Bandas de Bollinger

Publicado em 9 de maio de 2013 por Diego Wawrzeniak | 3 Comentrios

As Bandas de Bollinger esto entre os indicadores mais utilizado na anlise tcnica. So muito teis para indicar nveis de preo e que uma ao pode ter se valorizado ou desvalorizado demais, alm de indicarem sinais de Fundo em W e Topos em M. Neste artigo voc aprender o que deve saber para utilizar este indicador corretamente e como voc pode utilizar as Bandas de Bollinger na prtica com nossa plataforma de Anlise Tcnica.

Vantagens da Banda de Bollinger

John Bollinger, criador das Bandas de Bollinger Baseado na ideia de que os preos das aes costumam variar dentro de um padro, inicialmente foram desenvolvidos os indicadores de envelope. So traadas linha acima e abaixo do preo, ficando sempre uma distncia percentual constante entre o preo e as linhas de envelope. Por exemplo, a linha superior poderia ser 110% do preo, enquanto a linha inferior seria 90% do preo. Os indicadores de envelope foram muito utilizados, porm tinham uma limitao grande: a variao nos preos so maiores ou menores em alguns perodos e este indicador fica inalterado frente a essas mudanas.

At o dia em que John Bollinger, teve uma ideia que ps um fim a esta limitao. John comeou a usar o desvio padro dos ltimos perodos para calcular a distncia das linhas acima e abaixo do preo. No alto de sua modstia, deu o nome de Bandas de Bollinger e em 2011 at registrou o nome, de modo que agora deve-se usar Bandas de Bollinger. Voc pode visitar o site oficial do John aqui. O que Desvio Padro?! Sim. O desvio padro uma medida de quanto os preos variaram nos ltimos perodos. Vamos supor que o preo de uma ao ficou entre R$ 10 e R$ 11, enquanto outra ao ficou entre R$ 5 e R$ 15. O desvio padro da segunda ao ser muito maior e consequentemente as Bandas de Bollinger estaro mais afastadas na segunda ao do que na primeira. Note que diferente dos envelopes, a largura das Bandas de Bollinger se adapta automaticamente com base na volatilidade dos preos, tornando-se mais larga ou mais estreita. A largura da Banda de Bollinger (BB Width ou BB%) deu origem a um outro indicador, mas isso contaremos em outro artigo.

Frmula das Bandas de Bollinger

Felizmente, o clculo das Bandas do sr. John B. simples. Ambas as bandas so calculadas com base em uma mdia mvel simples (MMS) (20 dias costuma ser o padro, mas pode ser alterado):

Banda Superior = Mdia Mvel Simples (20 dias) + (2 x Desvio Padro de 20 dias) Banda Inferior = Mdia Mvel Simples (20 dias) (2 x Desvio Padro de 20 dias) Veja que na formula original so usados 2 desvios padres, mas voc pode alterar este parmetros quando for usar este indicador. O prprio Bollinger sugere que alteraes suaves sejam feitas para adequar o indicador ao estilo da anlise:

Longo Prazo: usar 2.1 desvios padres com 50 perodos Curto Prazo: usar 1.9 desvios padres com 10 perodos.

Como utilizar as Bandas de Bollinger?

Ok. J expliquei a histria e como so calculados os valores, agora vamos ao que interessa, para que servem as Bandas de Bolliger:

Sinais de Fundo em W:
Fundos em W so consequncia do trabalho de um outro grafista: Arthur Merrils, que identificou 16 padres com um formato de W e as Bandas de Bollinger permitem justamente identificar estes padres. Os fundo em W so formados com uma tendncia de baixa, seguida por duas reaes. Existem quatro passos para identificar um fundo W com as Bandas de Bollinger: 1. 2. 3. 4. Uma nova baixa formada, onde a mnima em geral est abaixo da banda inferior Ocorre um rebate em direo a banda do meio (a Mdia Mvel Simples) Ocorre uma nova baixa, onde a mnima est acima da banda inferior O padro confirmado com um arrancada da segunda baixa, ocorrendo o rompimento de uma resistncia

Os Sinais de Fundo em W marcam o incio de uma nova tendncia de alta. O investidor deve utilizar outrosindicadores de anlise tcnica para confirmar a fora desta tendncia e o momento correto de entrar. Veja esta situao ocorrendo para no grfico da MRVE3:

Sinais de Topo em M:
Se virarmos o W de cabea para baixo teremos o Sinal de Topo em M. Os mesmo passos valem aqui, porm ao obviamente ao contrrio: 1. 2. 3. 4. Uma nova alta formada, onde a mxima em geral est acima da banda superior Existe um rebate em direo a banda do meio (a Mdia Mvel Simples) Ocorre uma nova mxima, onde a mxima est abaixo da banda superior O padro confirmado com uma queda da segunda alta, ocorrendo o rompimento de uma resistncia

Os sinais de Topo em M marcam o incio de uma nova tendncia de baixa, que como no caso do fundo em W, deve ser confirmada com outros indicadores de anlise tcnica. Na figura a seguir veja esta situao ocorrendo para o grfico da VALE3.

Note que o sinal pode ser confirmado pelo aumento de Volume neste papel.

Movimentos Pelas Bandas

O preo das aes frequente se movimenta acima ou abaixo das Bandas de Bollinger, portanto no pense que isso seja um sinais de compra e venda por si s. No entanto, o que podemos afirmar com certeza que o movimento que cruza a Banda superior mostra bastate fora, enquanto que um movimento que cruza a Banda inferior mostra muita fraqueza. Desse modo fala-se que os preos podem caminhar pelas Bandas com diversos cruzamentos durante uma tendncia de alta ou baixa. O fechamento de um Candle acima da Banda superior mostra que o preo realizou um forte movimento e nestas ocasies e comum que a Mdia Mvel Simples central sirva como resistncia durante a tendncia de alta. Veja esta situao no grfico da PETR4:

Concluses:
As Bandas de Bollinger so importantes porque ajudam a determinar valores relativos onde os preos podem estar altos ou baixos. De acordo como prprio Bollinger, as Bandas contm de 90% a 95% do movimento dos preos e os movimentos para fora dessas bandas devem ser analisados com ateno. O cruzamento do preo com alguma das bandas no deve ser interpretado como um sinal por si s. Ao invs disso as Bandas de Bollinger devem ser utilizadas em conjunto com outros indicadores complementares, que tenham uma natureza diferente da sua, como por exemplo o Volume ou o ndice de Fora Relativa (IFR).

Utilize as Bandas de Bollinger agora

Voc pode adicionar as Bandas de Bollinger em qualquer um dos ativos negociados na Bovespa, usando a plataforma de Anlise Tcnica do Bssola do Investidor.

Aps selecionar as Bandas de Bollinger, configure os parmetros de acordo com sua preferncia (os padres 20 e 2 j estaro preenchidos). Adicione tambm uma Mdia Mvel Simples, utilizando os mesmos parmetros das Bandas de Bollinger e algum indicador complementar, como o Volume ou o IFR.

Anexo Especial: Regras das Bandas de Bollinger

Alm de criar este indicador, John Bollinger juntou 22 regras que ele e outros investidores observaram. Elas esto disponveis no site do prprio Bollinger, e aqui esto as mais algumas: 1. As Bandas de Bollinger determinam valores relativos de preos altos (banda superior) e baixos (banda inferior). 2. Estes preos relativos podem ser usados para comprar o movimento dos ativos e o movimento deste indicador, auxiliando nas decises de compra e venda. 3. Indicaes podem ser derivadas em conjunto com outros indicadores complementares como os de momento, de volume e de fora de mercado. 4. Como as Bandas de Bollinger esto na categoria de indicadores de volatilidade, no devem ser utilizadas com outros indicadores desta categoria. 5. As Bandas de Bollinger podem ser utilizadas para determinar padres grficos, como topos em M e fundos em W. 6. Cruzamentos ou encontros do preo com as bandas NO so sinais de compra ou venda por si s. 7. Durante uma tendncia, seja de alta ou de baixa, o preo pode e ir cruzar com as bandas superior e inferior. 8. O fechamento de Candles fora das Bandas de Bollinger um sinal de continuao de tendncia e no de reverso. 9. Os parmetros padres de 20 perodos na media mvel e 2 perodos padres so somente padres. Eles devem ser alterados e adaptados para diferentes mercados.

10. O cruzamento do preo com o meio das Bandas de Bollinger (a prpria MMS de 20 dias) no deve ser considerado como o melhor indicador de uma nova tendncia e sim como um nvel intermedirio de confirmao. 11. Quando o nmero de perodos ampliado, o nmero de desvios padres tambm deve ser aumentado: 2,1 desvios para 50 perodos e 1,9 desvios para 10 perodos. 12. A Mdia Mvel utilizada a Simples porque na frmula do desvio padro tambm existe uma mdia simples. Isso garante consistncia aos clculos. 13. As Bandas de Bollinger podem ser utilizadas na grande maioria das series de preos, incluindo aes, ndices, cmbio, commodities, futuros, opes e ttulos. 14. As Bandas de Bollinger no fornecem uma sinalizao constante, ao invs disso elas identificam estratgias onde o vento pode estar a seu favor.