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Regras de utilizao

Para a melhor utilizao do presente modelo o empreendedor dever dominar conceitos bsicos de anlise econmica e financeira ou, no sendo esse o caso, deve explorar as potencialidades do presente modelo acompanhado por algum conhecedor desses conceitos. Por outro lado, este modelo Econmico inanceiro deve ser acompanhado de informao !ualitativa detalhada sobre o pro"ecto e de explicao dos pressupostos de clculos efectuados.

Principais regras de utilizao: ! devem ser inseridos valores nas clulas com %undo branco; &s valores "ue se encontrem a a'ul, poder(o ser alterados, mas dentro dos mesmos par)metros; * utili'a+(o deste modelo tem por base um trabalho prvio por parte do utili'ador no "ue di' respeito # previs(o de proveitos e de custos; No caso de pretender e%ectuar uma an,lise de sensibilidade, utili'e este mesmo modelo, mas com di%erentes valores-

Passos para preenchimento: Para "ue o possa tirar partido de todas as %uncionalidades do modelo, dever, con%irmar se o n.vel de seguran+a das Macros esta em Mdio- Para isso basta ir #s erramentas / Macro / !eguran+a e no N.vel de !eguran+a escolher $ con%irmar se est, no Mdio- Caso n(o este0a colo"ue a op+(o 0, indicada e %eche o %icheiro- 1uando reabrir , seleccione *ceitar Macro-

Colocar o nome da empresa na clula E1 na sheet de "Pressupostos";

Estimar o volume de negcios da empresa, atravs das "uantidades vendidas, pre+o de venda dos produtos e de presta+(o de servi+os- Caso pretenda utili'e %olha de c,lculo ane2a e %a+a apenas as respectivas liga+3es de acordo com a classi%ica+(o contabil.stica do seu volume de negcios;

Colocar na sheet CMVMC na clula correspondente, as margens brutas de negcio para cada um dos produtos vendidos;

Na sheet !E, estimar um valor mdio mensal para cada umas das rubricas "ue se adaptem # empresa $ negcio;

Na sheet Custos Pessoal, de%inir os colaboradores 45er6ncia e Pessoal7 da empresa e respectivas remunera+3es brutas mensaisPara alm disto, de%inir, caso se apli"ue um valor para a %orma+(o e outros custos com pessoal;

Posteriormente, de%inir o "uadro de investimento da empresa $ pro0ecto na sheet de 8nvestimentos, repartida pelas di%erentes rubricas de investimento em activo %i2o;

Na sheet de undo Maneio, de%inir a 9eserva de !eguran+a de :esouraria- Esta rubrica representa um valor m.nimo de disponibilidades a manter ao longo do pro0ecto;

*ps a de%ini+(o de todos estes pressupostos tem "ue de%inir a %orma de %inanciamento do pro0ecto na sheet inanciamento- ;ever, indicar o valor de capital social inicial e eventuais aumentos, bem como o n.vel de suprimentos da empresa e $ ou o valor dos emprstimos banc,rios;

1!

&s inputs do modelo est(o inseridos, sendo necess,rio apenas %a'er o acerto de disponibilidades- *ssim sendo, na sheet de Plano inanceiro carregar no rect)ngulo "ue indica "*certo do modelo"

IAPMEI

"mpresa:

<P:&, =da

Pressupostos #erais #alide os pressupostos a!ui indicados e a"uste$os de acordo com o seu pro"ecto
>nidade monet,ria Pra'o mdio de 9ecebimento 4dias7 $ 4meses7 Pra'o mdio de Pagamento 4dias7 $ 4meses7 Pra'o mdio de !tocAagem 4dias7 $ 4meses7 :a2a de 8V* / Vendas :a2a de 8V* / Presta+(o !ervi+os :a2a de 8V* / CMVMC :a2a de 8V* / !E :a2a mdia de 89! :a2a de 89C :a2a de distribui+(o dividendos :a2a de *plica+3es inanceiras Curto Pra'o :a2a de 0uro de emprstimo M$= Pra'o :a2a de 0uro de emprstimo Curto Pra'o :a2a de 0uro de activos sem risco / 9% Prmio de risco de mercado / 49m/9%7E ou pF Geta empresas e"uivalentes :a2a de crescimento dos cash %loIs na perpetuidade E 9endimento esperado de mercado $%todos de a&aliao considerados: 'ree (ash 'lo) to 'irm Em linhas gerais, o mtodo dos %lu2os de cai2a descontados consiste em estimar/se os %lu2os de cai2a %uturos da empresa e tra'6/los a valor presente por uma determinada ta2a de desconto 4M*CC7- Em outras palavras, o valor de uma empresa pode ser e2presso como o valor presente do %lu2o C 4%lu2o de cai2a l."uido para a %irma, do ingl6s ree Cash loI to irm7'ree (ash 'lo) to "*uit+ No mtodo de avalia+(o pelo desconto de %lu2os de cai2a l."uido do acionista 4 C E N do ingl6s ree Cash%loI to E"uitO7, o ob0etivo avaliar directamente o patrimnio l."uido da empresaEuros ?@ ?@ 1B C1D C1D C1D C1D 1B-@@D CB-@@D 1@-@@D C-@@D B-@@D B-@@D ?-@@D 1@-@@D 1@@-@@D @-@B N&:*L 1uando n(o se aplica %eta, colocarL / & prmio de risco 4pF7 ade"uado ao pro0ecto / Geta H 1@@D HHJ 94:2 actuali'a+(o7 H 9% K pF 1-@ 1-@ @-B

IAPMEI

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,olume de neg-cios
Colocar o primeiro ano de vig6ncia do pro0ecto
2!!7 .a/a de &ariao dos preos 2!!8 ?-@@D 2!! ?-@@D 2!1! ?-@@D

,"0123 4 $"R(215 02(65027 Produto 2 8 1uantidades vendidas :a2a de crescimento das unidades vendidas Pre+o >nit,rio Produto 9 8 1uantidades vendidas :a2a de crescimento das unidades vendidas Pre+o >nit,rio Produto ( 8 1uantidades vendidas :a2a de crescimento das unidades vendidas Pre+o >nit,rio Produto 1 8 1uantidades vendidas :a2a de crescimento das unidades vendidas Pre+o >nit,rio .5.27

2!!7 !

2!!8 ! @ @-@@ ! ! @ @-@@ ! ! @ @-@@ ! ! @ @-@@ ! !

2!! ! @ @-@@ ! @ @-@@ ! @ @-@@ ! @ @-@@ !

2!1! ! @ @-@@ ! @ @-@@ ! @ @-@@ ! @ @-@@ !

,"0123 4 ":P5R.2;<5 Produto 2 8 1uantidades vendidas :a2a de crescimento das unidades vendidas Pre+o >nit,rio Produto 9 8 1uantidades vendidas :a2a de crescimento das unidades vendidas Pre+o >nit,rio .5.27 E Produtos $ amilias de Produtos $ Mercadorias

2!!7 !

2!!8 ! @ @-@@ ! ! @ @-@@ ! !

2!! ! @ @-@@ ! @ @-@@ !

2!1! ! @ @-@@ ! @ @-@@ !

05.2: (aso no tenha conhecimento das *uantidades= colocar o &alor das &endas na linha das >?uantidades ,endidas> e o &alor 1 na linha do >Preo @nitArio>B PR"3.2;<5 1" 3"R,6;53 4 $"R(215 02(65027 3er&io 2 :a2a de crescimento 3er&io 9 :a2a de crescimento 3er&io ( :a2a de crescimento 3er&io 1 :a2a de crescimento .5.27 ! ! ! ! @ @ @ @ @ @ @ @ @ 2!!7 2!!8 @ 2!! @ 2!1! @

IAPMEI

,olume de neg-cios
PR"3.2;<5 1" 3"R,6;53 4 ":P5R.2;C"3 Colocar o primeiro ano de vig6ncia do pro0ecto 2!!7 3er&io 2 :a2a de crescimento 3er&io 9 :a2a de crescimento 3er&io ( :a2a de crescimento 3er&io 1 :a2a de crescimento .5.27 ! ! ! ! @ @ @ @ @ @ @ @ @ 2!!8 @ 2!! @ 2!1! @

.5.27 ,"0123 4 $"R(215 02(65027 .5.27 ,"0123 4 ":P5R.2;C"3 .5.27 ,"0123 6,2 ,"0123 C1D

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.5.27 PR"3.2;<5 1" 3"R,6;53 4 $"R(215 02(65027 .5.27 PR"3.2;<5 1" 3"R,6;53 4 ":P5R.2;C"3 .5.27 PR"3.2;C"3 3"R,6;53 6,2 PR"3.2;<5 1" 3"R,6;53 .5.27 ,57@$" 1" 0"#D(653 6,2 .5.27 ,57@$" 1" 0"#D(653 E 6,2 C1D

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2Fustamentos de (oGrana 1u&idosa

IAPMEI

"mpresa:

<P:&, =da
Euros

,olume de neg-cios

2!11 ?-@@D

2!12 ?-@@D

2!11 ! @ @-@@ ! @ @-@@ ! @ @-@@ ! @ @-@@ !

2!12 ! @ @-@@ ! @ @-@@ ! @ @-@@ ! @ @-@@ !

2!11 ! @ @-@@ ! @ @-@@ !

2!12 ! @ @-@@ ! @ @-@@ !

&endas na linha das >?uantidades ,endidas> e o &alor 1 na linha do >Preo @nitArio>B 2!11 @ @ @ @ ! 2!12 @ @ @ @ !

IAPMEI

"mpresa:

<P:&, =da
Euros

,olume de neg-cios
2!11 @ @ @ @ ! 2!12 @ @ @ @ !

! ! ! !

! ! ! !

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IAPMEI

($,$( 4 (usto das $ercadorias ,endidas e $at%rias (onsumidas

($,$( $"R(215 02(65027 Produto 2 8 Produto 9 8 Produto ( 8 Produto 1 8 $"R(215 ":."R05 Produto 2 8 Produto 9 8 .5.27 ($,$( 6,2 .5.27 ($,$( E 6,2

$argem 9ruta B@-@@D

2!!7 ! @ @ @ @ @ @ @ !

2!!8 ! @ @ @ @ @ @ @ ! @

2!! ! @ @ @ @ @ @ @ ! @

2!1! ! @ @ @ @ @ @ @ ! @

C1D

N&:*L Mapa constru.do caso a casoL a7 8ntrodu'ir a Margem Gruta directamente, "uando conhecida e pass.vel de ser utili'ada, ou e%ectuar a respectiva %rmula de c,lculo; b7 E%ectuar os c,lculos au2iliares considerados necess,rios para alcan+ar a o n.vel de matria/prima por unidade produ'ida e introdu'ir manualmente os valores; c7 Caso n(o se0a poss.vel alcan+ar o n.vel do consumo de matria/prima por produto, introdu'ir o valor do custo total, aps a reali'a+(o dos respectivos c,lculos au2iliaresN&:* CL Est, dispon.vel uma %olha para c,lculos au2iliares- Contm mapas para c,lculo do CMVMC de pro0ectos industriais-

IAPMEI

"$PR"32:

<P:&, =da
Euros

as $ercadorias ,endidas e $at%rias (onsumidas

2!11 ! @ @ @ @ @ @ @ ! @

2!12 ! @ @ @ @ @ @ @ ! @

IAPMEI

'3" 4 'ornecimentos e 3er&ios "/ternos


2!!7 0H $eses .a/a de crescimento 1C @D 2!!8 1C ?-@@D 2!! 1C ?-@@D 2!1! 1C ?-@@D

./ 6,2 !ubcontratos Electricidade Combustiveis *gua &utros luidos erramentas e >tensilios =ivros e doc- tcnica Material de escritrio *rtigos para o%erta 9endas e alugueres ;espesas de representa+(o Comunica+(o !eguros 9oOalties :ransportes de mercadorias ;esloca+3es e estadas Comiss3es Ronor,rios Contencioso e notariado Conserva+(o e repara+(o Publicidade e propaganda =impe'a, higiene e con%orto Vigil)ncia e seguran+a :rabalhos especiali'ados &utros %orn- e servi+os .5.27 '3" C1D C1D C1D C1D C1D C1D C1D C1D C1D C1D C1D C1D C1D C1D C1D BD C1D C1D C1D C1D C1D C1D C1D C1D

(' @D P@D @D P@D @D @D P@D P@D @D @D @D Q@D 1@@D @D @D @D @D 1@@D @D Q@D @D 1@@D 1@@D P@D @D

(, 1@@D C@D 1@@D C@D 1@@D 1@@D C@D C@D 1@@D 1@@D 1@@D ?@D 1@@D 1@@D 1@@D 1@@D 1@@D ?@D 1@@D

,alor $ensal

2!!7 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @

2!!8 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ !

2!! @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ !

2!1! @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ !

C@D 1@@D

@ @ !

'3" 4 (ustos 'i/os '3" 4 (ustos ,ariA&eis .5.27 '3" 6,2 '3" E 6,2

@ @ ! @ !

@ @ ! @ !

@ @ ! @ !

@ @ ! @ !

IAPMEI

"mpresa:

<P:&, =da
Euros

4 'ornecimentos e 3er&ios "/ternos


2!11 1C ?-@@D 2!12 1C ?-@@D

2!11 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ !

2!12 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ !

@ @ ! @ !

@ @ ! @ !

IAPMEI

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(ustos com Pessoal


2!!7 0H $eses 6ncremento 2nual I,encimentos E 3uGB 2lmooJ 1S @D 2!!8 1S ?-@@D 2!! 1S ?-@@D 2!1! 1S ?-@@D

?uadro de Pessoal *dministra+(o $ ;irec+(o *dministrativa inanceira Comercial $ MarAeting Produ+(o $ &peracional 1ualidade Manuten+(o *provisionamento 8nvestiga+(o T ;esenvolvimento &utros

2!!7

2!!8

2!!

2!1!

.5.27

Remunerao Gase mensal *dministra+(o $ ;irec+(o *dministrativa inanceira Comercial $ MarAeting Produ+(o $ &peracional 1ualidade Manuten+(o *provisionamento 8nvestiga+(o T ;esenvolvimento &utros @ @

2!!7

2!!8 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @

2!! @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @

2!1! @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @

Remunerao Gase anual 4 .5.27 (olaGoradores *dministra+(o $ ;irec+(o *dministrativa inanceira Comercial $ MarAeting Produ+(o $ &peracional 1ualidade Manuten+(o *provisionamento 8nvestiga+(o T ;esenvolvimento &utros @ @ .5.27

2!!7 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ !

2!!8 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ !

2!! @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ !

2!1! @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ !

Outros Custos !eguran+a !ocial 5er6ncia $ *dministra+(o &utro Pessoal !eguros *cidentes de :rabalho !ubs.dio *limenta+(o Comiss3es orma+(o &utros custos com pessoal .5.27 5@.R53 (@3.53 .5.27 (@3.53 P"33527 C1-CBD C?-QBD 1D 1?@-SU

2!!7 @ @ @ @

2!!8 @ @ @ @

2!! @ @ @ @

2!1! @ @ @ @

! !

! !

! !

! !

IAPMEI

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(ustos com Pessoal


QUADRO RESUMO Vencimentos 5er6ncia$*dministra+(o Pessoal Encargos !eguros *cidentes de :rabalho !ub- *limenta+(o Comiss3es orma+(o &utros custos com pessoal .5.27 (@3.53 P"33527 @ @ @ @ @ @ @ @ ! @ @ @ @ @ @ @ @ ! @ @ @ @ @ @ @ @ ! @ @ @ @ @ @ @ @ ! 2!!7 2!!8 2!! 2!1!

Retenes Colaboradores 9eten+(o !! Colaborador 5er6ncia $ *dministra+(o &utro Pessoal 9eten+(o 89! Colaborador .5.27 RetenKes 1@-@@D 11-@@D 1B-@@D

2!!7 @ @ @ !

2!!8 @ @ @ !

2!! @ @ @ !

2!1! @ @ @ !

IAPMEI

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"mpresa:

<P:&, =da
Euros

(ustos com Pessoal


2!11 1S ?-@@D 2!12 1S ?-@@D

2!11

2!12

2!11 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @

2!12 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @

2!11 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ !

2!12 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ !

2!11 @ @ @ @

2!12 @ @ @ @

! !

! !

IAPMEI

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"mpresa:

<P:&, =da
Euros

(ustos com Pessoal


2!11 @ @ @ @ @ @ @ @ ! 2!12 @ @ @ @ @ @ @ @ !

2!11 @ @ @ !

2!12 @ @ @ !

IAPMEI

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"mpresa:

<P:&, =da
Euros

6n&estimento em 'undo $aneio 0ecessArio


2!!7 0ecessidades 'undo $aneio 9eserva !eguran+a :esouraria Clientes E2ist6ncias E E .5.27 Recursos 'undo $aneio ornecedores Estado E .5.27 'undo $aneio 0ecessArio 6n&estimento em 'undo de $aneio & ' considerar caso se"a necessrio ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ ! ! ! ! ! ! @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ 2!!8 2!! 2!1! 2!11 2!12

IAPMEI

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"mpresa:

6n&estimento
.a/a de 2mortizao 2nual M,2ima M.nima 6n&estimento por ano 6moGilizado 6ncorp-reo ;espesas de 8nstala+(o ;espesas de 8T; Propriedade 8ndustrial e &-;ireitos :respasses &utras 8mobili'a+3es 8ncorpreas .otal 6moGilizado 6ncorp-reo 6moGilizado (orp-reo :errrenos e 9ecursos Naturais Edi%icios e &utras Constru+3es E"uipamento G,sico E"uipamento de :ransporte erramentas e >tensilios E"uipamento *dministrativo :aras e Vasilhame &utras 8mobili'a+3es Corpreas .otal 6moGilizado (orp-reo .otal 6n&estimento 6,2 ,alores 2cumulados 9alano 6moGilizado 6ncorp-reo ;espesas de 8nstala+(o ;espesas de 8T; Propriedade 8ndustrial e &-;ireitos :respasses &utras imobili'a+3es incorpreas .otal 6moGilizado 6ncorp-reo 6moGilizado (orp-reo :errrenos e recursos naturais Edi%icios e &utras Constru+3es E"uipamento b,sico E"uipamento de transporte erramentas e utensilios E"uipamento administrativo :aras e vasilhame &utras imobili'a+3es corpreas .otal 6moGilizado (orp-reo .otal 6moGilizado @ @ @ @ @ @ @ @ ! ! @ @ @ @ @ @ @ @ ! ! @ @ @ @ @ @ @ @ ! ! @ @ @ @ @ @ @ @ ! ! @ @ @ @ @ @ @ @ ! ! @ @ @ @ @ ! @ @ @ @ @ ! @ @ @ @ @ ! @ @ @ @ @ ! @ @ @ @ @ ! ! ! ! ! ! 2!!8 2!! ! ! ! 2!1! ! ! ! 2!11 ! ! ! ! ! ! ! ! ! N 2!!7 2!!8 2!! 2!1! 2!11

21%
2!!7

2mortizaKes do "/ercLcio .otal 2mortizaKes

.a/a

2!!7 !

2!!8 !

2!! !

2!1! !

2!11 !

IAPMEI

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<P:&, =da
Euros

6n&estimento

2!12

! ! ! 2!12 @ @ @ @ @ ! @ @ @ @ @ @ @ @ ! !

2!12 !

IAPMEI

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"mpresa:

<P:&, =da
Euros

'inanciamento
2!!7 6n&estimento M (apital 'i/o E '$0 Margem de seguran+a 0ecessidades de Ninanciamento @ CD ! 2!!8 @ CD ! 2!! @ CD ! 2!1! @ CD ! 2!11 @ CD ! 2!12 @ CD !

'ontes de 'inanciamento Meios =ibertos Capital !ocial Emprstimos de !cios $ !uprimentos inanciamento banc,rio e outras 8nst- Crdito .5.27

2!!7 @

2!!8 @

2!! @

2!1! @ @

2!11 @ @ !

2!12 @ @ !

2!!7 Capital em d.vida 4in.cio per.odo7 :a2a de Vuro Vuro *nual 9eembolso *nual 8mposto !elo 4@,SD7 !ervi+o da d.vida Valor em d.vida 2!!8 Capital em d.vida 4in.cio per.odo7 :a2a de Vuro Vuro *nual 9eembolso *nual 8mposto !elo 4@,SD7 !ervi+o da d.vida Valor em d.vida 2!! Capital em d.vida 4in.cio per.odo7 :a2a de Vuro Vuro *nual 9eembolso *nual 8mposto !elo 4@,SD7 !ervi+o da d.vida Valor em divida 2!1! Capital em d.vida 4in.cio per.odo7 :a2a de Vuro Vuro *nual 9eembolso *nual 8mposto !elo 4@,SD7 !ervi+o da d.vida Valor em d.vida 2!11 Capital em d.vida 4in.cio per.odo7 :a2a de Vuro Vuro *nual 9eembolso *nual 8mposto !elo 4@,SD7 !ervi+o da d.vida Valor em d.vida 2!12 Capital em d.vida 4in.cio per.odo7 :a2a de Vuro Vuro *nual 9eembolso *nual 8mposto !elo 4@,SD7 !ervi+o da d.vida Valor em d.vida @ @ BD @ @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ @ @ @ BD @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @ @ @ BD @ @ @ @

(apital em dL&ida Ouros pagos com 6mposto 3elo incluLdo ReemGolso

@ @ @

@ @ @

@ @ @

@ @ @

@ @ @

@ @ @

IAPMEI

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EmpresaL

<P:&, =da
Euros

1emonstrao de Resultados Pre&isional


2!!7 Vendas Presta+3es de !ervi+os ,olume de 0eg-cios 4/7 Varia+(o da Produ+(o CMVMC &utros custos vari,veis 4 !E7 $argem 9ruta de (ontriGuio !E/ Custos i2os Resultado "con-mico 8mpostos Custos com o Pessoal D de Vendas &utros Custos &peracionais &utros Proveitos &peracionais "96.12 *morti'a+3es *0ustamentos $ Provis3es "96. Custos inanceiros Proveitos inanceiros R"3@7.215 '6020("6R5 Custos E2traordin,rios Proveitos E2traordin,rios R26 8mpostos sobre os lucros R"3@7.215 7P?@615 Q 153 (@3.53 1" "3.R@.@R2 3R,0 Q 15 R"3@7.215 7P?@615 3R,0 ! @ ! S16,R!T S16,R!T ! @ ! @ S16,R!T S16,R!T ! @ ! @ S16,R!T S16,R!T 4! @ 4! @ S16,R!T S16,R!T 4! @ 4! @ S16,R!T S16,R!T 4! @ 4! @ S16,R!T S16,R!T ! @ @ ! @ @ ! ! @ @ ! @ @ ! ! @ @ ! @ @ ! ! @ @ ! @ @ 4! ! @ @ ! @ @ 4! ! @ @ ! @ @ 4! @ W;8V$@X @ W;8V$@X @ W;8V$@X @ W;8V$@X @ W;8V$@X @ W;8V$@X @ @ ! W;8V$@X @ ! @ @ ! W;8V$@X @ ! @ @ ! W;8V$@X @ ! @ @ ! W;8V$@X @ ! @ @ ! W;8V$@X @ ! @ @ ! W;8V$@X @ ! @ @ ! 2!!8 @ @ ! 2!! @ @ ! 2!1! @ @ ! 2!11 @ @ ! 2!12 @ @ !

IAPMEI

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"mpresa:

<P:&, =da
Euros

$apa de (ash 'lo)s 5peracionais


2!!7 $eios 7iGertos do ProFecto 9esultados &peracionais 4EG8:7 2 41/89C7 *morti'a+3es do e2erc.cio Provis3es do e2erc.cio 6n&estimBR1esin&estB em 'undo $aneio undo de Maneio (23U '75V de "/plorao 6n&estimBR1esin&estB em (apital 'i/o Capital i2o 'ree cash4Nlo) (23U '75V acumulado @ ! ! @ ! ! @ ! ! @ ! ! @ ! ! @ ! ! @ ! @ ! @ ! @ ! @ ! @ ! @ @ @ ! @ @ @ ! @ @ @ ! @ @ @ ! @ @ @ ! @ @ @ ! 2!!8 2!! 2!1! 2!11 2!12

IAPMEI

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"mpresa:

Plano de 'inanciamento
2!!7 5R6#"03 1" '@0153 Meios =ibertos Grutos Capital !ocial 4entrada de %undos7 Emprstimos &btidos ;esinvest- em Capital i2o ;esinvest- em MN Emprstimos de scios $ suprimentos Proveitos inanceiros .otal das 5rigens 2P76(2;C"3 1" '@0153 8nv- Capital i2o 8nv undo de Maneio 8mposto sobre os =ucros Pagamento de ;ividendos 9eembolso de Emprstimos Encargos inanceiros .otal das 2plicaKes 3aldo de .esouraria 2nual 3aldo de .esouraria 2cumulado 2plicaKes R "mpr%stimo (urto Prazo 3oma (ontrolo @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ 2!!8 2!! 2!1! 2!11

2certo do modelo

IAPMEI

21

<P:&, =da
Euros

2!12 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @

IAPMEI

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"mpresa:

<P:&, =da Euros

9alano Pre&isional
2!!7 2(.6,5 6moGilizado 8mobili'ado 8ncorpreo 8mobili'ado Corpreo *morti'a+3es *cumuladas "/istWncias Matrias Primas e !ubsidi,rias Produtos *cabados e em Curso Mercadorias (r%ditos de curto prazo ;.vidas de Clientes *0ustamentos de cobran+a duvidosa Estado e &utros Entes PYblicos &utros devedores 1isponiGilidades 2cr%scimos e 1iNerimentos .5.27 2(.6,5 (2P6.27 PRDPR65 Capital !ocial Presta+3es !uplementares 9eservas de reavalia+(o 9eservas e 9esultados :ransitados 9esultados =."uidos .5.27 (2P6.263 PRDPR653 P2336,5 Pro&iso para impostos 1L&idas a 3H 4 $R7 Prazo ;.vidas a 8nstitui+3es de Crdito ;.vidas a ornecedores de 8mob !uprimentos &utros credores 1L&idas a 3H 4 (urto Prazo ;.vidas a 8nstitui+3es de Crdito ;.vidas a ornecedores Estado e &utros Entes PYblicos &utros credores 2cr%scimos e 1iNerimentos .5.27 P2336,5 .5.27 P2336,5 E (2P6.263 PRDPR653 ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! ! @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ ! @ @ ! @ @ ! @ @ ! @ @ ! @ @ ! @ @ @ @ @ @ ! ! ! ! ! ! @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ 2!!8 2!! 2!1! 2!11 2!12

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"mpresa:

<P:&, =da

Principais 6ndicadores
6016(215R"3 "(50D$6(53 :a2a de Crescimento do Negcio E%ici6ncia &peracional Margem &peracional das Vendas 9entabilidade =."uida das Vendas Peso dos Custos c$Pessoal nos P& 6016(215R"3 "(50D$6(53 4 '6020("6R53 9eturn &n 8nvestment 49&87 9endibilidade do *ctivo 9ota+(o do *ctivo 9ota+(o do 8mobili'ado 9endibilidade dos Capitais Prprios 49&E7 9ota+(o dos Capitais Prprios 6016(215R"3 '6020("6R53 *utonomia inanceira !olvabilidade :otal Endividamento :otal Endividamento M= Pra'o 6016(215R"3 1" 76?@61"X =i"uide' 5eral =i"uide' 9edu'ida 20Y763" 15 "?@67P9R65 '6020("6R5 Capitais Permanentes *ctivo i2o '@015 1" $20"65 7P?@615 Necessidades C.clicas 9ecursos C.clicos 0"("336121"3 '@015 1" $20"65 :esouraria *ctiva :esouraria Passiva ."35@R2R62 7P?@612 (50.R575 : .R7 M '$7 4 0'$ ,ariao do '$7 ,ariao das 0'$ ,ariao da .R7 6016(215R"3 1" R63(5 0"#D(65 Margem Gruta 5rau de *lavanca &peracional Ponto Cr.tico Margem de !eguran+a 2!!7 2!!8 @ W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X 2!! @ W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X 2!!7 2!!7 2!!8 C@@@@D C@@@@D 2!!8 @ @ ! @ @ ! @ @ ! ! 2!! @ @ ! @ @ ! @ @ ! ! @ @ @ 2!1! @ W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X 2!!7 2!!8 CD ?@@D 1D @D 2!! W;8V$@X W;8V$@X 2!1! @ @ ! @ @ ! @ @ ! ! @ @ @ 2!11 @ W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X 2!!7 2!!8 CD @D @D W;8V$@X 1@@D @D 2!! W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X 2!1! @D @D 2!11 @ @ ! @ @ ! @ @ ! ! @ @ @ 2!12 @ W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X 2!!7 2!!8 W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X 2!! W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X @D @D 2!1! W;8V$@X /SD W;8V$@X W;8V$@X 2!11 @D @D 2!12 @ @ ! @ @ ! @ @ ! ! @ @ @ 2!! W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X 2!1! W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X 1S?D @D 2!11 W;8V$@X /1CD W;8V$@X W;8V$@X 2!12 @D @D 2!1! W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X 2!11 W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X SCD @D 2!12 W;8V$@X /1QD W;8V$@X W;8V$@X 2!11 W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X 2!12 W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X CZD @D 2!12 W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X W;8V$@X

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"mpresa:

<P:&, =da

2&aliao do ProFecto R "mpresa

0a perspecti&a do ProFecto 'ree (ash 'lo) to 'irm M*CC actor de actuali'a+(o 'lu/os actualizados

2!!7 ! W;8V$@X 1 ! !

2!!8 ! 1?-@ZD 1-1?1 ! !

2!! ! 1?-1PD 1-CP@ ! !

2!1! ! 1?-CPD 1-SB@ ! !

2!11 ! 1?-?PD 1-USS ! !

2!12 ! 1?-?PD 1-PUS ! !

2!13 ! 1?-?PD C-11? ! !

,alor 2ctual 7L*uido I,27J

! ErrLB@S ErrLBC? ErrLBC? ErrLBC? ErrLBC? ErrLBC? ErrLBC?

.a/a 6nterna de RentiGilidade Pa+ 9acZ period

"rr:523 ! 2nos

0a perspecti&a do 6n&estidor 'ree (ash 'lo) do "*uit+ :a2a de 0uro de activos sem risco Prmio de risco de mercado :a2a de *ctuali'a+(o actor actuali'a+(o 'lu/os 2ctualizados

2!!7 ! ?-@@D 1@-@@D 1?-?@D 1 ! !

2!!8 ! ?-@ZD 1@-@@D 1?-S@D 1-1?S ! !

2!! ! ?-1PD 1@-@@D 1?-B@D 1-CPQ ! !

2!1! ! ?-CPD 1@-@@D 1?-U1D 1-SUC ! !

2!11 ! ?-?PD 1@-@@D 1?-Q1D 1-UU? ! !

2!12 ! ?-SPD 1@-@@D 1?-P?D 1-PZ? ! !

2!13 ! ?-BPD 1@-@@D 1?-ZSD C-1BU ! !

,alor 2ctual 7L*uido I,27J

! ErrLB@S ErrLBC? ErrLBC? ErrLBC? ErrLBC? ErrLBC? ErrLBC?

.a/a 6nterna de RentiGilidade Pa+ 9acZ period

"rr:523 ! 2nos

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"mpresa:

<P:&, =da

(Alculos 2u/iliares
(onsumo de @nidades de $at%rias4Primas por @nidade de Produto 2caGado $at%rias Primas e 3uGsidiArias IdescriminaoJ @nidade de $edida Produto 2 Produto 9 Produto ( Produto 1

Produo Iem ?uantidadesJ Produtos Produto 2 Produto 9 Produto ( Produto 1 2!!7 2!!8 2!! 2!1! 2!11

>nidades %.sicas 2!12

.5.27 (onsumo de $at%rias Primas 18 $at%rias Primas e 3uGsidiArias

! >nidades %.sicas

2!!7 @

2!!8 @

2!! @

2!1! @

2!11 @

2!12 @

Preo das $at%rias Primas e 3uGsidiArias $at%rias Primas e 3uGsidiArias 2!!7 2!!8 2!! 2!1! 2!11 2!12

,alor do consumo 28 $at%rias Primas e 3uGsidiArias 2!!7 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ .5.27 ! ! 2!!8 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ ! 2!! @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ ! 2!1! @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ ! 2!11 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ ! 2!12 @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @ @

(& obtido da multiplicao da produo pelo consumo de matria prima por unidade de produto acabado. )& obtido da multiplicao do consumo das matrias$primas pelo preo.