Resultados do 1T12

JBS S.A. (Bovespa: JBSS3)*

So Paulo, 15 de maio de 2012

JBS reporta lucro lquido ajustado de R$240 milhes no 1T12 Faturamento cresceu 9,1% em relao ao 1T11
DESTAQUES DO 1T12
A receita lquida atingiu R$16,0 bilhes, 9,1% superior ao 1T11. O EBITDA consolidado foi de R$696,5 milhes. A margem EBITDA foi de 4,4%. A operao da JBS Mercosul foi destaque no trimestre e obteve R$3.827,4 milhes em receita lquida, 6,2% superior ao 1T11. O EBITDA apresentou crescimento de 64,9% sobre o mesmo perodo e foi de R$508,6 milhes com margem EBITDA de 13,3%. A receita lquida de Sunos da JBS USA foi de US$855,4 milhes, um acrscimo de 2,2% sobre o mesmo perodo do ano anterior. O EBITDA foi de US$55,8 milhes. A unidade de Frangos (PPC) apresentou receita lquida de US$1,9 bilho e EBITDA de US$104,0 milhes no perodo, revertendo o resultado negativo apresentado no 1T11. O lucro lquido ajustado foi de R$240,3 milhes, se desconsiderarmos o imposto de renda diferido passivo, gerado pela realizao do gio (este imposto de renda s provoca desembolso de caixa caso a Companhia venda o investimento que originou o gio). Sem este ajuste, o lucro lquido consolidado no perodo foi de R$116,1 milhes. A Companhia encerrou o trimestre com R$5,15 bilhes em caixa, superior 100% da dvida de curto prazo. Eventos em 2012 Entrada da JBS no segmento de aves no Brasil atravs do arrendamento dos ativos do Frangosul, com capacidade de abate de 1,1 milho de aves/dia. Adio de 12 unidades de abate no segmento de Bovinos no Brasil com capacidade de processar em torno de 8 mil cabeas/dia. A expanso no Brasil, tanto em aves como em bovinos, trar JBS uma receita anualizada adicional estimada de R$4,5 bilhes. Aprovao da OPA de permuta de aes da JBS e Vigor pelos rgos competentes.

*A JBS S.A. (JBS) (Bovespa: JBSS3), lder no setor de protena animal no mundo, anuncia hoje seus resultados do primeiro trimestre de 2012 (1T12). Para efeito de anlise comparativa, foram considerados neste relatrio os resultados referentes aos trimestres findos em 31/12/11 (4T11) e 31/03/11 (1T11). Os resultados consolidados da JBS so apresentados em Reais (R$) e quando analisados separadamente cada unidade de negcio divulga seus resultados na moeda corrente do prprio pas em que opera. As operaes da JBS Austrlia so parte integrante da subsidiria americana JBS USA e ambos os resultados referem-se aos perodos de 13 semanas findos em 25 de maro de 2012 (1T12). As informaes quantitativas, como volume e cabeas abatidas, no so auditadas.

Resultados do 1T12

ANLISE DOS RESULTADOS POR UNIDADE DE NEGCIOS

Anlise dos Principais Indicadores Financeiros da JBS por Unidade de Negcio (em moeda local)
1T12 Receita lquida JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul EBITDA JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul Margem EBITDA JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul % % % % -1,1% 6,5% 5,5% 13,3% 5,0% 8,3% 1,2% 10,7% 7,1% 12,2% -2,8% 8,6% US$ US$ US$ R$ -45,4 55,8 104,0 508,6 223,6 77,0 22,6 407,7 -27,5% 360,1% 24,7% 269,7 101,7 -53,5 308,3 -45,1% 64,9% US$ US$ US$ R$ 4.078,8 855,4 1.888,8 3.827,4 4.491,6 923,1 1.829,3 3.800,5 -9,2% -7,3% 3,3% 0,7% 3.793,3 836,6 1.892,5 3.604,2 7,5% 2,2% -0,2% 6,2% 4T11 % 1T11 %

Desempenho por Unidade de Negcio

JBS Mercosul JBS USA (Incluindo Austrlia)
Receita Lquida (US$ bilhes)
4,5 3,9 3,6 3,6 3,8 3,8 3,8 4,2 4,0 4,1

JBS USA

JBS USA (PPC)

Receita Lquida (R$ bilhes)

Receita Lquida (US$ milhes)

13 0 0 0 , 12 2 0 0 , 11 4 0 0 ,

Receita Lquida (US$ bilhes)

10 6 0 0 ,

9 8 00 ,

9 0 00 ,

836,6 846,0 867,1

923,1 855,4 1,9 2,0 1,9 1,8 1,9

8 2 00 ,

7 4 00 ,

6 6 00 ,

5 8 00 ,

5 0 00 ,

4 2 00 ,

3 4 00 ,

2 6 00 ,

1 8 00 ,

1 0 00 ,

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12

EBITDA (R$ milhes)

5 00 8 00

EBITDA (US$ milhes)

1 6 0 , % 1 4 0 , % 1 6 0 , %

EBITDA (US$ milhes)

1 2 0 , % 19 9 9 , 7 7

EBITDA (US$ milhes)

7 00

6 00

5 00

4 00

13,3% 11,6% 10,7% 8,6% 508,6 427,9 453,8 407,7 308,3 11,8%
8 0 , % 6 0 , % 4 0 , % 2 0 , % 0 0 , %

7,1%
4 00

1 4 0 , %

4,4% 5,0% 1,1% 184,1 223,6

12,2%

1 0 0 , %

9,9%

80 , %

60 , %

1 2 0 , %

8,8% 8,3% 6,5%

5 0 0 13 0 , % 9 0 , %

9 0 , %

5,5%
4 0 0 3 0 0

7 0 , %

1 0 0 , %

3 00

269,7

-1,1%

40 , %

5 0 , %

5 0 , %

20 , %

00 , %

- 2 0 , %

101,7
9 99 , 7 7

1 0 , %

- 4 0 , %

- 6 0 , %

83,6

2 00 - 8 0 , %

75,9

77,0

- 3 0 , %

-2,8%

-2,4% -1,7%

1,2%

3 0 , %

1 0 , %

- 1 0 , %

- 3 0 , %

3 00

- 1 0 0 , %

55,8

- 7 0 , %

2 0 0

- 5 0 , %

- 1 1 0 , % - 2 0 , % - 1 2 0 , %

2 00 - 4 0 , % 1 00

- 6 0 , % 1 00

44,7 1T11 2T11 3T11 4T11

-45,4 1T12

- 1 4 0 , %

104,0
1 0 0

- 7 0 , %

- 1 5 0 , % - 1 6 0 , %

- 1 8 0 , % - 1 9 0 , % - 8 0 , %

-53,5 -47,6 -31,4 1T11 2T11 3T11

22,6 4T11 1T12

- 9 0 , %

- 1 1 0 , %

- 2 0 0 , %

- 1 3 0 , %

- 2 2 0 , % 0 - 1 00 , % 0 - 0 0 , 2 3 - 2 3 0 , % 0 - 1 5 0 , %

- 2 4 0 , %

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12
- 1 0 0

- 2 6 0 , %

- 2 8 0 , %

1T11

2T11

3T11

4T11

1T12
- 1 0 0 - 2 0 0

- 1 7 0 , %

- 1 9 0 , %

- 3 0 0 , % - 2 1 0 , %

- 2 3 0 , %

- 2 5 0 , %

Margem EBITDA (%)

Resultados do 1T12
Anlise Consolidada dos principais indicadores operacionais da JBS
R$ milhes Receita lquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Margem Bruta Despesas com vendas Despesas adm. e gerais Resultado financeiro lquido Outras receitas (despesas) Resultado operacional IR e contribuio social Participao dos acionistas no controladores Lucro lquido/prejuzo EBITDA Margem EBITDA Lucro Liquido/prejuizo por ao
(1) Participao dos Acionistas controladores
(1)

1T12 16.011,1 (14.357,2) 1.653,9 10,3% (816,4) (427,9) (155,8) (12,2) 241,6 (112,1) (13,4) 116,1 696,5 4,4% 0,04

4T11 16.934,5 (15.040,0) 1.894,5 11,2% (839,3) (491,4) (549,2) (22,4) (7,9) (15,3) 48,7 25,6 940,6 5,6% 0,01

% -5,5% -4,5% -12,7% -2,7% -12,9% -71,6% -45,6% 632,6% 354,0% -26,0% -

1T11 14.672,7 (12.984,3) 1.688,4 11,5% (737,5) (418,9) (351,1) (8,8) 172,2 (82,2) 57,0 147,0 835,9 5,7% 0,06

% 9,1% 10,6% -2,0% 10,7% 2,1% -55,6% 39,0% 40,3% 36,3% -21,0% -16,7% -

Nmero de Cabeas Abatidas e Volume Vendido *

1T12 Cabeas abatidas (milhares) Bovinos Sunos Animais de pequeno porte Volume Vendido (mil tons)* Mercado Domstico* Carne In Natura Industrializado Outros Mercado Externo Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL
* No inclui aves.

4T11 3.625,7 3.651,9 894,7 1.667,9 1.423,2 35,9 208,9 502,9 472,4 14,4 16,1 2.170,9

% 2,5% -9,4% 4,5% 2,3% 1,8% -3,1% 6,3% -10,7% -11,5% 1,8% -0,3% -0,7%

1T11 3.750,2 3.303,6 574,0 1.738,4 1.467,4 32,9 238,0 499,0 466,7 17,8 14,5 2.237,4

% -0,9% 0,1% 62,9% -1,9% -1,2% 5,6% -6,8% -10,0% -10,4% -17,5% 10,9% -3,7%

3.717,9 3.307,0 934,8 1.706,1 1.449,3 34,8 222,0 448,9 418,2 14,7 16,1 2.155,0

Resultados do 1T12

RESULTADOS CONSOLIDADOS
Receita Lquida A receita lquida consolidada da JBS no 1T12 totalizou R$16.011,1 milhes, aumento de 9,1% em relao ao 1T11 quando o faturamento foi de R$14.672,7 milhes. A expanso da receita se deu, principalmente, em decorrncia do desempenho das unidades de bovinos nos EUA, devido ao aumento dos preos mdios no perodo, e do resultado da JBS Mercosul que registrou crescimento de 16,0% no volume vendido de carne in natura no mercado interno combinado com aumento dos preos de venda nas exportaes. Durante o 1T12 aproximadamente 78% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domsticos em que a Companhia atua e 22% por meio de exportaes. EBITDA O EBITDA do 1T12 foi de R$696,5 milhes, uma queda de 16,7% sobre o 1T11. O resultado decorre do desempenho negativo da unidade de Bovinos nos EUA, que apresentou um EBITDA negativo de US$45,4 milhes no 1T12, comparado a um EBITDA positivo de US$269,7 milhes no 1T11. Este resultado foi amenizado pela reverso do resultado negativo da PPC no perodo, que saiu de um EBITDA de US$53,5 milhes negativos no 1T11 e foi US$104,0 milhes * positivos no 1T12. A JBS Mercosul apresentou expanso de aproximadamente R$200 milhes no EBITDA no perodo, que mais que compensou a queda no resultado de Sunos nos EUA. A margem EBITDA consolidada ficou em 4,4%. Esse resultado reflete a importncia da diversificao geogrfica e em protenas da Companhia, visto o equilbrio no resultado consolidado, propiciado pelo bom desempenho de algumas unidades de negcios em momentos que outras unidades de negcios enfrentaram dificuldades. Resultado Financeiro O resultado financeiro no trimestre foi R$155,8 milhes, 55,6% melhor ao resultado do 1T11, reflexo da variao cambial no perodo de R$230,0 milhes, influenciado principalmente pela queda de 2,9% na taxa de cambio do dlar americano em relao ao real no perodo. Em contra partida, o resultado com derivativos foi negativo em R$ 109,9 milhes, devido posio comprada na moeda americana que foi mantida desde o ultimo perodo e aumentada durante 1Q12 a taxas favorveis. Lucro Lquido O lucro lquido ajustado foi de R$240,3 milhes, se desconsiderarmos o imposto de renda diferido passivo, gerado pela realizao do gio (este imposto de renda s provoca desembolso de caixa caso a Companhia venda o investimento que originou o gio). Sem este ajuste, o lucro lquido consolidado no perodo foi de R$116,1 milhes.

Dispndio de Capital Em 1T12, o valor total dos dispndios de capital da JBS em bens, indstria e equipamentos foi de R$292 milhes, 7,4% inferior ao 1T11 e praticamente em linha com a depreciao e amortizao do perodo que foi de R$285 milhes. Os principais investimentos foram concentrados na melhoria da produtividade das unidades e no aumento da capacidade de armazenamento e distribuio da companhia em todas as regies.

Resultados do 1T12
Endividamento A relao dvida lquida / EBITDA da JBS, excluindo a Pilgrims Pride (PPC), companhia americana de capital aberto controlada pela JBS, foi de 3,6x ao final do 1T12. O indicador da alavancagem aumentou devido margem negativa da JBS Bovinos nos EUA no 1T12 que impactou o clculo do EBITDA LTM (dos ltimos 12 meses) em US$332,1 milhes.

JBS (excluindo PPC)

R$ milhes Dvida bruta (+) Curto prazo (+) Longo prazo (-) Disponibilidades Dvida lquida Dvida lquida/EBITDA(1) 31/03/12 16.380,9 4.990,3 11.390,6 5.055,6 11.325,3 3,6x 31/12/11 16.201,8 5.310,1 10.891,7 5.195,7 11.006,1 3,0x Var.% 1,1% -6,0% 4,6% -2,7% 2,9%

(1) EBITDA dos ltimos 12 meses. Cotao do dlar do ltimo dia do perodo. A Pilgrims Pride foi excluda do clculo do endividamento da JBS devido ao fato de a PPC ser uma subsidiria non-recourse controlada pela JBS.

Considerando o desempenho da Pilgrims Pride no resultado da JBS, a alavancagem passou de 4,0x no 4T11 para 4,3x no 1T12, devido ao fraco desempenho da JBS Carne Bovina USA, conforme mencionado acima, apesar da reverso do resultado da PPC, como esperado, e que contribui em US$157,5 milhes no clculo do EBITDA LTM.

JBS incluindo Pilgrims Pride

R$ milhes Dvida bruta (+) Curto prazo (+) Longo prazo (-) Disponibilidades Dvida lquida Dvida lquida/EBITDA(1)
(1) EBITDA dos ltimos 12 meses. Cotao do dlar do ltimo dia do perodo.

31/03/12 18.686,1 5.018,7 13.667,3 5.150,8 13.535,3 4,3x

31/12/11 18.872,2 5.339,4 13.532,8 5.288,2 13.584,0 4,0x

Var.% -1,0% -6,0% 1,0% -2,6% -0,4%

Resultados do 1T12

Posio de Caixa
A Companhia encerrou o trimestre com R$5,15 bilhes em caixa, superior 100% da dvida de curto prazo.

Alavancagem
1500

4,3x 4,0 4,0 3,6x 3,0 3,0 3,6 3,1 3,2

1300 1100 900 700 500 300 100 -100 1T11

4 4 3 3 2 2 1 1

2T11

3T11

4T11

1T12

0 0

. .

Alavancagem Alavancagem Ex-PPC

EBITDA EBITDA Ex-PPC

Perfil da Dvida CP / LP
1T11

30% 27% 28% 28% 27%

70% 73% 72% 72% 73%

2T11

3T11

4T11

1T12

Curto prazo

Longo prazo

Fonte: JBS

Resultados do 1T12
ANLISE DOS RESULTADOS POR UNIDADE
Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia), 45% da receita lquida da JBS S.A.

A receita lquida no trimestre foi de US$4.078,8 milhes, 7,5% superior ao 1T11, reflexo do aumento gradual dos preos mdios dos produtos vendidos tanto no mercado interno quanto no externo desde 2011. Comparado ao 4T11 houve decrscimo na receita lquida de 9,2%, devido queda do volume exportado no trimestre e recuo dos preos no mercado domstico. O EBITDA ficou negativo em US$45,4 milhes, impactado pela alta histrica do preo do gado, que aumentou 17,6% no perodo, e uma apreciao do dlar australiano de 4,8% em relao ao dlar americano no trimestre, o que impactou o custo dos produtos vendidos naquele pas. Tal aumento no preo do gado nos EUA foi combinado com baixos preos de venda tanto no mercado interno quanto nas exportaes. A Companhia acredita na recuperao das margens do setor atravs da recuperao dos preos de venda e um maior equilbrio entre oferta e demanda, alm do aumento da demanda por carne bovina e aumento da oferta de animais para abate sazonalmente. A administrao mantm o foco em operar com baixo custo, com nfase no aumento da rentabilidade por animal abatido e na melhora no mix de vendas.

Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhes Cabeas abatidas (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA % 1T12 1.960,3 4.078,8 (45,4) -1,1% 4T11 2.108,7 4.491,6 223,6 5,0% % -7,0% -9,2% 1T11 2.003,1 3.793,3 269,7 7,1% % -2,1% 7,5% -

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) Mercado Exportao Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) 1T12 3.105,4 881,3 3,52 1T12 973,3 249,4 3,90 4T11 3.261,8 872,9 3,74 4T11 1.229,9 304,7 4,04 % -4,8% 1,0% -5,7% % -20,9% -18,1% -3,3% 1T11 2.774,1 908,7 3,05 1T11 1.019,2 280,8 3,63 % 11,9% -3,0% 15,4% % -4,5% -11,2% 7,5%

Resultados do 1T12

Sunos JBS USA, 10% da receita lquida da JBS S.A.

A receita lquida no trimestre totalizou US$855,4 milhes, 2,2% superior ao 1T11, reflexo da elevao dos preos mdios de venda, principalmente no mercado domstico. Comparado ao 4T11, houve queda de -7,3% devido reduo no nmero de animais abatidos e no volume de vendas. O EBITDA foi US$55,8 milhes no 1T12 com uma margem EBITDA de 6,5%. O resultado do trimestre foi pressionado pelo aumento do preo da matria prima de 3,5%, combinado com uma reduo do volume exportado, devido ao arrefecimento de alguns mercados consumidores.

Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhes Animais abatidos (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA %

1T12 3.307,0 855,4 55,8 6,5%

4T11 3.651,9 923,1 77,0 8,3%

% -9,4% -7,3% -27,5%

1T11 3.303,6 836,6 101,7 12,2%

% 0,1% 2,2% -45,1%

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) Mercado Exportao Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg)

1T12 697,5 292,3 2,39 1T12 157,9 68,5 2,30

4T11 763,9 310,5 2,46 4T11 159,2 65,8 2,42

% -8,7% -5,9% -3,0% % -0,8% 4,1% -4,7%

1T11 683,2 321,0 2,13 1T11 153,4 71,5 2,15

% 2,1% -8,9% 12,1% % 2,9% -4,2% 7,4%

Resultados do 1T12
Frango JBS USA (Pilgrims Pride Corporation (PPC) controlada pela JBS), 21% da receita lquida da JBS S.A. A receita lquida no trimestre foi de US$1.888,8 milhes, praticamente estvel se comparada ao mesmo perodo do ano anterior. O EBITDA ajustado no 1T12 foi US$104,0 milhes, revertendo o resultado de US$53,5 milhes negativo no 1T11. A retomada das margens na indstria de frango pode ser comprovada atravs dos resultados do primeiro trimestre do ano. A PPC obteve fluxo de caixa operacional positivo de US$29,4 milhes e lucro lquido de US$39,6 milhes no perodo. Houve ainda reduo de US$221,5 milhes na dvida lquida atravs da concluso da oferta de aes realizada no 1T12 e da gerao de caixa no perodo. Esses resultados reforam a estratgia da Companhia em operar com baixo custo, eficincia operacional e com esprito de dono em todos os nveis da organizao. O foco da administrao segue em valorizar todos os cortes da ave e no depender somente da alta do preo da carne branca para elevar as margens e manter a lucratividade no longo prazo. Alm disso, a Companhia acredita que a indstria pode ser rentvel, mesmo com a volatilidade nos preos de gros, atravs do foco em reduzir custos e no balano entre oferta e demanda.

Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhes Receita lquida EBITDA Ajustado Margem EBITDA %

1T12 1.888,8 104,0 5,5%

4T11 1.829,3 22,6 1,2%

% 3,3% 360,1%

1T11 1.892,5 (53,5) -2,8%

% -0,2% -

Resultados do 1T12
Unidade de Negcios JBS Mercosul, 24% da receita lquida da JBS S.A.

A receita lquida da JBS Mercosul foi de R$3.827,4 milhes no trimestre, 6,2% superior ao 1T11, reflexo do aumento nos preos de venda das exportaes e do volume no mercado interno. Em relao ao 4T11, houve um decrscimo de 0,7%. O EBITDA totalizou R$508,6 milhes no 1T12, aumento de 64,9% sobre o mesmo trimestre do ano anterior. A margem EBITDA foi destaque e atingiu 13,3%. O excelente resultado da JBS Mercosul foi impulsionado pela operao de Bovinos no Brasil, como pode ser observado pelas nmeros da JBS Controladora na demonstrao de resultado (pgina 16 deste release). A margem bruta passou de 21,4% no 1T11 para 26,8% no 1T12, reflexo do aumento da disponibilidade de gado para abate e melhora no preo da matria prima. O EBITDA foi de R$514,4 milhes com uma margem EBITDA de 15,4% e demonstra os ganhos de sinergias adquiridos ao longo de 2011 e reduo dos custos operacionais. A administrao da JBS segue confiante na melhora do ciclo do gado no Brasil e aumento da disponibilidade de gado para abate para os prximos anos.

Principais Destaques
R$ milhes Cabeas abatidas (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA % 1T12 1.757,6 3.827,4 508,6 13,3% 4T11 1.517,0 3.800,5 407,7 10,7% % 15,9% 0,7% 24,7% 1T11 1.747,1 3.604,2 308,3 8,6% % 0,6% 6,2% 64,9%

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes R$) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Volume (mil tons) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Preos Mdios (R$/Kg) Carne In Natura Industrializado Outros 6,63 5,48 2,52 7,30 5,46 2,65 -9,2% 0,4% -4,9% 6,84 5,56 1,88 -3,1% -1,4% 34,0%
10

1T12 1.828,8 190,6 559,1 2.578,5

4T11 1.748,9 195,9 553,3 2.498,0

% 4,6% -2,7% 1,0% 3,2%

1T11 1.625,6 183,0 448,5 2.257,1

% 12,5% 4,1% 24,6% 14,2%

275,8 34,8 222,0 532,5

239,7 35,9 208,9 484,5

15,1% -3,1% 6,3% 9,9%

237,7 32,9 238,0 508,7

16,0% 5,6% -6,8% 4,7%

Resultados do 1T12
Unidade de Negcios JBS Mercosul, 24% da receita lquida da JBS S.A.

Abertura da Receita Lquida

Mercado Exportao Receita Lquida (milhes R$) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Volume (mil tons) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Preos Mdios (R$/Kg) Carne In Natura Industrializado Outros

1T12 817,9 173,7 257,3 1.248,9

4T11 892,4 159,5 250,5 1.302,4

% -8,3% 8,9% 2,7% -4,1%

1T11 872,7 166,3 308,1 1.347,0

% -6,3% 4,5% -16,5% -7,3%

100,3 14,7 16,1 131,0

101,9 14,4 16,1 132,5

-1,7% 1,8% -0,3% -1,1%

114,4 17,8 14,5 146,7

-12,4% -17,5% 10,9% -10,7%

8,16 11,84 16,03

8,75 11,07 15,56

-6,8% 7,0% 3,0%

7,63 9,35 21,29

6,9% 26,7% -24,7%

11

Resultados do 1T12
TABELAS E GRFICOS ANEXOS

Grfico I - Distribuio das Exportaes JBS Consolidado 1T12

Mxico 14,7% Outros 20,7%

China, H. K. e Vietn 14,4%

Taiwan 2,5% Chile 3,8%

US$ 2.039,7 milhes

Japo 10,2%

Canad 4,7% frica e Oriente Mdio 7,9%

U.E. 5,9% Rssia 9,1%

Coria do Sul 6,1%

Fonte: JBS

TABELA 1- Abertura do Custo de Produo por Unidade de Negcio

1T12 (%) Matria-prima Processamento (incluindo insumos e embalagens) Mo-de-obra

Fonte: JBS

Consolidado 80,3% 10,6% 9,2%

JBS Mercosul 86,2% 7,7% 6,2%

USA Bovinos 87,4% 5,5% 7,1%

USA Sunos 83,0% 7,3% 9,7%

USA Frango 55,6% 27,3% 17,1%

12

Resultados do 1T12

NDICES

CONTATOS

Matriz Avenida Marginal Direita do Tiet, 500 CEP: 05118-100 So Paulo SP Brasil Tel.: (55 11) 3144-4000 Fax: (55 11) 3144-4171 www.jbs.com.br

Relaes com Investidores Tel.: (55 11) 3144-4447 E-mail: ri@jbs.com.br www.jbs.com.br/ri

13

Resultados do 1T12

DEMONSTRAES FINANCEIRAS JBS S.A.

JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)
Controladora 31.03.12 31.12.11 ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques Ativos biolgicos Impostos a recuperar Despesas antecipadas Outros ativos circulantes 3.177.231 1.840.663 1.691.558 1.421.441 13.099 219.142 3.612.867 1.883.093 1.544.261 1.330.609 8.148 256.225 5.150.828 4.431.010 5.594.857 171.295 1.916.537 138.013 467.021 5.288.194 4.679.846 5.405.705 209.543 1.690.311 131.033 526.649 Consolidado 31.03.12 31.12.11

TOTAL DO CIRCULANTE

8.363.134

8.635.203

17.869.561

17.931.281

NO CIRCULANTE Realizvel a Longo Prazo Crditos com empresas ligadas Depsitos, caues e outros Impostos a recuperar Total do Realizvel a Longo Prazo

611.629 167.347 560.558 1.339.534

88.505 104.207 562.027 754.739

498.069 411.653 622.664 1.532.386

552.197 389.947 626.126 1.568.270

Investimentos em controladas Imobilizado Intangvel

6.254.220 8.057.574 9.531.393 23.843.187

7.561.574 7.803.582 9.531.506 24.896.662

15.364.157 12.478.965 27.843.122

15.378.714 12.532.619 27.911.333

TOTAL DO NO CIRCULANTE

25.182.721

25.651.401

29.375.508

29.479.603

TOTAL DO ATIVO

33.545.855

34.286.604

47.245.069

47.410.884

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

14

Resultados do 1T12

JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)

Controladora 31.03.12 31.12.11 PASSIVO CIRCULANTE Fornecedores Emprstimos e financiamentos Imposto de renda e contribuio social a pagar Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais Dbito com terceiros para investimentos Outros passivos circulantes 838.313 4.226.873 429.565 136.040 443.724 666.375 4.574.702 347.863 10.589 466.402 3.193.850 5.018.748 10.193 1.182.422 136.040 423.232 3.323.886 5.339.433 211.528 1.167.163 10.589 343.100 Consolidado 31.03.12 31.12.11

TOTAL DO CIRCULANTE

6.074.515

6.065.931

9.964.485

10.395.699

NO CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos Debntures conversveis Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais Dbito com terceiros para investimentos Imposto de renda e contribuio social diferidos Proviso para riscos processuais Outros passivos no circulantes TOTAL DO NO CIRCULANTE 6.210.233 1.283 48.881 413.298 142.325 26.412 6.842.432 7.095.193 1.283 2.048 289.798 140.975 27.554 7.556.851 13.667.344 1.283 673.041 48.881 797.598 197.295 243.696 15.629.138 13.532.761 1.283 683.812 2.048 678.372 251.560 266.161 15.415.997

PATRIMNIO LQUIDO Capital social Transaes de capital Reserva de capital Reserva de reavaliao Reservas de lucros Aes em tesouraria Ajustes de avaliao patrimonial Ajustes acumulados de converso Lucros acumulados 21.506.247 (10.127) 373.366 100.100 1.440.799 126.972 (3.025.984) 117.535 21.506.247 (10.212) 985.944 101.556 1.440.799 (610.550) 127.071 (2.877.033) 20.663.822 20.663.822 21.506.247 (10.127) 373.366 100.100 1.440.799 126.972 (3.025.984) 117.535 20.628.908 1.022.538 21.651.446 21.506.247 (10.212) 985.944 101.556 1.440.799 (610.550) 127.071 (2.877.033) 20.663.822 935.366 21.599.188

Atribudo participao dos acionistas controladores 20.628.908 Participao dos acionistas no controladores TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO 20.628.908

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

33.545.855

34.286.604

47.245.069

47.410.884

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

15

Resultados do 1T12

JBS S.A. Demonstraes do resultado para os trimestres findos em 31 de maro de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)
Controladora
2012 RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas e gerais Com vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Outras receitas (despesas) (162.472) (327.025) (38.775) (130.962) 75 (659.159) (145.423) (298.505) (303.081) 195.505 2.894 (548.610) (427.891) (816.404) (155.821) (12.185) (1.412.301) (418.917) (737.451) (351.130) (8.769) (1.516.267) 3.350.379 (2.451.641) 898.738 2011 3.172.007 (2.493.902) 678.105 2012 16.011.080 (14.357.175) 1.653.905

Consolidado
2011 14.672.740 (12.984.313) 1.688.427

RESULTADO ANTES DA PROVISO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO Imposto de renda e contribuio social do perodo Imposto de renda e contribuio social diferidos

239.579 750 (124.250) (123.500)

129.495 748 16.725 17.473

241.604 16.643 (128.728) (112.085)

172.160 (194.595) 112.360 (82.235)

LUCRO LQUIDO DO PERODO ATRIBUDO A: Participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores

116.079

146.968

129.519

89.925

116.079 13.440 129.519

146.968 (57.043) 89.925

Resultado bsico por lote de mil aes no final do perodo- em reais

39,16

59,17

39,16

59,17

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

16

Resultados do 1T12
JBS S.A. Demonstraes dos fluxos de caixa para os trimestres findos em 31 de maro de 2012 e 2011 (Em milhares de reais)
Controladora 2012 2011 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro lquido do perodo atribudo aos acionistas controladores Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa . Resultado de equivalncia patrimonial . Resultado na venda de imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Proviso para riscos processuais . Reduo ao valor recupervel de ativo 116.079 146.968 Consolidado 2012 2011 116.079 146.968

105.084 130.962 (75) 124.251 (297.993) 1.350 179.658

97.270 1.128 (195.505) (1.525) (16.725) 86.527 2.108 120.246 33.627 44.596 (76.027) (46.039) (87.495) (33.372) (217.471) -

285.043 (2.086) 6.114 128.728 (219.501) (15) 4.144 318.506 210.061 (273.759) (225.116) 2.440 44.691 33.374 (104.951) 21.961 13.440 (77.156) (36.509)

311.161 7.851 (1.863) (112.360) 164.524 2.692 518.973 31.632 (105.371) (84.412) (90.819) 68.268 (10.642) (430.175) (264.225) (57.043) (72.655) (496.469)

Reduo (aumento) em ativos Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outros ativos circulantes e no circulantes Crditos com empresas ligadas Ativos biolgicos Aumento (reduo) em passivos Fornecedores Outros passivos circulantes e no circulantes Lucro atribudo aos acionistas no controladores Ajustes de avaliao patrimonial e acumulados de converso Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies no ativo imobilizado e intangvel Adies nos investimentos em controladas Baixas nos investimentos em controladas Recebimento pelo distrato Inalca JBS Efeito lquido do capital de giro de empresa baixada Caixa lquido investimentos gerado pelas (aplicado nas) atividades de

43.934 (147.297) (44.593) (31.007) (347.365) 167.155 100.559 -

(78.956)

(261.935)

(226.991) 871.887 644.896

(104.355) (552.356) 504.002 (152.709)

(291.965) 151 (291.814)

(315.305) 504.002 188.697

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Transaes de capital Aquisio de aes de emisso prpria Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos

453.764 (1.453.397) 85 (2.028)

1.381.281 (1.739.270) (55.398)

4.421.162 (4.211.525) (263) (1.680)

2.727.498 (2.860.053) (55.398)

(1.001.576)

(413.387)

207.694

(187.953)

Variao cambial sobre caixa e equivalentes Variao lquida no perodo Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo

(435.636) 3.612.867 3.177.231

(828.031) 3.000.649 2.172.618

(16.737) (137.366) 5.288.194 5.150.828

(21.573) (517.298) 4.074.574 3.557.276

As notas explicativas so parte integrante das demonstraes contbeis.

17

Resultados do 1T12

DISCLAIMER Ns fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.

18