CAPTULO V

FUNDO DE GARANTIA


Seo I
Finalidades

Art. 40. As bolsas de valores devem manter Fundo de
Garantia, com finalidade exclusiva de assegurar aos clientes de
sociedade membro, at o limite do Fundo, ressarcimento de prejuzos
decorrentes

I - da atuao de administradores, empregados ou prepostos
de sociedade membro ou permissionria da bolsa de valores que tiver
recebido a ordem do investidor, em relao intermediao de
negociaes realizadas em bolsa e aos servios de custdia,
especialmente nas seguintes hipteses:

a) inexecuo ou infiel execuo de ordens;

b) uso inadequado de numerrio, de ttulos ou de valores
mobilirios, inclusive em relao a operaes de financiamento ou de
emprstimos de aes para a compra ou venda em bolsa (conta
margem);

c) entrega ao comitente de ttulos ou valores mobilirios
ilegtimos ou de circulao proibida;

d) inautenticidade de endosso em ttulo ou em valor mobilirio
ou ilegitimidade de procurao ou documento necessrio transferncia
dos mesmos;

e) encerramento das atividades;

II - da atuao de administradores, empregados e prepostos
da sociedade membro que represente a contraparte da operao.

Pargrafo nico. A negociao com os ttulos mencionados no
art. 33 deste Regulamento em recinto ou sistema de bolsa de valores
no se encontra abarcada pelo disposto neste artigo.

Seo II
Reclamao ao Fundo

Art. 41. O comitente poder pleitear o ressarcimento do seu
prejuzo por parte do Fundo de Garantia, independentemente de
qualquer medida judicial ou extrajudicial contra a sociedade membro ou
a bolsa de valores.

Pargrafo 1 O pedido de ressarcimento ao Fundo de Garantia
deve ser formulado no prazo de seis meses, a contar da ocorrncia da
ao ou omisso que tenha causado o prejuzo.

Pargrafo 2 Quando o comitente no tiver tido
comprovadamente possibilidade de acesso a elementos que lhe
permitam tomar cincia do prejuzo havido, o prazo estabelecido no
pargrafo anterior ser contado da data do conhecimento do fato.

Art. 42. O pedido de ressarcimento ser formulado,
devidamente fundamentado, ao Fundo de Garantia da bolsa de valores
em que se encontrar localizada a sede ou dependncia da sociedade
membro ou permissionria da bolsa, a quem tiver sido dada a ordem ou
entregue numerrio ou ttulos ou valores mobilirios.

Pargrafo 1 No caso de repasse da ordem, se inexistente a
responsabilidade da sociedade repassadora, esta, em conjunto com o
comitente, dever pleitear ao Fundo de Garantia da bolsa de valores da
sociedade membro correspondente o ressarcimento do prejuzo.

Pargrafo 2 Na hiptese prevista no pargrafo anterior, a
bolsa de valores de que for membro a sociedade repassadora da ordem
est obrigada a atender as solicitaes que lhe fizer a Comisso Especial
do Fundo de Garantia em que estiver sendo processada a reclamao,
relativas a informaes, fiscalizaes e auditoria que se fizerem
necessrias aos esclarecimentos dos fatos objeto da mesma.

Art. 43. As indenizaes devem ser efetuadas em ttulos ou
valores da mesma espcie, sendo que aquelas em numerrio sero
acrescidas de juros de 12% a.a. (doze por cento ao ano), devidos a
partir da data em que ocorreu o prejuzo.

Pargrafo 1 Quando o prejuzo importar em perda de ttulos
ou valores mobilirios:

I - a indenizao consistir na reposio de ttulos ou valores
mobilirios do mesmo emissor, tipo, espcie e classe, acrescidos de
quaisquer direitos distribudos em relao aos mesmos, no perodo entre
a ocorrncia do prejuzo e a indenizao, inclusive os que dependam de
manifestao de vontade; e

II - o reclamante poder, quando da propositura da
reclamao, optar pela indenizao em numerrio, a qual corresponder
ao valor de mercado do ttulo ou valor mobilirio na data da ocorrncia
do prejuzo, acrescido de juros de 12% a.a. (doze por cento ao ano);

Pargrafo 2 Para efeito da indenizao de que trata o inciso II
do pargrafo anterior, considera-se valor de mercado do ttulo ou do
valor mobilirio a sua cotao, mdia, na data da ocorrncia do prejuzo,
na bolsa de valores em que tiver sido mais negociado.

Seo III
Do Procedimento

Art. 44. As indenizaes sero pagas pelo Fundo de Garantia
logo que tiverem sido apuradas em procedimento sumrio, no qual
sero ouvidas as sociedades membros que participaram da operao,
facultando-se a tomada de depoimento das pessoas envolvidas nas
operaes, se necessrio.

Art. 45. Compete Comisso Especial do Fundo de Garantia
conduzir o procedimento sumrio e manifestar-se sobre a matria, no
prazo de noventa dias, a contar do recebimento do pedido,
encaminhando relatrio final ao Conselho de Administrao, que
deliberar no prazo de quinze dias.

Pargrafo 1 Da deciso devero constar:

I - os seus fundamentos;

II - valor e condies de pagamento da indenizao devida ao
reclamante, observado o disposto no art. 47;

III - a indicao da instituio responsvel pelo prejuzo que
enseja ressarcimento pelo Fundo de Garantia; e

IV - prazo e condies para a instituio responsvel repor ao
Fundo de Garantia a importncia paga ao reclamante, observado o
prazo para interposio de recurso.

Pargrafo 2 A deciso do Conselho de Administrao ser
imediatamente comunicada ao reclamante e sociedade interessada; no
caso de ser contrria ao reclamante deve ser submetida Comisso de
Valores Mobilirios, no prazo de dez dias, facultando-se ao reclamante a
apresentao de seu prprio recurso, no prazo de quinze dias, contados
da data em que for cientificado da deciso.

Art. 46. Da deciso que conceder a indenizao caber
recurso, com efeito suspensivo, Comisso de Valores Mobilirios, no
prazo de dez dias, a contar da cincia da deciso.

Pargrafo 1 A Comisso de Valores Mobilirios poder
determinar a realizao de novas diligncias, inclusive a tomada de
depoimentos.

Pargrafo 2 A deciso da Comisso de Valores Mobilirios
dever ser exarada no prazo de noventa dias, a contar do recebimento
do recurso, observados os requisitos estabelecidos no pargrafo 1 do
art. 45.

Pargrafo 3 A realizao de novas diligncias determinadas
pela Comisso de Valores Mobilirios suspende o prazo a que se refere o
Pargrafo 2.

Art. 47. A bolsa de valores dever providenciar o pagamento
devido ao reclamante no prazo de trs dias teis, para reposio em
numerrio e quinze dias teis para reposio em ttulos ou em valores
mobilirios, a contar, conforme o caso, do trmino do prazo para
interpor recurso Comisso de Valores Mobilirios, ou da cincia da
deciso relativa ao recurso.

Art. 48. A reposio ao Fundo de Garantia, pela instituio
responsvel pelo prejuzo indenizado, est sujeita, a contar da data do
pagamento feito ao reclamante, a juros de 12% a.a. (doze por cento ao
ano).

Pargrafo nico. A bolsa de valores poder suspender as
atividades em seu recinto da sociedade membro que deixar de atender
s condies e prazos estipulados para reposio ao Fundo de Garantia,
sem prejuzo das demais penalidades cabveis, devendo comunicar, de
imediato, a ocorrncia Comisso de Valores Mobilirios e ao Banco
Central do Brasil.

Art. 49. A Comisso de Valores Mobilirios dever, quando
houver conflito entre bolsas de valores quanto responsabilidade dos
respectivos Fundos de Garantia, determinar qual o Fundo responsvel.

Seo IV
Patrimnio

Art. 50. O patrimnio do Fundo de Garantia constitudo
por:

I - percentual das importncias pagas s bolsas de valores
pela subscrio de ttulos patrimoniais de sua emisso;

II - contribuio a ser paga, mensalmente, pelas sociedades
membros que operam na bolsa de valores, independentemente de
quaisquer outras que existem ou venham a existir; e

III - outros recursos especificados pela Comisso de Valores
Mobilirios.

Pargrafo nico. As contribuies previstas neste artigo sero
fixadas pelo Conselho de Administrao da bolsa de valores, ouvida
previamente a Comisso de Valores Mobilirios.

Subseo I
Valor Mnimo

Art. 51. Cabe s bolsas de valores estipular um limite mnimo
para o patrimnio do Fundo de Garantia, sujeito aprovao da
Comisso de Valores Mobilirios.

Pargrafo 1 Quando o patrimnio apresentar valor inferior
ao limite, as sociedades membros devem contribuir para a sua imediata
restaurao.

Pargrafo 2 A contribuio prevista no pargrafo anterior
pode ser dispensada quando a restaurao for realizada atravs de
sistema de garantia, mantido pelas bolsas de valores.


Subseo II
Aplicao de Recursos

Art. 52. Os recursos do Fundo de Garantia somente podem
ser investidos em ttulos e/ou valores mobilirios de alta liquidez.

Pargrafo nico. Os rendimentos decorrentes das aplicaes
dos recursos do Fundo de Garantia a ele se incorporam.

Subseo III
Inadmissibilidade de Devoluo

Art. 53. O patrimnio do Fundo de Garantia no pode ser, total
ou parcialmente, repartido entre as sociedades membros, salvo na
hiptese de dissoluo da bolsa de valores

Pargrafo nico. O patrimnio do Fundo de Garantia poder
reverter bolsa de valores respectiva, desde que expressamente
autorizado pela Comisso de Valores Mobilirios, mediante a
demonstrao de que no mais subsiste a finalidade da criao do
Fundo, bem como de que no mais possvel a formulao de
reclamao perante o mesmo, devendo ser comprovado, outrossim, que
todos os dbitos do Fundo se encontram quitados, bem como que todos
os procedimentos administrativos especficos se encontram encerrados.

Subseo IV
Escriturao

Art. 54. O patrimnio do Fundo de Garantia ter escriturao
prpria e especial, para assegurar a destinao exclusiva de recursos

Art. 55. Ao final de cada exerccio social da bolsa de valores, a
Comisso Especial do Fundo de Garantia, com base nos registros
contbeis e documentos relativos ao Fundo, elaborar os
demonstrativos contbeis referentes situao patrimonial e financeira
do mesmo, que devero ser auditados por auditor independente
registrado na Comisso de Valores Mobilirios

Pargrafo 1 O auditor independente, como resultado da
auditoria do Fundo de Garantia, apresentar os documentos previstos
no pargrafo 2 do art. 10 deste Regulamento.

Pargrafo 2 Aplica-se tambm, s demonstraes financeiras
do Fundo de Garantia, o disposto no pargrafo 3 do art. 10 deste
Regulamento.

Subseo V
Administrao

Art. 56. O patrimnio do Fundo de Garantia ser administrado
por comisso especial integrada pelo Superintendente Geral ou Diretor
Geral e dois conselheiros, sendo um deles o representante dos
investidores.

Art. 57. Os administradores do Fundo de Garantia observar,
no exerccio de suas funes, o cuidado e a diligncia que todo homem
ativo e probo costuma empregar na administrao de seus prprios
negcios.

Subseo VI
Despesas da Administrao

Art. 58. Com a finalidade de ressarcir-se das despesas
essenciais do funcionamento do Fundo de Garantia, a bolsa de valores
pode cobrar, por sua administrao, taxa aprovada previamente pela
Comisso de Valores Mobilirios.

Seo V
Divulgao

Art. 59. As bolsas de valores devem proceder ampla
divulgao, aos investidores do mercado de ttulos e valores
mobilirios, da existncia, objetivos e funcionamento do Fundo de
Garantia.