UNICAMP/IE Introduo Economia / Profa. Dra. Ana Lucia Gonalves da Silva Cap.

p. 7 A Unidade Produtora e sua Insero no Sistema Econmico Introduo Sociedade e economia + complexas => empresa idem Pequena empresa familiar => empresas maiores e + complexas Motivos diversos: - Tecnolgicos: aumentos das escalas tcnicas de produo (=> economias de escala) - Financeiros e econmicos: processo de concentrao e centralizao do capital A partir do final do sc. XIX: - 2 Rev. Indal. - crescente importncia da grande empresa industrial - crescente importncia da S.A. A partir da 2 GM: intensificao do processo de internacionalizao das empresas => empresas multinacionais A partir de meados da dc. 1970: - 3 Rev. Indal. - crise financeira internacional - neoliberalismo - reconcentrao/reestruturao privada de K (ps-1980)

Essa reestruturao implicou mudanas de insumos, novos processos produtivos, novas formas de administrao, de financiamento e de distribuio Ex: - franchising: forma de autorizar terceiros ao uso de uma marca comercial condicionada a uma rgida adoo de padres tcnicos e administrativos estabelecidos pelo franqueador terceirizao: subcontratao, com terceiros, da produo de determinadas partes de um bem (ex: indstria de montagem) ou da prestao de servios (ex: restaurante, limpeza, portaria, segurana de uma empresa industrial). Objetivos principais: reduo de investimentos e de custos e a maximizao dos lucros

Tudo isso ampliou ainda mais o poder das grandes empresas internacionais, que se denominam empresas transnacionais (ET) Os poderes das ETs aumentaram muito, no que se refere a: - mercado - cincia e tecnologia - financiamento - investimentos estrangeiros - comrcio internacional Entre esses poderes ampliados, destaca-se o financeiro, graas s transformaes e crise do sistema financeiro internacional, em cujo desenrolar elas desencadearam o processo de financeirizao da riqueza _______________________________________________________________________________________ Parnteses: Nota sobre o processo de financeirizao: (vide cap. 6) Vimos no Quadro 6.1 o crescente predomnio dos ativos no-monetrios (com destaque para os ttulos pblicos), como resultado da crescente industrializao/urbanizao. A forte alterao no peso e na estrutura dos ativos financeiros no se deve s a estes fatores. A partir da dcada de 1970: Crise financeira internacional + inflao nos pases industrializados => Radicais alteraes no sistema financeiro desses pases => globalizao financeira

A crise gerou inclusive o fenmeno da financeirizao, por parte das grandes empresas, que: - causou desintermediao financeira, - significativas flutuaes do cmbio e dos juros, - fragilizou as moedas nacionais e, com isso, - aumentou o grau de instabilidade do sistema. A valorizao dos ativos financeiros das GEs cresceu muito frente da expanso dos investimentos produtivos, da produo de B&S e do comrcio mundial, instabilizando ainda mais a economia internacional. Origem da financeirizao: est na crise financeira internacional a partir de meados da dcada de 1960, de incio nos Estados Unidos (crescentes desequilbrios fiscais e externos, inflao etc) Efeito domin: o peso da economia norte-americana + o fato de sua moeda ser a principal moeda => leva a crise a quase totalidade dos pases (principalmente os da OECD) A maior parte das operaes com novos ativos feita diretamente com outras empresas ou instituies, colocando ttulos de dvida ou aplicando recursos sobrantes, com menor intermediao dos bancos => desintermediao relativa Efeito: maior grau de incerteza e de risco nos mercados financeiros => surgimento de novas formas de operaes e tipos de instituies financeiras, como tentativa reduzir os riscos de devedores e credores Ex: mercado de derivativos (e de futuro) Hoje existem operaes de securitizao (operaes de hedge) e de troca de posies com transferncia de risco (ex: swaps, opes e futuros) _______________________________________________________________________________________ O mais grave de tudo que, com o advento das polticas neoliberais, essas ETs procuram substituir os diversos Estados nacionais na conduo de acordos internacionais e da prpria poltica econmica, decidindo o que produzir, onde (localizao) e de que maneira, independentemente dos interesses maiores do pas onde estejam atuando. Alguns dados sobre a importncia das ETs: - so dominantes nos setores de tecnologia de ponta (eletrnica, qumica fina, etc) - as vendas das ETs localizadas na Argentina, Brasil e Mxico superam a metade das vendas totais nos setores mais complexos onde operam - O comrcio exterior das ETs perfaz mais de 50% do comrcio mundial de manufaturados - Sendo que deste mais de 1/3 comrcio exterior intrafirma das ETs Contrastam com as GEs de capital nacional dos pases subdesenvolvidos onde atuam: estas, normalmente de estrutura familiar, so altamente dependentes daquelas, em especial no que diz respeito a tecnologia e acesso ao mercado internacional. Com relao s nossas pequenas e mdias empresas (PMEs): a situao ainda pior; so ainda mais vulnerveis ao das ETs. Subcontratadas por ETs, essas empresas se convertem em verdadeiros departamentos produtivos delas, pela imposio das condies de processo produtivo, administrao, controles, estoques e preos.

7.1. Projeo e instalao da unidade produtora Suponha que se queira instalar uma empresa Vrios aspectos devem ser previamente analisados 7.1.1. O condicionamento institucional Internacional: - existncia de acordos Nacional: - legislao social e trabalhista - legislaes tributria, bancria, de sade pblica, de fiscalizao de produtos alimentares - legislao de meio ambiente - leis antimonoplicas, lei de defesa do consumidor - segurana nacional - costumes e tradies - Cdigo Civil, Lei das SA etc. Principais formas jurdicas - Firma individual - Microempresa (com estatuto especial) - Sociedade por cotas de responsabilidade limitada - Cooperativas - Sociedade por aes (S.A.) - informais Nota: sobre as S.A. As aes podem ser ordinrias (que do direito a voto) ou preferenciais (sem direito a voto, mas com a preferncia na distribuio de dividendos) Ex: K = 10 mil, sendo 5000 aes ordinrias e 5000 aes preferenciais Como apenas as primeiras do direito a voto => seus proprietrios, contribuindo apenas com 50% do capital investido na empresa, detm a posse e o controle de 100% da propriedade 7.1.2. O condicionamento dos mercados 7.1.2.1. Graus de concorrncia Condies da oferta existente no mercado (quem supre a demanda e em que condies) Se for por uma nica empresa => monoplio Se esta empresa dominar quase 100% => quase monopolista Se existir um nmero reduzido de empresas dominantes => oligoplio (qualificar) Formas para conter a concorrncia: - cartel: acordo de cavalheiros fixando preo, prazo, cotas de venda, diviso geogrfica do mercado - truste: 1 empresa gigante ou vrias empresas grandes de propriedade nica (obtida em geral via fuso) - companhia holding: companhia de participao e administrao de bens: a empresa A detm 51% das aes ordinrias de B, que detm 51% de C e assim sucessivamente => cadeia vertical e horizontal de empresas, de forma piramidal sob a tutela de A 7.1.2.2. A tipologia dos mercados e a sensibilidade da demanda Sensibilidade da demanda e da oferta a variaes de preo em um mercado qualquer: QUADRO 7.1 Oferta e demanda de um produto

Lei da oferta e da demanda: - medida que os preos aumentam (+), as quantidades demandadas diminuem (-) e as ofertadas aumentam (+) - ou seja: a variao da demanda inversa do preo, enquanto a da oferta direta - importante: somente demonstra o resultado entre as reaes de oferta e de demanda em distintos nveis de preos. No explica uma srie de fenmenos que esto por trs Grficos 7.1 e 7.2 Principais condicionantes da demanda Em captulos anteriores, classificamos os B&S em 3 grupos segundo o destino ou uso: - B&S de consumo - B&S intermedirios - Bens de K Cada um deles tem caractersticas prprias, sendo seus compradores e vendedores diferentemente sensveis s modificaes nele ocorridas. a) Mercado de B&S de consumo: importante verificar: Grau de essencialidade Grau de complementaridade ou substituio em relao a outros produtos: - Complementar/solidrio: caf/acar; fogo/gs; veculo/combustvel - substituto/competitivo: manteiga/margarina; leo de soja/leo de milho; ch/caf Mercado urbano x mercado rural: Pode ocorrer que o bem seja demandado basicamente no setor urbano ou no setor rural Efeito renda: Sensibilidade do consumidor em face de variaes na renda (cabendo tambm levar em conta o efeito do crescimento populacional) Distribuio geogrfica: Importante contrapor distribuio geogrfica do mercado consumidor x da oferta b) Mercado de B&S intermedirios: importante analisar: Nvel da atividade dos usurios (ex: ao => indstria metalrgica, indstria mecnica) Coeficientes tcnicos de insumo-produto (em termos fsicos) Possibilidades de inovaes tecnolgicas Preos dos bens substitutos c) Mercado de BK: Sua demanda a de carter mais instvel e se subdivide em 2: - de reposio: varia com o nvel de atividade, o avano tecnolgico e o desgaste sofrido pelos equipamentos no processo produtivo - para investimento lquido: varia com a expanso da economia e as inovaes tecnolgicas 7.1.2.3. Dimenso e dinmica da demanda (ou seja: demanda existente e perspectivas futuras) Suponha que se trate de um BC durvel Analisar dados sobre: - sensibilidade da demanda a variaes de preo (elasticidade-preo da demanda) - sensibilidade da demanda a variaes da renda (elasticidade-renda da demanda)

- e ainda o efeito combinado das variaes do preo e da renda Analisar para o mdio e longo prazos, as perspectivas de: - crescimento demogrfico - crescimento da renda por habitante _______________________________________________________________________________________ Parnteses: Coeficiente de Elasticidade-Preo da Demanda: vide Grfico 7.1 CB = q = q4 q3 = 60 40 = +20 AC = p = p3 p4 = 4 5 = -1 p = q/q / p/p Substituindo: p = 20/40 / -1/5 p = 0,5 / -0,2 p = -2,5 Como as relaes entre a demanda e o preo so inversas, p ser negativo Exerccio: Suponha que p = -1 E que os produtores tenham reduzido os preos em 10% (ou seja: p/p = - 0,1) Como reagir a demanda? Se p = q/q / p/p q/q = (-1) . (-0,1) q/q = 0,1 ento: q/q = p . p/p

Ou seja: a demanda aumentar em 10%

Coeficiente de Elasticidade-Renda da Demanda Quadro 7.2 Relao entre consumo e renda por habitante Observe que (com raras excees): variao positiva na renda => variao positiva na demanda => coeficiente positivo Grfico 7.3

BC = q = 128 120 = +8 AB = y = 13 12 = +1 y = q/q / y/y Substituindo: y = 0,0666 / 0,833 y = 0,8

e q/q = 8 / 120 = 0,0666 (ou seja: 6,7%) e y/y = 1 / 12 = 0,0833 (ou seja: 8,3%)

Nota: Os exerccios acima tomaram a elasticidade entre 2 pontos, para ilustrar o conceito, mas existem mtodos estatsticos mais adequados para estimar o coeficiente mdio (til para projees de demanda) Conhecidos o coeficiente de elasticidade e as variaes previstas na renda e na populao, pode-se estimar o consumo total (Q) para um ano qualquer no futuro. Confrontando estes dados com a oferta atual e futura (advinda de novos projetos em andamento), pode-se estimar demanda insatisfeita futura Quadro 7.3 ________________________________________________________________________________________

7.1.2.4. A localizao da unidade produtora (UP) Normalmente, a localizao de uma UP est voltada para: - fontes de matrias-primas (indstrias que perdem peso: ex: beneficiadoras de produtos agrcolas) - mercado (indstrias que ganham peso: ex: automobilstica, bebidas etc) Para tanto, leva-se em conta o custo de transporte Outras no tm dependncia rgida de localizao => maior flexibilidade na escolha Uma localidade pode oferecer vrios tipos de benefcios: - fontes prximas de matrias-primas - proximidade do mercado - mo-de-obra qualificada - redes de gua e esgoto - menores taxas de salrios - energia eltrica - meios de transporte e de comunicao - rede bancria - escolas pblicas, servios de sade etc Esses fatores => vantagens na localizao => reduo de custos So as chamadas economias externas empresa Em geral, trata-se de infra-estrutura garantida por investimentos do setor pblico O setor pblico pode tambm conceder vantagens na tentativa de atrair os investimentos privados para determinada localizao: - iseno de impostos - financiamento a taxas de juros baixas - oferta gratuita (ou quase) de terrenos etc So as chamadas polticas de desenvolvimento regional ou local Em resumo: na deciso da localizao j apontamos 2 fatores importantes: - custo de transporte - economias externas H, porm, um 3 fator a considerar: 1 planta ou vrias plantas de produo? Cabe confrontar: distribuio geogrfica da demanda a ser atendida versus alternativas tcnicas de produo 7.1.3. Condicionantes do processo produtivo Em geral, para a produo de um determinado B&S existem algumas alternativas representadas por distintos tamanhos de planta, sendo que as plantas maiores proporcionam economias de escala Exemplo: Tamanho Quantidade mxima de Investimento total Investimento por unidade produo (milhes) (milhes) produzida A 100 200 2,00 B 200 320 1,60 C 300 400 1,33 confrontar capacidade produtiva instalada x tamanho de mercado grau de utilizao da capacidade instalada custos mdios de produo

Lembrete: Funo de produo cada processo produtivo => determinada combinao de insumos e de fatores em dada proporo (e com diferentes insumos e fatores, em certos casos) 7.1.4. Investimentos e recursos financeiros A deciso quanto ao tamanho de planta tambm depende das disponibilidades financeiras Suponha que tenha decidido por instalar 1 planta A (e que esta tenha uma vida til de 10 anos) Quadro 7.4 - Investimentos totais projetados (milhes de $)

7.1.5. Produo, custos, receitas e lucros financeiros Quadro 7.5 Custos totais projetados (dados anuais $ milhes) Clculo dos custos totais anuais a vrios nveis de utilizao da capacidade produtiva, para identificar a partir de que nvel a empresa passaria a gerar lucros Supondo preo unitrio = $ 2,50 Quadro 7.6 Custos mdios e unitrios projetados (dados anuais) Grfico 7.4

7.2. A insero da unidade produtora no sistema econmico Avaliao do impacto da UP no sistema eco.: - efeitos macroeconmicos - efeitos ambientais - efeitos sociais

7.2.1. Interdependncia estrutural: oferta e demanda intermediria da empresa - Relaes entre insumos comprados e o valor da produo - Relaes entre insumos vendidos e o valor da produo Quadro 7.7 Efeitos diretos para trs e para frente Quadro 7.8 Indstria Manufatureira: Coeficientes Setoriais de Exportaes e Importaes (%), 1990-2004

7.2.2. A tecnologia e a gerao de empregos Os organizadores da produo defrontam-se com: alternativas tcnicas de produo x disponibilidades e preos de fatores e insumos Critrios p/deciso: tcnicos e econmicos A escolha ignora as condies estruturais do sistema econmico em que est inserida Quadro 7.9 ilustra alguns efeitos derivados da escolha de um processo produtivo (ex: txtil) Quadro 7.9 Economias de escala e alternativas tcnicas Tudo isso tem implicaes a LP sobre txs de crescimento do produto, emprego e produtividade Quadro 7.10 Brasil: Taxa individual de crescimento do PIB (Y), Emprego (E) e da Produtividade 7.2.3. Efeitos sobre o balano de pagamentos Se a UP recm-criada tiver algum relacionamento com o exterior => efeitos sobre o B.P. 2 momentos: - instalao (importao de equipamentos etc) - funcionamento (importao de m.primas, remessa de lucros, juros etc) 7.2.4. Efeitos sobre o sistema monetrio-financeiro Depende da forma como a UP obtm recursos financeiros para seus gastos (de investimento e de funcionamento) Freqentemente implica presso por mais recursos financeiros