no se responsabilizam por
a compra, da performance ou do uso
ados no livro ou nesta planilha.
Autores
PV
Sries Uniformes
FV
PV
FV
Incio
PV
FV
Outras
Funes
PV
Sistemas de Pagamento :
Price
Sries No Uniformes :
Ts Iguais
TFIN.XLS
Uniformes
PV
PMT
FV
as de Pagamento :
SAC
No Uniformes :
Ts Desiguais
VP
100.00
N
5
Juros Simples
I
PMT
10%
Clculo de VF ----------------------------------------->
Frmula : H5 =-C3*(1+
Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside
mples
VF
?
Tipo
--------->
(R$150.00)
Frmula : H5 =-C3*(1+E3*D3)
Menu
VP
?
N
5
Juros Simples
I
PMT
10%
Clculo de VP ----------------------------------------->
Frmula : H5 =-G3/(1+E
Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside
ples
VF
200.00
Tipo
---------->
(R$133.33)
Frmula : H5 =-G3/(1+E3*D3)
Menu
VP
100.00
N
?
Juros Simples
I
PMT
10%
Clculo de N ----------------------------------------->
Frmula : H5 =((-G3/C3)-1
Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside
ples
VF
(120.00)
Tipo
2.00
Frmula : H5 =((-G3/C3)-1)/E3
Menu
VP
(40.00)
N
2
Juros Simples
I
PMT
?
Clculo de I ----------------------------------------->
Frmula : H5 =((-G3/C3)-1
Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside
ples
VF
60.00
Tipo
25.00%
Frmula : H5 =((-G3/C3)-1)/D3
Menu
VP
100.00
N
5
Desconto Bancrio
I
PMT
10%
Clculo de VF ----------------------------------------->
Frmula : =-C3/((1-
Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside
ancrio
VF
?
Tipo
--------->
(R$200.00)
Frmula : =-C3/((1-E3*D3))
Menu
VP
?
N
5
Desconto Bancrio
I
PMT
3%
Clculo de VP ----------------------------------------->
Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside
ancrio
VF
500.00
Tipo
---------->
(R$425.00)
Frmula : =-G3*(1-D3*E3)
Menu
VP
(100.00)
N
?
Desconto Bancrio
I
PMT
3%
Clculo de N ----------------------------------------->
Frmula : =(1-(-C3
Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside
ancrio
VF
500.00
Tipo
26.6667
Frmula : =(1-(-C3/G3))/E3
Menu
VP
(450.00)
N
3
Desconto Bancrio
I
PMT
?
Clculo de N ----------------------------------------->
Frmula : =(1-(-C3/
Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside
ancrio
VF
500.00
Tipo
3.33%
Frmula : =(1-(-C3/G3))/D3
Menu
VP
800.00
N
2
Juros Compostos
I
PMT
10%
Clculo de VF ----------------------------------------->
Frmula : H5 =VF(E3;
Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside
postos
VF
?
Tipo
--------->
(R$968.00)
Frmula : H5 =VF(E3;D3;;C3;)
Menu
VP
?
N
5
Juros Compostos
I
PMT
10%
Clculo de VP ----------------------------------------->
Frmula : H5 =VP(E3;D
Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside
postos
VF
200.00
Tipo
---------->
(R$124.18)
Frmula : H5 =VP(E3;D3;;G3)
Menu
VP
(800.00)
N
?
Juros Compostos
I
PMT
6%
Clculo de N ----------------------------------------->
Frmula : H5 =NPER(E3;;C3
Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside
ostos
VF
1,350.00
Tipo
8.98
rmula : H5 =NPER(E3;;C3;G3)
Menu
VP
200.00
N
8
Juros Compostos
I
PMT
?
Clculo de I ----------------------------------------->
Frmula : H5 =TAXA(D3;;C3
Observao :
Clulas verdes devem ser, por enquanto, desconside
ostos
VF
(320.00)
Tipo
6.05%
rmula : H5 =TAXA(D3;;C3;G3)
Menu
VP
200.00
ries Uniformes
VF
-
Tipo
1
------------->
(R$102.44)
rmula : =PGTO(E3;D3;C3;G3;H3)
Menu
Antecipado
VP
200.00
ries Uniformes
VF
?
Tipo
0
-------------------->
(R$241.00)
Frmula : =VF(E3;D3;F3;C3;H3)
Menu
Postecipado
VP
?
ries Uniformes
VF
70.00
Tipo
0
-------------------->
(R$286.62)
Frmula : =VP(E3;D3;F3;G3;H3)
Menu
Postecipado
VP
(250.00)
ries Uniformes
VF
-
Tipo
0
------------------>
1.32
rmula : =NPER(E3;F3;C3;G3;H3)
Menu
Postecipado
VP
200.00
ries Uniformes
VF
-
Tipo
0
----------------->
19.43%
rmula : =TAXA(D3;F3;C3;G3;H3)
Menu
Postecipado
Sries de Pagamento
Price - Prestaes Iguais
Valor Presente
Carncia (m+1)
Taxa ao perodo (%)
Nmero de Pagamentos
Perodo
N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
Saldo
Inicial
9,991.97
9,701.73
9,402.78
9,094.86
8,777.71
8,451.04
8,114.57
7,768.01
7,411.05
7,043.38
6,664.68
6,274.62
5,872.86
5,459.05
5,032.82
4,593.80
4,141.62
3,675.87
3,196.14
2,702.03
2,193.09
1,668.88
1,128.95
572.82
9,991.97
1
3.00%
24
Menu
Grfico
Limpa
Pagamento
Juros
Amortizao
(299.76)
(290.24)
(291.05)
(298.95)
(282.08)
(307.92)
(272.85)
(317.15)
(263.33)
(326.67)
(253.53)
(336.47)
(243.44)
(346.56)
(233.04)
(356.96)
(222.33)
(367.67)
(211.30)
(378.70)
(199.94)
(390.06)
(188.24)
(401.76)
(176.19)
(413.81)
(163.77)
(426.23)
(150.98)
(439.02)
(137.81)
(452.19)
(124.25)
(465.75)
(110.28)
(479.72)
(95.88)
(494.12)
(81.06)
(508.94)
(65.79)
(524.21)
(50.07)
(539.93)
(33.87)
(556.13)
(17.18)
(572.82)
Total
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
(590.00)
Saldo
Final
9,701.73
9,402.78
9,094.86
8,777.71
8,451.04
8,114.57
7,768.01
7,411.05
7,043.38
6,664.68
6,274.62
5,872.86
5,459.05
5,032.82
4,593.80
4,141.62
3,675.87
3,196.14
2,702.03
2,193.09
1,668.88
1,128.95
572.82
0.00
N mximo
24
Grficos
Volta
Menu
(100.00)
(200.00)
(100.00)
(200.00)
(300.00)
(400.00)
(500.00)
(600.00)
(700.00)
Amortizao
Juros
Sries de Pagamento
SAC - Amortizaes Constantes
Valor Presente
Carncia (m+1)
Taxa ao perodo (%)
Nmero de Pagamentos
Perodo
N
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
Saldo
Inicial
30,000.00
28,000.00
26,000.00
24,000.00
22,000.00
20,000.00
18,000.00
16,000.00
14,000.00
12,000.00
10,000.00
8,000.00
6,000.00
4,000.00
2,000.00
30,000.00
1
4%
15
Menu
Grfico
Limpa
Pagamento
Juros
Amortizao
(1,200.00)
(2,000.00)
(1,120.00)
(2,000.00)
(1,040.00)
(2,000.00)
(960.00)
(2,000.00)
(880.00)
(2,000.00)
(800.00)
(2,000.00)
(720.00)
(2,000.00)
(640.00)
(2,000.00)
(560.00)
(2,000.00)
(480.00)
(2,000.00)
(400.00)
(2,000.00)
(320.00)
(2,000.00)
(240.00)
(2,000.00)
(160.00)
(2,000.00)
(80.00)
(2,000.00)
Total
(3,200.00)
(3,120.00)
(3,040.00)
(2,960.00)
(2,880.00)
(2,800.00)
(2,720.00)
(2,640.00)
(2,560.00)
(2,480.00)
(2,400.00)
(2,320.00)
(2,240.00)
(2,160.00)
(2,080.00)
Saldo
Final
28,000.00
26,000.00
24,000.00
22,000.00
20,000.00
18,000.00
16,000.00
14,000.00
12,000.00
10,000.00
8,000.00
6,000.00
4,000.00
2,000.00
-
N mximo
15
Menu
(500.00)
(1,000.00)
(500.00)
(1,000.00)
(1,500.00)
(2,000.00)
(2,500.00)
(3,000.00)
(3,500.00)
Amortizao
Juros
Sries de Pagamento
Sries No Uniformes - Tempos Iguais
k
Perodo
N
0
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
32
33
34
35
36
37
38
1%
Fluxo de
Caixa
(800.00)
600.00
400.00
200.00
Menu
Limpa
Grfico
VPL
TIR
380.30
29%
Na HP 12C, VPL :
[f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0]
600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
[g] [CFj] 1 [i] [f] [NPV] Visor
=> 380.2959
Na HP 12C, TIR :
[f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0]
600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
[g] [CFj] [f] [IRR] Visor
=>28.8584
39
40
41
42
43
44
45
46
47
48
49
50
51
52
53
54
55
56
57
58
59
60
61
62
63
64
65
66
67
68
69
70
71
72
73
74
75
76
77
78
79
Grficos
Fluxo de Caixa
800.00
600.00
400.00
200.00
Volta
Menu
400.00
200.00
(200.00)
(400.00)
(600.00)
(800.00)
(1,000.00)
10
11
12
13
14
Na HP 12C :
TIR
[f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0] 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
[g] [CFj] [f] [IRR] Visor =>28.8584
Na HP 12C :
[f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0] 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
[g] [CFj] 1 [i] [f] [NPV] Visor => 380.2959
VPL
[f] [REG] 800 [CHS] [g] [CF0] 600 [g] [CFj] 400 [g] [CFj] 200
[g] [CFj] 1 [i] [f] [NPV] Visor => 380.2959
800 [CHS]
600
400
200
[g] [CF0]
[g] [CFj]
[g] [CFj]
[g] [CFj]
Sries No Uniformes
Perodo
0
1
2
3
4
Fluxos
-800
500
400
300
200
Taxa
VPL
4%
488.25
Frmula : P8 =VPL(P6;M8:M11)+M7
Note que o investimento inicial
deve ser acrescentado fora da
frmula do VPL.
Sries No Uniformes
Data
1/1/1999
1/5/1999
3/12/1999
5/15/1999
6/16/1999
Fluxos
-600
500
400
300
200
Taxa
XVPL
4%
#NAME?
Sries No Uniformes
Data
1/1/1999
1/5/1999
3/12/1999
5/15/1999
6/16/1999
Fluxos
-550
140
150
155
160
XTIR
#NAME?
Sries de Pagamento
Sries No Uniformes - Tempos Desiguais
k
Perodo
N
Soma VP
Fluxo de
Caixa (VF)
Fluxo de
Caixa (VP)
-
Menu
Limpa
Grfico
Grficos
Fluxo de Caixa
1.20
1.00
0.80
0.60
Volta
Menu
0.60
0.40
0.20
-
PV
400.00
5.09%
Juros Compostos
Operaes
Menu
[f] [REG] 3 [n] 400 [PV] 140 [CHS] [PMT] [g] [BE
na HP 12C :
Equivalncia de Taxas
Limpa
Taxa A
Nper A
Taxa B
Nper B
8.0%
12
?
151.82%
Contagem de dias
Feriados
Incio
Fim
1/1/2001
6/5/2001
Dias teis
Limpa
Dias corridos
12/25/2002
Ok
1/1/2001
Ok
2
JS
D
JC
l
N
1 #VALUE!
2 #VALUE!
3 #VALUE!
3
I
PV
0 [ENTER] 400
#VALUE!
[/] 1 [-] 3 [/] Visor => 00,000
1 [ENTER] 400
#VALUE!
[ENTER] 0 [/] [-] 3 [/] Visor
[f] [REG] 3 [n] #VALUE!
400 [PV] 140 [CHS] [PMT] [g
c
2
Opo :
Juros Compostos
1 - Juros Simples
2 - Desconto Bancrio
3 - Juros Compostos
#VALUE!
PV
400 [PV]
#VALUE!
[f] [REG] 3 [n] 400 [PV] 140 [CHS] [PMT] [g] [BEG] [i] Visor => 5.0862
PV
#VALUE!
PMT
#VALUE!
FV
#VALUE!
eja obter.
Juros Compostos
Limpa
Juros Compostos
PMT
(140.00)
FV
TIPO
1
Antec Tipo : 0 = postecipado, sem entrada
G] 3 [n] 400 [PV] 140 [CHS] [PMT] [g] [BEG] [i] Visor => 5.0862
PMT
No existe
No existe
#VALUE!
fmula ==>
FV
TIPO
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
[f] [REG] 3 [n] 400 [PV] 140 [CHS] [PMT] [g] [BEG] [i] Visor => 5
No tem
#VALUE!
No tem
#VALUE!
#VALUE!
#VALUE!
PMT
FV
TIPO
[CHS]
140 [CHS] [PMT]
[g] [BEG]
Capitalizao Contnua
VF
?
92,000.00
VP
80,000.00
i
t
4.0000% 3.494049
VF = VP(1 + i n)
Juros compostos :
VF = VP(1 + i )
as de matemtica financeira
Menu
VF
VP =
(1 + i n )
VF
VP
i=
n
VF
- 1
VP
n=
i
VP =
VF
(1 + i )n
VF
VP =
(1 + i )n
1
n
VF
VF
i=
-1 =
-1
VP
VP
n
VF
log
VP
n=
log( 1 + i )
albruni@hotmail.com
http://albruni.tripod.com
rfama@usp.br
Menu
Descrio
AMORDEGRC
AMORLINC
BD
BDD
BDV
CUP.DATA.ANT
CUP.DATA.PRX
CUP.DIAS
CUP.DIAS.IN.LIQ
CUP.DIAS.PRX
CUP.NM
DESC
DPD
DURAO
EFETIVA
IPGTO
JUROS.ACUM
JUROS.ACUMV
LUCRO
LUCRO.DESC
LUCRO.PRIM.INC
LUCRO.LT.INC
LUCRO.VENC
MDURAO
MOEDA.DEC
MOEDA.FRA
MTIR
NOMINAL
NPER
OTN
OTN.LUCRO
OTN.VALOR
PGTO.CAP.ACUM
PGTO.JUR.ACUM
PPGTO
PREO
PREO.DESC
PREO.PRIM.INC
PREO.LT.INC
PREO.VENC
RECEBER
SDA
TAXA.JUROS
VF.PLANO
Menu
e um perodo.
de juros peridicos.
a do Tesouro.
entre dois perodos.