Resultados do 3T13

JBS S.A. (Bovespa: JBSS3; OTCQX: JBSAY) So Paulo, 13 de novembro de 2013

Destaques do 3T13*
Receita Lquida (R$ Bilhes)

24,2 19,4
25,1%

Receita lquida de R$24,2 bilhes, expanso de R$4,9 bilhes, ou 25,1% superior ao 3T12, dos quais 87,6% advm de crescimento orgnico. EBITDA consolidado de R$1.709,7 milhes, um acrscimo de 24,0% sobre 3T12. A margem EBITDA foi de 7,1%, estvel em relao ao 3T12.

3T12

3T13

Lucro lquido de R$219,8 milhes. Gerao de caixa livre de R$806,9 milhes.

EBITDA (R$ Milhes)

2500,0 2300,0 2100,0 1900,0 1700,0 1500,0 1300,0 1100,0 900,0 700,0 500,0 300,0 100,0 -100,0 7,1 7,1 8,0

1.709,7 1.378,8
24,0%

Gerao de caixa operacional de R$1.241,0 milhes.

JBS encerrou o trimestre com R$7,8 bilhes em caixa. -12,0 A Alavancagem excluindo a dvida assumida na aquisio da Seara foi de 2,96x, conforme indicado pela Companhia. A Alavancagem encerrou o perodo em 4,03x considerando a totalidade das dvidas assumidas na aquisio da Seara e sem considerar o EBITDA da companhia adquirida.

3T12

3T13

Margem EBITDA (%)

Lucro lquido (R$ Milhes)

400,0 350,0 300,0 250,0 200,0 150,0 100,0 50,0 0,0

367,0 219,8
-40,1%

3T12

3T13

-12

*No contempla o resultado da Seara PG.

Resultados do 3T13
JBS S.A. (Bovespa: JBSS3; OTCQX: JBSAY) So Paulo, 13 de novembro de 2013

Destaques do 3T13
A receita lquida consolidada atingiu R$24,2 bilhes no trimestre, expanso de R$4,9 bilhes, ou 25,1% superior ao 3T12, dos quais 87,6% advm de crescimento orgnico. O EBITDA consolidado foi de R$1.709,7 milhes, um acrscimo de 24,0% em relao ao mesmo trimestre de 2012. A margem EBITDA foi de 7,1% no 3T13, estvel sobre o 3T12. A receita lquida da JBS Mercosul foi de R$6,2 bilhes no trimestre, 35,2% superior ao 3T12. O EBITDA totalizou R$687,5 milhes no trimestre, aumento de 3,3% sobre o 3T12. A margem EBITDA foi de 11,1% no Mercosul e 11,7% na JBS Brasil (Controladora). A unidade de frangos nos EUA (PPC) manteve o bom desempenho do trimestre anterior. A receita lquida totalizou US$2,1 bilhes, 3,6% acima do 3T12. O EBITDA foi de US$226,1 milhes no 3T13, 114,1% maior que o 3T12. A margem EBITDA foi de 10,6%. O lucro lquido no perodo foi de R$219,8 milhes, R$76,69 por lote de mil aes. A gerao de caixa livre no trimestre, aps os investimentos, foi de R$806,9 milhes. A gerao de caixa operacional foi de R$1.241,0 milhes. A JBS encerrou o trimestre com R$7.832,3 milhes em caixa, equivalente a 73% da dvida de curto prazo. A Alavancagem excluindo a dvida assumida na aquisio da Seara foi de 2,96x, conforme indicado pela Companhia.

A Alavancagem (dvida lquida/EBITDA) encerrou o perodo em 4,03x no 3T13,

incluindo a assuno das dvidas provenientes da aquisio da Seara e sem considerar o EBITDA da companhia adquirida. Captao de US$1,0 bilho atravs de emisso de ttulos de dvidas na JBS S.A. no ms passado com vencimento em 2020 e taxa de juros de 7,75% a.a.

PG.

Resultados do 3T13
Anlise dos Resultados Consolidados
Anlise dos Principais Indicadores Financeiros da JBS por Unidade de Negcio (em moeda local)
3T13 Receita lquida JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul EBITDA JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul Margem EBITDA JBS USA Carne Bovina JBS USA Carne Suna JBS USA Frango JBS Mercosul % % % % 2,7% 4,8% 10,6% 11,1% 3,4% 5,8% 12,1% 10,0% 4,1% 4,8% 5,1% 14,5% US$ US$ US$ R$ 125,3 43,8 226,1 687,5 161,7 50,7 265,0 543,5 -22,5% -13,7% -14,7% 26,5% 175,1 40,4 105,6 665,6 -28,4% 8,3% 114,1% 3,3% US$ US$ US$ R$ 4.689,8 903,3 2.142,8 6.214,4 4.806,2 868,5 2.184,1 5.432,8 -2,4% 4,0% -1,9% 14,4% 4.275,9 846,1 2.068,5 4.597,8 9,7% 6,8% 3,6% 35,2% 2T13 % 3T12 %

Desempenho por Unidade de Negcio

A JBS S.A. (JBS) (Bovespa: JBSS3), lder no setor de protena animal no mundo, anuncia hoje seus resultados do terceiro trimestre de 2013 (3T13). Para efeito de anlise comparativa, foram considerados neste relatrio os resultados referentes aos trimestres findos em 30/06/2013 (2T13) e 30/09/2012 (3T12). Os resultados consolidados da JBS so apresentados em Reais (R$) e quando analisados separadamente cada unidade de negcio divulga seus resultados na moeda corrente do prprio pas em que opera. As operaes da JBS Austrlia e da JBS Canad so parte integrante da subsidiria americana JBS USA e ambos os resultados referem-se aos perodos de 13 semanas findas em 30 de setembro de 2013 (3T13). As informaes quantitativas, como volume e cabeas abatidas, no so auditadas.

PG.

Resultados do 3T13
Anlise dos Resultados Consolidados
Anlise Consolidada dos principais indicadores operacionais da JBS
R$ milhes Receita lquida Custo dos produtos vendidos Lucro bruto Margem Bruta Despesas com vendas Despesas adm. e gerais Resultado financeiro lquido Outras receitas (despesas) Resultado operacional Imposto de renda e contribuio social Participao dos acionistas no controladores Lucro lquido (prejuzo)(1) EBITDA Margem EBITDA Lucro Liquido/prejuizo por lote de mil aes (Reais)
(1) Participao dos acionistas controladores

3T13 24.222,0 (21.093,6) 3.128,4 12,9% (1.296,0) (632,9) (874,9) (2,4) 322,3 (64,0) (38,5) 219,8 1.709,7 7,1% 76,69

2T13 21.931,0 (18.981,1) 2.949,9 13,5% (1.163,2) (592,1) (659,6) 95,9 630,9 (222,9) (69,6) 338,5 1.667,7 7,6% 118,13

% 10,4% 11,1% 6,1% -4,0% 11,4% 6,9% 32,6% -48,9% -71,3% -44,7% -35,1% 2,5% -35,1%

3T12 19.366,6 (16.889,4) 2.477,2 12,8% (999,9) (516,1) (418,7) (0,9) 541,6 (155,0) (19,6) 367,0 1.378,8 7,1% 125,69

% 25,1% 24,9% 26,3% 1,0% 29,6% 22,6% 109,0% 171,2% -40,5% -58,7% 96,3% -40,1% 24,0% -0,9% -39,0%

Nmero de Cabeas Abatidas e Volume Vendido

3T13 Animais processados (milhares) Bovinos Sunos Animais de pequeno porte* Volume Vendido (mil tons)** Mercado Domstico Carne In Natura Industrializado Outros Mercado Externo Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL
*No inclui aves. **No inclui aves USA.

2T13 4.794,7 3.184,3 1.223,7 1.761,1 1.524,2 57,9 179,0 615,3 574,4 18,9 22,0 2.376,4

% 1,2% 2,8% -6,2% 3,4% 3,1% 0,4% 6,3% 13,0% 13,0% 10,1% 16,9% 5,9%

3T12 4.057,1 3.302,5 978,9 1.663,6 1.446,5 53,5 163,6 556,8 518,9 19,5 18,4 2.220,4

% 19,6% -0,9% 17,2% 9,4% 8,7% 8,7% 16,3% 24,9% 25,1% 6,6% 39,7% 13,3%

4.853,3 3.274,4 1.147,4 1.820,4 1.572,0 58,2 190,3 695,4 648,9 20,8 25,7 2.515,8

PG.

Resultados do 3T13
Resultados Consolidados
Receita Lquida
A receita lquida consolidada da JBS no trimestre totalizou R$24.222,0 milhes, expanso de R$4.855,4 milhes, ou 25,1% a mais que o 3T12, dos quais 87,6% advm de crescimento orgnico. A expanso da receita se deu em decorrncia do aumento na receita de todas unidades de negcios, parcialmente influenciado pela desvalorizao de 9,0% do Real frente ao dlar em relao ao 3T12. Destaque para a operao do Mercosul, que registrou um crescimento de 35,2% na receita lquida em relao ao 3T12. No 3T13, aproximadamente 73% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domsticos em que a Companhia atua e 27% por meio de exportaes.

EBITDA
O EBITDA no perodo foi de R$1.709,7 milhes, um aumento de 24,0% sobre o 3T12 com uma margem EBITDA de 7,1% no trimestre, estvel em relao ao 3T12.
R$ milhes Lucro lquido do perodo Resultado financeiro lquido Imposto de renda e contribuio social - corrente e diferidos Depreciao e amortizao Resultado de equivalncia patrimonial Restruturao, reorganizao e ganho de compra vantajosa Indenizao (=) EBITDA 3T13 258,3 874,9 64,0 508,0 -2,1 5,9 0,7 1.709,7 3T12 386,6 418,7 155,0 409,3 -0,6 8,1 1,8 1.378,8 % -33,2% 109,0% -58,7% 229,8%

Resultado Financeiro
O resultado financeiro lquido no trimestre foi de R$874,9 milhes, influenciado pelo custo de carregamento dos instrumentos financeiros de proteo de ativos e passivos durante o trimestre.

Lucro Lquido
O lucro lquido no 3T13 foi de R$219,8 milhes, o que representa R$76,69 por lote de mil aes.

Gerao de Caixa
A Companhia encerrou o trimestre com uma gerao de caixa livre de R$806,9 milhes e gerao de caixa operacional de R$1.241,0 milhes.

Dispndio de Capital
No 3T13, o valor total dos dispndios de capital da JBS em bens, indstria e equipamentos foi de R$499,9 milhes. Os principais investimentos na America do Norte foram feitos nas unidades de Brooks, Alberta, Canad e Omaha no estado de Nebraska, nos Estados Unidos. No Mercosul, os principais investimentos foram concentrados na melhoria da produtividade e na expanso das operaes.

PG.

Resultados do 3T13
Resultados Consolidados
Endividamento incluindo as dvidas assumidas da Seara e sem considerar o EBITDA da companhia adquirida
A relao dvida lquida / EBITDA da JBS, incluindo a assuno de R$5,85 bilhes em dvidas provenientes da aquisio da Seara e sem considerar o EBITDA da companhia adquirida, encerrou o trimestre em 4,03x ao final do 3T13
R$ milhes Dvida bruta (+) Curto prazo (+) Longo prazo (-) Disponibilidades Dvida lquida Dvida Lquida/EBITDA 30/09/13 30.242,5 10.694,0 19.548,5 7.832,3 22.410,2 4,03x 30/06/13 24.422,8 8.470,1 15.952,7 7.202,9 17.219,9 3,28x Var.% 23,8% 26,3% 22,5% 8,7% 30,1%

Endividamento e alavancagem excluindo a dvida assumida na aquisio da Seara foi de 2,96x.

R$ milhes Dvida Lquida/EBITDA 30/09/13 2,96x 30/06/13 3,28x

Alavancagem
2.000 4,03

1.500

3,68

3,43

3,40

3,28 2,96

1.000

500

0 3T12 4T12 1T13 2T13 3T13

Alavancagem .

EBITDA (R$ milhes)

PG.

Resultados do 3T13
Resultados Consolidados
Endividamento
A Companhia encerrou o trimestre com R$7.832,3 milhes em caixa, equivalente a 73% da dvida de curto prazo, aproximadamente. A JBS USA Holdings encerrou o trimestre com US$1,55 bilho em linhas de crdito disponveis, equivalente a R$3,52 bilhes, e que somado posio de caixa atual representam 100% da dvida de curto prazo, aproximadamente.

Aps a concluso da aquisio da Seara, a porcentagem da dvida de Curto Prazo (CP) em relao dvida total permaneceu em 35% no 3T13. Em Outubro de 2013, a JBS USA pagou R$558,5 milhes do Bond 2014 alocado no curto prazo e a JBS S.A. captou US$1,0 bilho por meio de emisso de ttulos de dvidas, com vencimento em 2020 anos e juros de 7,75% a.a., fatores estes que contribuiro para alongar o perfil da dvida da JBS no 4T13.

Perfil da Dvida CP / LP
3T12 4T12 1T13 2T13 3T13 27% 30% 28% 35% 35% 73% 70% 72% 65% 65%

Curto prazo Longo prazo

No final do perodo, 75% da dvida consolidada da Companhia era denominada em dlares americanos, e possua um custo mdio de 6,2% a.a. O percentual da dvida em reais, 25% da dvida consolidada, apresentava um custo mdio de 10,5% a.a.

Abertura por Moeda e Custo

10,5% a.a
R$ 25% USD 75%

Abertura por Empresa

Subsidirias 40%

JBS S.A. 60%

6,2% a.a.

Endividamento aps os eventos subsequentes ao trimestre:

Considerando a emisso de ttulos de dvida (Bond) de US$1,0 bilho da Companhia em outubro, a concluso dos acordos com os bancos envolvidos na aquisio de Seara e considerando que esses recursos sero empregados no pagamento da dvida de curto prazo, o perfil da dvida sofrer ajustes relevantes aqui demonstrado: A dvida de curto prazo representar 21% da dvida total O disponvel em caixa ser equivalente a 116% da dvida de curto prazo O prazo mdio de vencimento passar a ser de 53 meses O custo mdio em US$ permanecer em 6,2%
PG.

Resultados do 3T13
Anlise dos Resultados por Unidade
Bovinos JBS USA (incluindo Austrlia e Canad)
A receita lquida no 3T13 foi de US$4.689,8 milhes, 9,7% superior ao 3T12, devido ao aumento no volume vendido, principalmente no mercado externo. Comparado ao 2T13, a receita lquida ficou praticamente estvel e reduziu 2,4%. O EBITDA foi de US$125,3 milhes no perodo, 28,4% menor em relao ao 3T12. O resultado do trimestre reflete o repasse do aumento do preo do gado pela indstria para o varejo e distribuidores no mercado americano e o bom desempenho da operao da Companhia na Austrlia. O mercado Americano apresentou uma reduo no volume importado de carne bovina no perodo, fator esse que contribuiu para uma melhor precificao da carne bovina no mercado interno. Os dados do USDA mostram uma reduo no abate de fmeas nas ltimas semanas que so um importante indicador para o crescimento do rebanho no mdio e longo prazo. As operaes na Austrlia apresentaram um bom desempenho nas exportaes e tem se beneficiado pela demanda slida e crescente do mercado Chins.

Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhes Animais processados (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA % 3T13 2.386,3 4.689,8 125,3 2,7% 2T13 2.443,1 4.806,2 161,7 3,4% % -2,3% -2,4% -22,5% 3T12 2.023,8 4.275,9 175,1 4,1% % 17,9% 9,7% -28,4% -

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) Mercado Exportao Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) 3T13 3.353,4 883,4 3,80 3T13 1.336,4 315,2 4,24 2T13 3.491,7 861,5 4,05 2T13 1.314,5 284,6 4,62 % -4,0% 2,5% -6,3% % 1,7% 10,8% -8,2% 3T12 3.139,3 848,1 3,70 3T12 1.136,6 250,0 4,55 % 6,8% 4,2% 2,6% % 17,6% 26,1% -6,7%

PG.

Resultados do 3T13
Anlise dos Resultados por Unidade
Sunos JBS USA
A receita lquida no trimestre totalizou US$903,3 milhes, um aumento de 6,8% em relao ao 3T12. Esse resultado reflexo principalmente do aumento de 8,5% dos preos no mercado domstico e de 7,1% no mercado internacional, aliado a volumes estveis. Em relao ao 2T13, a receita lquida registrou um acrscimo de 4,0%. O EBITDA foi US$43,8 milhes no 3T13, um aumento de 8,3% quando comparado ao 3T12, com margem EBITDA de 4,8%. O aumento no EBITDA se deve ao aumento nos preos de vendas em ambos os mercados, parcialmente compensado pela elevao dos preos da matria-prima.

Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhes Animais processados (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA % 3T13 3.274,4 903,3 43,8 4,8% 2T13 3.184,3 868,5 50,7 5,8% % 2,8% 4,0% -13,7% 3T12 3.302,5 846,1 40,4 4,8% % -0,9% 6,8% 8,3% -

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) Mercado Exportao Receita Lquida (milhes US$) Volume (mil tons) Preos Mdios (US$/Kg) 3T13 765,4 286,6 2,67 3T13 137,9 54,9 2,51 2T13 738,3 288,9 2,56 2T13 130,1 52,6 2,47 % 3,7% -0,8% 4,5% % 6,0% 4,2% 1,6% 3T12 718,2 291,7 2,46 3T12 127,9 54,5 2,35 % 6,6% -1,7% 8,5% % 7,8% 0,7% 7,1%

PG.

Resultados do 3T13
Anlise dos Resultados por Unidade
Frango JBS USA (Pilgrims Pride Corporation controlada pela JBS)
A receita lquida no trimestre foi de US$2.142,8 milhes, 3,6% superior em relao ao mesmo perodo do ano anterior. Este aumento se deve principalmente elevao de 4,4% na receita proveniente dos Estados Unidos, em funo de um aumento na receita por quilo vendido, resultante de preos de mercado mais elevados, parcialmente compensado por uma queda no volume vendido e pela queda na receita proveniente da operao da PPC no Mxico, devido a normalizao do mercado, que vem se recuperando do incidente causado pela gripe aviria.
O EBITDA no 3T13 foi de US$226,1 milhes, 114,1% acima do 3T12. Essa melhora foi possvel devido a manuteno de um cenrio de mercado mais favorvel para o setor, que permitiu uma reduo de 3,9% nos custos incorridos nas operaes nos EUA, aliado aos esforos para reduzir os estoques no ano anterior, e a reduo nos custos de embalagens, de frete e armazenamento. A margem EBITDA no trimestre foi de 10,6%.

O lucro lquido no perodo foi de US$160,9 milhes, um aumento de 275,0% em relao ao 3T12, e gerao de caixa livre de US$285,8 milhes, o que permitiu uma reduo de US$252 milhes na dvida e trouxe a alavancagem da PPC para 0,87x (dvida lquida/ EBITDA).
O nosso foco em clientes chaves continua a refletir o valor que eles esperam da PPC, alm de impulsionar seu crescimento e sucesso. Alm disso, a melhora nas margens da PPC so resultante do processo de transformar nosso comprometimento em excelncia operacional. Estamos prximos de atingir nossas metas de melhorias operacionais e visionamos capturar eficincias ainda maiores em 2014, comentou Bill Lovette, CEO da PPC.

Principais Destaques (US GAAP)

US$ milhes Receita lquida EBITDA Margem EBITDA % 3T13 2.142,8 226,1 10,6% 2T13 2.184,1 265,0 12,1% % -1,9% -14,7% 3T12 2.068,5 105,6 5,1% % 3,6% 114,1% -

PG.

10

Resultados do 3T13
Anlise dos Resultados por Unidade
Unidade de Negcios JBS Mercosul
A receita lquida da JBS Mercosul foi de R$6.214,4 milhes no trimestre, 35,2% superior ao 3T12, devido ao aumento de 21,3% no volume de animais processados no perodo, o que refletiu em um aumento no volume de carne in natura vendida de 31,1% no mercado domstico e de 30,1% no mercado internacional. Destaque para o aumento de 40,5% na receita do mercado domstico, impulsionada pela campanha de marketing da companhia, e de 28,5% no mercado internacional em relao ao 3T12, graas a combinao de crescimento de volume e de preos, aliado a desvalorizao de 9,0% do real frente ao dlar no perodo. O EBITDA totalizou R$687,5 milhes no trimestre, aumento de 3,3% sobre o 3T12. A margem EBITDA foi de 11,1% no Mercosul e 11,7% na JBS Brasil. Esse aumento no EBITDA reflexo da melhora nas exportaes, aliada a desvalorizao do real, parcialmente compensada pela manuteno dos custos da matria prima. A JBS possui no Mercosul uma plataforma de produo e distribuio que possibilita ganhos de escala e eficincia, que, aliados ao foco na operao e no detalhe, conferem Companhia a possibilidade de apresentar resultados slidos e sustentveis.

Principais Destaques
R$ milhes Animais processados* (milhares) Receita lquida EBITDA Margem EBITDA %
*No inclui aves e sunos.

3T13 2.467,0 6.214,4 687,5 11,1%

2T13 2.351,6 5.432,8 543,5 10,0%

% 4,9% 14,4% 26,5% -

3T12 2.033,3 4.597,8 665,6 14,5%

% 21,3% 35,2% 3,3% -

Abertura da Receita Lquida

Mercado Domstico Receita Lquida (milhes R$) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Volume (mil tons) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Preos Mdios (R$/Kg) Carne In Natura Industrializado Outros 6,78 6,40 2,51 6,42 5,95 2,35 5,6% 7,6% 6,8% 6,28 4,79 2,21 8,0% 33,6% 13,6% 402,0 58,2 190,3 650,4 373,8 57,9 179,0 610,7 7,5% 0,4% 6,3% 6,5% 306,7 53,5 163,6 523,8 31,1% 8,7% 16,3% 24,2% 2.723,5 372,6 478,0 3.574,1 2.399,3 344,4 421,2 3.164,9 13,5% 8,2% 13,5% 12,9% 1.924,9 256,4 362,1 2.543,5 41,5% 45,3% 32,0% 40,5% 3T13 2T13 % 3T12 %

PG.

11

Resultados do 3T13
Anlise dos Resultados por Unidade
Unidade de Negcios JBS Mercosul

Abertura da Receita Lquida

Mercado Exportao Receita Lquida (milhes R$) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Volume (mil tons) Carne In Natura Industrializado Outros TOTAL Preos Mdios (R$/Kg) Carne In Natura Industrializado Outros 6,93 12,57 17,42 7,06 9,37 18,93 -1,9% 34,1% -8,0% 6,99 10,47 19,13 -0,9% 20,0% -9,0% 278,8 20,8 25,7 325,3 237,2 18,9 22,0 278,1 17,6% 10,1% 16,9% 17,0% 214,4 19,5 18,4 252,3 30,1% 6,6% 39,7% 29,0% 1.931,6 261,9 446,9 2.640,3 1.675,0 177,4 415,6 2.268,0 15,3% 47,6% 7,5% 16,4% 1.498,3 204,6 351,4 2.054,3 28,9% 28,0% 27,2% 28,5% 3T13 2T13 % 3T12 %

PG.

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Resultados do 3T13
Desempenho das Aes da JBS
Durante os ltimos 12 meses at 30 de Setembro de 2013, as aes JBSS3 superaram
substancialmente o desempenho do ndice Ibovespa, tendo uma valorizao de 15%, enquanto o ndice desvalorizou 12%. O volume financeiro mdio negociado diariamente no 3T13 foi de R$31,4 milhes, aumento de 22,4% em relao ao mesmo perodo de 2012. O market cap atual da Companhia de R$24,0 bilhes.
120%

100%

80%

60% set-12

out-12

nov-12 dez-12

jan-13

fev-13 JBSS3

mar-13 abr-13 ndice IBOV

mai-13 jun-13

jul-13

ago-13 set-13

Desempenho das Aes da PPC (Controlada pela JBS S.A.)

Durante os ltimos 12 meses at 30 de Setembro de 2013, as aes PPC superaram

substancialmente o desempenho do ndice S&P 500, tendo uma valorizao de 228%, enquanto
o ndice valorizou apenas 17%. O market cap atual da Companhia de US$3,7 bilhes.
380% 300% 220%

140%
60% set-12 out-12 nov-12 dez-12 jan-13

fev-13 mar-13 abr-13 mai-13 jun-13 PPC SPX Index

jul-13

ago-13 set-13

Fonte: Bloomberg, base 100 = 28/09/2012

PG.

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Resultados do 3T13
Tabelas e Grficos Anexos
Grfico I - Distribuio das Exportaes JBS Consolidada no 3T13 e no 3T12
Outros 14,6% Grande China* 20,4%

Chile 3,0% Canad 4,2% Venezuela 4,7% Coria do Sul 5,5% Rssia 5,6% U.E. 5,6% frica e Oriente Mdio 9,0% Japo 11,9%

3T13 US$2.954,0 milhes

Mxico 15,6%

Crescimento de 16,6% nas exportaes no 3T13 comparado ao 3T12

frica e Oriente Mdio 14,5% Grande China* 14,3%

Outros 18,6% Venezuela 2,0% Chile 2,9% Canad 4,3% Coreia do Sul 4,6% U.E. 6,7% Rssia 6,8%
*Compreende China, Hong Kong e Vietn

3T12 US$2.534,4 milhes

Mxico 13,7%

Japo 11,6%

TABELA 1- Abertura do Custo de Produo por Unidade de Negcio 3T13

3T13 (%) Matria-prima Processamento (incluindo insumos e embalagens) Mo-de-obra Consolidado 81,1% 9,9% 8,9% JBS Mercosul 86,4% 7,5% 6,1% USA Bovinos 87,4% 5,2% 7,4% USA Sunos 84,8% 6,9% 8,3% USA Frango 58,0% 25,6% 16,4%

PG.

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Resultados do 3T13
ndices

Contatos

Matriz Avenida Marginal Direita do Tiet, 500 CEP: 05118-100 So Paulo SP Brasil Tel.: (55 11) 3144-4000 Fax: (55 11) 3144-4279 www.jbs.com.br

Relaes com Investidores Tel.: (55 11) 3144-4224 E-mail: ri@jbs.com.br www.jbs.com.br/ri

PG.

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Resultados do 3T13
Demonstraes Financeiras JBS S.A.
JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)
Controladora 30.09.13 31.12.12 ATIVO CIRCULANTE Caixa e equivalentes de caixa Contas a receber de clientes Estoques Ativos biolgicos Impostos a recuperar Despesas antecipadas Outros ativos circulantes 4.489.394 3.259.638 2.539.367 1.341.007 11.351 320.389 3.564.984 2.753.737 1.940.192 1.309.995 9.648 273.332 7.832.321 7.609.914 7.383.185 1.593.364 2.233.529 153.184 601.331 5.383.087 5.688.648 5.182.187 849.624 1.676.267 142.961 460.625 Consolidado 30.09.13 31.12.12

TOTAL DO CIRCULANTE

11.961.146

9.851.888

27.406.828

19.383.399

NO CIRCULANTE Realizvel a Longo Prazo Crditos com empresas ligadas Ativo biolgico Impostos a recuperar Outros ativos no circulantes Total do Realizvel a Longo Prazo

1.224.880 632.466 259.144 2.116.490

808.062 641.957 206.137 1.656.156

641.627 492.004 1.022.002 905.404 3.061.037

548.909 304.309 673.346 671.758 2.198.322

Investimentos em coligada, controladas e joint ventures Imobilizado Intangvel

11.035.307 9.243.611 9.547.075

6.118.876 8.767.637 9.531.964

304.192 20.574.063 14.874.997

258.620 16.207.640 11.708.212

TOTAL DO NO CIRCULANTE

31.942.483

26.074.633

38.814.289

30.372.794

TOTAL DO ATIVO

43.903.629

35.926.521

66.221.117

49.756.193

PG.

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Resultados do 3T13
Demonstraes Financeiras JBS S.A.
JBS S.A. Balanos patrimoniais (Em milhares de reais)
Controladora 30.09.13 31.12.12 PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO CIRCULANTE Fornecedores Emprstimos e financiamentos Imposto de renda e contribuio social a pagar Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais Dividendos declarados Dbito com terceiros para investimentos Outros passivos circulantes 1.028.359 7.484.378 470.111 353 126.642 924.070 1.000.273 5.355.774 361.741 170.749 112.712 280.649 5.305.482 10.694.003 31.423 1.814.402 353 348.110 1.175.696 3.564.270 6.098.898 8.886 1.276.009 170.749 112.712 306.049 Consolidado 30.09.13 31.12.12

TOTAL DO CIRCULANTE

10.033.913

7.281.898

19.369.469

11.537.573

NO CIRCULANTE Emprstimos e financiamentos Obrigaes fiscais, trabalhistas e sociais Dbito com terceiros para investimentos Imposto de renda e contribuio social diferidos Proviso para riscos processuais Outros passivos no circulantes 10.584.778 125.740 75.654 984.583 161.585 23.387 6.795.885 137.847 95.142 825.781 155.156 24.265 19.548.503 663.905 496.747 2.001.498 819.327 343.527 14.390.046 524.230 95.142 1.276.756 203.361 295.779

TOTAL DO NO CIRCULANTE

11.955.727

8.034.076

23.873.507

16.785.314

PATRIMNIO LQUIDO Capital social Aes em tesouraria Transaes de capital Reserva de capital Reserva de reavaliao Reservas de lucros Ajustes de avaliao patrimonial Ajustes acumulados de converso Lucro acumulado Atribudo participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores TOTAL DO PATRIMNIO LQUIDO 21.506.247 (603.072) 84.265 211.879 93.389 1.993.697 151.300 (2.313.358) 789.642 21.913.989 21.913.989 21.506.247 (776.526) 77.374 211.879 96.847 1.993.697 92.999 (2.591.970) 20.610.547 20.610.547 21.506.247 (603.072) 84.265 211.879 93.389 1.993.697 151.300 (2.313.358) 789.642 21.913.989 1.064.152 22.978.141 21.506.247 (776.526) 77.374 211.879 96.847 1.993.697 92.999 (2.591.970) 20.610.547 822.759 21.433.306

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO

43.903.629

35.926.521

66.221.117

49.756.193

PG.

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Resultados do 3T13
Demonstraes Financeiras JBS S.A.
Demonstraes do resultado para os trimestres findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)
Controladora
2013 2012 2013

Consolidado
2012

RECEITA OPERACIONAL LQUIDA Custo dos produtos vendidos LUCRO BRUTO (DESPESAS) RECEITAS OPERACIONAIS Administrativas e gerais Com vendas Resultado financeiro lquido Resultado de equivalncia patrimonial Outras receitas (despesas)

5.413.179 (4.061.055) 1.352.124

4.274.902 (3.135.692) 1.139.210

24.221.998 (21.093.614) 3.128.384

19.366.617 (16.889.422) 2.477.195

(275.031) (570.499) (647.601) 342.451 (4.163)

(213.880) (412.130) (268.596) 239.599 10.605

(632.862) (1.295.971) (874.868) 2.081 (4.465)

(516.136) (999.940) (418.657) 631 (1.510)

(1.154.843)

(644.402)

(2.806.085)

(1.935.612)

RESULTADO ANTES DA PROVISO PARA IMPOSTO DE RENDA E CONTRIBUIO Imposto de renda e contribuio social do perodo Imposto de renda e contribuio social diferidos

197.281 586 21.957 22.543

494.808 604 (128.413) (127.809)

322.299 (18.337) (45.639) (63.976)

541.583 (27.777) (127.193) (154.970)

LUCRO LQUIDO DO PERODO ATRIBUDO A: Participao dos acionistas controladores Participao dos acionistas no controladores

219.824

366.999

258.323

386.613

219.824 38.499 258.323

366.999 19.614 386.613

Resultado bsico por lote de mil aes no final do perodo- em reais Resultado diludo por lote de mil aes no final do perodo- em reais

76,69 76,69

125,69 125,69

76,69 76,69

125,69 125,69

PG.

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Resultados do 3T13
Demonstraes Financeiras JBS S.A.
JBS S.A. Demonstraes dos fluxos de caixa para os trimestres findos em 30 de setembro de 2013 e 2012 (Em milhares de reais)

Controladora 2013 2012 Fluxo de caixa das atividades operacionais Lucro lquido do perodo atribudo aos acionistas controladores Ajustes para conciliar o resultado s disponibilidades geradas pelas atividades operacionais: . Depreciao e amortizao . Perda estimada com crdito de liquidao duvidosa . Resultado de equivalncia patrimonial . Resultado na venda de imobilizado . Imposto de renda e contribuio social diferidos . Encargos financeiros circulantes e no circulantes . Proviso para riscos processuais 219.824 366.998

Consolidado 2013 2012 219.824 366.998

131.810 (342.451) 4.165 (21.957) 112.911 2.256 106.558

109.185 (239.599) (2.164) 128.413 (53.397) 2.900 312.336 (218.880) (36.705) 83.587 27.396 (205.631) (102.950) (65.205) (206.052)

507.994 (233) (2.081) 3.866 45.639 173.136 9.139 957.284 (368.560) (230.740) (251.595) (6.683) 87.748 (126.986) 269.682 781.761 38.499 90.551 1.240.961

409.325 (1.270) (631) 7.034 127.193 23.647 4.941 937.237 (231.223) 46.755 102.467 (58.986) 115.274 (148.367) (180.508) (25.924) 19.614 576.339

Reduo (aumento) em ativos Contas a receber Estoques Impostos a recuperar Outros ativos circulantes e no circulantes Crditos com empresas ligadas Ativos biolgicos Aumento (reduo) em passivos Fornecedores Outros passivos circulantes e no circulantes Lucro atribudo aos acionistas no controladores Ajustes de avaliao patrimonial e acumulados de converso Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais Fluxo de caixa das atividades de investimentos Adies de ativo imobilizado e intangvel Baixas nos investimentos em controladas Efeito lquido do capital de giro de incorporada baixada e/ou adquirida Caixa lquido investimentos gerado pelas (aplicado nas) atividades de

(473.527) (182.651) (69.560) (46.016) 334.794 78.852 632.181 380.631

(265.655) 976.076 -

(332.694) 1.862 -

(499.911) 65.889

(450.589) 2.067 -

710.421

(330.832)

(434.022)

(448.522)

Fluxo de caixa das atividades de financiamentos Emprstimos e financiamentos captados Pagamentos de emprstimos e financiamentos Pagamentos de dividendos Transaes de capital Caixa lquido gerado pelas (aplicado nas) atividades de financiamentos

2.032.024 (2.553.225) -

1.329.699 (1.193.741) (7) -

5.958.425 (6.193.272) 1.351

2.663.469 (3.273.610) (7) -

(521.201)

135.951

(233.496)

(610.148)

Variao cambial sobre caixa e equivalentes Variao lquida no perodo Caixa e equivalentes de caixa no incio do perodo Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo

569.851 3.919.543 4.489.394

(400.933) 3.955.539 3.554.606

55.954 629.397 7.202.924 7.832.321

18.455 (434.577) 5.475.236 5.040.659

PG.

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Resultados do 3T13
Disclaimer
Ns fazemos declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa Administrao e informaes a que a Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia. As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita", "poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima" ou expresses semelhantes. As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros, dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da nossa capacidade de controle ou previso.

PG.

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