Matriz de atividade em equipe Registre aqui os dados das atividades individuais dos participantes da equipe...

ndices anlise do risco Analisando que o Crescimento do Passivo Circulante de1,9648% e 2,0888% respectivamente 2003 e 2004 em relao ao ano Base de 2002 , comparando com o crescimento do Ativo Circulante de 1,1882% e 1,23% respectivamente de 2003 e 2004 em relao ao ano base de 2002, nota-se que o crescimento do Passivo foi maior que o crescimento do Ativo, revela-se por este fato que a empresa est sem folga financeira. Alguns fatos a mencionar : -saldo da conta disponvel sofre involuo no perodo; -saldo de contas a receber sofre involuo, com um moderado crescimento na conta estoques; -O Ativo Imobilizado vem sendo financiado pelos recursos onerosos de terceiros de Curto Prazo, assim como o ativo Circulante da empresa. Essa informao pode ser verificada pela pequena evoluo do Patrimnio Lquido de 1,0465% em 2004 em relao ao ano base de 2002,pelo saldo de involuo do Exgivel a Longo Prazo, que poderia caracterizar amortizao de emprstimos de LP, mas no o caso pois a empresa encontra-se sem folga financeira, assim como fato o crescimento/evoluo do saldo da Conta Empres/Financ de 1,9648% e 2,0888, respectivamente 2003 e 2004, em relao ao ano Base de 2002. O investimento da capacidade produtiva da empresa no est sendo financiada pelas vendas, no to pouco pelos scios.A empresa vem financiando seus ativos com capital de terceiros onerosos de curto Prazo. A Globex utilidades possui um alto custo para manuteno de suas atividades e vem conforme podemos verificar em sua Demonstrao de Resultado, uma Involuo em suas vendas e apresentou no ano de 2004 um saldo em seu fluxo de caixa Negativo. Acreditamos que a empresa com base na anlise dos trs ltimos perodos oferece elevado Grau de Risco. Focando as contas do ativo, observamos que em 2002 os grupamentos mais significativos so o ativo circulante (43,4% do total) e o permanente (com 34,3% do total). Abrindo esses grupamentos vemos que a empresa investe seus capitais principalmente em estoques (16,8% do total) no ativo circulante e investimentos em sociedades coligadas (22,0% do total) no ativo permanente, investimentos estes mantidos em 2003 (23,2%) e com pequena elevao em 2004 (25,7%). Em 2003, a participao do ativo circulante passou a representar 53,5% do ativo total, com tendncia de elevao tambm em 2004 (conforme balancete). Na composio do grupamento, observa-se que a conta referente a aplicaes financeiras passa a ser a mais representativa do ativo, passando de 15,6% em 2002 para 29,7% em 2003, apresentando, ainda, pequena tendncia de queda em 2004 para 25,6% do ativo total.

anlise horizontal

anlise vertical

Observando as contas do passivo, verificamos que os capitais prprios correspondem a 41,0% do total em 2001, 42,5% em 2003 e 42,6% em 2004, indicando que a empresa depende de recursos de terceiros para tocar sua atividade. Esses recursos de terceiros so representados principalmente por emprstimos bancrios, onde observamos uma mudana no perfil de endividamento da empresa, pois em 2002 o passivo circulante representava 24,2% do total, em 2003 passou para 49,3% e em 2004 para 50,3% do passivo total. Por outro lado o exigvel a longo prazo que em 2002 representava 34,8% do total, passou para somente 8,1% e em 2004 para 7,2% do passivo total. No Patrimnio Liquido, destaca-se a elevao do capital social, que em 2004 representa 29,9% do passivo total, ante 21,7% em 2003. Observa-se uma predominncia de capitais de terceiros na estrutura patrimonial da empresa. A maior parte do endividamento da empresa composta por obrigaes no curto prazo. Do total do seu endividamento no curto prazo, 48% so emprstimos bancrios, os ditos onerosos e 34% so obrigaes com seus fornecedores. O custo financeiro da dvida o indicador se o endividamento pode ser necessariamente ruim para a empresa. No caso da Globex, embora a predominncia seja de recursos onerosos, boa parte tambm so obrigaes com fornecedores. A empresa possui tambm uma alta imobilizao do seu patrimnio lquido (91,85%), o que significa que sobram apenas 8,15% de recursos prprios para a aplicao no ativo circulante e de longo prazo da empresa. Indica uma maior dependncia de aporte de recursos de terceiros para a manuteno dos seus negcios. Quanto ao indicador de obsolescncia do ativo imobilizado, verifica-se um grau mdio de nvel tecnolgico, pois um pouco mais de 50% de seu imobilizado est sofrendo desgaste. Pela anlise dos ndices de liquidez, a Globex Utilidades S/A possui valores elevados em estoques, evidenciado pelo valor da liquidez seca (AC-estoques/PC) inferior unidade em todos os perodos apresentados e com tendncia de piora. Isso pode conduzir a uma dificuldade em saldar as dvidas de curto prazo, principalmente pela falta de recursos suficientes para fazer frente ao Passivo Circulante, numa eventual diminuio de vendas. liquidez Com relao s politicas de compra e venda, pela anlise dos prazos mdios, verifica-se que a empresa vem conseguindo reduzir o prazo de recebimento das vendas que pode ser explicado de duas formas: que se consegue impor aos clientes um prazo reduzido de pagamento ou que a maior parte das venda com recebimento vista. Aliado a isso est um alongamento do prazo de pagamento dos fornecedores. Entretanto esse fato no reflete em um ciclo financeiro favorvel

estrutura de capitais

(h necessidade de financiamento do ciclo operacional), haja vista o longo prazo de permanecia dos estoques, elevando o ciclo operacional. Da anlise dos indicadores de liquidez e prazos mdios, depreende-se que a Globex Utilidades S/A possui um custo elevado dos estoques.

resultados

Pelos indicadores de resultado apresentados, notamos que a empresa apresenta, de uma forma geral, baixa atratividade aos proprietrios, tendo apresentado ndices muito reduzidos de giro e rentabilidade do ativo, rentabilidade do patrimnio lquido e das vendas. Ainda, vem apresentando retrao nas vendas registre-se que os nmeros de 2004 referem-se ao balancete de 30/09/2004, passvel, portanto, de alteraes at o efetivo encerramento do balano. Assim, considerando apenas os indicadores de resultado, conclui-se que a empresa apresenta elevado risco, no tendo gerado rentabilidade adequada aos seus scios e lucros reduzidos em relao ao volume de vendas efetuado.

anlise do 6 Cs do crdito Condies: Toda empresa um sistema aberto e, como tal, recebe e exerce alguma influncia sobre seu ambiente. Assim sendo, quando falamos de condies, falamos da mensurao dos fatores externos que podem afetar a gerao de caixa na data do pagamento de uma obrigao. =: A empresa ora em anlise, Globex Utilidades S/A. atua no setor varejista de bens durveis e de comrcio eletrnico, setor que de acordo com os dados da ltima Pesquisa Mensal do Comrcio disponvel do IBGE (julho/2011), vem registrando sucessivos resultados positivos, atingindo trs meses consecutivos de crescimento para o volume de vendas, e a dezesseis em termos de receita. O segmento de mveis e eletrodomsticos, registrou aumento de 21,4% no volume de vendas em relao a julho do ano passado, foi responsvel pela maior participao taxa global do Varejo (explicando 49% desta) e pela segunda maior influncia na formao da taxa do Varejo Ampliado (27%). Em termos acumulados, as variaes atingiram 18,3% no ano e a 17,8% em 12 meses. Tal desempenho decorre do crescimento do emprego e do rendimento, da manuteno do crdito, bem como da queda dos preos dos produtos eletroeletrnicos (-7,0% nos ltimos 12 meses at julho, segundo o IPCA do IBGE). =: Alm dos fatores relacionados ao seu mercado de atuao, tais como, a reduo do poder de compra do consumidor em funo de uma conjuntura econmica desfavorvel, concorrncia significativa e nmero restrito de fornecedores, a Globex est sujeita a outros riscos, relacionados a fatores macroeconmicos, tais como, Influncia do Governo Federal sobre a economia brasileira, a flutuao da taxa de juros, a inflao e certas medidas do Governo para combat-la que podem ter efeitos adversos sobre a economia e o mercado de capitais brasileiro e etc. Carter: a firmeza de vontade, a determinao em honrar os compromissos assumidos. Est ligado honestidade e reflete-se no esforo para cumprir uma obrigao =: No caso em tela, a anlise fica prejudicada, considerando a impossibilidade de consulta a fichas cadastrais de empresas e scios, bem como, a outras fontes (Serasa, SPC, Cadin,

etc.) que permitam investigar o histrico do cliente. Capacidade: a habilidade, a competncia empresarial ou profissional do proponente, bem como seu potencial de produo e/ou comercializao. =: No caso ora em anlise, a anlise fica prejudicada, Capital: Admitindo-se que as condies so favorveis, o cliente possui capacidade e seu carter indiscutvel, deve-se analisar o capital. Portanto, o capital diz respeito s fontes de recursos (de onde veio o recurso e onde foi aplicado) e revela a situao econmico-financeira do cliente. =: Este item ser melhor detalhado no desenvolvimento do trabalho, com a anlise dos demonstrativos contbeis disponibilizados. Colateral: a mensurao da capacidade acessria do cliente de oferecer garantias adicionais. =: Anlise prejudicada, considerando a ausncia de informaes sobre a capacidade do cliente em oferecer garantias adicionais, necessrio seria o acesso a ficha cadastral da empresa Conglomerado: Anlise do grupo econmico ao qual o cliente pertence. =: Anlise prejudicada, tendo em vista que, apesar de ser de conhecimento do mercado a composio do Grupo no qual a empresa est inserida (maior detalhamento no desenvolvimento do trabalho), no foi possvel a anlise dos demonstrativos das demais empresas.

grau do risco

Elabore um texto para consolidar os dados registrados nas tabelas das atividades individuais. Ao terminar, registre aqui esse texto... Mdulo: 2 Atividade: Consolidao de tarefas individuais Ttulo: Anlise das Demonstraes Financeiras da Globex Utilidades S/A. Alunos: Aline Bueno Ribeiro Dias Eliana Silva de Castro Jose Eduardo do Nascimento Junior Maria do Socorro Magalhes Maciel Rita de Cssia Zaneti de Azevedo Editor: Maria do Socorro Magalhes Maciel Disciplina: Gesto de Crdito e Risco I Turma: So Paulo I Introduo O presente trabalho tem por finalidade elaborar uma anlise financeira da empresa Globex S/A. a partir de seus demonstrativos financeiros visando identificar o risco de crdito do cliente. Este trabalho inclui o detalhamento dos diversos ndices (liquidez, rentabilidade, estrutura de capital e anlises horizontal e vertical) obtidos no Balano Patrimonial dos anos de 2002, 2003 e 2004 (Balancete fechado em 09/2004). Inicialmente, cabe destacar que a empresa, ora em anlise, atua no segmento de comrcio varejista, mais precisamente na comercializao de eletrodomsticos, eletrnicos e mveis, dentre outros. Fundada em 1946 na cidade do Rio de Janeiro, expandiu-se posteriormente para Braslia e os estado de Minas Gerais e Gois. Na dcada de 90 investiu na aquisio de empresas j estabelecidas no mercado, tais como a Casas Buri, J.H.Santos e Kit Eletro e de 81 pontos de vendas da rede Disapel. Em 1996 realizou a primeira emisso pblica de aes; Em 2001 estabeleceu associao com o at ento Unibanco para criao do Banco Investcred Unibanco S/A, passando a disponibilizar para seus clientes cartes de crdito, crdito direto ao consumidor e emprstimo pessoal. Recentemente, em 2009 a Globex teve seu controle adquirido pelo Grupo Po de Acar, lder no setor de comrcio varejista de alimentos, no mesmo ano, por meio do Po de Acar foi celebrado contrato de associao com a Casas Bahia, fortalecendo a posio da empresa no setor varejista de bens durveis e comrcio eletrnico.

Justificativa Recentemente, em 2009 a Globex teve seu controle adquirido pelo Grupo Po de Acar, lder no setor de comrcio varejista de alimentos, no mesmo ano, por meio do Po de Acar foi celebrado contrato de associao com a Casas Bahia, fortalecendo a posio da empresa no setor varejista de bens durveis e comrcio eletrnico.

Desenvolvimento

Concluso

Referncias bibliogrficas

*Esta matriz serve para a apresentao de trabalhos a serem desenvolvidos segundo ambas as linhas de raciocnio: lgico-argumentativa ou lgico-matemtica.