Anlise Tcnica e Estratgias Operacionais

25 de maro de 2008

Objetivo nico
Identificar oportunidades de operaes com boa relao lucro/risco para obter de forma consistente uma melhor rentabilidade.

Trocando em midos, ganhar dinheiro!!!

Mantenha-se no mercado, no deixe que o expulsem. Utilize manejo de risco sempre, e estude, assim o tempo estar a seu favor.
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Bollinger Bands (BBs)

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Bollinger Bands (BBs)

Caractersticas: A Banda Central uma mdia mvel (por exemplo, 21 perodos). 2 desvios-padro para cima e 2 para baixo, desenham as bandas Superior e Inferior Quando os preos batem tanto na banda superior como na inferior tendem a voltar para o interior das bandas, na direo da banda central.

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Bollinger Bands
A banda superior serve de resistncia, a inferior de suporte. A banda central funciona como ambas.

Quando ocorre algum estreitamento das Bandas, trata-se de uma diminuio da volatilidade do papel. Esse tipo de situao geralmente prenuncia fortes movimentos dos preos.

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BBs estreitando, volume aumentando

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PIVOT

Importante elemento formador de tendncias Um dois mais importantes elementos da anlise grfica

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Pivot Clssico (Rompimento de LTB)

LTB

rompimento de pivot

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Pivot
Definio: Ativo forma um fundo acima do fundo anterior e posteriormente rompe o topo anterior.

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Fibonacci
Retraes e Expanses de Fibonacci COMPORTAMENTO DE MASSA
No mercado, as pessoas agem conforme o comportamento da massa, como acontece nos estdios de futebol, cinemas, shoppings...
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Retraes de Fibonacci

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Expanses de Fibonacci

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Expanses de Fibonacci Zoom

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Pivot e Fibonacci

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Nmeros Redondos
Principais:
 1,00  10,00

So pontos psicolgicos que funcionam como resistncia e/ou suporte, j que atravessar esses pontos implica em possveis grandes variaes nos preos.
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Manejo de Risco

Simplesmente indispensvel

De nada adianta grandes conhecimentos tcnicos de anlise grfica se no forem acompanhados de RGIDO MANEJO DE RISCO

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ORDENS DE STOP
Ordem automtica que desfaz a operao caso os preos atinjam um determinado valor. Objetivo das ordens de stop: Proteo de seu Capital No existe certeza na mercado financeiro. Assim no existe certeza em anlise tcnica, tudo so probabilidades. A anlise grfica busca colocar as maiores probabilidades a nosso favor. No existe quem acerte todas no mercado. Assim, quando nossa expectativa for frustrada o stop a salvao.
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Sonho

Dinheiro fcil

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Trip
1. motivo de compra

2. objetivo para realizao de lucro

3. plano B: stop de proteo de capital

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Risco Mximo por Operao: 2% do capital

Exemplo concreto - 22/06/2007 s 12:00: Capital total R$ 35.000,00 Compra rapt4 Cotao: 16,80 Motivo da entrada: Rompim ento topo histrico (TH) do ativo em 16,60 Qual o m eu stop? stop O stop sempre grfico Na perda da LTA que se confirma na perda do fundo anterior em 15,48 Porm , 2% de R$ 35.000,00 = R$ 700,00. Quantas aes devo comprar? Poderia comprar: R$ 35.000,00/R$16,80/ao = 2.083 aes No entanto, nesse caso m eu risco seria: 2.083 x (16,80 15,48) = R$ 2.750,00 Muito acima dos R$ 700,00 que m eu manejo de risco perm ite. Assim , a conta feita ao contrrio: Partimos dos R$ 700,00 R$ 700,00 = N aes x (16,80 15,48) Desse modo, chegamos ao nm ero de aes que o manejo de risco nos perm ite comprar para esta operao: N aes = 700 / (16,80 15,48) = 530 aes. Resum indo, embora tenha capital para comprar mais de 2.000 aes, o manejo de risco no perm ite que compre mais que 530 aes nessas condies. Logo comprarei 530.

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Como poderia modificar a operao anterior?

Exemplo concreto - 20/06/2007 s 17:00 Capital total R$ 35.000,00 Compra rapt4 Cotao: 16,10 Motivo: Ativo quase tocou a Mdia Mvel de 21 perodos e a LTA no dia 19/06/2007 (dia anterior) no dia 20/06/2007 mostrou recuperao com volume bem acima da mdia Qual o meu stop? O stop sempre grfico Na perda da LTA que se confirma na perda do fundo anterior em 15,48. O capital no mudou, assim: 2% de R$ 35.000,00 = R$ 700,00. Quantas aes compro? Sempre partimos dos 2% do capital. No caso, mais uma vez, partimos dos R$ 700,00 R$ 700,00 = N aes x (16,10 15,48) Desse modo, chegamos ao nmero de aes que o manejo de risco nos permite comprar para esta operao: N aes = 700 / (16,10 15,48) = 1.129 aes. Resumindo, encurtando meu stop posso comprar mais. Qual a desvantagem?

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Relao Lucro/ Risco

Objetivo da Operao Toda operao deve antes de ser iniciada ter um ponto de stop e um ponto de objetivo para realizao de lucros (encerramento da operao ou de parte da mesma) A razo Lucro / Risco, deve ser maior que 2, i.e., Lucro = (preo objetivo preo de compra) Risco = (preo de compra preo de stop) > 2

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Traando Objetivos
Possveis objetivos podem ser traados via:
Resistncia Canal de alta: entre 17,75 e 18,00 Perda da mnima do dia anterior =>objetivo: 17,88

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Traando Objetivos
Possveis objetivos podem ser traados via:
Resistncia: no h pois rompeu topo histrico Canal de alta: entre 17,75 e 18,00 Expanso de Fibonacci: 1. Expanso: 18,00 Perda da mnima do dia anterior

=>objetivo: 17,88

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Clculo de Lucro / Risco

Ento temos para as possveis operaes em rapt4:
Entrada 1 no rompimento: Lucro = (17,88 16,80) = 0,81 no bom Risco = (16,80 15,48) Entrada 2 no suporte (LTA e Mdia Mvel de 21): Lucro = (17,88 16,10) = 2,87 bom Risco = (16,10 15,48) Qual a melhor? Quando entramos em rompimentos buscamos fora no ativo - candle extenso, com grande volume e fechando prximo da mxima - para que este possa seguir muito alm dos primeiros objetivos. No caso, poderia ser feita uma realizao parcial (70%) neste primeiro objetivo o que permitiria deixar o restante para um prazo maior buscando um segundo objetivo.

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Rapt4 - Aps 1 semana

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I. Checklist para operaes - Tendncias

I - Cheklist para entrada em tendncias 1. Tendncia Papel deve estar em tendncia (=formando topos e fundos ascendentes) O mercado (=Ibovespa) deve estar em tendncia a)LTA curta Esto prximos LTA mais curta ou mdia mvel de 21 perodos? H indicao de retomada da alta? (candles de reverso: doji, engolfo com volume) Esto prximos a suportes dados por retraes de Fibonacci? Esto prximos a suportes dados por topos/fundos anteriores? b)Papel / Ibovespa perdeu a LTA mais curta, mas pode vir a formar outra LTA menos inclinada. H indicao de retomada da alta? (candles de reverso: doji, engolfo com volume) Esto prximos a suportes dados por retraes de Fibonacci? Esto prximos a suportes dados por topos/fundos anteriores? **Caso tenha dois ou mais pontos nos casos (a) e (b) acima confirmados, gera-se uma entrada no suporte. Claro, o ideal ter todos esses pontos confirmados. Objetivo I Agora, qual o meu objetivo, i.e, onde eu saio e encerro a operao? R: No topo anterior (resistncia) Caso rompa esse topo anterior (rompimento) voc pode recomprar, veja o caso a seguir.

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II. Checklist para operaes - Rompimentos

II - Checklist para entrada em rompimentos de resistncias: 1 Modo Entrada no prprio rompimento. Candle que gerou o rompimento, o fez com volume? O fechamento se deu prximo da mxima? Objetivo II Caso esses dois pontos sejam verificados gera-se uma entrada no rompimento. Agora, qual o meu objetivo, i.e, onde eu saio e encerro a operao? Observo as expanses de Fibonacci do pivot de alta e os nmeros redondos (resistncias ocultas para o papel) e como o papel se comporta ao atingir esses pontos. Se, formar candle de reverso, e no dia seguinte abrir em baixa, encerro a operao. OU Trao uma LTA mais curta e se esta for perdida eu encerro a operao. Isto inclui a volta para dentro da congesto. 2 Modo Entrada no Pull Back (=retorno rumo a resistncia usando-a como suporte) do rompimento Valem os mesmos dois preceitos do 1 Modo: Candle que gerou o rompimento, o fez com volume? O fechamento se deu prximo da mxima? + Colocar ordem de compra automtica logo acima da linha de resistncia rompida e aguardar que o Pull Back chegue at ali. Tem que ser ordem automtica porque o pull back normalmente toca a resistncia que virou suporte e volta a subir rapidamente. Objetivo Valem os mesmos pontos do Objetivo II (veja acima) Respeite os stops grficos e o manejo de risco, e Bons Trades.

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II. Checklist para operaes - Rompimentos

II - Checklist para entrada em rompimentos de resistncias:

1 Modo Entrada no prprio rompimento. Candle que gerou o rompimento, o fez com volume? O fechamento se deu prximo da mxima? Objetivo II Caso esses dois pontos sejam verificados gera-se uma entrada no rompimento. Agora, qual o meu objetivo, i.e, onde eu saio e encerro a operao? Observo o canal de alta e os nmeros redondos (resistncias para o papel) e como o papel se comporta ao atingir esses pontos. Se, formar candle de reverso, e no dia seguinte abrir em baixa, encerro a operao. OU Trao uma LTA mais curta e se esta for perdida eu encerro a operao. Isto inclui a volta para dentro da congesto. 2 Modo Entrada no Pull Back do rompimento Valem os mesmos dois preceitos do 1 Modo: Candle que gerou o rompimento, o fez com volume? O fechamento se deu prximo da mxima? + Colocar ordem de compra automtica logo acima da linha de resistncia rompida e aguardar que o Pull Back chegue at ali. Tem que ser ordem automtica porque o pull back normalmente toca a resistncia que virou suporte e volta a subir rapidamente. Objetivo Valem os mesmos pontos do Objetivo II (vide acima) Respeite os stops grficos, manejo de risco, e Bons Trades.

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Dirios de Operaes - Fundamental

Deve conter, obrigatoriamente, os 6 passos: 1. Antes de abrir posio:
Motivo do trade - Uso de toda tcnica de Anlise Grfica:
Exemplos: rompim ento com volum e, toque em LTA que vem desde [data], quebra de LTB, pivot de alta Dado por estrutura grfica....Exemplos: FUNDO ANTERIOR, perda de LTA, mdia mvel, banda de Bollinger Dado por estrutura grfica....Exemplo TOPO ANTERIOR, expanso de Fibonacci, banda de Bolliger Bom (>2)? Ruim (<1)?

Stop: ir (Manejo de Risco) Objetivo:

Calcular Lucro/ Risco:

2. Imprimir grfico de entrada 3. Ao fechar totalmente ou parcialmente a posio: Atingiu objetivo?

- Se sim, por qu? - Se no, por qu?

4. Imprimir o grfico de sada 5. Lucro ou prejuizo? 6. Como poderia melhorar a operao? Auto-avaliao => aprendizado do operador

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Curva de Capital
200 80 Val r d Capital 0 40 20 00 dez jan fe ar a r 42 4 ai jun jul a o set out no dez jan fe 54 0 2 e a e t 0 2 88 85, 84 e al 3 82

fecha ento 00 25 4

Al
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Para a aliar sua pe rfor an ce : d e sua cur a d e capital, plote ta a cur a d o i o e spa.

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Resumo Guia
Procure sempre simplificar. Use o mnimo de ferramentas no incio. Aprenda a usar e tire o mximo proveito de uma ferramenta antes de adicionar outras. Considere a periodicidade da sua operao.
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Objetivo nico
Identificar oportunidades de operaes com boa relao lucro/risco para obter de forma consistente uma melhor rentabilidade.

Trocando em midos, ganhar dinheiro!!!

Mantenha-se no mercado, no deixe que o expulsem. Utilize manejo de risco sempre, e estude, assim o tempo estar a seu favor.
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O Curso Continua...

Releia o material e pratique. Faa suas perguntas por e-mail, telefone, ou messenger Ou pessoalmente, na XP corretora
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Daniel Carrera

 Tel. (011) 3636-3713  E-mail: daniel.carrera@xpi.com.br  messenger: carrerafd@hotmail.com

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Referncias
Technical Analysis of the Financial Markets, Murphy, John J. Technical Analysis from A to Z, Steven B. Achelis Grfico de Barras, Ronaldo Nobre Anlise Grfica Bsica, Mrcio Noronha The Disciplined Trader, Mark Douglas.

 Come Into My Trading Room, Alexander Elder (Aprenda a operar no mercado de aes)  Trading for a Living, Alexander Elder (Como se transformar em operador de mercado de sucesso) 36 Technical Analysis of Stock Trends, Edwards & Magee Encyclopedia of Chart Patterns, Bulkowski Japanese Candlestick Charting Techniques, Steve Nison
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