Ttulos de crdito Esperamos que, aps o estudo do contedo desta aula, voc capaz de: explicar os princpios e as caractersticas

dos ttulos de crdito; estabelecer a adequada conexo entre a teoria e as prticas comerciais, sem deixar de observar o valor da segurana jurdica requerido pelo Direito. 7 objetivos AULA Meta da aula Meta da aula Conceituar ttulos de crdito no tocante constituio e exigibilidade do crdito cambirio. Pr-requisito Pr-requisito Para que voc acompanhe com proveito esta aula, necessrio que se lembre dos conceitos apresentados na disciplina Instituies de Direito Pblico e Privado, oferecida no primeiro perodo deste curso. 1 2 Aula_07.indd 105 3/22/2007, 12:18:38 PM106 CEDERJ Legislao Comercial | Ttulos de crdito INTRODUO ATO D E ADESO

Uma das partes da relao jurdica que adere s normas estabelecidassem inquirir a outra parte. CDIGO D E DEFESA D O CONSUMIDOR Conjunto de dispositivos que regulam uma matria jurdica. O Cdigo de Defesa do Consumidor foi institudo pela Lei n 8.078 de 11 de setembro de 1990 e estabelece as normas de proteo e defesa do consumidor. O instrumento ttulo de crdito surgiu na Idade Mdia (Sculos XI XII), com o renascimento da economia. Os ttulos de crdito esto entre os grandes inventos da Idade Mdia, junto com as S/As, e os contratos de compra e venda, que nada mais so que um duplo escambo. Os atos de comrcio eram enquadrados em leis espec cas em que ao menos uma das partes fosse comerciante. Nessa poca, ainda existia jurisdio especial no Direito Comercial,

isto , era garantido aos comerciantes um tribunal especial quando matriculados no rgo devido. Depois, por conta de todo o contexto da poca, o Direito Comercial passa a ser baseado nos atos de empresa organizados, ou seja, na atividade, que um critrio objetivo. EVOLUO DOS TTULOS DE CRDITO Era mais complexo exercer a atividade de comrcio quando no existia um bem intermediativo de troca, que veio a ser a moeda. Considerando que muitos bens eram perecveis, era difcil aguardar que chegasse um bem que satis zesse s necessidades de ambos os sujeitos. Com a cunhagem de metais preciosos para produzir as moedas, ocorre tambm o fenmeno do entesouramento: as pessoas (fsicas e jurdicas, como os Estados) comeam a acumular riquezas, a fazer reservas de metais. Veja que isso se acentua com a explorao das colnias no m da Idade Mdia. O capital no existe s na forma de moeda, mas pode ser tambm um crdito. O crdito surge como gura substitutiva da moeda, com vistas possibilidade de aumentos da produo. A venda a crdito no nenhum ato de humanismo, ela apenas uma forma de promover a circulabilidade de capital e nanciar a produo. Com o desenvolvimento da produo e o aumento da oferta, o comrcio tem um grande crescimento, sendo necessria uma forma contratual menos formal entre os indivduos da relao comercial. Da, o aumento dos ATOS DE ADESO. O ato de adeso coloca o aderente (aquele que participa de um ato de adeso) em uma posio mais vulnervel em face do ofertante. Antes, essa relao no tinha uma regulao espec ca, sendo regulada pelo Direito Comercial, at o surgimento de um CDIGO DE DEFESA DO CONSUMIDOR, que tutela o sujeito mais vulnervel.

Aula_07.indd 106 3/22/2007, 12:18:40 PMCEDERJ 107 AULA 7 Os romanos e germnicos, durante sculos, desconheciam a possibilidade da cesso de crditos.No admitiam nossos antepassados que o crdito,consistindo numa relao pessoal entre X e Y, pudesse ser desfrutados por Z um terceiro, estranho relao. A vida econmica moderna seria incompreensvel com a ausncia dos ttulos de crdito. Sem eles, seria praticamente impossvel o direito romper os limites de tempo e espao, a m de transportar mais facilmente para o presente as possibilidades de riquezas futuras. O crdito surgiu para facilitar a vida das pessoas no s diante das suas atividades comerciais como tambm em suas relaes no mercantis, possibilitando queles que, em certos momentos, no dispem de recursos pecunirios su cientes para as suas necessidades presentes, ainda que possam dispor deles em certo momento futuro. (Daniele Schaun Jalil) ? O instituto da CESSO DE CRDITO est intrinsecamente ligado ao desenvolvimento dos ttulos de crdito. A cesso de crdito, entretanto, no uma gura com autonomia, pois no desvincula o crdito de uma relao jurdica anteriormente existente. Isso a cesso civil. A relao jurdica est ligada ao instrumento formador do crdito, ou seja, o contrato.

Entretanto, a cesso, no Direito Comercial, precisava de maior autonomia, a qual permitisse a livre circulabilidade do crdito. Para entendermos ttulo de crdito, tomemos como exemplo um dano em acidente de veculo. Vejamos o quadro a seguir, que mostra uma situao que evolui para o ttulo de crdito. CESSO D E C RDITO Ato jurdico pelo qual uma pessoa (cedente) transfere a outrem (cessionrio) o crdito de que titular. Disponibilizao antecipada de bens capitais a. investimento b. fazer girar uma empresa c. diferimento do pagamento de mercadorias (permite ao comerciante vend-las antes de as pagar) Aula_07.indd 107 3/22/2007, 12:18:40 PM108 CEDERJ Legislao Comercial | Ttulos de crdito Situaes jurdicas Conseqncias jurdicas Partes discordes da existncia da obrigao

Necessidade de deciso judicial processo de conhecimento Partes acordes quanto existncia da obrigao e discordes em relao ao seu montante "Reconhecimento de culpa" Partes acordes quanto obrigao, bem como em relao ao valor da indenizao devida A obrigao pode ser representada por um ttulo de crdito (Cheque, Nota Promissria ou letra de cmbio) OBRIGAES PEC UNIRIAS Obrigaes que dizem respeito a valores monetrios. Concluso: os ttulos de crdito so documentos representativos de OBRIGAES PECUNIRIAS. As origens das obrigaes representadas por ttulos de crdito podem ser: a. indenizao por ato ilcito, como acidente de veculo Art. 159, Cdigo Civil; b. contratos de quaisquer espcies;

c. exclusivamente cambial, como a obrigao do avalista, bem como a do SACADO em relao ao cheque. Basicamente, h duas especi cidades que bene ciam o credor por um ttulo de crdito. De um lado, o ttulo de crdito possibilita uma negociao mais fcil do crdito decorrente da obrigao representada; de outro, a cobrana judicial de um crdito documentado por este tipo de instrumento mais e ciente e clere. A doutrina costuma se referir aos atributos dos ttulos de crdito, chamando-os, respectivamente, "Negociabilidade" (facilidade de circulao do crdito) e "Executividade" (maior e cincia na cobrana). Esses atributos ou especi cidades so: a.Negociabilidade: o credor, portador de um ttulo de crdito pode negoci-lo antes do vencimento da obrigao, oferecendo-o como garantia em emprstimo bancrio, ou pagar seus prprios credores com o ttulo, endossando-o. b. Executividade: os ttulos de crdito, de nidos em lei (CPC, Art. 585, I) como ttulos executivos extrajudiciais, possibilitam a execuo imediata do valor devido. SACADO Aquele a quem dirigida a ordem de pagamento de determinada quantia a terceiro. Aula_07.indd 108 3/22/2007, 12:18:41 PMCEDERJ 109 AULA 7 PROTESTO

Ato jurdico praticado pelo o cial pblico, com o qual se prova ter sido um ttulo de crdito apresentado ao sacado, aos emitentes, aos endossadores ou aos avalistas, para pagamento (ou ao aceitante para o aceite) e se certi ca a falta de pagamento (ou de aceite) constituindo o devedor em mora. Ento, o ttulo de crdito um documento no qual est contida uma obrigao. Em sua acepo econmica, signi ca a con ana que uma pessoa deposita em outra, a quem entrega coisa sua para que, em futuro, receba coisa equivalente. De acordo com o Cdigo Civilde 2002 no seu Art. 887, "o ttulo de crdito, documento necessrio ao exerccio do direito literal e autnomo nele contido, somente produz efeito quando preencha os requisitos legais". Assim, nele esto contidas trs caractersticas: cartularidade, literalidade e autonomia. Explicaremos a seguir cada uma dessas caractersticas prprias dos ttulos de crdito.

a. Cartularidade indispensabilidade de posse da crtula (do documento, do ttulo de crdito). S credor do ttulo de crdito quem detiver a posse do original. Assim, para promover a execuo do crdito representado, ou para requerer falncia, necessrio, no ajuizamento, o original do ttulo de crdito, como garantia de que o exeqente o credor. Como exceo temos o Art. 15, 2, da Lei das Duplicatas, que permite o PROTESTO por indicaes da duplicata no devolvida pelo comprador das mercadorias, embora a prtica comercialpre ra a emisso da triplicata. b. Literalidade o que no se encontra expressamente consignado no ttulo de crdito no produz conseqncias jurdico-cambiais. Por exemplo, o AVALL concedido em instrumento apartado da nota promissria no produzir efeitos de aval, podendo gerar efeitos na rbita do Direito Civil, como ana; a quitao pelo pagamento deve constar do prprio ttulo. c. Autonomia as obrigaes representadas por um mesmo ttulo de crdito so independentes entre si. Se o comprador de um bem a prazo emite Nota Promissria em favor do vendedor e este paga uma dvida sua transferindo a terceiro o crdito representado pela Nota Promissria, havendo restituio do bem por VCIO REDIBITRIO, no se livrar o comprador de honrar o ttulo no seu vencimento junto ao terceiro portador. Dever pag-lo e, s ento, demandar ressarcimento perante o vendedor do negcio frustrado. AV AL Garantia plena e autnoma que uma pessoa presta a favor de qualquer obrigado

ou coobrigado em um ttulo cambial. VCIO REDIBITRIO Defeito oculto j existente em um bem na data de sua aquisio, que o torna imprprio para o m a que se destina, ou que diminui seu valor. Aula_07.indd 109 3/22/2007, 12:18:41 PM110 CEDERJ Legislao Comercial | Ttulos de crdito a. De na a caracterstica de autonomia no ttulo de crdito. _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _____________________________________________________________________________ _ ____________________________________________________________________________ b.Podemos dizer que os ttulos de crdito se baseiam na f e na con ana do devedor? Justi que. _____________________________________________________________________________ _ _____________________________________________________________________________ _ _____________________________________________________________________________ _

_____________________________________________________________________________ __ ____________________________________________________________________________ Respostas Comentadas a. A autonomia torna independentes as obrigaes assumidas no ttulo. Ela difere de outra caracterstica que a abstrao e esta decorre do fato de os direitos representados no ttulo serem abstratos, no tendo vnculo com a causa concreta motivadora do nascimento desse. b. Sim, a origem etimolgica da palavra crdito derivada do latim Creditum, Credere (con ar, emprestar dinheiro); da o crdito importar um ato de f e de con ana do credor. O dinheiro um instrumento de troca por excelncia, e o que caracteriza a operao creditria a troca de um valor presente por um valor futuro. Atividade1 Podemos perceber que existe uma grande variedade de ttulos de crdito. Abordaremos nas prximas aulas especi camente apenas os mais usados e, para tanto, procederemos classi cao dos mesmos: I - quanto ao modelo a. modelo livre os requisitos legais devem ser cumpridos para que se constituam ttulos de crdito. Todavia, a forma dos mesmos no precisa observar um padro normativamente estabelecido. Exemplos: Letra de Cmbio e Nota Promissria; b. modelo vinculado um cheque somente ser vinculado se lanado no formulrio prprio fornecido, por talo, pelo prprio banco sacado. Exemplos: Cheque e Duplicata Mercantil. Aula_07.indd 110 3/22/2007, 12:18:42 PMCEDERJ 111 AULA 7

WARRANT Certi cado de depsito, usado como ttulo de garantia. II - quanto estrutura a. ordem de pagamento o saque cambial origina trs situaes jurdicas distintas: a de quem d a ordem, a do destinatrio da ordem e a do bene cirio da ordem. Exemplos: Letra de Cmbio, cheque e Duplicata Mercantil; b. promessa de pagamento apenas duas situaes jurdicas decorrem do saque cambial: a de quem promete pagar e a do bene cirio da promessa. Exemplo: Nota Promissria. III - quanto s hipteses de emisso a. causais somente podem ser emitidos se ocorrer o fato que a lei elegeu como causa possvel para a sua emisso. Exemplo: Duplicata Mercantil, que somente pode ser emitida para representar obrigao decorrente de compra e venda mercantil; b. no-causais so produzidos sem que a sua motivao no tenha previso na lei. Exemplos: Letra de Cmbio, cheque e Nota Promissria. IV - quanto circulao a. ao portador no identi cam o seu credor; b. nominativos. V - quanto ao contedo a. propriamente ditos do direito prestao de coisas fungveis, isto , que se gasta (dinheiro, mercadorias).

Exemplos: bilhete de mercadorias, Duplicata, Letra de Cmbio b. destinados aquisio de direitos reais sobre coisas determinadas. Exemplos: WARRANTT, CONHECIMENTO DE FRETE; c. ttulos que atribuem a qualidade de scio. Exemplo: aes das Sociedades Annimas, que permitem ao seu titular praticar certos atos ou exercer determinadas funes; d. impropriamente ditos (ou de legitimao) conferem ao titular o direito de reclamar certos servios. Exemplos: bilhetes de passagem, entradas para teatros e cinemas. CONHECIMENTO D E FRETE Recibo correspondente ao transporte de uma mercadoria. Aula_07.indd 111 3/22/2007, 12:18:42 PM112 CEDERJ Legislao Comercial | Ttulos de crdito A essa altura da aula, voc deve estar se perguntando como se constitui um ttulo de crdito. A resposta sua dvida que o ttulo de crdito se constitui pelo saque que, juridicamente, quer dizer o ato de criao, de emisso de um ttulo de crdito. Para que exista o saque existe o sacador que o emitente da ordem ou da promessa de pagamento; o sacado, contra quem a ordem ou promessa de pagamento; dirigida, que dever, dentro de condies estabelecidas, realizar o pagamento e o tomador, bene cirio da ordem ou da promessa de pagamento, credor da quantia mencionada no ttulo. Do saque de um ttulo de crdito decorrem alguns efeitos:

I. O aceite que consiste no ato cambial pelo qual o sacado concorda em acolher a ordem de pagamento incorporada pelo ttulo de crdito, por ser ato de sua livre vontade. Na Letra de Cmbio resulta da simples assinatura do sacado lanada no anverso do ttulo, mas poder ser rmado tambm no verso, desde que identi cado o ato praticado pela expresso "aceito", ou outra equivalente. A Nota Promissria, nico ttulo de crdito que no ordem de pagamento e sim promessa incondicional de pagamento, no comporta aceite. A Lei do Cheque (7.357/85) probe o aceite do ttulo (Art. 6), j que o sacado de um cheque no possui qualquer obrigao cambial, no se responsabilizando pela inexistncia ou pela insu cincia de fundos disponveis para o seu pagamento. J a Duplicata Mercantil ttulo de aceite obrigatrio, em regra, somente admissvel a sua recusa por motivo de: a. avaria ou no-recebimento de mercadorias, quando no expedidas ou no entregues por conta e risco do comprador; b. vcios, na qualidade ou quantidade das mercadorias; c. divergncia nos prazos ou nos preos ajustados Art. 8 da Lei das Duplicatas (5.474/68). Figura 7.1: Um cheque sendo sacado no caixa de um banco. Aula_07.indd 112 3/22/2007, 12:18:42 PMCEDERJ 113 AULA 7 II. O endosso, que o ato cambirio que opera a transferncia do crdito representado por ttulo " ordem". A alienao do crdito ca condicionada entrega do ttulo, em decorrncia do princpio da cartularidade.Oalienantedocrditodocumentado chamadoendossante ou endossador e o adquirente endossatrio. Resulta da simples assinatura

do credor do ttulo lanada no seu verso, podendo ser feita sob a expresso "Pague-se a Fulano de Tal" (em preto), ou simplesmente "Pague-se" (em branco), ou sob outra expresso equivalente. Podem ser, portanto: a. em branco no identi ca o endossatrio (ttulo ao portador); b. em preto identi ca o endossatrio; c. imprprio no produz o efeito de transferir a titularidade do crdito documentado por um ttulo de crdito, mas legitima a posse sobre a crtula exercida pelo seu detentor. Produz efeitos de cesso civil de crdito: endosso de Letra de Cmbio praticado aps o protesto por falta de pagamento (Art. 20 da Lei Uniforme sobre Letra de Cmbio e Nota Promissria), endosso de cheque aps o prazo para apresentao do mesmo (Art. 27 da Lei do Cheque). III. O aval que a garantia de pagamento rmada por terceiro, em favor do devedor principal ou de um coobrigado Art. 30 da Lei Uniforme sobre Letra de Cmbio e Nota Promissria. O avalista responsvel da mesma forma que o seu avalizado Art. 32 da LU. Pode ser das seguintes espcies: a. em branco no identi ca o avalizado Art. 31 da LU dado em favor do sacador; b. em preto identi ca o avalizado. Como pode ser exigido o crdito cambirio? O crdito cambirio pode ser exigido no vencimento quando se opera o ato ou fato jurdico necessrio para determinar o crdito cambirio exigvel e atravs do pagamento. O pagamento de um ttulo de crdito deve cercar-se de cautelas prprias: o devedor que paga o ttulo deve exigir que este lhe seja entregue, em virtude do princpio da

cartularidade. Dever exigir que se lhe d quitao no prprio ttulo, em decorrncia do princpio da literalidade. Pode ocorrer que o prazo vena e o pagamento tenha sido efetuado. Ento, cabe o protesto. Aula_07.indd 113 3/22/2007, 12:18:43 PM114 CEDERJ Legislao Comercial | Ttulos de crdito Figura 7.2: Modelo de cheque. Esta a gura que representa um cheque. Identi que o sacador, o sacado e o tomador, explicando o papel de cada um. _____________________________________________________________________________ __ _____________________________________________________________________________ __ _____________________________________________________________________________ ___ _____________________________________________________________________________ ___ ___________________________________________________________________________ Resposta Comentada O sacador est na assinatura do cheque, enquanto o sacado diz respeito ao banco, isto , a quem a promessa de pagamento dirigida; o tomador o bene cirio do cheque. Atividade2 ERA VIRTUAL: TTULOS DE CRDITO NO PODERIAM FICAR IMUNES GLOBALIZAO O advento do novo Cdigo Civil brasileiro em 2002, de um modo especial com a incluso dos Arts. 888 e 889, pargrafo 3, permitiu validar o documento mesmo nos casos de omisso de algum requisito essencial, bem como possibilitou a criao de ttulos informatizados.

Essas alteraes no nosso ordenamento jurdico, apesar do grande temor gerado entre os estudiosos da rea, tornaram-se imprescindveis ante a verdadeira revoluo mundial gerada pela acelerao das transformaes introduzidas pelas inovaes tecnolgicas. Atualmente, pela leitura desses novos dispositivos, o que se percebe que a cartularidade evoluiu e, se antes s era aceita quando transformada em papel, hoje j comea a ser admitida na forma virtual, vide as inmeras transaes nanceiras efetuadas via internet, que se aperfeioam sem necessidade de emisso de nenhum documento papelizado. Aula_07.indd 114 3/22/2007, 12:18:43 PMCEDERJ 115 AULA N7 esse sentido, deve ser enaltecida a introduo do pargrafo 3 do Art. 889 do novo Cdigo, pois, apesar do conservadorismo a que se atm o direito ptrio, projetou a nova legislao civil contemporaneidade ao prever a emisso dos ttulos de crdito a partir de caracteres criados em computador ou meio tcnico equivalente. Vale frisar que a previso legislativa supracitada est calcada, substancialmente, na ampliao do conceito legal de documento introduzida pelo Art. 225 do Cdigo Civil de 2002 o qual possibilitou aproduo probatria de quaisquer registros ou reprodues mecnicas e eletrnicas de fatos. Contudo, os ttulos de crdito no poderiam car imutveis diante das novas formas e feies propostas pela globalizao, prontamente adotadas pelo sistema bancrio. As instituies nanceiras e creditcias estavam sobrecarregadas com a documentao gerada pelas transaes comerciais por elas

gestionadas, tais como operaes de desconto e cobrana de crditos. Portanto, alternativas tiveram de ser encontradas e, uma delas, foi "trocar" os papis dos ttulos de crdito pelo "armazenamento" de dados nos chips dos computadores. No Brasil, essas modi caes (leia-se: adoo das propostas de legalizao do fenmeno da descartularizao ou desmaterializao dos ttulos de crdito) so mais evidentes nas operaes de descontos e cobranas das duplicatas. Questionam-se, porm, os aspectos relativos referentes segurana jurdica oferecida pelo direito ptrio, no que diz respeito ao procedimento de desconto virtual. Sendo assim, torna-se perfeitamente vivel, de acordo com as ferramentas legais oferecidas pelo ordenamento jurdico nacional, a previso e o recebimento do sistema de circulao de ttulos de crdito virtuais, em destaque as duplicatas escriturais. certo, porm, no que tange existncia e executividade desses ttulos, que estamos diante apenas do incio desta discusso. Aula_07.indd 115 3/22/2007, 12:18:45 PM116 CEDERJ Legislao Comercial | Ttulos de crdito CONCLUSO O uso do crdito, em sentido amplo, to antigo quanto a sociedade organizada. Mas na acepo comercial, pecuniria, pressupe a existncia de uma economia predominantemente monetria. As modalidades essenciais do crdito so o mtuo que implica a troca e a venda a prazo. Na venda a prazo, o vendedor troca a mercadoria, que representa um valor presente e atual, pela promessa de pagamento, que obriga o comprador a realizar e que traduz em uma prestao futura por

meio de um ttulo de crdito. 1. Pedro quer comprar um apartamento e tem de assinar um "Compromisso de Compra e Venda". Ele pode ser obrigado a assinar Notas Promissrias? Justi que. _____________________________________________________________________________ __ _____________________________________________________________________________ ___ _____________________________________________________________________________ __ _____________________________________________________________________________ __ _____________________________________________________________________________ _ 2. Pedro compra um rdio do Benedito. Como no tem dinheiro para efetuar o pagamento vista, emite uma Nota Promissria tendo como bene cirio o Benedito. Esse, por estar necessitando de dinheiro, desconta o ttulo em um banco. Ocorre que o rdio apresenta defeitos, portanto, Pedro quer desfazer o negcio e pretende no pagar a promissria. Como voc explicaria a Pedro que ele deve pagar a Nota Promissria? _____________________________________________________________________________ __ _____________________________________________________________________________ __ _____________________________________________________________________________ __ _____________________________________________________________________________ ___ _____________________________________________________________________________ _ Respostas Comentadas 1. Obrigado no, mas se assim no proceder, no conseguir compr-lo. A construtora faz tal exigncia visando circulao obtida pelo endosso. A Nota Promissria

circula. Para maior segurana do comprador, comum verificar-se anotaes extensas no verso. Isso seria uma Nota Promissria Vinculada a Contrato, o que vedado. Mas a Lei e o STJ flexibilizam isso, equiparando tal escrito Clusula de No Endossvel. Atividades Finais Aula_07.indd 116 3/22/2007, 12:18:45 PMCEDERJ 117 AULA 7 2. Tendo em vista o princpio da autonomia, o banco (endossatrio), atual credor do ttulo, no tem nada a ver com a venda e compra do rdio. Assim sendo, Pedro dever pagar a Nota Promissria no seu vencimento, e caso queira devolver o rdio e receber o dinheiro de volta, dever demandar diretamente contra o Benedito. A circulao dos capitais era difcil. Criaram-se, ento, os ttulos de crdito, em que os capitais, pela rpida circulao, tornam-se mais teis e, portanto, mais produtivos, permitindo que deles melhor se disponha a servio da produo de riquezas. Podemos, ento, entender o ttulo de crdito como o documento formal que representa valor, dando a seu possuidor o direito de exigir de outrem o cumprimento da obrigao nele contida. Para nalizar, diremos que a principal nalidade dos ttulos de crdito promover a circulao de capitais. um documento que pode ser transferido de mos em mos, e o seu ltimo possuidor se investe integralmente do direito do possuidor originrio, qual seja o de exigir de outrem o cumprimento da obrigao consubstanciada no ttulo. RESUMO INFORMAES SOBRE A PRXIMA AULA Na prxima aula, estudaremos Letra de Cmbio e Nota Promissria e a legislao espec ca. Aula_07.indd 117 3/22/2007, 12:18:45 PM