ITR 2Q13 Available in Portuguese

ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2013 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA
Verso : 1
ndice
Dados da Empresa
Composio do Capital
DFs Individuais
Balano Patrimonial Ativo
Balano Patrimonial Passivo
Demonstrao do Resultado
Demonstrao do Resultado Abrangente
Demonstrao do Fluxo de Caixa
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2013 30/06/2013
DMPL - 01/01/2012 30/06/2012
Demonstrao do Valor Adicionado
10
DFs Consolidadas
Balano Patrimonial Ativo
11
Balano Patrimonial Passivo
12
Demonstrao do Resultado
14
Demonstrao do Resultado Abrangente
15
Demonstrao do Fluxo de Caixa
16
Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2013 30/06/2013
18
DMPL - 01/01/2012 30/06/2012
19
Demonstrao do Valor Adicionado
20
Comentrio do Desempenho
21
Notas Explicativas
40
Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes
92
Pareceres e Declaraes
Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva
98
Verso : 1
Dados da Empresa / Composio do Capital

Nmero de Aes
(Unidades)
Trimestre Atual
30/06/2013
Do Capital Integralizado
Ordinrias
505.260.684
Preferenciais
508.525.506
Total
1.013.786.190
Em Tesouraria
Ordinrias
2.526.654
Preferenciais
24.060.356
Total
26.587.010
PGINA: 1 de 99
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/06/2013
Exerccio Anterior
31/12/2012
Ativo Total
1.01
Ativo Circulante
29.294.219
29.667.154
5.675.342
5.829.216
1.01.01
Caixa e Equivalentes de Caixa
1.245.047
1.251.103
1.01.02
1.01.02.01
Aplicaes Financeiras
17.462
9.137
Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo
17.462
9.137
1.01.02.01.03 Ttulos e Valores Mobilirios

1.01.03
Contas a Receber
1.01.03.01
Clientes
1.01.04
Estoques
1.01.08
1.01.08.01
17.462
9.137
895.250
949.368
895.250
949.368
3.001.077
2.985.220
Outros Ativos Circulantes
516.506
634.388
Ativos No-Correntes a Venda
128.936
1.01.08.01.01 Ativos Disponveis para Venda
128.936
1.01.08.03
Outros
387.570
634.388
1.01.08.03.01 Impostos a Recuperar
168.948
369.678
1.01.08.03.02 Dividendos a Receber
64.301
129.936
3.332
5.120
1.01.08.03.03 Adiantamentos a Fornecedores

1.01.08.03.04 Instrumentos Financeiros
1.01.08.03.05 Outros
1.02
Ativo No Circulante
1.02.01
Ativo Realizvel a Longo Prazo
1.02.01.03
Contas a Receber
1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber

1.02.01.06
Tributos Diferidos
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

1.02.01.08
Crditos com Partes Relacionadas
1.02.01.09
Outros Ativos No Circulantes
1.02.01.09.03 Depsitos Judiciais

1.02.01.09.04 Depsitos para Incentivos Fiscais
22.440
150.989
107.214
23.618.877
23.837.938
1.912.558
1.935.331
22.176
23.176
22.176
23.176
1.257.999
1.058.842
1.257.999
1.058.842
68.672
69.862
563.711
783.451
391.358
391.956
290
290
8.269
8.020
89.367
281.356
63.067
70.063
1.02.01.09.05 Imveis Venda
1.02.01.09.08 Outros
11.360
31.766
1.02.02
Investimentos
7.951.981
7.780.318
1.02.02.01
Participaes Societrias
7.951.981
7.780.318
144.043
143.040
7.055.985
6.938.944
1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas

1.02.02.01.02 Participaes em Controladas
1.02.02.01.03 Participaes em Controladas em Conjunto
751.953
698.334
1.02.03
Imobilizado
13.606.707
13.974.626
1.02.03.01
Imobilizado em Operao
12.166.532
12.478.158
1.02.03.03
Imobilizado em Andamento
1.440.175
1.496.468
1.02.04
Intangvel
147.631
147.663
PGINA: 2 de 99
Verso : 1
DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/06/2013
Exerccio Anterior
31/12/2012
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
29.294.219
29.667.154
4.504.226
4.690.077
2.01.01
Obrigaes Sociais e Trabalhistas
212.176
185.127
2.01.02
Fornecedores
2.01.03
Obrigaes Fiscais
1.810.744
1.833.050
115.458
76.082
2.01.04
2.01.04.01
Emprstimos e Financiamentos
1.425.616
1.551.357
1.393.553
1.293.693
2.01.04.02
Debntures
32.063
257.664
2.01.05
Outras Obrigaes
940.232
1.044.461
2.01.05.01
Passivos com Partes Relacionadas
708.861
794.316
2.01.05.02
Outros
231.371
250.145
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar
608
915
146.943
165.209
2.01.05.02.05 Tributos Parcelados
24.919
31.107
44.893
42.209
2.01.05.02.07 Adiantamento de Clientes
14.008
10.705
2.01.05.02.04 Contas a Pagar
2.02
Passivo No Circulante
8.336.936
8.368.648
2.02.01
6.557.030
6.563.581
2.02.01.01
5.559.424
6.563.581
2.02.01.02
Debntures
997.606
2.02.02
Outras Obrigaes
113.673
140.763
2.02.02.01
45.810
41.444
2.02.02.02
Outros
67.863
99.319
33.477
30.737
5.047
15.056

2.02.02.02.05 Demais contas a pagar
29.339
53.526
2.02.04
Provises
1.666.233
1.664.304
2.02.04.01
Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis
1.666.233
1.642.887
1.435.740
1.396.812
230.493
246.075
21.417
2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas

2.02.04.01.05 Passivos Contingentes
2.02.04.02
Outras Provises
2.02.04.02.03 Provises para Passivos Ambientais e de Desativao
21.417
2.03
Patrimnio Lquido
16.453.057
16.608.429
2.03.01
Capital Social Realizado
12.150.000
12.150.000
2.03.02
Reservas de Capital
224.553
219.684
2.03.04
Reservas de Lucros
3.871.384
3.871.384
2.03.04.01
Reserva Legal
2.03.04.10
Para Investimentos e Capital de Giro
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
2.03.06
Ajustes de Avaliao Patrimonial
2.03.06.01
Resultado em Transao de Capital
2.03.06.02
Perda (ganho) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria
2.03.06.03
Ajuste Imobilizado (IAS 29)
2.03.06.04
Ajustes Acumulados de Converso
2.03.06.05
Reserva de Hedge de Fluxo de Caixa
2.03.06.06
Outros
699.587
699.587
3.171.797
3.171.797
-183.865
390.985
367.361
871.258
871.258
-660.291
-592.487
186.279
194.530
-104
-6.261
-121.597
15.761
PGINA: 3 de 99
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/04/2013 30/06/2013
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2012 30/06/2012
Acumulado do Exerccio
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
3.01
Receita de Venda de Bens e/ou Servios
2.895.062
5.561.367
3.042.297
5.594.069
3.02
Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos
-2.743.683
-5.398.403
-3.074.512
-5.654.586
3.03
Resultado Bruto
151.379
162.964
-32.215
-60.517
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
116.306
80.734
219.979
176.821
3.04.01
Despesas com Vendas
-41.027
-84.375
-38.585
-71.602
3.04.02
Despesas Gerais e Administrativas
-98.189
-197.991
-50.167
-109.165
3.04.04
Outras Receitas Operacionais
71.420
148.510
107.506
126.102
3.04.05
Outras Despesas Operacionais
-56.181
-121.543
-58.981
-82.445
3.04.06
Resultado de Equivalncia Patrimonial
240.283
336.133
260.206
313.931
3.04.06.01
Em Coligadas e Controladas
248.581
348.189
263.801
290.600
3.04.06.02
Passivo a Descoberto
-3.595
23.331
3.04.06.03
Lucro no Realizado em Operaes com Controladas e Coligadas
-8.298
-12.056
3.05
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos
267.685
243.698
187.764
116.304
3.06
Resultado Financeiro
-424.467
-676.183
-456.206
-512.342
3.07
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro
-156.782
-432.485
-268.442
-396.038
3.08
Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro
97.306
219.395
166.716
223.477
3.08.01
Corrente
-54
3.08.02
Diferido
97.306
219.395
166.716
223.531
3.09
Resultado Lquido das Operaes Continuadas
-59.476
-213.090
-101.726
-172.561
3.11
Lucro/Prejuzo do Perodo
-59.476
-213.090
-101.726
-172.561
3.99
Lucro por Ao - (Reais / Ao)
3.99.01
Lucro Bsico por Ao
3.99.01.01
ON
-0,06000
-0,22000
-0,10000
-0,17000
3.99.01.02
PN
-0,06000
-0,22000
-0,10000
-0,18000
3.99.02
Lucro Diludo por Ao
3.99.02.01
ON
-0,06000
-0,22000
-0,10000
-0,17000
3.99.02.02
PN
-0,06000
-0,22000
-0,10000
-0,18000
PGINA: 4 de 99
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Resultado Abrangente

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/04/2013 30/06/2013
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2012 30/06/2012
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
4.01
Lucro Lquido do Perodo
-59.476
-213.090
-101.726
-172.561
4.02
Outros Resultados Abrangentes
-41.340
47.636
-105.224
-80.550
4.02.01
Ganho (perda) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria
-41.340
-67.804
-41.268
-54.276
4.02.02
Variao Cambial de Subsidiria no Exterior e Outras Movimentaes
104
1.043
759
4.02.03
Hedge Accounting
4.03
Resultado Abrangente do Perodo
115.336
-64.999
-27.033
-100.816
-165.454
-206.950
-253.111
PGINA: 5 de 99
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
6.01
6.01.01
Caixa Lquido Atividades Operacionais
197.985
1.317.967
Caixa Gerado nas Operaes
434.813
127.690
6.01.01.01
Lucro (Prejuzo) Liquido do Exerccio
6.01.01.02
Encargos e Variaes Monetrias/Cambiais, Lquidas
-213.090
-172.561
601.338
401.561
6.01.01.03
Despesas de Juros
6.01.01.04
Depreciao e Amortizao
6.01.01.05
Resultado na Venda de Imobilizado
-31.828
493
6.01.01.07
Resultado Equivalencia Patrimonial
-336.133
-313.931
6.01.01.08
Plano de Outorga de Opo de Aes
6.01.01.09
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos
6.01.01.10
80.146
92.562
459.035
388.133
4.869
1.643
-219.395
-223.531
Constituio (Reverso) de Provises
68.715
-4.601
6.01.01.11
Perdas (Ganhos) Atuariais
21.156
-42.078
6.01.02
Variaes nos Ativos e Passivos
66.368
1.444.249
6.01.02.01
Ttulos e Valores Mobilirios
-8.325
124.396
6.01.02.02
Clientes
50.967
-404.603
6.01.02.03
Estoques
-80.800
610.176
6.01.02.04
Impostos a Recuperar
207.726
148.487
6.01.02.05
Valores a Receber de Empresas Ligadas
1.190
-15.285
6.01.02.06
Depsitos Judiciais
-7.897
-30.070
6.01.02.07
Outros (Acrscimos) Decrscimos de Ativos
6.01.02.08
Fornecedores, Empreiteiros e Fretes
6.01.02.09
Adiantamentos de Clientes
6.01.02.10
Valores a Pagar a Sociedades Ligadas
6.01.02.11
Tributos a Recolher
6.01.02.12
6.01.02.13
6.01.03
6.01.03.01
6.01.03.02
Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos
6.02
Caixa Lquido Atividades de Investimento
6.02.01
Valor Recebido pela Alienao de Imobilizado
6.02.02
Compras de Imobilizado
6.02.03
Compras de Ativos Intangveis
-26.940
-24.586
6.02.04
Dividendos Recebidos
101.267
161.280
6.02.05
Valor Pago Pela Aquisio de Subsidirias
-3.535
6.02.06
Compra de software
6.03
Caixa Lquido Atividades de Financiamento
6.03.01
Ingressos de Emprstimos, Financiamentos e Debntures
6.03.02
Pagamento de emprstimos e Financiamentos
6.03.03
6.03.04
6.03.05
Dividendos e Juros s/Capital Prprio Pagos
6.04
Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes
6.05
Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes
6.05.01
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
75.201
5.221
-22.306
532.551
3.303
4.865
-81.089
602.874
39.376
-3.738
Pagamento Passivo Atuarial
-84.923
-82.484
Outros Acrscimos (Decrscimos) Passivos
-26.055
-48.141
Outros
-303.196
-253.972
Juros Pagos
-303.196
-253.918
-54
-80.625
-480.420
32.119
-183.915
-613.427
-3.156
-152
-106.295
-562.726
1.317.968
271.281
-1.406.651
-712.484
Pagamento de Tributos Parcelados
-9.762
-16.241
Liquidao de Operaes de Swap
-7.842
-23.751
-8
-81.531
-17.121
8.485
-6.056
283.306
1.251.103
363.586
PGINA: 6 de 99
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
6.05.02
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
1.245.047
646.892
PGINA: 7 de 99
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/06/2013
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Reservas de Capital,
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
12.150.000
219.684
3.871.384
367.361
16.608.429
5.03
Saldos Iniciais Ajustados
12.150.000
219.684
3.871.384
367.361
16.608.429
5.04
Transaes de Capital com os Scios
4.869
13.464
-8.251
10.082
5.04.03
Opes Outorgadas Reconhecidas
4.869
663
5.532
5.04.08
Dividendos Prescritos
299
299
5.04.09
Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado
12.502
-8.251
4.251
5.05
Resultado Abrangente Total
-213.090
47.636
-165.454
5.05.01
-213.090
-213.090
5.05.02
47.636
47.636
5.05.02.06
Perda Atuarial com Benefcios de Aposentadoria
-67.804
-67.804
5.05.02.07
Variao Cambial de Coligada no Exterior e Outras

Movimentaes
104
104
5.05.02.08
Hedge de Fluxo de Caixa na Controladora
115.336
115.336
5.06
Mutaes Internas do Patrimnio Lquido
15.761
-15.761
5.06.01
Constituio de Reservas
5.07
Saldos Finais
15.761
-15.761
12.150.000
224.553
3.871.384
-183.865
390.985
16.453.057
PGINA: 8 de 99
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 30/06/2012
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
5.01
Saldos Iniciais
12.150.000
2.274
4.517.043
614.476
17.283.793
5.03
12.150.000
2.274
4.517.043
614.476
17.283.793
5.04
1.643
-26.221
11.239
-8.790
-22.129
5.04.03
1.643
1.540
3.183
5.04.07
Juros sobre Capital Prprio
-26.221
-26.221
5.04.08
Dividendos prescritos
909
909
5.04.09
Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo Imobilizado
8.790
-8.790
5.05
-172.561
-80.550
-253.111
5.05.01
-172.561
-172.561
5.05.02
-80.550
-80.550
5.05.02.07
Constituio Hedge Fluxo de Caixa
-27.032
-27.032
5.05.02.08
-54.277
-54.277
5.05.02.09
Variao Cambial de Subsidirias no Exterior
5.07
Saldos Finais
759
759
12.150.000
3.917
4.490.822
-161.322
525.136
17.008.553
PGINA: 9 de 99
Verso : 1
DFs Individuais / Demonstrao do Valor Adicionado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
7.01
7.01.01
Receitas
7.438.349
7.387.711
Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios
7.394.465
7.385.086
7.01.02
Outras Receitas
47.035
4.508
7.01.04
Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa
-3.151
-1.883
7.02
Insumos Adquiridos de Terceiros
-5.858.190
-6.582.130
7.02.01
Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos
-5.588.146
-6.327.629
7.02.02
Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros
7.03
Valor Adicionado Bruto
7.04
7.04.01
7.05
Valor Adicionado Lquido Produzido
7.06
7.06.01
7.06.02
Receitas Financeiras
7.06.03
Outros
7.06.03.01
Ganhos (Perdas) Atuariais
-21.156
42.078
7.07
Valor Adicionado Total a Distribuir
1.522.630
873.190
7.08
Distribuio do Valor Adicionado
1.522.630
873.190
7.08.01
Pessoal
483.373
529.600
7.08.01.01
Remunerao Direta
369.774
444.568
7.08.01.02
Benefcios
79.165
44.701
7.08.01.03
F.G.T.S.
34.434
40.331
7.08.02
Impostos, Taxas e Contribuies
489.635
-95.924
7.08.02.01
Federais
146.003
72.130
7.08.02.02
Estaduais
321.242
-185.610
7.08.02.03
Municipais
22.390
17.556
7.08.03
Remunerao de Capitais de Terceiros
762.712
612.075
7.08.03.01
Juros
487.757
273.378
7.08.03.03
Outras
274.955
338.697
7.08.04
Remunerao de Capitais Prprios
-213.090
-172.561
7.08.04.03
Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
-213.090
-172.561
-270.044
-254.501
1.580.159
805.581
Retenes
-459.035
-388.133
Depreciao, Amortizao e Exausto
-459.035
-388.133
1.121.124
417.448
Vlr Adicionado Recebido em Transferncia
401.506
455.742
336.133
313.931
86.529
99.733
-21.156
42.078
PGINA: 10 de 99
Verso : 1
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Ativo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/06/2013
Exerccio Anterior
31/12/2012
1
1.01
Ativo Total
32.188.310
32.605.145
Ativo Circulante
10.560.101
10.706.114
1.01.01
Caixa e Equivalentes de Caixa
3.022.647
3.123.318
1.01.02
Aplicaes Financeiras
1.713.091
1.537.558
1.01.02.01
Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo
1.713.091
1.537.558
1.01.02.01.03 Ttulos e Valores Mobilirios
1.713.091
1.537.558
1.01.03
Contas a Receber
1.287.603
1.568.105
1.01.03.01
Clientes
1.287.603
1.568.105
1.01.04
Estoques
3.732.125
3.767.984
1.01.08
Outros Ativos Circulantes
804.635
709.149
1.01.08.01
Ativos No-Correntes a Venda
245.385
1.01.08.01.01 Ativos Disponveis para Venda
245.385
1.01.08.03
Outros
559.250
709.149
299.230
485.093
1.01.08.03.02 Dividendos a Receber
27.576
12.134
1.01.08.03.03 Adiantamentos a Fornecedores
12.238
33.178
1.01.08.03.04 Outras Contas a Receber
180.878
128.651
39.328
50.093
1.02
Ativo No Circulante
21.628.209
21.899.031
1.02.01
Ativo Realizvel a Longo Prazo
2.472.409
2.450.695
1.02.01.06
Tributos Diferidos
1.712.369
1.513.879
1.712.369
1.513.879
1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

1.02.01.08
Crditos com Partes Relacionadas
1.02.01.09
Outros Ativos No Circulantes
1.02.01.09.04 Depsitos Judiciais

1.02.01.09.07 Outros
20.094
19.636
739.946
917.180
474.229
430.531
94.097
286.508
122.268
131.583
49.352
68.558
1.02.02
Investimentos
1.242.421
1.182.052
1.02.02.01
Participaes Societrias
1.242.421
1.182.052
460.312
453.062
1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas

1.02.02.01.04 Outras Participaes Societrias
782.109
728.990
1.02.03
Imobilizado
15.514.786
15.852.506
1.02.03.01
Imobilizado em Operao
13.275.311
13.651.283
1.02.03.03
Imobilizado em Andamento
2.239.475
2.201.223
1.02.04
Intangvel
2.398.593
2.413.778
PGINA: 11 de 99
Verso : 1
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
30/06/2013
Exerccio Anterior
31/12/2012
Passivo Total
2.01
Passivo Circulante
32.188.310
32.605.145
5.245.901
5.401.055
2.01.01
Obrigaes Sociais e Trabalhistas
303.422
279.233
2.01.02
Fornecedores
2.01.03
Obrigaes Fiscais
2.322.020
2.280.432
167.593
198.029
2.01.04
2.01.04.01
1.490.334
1.658.487
1.458.271
1.400.823
2.01.04.02
Debntures
2.01.05
Outras Obrigaes
32.063
257.664
857.991
984.874
2.01.05.01
191.686
204.920
2.01.05.02
Outros
666.305
779.954
2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar
611
26.635
25.937
32.103
44.893
42.209
2.01.05.02.06 Adiantamentos de Clientes
167.091
279.297
2.01.05.02.07 Contas a Pagar por Aquisio de Investimentos
252.473
227.703
2.01.05.02.08 Contas a Pagar
175.300
172.007
2.01.07
Passivos sobre Ativos No-Correntes a Venda e

Descontinuados
104.541
2.01.07.01
Passivos sobre Ativos No-Correntes a Venda
104.541
2.01.07.01.01 Passivos sobre Ativos Disponveis para Venda
104.541
2.02
Passivo No Circulante
8.528.736
8.691.017
2.02.01
6.455.400
6.339.267
2.02.01.01
5.457.794
6.339.267
2.02.01.02
Debntures
997.606
2.02.02
Outras Obrigaes
284.353
597.977
2.02.02.02
Outros
284.353
597.977
43.996
41.483
111.300
323.790
2.02.02.02.05 Contas a Pagar por Aquisio de Investimentos
126.197
227.704
2.860
5.000
2.02.02.02.06 Outros
2.02.04
Provises
1.788.983
1.753.773
2.02.04.01
Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis
1.715.517
1.676.070
1.435.740
1.396.812
279.777
279.258
73.466
77.703
2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas

2.02.04.01.05 Passivos Contingentes
2.02.04.02
Outras Provises
2.02.04.02.03 Provises para Passivos Ambientais e de Desativao
73.466
77.703
2.03
Patrimnio Lquido Consolidado
18.413.673
18.513.073
2.03.01
Capital Social Realizado
12.150.000
12.150.000
2.03.02
Reservas de Capital
224.553
219.684
2.03.04
Reservas de Lucros
3.871.384
3.871.384
2.03.04.01
Reserva Legal
699.587
699.587
2.03.04.10
Para Investimentos e Capital de Giro
3.171.797
3.171.797
2.03.05
Lucros/Prejuzos Acumulados
-183.865
2.03.06
Ajustes de Avaliao Patrimonial
390.985
367.361
2.03.06.01
Resultado em Transao de Capital
871.258
871.258
PGINA: 12 de 99
Verso : 1
DFs Consolidadas / Balano Patrimonial Passivo

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
2.03.06.02
2.03.06.03
Ajuste Imobilizado (IAS 29)
2.03.06.04
Ajustes Acumulados de Converso
2.03.06.05
Reserva de Hedge de Fluxo de Caixa
2.03.06.06
Outros
2.03.09
Participao dos Acionistas No Controladores
Trimestre Atual
30/06/2013
Exerccio Anterior
31/12/2012
-660.291
-592.487
186.279
194.530
-104
-6.261
-121.597
15.761
1.960.616
1.904.644
PGINA: 13 de 99
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/04/2013 30/06/2013
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2012 30/06/2012
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
3.01
Receita de Venda de Bens e/ou Servios
3.244.441
6.439.150
3.231.610
6.113.730
3.02
Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos
-2.868.206
-5.855.748
-3.113.013
-5.842.692
3.03
Resultado Bruto
3.04
Despesas/Receitas Operacionais
3.04.01
Despesas com Vendas
3.04.02
Despesas Gerais e Administrativas
3.04.04
Outras Receitas Operacionais
3.04.05
Outras Despesas Operacionais
3.04.06
3.05
Resultado Antes do Resultado Financeiro e dos Tributos
3.06
3.07
3.08
3.08.01
376.235
583.402
118.597
271.038
-209.758
-379.524
-130.936
-308.191
-88.879
-181.760
-97.921
-177.125
-146.600
-288.772
-110.332
-219.147
67.666
151.803
116.473
137.732
-66.422
-139.111
-65.368
-106.097
24.477
78.316
26.212
56.446
166.477
203.878
-12.339
-37.153
-276.311
-512.461
-237.289
-266.803
Resultado Antes dos Tributos sobre o Lucro
-109.834
-308.583
-249.628
-303.956
Imposto de Renda e Contribuio Social sobre o Lucro
87.710
163.764
163.116
180.644
Corrente
-4.605
-66.401
-41.808
-85.493
3.08.02
Diferido
92.315
230.165
204.924
266.137
3.09
Resultado Lquido das Operaes Continuadas
-22.124
-144.819
-86.512
-123.312
3.11
Lucro/Prejuzo Consolidado do Perodo
-22.124
-144.819
-86.512
-123.312
3.11.01
Atribudo a Scios da Empresa Controladora
-59.476
-213.090
-101.726
-172.561
3.11.02
Atribudo a Scios No Controladores
37.352
68.271
15.214
49.249
3.99
Lucro por Ao - (Reais / Ao)
3.99.01
Lucro Bsico por Ao
3.99.01.01
ON
-0,06000
-0,22000
-0,10000
-0,17000
3.99.01.02
PN
-0,06000
-0,22000
-0,10000
-0,18000
3.99.02
Lucro Diludo por Ao
3.99.02.01
ON
-0,06000
-0,22000
-0,10000
-0,17000
3.99.02.02
PN
-0,06000
-0,22000
-0,10000
-0,18000
PGINA: 14 de 99
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Resultado Abrangente

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Trimestre Atual
01/04/2013 30/06/2013
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Igual Trimestre do
Exerccio Anterior
01/04/2012 30/06/2012
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
4.01
Lucro Lquido Consolidado do Perodo
-22.124
-144.819
-86.512
-123.312
4.02
-41.340
47.636
-105.224
-80.550
4.02.01
Ganho (Perda) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria
-41.340
-67.804
-41.268
-54.276
4.02.02
Variao Cambial de Coligada no Exterior e Outras Movimentaes
104
1.043
759
4.02.03
Hedge Accounting
4.03
Resultado Abrangente Consolidado do Perodo
4.03.01
Atribudo a Scios da Empresa Controladora
4.03.02
Atribudo a Scios No Controladores
115.336
-64.999
-27.033
-63.464
-97.183
-191.736
-203.862
-100.816
-165.454
-206.950
-253.111
37.352
68.271
15.214
49.249
PGINA: 15 de 99
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
6.01
6.01.01
Caixa Lquido Atividades Operacionais
625.666
1.321.214
Caixa Gerado nas Operaes
857.814
456.131
6.01.01.01
Lucro (Prejuzo) Lquido do Exerccio
6.01.01.02
Encargos e Var.Monet./Cambiais
-144.819
-123.312
569.125
327.810
6.01.01.03
Despesas de Juros
6.01.01.04
98.989
148.119
520.330
442.603
6.01.01.05
Resultado na Venda de Imobilizado
-32.209
685
6.01.01.07
Resultado Equivalencia Patrimonial
-78.316
-56.446
6.01.01.08
6.01.01.09
Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos
6.01.01.10
Constituio (Reverso) de Provises
6.01.01.11
Perdas (Ganhos) Atuariais
6.01.02
Variaes nos Ativos e Passivos
6.01.02.01
Ttulos e Valores Mobilirios
6.01.02.02
Contas a Receber de Clientes
6.01.02.03
6.01.02.04
4.869
1.643
-230.165
-266.137
128.854
23.244
21.156
-42.078
196.961
1.324.454
-175.533
218.128
277.351
-306.535
Nos Estoques
-29.084
520.755
Impostos Recuperar
174.429
78.921
6.01.02.05
Depsitos Judiciais
-53.884
-35.976
6.01.02.06
Contas a Receber de Empresas Ligadas
-458
-16.241
6.01.02.07
Outros (Acrscimos) Decrscimos de Ativos
6.01.02.08
Em fornecedores e Empreiteiros e Fretes
6.01.02.09
6.01.02.10
6.01.02.11
Tributos a Recolher
6.01.02.12
6.01.02.13
6.01.03
6.01.03.01
8.719
42.518
41.588
839.358
-13.234
-12.584
-112.206
42.606
34.205
-15.483
Passivo Atuarial Pago
-84.923
-82.484
Outros Acrscimos (Decrscimos) Passivos
129.991
51.471
Outros
-429.109
-459.371
Juros Pagos
-318.816
-280.021
6.01.03.02
Imposto de Renda e Contribuio Social Pagos
-110.293
-179.350
6.02
Caixa Lquido Atividades de Investimento
-522.505
-911.906
6.02.01
Valor Recebido/ Pago pela Alienaao (aquisio) de

Investimentos
-97.100
-92.152
6.02.02
Compras de Imobilizado
-430.186
-908.097
6.02.03
Valor Recebido pela Venda de Imobilizado
6.02.04
Adies do Intangvel
6.02.05
6.02.06
Compra de software
6.03
Caixa Lquido Atividades de Financiamento
6.03.01
Ingressos de Emprstimos, Financiamentos e Debntures
6.03.02
Pagamento de emprstimos e Financiamentos
6.03.03
Pagamento de Tributos Parcelados
6.03.04
6.03.05
Dividendos e Juros s/Cap.Prprio Pagos
6.04
Variao Cambial s/ Caixa e Equivalentes
-17.121
8.485
6.05
Aumento (Reduo) de Caixa e Equivalentes
-100.671
-90.052
33.884
791
-26.940
-24.586
2.952
113.740
-5.115
-1.602
-186.711
-507.845
1.334.205
371.860
-1.480.755
-754.872
-10.265
-16.723
8.142
-14.048
-38.038
-94.062
PGINA: 16 de 99
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Fluxo de Caixa - Mtodo Indireto

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
6.05.01
6.05.02
Saldo Inicial de Caixa e Equivalentes
3.123.318
2.842.422
Saldo Final de Caixa e Equivalentes
3.022.647
2.752.370
PGINA: 17 de 99
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2013 30/06/2013
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
12.150.000
219.684
3.871.384
367.361
16.608.429
1.904.644
18.513.073
5.03
12.150.000
219.684
3.871.384
367.361
16.608.429
1.904.644
18.513.073
5.04
4.869
13.464
-8.251
10.082
-12.313
-2.231
5.04.03
4.869
663
5.532
5.532
5.04.06
Dividendos
-12.313
-12.313
5.04.08
299
299
299
5.04.09
Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo

Imobilizado
12.502
-8.251
4.251
4.251
5.05
-213.090
47.636
-165.454
68.271
-97.183
5.05.01
-213.090
-213.090
68.271
-144.819
5.05.02
47.636
47.636
47.636
5.05.02.06
Perda Atuarial com Benefcios de

Aposentadoria
-67.804
-67.804
-67.804
5.05.02.07
Variao Cambial de Coligada no Exterior

e Outras Movimentaes
104
104
104
5.05.02.08
Hedge de Fluxo de Caixa na Controladora
115.336
115.336
115.336
5.06
Mutaes Internas do Patrimnio Lquido
15.761
-15.761
14
14
5.06.01
Constituio de Reservas
5.07
Saldos Finais
15.761
-15.761
14
14
12.150.000
224.553
3.871.384
-183.865
390.985
16.453.057
1.960.616
18.413.673
PGINA: 18 de 99
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido / DMPL - 01/01/2012 30/06/2012
(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Capital Social
Integralizado
Opes Outorgadas e
Aes em Tesouraria
Reservas de Lucro
Lucros ou Prejuzos
Acumulados
Outros Resultados
Abrangentes
Patrimnio Lquido
Participao dos No
Controladores
Patrimnio Lquido
Consolidado
5.01
Saldos Iniciais
12.150.000
2.274
4.517.043
614.476
17.283.793
1.730.412
19.014.205
5.03
12.150.000
2.274
4.517.043
614.476
17.283.793
1.730.412
19.014.205
5.04
1.643
-26.221
11.239
-8.790
-22.129
-22.129
5.04.03
1.643
1.540
3.183
3.183
5.04.07
Juros sobre Capital Prprio
-26.221
-26.221
-26.221
5.04.08
909
909
909
5.04.09
Realizao do Ajuste do IAS 29 no Ativo

Imobilizado
8.790
-8.790
5.05
-172.561
-80.550
-253.111
49.249
-203.862
5.05.01
-172.561
-172.561
49.249
-123.312
5.05.02
-80.550
-80.550
-80.550
5.05.02.07
Constituio Hedge Fluxo de Caixa
-27.032
-27.032
-27.032
5.05.02.08
Perda (Ganho) Atuarial com Benefcios de

Aposentadoria
-54.277
-54.277
-54.277
5.05.02.09
Variao Cambial de Subsidirias no

Exterior
759
759
759
5.07
Saldos Finais
12.150.000
3.917
4.490.822
-161.322
525.136
17.008.553
1.779.661
18.788.214
PGINA: 19 de 99
Verso : 1
DFs Consolidadas / Demonstrao do Valor Adicionado

(Reais Mil)
Cdigo da
Conta
Descrio da Conta
Acumulado do Atual
Exerccio
01/01/2013 30/06/2013
Anterior
01/01/2012 30/06/2012
7.01
7.01.01
Receitas
8.618.133
8.059.599
Vendas de Mercadorias, Produtos e Servios
8.575.696
8.057.586
7.01.02
Outras Receitas
47.784
4.925
7.01.04
Proviso/Reverso de Crds. Liquidao Duvidosa
-5.347
-2.912
7.02
Insumos Adquiridos de Terceiros
-6.527.025
-7.051.147
7.02.01
Custos Prods., Mercs. e Servs. Vendidos
-6.073.360
-6.584.640
7.02.02
Materiais, Energia, Servs. de Terceiros e Outros
7.03
Valor Adicionado Bruto
7.04
7.04.01
7.05
Valor Adicionado Lquido Produzido
7.06
Vlr Adicionado Recebido em Transferncia
7.06.01
7.06.02
7.06.03
7.06.03.01
Ganhos e perdas atuariais
-21.156
42.078
7.07
Valor Adicionado Total a Distribuir
1.781.488
893.233
7.08
Distribuio do Valor Adicionado
1.781.488
893.233
7.08.01
Pessoal
920.504
896.707
7.08.01.01
Remunerao Direta
763.045
788.104
7.08.01.02
Benefcios
106.933
47.991
7.08.01.03
F.G.T.S.
50.526
60.612
7.08.02
Impostos, Taxas e Contribuies
339.792
-375.825
7.08.02.01
Federais
179.114
-2.231
7.08.02.02
Estaduais
129.594
-397.015
7.08.02.03
Municipais
31.084
23.421
7.08.03
Remunerao de Capitais de Terceiros
666.011
495.663
7.08.03.01
Juros
551.381
342.466
7.08.03.03
Outras
114.630
153.197
7.08.04
Remunerao de Capitais Prprios
-144.819
-123.312
7.08.04.03
Lucros Retidos / Prejuzo do Perodo
-213.090
-172.561
7.08.04.04
Part. No Controladores nos Lucros Retidos
68.271
49.249
-453.665
-466.507
2.091.108
1.008.452
Retenes
-520.330
-442.603
Depreciao, Amortizao e Exausto
-520.330
-442.603
1.570.778
565.849
210.710
327.384
78.316
56.446
153.550
228.860
Outros
-21.156
42.078
PGINA: 20 de 99
Verso : 1
Informao Pblica - Belo Horizonte, 26 de julho de 2013. A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - Usiminas (BM&FBOVESPA:
USIM3, USIM5 e USIM6; OTC: USDMY e USNZY; Latibex: XUSIO e XUSI) divulga hoje os resultados do segundo trimestre do
exerccio de 2013 (2T13). As informaes operacionais e financeiras da Companhia, exceto quando indicado de outra forma, so
apresentadas com base em nmeros consolidados e em reais, em conformidade com o IFRS (International Financial Reporting
Standards). As comparaes realizadas neste comunicado levam em considerao o primeiro trimestre de 2013 (1T13), exceto
quando especificado em contrrio.
Divulgao de Resultados do 2T13

No perodo, os principais destaques foram:
O volume total de vendas de ao se manteve estvel, enquanto as vendas para o mercado

interno aumentaram em 16%;
A receita lquida consolidada foi de R$3,2 bilhes, 2% superior ao do 1T13;
O lucro bruto consolidado atingiu R$376,2 milhes, 82% superior ao do 1T13;
A dvida lquida foi reduzida em 9% no 2T13, em relao ao 1T13;
O EBITDA ajustado consolidado foi de R$441,3 milhes, superior ao do 1T13 em 41%;
Os investimentos totalizaram R$260,6 milhes.
Principais Destaques
2T13
1T13
2T12
Var.
2T13/1T13
1S13
1S12
Var.
1S13/1S12
Volume de Vendas Ao (mil t)

Volume de Vendas Minrio (mil t)
Receita Lquida
CPV
Lucro (Prejuzo) Bruto
Lucro (Prejuzo) Lquido
EBITDA (Instruo CVM 527)
Margem de EBITDA (Instruo CVM 527)
1.572
1.366
3.244
(2.868)
376
(22)
428
13,2%
1.591
1.346
3.195
(2.988)
207
(123)
296
9,3%
1.888
1.497
3.232
(3.113)
119
(87)
213
6,6%
-1%
1%
2%
-4%
82%
-82%
45%
+ 3,9 p.p.
3.163
2.712
6.439
(5.856)
583
(145)
724
11,2%
3.401
3.227
6.114
(5.843)
271
(123)
405
6,6%
-7%
-16%
5%
0%
115%
17%
79%
+ 4,6 p.p.
EBITDA Ajustado
Margem de EBITDA Ajustado
Investimentos (Capex)
Caixa
441
13,6%
261
4.736
313
9,8%
175
4.239
232
7,2%
355
4.824
41%
+ 3,8 p.p.
49%
12%
755
11,7%
435
4.736
422
6,9%
916
4.824
79%
+ 4,8 p.p.
-52%
-2%
R$ milhes - Consolidado
Dados de Mercado - 28/06/13
BM&FBOVESPA: USIM5 R$7,43/ao

USIM3 R$7,65/ao
EUA/OTC: USNZY US$3,43/ADR
Latibex: XUSI 2,80/ao
XUSIO 2,86/ao
Resultados do 2T13
ndice
Resultados Consolidados
Desempenho das Unidades de Negcios:
-
Minerao
Siderurgia
Transformao do Ao
Bens de Capital
Destaques
Mercado de Capitais
Balano, DRE e Fluxo de Caixa
1
PGINA: 21 de 99
Verso : 1
Conjuntura Econmica
O ambiente econmico global segue sem melhoras significativas e, segundo previses do FMI, o
crescimento em 2013 dever ser ligeiramente acima dos 3%. O menor otimismo decorre do
enfraquecimento da demanda domstica em diversas economias avanadas e de uma ampla
desacelerao das economias emergentes.
Nos EUA, apesar dos cortes nos gastos pblicos decorrentes do impasse nas questes fiscais, a
economia cresceu em termos anualizados 1,8% no 1T13, e parece manter-se em bom ritmo de
recuperao. A mdia mensal mantida prxima de 200 mil empregos gerados, contribuiu para
sustentar a alta da confiana dos consumidores e nas vendas do varejo. Os mercados de aes, de
imveis e da construo, tambm se recuperaram sinalizando perspectivas mais otimistas acerca
do desempenho da economia americana. A projeo do FMI de um crescimento de 1,7% em
2013.
A Zona do Euro permaneceu na mais longa recesso da sua histria, com o PIB da regio
recuando pelo 6 trimestre consecutivo e com o desemprego dos mais jovens da populao
superando 50% em alguns pases. Embora os riscos de um colapso da unio monetria tenham
sido atenuados, a menor atividade de pases como Frana e Alemanha no permite revises
otimistas da situao econmica na regio.
Na China, os sinais de desacelerao da economia persistiram. No 2T13 a economia cresceu a um
ritmo de 7,5% e os indicadores da produo industrial dos meses seguintes continuaram a sugerir
moderao do ritmo da atividade. Sinais de problemas no mercado de crdito tambm afetaram
negativamente o ambiente de negcios chins e passaram a se configurar como um elemento
adicional de risco ao cenrio de recuperao da economia mundial.
Na Amrica Latina, os resultados do 1T13 foram pouco animadores para a maioria dos pases da
regio. Alm disso, persiste a fraqueza dos principais mercados das exportaes da regio,
notadamente Europa e Estados Unidos, e a menor demanda chinesa por commodities produzidas
por estes pases. Apesar disso, espera-se que a Amrica Latina tenha um segundo semestre
ligeiramente melhor com expectativa de crescimento mdio de 3,0%, segundo o FMI.
No Brasil, houve notvel deteriorao da conjuntura econmica neste primeiro semestre. A
atividade econmica avanou apenas 0,6% no 1T13 como consequncia basicamente do bom
desempenho do setor agropecurio. O PIB Industrial cresceu 0,3% no 1T13 e o desempenho
instvel da produo industrial ao longo do segundo trimestre frustrou as expectativas de uma
recuperao consistente da atividade econmica. Nos 5 primeiros meses de 2013, a produo
industrial acumulou alta de 1,7%. A recente onda de manifestaes teve impactos negativos nas
vendas do comrcio e na produtividade do setor industrial, com provvel aumento dos estoques na
indstria. A expectativa do mercado de alta na taxa Selic que atingiria 9,0% ao final de 2013 para
conter as presses de inflao tambm contribuiu para o menor otimismo com relao ao
crescimento brasileiro. De acordo com o Relatrio Focus, a previso para o crescimento do PIB em
2013 recuou de 3,3% no incio do ano para 2,4% ao final do 2T13.
Apesar do fraco crescimento da produo industrial no Brasil no 1S13, o desempenho dos grandes
setores consumidores de ao foi relativamente positivo. Isso se deveu, em grande medida, ao
crescimento da produo de bens de capital que, no acumulado dos primeiros cinco meses do ano,
cresceu 13,3%, ante 0,3% da produo de bens durveis e de 1,7% da indstria geral.
Outro destaque na conjuntura brasileira o cmbio que se sustenta em patamares acima de
R$2,20/US$. Dessa vez, os fundamentos econmicos parecem justificar a mudana no patamar da
taxa de cmbio. Dentre eles, a deteriorao das Contas Externas do pas, as perspectivas de
moderao dos preos das commodities brasileiras e a sinalizao de provvel mudana na poltica
monetria dos Estados Unidos. No 2T13, a taxa de cmbio mdia foi de R$2,07, superior
verificada no 1T13 de R$2,00.
Resultados do 2T13
PGINA: 22 de 99
Verso : 1
Desempenho Econmico e Financeiro
Comentrios dos Resultados Consolidados
Ativos no circulantes mantidos para venda. Processo de alienao de
empresa controlada (Automotiva Usiminas):
A Companhia contabilizou, em 30/06/13, o saldo do investimento na Automotiva Usiminas
como ativos e passivos relacionados Automotiva, apresentados como ativos no-correntes
venda e passivos sobre ativos no-correntes venda, respectivamente. A transao no foi
considerada como operao descontinuada e, desta forma, est normalmente considerada na
demonstrao do resultado consolidada. Em atendimento ao que determina o CPC-31, um
ativo no circulante mantido para venda tem sua divulgao contbil alterada.
Receita Lquida
A receita lquida do 2T13 totalizou R$3,2 bilhes, 1,6% acima do 1T13, em funo,
principalmente, do aumento de vendas de ao para o mercado interno em 16,5% e maior valor
agregado de produtos na Unidade de Siderurgia. Adicionalmente, houve aumento de vendas de
ao em 15,8% na Solues Usiminas. Esses efeitos compensaram a menor receita da Unidade
de Minerao decorrente da queda de preo de minrio de ferro no mercado internacional.
Distribuio da Receita Lquida

2T13
1T13
2T12
1S13
1S12
Mercado Interno
92%
85%
75%
89%
81%
Mercado Externo
8%
15%
25%
11%
19%
Total
100%
100%
100%
100%
100%
Custos dos Produtos Vendidos (CPV)

No 2T13, o CPV totalizou R$2,9 bilhes, uma queda de 4,0% em relao ao 1T13.
A margem bruta de 11,6% no 2T13 foi 5,1 pontos percentuais acima da apresentada no 1T13,
que foi de 6,5%. Dessa forma, a margem bruta da Companhia apresentou o seguinte
desempenho:
Margem Bruta
2T13
1T13
2T12
1S13
1S12
11,6%
6,5%
3,7%
9,1%
4,4%
Despesas e Receitas Operacionais

No 2T13, as despesas com vendas foram 4,5% menores, principalmente pela reduo nas
exportaes na Siderurgia. As despesas gerais e administrativas foram superiores em 3,1%
principalmente impactadas pelo aumento das despesas com desenvolvimento de sistemas de
TI. As despesas operacionais totais no 2T13 foram de R$234,2 milhes, contra R$223,6
milhes no 1T13, principalmente devido menor contribuio do programa Reintegra em
R$9,8 milhes, decorrente da queda de 60,6% nas exportaes. O 1T13 foi impactado pela
venda de ativos no operacionais no valor de R$31,5 milhes, enquanto neste trimestre somou
R$2,4 milhes.
Resultados do 2T13
PGINA: 23 de 99
Verso : 1
Assim, a margem operacional da Companhia apresentou o seguinte desempenho:
Margem Operacional
2T13
1T13
2T12
1S13
1S12
4,4%
-0,5%
-1,1%
2,0%
-1,6%
EBITDA Ajustado
O EBITDA Ajustado calculado a partir do lucro (prejuzo) lquido do exerccio, revertendo o
lucro (prejuzo) das operaes descontinuadas, o imposto de renda e contribuio social, o
resultado financeiro, depreciao, amortizao e exausto, e a participao no resultado de
controladas, controladas em conjunto e coligadas. O EBITDA Ajustado considera a participao
proporcional de 70% da Unigal e est na mesma base de comparao com os valores
publicados no ano de 2012.
Consolidado (R$ mil)
2T13
1T13
1S12
Lucro lquido (prejuzo) do exerccio
(22.124)
(122.695)
(123.312)
Imposto de renda / Contribuio social
(87.710)
(76.054)
(180.644)
Resultado financeiro
276.311
236.150
266.803
Depreciao e amortizao
261.847
258.483
442.603
428.324
295.884
405.450
Resultado da Equivalncia Patrimonial em

Coligadas e Controladas
(24.477)
(53.839)
(56.446)
EBITDA proporcional de controladas em conjunto
37.425
71.445
73.025
441.272
313.490
422.029
EBITDA - Instruo CVM - 527
EBITDA Ajustado
O EBITDA Ajustado do 2T13 atingiu R$441,3 milhes, 40,8% superior ao do 1T13, que foi de
R$313,5 milhes. A margem de EBITDA ajustada no 2T13 aumentou 3,8 pontos percentuais,
atingindo 13,6%, principalmente em funo do melhor desempenho da Siderurgia, destacando
o aumento de volume de vendas no mercado domstico, tendo o lucro bruto crescido em
81,6%. As margens esto indicadas abaixo:
Margem de EBITDA Ajustada

2T13
1T13
2T12
1S13
1S12
13,6%
9,8%
7,2%
11,7%
6,9%
O 2T13 apresentou despesas financeiras lquidas de R$276,3 milhes, contra R$236,2 milhes
no 1T13. Este resultado pode ser atribudo aos efeitos decorrentes da desvalorizao do Real
em 10,0% na comparao de 30/06/13 com 31/03/13. As despesas financeiras do 1T13 foram
impactadas pelos efeitos decorrentes da realizao do hedge accounting no valor de R$174,8
milhes.
Resultados do 2T13
PGINA: 24 de 99
Verso : 1
Resultado Financeiro - Consolidado

2T13
1T13
2T12
Var.
2T13/1T13
1S13
1S12
Var.
1S13/1S12
(185.756)
43.630
(180.680)
(142.126)
(188.166)
-24%
R$ mil
Efeitos Cambiais
Valor de Mercado das Operaes de Swap
Efeitos Monetrios
6.665
20.831
(7.159)
-68%
27.496
34.969
-21%
(16.175)
(43.568)
(17.553)
-63%
(59.743)
(46.562)
28%
45.149
37.018
71.383
22%
82.167
145.527
-44%
Despesas Financeiras
(126.194)
(294.061)
(103.280)
-57%
(420.255)
(212.571)
98%
RESULTADO FINANCEIRO
(276.311)
(236.150)
(237.289)
17%
(512.461)
(266.803)
92%
Resultado da Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas

O resultado da equivalncia patrimonial em coligadas e controladas foi de R$24,5 milhes no
2T13, contra R$53,8 milhes, apresentando reduo de 54,5% quando comparado ao do 1T13,
principalmente devido reduo da contribuio da Unigal no perodo, em decorrncia da
desvalorizao do Real.
Lucro (Prejuzo) Lquido

A Companhia apresentou prejuzo lquido de R$22,1 milhes no 2T13, contra R$122,7 milhes
no 1T13, diminuindo seu prejuzo neste trimestre em R$100,6 milhes decorrente,
principalmente, do aumento do lucro operacional motivado pelo melhor desempenho da
Siderurgia, embora impactado pelo aumento das despesas financeiras, em funo da
desvalorizao do Real.
Investimentos (CAPEX)
Os investimentos somaram R$260,6 milhes no 2T13, maior em 49,1% quando comparados
aos do 1T13. Do total dos investimentos no 2T13, foram aplicados 54% na Unidade de
Siderurgia, 40% na Minerao, 4% na Transformao do Ao e 2% em Bens de Capital.
Endividamento Financeiro
O endividamento total consolidado foi de R$8,0 bilhes em 30/06/13, contra R$7,9 bilhes em
31/03/13, em funo da desvalorizao do Real que impactou a parcela da dvida em Dlar. J
a dvida lquida consolidada foi reduzida em 9,2% neste perodo, saindo de R$3,6 bilhes em
31/03/13 para R$3,3 bilhes em 30/06/13.
Em 30/06/2013, a composio da dvida por prazo de vencimento era de 18,9% no curto prazo
e 81,1% no longo prazo. A composio por moeda representava 59,9% em moeda nacional e
40,1% em moeda estrangeira. No houve quebra de covenants de dvida lquida em junho de
2013. A tabela a seguir demonstra os indexadores da dvida consolidada:
Emprstimos e Financiamentos por Indexador - Consolidado
R$ mil
Moeda Nacional
30-jun-13
Curto Prazo
Longo Prazo
TOTAL
TOTAL
Var.
jun13/mar13
1.027.694
3.776.914
4.804.608
4.927.549
-2%
TJLP
207.433
655.008
862.441
911.248
-5%
CDI
782.740
3.047.279
3.830.019
3.895.805
-2%
37.521
74.627
112.148
120.496
-7%
488.577
2.722.482
3.211.059
40%
2.923.068
10%
1.516.271
6.499.396
Outras
Moeda Estrangeira (*)
ENDIVIDAMENTO TOTAL
60%
31-mar-13
8.015.667
100%
7.850.617
2%
CAIXA e APLICAES
4.735.738
4.239.219
12%
ENDIVIDAMENTO LQUIDO
3.279.929
3.611.398
-9%
(*) 99% do total de moedas estrangeiras US dlar
Resultados do 2T13
PGINA: 25 de 99
Verso : 1
O grfico abaixo demonstra o perfil da dvida consolidada e a posio de caixa em 30/06/13:
4.736
Perfil da Dvida - Consolidada

1.932
Durao da Dvida:
1.498
1.359
2.804
411
265
765
386
1.409
1.296
1.288
R$: 44 meses
US$: 43 meses
674
3
1.108
466
948
272
902
1.031
733
Caixa
2013
671
27
2
25
2019
a partir de
2020
301
194
2014
2015
Moeda Local
2016
2017
2018
Moeda Estrangeira
Desempenho das Unidades de Negcios

As transaes entre as Companhias so apuradas em preos e condies de mercado.
Usiminas - Unidades de Negcios
Minerao
Transformao do
Ao
Siderurgia
Minerao Usiminas
Usina de Ipatinga
Usina de Cubato
Unigal
Solues Usiminas
Automotiva Usiminas
Participao na Metform
e Codeme
Bens de Capital
Usiminas Mecnica
Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios - Pro forma no auditado

R$ milhes
Minerao
Siderurgia*
Transformao
do Ao
Bens de Capital
Ajustes
Consolidado
2T13
1T13
2T13
1T13
2T13
1T13
2T13
1T13
2T13
1T13
2T13
1T13
223
248
2.898
2.666
639
546
265
259
(780)
(524)
3.244
3.195
Mercado Interno
191
207
2.683
2.223
634
538
265
259
(780)
(524)
2.992
2.703
Mercado Externo
33
41
215
442
252
491
Custo Produtos Vendidos
(90)
(86)
(2.707)
(2.590)
(570)
(495)
(249)
(249)
749
433
(2.868)
(2.988)
Lucro Bruto
133
162
190
75
68
51
16
10
(31)
(91)
376
207
(Despesas)/Receitas
Operacionais
(24)
(29)
(141)
(134)
(49)
(48)
(22)
(14)
(234)
(224)
Lucro (Prejuzo)
Operacional antes das
109
133
50
(58)
19
(6)
(4)
(30)
(90)
142
(16)
EBITDA Ajustado
120
144
289
178
33
16
(1)
(27)
441
313
Margem EBITDA Ajust.
54%
58%
10%
7%
5%
3%
0%
1%
14%
10%
Receita Lquida de Vendas
* Unigal 70%
Resultados do 2T13
PGINA: 26 de 99
Verso : 1
Demonstrao de Resultado por Unidades de Negcios - Pro forma no auditado
Minerao
R$ milhes
Transformao
do Ao
Siderurgia*
Bens de Capital
Ajustes
Consolidado
1S13
1S12
1S13
1S12
1S13
1S12
1S13
1S12
1S13
1S12
1S13
1S12
471
452
5.563
5.670
1.185
1.029
524
456
(1.305)
(1.494)
6.439
6.114
Mercado Interno
397
361
4.906
4.582
1.172
1.012
524
454
(1.305)
(1.462)
5.696
4.946
Mercado Externo
74
92
657
1.088
13
17
(32)
743
1.168
Custo Produtos Vendidos
(176)
(173)
(5.297)
(5.631)
(1.066)
(943)
(499)
(483)
1.182
1.387
(5.856)
(5.843)
Lucro Bruto
295
279
266
39
119
87
26
(27)
(122)
(107)
583
271
(Despesas) / Receitas
Operacionais
(53)
(85)
(274)
(143)
(97)
(101)
(36)
(40)
(458)
(365)
Lucro (Prejuzo)
Operacional antes das
242
195
(8)
(104)
22
(15)
(10)
(66)
(120)
(104)
126
(94)
EBITDA Ajustado
263
211
467
301
49
11
(54)
(27)
(46)
755
422
Margem EBITDA Ajust.
56%
47%
8%
5%
4%
1%
1%
-12%
12%
7%
* Unigal 70%
I) M I N E R A O
Minerao Usiminas - MUSA
A Minerao Usiminas est localizada na regio de Serra Azul / MG e detm ativos minerrios com
reservas potencialmente lavrveis estimadas em 2,6 bilhes de toneladas, alm de uma retro rea
da Usiminas de 850 mil metros quadrados junto ao terminal porturio na regio de Itagua / RJ,
que ser transferida para a Minerao Usiminas. A MUSA e a Usiminas detm ainda participao
na MRS Logstica, com 20% do capital votante e participa do seu grupo de controle. O capital
social da Minerao Usiminas S.A. composto por 70% da Usiminas e 30% da Sumitomo
Corporation.
Desempenho Operacional e de Vendas

No 2T13, o volume de produo se manteve estvel em 1,6 milho de toneladas, na comparao
com o 1T13.
O volume de vendas no 2T13 tambm registrou estabilidade quando comparado ao 1T13,
mantendo-se estvel a relao de vendas entre o mercado interno e externo. O volume de minrio
de ferro destinado s usinas de Ipatinga e Cubato foi de 1,0 milho de toneladas.
Os volumes de produo e vendas esto demonstrados no quadro a seguir:
Minrio de Ferro
Mil toneladas
Produo
2T13
1.621
1T13
2T12
1.649 1.517
Vendas - Mercado Interno
206
48
60
Vendas - Mercado Externo
166
165
365
1.133
1.072
Vendas para a Usiminas

Total de Vendas
Resultados do 2T13
994
1.366
1.346 1.497
Var.
2T13/1T13
1S13
Var.
1S13/1S1
2
3.371
-3%
1S12
-2%
3.270
329%
254
382
-34%
1%
331
521
-36%
-12%
2.127
2.324
-8%
1%
2.712
3.227
-16%
PGINA: 27 de 99
Verso : 1
Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio Minerao
A receita lquida do segmento de Minerao registrada no 2T13 foi de R$223,2 milhes,
apresentando uma reduo de 9,9% quando comparada do 1T13, que foi de R$247,9 milhes,
devido queda do preo de minrio de ferro no mercado internacional, que impacta diretamente
os preos no mercado interno.
No 2T13, o custo dos produtos vendidos CPV totalizou R$90,2 milhes, superior em 5,5% em
relao ao do 1T13, principalmente devido a maiores custos com arrendamento de direitos
minerrios.
O lucro bruto foi de R$133,0 milhes no 2T13, contra R$162,3 milhes no 1T13, e a margem
bruta foi de 59,6% contra 65,5% no trimestre anterior, principalmente em funo da reduo da
receita lquida e aumento do CPV.
As despesas operacionais no 2T13 foram de R$23,9 milhes, enquanto no 1T13 foram de R$29,3
milhes, representando uma reduo de 18,4%.
No 2T13, o EBITDA Ajustado apurado foi de R$119,7 milhes, 16,6% inferior ao do 1T13, que foi
de R$143,6 milhes, o que correspondeu a uma margem de 53,6%.
Os investimentos no 2T13 alcanaram R$104,2 milhes, 6,8% abaixo do total investido no 1T13.
Os desembolsos foram destinados ao Projeto Friveis que alcanou 95% da sua execuo no
final de junho e cujo prazo de concluso permanece no 3T13.
Participao na MRS Logstica

A Minerao Usiminas detm participao na MRS Logstica atravs de sua subsidiria UPL Usiminas Participaes e Logstica S.A.
A MRS Logstica uma concessionria que controla, opera e monitora a Malha Sudeste da Rede
Ferroviria Federal. A Empresa atua no mercado de transporte ferrovirio, interligando os
Estados do Rio de Janeiro, Minas Gerais e So Paulo, e seu foco de atividades consiste em
logstica integrada no transporte de cargas gerais, como minrio, produtos siderrgicos
acabados, cimento, bauxita, produtos agrcolas, coque verde de petrleo e contineres.
A MRS totalizou 39,0 milhes de toneladas transportadas no 2T13, apresentando um aumento
de 19,3% em relao ao 1T13. Este aumento reflexo, principalmente, do maior volume
transportado de minrio de ferro, carvo e coque.
II)
SIDERURGIA
Siderurgia Mundial e Brasileira

Segundo a World Steel Association (WSA), a produo mundial de ao bruto atingiu 658
milhes de toneladas nos 5 primeiros meses de 2013 e foi 2,1% maior que a do mesmo
perodo do ano passado. O crescimento foi impulsionado pela produo da China que avanou
8%. Nos demais pases houve queda na produo.
A conjuno de fatores que contribuem para os fracos resultados da siderurgia mundial no d
sinais que poder se modificar neste segundo semestre de 2013. Apesar de em maio ter
havido ligeiro recuo, a produo chinesa se aproxima em termos anualizados de um volume de
800 milhes de toneladas comparado a 715 milhes em 2012. Sem impulsos significativos de
Resultados do 2T13
PGINA: 28 de 99
Verso : 1
aumento na demanda de ao, as condies de rentabilidade da siderurgia mundial devero
continuar bastante pressionadas.
No Brasil, o mercado de aos planos consumiu 3,7 milhes de toneladas no 2T13, sendo 91%
do volume fornecido pelas usinas locais e 9% por importaes. Em relao ao 1T13, o
consumo cresceu 7% e, na comparao com igual perodo do ano anterior, houve avano de
8%.
Na comparao do 2T13 com o 1T13, os destaques foram o aumento do consumo no
Segmento da Distribuio em 15%, impulsionado por um movimento de recomposio dos
estoques, e no Segmento Industrial de 5%, ressaltando os setores de Equipamentos
Industriais, Agrcola, Rodovirio e Naval.
As importaes de aos planos no Brasil mantiveram-se praticamente estveis em relao ao
1T13, com o ms de abril concentrando a maior parcela, que foi de 43% do volume importado.
Contudo, as comparaes trimestrais e semestrais com iguais perodos do ano anterior
mostram recuos significativos das importaes, de 22% e 31%, respectivamente.
Produo - Usinas de Ipatinga e Cubato

No 2T13, a produo de ao bruto nas usinas de Ipatinga e de Cubato foi de 1,7 milho
de toneladas, apresentando um aumento de 5,2% em relao do 1T13.
Produo (Ao Bruto)

Mil toneladas
2T13
1T13
2T12
Var.
2T13/1T13
1S13
1S12
Var.
1S13/1S12
Usina de Ipatinga
994
937
969
6%
1.931
1.903
1%
Usina de Cubato
755
725
876
4%
1.480
1.614
-8%
1.749
1.662
1.845
5%
3.411
3.517
-3%
Total
Vendas
As vendas no 2T13 mantiveram-se estveis em 1,6 milho de toneladas de ao, com aumento
das vendas para o mercado interno em 16,5% quando comparado s vendas do 1T13,
destacando o crescimento de vendas de chapas grossas em 37,2% neste perodo. Na
comparao do 1S13 com o 1S12, houve queda de 5% nas vendas deste produto. J o volume
de exportaes no 2T13 recuou 60,6% em relao ao do 1T13. O mix de vendas registrado foi
de 90,9% no mercado interno e 9,1% nas exportaes, em linha com a estratgia da Companhia
de aumentar participao das suas vendas no mercado interno.
Vendas Siderurgia (mil t)

1.888
1.749
1.731
1.572
30%
28%
30%
23%
9%
70%
72%
70%
77%
91%
2T12
3T12
4T12
1T13
2T13
Mercado Externo
Resultados do 2T13
1.591
Mercado Interno
PGINA: 29 de 99
Verso : 1
Distribuio de Vendas por Produto
2T13
Mil toneladas
1T13
Var.
2T13/1T13
2T12
1S13
Var.
1S13/1S12
1S12
1.572
100%
1.591
100%
1.888
100%
-1%
3.163
100%
3.401
100%
-7%
Chapas Grossas
353
22%
273
17%
395
21%
29%
627
20%
762
22%
-18%
Laminados a Quente
543
35%
573
36%
546
29%
-5%
1.117
35%
1.019
30%
10%
Laminados a Frio
358
23%
360
23%
404
21%
0%
718
23%
716
21%
0%
30
2%
32
2%
42
2%
-6%
62
2%
76
2%
-20%
29%
VENDAS TOTAIS
Eletrogalvanizados
Galvaniz. Imerso a Quente
196
12%
198
12%
175
9%
-1%
394
12%
305
9%
Produtos Processados
47
3%
35
2%
33
2%
34%
82
3%
76
2%
8%
Placas
45
3%
120
8%
294
16%
-63%
164
5%
445
13%
-63%
1.428
91%
1.226
77%
1.327
70%
16%
2.655
84%
2.573
76%
3%
MERC. INTERNO
Chapas Grossas
326
21%
238
15%
301
16%
37%
564
18%
596
18%
-5%
Laminados a Quente
508
32%
431
27%
451
24%
18%
940
30%
891
26%
5%
Laminados a Frio
340
22%
298
19%
319
17%
14%
638
20%
610
18%
4%
25
2%
28
2%
34
2%
-11%
53
2%
65
2%
-19%
30%
Eletrogalvanizados
173
11%
177
11%
155
8%
-2%
351
11%
270
8%
41
3%
30
2%
32
2%
36%
71
2%
73
2%
-2%
Placas
14
1%
25
2%
35
2%
-44%
38
1%
68
2%
-44%
144
9%
365
23%
561
30%
-61%
509
16%
828
24%
-39%
Chapas Grossas
27
2%
36
2%
95
5%
-25%
62
2%
166
5%
-62%
Laminados a Quente
34
2%
142
9%
95
5%
-76%
177
6%
127
4%
39%
Laminados a Frio
18
1%
62
4%
85
4%
-71%
80
3%
106
3%
-24%
-24%
MERC. EXTERNO
Eletrogalvanizados
0%
0%
0%
30%
0%
12
0%
23
1%
21
1%
20
1%
9%
43
1%
35
1%
23%
0%
0%
0%
16%
11
0%
0%
183%
31
2%
95
6%
259
14%
-68%
126
4%
377
5%
-67%
Placas
Segue abaixo os principais destinos das exportaes:
Exportao - Principais Mercados 2T13
Exportao - Principais Mercados 1S13
Argentina
EUA
China
5%
6%
24%
6%
Vietn
EUA
10%
15%
10%
11%
14%
15%
Argentina
4%
Colmbia
5%
Taiwan
7%
Coria do Sul
China
16%
Colmbia
Chile
16%
Taiwan
7%
Coria do Sul
Mxico
15%
15%
Vietn
Outros
Outros
Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio - Siderurgia

A Unidade de Siderurgia obteve no 2T13 uma receita lquida de R$2,9 bilhes, 8,7% superior
do 1T13, principalmente devido ao aumento de vendas em 16,5% no mercado interno e o
aumento das vendas de produtos de maior valor agregado e aumento de preo mdio em 3,3%
no mercado domstico na comparao de dezembro de 2012 a junho de 2013.
Resultados do 2T13
10
PGINA: 30 de 99
Verso : 1
No 2T13, o Custo dos Produtos Vendido - CPV foi de R$2,7 bilhes, 4,5% superior ao do 1T13,
principalmente em funo do aumento do volume de vendas de produtos de maior valor
agregado. O CPV por tonelada subiu 6,2% na comparao com o trimestre anterior,
principalmente em funo do melhor mix de produtos vendidos (aumento de chapas grossas em
37,2% e reduo de placas em 66,7%) e do aumento de 7,16%, INPC do perodo, referente ao
Acordo Coletivo da planta de Cubato em maio de 2013.
No 2T13, as despesas com vendas foram 4,7% inferiores s do 1T13, em funo do menor
volume de exportao. As despesas gerais e administrativas mantiveram-se estveis. As
despesas operacionais totais apuradas no 2T13 foram de R$140,5 milhes, contra R$133,6
milhes no 1T13, apresentando aumento de 5,2%, principalmente decorrente da menor
contribuio do programa Reintegra em R$9,8 milhes, devido queda nas exportaes.
O EBITDA Ajustado foi de R$288,8 milhes no 2T13, 62,1% superior ao do 1T13, em funo,
principalmente, do maior volume de vendas no mercado interno, melhores preos mdios e
melhor mix de produtos.
Os investimentos no 2T13 somaram R$141,6 milhes, principalmente em funo de capex com
manuteno das plantas, das obras da Decapagem #3 em Cubato para agregar valor e
contedo tecnolgico ao portflio e da reforma da Coqueria #2 em Ipatinga para aumentar a
produo prpria de coque. Estes dois ltimos projetos tm previso de entrada em operao no
3T13 e 4T14, respectivamente.
III)
TRANSFORMAO DO AO
Solues Usiminas (SU)
A Solues Usiminas atua nos mercados de distribuio, servios e tubos de pequeno dimetro
em todo o pas, oferecendo a seus clientes produtos de alto valor agregado. A Empresa tem
capacidade de processar mais de 2 milhes de toneladas de ao por ano em suas 10 unidades
industriais, estrategicamente distribudas nos Estados do Rio Grande do Sul, So Paulo, Minas
Gerais, Esprito Santo, Bahia e Pernambuco. Atende diversos setores econmicos, tais como
Automobilstico, Autopeas, Construo Civil, Distribuio, Eletroeletrnico, Mquinas e
Equipamentos, Utilidades Domsticas, dentre outros.
As vendas das unidades de negcios Distribuio, Servios/Just In Time e Tubos de pequeno
dimetro foram responsveis por respectivos 52%, 39% e 9% do volume de vendas no
primeiro semestre de 2013.
A receita lquida no 2T13 foi de R$539,7 milhes, 17,7% superior do 1T13, principalmente
devido ao aumento de 15,8% no volume de vendas e melhores preos mdios.
Automotiva Usiminas
A Automotiva Usiminas uma empresa do setor de autopeas no Brasil que produz peas e
cabines pintadas em sua cor definitiva, do desenvolvimento da matria prima ao produto final,
passando pelos processos de estamparia, soldagem, pintura e montagem.
A receita lquida no 2T13 foi de R$89,1 milhes, 14,3% superior do 1T13, principalmente
devido ao maior volume de servios.
Resultados do 2T13
11
PGINA: 31 de 99
Verso : 1
Destaque
Em linha com a estratgia da Companhia de priorizar em seu portflio os negcios associados
diretamente s suas atividades principais, buscando maximizar seu posicionamento
competitivo, a Usiminas comunicou ao mercado por meio de Fato Relevante que firmou com a
Aethra Sistemas Automotivos S.A. o Contrato de Compra e Venda de Aes para transferir
Aethra a totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva Usiminas
(vide destaque da pgina 13).
Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio - Transformao do Ao

A receita lquida do 2T13 totalizou R$638,8 milhes, 17,0% superior do 1T13, devido ao maior
volume de vendas em 15,8% e melhores preos mdios da Solues Usiminas e ao maior
volume de servios da Automotiva.
No 2T13, o custo dos produtos vendidos foi de R$570,4 milhes, superior em 15,1% quando
comparado ao do 1T13, em funo do aumento do volume de vendas e servios. J o lucro bruto
registrou aumento de 35,5%.
As despesas operacionais subiram 2,9% no 2T13, principalmente em funo do aumento de
despesas com vendas decorrente do maior volume vendido.
No 2T13, o EBITDA Ajustado totalizou R$33,0 milhes, 103,6% maior que o do 1T13. A margem
de EBITDA Ajustada apresentou crescimento de 2,2 pontos percentuais em relao ao trimestre
anterior, atingindo 5,2%.
IV)
B E N S DE C A P I T A L
Usiminas Mecnica S.A.

A Usiminas Mecnica figura entre as maiores empresas de bens de capital do Brasil. A Empresa
atua em Estruturas Metlicas, Naval e Offshore, leo e Gs, Equipamentos Industriais,
Montagens Industriais e Fundio e Vages Ferrovirios.
Destaque
No 2T13, os principais contratos assinados foram com a Vale para a reforma dos fornos do
projeto de Ona-Puma e com a Keppel Fels para o fornecimento de pedestal de ponte e de
tubos no setor de leo e gs.
Comentrios dos Resultados da Unidade de Negcio - Bens de Capital

A receita lquida do 2T13 foi de R$265,1 milhes, 2,2% acima da verificada no 1T13, em
funo do incremento de 60% nas receitas relativas ao segmento de montagem industrial,
parcialmente compensadas pela diminuio nos segmentos de equipamentos e estruturas.
O lucro bruto no 2T13 foi de R$15,7 milhes, contra R$10,0 milhes no 1T13, devido,
principalmente, ao aumento no fornecimento de projetos em segmentos mais rentveis.
O EBITDA Ajustado no 2T13 foi de R$0,8 milho, contra R$2,1 milhes no 1T13,
principalmente em funo dos maiores custos com mo de obra. A margem de EBITDA
Ajustada do perodo ficou 0,5 pontos percentuais inferior do 1T13.
Resultados do 2T13
12
PGINA: 32 de 99
Verso : 1
Destaques Consolidados
Em 14/06/13, a Usiminas comunicou ao mercado por meio de Fato Relevante que

firmou com a Aethra Sistemas Automotivos S.A. o Contrato de Compra e Venda de Aes para
transferir Aethra a totalidade da sua participao acionria no capital social da Automotiva
Usiminas S.A., pelo valor de R$210 milhes, a serem pagos vista na data do fechamento da
operao de compra e venda, com base no balano de 31/03/13.
O Preo de Venda (valor da firma) poder ser ajustado caso sejam apuradas diferenas entre o
balano de 31/03/13 e aquele que ser apurado na data do fechamento da operao de
compra e venda, que est condicionado ao cumprimento de determinadas condies
contratuais, dentre elas a aprovao pelo Conselho Administrativo de Defesa Econmica
CADE.
A alienao da Automotiva Usiminas est alinhada com a estratgia da Companhia de priorizar,
em seu portflio, os negcios associados diretamente s suas atividades principais, buscando
maximizar seu posicionamento competitivo.
A Usiminas recebeu o prmio Volkswagen Group Award 2013 que destacou um grupo
de 21 fornecedores globais da marca. A empresa foi a nica representante brasileira no grupo.
A marca alem um dos mais tradicionais clientes da Usiminas, mantendo uma relao
comercial desde a dcada de 60. Para determinar as empresas em destaque, a montadora
avaliou os quesitos desenvolvimento, qualidade do produto, competitividade, gesto de
projetos, flexibilidade e agilidade nas respostas das empresas durante os perodos de pico de
demanda.
A Usiminas foi premiada pela Toyota pela atuao no projeto do Etios, primeiro carro
compacto da marca lanado no Brasil em setembro de 2012. Foi a primeira vez, em cinquenta
anos de histria no Brasil, que a Toyota premiou um fornecedor de matria prima. O prmio
o reconhecimento mximo da montadora e atesta a qualidade do fornecedor em quesitos
diversos.
A Usiminas foi reconhecida como melhor fornecedor de material direto do ano de 2012
pela Mangels, empresa brasileira que atua nos segmentos de rodas, cilindros e centro de
servios em ao. O prmio destaca a qualidade dos servios e produtos, pontualidade de
entrega e desenvolvimento de propostas de melhorias praticadas pela Usiminas.
Resultados do 2T13
13
PGINA: 33 de 99
Verso : 1
Mercado de Capitais
Desempenho na BM&FBOVESPA
A ao ordinria (USIM3) da Usiminas encerrou o 2T13 cotada a R$7,65 e a ao preferencial
(USIM5) a R$7,43. A desvalorizao no trimestre da USIM3 foi de 31,5% e da USIM5 foi de
31,3%. No mesmo perodo, o Ibovespa registrou uma desvalorizao de 15,8%.
Resumo do Desempenho da Usiminas na BM&FBOVESPA (USIM5)

2T13
Nmero de Negcios
Mdia Diria
Quantidade Negociada - mil aes
Mdia Diria
Volume Financeiro - R$ milhes
Mdia Diria
Cotao Mxima
Cotao Mnima
Cotao Unitria Final
Valor de Mercado - R$ milhes
795.843
12.632
435.811
6.918
4.021
64
11,39
7,43
7,43
7.532
1T13
784.676
13.300
416.547
7.060
4.450
75
13,25
9,24
10,82
10.969
Var.
2T13/1T13
1%
-5%
5%
-2%
-10%
-15%
-14%
-20%
-31%
-31%
2T12
Var.
2T13/2T12
648.558
10.461
429.286
6.924
3.844
62
13,77
6,05
6,32
6.133
23%
21%
2%
0%
5%
3%
-17%
23%
18%
23%
Bolsas Estrangeiras
OTC Nova York
A Usiminas tem American Depositary Receipts (ADRs) negociados no mercado de balco
americano (denominado OTC - over-the-counter): o USDMY, com lastro nas aes ordinrias, e
o USNZY, com lastro em aes preferenciais classe A. Em 28/06/2013, o ADR USNZY, de
maior liquidez, estava cotado a US$3,43 e apresentou uma desvalorizao no trimestre de
35,5%.
Latibex Madri
A Usiminas tem aes negociadas na LATIBEX Seo da Bolsa de Madrid: ao preferencial
XUSI e ao ordinria XUSIO. Em 28/06/2013, a ao XUSI encerrou cotada a 2,80,
apresentando desvalorizao de 32,0%. A ao XUSIO encerrou cotada a 2,86, com
desvalorizao de 33,2% no trimestre.
Resultados do 2T13
14
PGINA: 34 de 99
Verso : 1
Para mais informaes:
GERNCIA GERAL DE RELAES COM INVESTIDORES
Cristina Morgan C. Drumond
cristina.drumond@usiminas.com
31-3499-8772
Leonardo Karam Rosa
leonardo.rosa@usiminas.com
31-3499-8550
Diogo Dias Gonalves
diogo.goncalves@usiminas.com
31-3499-8710
Luciana Valadares dos Santos
luciana.santos@usiminas.com
31-3499-8619
Imprensa favor entrar em contato atravs do e-mail imprensa@usiminas.com
Visite o site de Relaes com Investidores: www.usiminas.com/ri

ou acesse pelo seu celular: m.usiminas.com/ri
2T13 Teleconferncia de Resultados - Data 26/07/2013

Em Portugus - Traduo Simultnea para Ingls
Horrio em Braslia: s 11:00h
Horrio em Nova Iorque: s 10:00h
Telefone para conexo:
Telefone para conexo:
Brasil: (11) 4688 6361 / 4706 0951
EUA: (1 786) 924 6977
Demais pases: (1 855) 281 6021

Audio replay disponvel pelo telefone (11) 4688 6312
Senha de acesso ao replay: 3090280# - portugus
Senha de acesso ao replay: 7407590# - ingls
O udio da teleconferncia ser transmitido ao vivo pela internet
Veja apresentao de slides no website: www.usiminas.com/ri
Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios, projees de resultados operacionais e financeiros e
referncias ao potencial de crescimento da Companhia constituem meras previses, baseadas nas expectativas da Administrao
em relao ao seu desempenho futuro. Essas expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da situao
econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais, portanto sujeitas a mudanas.
Resultados do 2T13
15
PGINA: 35 de 99
Verso : 1
Balano Patrimonial - Ativo - Consolidado | IFRS - R$ mil
Ativo
30/jun/13
31/mar/13
Circulante
Disponibilidades
Contas a Receber
Estoques
Adiantamento de fornecedores
Instrumentos financeiros
Ativos No Correntes Venda
Outros Ttulos e Valores a Receber
No Circulante
Realizvel a Longo Prazo
Impostos Diferidos
Depsitos Judiciais
Instrumentos Financeiros
Outros
Investimentos
Imobilizado
Intangvel
Total do Ativo
10.560.101
4.735.738
1.287.603
299.230
3.732.125
12.238
39.328
245.385
208.454
10.172.779
4.239.219
1.599.098
380.531
3.693.606
26.721
32.614
0
200.990
21.628.209
2.472.409
1.712.369
474.229
20.094
122.268
94.097
49.352
1.242.421
15.514.786
2.398.593
21.773.005
2.385.153
1.605.919
441.561
19.848
126.228
143.631
47.966
1.231.420
15.751.008
2.405.424
32.188.310
31.945.784
Balano Patrimonial - Passivo - Consolidado | IFRS - R$ mil

Passivo
30/jun/13
31/mar/13
Circulante
Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados
Salrios e encargos sociais
Tributos e impostos a recolher
Passivos sobre Ativos No Correntes Venda
Dividendos a Pagar
Adiantamento de clientes
Outros
5.245.901
1.516.271
2.322.020
303.422
167.593
191.686
44.893
104.541
611
167.091
427.773
4.282.912
785.764
2.205.921
273.104
145.556
210.504
38.808
0
27.196
202.881
393.178
Exigvel a Longo Prazo

Emprstimos e Financiamentos e Tributos Parcelados
Passivo Atuarial
Provises para Contingncias
Proviso para Recuperao Ambiental
Outros
8.528.736
6.499.396
1.435.740
279.777
111.300
73.466
129.057
9.181.815
7.064.853
1.409.743
292.153
164.391
75.513
175.162
18.413.673
12.150.000
4.303.057
1.960.616
18.481.057
12.150.000
4.396.606
1.934.451
32.188.310
31.945.784
Patrimnio Lquido
Capital Social
Reservas e Lucro Acumulados
Participao dos Acionistas no Controladores
Total do Passivo
Resultados do 2T13
16
PGINA: 36 de 99
Verso : 1
Demonstrao do Resultado Trimestral - Consolidado | IFRS
R$ mil
Mercado Interno
Mercado Externo
Custo dos Produtos Vendidos
Lucro Bruto
Margem Bruta
(Despesas) Receitas Operacionais
Vendas
Gerais e Administrativas
Outras (Despesas) Receitas
Reintegra
Custo Lquido das Obrigaes Atuariais
Venda de Ativos no Operacionais
Provises para Contigncias
Outras (Despesas) Receitas Lquidas
Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras

Margem Operacional
(Despesas) Receitas Financeiras
Resultado de Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas
Lucro (Prejuzo) Operacional
Imposto de Renda / Contribuio Social
Margem Lquida
Atribuvel:
Aos acionistas da companhia
Participao dos no controladores
Margem EBITDA
EBITDA Ajustado (proporcional de controladas em conjunto)
Margem EBITDA Ajustado
2T13
1T13
2T12
Var.
2T13/1T13
3.244.441
2.992.474
251.967
(2.868.206)
376.235
11,6%
(234.235)
(88.879)
(146.600)
1.244
3.492
(5.677)
651
(4.267)
7.045
142.000
4,4%
(276.311)
282.212
(558.523)
24.477
(109.834)
87.710
(22.124)
-0,6%
3.194.709
2.703.309
491.400
(2.987.542)
207.167
6,5%
(223.605)
(92.881)
(142.172)
11.448
13.278
(15.479)
31.468
(14.066)
(3.753)
(16.438)
-0,5%
(236.150)
35.648
(271.798)
53.839
(198.749)
76.054
(122.695)
-3,8%
3.231.610
2.411.117
820.493
(3.113.013)
118.597
3,7%
(157.148)
(97.921)
(110.332)
51.105
34.681
21.038
11.501
(16.115)
(38.551)
1,1%
(237.289)
368.351
(605.640)
26.212
(249.628)
163.116
(86.512)
-2,6%
2%
11%
-49%
-4%
82%
+ 5,1 p.p.
5%
-4%
3%
-89%
-74%
-63%
-98%
-70%
+ 4,9 p.p.
17%
692%
105%
-55%
-45%
15%
-82%
+ 3,2 p.p.
(59.476)
37.352
428.324
13,2%
441.272
13,6%
261.847
(153.614)
30.919
295.884
9,3%
313.490
9,8%
258.483
(101.726)
15.214
212.503
6,6%
232.193
7,2%
224.842
-61%
21%
45%
+ 3,9 p.p.
41%
+ 3,8 p.p.
1%
Demonstrao do Resultado Acumulado - Consolidado | IFRS

R$ mil
Mercado Interno
Mercado Externo
Custo dos Produtos Vendidos
Lucro Bruto
Margem Bruta
(Despesas) Receitas Operacionais
Vendas
Gerais e Administrativas
Outras (Despesas) Receitas
Reintegra
Custo Lquido das Obrigaes Atuariais
Venda de Ativos no Operacionais
Provises para Contigncias
Outras (Despesas) Receitas Lquidas
Lucro Operacional antes das Despesas Financeiras

Margem Operacional
(Despesas) Receitas Financeiras
Resultado de Equivalncia Patrimonial em Coligadas e Controladas
Lucro (Prejuzo) Operacional
Imposto de Renda / Contribuio Social
Margem Lquida
Atribuvel:
Aos acionistas da companhia
Participao dos no controladores
Margem EBITDA
EBITDA Ajustado (proporcional de controladas em conjunto)
Margem EBITDA Ajustado
Resultados do 2T13
1S13
Var.
1S13/1S12
1S12
6.439.150
5.695.783
743.367
(5.855.748)
583.402
9,1%
(457.840)
(181.760)
(288.772)
12.692
16.770
(21.156)
32.119
(18.333)
3.292
125.562
2,0%
(512.461)
317.860
(830.321)
78.316
(308.583)
163.764
(144.819)
2,3%
6.113.730
4.945.991
1.167.739
(5.842.692)
271.038
4,4%
(364.637)
(177.125)
(219.147)
31.635
34.681
42.078
(7.824)
(37.300)
(93.599)
1,6%
(266.803)
384.001
(650.804)
56.446
(303.956)
180.644
(123.312)
2,1%
5%
15%
-36%
0%
115%
+ 4,6 p.p.
26%
3%
32%
-60%
-52%
134%
+ 0,4 p.p.
92%
-17%
28%
39%
2%
-9%
17%
+ 0,2 p.p.
(213.090)
68.271
724.208
11,2%
754.762
11,7%
520.330
(172.561)
49.249
405.450
6,6%
422.029
6,9%
442.603
23%
39%
79%
+ 4,6 p.p.
79%
+ 4,8 p.p.
18%
17
PGINA: 37 de 99
Verso : 1
Fluxo de Caixa - Consolidado | IFRS
R$ mil
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais
Lucro Lquido do Exerccio
Encargos e Var. Monetrias/Cambiais lquidas
Despesas de Juros
Resultado na venda de imobilizado
Participaes nos resultados de subsidirias
Imposto de Renda e Contribuio Social diferidos
Constituio (reverso) de Provises
Plano de Outorga de opo de aes
Total
2T13
1T13
(22.124)
346.917
59.448
261.847
(1.063)
(24.477)
(92.315)
90.724
5.677
2.055
626.689
(122.695)
222.208
39.541
258.483
(31.146)
(53.839)
(137.850)
38.130
15.479
2.814
231.125
(Acrscimo)/Decrscimo de Ativos
Ttulos e Valores Imobilirios
Estoques
Depsitos Judiciais
Outros
Total
(160.928)
308.344
(82.466)
71.020
(37.917)
(246)
(14.746)
83.061
(14.605)
(30.993)
53.382
103.409
(15.967)
(212)
23.465
118.479
Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos
Tributos a Recolher
Passivo Atuarial pago
Outros
Total
116.099
(18.818)
(35.790)
42.622
(42.278)
85.347
147.182
(74.511)
5.584
(76.416)
(8.417)
(42.645)
44.644
(151.761)
Caixa Proveniente das atividades Operacionais

Juros Pagos
Imposto de Renda e Contribuio Social
Caixa Lquido Proveniente das Atividades Operacionais
856.932
197.843
(122.194)
(11.142)
(196.622)
(99.151)
723.596
(97.930)
Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos

Valor recebido pela alienao de investimentos
Valor pago pela aquisio de investimentos
Compras de imobilizado
Valor recebido pela venda de imobilizado
Compras / pagamentos de ativos intangveis
Caixa Lquido Aplicado nas Atividades de Investimentos
Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos
Ingressos de Emprst., Financiam. e Debntures
Pagamentos de Emprst., Financ. e Debnt.
Pagamentos de tributos parcelados
Dividendos e Juros sobre Capital Prprio
Caixa Lquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos
Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa
Aumento (reduo) Lquido de Caixa e Equivalentes de Caixa
Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do Exerccio
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exerccio
CONCILIAO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANO
PATRIMONIAL
Saldo inicial Caixa
Saldo inicial de Ttulos e valores mobilirios
Disponibilidades no incio do exerccio
Aumento (reduo) lquido de caixa e equivalentes de caixa
Aumento (reduo) lquido de ttulos
Saldo final Caixa
Saldo final de Ttulos
Disponibilidades no final do exerccio
Resultados do 2T13
(49.143)
(256.938)
32.416
(17.278)
1.781
0
(47.957)
(173.248)
1.468
(14.777)
1.171
(289.162)
(233.343)
20.916
(89.151)
(2.535)
(1.923)
(37.473)
1.313.289
(1.391.604)
(7.730)
10.065
(565)
(110.166)
(76.545)
11.323
(28.444)
335.591
(436.262)
2.687.056
3.022.647
3.123.318
2.687.056
2.687.056
1.552.163
4.239.219
335.591
160.928
3.123.318
1.537.558
4.660.876
(436.262)
14.605
3.022.647
1.713.091
2.687.056
1.552.163
4.735.738
4.239.219
18
PGINA: 38 de 99
Verso : 1
Fluxo de Caixa - Consolidado | IFRS
R$ mil
1S13
1S12
(144.819)
569.125
98.989
520.330
(32.209)
(78.316)
(230.165)
128.854
21.156
4.869
857.814
(123.312)
355.662
148.119
442.603
685
(56.446)
(266.137)
(4.608)
(42.078)
1.643
456.131
Ttulos e Valores Imobilirios

Estoques
Depsitos Judiciais
Outros
Total
(175.533)
277.351
(29.084)
174.429
(53.884)
(458)
8.719
201.540
218.128
(306.535)
520.755
78.921
(35.976)
(16.241)
42.518
501.570
Acrscimo/(Decrscimo) de Passivos
Tributos a Recolher
Passivo Atuarial pago
Outros
Total
41.588
(13.234)
(112.206)
34.205
(84.923)
129.991
(4.579)
839.358
(12.584)
42.606
(15.483)
(82.484)
51.471
822.884
1.054.775
1.780.585
(318.816)
(110.293)
(280.021)
(179.350)
Fluxos de Caixa das Atividades Operacionais

Lucro Lquido do Exerccio
Encargos e Var. Monetrias/Cambiais lquidas
Despesas de Juros
Resultado na venda de imobilizado
Participaes nos resultados de subsidirias
Imposto de Renda e Contribuio Social diferidos
Constituio (reverso) de Provises
Plano de Outorga de opo de aes
Total
(Acrscimo)/Decrscimo de Ativos
Caixa Proveniente das atividades Operacionais

Juros Pagos
Imposto de Renda e Contribuio Social
Caixa Lquido Proveniente das Atividades Operacionais
Fluxos de caixa das Atividades de Investimentos
Valor pago pela aquisio de investimentos
Compras de imobilizado
Valor recebido pela venda de imobilizado
Compras / pagamentos de ativos intangveis
Caixa Lquido Aplicado nas Atividades de Investimentos
Fluxos de Caixa das Atividades de Financiamentos
Ingressos de Emprst., Financiam. e Debntures
Pagamentos de Emprst., Financ. e Debnt.
Pagamentos de tributos parcelados
Dividendos e Juros sobre Capital Prprio
Caixa Lquido Proveniente das (Aplicado nas) Atividades de Financiamentos
Variao cambial sobre caixa e equivalentes de caixa
Aumento (reduo) Lquido de Caixa e Equivalentes de Caixa
Caixa e Equivalentes de Caixa no Incio do Exerccio
Caixa e Equivalentes de Caixa no Final do Exerccio
CONCILIAO COM A LINHA DE DISPONIBILIDADES NO BALANO
PATRIMONIAL
Saldo inicial Caixa
Saldo inicial de Ttulos e valores mobilirios
Disponibilidades no incio do exerccio
Aumento (reduo) lquido de caixa e equivalentes de caixa
Aumento (reduo) lquido de ttulos
Saldo final Caixa
Saldo final de Ttulos
Disponibilidades no final do exerccio
Resultados do 2T13
625.666
1.321.214
(97.100)
(430.186)
33.884
(32.055)
2.952
(92.152)
(908.097)
791
(26.188)
113.740
(522.505)
(911.906)
1.334.205
(1.480.755)
(10.265)
8.142
(38.038)
371.860
(754.872)
(16.723)
(14.048)
(94.062)
(186.711)
(507.845)
(17.121)
8.485
(100.671)
(90.052)
3.123.318
3.022.647
2.842.422
2.752.370
3.123.318
1.537.558
4.660.876
(100.671)
175.533
2.842.422
2.289.383
5.131.805
(90.052)
(218.128)
3.022.647
1.713.091
2.752.370
2.071.255
4.735.738
4.823.625
19
PGINA: 39 de 99
Notas Explicativas
Verso : 1
Contexto operacional
A Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (USIMINAS, Usiminas,
Controladora ou Companhia), cuja sede est situada em Belo Horizonte, Estado de
Minas Gerais, tem por objetivo a explorao da indstria siderrgica e correlatas. A
Companhia produz aos laminados planos nas Usinas Intendente Cmara e Jos
Bonifcio de Andrada e Silva, localizadas em Ipatinga (Minas Gerais) e Cubato (So
Paulo), respectivamente, destinados ao mercado interno e exportao.
A Companhia, por meio de suas controladas, controladas em conjunto e coligadas
(conjuntamente denominadas Empresas Usiminas), mantm centros de servios e de
distribuio localizados em vrias regies do Pas, alm dos portos de Cubato em So
Paulo e de Praia Mole no Esprito Santo, como pontos estratgicos para escoamento de
sua produo.
A Companhia listada na BM&FBOVESPA - Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros
(USIM3, USIM5).
A Companhia vem implementando medidas que visam a melhoria da performance
operacional e a reduo do seu endividamento lquido. Dentre elas destacam-se o
aumento no nvel de utilizao da capacidade instalada nas usinas, com melhor absoro
dos custos fixos; a reduo das despesas estruturais (vendas e administrativas); a
reduo do capital de giro, notadamente dos estoques de produtos em processo,
acabados e de almoxarifado; e a reduo dos investimentos em Capital Expenditure
(Capex). Adicionalmente, a Companhia dispe de um montante importante de caixa em
poder de controladas no exterior.
Visando ampliao de seu ramo de atividade, a Companhia mantm participao, direta
ou indireta, em empresas controladas, controladas em conjunto e coligadas, cujas
atividades principais so descritas a seguir:
(a)
Empresas controladas
Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva Usiminas) Com sede em Pouso Alegre, Estado
de Minas Gerais, dedica-se industrializao e comercializao de peas estampadas de
ao. A Automotiva Usiminas encontra-se em processo de alienao conforme descrito na
Nota 13.
Cosipa Commercial Ltd. (Cosipa Commercial) Sediada nas Ilhas Cayman, foi
constituda em abril de 2006, com o objetivo de otimizar a captao de recursos no
mercado externo.
Cosipa Overseas Ltd. (Cosipa Overseas) Sediada nas Ilhas Cayman, foi estabelecida
em fevereiro de 1994, com o objetivo de otimizar as operaes de comrcio exterior da
Companhia, visando facilitar as compras de matrias-primas importadas e a exportao
de produtos siderrgicos, alm de ser via de captao de recursos no mercado
internacional, para financiamento dos investimentos da Companhia.
PGINA: 40 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Minerao Usiminas S.A. (Minerao Usiminas ou MUSA) - Com sede em Belo

Horizonte, Estado de Minas Gerais, uma sociedade entre a Companhia (70%) e o Grupo
Sumitomo (30%), cujo objeto principal a extrao e beneficiamento de minrio de ferro
na forma de pellet feed, sinter feed e granulados. A maior parte de sua produo, que
extrada das minas da regio de Serra Azul, no Quadriltero Ferrfero do Estado,
destinada ao consumo das plantas siderrgicas da Companhia. A MUSA mantm
participao de 50% na controlada em conjunto Modal Terminal de Granis Ltda.
(Modal), com sede em Itana, Minas Gerais, cujo objetivo social a operao de
terminais de cargas rodovirios e ferrovirios, armazenamento e manuseio de minrio e
produtos siderrgicos e transporte rodovirio de cargas. Possui tambm participao de
22,22% na coligada Terminal de Cargas Sarzedo Ltda. (Terminal Sarzedo) com sede em
Sarzedo, Minas Gerais, cujas atividades principais so de armazenamento de cargas,
operao de terminal rodoferrovirio, depsito, alm de servios correlacionados.
Adicionalmente, controla integralmente a Usiminas Participaes e Logstica S.A. (UPL)
com sede em So Paulo, Capital, cujo objeto consiste, exclusivamente, na titularidade, de
forma direta, das aes e outros valores mobilirios de emisso da MRS Logstica S.A..
Rios Unidos Logstica e Transporte de Ao Ltda. (Rios Unidos) Estabelecida em
Guarulhos, Estado de So Paulo, tem como objetivo principal e a prestao de servios
de transporte rodovirio de cargas.
Solues em Ao Usiminas S.A. (Solues Usiminas) Com sede em Belo Horizonte,
Estado de Minas Gerais, possui 14 unidades industriais, localizadas estrategicamente em
todo o pas, cujo objeto principal a transformao de produtos siderrgicos, alm da
atuao como centro de distribuio. A Solues Usiminas fornece ao mercado produtos
diferenciados e de maior valor agregado, concentrando-se no atendimento a clientes de
pequeno e mdio portes. uma sociedade formada pela Companhia (68,88%), Metal One
(20%) e outros (11,12%).
Usiminas Commercial Ltd. (Usiminas Commercial) Criada em 2006, possui o objetivo
de captar recursos no exterior para a Companhia.
Usiminas Europa A/S (Usiminas Europa) Criada em 2005, com sede em Copenhague,
na Dinamarca, possui como objeto principal deter os investimentos nas controladas
integrais Usiminas Galvanized Steel ApS (Usiminas Galvanized ) e Usiminas
Eletrogalvanized Steel ApS (Usiminas Eletrogalvanized), cuja atividade principal
fomentar o comrcio no exterior com clientes, respectivamente, de ao galvanizado e de
ao eletrogalvanizado produzidos pela Companhia.
Usiminas International Ltd. (Usiminas International) Com sede no Principado de
Luxemburgo, foi criada em 2001, tem como propsito deter os investimentos da
Companhia no exterior.
PGINA: 41 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Usiminas Mecnica S.A. (Usiminas Mecnica) Com sede em Ipatinga, Estado de

Minas Gerais, tem como atividade principal a fabricao de equipamentos e instalaes
para os setores de produo do ao, petrleo, petroqumico, hidroeltrico, minerao,
transporte ferrovirio, cimento, papel e celulose, recuperao de peas, rolos, cilindros da
indstria pesada, estampagem e cortes em chapas para peas automotivas seriadas,
caambas estacionrias e, ainda, de controle ambiental.
(b)
Empresa controlada em conjunto

Unigal Usiminas Ltda. (Unigal) Com sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais,
uma joint venture criada em 1998 pela Companhia (70%) e pela Nippon Steel
Corporation (30%), com o objetivo de transformar bobinas laminadas a frio em bobinas
galvanizadas por imerso a quente, principalmente para atender indstria
automobilstica. A Unigal, cuja fbrica est localizada em Ipatinga, Minas Gerais, possui
capacidade instalada para galvanizao de 1.030 mil toneladas de ao por ano (no
revisada).
Fasal Trading Brasil S.A. (Fasal Trading Brasil) - Criada em 30 de novembro de 2009,
tem sede em Belo Horizonte, Estado de Minas Gerais. Tem como objeto social o comrcio
de produtos siderrgicos e metalrgicos, a prestao de servios correlatos, bem como, a
participao no capital social de outras sociedades, nacionais ou estrangeiras de
atividades afins ou complementares sua.
Usiroll Usiminas Court Tecnologia em Acabamento Superficial Ltda. (Usiroll) Com
sede em Ipatinga, Estado de Minas Gerais, dedica-se prestao de servios,
especialmente para retificao de cilindros e rolos.
c)
Investimentos em coligadas
Codeme Engenharia S.A. (Codeme) Com sede em Betim, Estado de Minas Gerais,
possui como atividade a fabricao e montagem das construes em ao, principalmente,
prdios industriais, galpes comerciais e edifcios de andares mltiplos. A Codeme possui
fbricas em Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So Paulo).
Metform S.A. (Metform) Com sede em Betim, Estado de Minas Gerais, tem como
objeto a fabricao de telhas de ao, Steel Decks e acessrios galvanizados, com ou sem
pintura. A Metform possui fbricas em Betim (Minas Gerais) e em Taubat (So Paulo).
MRS Logstica S.A. (MRS) Com sede na cidade do Rio de Janeiro, a MRS presta
servios de transporte ferrovirio e logstico na regio Sudeste do Brasil. A participao
da Companhia na MRS representa um investimento estratgico para a otimizao do
fornecimento de matrias-primas, transporte de produtos acabados e transporte de cargas
de terceiros, relacionado principalmente operao dos terminais martimos da
Companhia.
PGINA: 42 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Informaes contbeis intermedirias

A emisso e divulgao das informaes contbeis intermedirias contidas nesse
Formulrio de Informaes Trimestrais (ITR) da Controladora e Consolidado foram
aprovadas pelo Conselho de Administrao em reunio realizada em 25 de julho de
2013.
Apresentao das informaes contbeis intermedirias e resumo das principais

polticas contbeis
As principais polticas contbeis aplicadas nessas informaes contbeis intermedirias
so consistentes com as polticas descritas na Nota 3 das demonstraes financeiras da
Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, arquivadas na CVM. Essas
polticas foram adotadas de maneira uniforme em todos os perodos apresentados,
exceo da adoo do IFRS 11, Acordos em Conjunto, conforme mencionados no item
2 a seguir.
As informaes contbeis esto apresentadas em milhares de reais (R$ mil), exceto
quando indicado de outra forma.
3.1
Base de preparao
(a)
Informaes contbeis intermedirias individuais - Controladora

As informaes contbeis intermedirias individuais da USIMINAS, aqui apresentadas sob
o ttulo de Controladora, foram preparadas de acordo com o CPC 21 (R1),
Demonstraes Intermedirias, de forma condizente com as normas estabelecidas pela
CVM.
(b)
Informaes contbeis intermedirias consolidadas - Consolidado

As Informaes contbeis intermedirias consolidadas, aqui apresentadas sob o ttulo de
Consolidado, foram preparadas e esto sendo apresentadas de acordo com o CPC
21(R1), Demonstraes Intermedirias, e IAS 34 - Interin Financial Reporting, de
forma condizente com as normas estabelecidas pela CVM.
Essas informaes contbeis intermedirias devem ser lidas juntamente com as
demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de
2012.
PGINA: 43 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
3.2
Normas, alteraes e interpretaes de normas

No semestre findo em 30 de junho de 2013, no foram emitidas novas normas, alteraes
e interpretaes de normas alm daquelas divulgadas na Nota 3.24 das demonstraes
financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012, bem como no
ocorreram alteraes em relao aos impactos esperados e divulgados nas referidas
demonstraes financeiras que possam afetar as informaes contbeis intermedirias do
referido perodo.
A Companhia adotou, a partir do exerccio de 2013, o IFRS 11 - "Acordos em Conjunto",
emitido em maio de 2011, e includo como alterao ao texto do CPC 19(R2) - "Negcios
em Conjunto". Desta forma, como o mtodo de consolidao proporcional no mais
permitido, a Companhia deixou de consolidar proporcionalmente as controladas em
conjunto Fasal Trading Brasil, Unigal e Usiroll, bem como a controlada Minerao
Usiminas deixou de consolidar proporcionalmente a sua controlada em conjunto Modal.
Consequentemente, a partir de 1 de janeiro de 2013, as participaes na Fasal Trading
Brasil (50%), Unigal (70%), Usiroll (50%) e Modal (50%) esto sendo contabilizadas pelo
mtodo de equivalncia patrimonial.
Para fins de comparabilidade, os saldos consolidados de 31 de dezembro de 2012 e de
30 de junho de 2012 foram ajustados considerando a referida mudana de prtica contbil
conforme a seguir:
(a)
Balano patrimonial
Saldos originais
publicados
Alteraes
do CPC 19 (R2)
31/12/2012
Saldos aps
alteraes do
CPC19 (R2)
Ativo
Circulante
No circulante
Realizvel a longo prazo
Investimento
Imobilizado
Intangvel
10.780.645
21.993.574
2.444.744
453.062
16.653.120
2.442.648
(74.531)
(94.543)
5.951
728.990
(800.614)
(28.870)
10.706.114
21.899.031
2.450.695
1.182.052
15.852.506
2.413.778
Total do ativo
32.774.219
(169.074)
32.605.145
Passivo e patrimnio lquido

Circulante
No circulante
Patrimnio lquido
5.402.921
8.858.225
18.513.073
(1.866)
(167.208)
5.401.055
8.691.017
18.513.073
Total do passivo e patrimnio lquido
32.774.219
(169.074)
32.605.145
PGINA: 44 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Demonstrao do resultado do exerccio
Saldos originais
publicados
Receita lquida de vendas e servios
Custo dos produtos e servios vendidos
Receitas (despesas) operacionais
Resultado de equivalncia patrimonial
Proviso IR e CSLL
Lucro lquido do perodo
(c)
6.111.499
(5.779.825)
(368.473)
(278.495)
26.486
165.496
Alteraes
do CPC 19 (R2)
2.231
(62.867)
3.836
11.692
29.960
15.148
(123.312)
30/06/2012
Saldos aps
alteraes do
CPC19 (R2)
6.113.730
(5.842.692)
(364.637)
(266.803)
56.446
180.644
(123.312)
Demonstrao do fluxo de caixa
Saldos originais
publicados
Alteraes
do CPC 19 (R2)
30/06/2012
Saldos aps
alteraes do
CPC19 (R2)
Caixa lquido gerado pelas atividades

operacionais
1.425.846
(104.632)
1.321.214
Caixa lquido aplicado nas atividades

de investimentos
(1.024.186)
112.280
(911.906)
(539.168)
31.323
(507.845)
Caixa lquido gerado pelas (aplicados nas)

atividades de financiamentos
Variao cambial sobre caixa e
equivalentes de caixa
8.485
8.485
Aumento (reduo) lquidos de caixa e

equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes de caixa no
inicio do exerccio
(129.023)
38.971
(90.052)
2.901.312
(58.890)
2.842.422
Caixa e equivalentes de caixa no

final do exerccio
2.772.289
(19.919)
2.752.370
PGINA: 45 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(d)
Demonstrao do valor adicionado
Saldos originais
publicados
Receitas
Insumos
Depreciao
Recebido em transferncia
Valor adicionado a distribuir
Pessoal e encargos
Impostos
Remunerao de capital de terceiros
Remunerao de capital prprio
Valor adicionado distribudo
Alteraes
do CPC 19 (R2)
30/06/2012
Saldos aps
alteraes do
CPC19 (R2)
8.056.001
(6.984.025)
(458.828)
302.129
3.598
(67.122)
16.225
25.255
8.059.599
(7.051.147)
(442.603)
327.384
915.277
(22.044)
893.233
889.451
(362.922)
512.060
(123.312)
7.256
(12.903)
(16.397)
896.707
(375.825)
495.663
(123.312)
915.277
(22.044)
893.233
PGINA: 46 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Gesto de risco financeiro

Em 30 de junho de 2013, no ocorreram alteraes nas polticas e na gesto dos riscos
financeiros em relao s divulgadas nas demonstraes financeiras da Companhia do
exerccio findo em 31 de dezembro de 2012.
As informaes relacionadas ao: (a) fluxo de caixa dos instrumentos financeiros; (b) ativos
e passivos vinculados variao cambial; (c) abertura dos emprstimos e financiamentos
e debntures por moeda e por taxa de juros; (d) ndice de alavancagem financeira; (e)
classificao e transferncia entre os nveis de hierarquia dos ativos e passivos
mensurados pelo valor justo; e (f) valor justo dos emprstimos e financiamentos e dos
demais ativos e passivos financeiros no sofreram alteraes relevantes em relao ao
divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e,
dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis
intermedirias de 30 de junho de 2013.
4.1
Quadro demonstrativo de anlise de sensibilidade

Na elaborao da anlise de sensibilidade para os instrumentos financeiros derivativos,
foram utilizadas cotaes do mercado financeiro, disponibilizadas por instituies
financeiras e provedores de informaes financeiras (Broadcast, Bloomberg, BM&F). As
referidas cotaes foram utilizadas no clculo dos valores futuros das operaes de swap
para o cenrio considerado provvel pela Administrao. Adicionalmente, os Cenrios II
e III foram calculados com deteriorao de 25% e 50%, respectivamente, na varivel de
risco considerada provvel pela Administrao.
PGINA: 47 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(a)
Anlise de sensibilidade - risco cambial e de taxa de juros dos instrumentos

financeiros derivativos
(i)
Controladora
Ganho/(perda)
30/06/2013
Operao
Risco
Cenrio provvel I
Cenrio II
Cenrio III
Swap de juros
Alta do CDI
(779)
(1.126)
Swap de commodities
Baixa do zinco
(889)
(2.577)
(4.265)
Swap de juros
Baixa da LIBOR
(9.777)
(11.259)
(12.741)
(1.469)
Ganho/(perda)
31/12/2012
Operao
(ii)
Risco
Swap de juros
Alta do CDI
Swap de juros
Baixa da LIBOR
Swap de commodities
Baixa do zinco
Swap de juros
Alta do US$
Cenrio provvel I
Cenrio II
Cenrio III
15.723
13.532
11.365
(32.335)
(34.227)
(36.119)
640
(803)
(2.247)
2.953
(79.955)
(162.862)
Consolidado
Ganho/(perda)
30/06/2013
Operao
Risco
Swap de juros
Alta do CDI
Swap de commodities
Baixa do zinco
Swap juros
Baixa da LIBOR
Cenrio provvel I
Cenrio II
Cenrio III
871
226
(414)
(889)
(2.577)
(4.265)
(9.777)
(11.259)
(12.741)
Ganho/(perda)
31/12/2012
Operao
Risco
Swap de juros
Alta do CDI
Swap de juros
Baixa da LIBOR
Swap de commodities
Baixa do zinco
Swap de juros
Alta do US$
Cenrio provvel I
Cenrio II
Cenrio III
14.863
12.037
9.234
(32.335)
(34.227)
(36.119)
640
(803)
(2.247)
2.953
(79.955)
(162.862)
PGINA: 48 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Anlise de sensibilidade - risco cambial dos ativos e passivos em moeda

estrangeira
Os valores a seguir representam o saldo em reais dos ativos e dos passivos contratados
em moeda estrangeira, em aberto no final do perodo. Os cenrios II e III foram calculados
com deteriorao de 25% e 50%, respectivamente, sobre a varivel de risco considerada
provvel pela Administrao.
As moedas utilizadas na anlise de sensibilidade e os seus respectivos cenrios esto
demonstrados a seguir:
30/06/2013
Cenrio
Provvel I
Cenrio II
Cenrio III
Dlar
2,2156
2,7695
3,3234
EUR
2,8827
3,6034
4,3241
JPY
0,0223
0,0279
0,0335
Moeda
(i)
Controladora
Operao
Moeda
31/12/2012
30/06/2013
Saldo
Saldo
Cenrio
provvel I
Cenrio II
Cenrio III
Contas a receber de clientes
USD
380.262
200.796
200.796
250.995
301.194
Bancos
USD
48.647
79.606
79.606
99.508
119.409
Aplicaes financeiras
USD
27.663
280.402
280.402
350.503
420.603
Total
456.572
Fornecedores
USD
(741.560)
(677.822)
(677.822)
(847.278)
(1.016.733)
Emprstimos e financiamentos vinculados ao US$
USD
(2.341.716)
(1.803.235)
(1.803.235)
(2.254.044)
(2.704.853)
Emprstimos e financiamentos vinculados ao EUR
EUR
(29.541)
(26.327)
(26.327)
(32.909)
(39.491)
Emprstimos e financiamentos vinculados ao JPY
JPY
(1.582.454)
(1.489.722)
(1.489.722)
(1.862.153)
(2.234.583)
Contas a pagar por aquisio de investimentos
USD
(98.909)
(82.303)
(82.303)
(102.879)
(123.455)
Total
(4.794.180)
(4.079.409)
(4.079.409)
(5.099.263)
(6.119.115)
Total lquido
(4.337.608)
(3.799.007)
(3.799.007)
(4.748.760)
(5.698.512)
(949.753)
(1.899.505)
Efeito em relao ao Cenrio Provvel I
PGINA: 49 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(ii)
Consolidado
Operao
Moeda
31/12/2012
30/06/2013
Saldo
Saldo
Cenrio
provvel I
Cenrio II
Cenrio III
369.219
USD
536.223
246.146
246.146
307.683
Contas correntes
USD
58.440
113.171
113.171
141.464
169.757
Ttulos e valores mobilirios
USD
1.643.190
1.818.311
1.818.311
2.272.889
2.727.467
2.237.853
2.177.628
2.177.628
2.722.036
3.266.443
Total
Fornecedores
USD
(762.854)
(685.764)
(685.764)
(857.205)
(1.028.646)
Emprstimos e financiamentos vinculados ao US$
USD
(3.621.388)
(3.182.047)
(3.182.047)
(3.977.559)
(4.773.071)
Emprstimos e financiamentos vinculados ao EUR
EUR
(29.541)
(26.327)
(26.327)
(32.909)
(39.491)
Emprstimos e financiamentos vinculados ao JPY
JPY
(2.852)
(2.685)
(2.685)
(3.356)
(4.028)
Contas a pagar por aquisio de investimentos
USD
(455.407)
(378.670)
(378.670)
(473.338)
(568.005)
Total
(4.872.042)
(4.275.493)
(4.275.493)
(5.344.367)
(6.413.241)
Total lquido
(2.634.189)
(2.097.865)
(2.097.865)
(2.622.331)
(3.146.798)
(524.466)
(1.048.933)
Efeito em relao ao Cenrio Provvel I
Em 30 de junho de 2013, mediante a exposio lquida passiva apresentada, a

Companhia elaborou, conservadoramente, clculo para os cenrios de risco II e III
considerando a alta das moedas estrangeiras.
Em 30 de junho de 2013, considerando a variao das moedas estrangeiras em 5% de
valorizao frente ao real, o impacto no resultado dessa variao sobre os ativos e
passivos contratados em moeda estrangeira representaria despesa de R$189.950 na
Controladora e de R$104.893 no Consolidado.
As exposies cambiais na Controladora e no Consolidado, anteriormente descritas,
esto parcialmente compensadas pelos instrumentos financeiros derivativos apresentados
na Nota 5.
5
Instrumentos financeiros derivativos

As Empresas Usiminas participam em operaes de swap com o objetivo de proteger e
gerenciar os riscos inerentes variao de moedas estrangeiras, taxas de juros, preos,
entre outros. Essas operaes visam reduzir a exposio cambial e as alteraes bruscas
em preos de commodities (principalmente alumnio, nquel, cobre e zinco). As Empresas
Usiminas no contratam instrumentos financeiros com fins especulativos.
PGINA: 50 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
As operaes de instrumentos financeiros derivativos podem ser sumariadas como segue:
(a)
Controladora
Faixas de
vencimento
ms/ano
INDEXADOR
VALOR DE REFERNCIA (valor contratado - Nocional)
30/06/2013
30/06/2013
Posio ativa
Posio passiva
Posio ativa
31/12/2012
Posio passiva
Posio ativa
Resultado do
perodo
VALOR JUSTO (MERCADO) -CONTBIL

30/06/2013
Posio passiva
Posio ativa
31/12/2012
Posio passiva
Posio ativa
30/06/2013
Posio passiva
Ganho (perda)
PROTEO DE TAXAS DE CMBIO (SWAP)

Credit Suisse
Pre-pagamento Citibank (i)
Pre-pagamento HSBC
Banco do Brasil S.A
MERRIL LYNCH
ABN AMRO
ABN AMRO
Bradesco
Votorantim
Credit Agricole
Hsbc
02/09 a 02/14
10/09 a 03/15
10/09 a 03/13
05/10 a 03/13
09/10 a 03/17
01/08 a 01/18
06/06 a 06/16
10/12 a 01/13
10/12 a 02/13
11/12 a 02/13
11/12 A 03/13
Libor + 4% a.a
Libor + 1,35% a.a.
Libor + 1,10% a.a.
Taxa pr-fixada 11,48% a.a.
Libor + 0,83%
Yen + 4,1165% a.a.
Yen + 4,275% a.a
Dlar a 2,0702
Dlar a 2,0800
Dlar a 2,0789
Dlar a 2,0857
100% CDI
4,23% a.a.
3,3375%
98% CDI
3,05% a.a.
Dlar + 7,34% a.a.
Dlar + 8,35% a.a.
PTAX de Venda
PTAX de Venda
PTAX de Venda
PTAX de Venda
US$20.000
US$20.000
US$ 96.000
JPY 42.952.000
JPY 22.800.000
US$ 96.000
US$ 400.000
US$ 200.000
US$ 30.000
US$ 300.000
US$ 128.871
R$ 300.000
US$ 96.000
JPY 42.952.000
JPY 22.800.000
US$66.369
US$20.824
US$39.746
US$34.159
US$ 30.000
US$ 300.000
US$ 128.871
R$ 300.000
US$ 96.000
US$ 400.000
US$ 200.000
US$66.369
US$20.824
US$39.746
US$34.159
1.505
(1.678)
215.433
1.138.860
571.950
(224.142)
(1.125.405)
(536.216)
1.927.748
(1.887.441)
Saldo contbil (posio ativa lquida posio passiva)
40.307
2.953
562.400
175.753
407.379
193.591
1.217.765
617.158
136.993
42.944
81.922
70.251
3.509.109
(3.156)
(580.443)
(176.950)
(387.904)
(204.104)
(1.070.078)
(510.708)
(135.630)
(42.747)
(81.590)
(69.903)
(3.263.213)
(957)
(1.872)
377
278
(143.805)
(78.234)
1.079
2.165
4.131
3.686
(213.152)
245.896
Resultado com operaes liquidadas
(213.152)
Resultado no perodo - Resultado financeiro
(213.152)
PROTEO DE PREO DE PRODUTO - COMMODITIES

BRADESCO S.A. (ZINCO)
ABC BRASIL S.A. (ZINCO)
28/02/2013
01/02/2013
31/07/2013
30/08/2013
Preo mdio(Zn) x Ptax

Preo Compra(Zn) x Ptax

USD 1.312
USD 1.310
USD 1.522
USD 1.530
USD 1.312
USD 1.310
3.003
2.991
(2.681)
(2.678)
32
(89)
(450)
(430)
5.994
(5.359)
(937)
635
Resultado no perodo - Custos dos bens e/ou servios vendidos
(937)
(858)
(1.795)
39.427
246.531
Resultado no total com Instrumentos financeiros
(214.089)
(858)
(214.947)
USD 1.694
USD 1.696
TOTAL
3.301
3.330
(3.751)
(3.760)
6.631
(7.511)
(880)
(i) Operao liquidada antecipadamente em decorrncia da amortizao antecipada do contrato de pr-pagamento

correspondente, conforme descrito na Nota 16.
PGINA: 51 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Consolidado
INDEXADOR
Faixas de
vencimento
ms/ano
VALOR DE REFERNCIA (valor contratado - Nocional)
30/06/2013
Posio ativa
30/06/2013
Posio passiva
Posio ativa
31/12/2012
Posio passiva
Posio ativa
Resultado do
perodo
VALOR JUSTO (MERCADO) -CONTBIL

30/06/2013
Posio passiva
31/12/2012
Posio ativa Posio passiva Posio ativa
30/06/2013
Posio passiva
Ganho (perda)
PROTEO DE TAXAS DE CMBIO (SWAP)

Credit Suisse
Pre-pagamento Citibank (i)
Pre-pagamento HSBC
Banco do Brasil S.A
MERRIL LYNCH
ABN AMRO
ABN AMRO
Bradesco
Votorantim
Credit Agricole
Hsbc
ABN AMRO
ABN AMRO
ITAU BBA
02/09 a 02/14
10/09 a 03/15
10/09 a 03/13
05/10 a 03/13
09/10 a 03/17
01/08 a 01/18
06/06 a 06/16
10/12 a 01/13
10/12 a 02/13
11/12 a 02/13
11/12 A 03/13
06/06 a 06/16
01/08 a 01/18
06/11 a 06/14
Libor + 4% a.a
Libor + 1,35% a.a.
Libor + 1,10% a.a.
Taxa pr-fixada 11,48% a.a.
Libor + 0,83%
Yen + 4,1165% a.a.
Yen + 4,275% a.a
Dlar a 2,0702
Dlar a 2,0800
Dlar a 2,0789
Dlar a 2,0857
Dlar + 8,25 a.a.
Dlar + 7,25 a.a.
3,7 % a.a
100% CDI
4,23% a.a.
3,3375%
98% CDI
3,05% a.a.
Dlar + 7,34% a.a.
Dlar + 8,35% a.a.
PTAX de Venda
PTAX de Venda
PTAX de Venda
PTAX de Venda
Yen + 4,275 % a.a.
Yen + 4,1165 % a.a.
106,50% CDI
US$20.000
US$ 96.000
JPY 42.952.000
JPY 22.800.000
US$200.000
US$400.000
US$11.331
US$20.000
US$ 30.000
US$ 300.000
US$ 128.871
R$ 300.000
US$ 96.000
US$ 96.000
US$ 400.000
JPY 42.952.000
US$ 200.000
JPY 22.800.000
US$66.369
US$20.824
US$39.746
US$34.159
JPY 22.800.000 US$200.000
JPY42.952.000 US$400.000
US$11.331
US$11.331
US$ 30.000
US$ 300.000
US$ 128.871
R$ 300.000
US$ 96.000
US$ 400.000
US$ 200.000
US$66.369
US$20.824
US$39.746
US$34.159
JPY 22.800.000
JPY42.952.000
US$11.331
1.505
(1.678)
215.433
1.138.860
571.950
(224.142)
(1.125.405)
(536.216)
541.258
1.146.692
16.748
3.632.446
(579.036)
(1.173.831)
(14.026)
(3.654.334)
2.953
562.400
175.753
407.379
193.591
1.217.765
617.158
136.993
42.944
81.922
70.251
517.346
1.101.834
23.172
5.151.461
(3.156)
(580.443)
(176.950)
(387.904)
(204.104)
(1.070.078)
(510.708)
(135.630)
(42.747)
(81.590)
(69.903)
(627.699)
(1.270.604)
(19.978)
(5.181.494)
377
278
(143.805)
(78.234)
1.079
2.165
4.131
3.686
79.296
150.893
2.166
19.203
(30.033)
Resultado no perodo - Resultado financeiro
19.203
1
19.204
(21.888)
(957)
(1.872)
PROTEO DE PREO DE PRODUTO - COMMODITIES

BRADESCO S.A. (ZINCO)
28/02/2013
01/02/2013
31/07/2013
30/08/2013


USD 1.312
USD 1.310
USD 1.522
USD 1.530
USD 1.312
USD 1.310
3.003
2.991
(2.681)
(2.678)
32
(89)
(450)
(430)
5.994
(5.359)
(937)
635
Resultado no perodo - Custo dos bens e/ou servios vendidos
(937)
271
(666)
(22.768)
(29.398)
Resultado no total com Instrumentos financeiros
18.266
272
18.538
USD 1.694
USD 1.696
TOTAL
3.301
3.330
(3.751)
(3.760)
6.631
(7.511)
(880)
(i) Operao liquidada antecipadamente em decorrncia da amortizao antecipada do contrato de pr-pagamento

correspondente, conforme descrito na Nota 16.
A apurao e a contabilizao do valor de mercado dos instrumentos financeiros

derivativos (swaps) da Companhia so baseadas nos fluxos de caixa futuros
considerando as condies contratuais, as quais so trazidas a valor presente com base
nas curvas de mercado obtidas por meio de ndices fornecidos pela Bloomberg, BM&F e
CETIP.
PGINA: 52 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Os saldos contbeis das operaes de instrumentos financeiros derivativos esto
descritos a seguir:
Controladora
30/06/2013
31/12/2012
30/06/2013
22.440
39.328
50.093
89.367
281.356
94.097
286.508
(44.893)
(42.209)
(44.893)
(42.209)
(5.047)
(15.056)
(111.300)
(323.790)
39.427
246.531
(22.768)
(29.398)
Ativo circulante
Ativo no circulante
Passivo circulante
Passivo no circulante
Consolidado
31/12/2012
Controladora
30/06/2012
30/06/2013
30/06/2012
(1.795)
(1.172)
10.618
(666)
(1.172)
10.618
(213.152)
(40.494)
19.204
20.911
(214.947)
(31.048)
18.538
30.357
No custo dos bens e/ou servios vendidos

Nas outras receitas (despesas) operacionais, lquidas
No resultado financeiro
(c)
Consolidado
30/06/2013
Atividades de hedge hedge de fluxo de caixa (hedge accounting)

Em 1 de agosto de 2011, a Companhia designou algumas operaes de pr-pagamento
de exportao como instrumento de proteo contra parte do risco cambial resultante das
transaes futuras altamente provveis (exportaes) e resolveu descontinuar a
contabilizao de hedge accounting dessas exportaes a partir de 1 de outubro de
2012.
A seguir esto apresentadas as operaes de pr-pagamento de exportao designadas
como instrumento de hedge:
Controladora e Consolidado
Saldo do principal
Valor nominal
US$ mil
Credit Suisse
20.000
Sindicato (HSBC)
No passivo no circulante
2013 e 2014
30/06/2013
44.312
2012 a 2015
20.000
No passivo circulante
Vencimento
31/12/2012
61.305
732.476
44.312
793.781
44.312
438.954
354.827
PGINA: 53 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
O reconhecimento do hedge accounting no patrimnio lquido pode ser demonstrado

como segue:
Saldo inicial reconhecido no patrimnio lquido

Valor revertido no perodo
30/06/2013
31/12/2012
(184.238)
(217.781)
174.752
33.543
Saldo antes dos tributos sobre o lucro
(9.486)
(184.238)
Tributos sobre o lucro diferidos (34%)
3.225
62.641
(6.261)
(121.597)
Saldo final reconhecido no patrimnio lquido
Visando melhorar o perfil do seu endividamento, a Companhia liquidou, em 28 de maro

de 2013, o valor de US$368.442 mil de operaes de pr-pagamento, dos quais
US$245.000 mil referem-se a operaes cujos vencimentos originais se estendiam at
2015. Em decorrncia dessa liquidao a Companhia reconheceu como perda financeira
o valor de R$174.752, que foi revertido do saldo acumulado de hedge accounting
registrado no patrimnio lquido. Desse total, R$116.419 refere-se liquidao das
operaes cujos vencimentos originais se estendiam at 2015.
6
Caixa e equivalentes de caixa

Caixa e equivalentes de caixa incluem os numerrios em espcie, depsitos bancrios,
investimentos de curto prazo de alta liquidez, com vencimentos originais de trs meses ou
menos, com risco insignificante de mudana de valor, conforme a seguir:
Controladora
31/12/2012
30/06/2013
Valor justo
Emprstimos por meio do
e recebveis
resultado
Bancos conta movimento
Bancos conta movimento exterior
Certificados de depsitos
bancrios CDBs
Aplicaes financeiras no exterior (Time
Deposit)
48.292
79.606
Emprstimos
Total e recebveis
48.292
79.606
1.117.149
Valor justo
por meio do
resultado
27.861
48.647
1.117.149
27.861
48.647
1.146.932
27.663
127.898
1.117.149
1.245.047
104.171
Total
1.146.932
27.663
1.146.932
1.251.103
PGINA: 54 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
30/06/2013
Valor justo
Emprstimos por meio do
e recebveis
resultado
Bancos conta movimento
Bancos conta movimento exterior
Certificados de depsitos
bancrios CDBs
Aplicaes financeiras no exterior (Time
Deposit)
59.661
113.171
2.727.133
122.682
295.514
2.727.133
31/12/2012
Total
Emprstimos
e recebveis
59.661
113.171
79.006
58.440
2.727.133
Valor justo
por meio do
resultado
79.006
58.440
2.871.103
122.682
114.769
3.022.647
252.215
Total
2.871.103
114.769
2.871.103
3.123.318
As aplicaes financeiras em certificados de depsitos bancrios (CDBs) possuem

liquidez imediata e rendimentos atrelados variao de 75% a 103% do certificado de
depsito interbancrio (CDI).
O valor justo dos CDBs baseado nos percentuais do CDI. As taxas de CDI so obtidas
na Central de Custdia e de Liquidao Financeira de Ttulos (CETIP).
Em 30 de junho de 2013, as Empresas Usiminas no possuem contas garantidas.
7
Ttulos e valores mobilirios

Os ttulos e valores mobilirios incluem ativos financeiros com resgates acima de 90 dias
da data original da aplicao e aplicaes no exterior que requerem procedimentos
especficos para ingresso no Brasil, conforme a seguir:
Controladora
Emprstimos e recebveis
30/06/2013
31/12/2012
Aplicaes compromissadas
17.462
9.137
17.462
9.137
Consolidado
Emprstimos e recebveis
30/06/2013
31/12/2012
Aplicaes financeiras no exterior
(Time Deposit)
Aplicaes compromissadas
1.695.629
17.462
1.528.421
9.137
1.713.091
1.537.558
As aplicaes financeiras so atreladas variao de 75% a 103% do CDI. As aplicaes

financeiras no exterior so remuneradas s taxas pr-fixadas mais variao cambial.
Nenhum desses ativos financeiros est vencido ou impaired.
PGINA: 55 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
8

A composio do saldo de contas a receber de clientes no sofreu alteraes relevantes
em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de
dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas
informaes contbeis intermedirias de 30 de junho de 2013.
30/06/2013
Controladora
31/12/2012
30/06/2013
Consolidado
31/12/2012
591.130
142.830
607.049
142.854
1.191.423
188.180
1.228.402
298.815
(100.994)
(98.382)
(120.649)
(116.786)
Contas a receber de clientes, lquidas
632.966
651.521
1.258.954
1.410.431
Contas a receber de partes relacionadas
262.284
297.847
28.649
157.674
895.250
949.368
1.287.603
1.568.105
Clientes no pas
Clientes no exterior
Proviso para crditos de liquidao duvidosa
As contas a receber de clientes no possuem carter de financiamento e esto avaliadas

e registradas inicialmente pelo valor justo.
9
Estoques
Controladora
Consolidado
30/06/2013
31/12/2012
30/06/2013
31/12/2012
Produtos acabados
785.522
799.618
1.020.777
1.017.748
Produtos em elaborao
889.648
953.396
918.801
999.910
Matrias-primas
435.258
511.677
780.605
875.478
Suprimentos e sobressalentes
570.129
603.674
637.896
699.048
Importaes em andamento
146.623
35.654
146.709
42.150
Outros
173.897
81.201
227.337
133.650
3.001.077
2.985.220
3.732.125
3.767.984
Em 30 de junho de 2013, a Companhia possua proviso para reduo a valor de

mercado, obsolescncia e outros ajustes de itens de estoques no valor de R$23.943 (31
de dezembro de 2012 - R$42.052). No Consolidado, essa proviso totalizou R$28.852 (31
de dezembro de 2012 - R$45.328). A contrapartida da mencionada proviso foi registrada
na rubrica Custo dos bens e/ou servios vendidos na Demonstrao do Resultado.
Em 30 de junho de 2013, a reduo da referida proviso gerou um efeito positivo no custo
dos bens e/ou servios vendidos no valor de R$18.109 (30 de junho de 2012 despesa
de R$28.914). No Consolidado, esse efeito totalizou uma receita de R$16.476 (30 de
junho de 2012 despesa de R$22.262).
Em 30 de junho de 2013, a Companhia possua estoques no montante de R$16.549 (31
de dezembro de 2012 - R$15.547) dados em garantia de processos judiciais.
PGINA: 56 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
10
Impostos a recuperar
Os impostos a recuperar so compostos por crditos fiscais e antecipaes de impostos.
A Companhia acompanha periodicamente a evoluo dos crditos acumulados de
impostos, objetivando o seu aproveitamento no curto prazo. A sua composio a
seguinte:
Controladora
Circulante
30/06/2013
No
circulante
Circulante
31/12/2012
No
circulante
IRRF
26.226
CSLL
71
776
4.449
24.124
276
20.509
111.409
1.270
185.747
56.807
PIS
COFINS
ICMS
104.192
6.093
51.357
Crdito Exportao Reintegra
7.116
37.626
Outros
6.385
11.710
3.903
11.710
168.948
63.067
369.678
70.063
Circulante
30/06/2013
No
circulante
Consolidado
Circulante
31/12/2012
No
circulante
IRRF
35.897
CSLL
3.658
PIS
7.683
197
33.652
572
30.118
908
105.330
2.637
173.822
109.298
252.908
116.509
COFINS
ICMS
Crdito Exportao Reintegra
Outros
15.006
4.269
7.116
37.626
40.936
11.865
36.302
11.865
299.230
122.268
485.093
131.583
PGINA: 57 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
11
Imposto de renda e contribuio social
(a)
Tributos sobre o lucro

O imposto de renda e a contribuio social sobre o lucro diferem do valor terico que seria
obtido com o uso das alquotas nominais desses tributos, aplicveis ao lucro contbil
antes da tributao, devido a ajustes determinados pela legislao fiscal brasileira, como
segue:
Controladora
Consolidado
30/06/2013
30/06/2012
30/06/2013
30/06/2012
(432.485)
(396.038)
(308.583)
(303.956)
34%
34%
34%
34%
147.045
134.653
104.918
103.345
Equivalncia patrimonial (25% e 9%)
118.384
106.737
26.627
19.192
Juros sobre capital prprio (25% e 9%)
(29.971)
Excluses (adies) permanentes (25% e 9%)
(15.587)
Resultado antes dos tributos sobre o lucro

Alquotas nominais
Tributos sobre o lucro calculados s alquotas nominais
Ajustes para apurao dos tributos sobre o lucro efetivos:
11.973
(9.798)
Incentivo fiscal
Lucro de controladas no exterior no tributvel
Outros
Tributos sobre o lucro apurados
(16.559)
(12.746)
(496)
2.148
39.983
74.559
(476)
(8.115)
(2.682)
(5.854)
219.395
223.477
163.764
180.644
(54)
(66.401)
(85.493)
Corrente
Diferido
219.395
223.531
230.165
266.137
Tributos sobre o lucro lquido (prejuzo) no resultado
219.395
223.477
163.764
180.644
As diferenas entre as bases fiscais dos ativos e as dos passivos includos nos registros
contbeis, preparados de acordo com o IFRS e o CPC, foram reconhecidas como
diferenas temporrias para fins de contabilizao dos impostos diferidos em
contrapartida da despesa (ou receita) no resultado.
No h itens de imposto corrente apresentados no patrimnio lquido destas
demonstraes financeiras.
PGINA: 58 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Imposto de renda e contribuio social diferidos

A movimentao do imposto de renda e da contribuio social diferidos lquidos no
semestre findo em 30 de junho de 2013 pode ser assim demonstrada:
Controladora
Ativo
Consolidado
Saldo em 31 de dezembro de 2012

Constituio (reverso) de diferido no resultado, lquido
Constituio de diferido no resultado abrangente (passivo atuarial)
Constituio de diferido no resultado abrangente (hedge accounting)
Efeito IAS 29
Transferncia Automotiva
Outros
1.058.842
219.395
34.930
(59.416)
4.251
(3)
1.513.879
230.165
34.930
(59.416)
4.251
(11.414)
(26)
Saldo em 30 de junho de 2013
1.257.999
1.712.369
A composio do ativo e do passivo fiscal diferido pode ser assim demonstrada:

Controladora
Consolidado
30/06/2013
31/12/2012
30/06/2013
31/12/2012
932.148
866.014
1.012.938
966.114
Ativo diferido decorrente de prejuzos fiscais e

base negativa de CSLL
Ativo diferido decorrente de diferenas
temporrias
Passivo diferido decorrente de diferenas
temporrias
721.982
708.028
1.118.227
1.122.190
(396.131)
(515.200)
(418.796)
(574.425)
1.257.999
1.058.842
1.712.369
1.513.879
O imposto de renda e a contribuio social diferidos de longo prazo possuem expectativa

de realizao, de acordo com lucros tributveis futuros fundamentados por projees
aprovadas pela Administrao da Companhia, e de acordo com as prticas contbeis
adotadas no Brasil. Estas projees esto baseadas em premissas que refletem o
ambiente econmico e operacional da Companhia.
As projees esto sujeitas a fatores que podem apresentar variaes em relao aos
dados reais.
PGINA: 59 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 30 de junho de 2013, a expectativa de realizao dos impostos :
Controladora
Consolidado
2013
11.511
91.192
2014
117.978
228.732
2015
132.940
209.884
2016
133.815
211.100
A partir de 2017
1.257.886
1.390.257
Ativo
1.654.130
2.131.165
Passivo
(396.131)
(418.796)
Ativo lquido
1.257.999
1.712.369
Como a base tributvel do imposto de renda e da contribuio social sobre o lucro lquido
decorre no apenas do lucro que pode ser gerado, mas tambm da existncia de receitas
no tributveis, despesas no dedutveis, incentivos fiscais e outras variveis, no existe
correlao imediata entre o lucro lquido da Companhia e o resultado de imposto de renda
e contribuio social.
Portanto, a expectativa da utilizao dos crditos fiscais no deve ser tomada como nico
indicativo de resultados futuros das Empresas Usiminas.
Foram incorporados expectativa de realizao de lucros tributveis futuros o prejuzo
fiscal e as diferenas temporrias apuradas no perodo.
PGINA: 60 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
12
Depsitos judiciais
A composio do saldo de depsitos judiciais no sofreu alteraes relevantes em relao
ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012
e, dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis
A movimentao dos depsitos judiciais no semestre findo em 30 de junho de 2013 pode
ser assim demonstrada:
Saldo em 31 de dezembro de 2012 antes de

compensar as provises para contingncias
Adies
Juros/atualizaes
Pagamentos
Reverses
Controladora
Consolidado
714.991
12.749
16.959
(1.751)
(20.060)
792.146
59.888
19.039
(1.751)
(23.292)
Transferncia de saldo da Automotiva,

conforme Nota 13
Outros
Depsitos vinculados a provises para

Contingncias e tributos parcelados
(9.357)
(356)
722.888
836.317
(331.530)
(362.088)
391.358
474.229
Adicionalmente, em 30 de junho de 2013, a Companhia possui bens mveis e imveis,

fianas bancrias e seguros oferecidos como garantia em processos judiciais no montante
de R$1.864.061. No consolidado esse montante totaliza R$2.194.407.
PGINA: 61 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
13
Investimentos
(a)
Movimentao dos investimentos

A movimentao dos investimentos no semestre findo em 30 de junho de 2013 pode ser
demonstrada conforme a seguir:
(i)
Controladora
31/12/2012
Equivalncia
patrimonial
Juros sobre
capital prprio e
dividendos
Lucro no
realizado nos
estoques
Outros (i)
(675)
(1.108)
(128.936)
30/06/2013
Controladas
Automotiva Usiminas
118.970
11.749
Cosipa Commercial
21.263
6.265
Cosipa Overseas
19.021
(2.753)
3.623.069
146.199
9.459
(5.481)
765.555
7.495
Minerao Usiminas
Rios Unidos
Solues Usiminas
Usiminas Commercial
Usiminas Europa
Usiminas International
Usiminas Mecnica
UPL
gio em controladas
27.528
16.268
(23.476)
3.745.792
3.978
(4.980)
(9.618)
758.452
24.857
9.736
34.593
1.588.086
124.194
1.712.280
34.667
(1.782)
552.926
(8.588)
51.278
2.939
32.885
(1.330)
(2.456)
289.973
(31.587)
542.991
51.761
129.793
6.938.944
(17)
(12.056)
(336)
129.457
(129.289)
7.055.985
Controladas em conjunto
Fasal Trading Brasil
10.078
(213)
9.865
Unigal
680.713
53.353
734.066
Usiroll
7.543
479
8.022
698.334
53.619
751.953
Codeme
45.593
3.431
(2.705)
322
46.641
Metform
10.955
724
(1.052)
129
10.756
7.028
442
(288)
Coligadas
MRS
gio em coligadas
7.182
79.464
79.464
143.040
4.597
(4.045)
7.780.318
348.189
(35.632)
(12.056)
451
144.043
(128.838)
7.951.981
(i) O valor de R$128.936 refere-se a transferncia do investimento na Automotiva Usiminas para Ativos disponveis para
venda, conforme o item (b) a seguir.
PGINA: 62 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(ii)
Consolidado
31/12/2012
Adies (baixas)
Juros sobre
Equivalncia capital prprio
patrimonial
e dividendos
Outros
30/06/2013
10.078
(213)
9.865
Modal
2.636
799
Unigal
680.713
53.353
734.066
Usiroll
7.543
479
8.022
gio em controladas em conjunto
(1.299)
2.136
28.020
28.020
728.990
54.418
(1.299)
782.109
45.593
3.431
(2.705)
322
129
Coligadas
Codeme
Metform
MRS
10.955
724
(1.052)
287.047
18.038
(11.726)
293.359
1.725
(1.612)
2.494
Terminal Paraopeba
3.262
Outros
2.916
Total
(b)
881
Terminal Sarzedo
gio em coligadas
46.641
(881)
10.756
881
(20)
(4)
103.289
2.892
103.289
453.062
23.898
(17.095)
447
460.312
1.182.052
78.316
(18.394)
447
1.242.421
Alienao de empresa controlada

Em 14 de junho de 2013, a Companhia firmou com a Aethra Sistemas Automotivos S.A.
(Aethra) o Contrato de Compra e Venda de Aes (Contrato) por meio do qual
pretende-se transferir Aethra a totalidade da sua participao acionria no capital social
da Automotiva Usiminas S.A. (Automotiva), pelo valor de R$210.000 (Preo de Venda),
a serem pagos vista na data do fechamento da operao de compra e venda, com base
no balano de 31 de maro de 2013. O Preo de Venda poder ser ajustado caso sejam
apuradas diferenas entre o balano de 31 de maro de 2013 e aquele que ser apurado
na data do fechamento da operao de compra e venda. O fechamento da operao de
compra e venda supramencionado est condicionado ao cumprimento de determinadas
condies contratuais, dentre elas a aprovao pelo Conselho Administrativo de Defesa
Econmica CADE. A alienao da Automotiva est alinhada com a estratgia da
Companhia de priorizar, em seu portflio, os negcios associados diretamente s suas
atividades principais, buscando maximizar seu posicionamento competitivo.
PGINA: 63 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Em atendimento ao CPC 31 - Ativo No Circulante Mantido para Venda e Operao
Descontinuada - a Companhia apresentou, em 30 de junho de 2013, o saldo do
investimento na Automotiva como Ativos no-correntes venda no balano patrimonial
da controladora. No consolidado, ativos e passivos relacionados Automotiva esto
apresentados como Ativos no-correntes venda e Passivos sobre Ativos nocorrentes venda, respectivamente. A transao no foi considerada como operao
descontinuada e, desta forma, est normalmente considerada na demonstrao do
resultado consolidada.
14
Imobilizado
A composio do imobilizado no sofreu alteraes relevantes em relao ao divulgado
nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa
forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis intermedirias
de 30 de junho de 2013.
A movimentao do imobilizado no semestre findo em 30 de junho de 2013 pode ser
demonstrada conforme a seguir:
Saldos em 31 de dezembro de 2012

Adies
Baixas
Depreciao
Juros e variao monetria capitalizados
Transferncias para o intangvel
Baixa de adiantamentos
Transferncia de saldo da Automotiva, conforme Nota 13
Outros
Saldos em 30 de junho de 2013
Controladora
Consolidado
13.974.626
15.852.506
183.915
(5.532)
(452.883)
5.743
(2.964)
(96.891)
693
430.186
(6.916)
(498.724)
5.743
(3.419)
(110.059)
(156.868)
2.337
13.606.707
15.514.786
Em 30 de junho de 2013, as adies do imobilizado, no montante de R$430.186 referemse, principalmente, Laminao de Tiras a Quente 2 (R$20.628), Coqueria 2 (R$25.284),
Decapagem n 3 (R$17.014), Laminador Chapas Grossas (R$26.922) e Projeto Friveis
(R$137.164) da Minerao Usiminas.
PGINA: 64 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
15
Ativos intangveis
A composio dos ativos intangveis, representada principalmente por direitos minerrios,
no sofreu alteraes relevantes em relao ao divulgado nas demonstraes financeiras
da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e, dessa forma, a Administrao decidiu no
repeti-las nas informaes contbeis intermedirias de 30 de junho de 2013.
A movimentao dos ativos intangveis no semestre findo em 30 de junho de 2013 pode
ser demonstrada conforme a seguir:

Adies
Amortizao
Transferncias do imobilizado
Controladora
Consolidado
147.663
2.413.778
3.156
(6.152)
2.964
5.115
(21.606)
3.419
(2.113)
147.631
2.398.593
Transferncia de saldo da Automotiva, conforme Nota 13
16
Emprstimos e financiamentos e debntures
(a)
Emprstimos e financiamentos
Em 28 de maro de 2013, visando melhorar o perfil do seu endividamento, a Companhia
liquidou antecipadamente US$245.000 mil referentes a determinadas operaes de prpagamento de exportaes, o que resultou em R$494.345 de amortizaes de principal
de emprstimos e financiamentos no semestre findo em 30 de junho de 2013.
Exceto pela liquidao antecipada, anteriormente mencionada, a composio dos
emprstimos e financiamentos no sofreu outras alteraes relevantes em relao ao
divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro de 2012 e,
dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nas informaes contbeis
PGINA: 65 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
A movimentao dos emprstimos e financiamentos est demonstrada a seguir:

Ingressos de emprstimos e financiamentos
Encargos provisionados
Variao monetria
Variao cambial
Amortizao de encargos
Amortizao de principal
Diferimento de comisses
conforme Nota 13
(b)
Controladora
Consolidado
7.857.274
7.740.090
317.968
334.205
72.799
91.642
116.165
117.605
35.008
231.972
(293.356)
(308.976)
(1.156.651)
(1.230.755)
3.770
3.770
(63.488)
6.952.977
6.916.065
Passivo circulante
1.393.553
1.458.271
Psssivo no circulante
5.559.424
5.457.794
Debntures
Em 30 de janeiro de 2013, a Companhia efetuou a operao de debntures simples
aprovada pelo Conselho de Administrao da Companhia, no conversveis em aes, de
espcie quirografria, por meio de oferta pblica de valores mobilirios distribudas com
esforos restritos, nos termos da Instruo CVM n 476/2009, no montante total de
R$1.000.000, com prazo de vencimento de seis anos e taxa de 1,% a.a. + 100% do CDI.
Adicionalmente, em 1 de fevereiro de 2013, a Companhia amortizou R$250.000
referentes ltima parcela das debntures distribudas em 2008.
A movimentao das debntures est demonstrada a seguir:
Controladora e
consolidado

Adio
Encargos provisionados e outros
257.664
1.000.000
2.183
Variao monetria
29.291
Amortizao de encargos
(9.469)
Amortizao de principal
(250.000)
1.029.669
Psssivo circulante
Psssivo no circulante
32.063
997.606
PGINA: 66 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(c)
Outras informaes relevantes sobre emprstimos e financiamentos
(i)
Clusulas contratuais restritivas Covenants

Em 30 de junho de 2013, a Companhia possui emprstimos e financiamentos com
determinadas condies contratuais, que exigem o cumprimento de clusulas restritivas
(covenants) com base em determinados ndices financeiros, conforme a seguir:
Consolidated Interest Coverage Ratio capacidade de pagamento dos juros dos

emprstimos e financiamentos em relao ao Ebitda;
Total Debt to Ebitda e Net Debt to Ebitda capacidade de pagamento da dvida em
relao ao Ebitda;
Total Capitalization Ratio relao entre o capital prprio e o capital de terceiros;
Os ndices descritos so calculados numa base consolidada da Companhia. O

descumprimento dessas exigncias por parte da Companhia poderia gerar uma
antecipao do vencimento das obrigaes registradas no passivo no circulante com
credores nacionais e no exterior.
Em 30 de junho de 2013, a Companhia deixou de cumprir condio contratual relativa ao
Ratio Total Debt to Ebitda para determinados contratos. Esse fato foi devidamente
comunicado ao credor e foi solicitada a concesso de um perdo (waiver), o que foi obtido
com pleno xito antes da data de elaborao das presentes informaes trimestrais.
(ii)
Linha de crdito rotativo

Em 25 de maro de 2013, a Administrao decidiu cancelar a linha de crdito rotativo
Revolving Credit Facility, contratado em 28 de julho de 2011, no valor total de US$750
milhes e com perodo de vigncia de 5 anos.
PGINA: 67 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
17
Proviso para contingncias

Em 30 de junho de 2013, as informaes relacionadas ao andamento dos processos,
expectativas de xito e contingncias ativas, no sofreram alteraes relevantes em
relao ao divulgado nas demonstraes financeiras da Companhia de 31 de dezembro
de 2012. Dessa forma, a Administrao decidiu no repeti-las nessas informaes
contbeis intermedirias.
(a)
Contingncias provveis
A composio das provises para contingncias pode ser assim demonstrada:
Controladora
30/06/2013
Contingncias
Depsitos
judiciais
Saldo lquido
31/12/2012
Contingncias
Depsitos
judiciais
16.503
(16.503)
Saldo lquido
ICMS / ISS
6.328
6.328
IR e CSLL
16.687
(16.687)
INSS
43.763
(5.936)
37.827
43.194
(5.805)
Trabalhistas
187.722
(105.208)
82.514
170.712
(97.734)
72.978
Cveis
113.862
(10.382)
103.480
136.013
(10.053)
125.960
Outras
721
(377)
344
9.748
369.083
(138.590)
230.493
376.170
37.389
9.748
(130.095)
246.075
Consolidado
30/06/2013
Contingncias
Depsitos
judiciais
Saldo lquido
31/12/2012
Contingncias
Depsitos
judiciais
Saldo lquido
ICMS / ISS
6.402
IR e CSLL
33.686
(26.589)
6.402
7.097
33.276
(26.405)
6.871
INSS
43.791
(5.964)
37.827
43.222
(5.833)
37.389
PIS / COFINS
14.551
(14.089)
462
12.335
(11.873)
462
Trabalhistas
231.241
(108.696)
122.545
203.435
(109.317)
94.118
Cveis
115.405
(10.382)
105.023
138.091
(10.060)
128.031
Outras
3.850
(3.429)
421
17.574
(5.187)
12.387
448.926
(169.149)
279.777
447.933
(168.675)
279.258
A Companhia possui ainda depsitos judiciais, registrados no ativo no circulante, para os

quais no existem provises para contingncias relacionadas (Nota 12).
PGINA: 68 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
A movimentao das provises para contingncias pode ser assim demonstrada:
Saldo em 31 de dezembro de 2012, antes da

compensao de depsitos judiciais
Adies
Juros/atualizaes
Amortizaes/baixas
Reverses
conforme Nota 13
Controladora
Consolidado
376.170
447.933
23.206
47.537
21.892
23.631
(43.388)
(45.813)
(8.797)
(11.617)
(11.771)
Outros
(-) Compensao de depsitos judiciais
(974)
369.083
448.926
(138.590)
(169.149)
230.493
279.777
As provises para contingncias foram constitudas para fazer face s perdas provveis
em processos administrativos e judiciais relacionados a questes fiscais, trabalhistas e
cveis, em valor julgado suficiente pela Administrao, segundo a avaliao e posio dos
seus consultores jurdicos internos e externos.
(b)
Contingncias possveis
A controladora e suas controladas figuram como parte em processos, no provisionados,
cuja expectativa da Administrao, baseada na opinio dos consultores jurdicos, de
perda possvel no valor de R$3.660.536 em 30 de junho de 2013 (31 de dezembro 2012
R$3.520.581).
No semestre findo em 30 de junho de 2013, as Empresas Usiminas figuram como parte
em novos processos no valor total de R$59.105, cuja expectativa da Administrao,
baseada na opinio dos consultores jurdicos, de perda possvel, sendo: R$10.831 de
ICMS, R$7.169 de ISS, R$38.690 de processos trabalhistas e R$2.415 de outros
processos.
PGINA: 69 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
18
Obrigaes de benefcios de aposentadoria

Em 30 de junho de 2013, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies dos
planos de benefcios de aposentadoria em relao ao descrito na Nota 26 das
demonstraes financeiras da Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de
2012. Os valores das despesas projetadas para o ano de 2013 foram ajustados conforme
informaes atualizadas pela administradora do plano de benefcios.
Os valores e as informaes das obrigaes de benefcios de aposentadoria esto
demonstrados a seguir:
30/06/2013
31/12/2012
1.358.641
1.322.845
77.099
73.967
1.435.740
1.396.812
Obrigaes registradas no balano patrimonial com

Benefcios de planos de aposentadoria
Benefcios de sade ps-emprego
Controladora e
Consolidado
30/06/2013
30/06/2012
Receitas (despesas) reconhecidas na demonstrao do
resultado com:
Benefcios de planos de aposentadoria
Benefcios de sade ps-emprego
(18.024)
44.601
(3.132)
(2.523)
(21.156)
42.078
A movimentao dos ganhos e perdas atuariais reconhecidos em outros resultados

abrangentes apresentada como segue:
Saldo acumulado em 31 de dezembro de 2012

Ganhos (perdas) atuariais reconhecidas diretamente em outros resultados
abrangentes
Ganhos (perdas) atuariais das dvidas contratadas reconhecidas diretamente
em outros resultados abrangentes - CPC 33 e IFRIC 14
Reduo (aumento) no ativo (asset ceiling) nos outros resultados
abrangentes - pargrafo 58 CPC 33 e IAS 19
Saldo acumulado em 30 de junho de 2013
Controladora e
Consolidado
(592.487)
(48.163)
(75.717)
56.076
(660.291)
PGINA: 70 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Movimentao das obrigaes de benefcios de aposentadoria

O estudo atuarial, em consonncia com o CPC 33 (R1) e IAS 19, efetuado por aturio
independente para a data base de 31 de dezembro de 2012, apresentou um passivo de
R$1.396.812. O referido estudo atuarial ser revisado em 31 de dezembro de 2013. A
movimentao das obrigaes dos benefcios de aposentadoria pode ser assim
demonstrada:
Controladora e
Consolidado
1.396.812
Amortizao
(84.962)
Valores reconhecidos no resultado
21.156
Perdas atuariais reconhecidas diretamente em outros resultados abrangentes
102.734
19
(a)
1.435.740
Patrimnio lquido
Capital social
Em 30 de junho de 2013 e 31 de dezembro de 2012, o capital social da Companhia, que
totaliza R$12.150.000, composto por 1.013.786.190 aes e pode ser demonstrado
conforme a seguir:
Ordinrias
Preferenciais
Classe A
Preferenciais
Classe B
Total
502.734.030
484.379.356
85.794
987.199.180
2.526.654
24.060.356
505.260.684
508.439.712
85.794
90
(90)
85.704
Em 31 de dezembro de 2012
Total de aes ex-tesouraria
Em tesouraria
Total de aes
Converso de aes
26.587.010
1.013.786.190
Em 30 de junho de 2013
Total de aes
505.260.684
508.439.802
Em tesouraria
(2.526.654)
(24.060.356)
502.734.030
484.379.446
Total de aes ex-tesouraria
1.013.786.190
(26.587.010)
85.704
987.199.180
PGINA: 71 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Em 30 de junho de 2013, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies do

capital social em relao ao descrito na Nota 27 (b) das demonstraes financeiras da
Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. Dessa forma, a
Administrao decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias.
(b)
Reservas
Em 30 de junho de 2013, no ocorreram alteraes na natureza e nas condies das
reservas em relao ao descrito na Nota 27 (c) das demonstraes financeiras da
Companhia do exerccio findo em 31 de dezembro de 2012. Dessa forma, a
Administrao decidiu no repeti-las nessas informaes contbeis intermedirias.
(c)
Dividendos e juros sobre capital prprio

A movimentao dos dividendos e dos juros sobre capital prprio a pagar est
demonstrada a seguir:

Dividendos pagos
Dividendos declarados
Dividendos prescritos
Controladora
Consolidado
915
26.635
(8)
(299)
(38.038)
12.313
(299)
608
611
PGINA: 72 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
20
Informaes por segmento de negcios

A Administrao definiu os segmentos operacionais das Empresas Usiminas com base
nos relatrios utilizados para a tomada de decises estratgicas, revisados pelo Conselho
de Administrao. O Conselho de Administrao efetua sua anlise do negcio,
segmentando-o sob a perspectiva dos produtos comercializados.
A receita gerada pelos segmentos operacionais reportados oriunda principalmente da
fabricao e comercializao de produtos siderrgicos e servios relacionados.
Conforme explicado na Nota 3.2 - Normas, alteraes e interpretaes de normas- a
partir do exerccio de 2013, a Companhia deixou de consolidar proporcionalmente as
empresas controladas em conjunto Unigal, Fasal Trading Brasil e Usiroll na Controladora
e a Modal na controlada Minerao Usiminas. A reconciliao com os saldos
consolidados esto contemplados na coluna de Eliminaes e ajustes.
Para fins de elaborao e apresentao das informaes por segmento de negcios, a
Administrao decidiu manter a consolidao proporcional das empresas controladas em
conjunto, conforme historicamente apresentado.
20.1
Informaes sobre lucro (prejuzo) operacional antes do resultado financeiro, ativos

e passivos por segmento reportvel
30/06/2013
Siderurgia
Transformao
do ao
Bens de
capital
Subtotal
Eliminaes e
ajustes
5.563.219
1.184.851
524.480
Total
7.743.661
(1.304.511)
6.439.150
(175.740)
(5.297.474)
(1.065.916)
(498.776)
(7.037.906)
1.182.158
(5.855.748)
Lucro (prejuzo) bruto
295.371
265.745
(Despesas)/receitas
operacionais
118.935
25.704
705.755
(122.353)
583.402
(53.193)
(274.080)
(96.891)
(36.030)
(460.194)
2.354
(457.840)
Despesas com vendas

Despesas gerais e
administrativas
(38.691)
(85.005)
(48.691)
(8.487)
(180.874)
(886)
(181.760)
(23.617)
(201.563)
(40.681)
(29.480)
(295.341)
6.569
(288.772)
9.115
12.488
(7.519)
1.937
16.021
(3.329)
12.692
242.178
(8.335)
22.044
(10.326)
245.561
(119.999)
125.562
6.009.653
29.417.050
1.713.707
976.168
38.116.578
(5.928.268)
32.188.310
Investimentos em
coligadas (exceto o gio)
289.555
64.641
2.827
357.023
Adies ao ativo no
circulante (exceto
instrumentos financeiros
e impostos diferidos
ativos)
219.638
200.541
63.000
13.613
496.792
(722)
496.070
Passivos circulante e no
circulante
591.256
12.947.863
452.387
428.067
14.419.573
(644.936)
13.774.637
Receita
Custo dos bens e/ou
servios vendidos
Outras (despesas) e
receitas
Lucro (prejuzo) operacional
Ativos
Minerao e
logstica
471.111
O total do ativo inclui:

357.023
PGINA: 73 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
30/06/2012
Siderurgia
Transformao
do ao
Bens de
capital
Subtotal
Eliminaes e
ajustes
Total
452.370
5.670.192
1.029.401
456.150
7.608.113
(1.494.383)
6.113.730
(173.169)
(5.630.868)
(942.618)
(482.940)
(7.229.595)
1.386.903
(5.842.692)
Lucro bruto
279.201
(Despesas)/receitas
operacionais
39.324
86.783
(26.790)
378.518
(107.480)
271.038
(84.519)
(142.959)
(101.361)
(39.634)
(368.473)
3.836
(364.637)
Despesas com vendas
(47.109)
(71.602)
(48.617)
(8.783)
(176.111)
(1.014)
(177.125)
Despesas gerais e
administrativas
(30.345)
(114.376)
(48.421)
(34.310)
(227.452)
8.305
(219.147)
(7.065)
43.019
(4.323)
3.459
35.090
(3.455)
31.635
194.682
(103.635)
(14.578)
(66.424)
10.045
(103.644)
(93.599)
Receita
Custo dos bens e/ou
servios vendidos
Outras (despesas) e
receitas
Lucro (prejuzo) operacional
Minerao e
logstica
As vendas entre os segmentos foram realizadas como vendas entre partes

independentes.
O faturamento pulverizado, e a Companhia e suas controladas no possuem clientes
que representam individualmente mais de 10% do faturamento.
20.2
Conciliaes de ativos e passivos dos segmentos reportveis

Os valores fornecidos ao Conselho de Administrao com relao ao total do ativo e do
passivo, so consistentes com os saldos registrados nas demonstraes financeiras
consolidadas. Esses valores so alocados com base nas operaes do segmento e no
local fsico do ativo. As eliminaes dos ativos e passivos entre segmentos referem-se a
saldos comuns entre as empresas.
(a)
Conciliao dos ativos

Os ativos correspondentes aos segmentos reportados apresentam-se conciliados com o
total do ativo, conforme segue:
30/06/2013
Ativos dos segmentos reportados
38.116.578
Eliminao de ativos entre segmentos
(5.928.268)
Ativo total
32.188.310
PGINA: 74 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Conciliao dos passivos

Os passivos correspondentes aos segmentos reportados apresentam-se conciliados com
o total do passivo, conforme segue:
30/06/2013
Passivos dos segmentos reportados
Eliminao de passivos entre segmentos
Passivo total
21
14.419.573
(644.936)
13.774.637
Despesas por natureza

Controladora
30/06/2013
30/06/2012
(459.035)
Despesas de benefcios a empregados
(587.243)

Matrias-primas e materiais de uso e consumo
Consolidado
30/06/2013
30/06/2012
(388.133)
(520.330)
(442.603)
(570.598)
(1.069.572)
(997.875)
(5.532)
(3.183)
(5.532)
(3.183)
(3.960.588)
(4.055.883)
(3.706.969)
(3.720.553)
Custo de distribuio
(44.045)
(27.918)
(105.429)
(79.115)
Servios de terceiros
(491.191)
(586.460)
(574.230)
(613.685)
(14.409)
(43.554)
(18.408)
(45.932)
Receitas (despesas) com contingncias, lquidas

Resultado na venda de imobilizado, intangvel e
investimento
Outras receitas (despesas)
Custo dos bens e/ou servios vendidos

Despesas com vendas
Despesas gerais e administrativas
Outras receitas (despesas) operacionais, lquidas
31.828
(493)
32.209
(685)
(123.587)
(115.474)
(345.327)
(303.698)
(5.653.802)
(5.791.696)
(6.313.588)
(6.207.329)
(5.398.403)
(5.654.586)
(5.855.748)
(5.842.692)
(84.375)
(71.602)
(181.760)
(177.125)
(197.991)
(109.165)
(288.772)
(219.147)
26.967
43.657
12.692
31.635
(5.653.802)
(5.791.696)
(6.313.588)
(6.207.329)
Desde 1 de janeiro de 2013, a Administrao da Companhia decidiu transferir os gastos

de algumas atividades de suporte (Tecnologia da Informao, Compras e Recursos
Humanos) alocadas nas plantas de siderurgia, da rubrica Custo dos bens e/ou servios
vendidos para Despesas gerais e administrativas, de forma a melhorar a administrao
e controle destes gastos, tornando-os comparveis aos de outras empresas.
PGINA: 75 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
22
As receitas (despesas) financeiras podem ser assim sumariadas:
Controladora
30/06/2013
30/06/2012
Juros de clientes
5.065
Receita de aplicaes financeiras
2.225
Efeitos monetrios
Correo dos depsitos judiciais
Consolidado
30/06/2013
30/06/2012
6.569
6.429
10.554
4.754
14.707
60.984
22.098
13.182
71.383
83.333
16.959
21.648
19.039
22.014
448
4.327
455
4.399
36.567
44.985
36.696
44.910
3.167
4.268
4.841
2.666
86.529
99.733
153.550
228.860
(103.169)
Receitas financeiras
Juros sobre crditos fiscais

Realizao do ajuste a valor presente de contas a
receber de clientes
Outras receitas financeiras
Despesas financeiras
Juros sobre financiamentos e tributos parcelados
Resultado das operaes de swap
(75.091)
(87.249)
(96.662)
(213.152)
(40.494)
19.204
20.911
Efeitos monetrios
(124.128)
(122.215)
(131.126)
(129.895)
Juros, comisses e despesas de mora
(394)
(2.106)
(1.949)
(6.056)
IOF
(632)
(2.345)
(964)
(3.274)
(21.892)
(15.405)
(23.631)
(17.412)
(28.080)
(41.255)
(34.546)
(8.791)
(41.146)
(41.268)
(52.167)
(8.791)
Juros sobre passivos contingentes

Realizao do ajuste a valor presente de
fornecedores
Comisses s/ financiamentos e outros
Realizao hedge accounting
Cesso de crdito
Outras despesas financeiras
Ganhos e perdas cambiais, lquidos
(174.752)
(174.752)
(13.511)
(21.533)
(721)
(26.372)
(21.702)
(700.909)
(313.872)
(532.177)
(321.555)
(61.803)
(298.203)
(133.834)
(174.108)
(676.183)
(512.342)
(512.461)
(266.803)
Os ganhos e perdas cambiais, lquidos, so decorrentes das seguintes operaes

contratadas em moeda estrangeira: contas correntes, aplicaes financeiras, clientes,
emprstimos e financiamentos, alm de fornecedores.
A Companhia reavaliou a forma de interpretao e contabilizao dos juros e correo
monetria dos contratos indexados por CDI e TJLP e, desde 2011 efetua a segregao do
IPCA dos emprstimos e financiamentos e das aplicaes financeiras, cujo indexador
contratado o CDI. Desta forma, a parcela referente ao IPCA segregada dos juros
sobre emprstimos e financiamentos e do rendimento e aplicaes financeiras e includa
na rubrica Efeitos monetrios.
PGINA: 76 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
23
Lucro (prejuzo) por ao

Bsico e diludo
O lucro (prejuzo) bsico e o diludo por ao so calculados mediante a diviso do lucro
(prejuzo) atribuvel aos acionistas da Companhia, pela quantidade mdia ponderada de
aes ordinrias e preferenciais em circulao, excluindo as aes ordinrias compradas
pela Companhia e mantidas como aes em tesouraria.
A Companhia no possui dvida conversvel em aes. A opo de compra de aes no
apresenta aes ordinrias e preferenciais potenciais para fins de diluio.
30/06/2012
30/06/2013
Ordinrias
Preferenciais
Total
Ordinrias
Preferenciais
Total
(108.517)
(104.573)
(213.090)
(83.766)
(88.795)
(172.561)
502.734.030
484.465.150
987.199.180
502.734.030
484.465.150
987.199.180
(0,22)
(0,22)
(0,17)
(0,18)
Bsico e diludo
Numerador bsico e diludo
Lucro lquido (prejuzo) disponvel
aos acionistas
Denominador bsico e diludo
Mdia ponderada de aes, excluindo
aes em tesouraria
Lucro (prejuzo) por ao em R$ bsico e diludo
PGINA: 77 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
24
Transaes com partes relacionadas

A posio acionria da Companhia apresenta a seguinte composio:
30/06/2013
Acionista
Aes
Ordinrias
Quantidade
Nippon Usiminas Co. Ltd. (Nippon Usiminas) (i)
Aes
Preferenciais
%
Quantidade
Total
%
119.969.788
23,74
84.741.296
16,77
53.034.392
10,50
6.704.250
1,32
59.738.642
5,89
Companhia Siderrgica Nacional (CSN)

Previdncia Usiminas (i)
43.038.802
34.109.762
8,52
6,75
79.793.800
15,69
122.832.602
34.109.762
12,12
3,36
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (i)
27.347.796
5,41
307.926
0,06
27.655.722
2,73
Confab Industrial S.A (Confab) (i)
25.000.000
4,95
25.000.000
2,47
Prosid Investments S.C.A (Prosid)(i)
20.000.000
3,96
20.000.000
1,97
Siderar S.A.I.C. (Siderar) (i)
10.000.000
1,98
10.000.000
0,99
759.248
0,15
759.248
0,07
Mitsubishi Corporation do Brasil S/A (i)
7.449.544
1,47
7.449.544
0,73
Usiminas em tesouraria
2.526.656
0,50
24.060.356
4,73
26.587.012
2,62
77.283.400
15,30
394.828.342
77,64
472.111.742
46,58
505.260.684
100,00
508.525.506
100,00
1.013.786.190
100,00
Demais acionistas
Total
0,56
Ternium Investments S.A.R.L. (i)

Caixa de Previdncia dos Funcionrios do
Banco do Brasil
Metal One Corporation (i)
2.830.832
Quantidade
122.800.620
12,11
84.741.296
8,36
31/12/2012
Acionista
Aes
Ordinrias
Quantidade
Nippon Usiminas Co. Ltd. (Nippon Usiminas) (i)
Aes
Preferenciais
%
Quantidade
119.969.788
23,74
84.741.296
16,77
53.034.392
10,50
6.695.350
1,32
59.729.742
5,89
Companhia Siderrgica Nacional (CSN)

43.038.800
34.109.762
8,52
6,75
79.793.800
15,69
122.832.600
34.109.762
12,12
3,36
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation (i)
27.347.796
5,41
307.926
0,06
27.655.722
2,73
Confab (i)
25.000.000
4,95
25.000.000
2,47
Prosid (i)
20.000.000
3,96
20.000.000
1,97
Siderar (i)
10.000.000
1,98
10.000.000
0,99
759.248
0,15
759.248
0,07
Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. (i)
7.449.544
1,47
7.449.544
0,73
Usiminas em tesouraria
2.526.654
0,50
24.060.356
4,73
26.587.010
2,63
77.283.404
15,30
394.837.242
77,64
472.120.646
46,57
505.260.684
100,00
508.525.506
100,00
1.013.786.190
100,00
Demais acionistas
Total
0,56
Quantidade
Ternium Investments S.A.R.L. (i)

Caixa de Previdncia dos Funcionrios do
Banco do Brasil
Metal One Corporation (i)
2.830.832
Total
122.800.620
12,11
84.741.296
8,36
(i) Acionistas controladores, por meio de acordo de acionistas.
Em 17 de janeiro de 2012, o Grupo Techint, NSC, Nippon Usiminas Co. Ltd. (NU), Metal
One Corporation (Metal One), Mitsubishi Corporation do Brasil S.A. (Mitsubishi) e
Previdncia Usiminas (nova denominao da Caixa dos Empregados da Usiminas)
celebraram um Acordo de Acionistas Aditado e Consolidado da Usinas Siderrgicas de
Minas Gerais S.A. USIMINAS. O Novo Acordo de Acionistas dever reger as relaes
entre partes de tal acordo na qualidade de acionistas e membros do grupo de controle da
Usiminas at 6 de novembro de 2031.
PGINA: 78 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Os principais saldos e transaes com partes relacionadas so os seguintes:
(a)
Ativo circulante
Controladora
30/06/2013
Contas a
receber de
clientes
Dividendos
a receber
Outros
31/12/2012
Contas a
receber de
clientes
Dividendos a
receber
Outros
Acionistas controladores
Confab
566
2.546
Mitsubishi
Previdncia Usiminas
Siderar
445
313
16
953
12.587
Controladas
Automotiva Usiminas
11.961
3.571
Cosipa Overseas
Minerao Usiminas
Solues Usiminas
1.370
734
178.946
11.891
8.728
106.004
Usiminas Galvanized
44.984
15.892
25.831
495
16.585
8.202
58.689
1.212
23.601
Usiminas Eletrogalvanized
Usiminas Mecnica
UPL
8.999
92.986
59.999
1.415
8.909
59.999
1.952
336
1.400
Unigal
112
Usiroll
47
41
Coligadas
Codeme
509
2.666
944
Metform
1.189
1.052
169
MRS
584
297
Outras partes relacionadas

Metal One Corporation
Ternium Procurement
Ternium Internacional Espaa
5
11
138
262.284
12.237
64.301
25.569
297.847
129.936
12.190
PGINA: 79 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
30/06/2013
Contas a
receber de
clientes
Dividendos
a receber
Outros
31/12/2012
Contas a
receber de
clientes
Confab
Previdncia Usiminas
Mitsubishi
Siderar
5.706
14.212
Unigal
Usiroll
1.589
112
47
41
Coligadas
Codeme
Metform
MRS
Terminal Sarzedo
Ternium Internacional
Ternium Mxico
Ternium Procurement
566
16
Dividendos
a receber
2.546
384
445
620
1.189
18.666
2.666
1.052
23.858
881
Outros
313
944
169
675
4.348
12.134
2.593
9
138
28.649
5
691
41.288
42.821
54.287
27.576
3.928
157.674
12.134
5.050
As contas a receber de clientes classificadas como partes relacionadas so

principalmente decorrentes de operaes de vendas e vencem em prazos no superiores
a 30 dias. As contas a receber no tm garantias e esto sujeitas a juros. Em 30 de junho
de 2013 e 31 de dezembro de 2012, no foram constitudas provises para as contas a
receber de partes relacionadas.
As outras contas a receber de partes relacionadas referem-se basicamente a contas
correntes.
PGINA: 80 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(b)
Ativo no circulante - crditos com partes relacionadas

Controladora
Consolidado
30/06/2013
31/12/2012
30/06/2013
31/12/2012
5.443
5.626
5.443
5.626
Controladas
Usiminas Mecnica (ii)
48.578
50.226
Coligadas
Usiroll (iii)
14.651
14.010
14.651
14.010
68.672
69.862
20.094
19.636
(i) Refere-se a dficit atuarial.

(ii) Refere-se a dficit atuarial e venda de imobilizado.
(iii) Refere-se a adiantamento por conta de servios a faturar.
(c)
Passivo circulante
Controladora
30/06/2013
Passivos com partes
relacionadas
Fornecedores
Outros
31/12/2012
Passivos com partes
relacionadas
Emprstimos e
financiamentos
Fornecedores
Outros
Emprstimos e
financiamentos
Mitsubishi
Nippon Steel & Sumitomo Metal
Corporation
74.143
2
92.118
3.651
Nippon Usiminas (i)
852
108.739
Previdncia Usiminas (ii)
100.847
538
611
Siderar
3.589
Controladas
Automotiva Usiminas
320
193
Cosipa Commercial
Minerao Usiminas
Rios Unidos
Solues Usiminas
1.175
504.794
1.248
500.303
7.102
5.873
14.216
14.602
Usiminas Commercial
20.305
21.569
Usiminas Mecnica
39.498
18.340
46.319
Unigal
78.423
65.707
Usiroll
751
717
Coligadas
Metform
MRS
6.581
698.091
10.770
130.219
4.125
19.805
729.961
64.355
123.664
(i) Emprstimos em dlar norte-americano sobre os quais incidem encargos que variam de 0,83% a 2,35% ao ano + Libor.
(ii) Refere-se a contribuies para o plano de aposentadoria.
PGINA: 81 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Consolidado
30/06/2013
Passivos com partes
relacionadas
Fornecedores
Outros
Emprstimos e
financiamentos
31/12/2012
Passivos com partes
relacionadas
Fornecedores
Outros
Dividendos a
pagar
Emprstimos e
financiamentos
Confab
155
Mitsubishi
Nippon Steel & Sumitomo Metal
Corporation
74.143
2
92.118
3.651
Nippon Usiminas (i)

Previdncia Usiminas (ii)
852
108.739
508
626
100.847
32
Siderar
695
3.589
Acionistas no controladores
Serra Azul Iron Ore LLC
Sumitomo Corporation do Brasil
24.524
8
629
Modal
509
660
Unigal
78.423
65.707
Usiroll
751
717
Coligadas
Metform
MRS
3.293
Terminal Sarzedo
28.997
10.689
620
158.412
27.661
2.196
33.274
108.739
172.123
32.797
25.153
100.847
(ii) Refere-se a contribuies para o plano de aposentadoria.
Os passivos com partes relacionadas classificados como fornecedores so principalmente

decorrentes de operaes de compra, os quais possuem vencimentos no superiores a
45 dias, alm de cesso de crdito com a Minerao Usiminas. Os passivos com partes
relacionadas no esto sujeitos a juros.
PGINA: 82 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(d)
Passivo no circulante
Controladora
Emprstimos e
financiamentos
30/06/2013
Passivos com
partes
relacionadas
Emprstimos e
financiamentos
31/12/2012
Passivos com
partes
relacionadas
Consolidado
30/06/2013
31/12/2012
Emprstimos e
financiamentos
Emprstimos e
financiamentos
289.016
315.700
289.016
315.700
Nippon Usiminas (i)
289.016
315.700
Controladas
Cosipa Commercial (ii)
509.124
540.816
Usiminas Commercial (iii)
959.118
1.018.821
15.814
14.321
Usiminas Galvanized
29.402
26.624
594
499
1.757.258
45.810
1.875.337
41.444
(ii) Emprstimos em iene sobre os quais incidem encargos de 4,275% ao ano.
(iii) Emprstimos em iene sobre os quais incidem encargos de 4,1165% ao ano.
PGINA: 83 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(e)
Vendas e compras
Controladora
Vendas
30/06/2013
30/06/2012
174.601
225.485
Consolidado
Compras
30/06/2013
30/06/2012
25.814
138.900
3.827
4.259
Vendas
30/06/2013
30/06/2012
174.601
225.492
Compras
30/06/2013
30/06/2012
25.814
138.900
3.827
4.259
Confab
Mitsubishi
Nippon Steel & Sumitomo
Metal Corporation
Siderar
956
265
548
956
22.061
548
CSN
48.321
23.176
29.997
Sumitomo
48.321
40
Controladas
Automotiva Usiminas
42.105
42.915
Cosipa Overseas
74.483
189.083
Minerao Usiminas
380
Rios Unidos
Solues Usiminas
1.148.418
960.171
68.339
21.002
Usiminas Galvanized
86.043
124.728
Usiminas Mecnica
46.474
126.662
3.983
3.825
561.833
495.585
25.294
35.824
11.639
16.158
56.973
253.208
37
37
Modal
Unigal
569
313
Usiroll
265.909
183.261
4.478
5.166
1.321
4.837
1.607
2.162
265.909
183.261
4.478
5.166
Coligadas
Codeme
19.940
28.992
Metform
8.577
9.270
MRS
360
3.535
20.388
29.015
209
306
8.577
9.270
209
846
58.844
78.296
18.159
1.849
141.737
78.296
Terminal Sarzedo
3.535
6.257

414
Ternium Internacional
Ternium Internacional El Salvador
13.070
414
6.335
272
272
88.346
88.346
Ternium Internacional S.A.

Montevideo
309
309
Ternium Internacional Nicaragua
181
181
1.994
1.994
Ternium Internacional San Jose

Ternium Procurement
1.761.967
13.070
6.335
82.776
35
1.818.828
1.019.386
1.279.714
338.280
129.280
35
428.590
480.458
477.816
As operaes de vendas e compras entre partes relacionadas esto descritas no item (h).
PGINA: 84 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(f)
Confab
Mitsubishi
Nippon Usiminas
Previdncia Usiminas
Siderar
30/06/2013
Controladora
30/06/2012
30/06/2013
Consolidado
30/06/2012
648
5.194
(33.682)
255
(664)
809
1
3.444
340
(21)
648
5.194
(33.682)
255
(664)
809
1
3.444
340
(21)
CSN
Controladas
Automotiva Usiminas
Cosipa Commercial
Cosipa Overseas
Minerao Usiminas
Rios Unidos
Solues Usiminas
Usiminas Commercial
Usiminas Europa
Usiminas Galvanized
Usiminas Mecnica
Unigal
Usiroll
(410)
(410)
161
19.686
(1.020)
4.780
429
343
37.902
6.129
7.312
(47)
2.778
1.080
226
(37.497)
1.050
(1.968)
(229)
5.974
(68.510)
7
(28.357)
(16.943)
2.793
540
521
(18)
(1.015)
845
521
(18)
(1.015)
845
Coligadas
Codeme
Metform
MRS
379
153
(516)
10.376
2.817
(138)
379
153
(516)
10.376
2.817
(138)
Outras partes relacinadas

Ternium Investments
(149)
362
52.034
(149)
(126.424)
(27.321)
17.030
O resultado financeiro com partes relacionadas refere-se substancialmente a encargos

sobre emprstimos e financiamentos relacionados nos itens (c) e (d) anteriormente
descritos.
PGINA: 85 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
(g)
Remunerao do pessoal-chave da Administrao

A remunerao paga e a pagar ao pessoal-chave da Administrao, que inclui a Diretoria
Executiva, o Conselho de Administrao e o Conselho Fiscal da Companhia, est
demonstrada a seguir:
30/06/2013
Honorrios
Encargos sociais
Planos de aposentadoria
Plano de Outorga de Opo de Aes (i)
30/06/2012
12.724
2.752
74
1.757
12.835
3.278
144
784
17.307
17.041
(i) Corresponde ao custo do benefcio contabilizado no resultado do Plano de Opo de Aes, conforme descrito na Nota
25, referente parte destinada Diretoria Executiva. Em 30 de junho de 2013 e de 2012, nenhuma opo foi exercida.
(h)
Natureza das operaes com partes relacionadas

As principais operaes da Companhia com partes relacionadas podem ser assim
resumidas:
Venda de produtos para a Confab destinados produo de tubos de grande

dimetro, alm de equipamentos industriais.
Compra da Mitsubishi de equipamento para o laminador de tiras a quente de n 2 da

usina de Cubato.
Compra de servios da Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation, que inclui
fornecimento de tecnologia industrial avanada, servios de assistncia tcnica e
treinamento de empregados.
Venda de produtos para a Siderar e pagamento de comisses sobre venda de

produtos laminados no exterior.
Venda de produtos para a Automotiva Usiminas para aplicao na estampagem de

peas para a indstria automobilstica.
Compra de minrio de ferro da Minerao Usiminas para utilizao nas Usinas de

Ipatinga e Cubato.
Operao de cesso de crdito com faturas da Minerao Usiminas relacionadas ao

fornecimento de minrio de ferro.
Compra da Rios Unidos de servios de transporte rodovirio de produtos siderrgicos

e materiais diversos.
PGINA: 86 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Venda de produtos para Solues Usiminas para transformao e distribuio.

Adicionalmente, a Solues Usiminas presta servios tcnicos na rea de siderurgia a
clientes das Empresas Usiminas.
Venda de produtos para Usiminas Eletrogalvanized e Usiminas Galvanized, para

fomentar o comrcio com clientes no exterior.
Venda de produtos para a Usiminas Mecnica e compra de servios, como a

industrializao de produtos siderrgicos e equipamentos.
Compra da Unigal de servios de galvanizao por imerso a quente e de

resfriamento para a produo de chapas e bobinas galvanizadas laminadas a quente.
Compra da Usiroll de servios de texturizao e cromagem de cilindros utilizados nas

laminaes.
Compra de servios ferrovirios da MRS para o transporte de minrio de ferro.
Compra da Modal e Terminal Sarzedo de servios de estocagem e carregamento de

minrio.
Venda de produtos para a Ternium Mxico, Ternium Procurement, Ternium

Internacional, Ternium Internacional Espaa, Ternium Internacional El Salvador,
Ternium Internacional S.A Montevideo, Ternium Internacional S.A. Nicaragua e
Ternium Internacional San Jos.
Adicionalmente, a controlada Minerao Usiminas realiza operaes de venda de minrio

de ferro e de compra de servios porturios com a CSN.
As demais transaes com partes relacionadas so substancialmente contratadas em
condies de mercado, considerando preos e prazos.
PGINA: 87 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
25
Plano de outorga de opo de compra de aes

A Companhia possui Plano de Opo de Compra de Aes de sua emisso. O referido
plano administrado pelo Conselho de Administrao da Companhia, com a assessoria
do Comit de Recursos Humanos, observadas as limitaes constantes do Plano.
No ocorreram alteraes nas caractersticas e diretrizes do Plano em relao s
descritas nas Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2012.
Em 30 de junho de 2013, o Plano possui 2 programas vigentes: Programa 2011, lanado
em 03 de outubro de 2011 e Programa 2012, lanado em 28 de novembro de 2012.
(a)
Principais caractersticas dos programas

Para os 2 programas de outorga de opo de aes preferenciais (USIM5) vigentes,
foram outorgadas 6.166.414 opes bsicas e 485.900 opes bonificadas, totalizando
6.652.314 opes, concedidas aos participantes elegveis ao Plano da Companhia
mediante Contrato de Outorga de Opo de Compra de Aes.
As principais caractersticas dos Programas de 2011 e de 2012 podem ser resumidas
conforme a seguir:
(b)
prazo de carncia: 3 anos (33% aps o 1 ano, 33% aps o 2 ano e 33% aps o 3
ano);
opo de destinao de at 50% da remunerao varivel para compra de aes da
Usiminas. Em contrapartida, a Companhia concede a outorga das opes bonificadas;
prazo mximo de exerccio das opes: 7 anos.
Valor justo das Opes

O valor justo na data da outorga, bem como as principais premissas utilizadas de acordo
com o modelo de precificao Black & Sholes foram as seguintes:
Programa 2011
1 ano
Valor justo na data da outorga
2 ano
3 ano
R$ 4,83
R$ 5,07
R$ 5,27
Preo da ao
R$ 11,45
R$ 11,45
R$ 11,45
Preo de exerccio
R$ 11,98
R$ 11,98
R$ 11,98
50,70%
50,70%
50,70%
33% aps 1 ano
33% aps 2 ano
33% aps 3 ano
2,94%
2,94%
2,94%
11,62% a.a.
11,65% a.a.
11,69% a.a.
4 anos
4,5 anos
5 anos
Volatilidade do preo da ao
Carncia (3 anos)
Estimativa de dividendos
Taxa de retorno livre de risco
Vigncia ajustada
PGINA: 88 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Programa 2012
1 ano
Valor justo na data da outorga
2 ano
3 ano
R$ 4,06
R$ 4,32
R$4,61
Preo da ao
R$ 10,38
R$ 10,38
R$ 10,38
Preo de exerccio
R$ 10,58
R$ 10,58
R$ 10,58
37,95%
37,95%
37,95%
33% aps 1 ano
33% aps 2 ano
33% aps 3 ano
0,63%
0,63%
0,63%
8,63% a.a.
8,75% a.a.
8,87% a.a.
4 anos
4,5 anos
5 anos
Volatilidade do preo da ao
Carncia (3 anos)
Estimativa de dividendos
Taxa de retorno livre de risco
Vigncia ajustada
Para o Programa 2011, cuja outorga ocorreu em 03 de outubro de 2011, o preo de

exerccio foi determinado com base na mdia ponderada da cotao diria do ms de
setembro de 2011. Para o Programa 2012, cuja outorga ocorreu em 28 de novembro de
2012, o preo de exerccio foi determinado com base na mdia ponderada da cotao
diria do ms de setembro de 2012.
A volatilidade do preo da ao prevista baseada na volatilidade histrica ajustada dos
36 meses anteriores data da outorga.
O valor justo das opes concedidas contabilizado como despesa ao longo do perodo
de carncia.
O nmero total de opes em aberto e o preo mdio de exerccio ponderado das opes
esto demonstrados a seguir:
30/06/2013
31/12/2012
Programa 2012
Programa 2011
Programa 2012
Programa 2011
Mdia ponderada do preo de exerccio
R$ 10,58
R$ 11,98
R$ 10,58
R$ 11,98
Opes em aberto no incio do perodo
3.660.561
1.604.880
Opes canceladas durante o perodo
(254.153)
(162.681)
Opes em aberto no final do perodo
3.406.408
1.442.199
Opes outorgadas durante o perodo
2.991.753
3.660.561
(1.386.873)
3.660.561
1.604.880
Em 30 de junho de 2013 e 31 de dezembro de 2012, nenhuma opo foi exercida.

O impacto no resultado do Plano de Outorga de Opo de Aes anteriormente descrito
totalizou uma despesa de R$5.532 em 30 de junho de 2013 (30 de junho de 2012 R$3.183), cujo montante foi contabilizado na demonstrao do resultado. Desse total,
R$663 foram revertidos conta de Lucros (prejuzos) acumulados em decorrncia do
cancelamento de opes e desta forma, o impacto no patrimnio lquido foi de R$4.869.
As despesas do Plano previstas para o exerccio de 2013, considerando que todas as
suas premissas contratuais se mantenham inalteradas, totalizam R$9.894.
PGINA: 89 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
26
Notas explicativas apresentadas nas demonstraes financeiras anuais que no

esto apresentadas nessa informao contbil intermediria
Conforme Ofcio-Circular CVM/SNC/SEP/N003/2011, a Companhia efetuou a abertura
das notas explicativas consideradas relevantes no contexto do Pronunciamento
Conceitual Bsico Estrutura Conceitual para a Elaborao e Apresentao das
Demonstraes Contbeis. Todas as informaes cuja sua omisso ou distoro
pudesse influenciar as decises econmicas dos usurios foram devidamente divulgadas
nessas informaes contbeis intermedirias as quais devem ser lidas em conjunto com
as Demonstraes Financeiras de 31 de dezembro de 2012.
A seguir, indicamos a exata localizao das notas explicativas cujas informaes no
foram repetidas nessas informaes contbeis intermedirias seja por redundncia ou por
relevncia:
Nota 04 Estimativas e julgamentos contbeis crticos;
Nota 07 Instrumentos financeiros por categoria;
Nota 08 Qualidade de crdito dos ativos financeiros;
Nota 18 Impairment de ativos no financeiros;
Nota 21 Debntures;
Nota 22 Tributos a recolher;
Nota 23 Tributos parcelados;
Nota 25 Proviso para recuperao ambiental;
Nota 29 Receita;
Nota 31 Despesas com benefcios a empregados;
Nota 32 Receitas (despesas) operacionais;
Nota 35 Compromissos;
Nota 38 Cobertura de seguros.
PGINA: 90 de 99
Verso : 1
Notas Explicativas
Conselho de Administrao
Paulo Penido Pinto Marques
Presidente
Alcides Jos Morgante
Conselheiro
Alosio Macrio Ferreira de Souza

Conselheiro
Daniel Agustn Novegil

Conselheiro
Fumihiko Wada
Conselheiro
Jos Oscar Costa de Andrade

Conselheiro
Marcelo Gasparino da Silva

Conselheiro em Exerccio
Eiji Hashimoto
Conselheiro
Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca

Conselheira
Roberto Caiuby Vidigal

Conselheiro
Conselho Fiscal
Paulo Frank Coelho da Rocha
Presidente
Jnio Carlos Macedo
Conselheiro
Lcio de Lima Pires

Conselheiro
Masato Ninomiya
Conselheiro
Telma Suzana Mezia

Conselheira
Diretoria Executiva
Julin Alberto Eguren
Diretor-Presidente
Marcelo Rodolfo Chara
Diretor Vice-Presidente Industrial
Rmel Erwin de Souza

Diretor Vice-Presidente de Tecnologia e Qualidade
Ronald Seckelmann
Diretor Vice-Presidente de Finanas e Relaes
com Investidores
Srgio Leite de Andrade

Diretor Vice-Presidente Comercial
Paolo Felice Bassetti

Diretor Vice-Presidente de Subsidirias
Nobuhiro Yamamoto
Diretor Vice-Presidente de Planejamento
Corporativo
Marcos Aurlio Alves

Gerente de Contabilidade
Responsvel Tcnico CRC-MG 34.381/O
PGINA: 91 de 99

Verso : 1
1 - Prticas de Governana Corporativa Diferenciadas Nvel 1
Em atendimento ao Regulamento de Prticas de Governana Corporativa

Diferenciadas Nvel 1, demonstramos, a seguir, a posio acionria dos detentores
de mais de 5% das aes da companhia, segregadas por espcie e classe, at o nvel
de pessoa fsica.
USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S.A. USIMINAS - CNPJ
60.894.730/0001-05
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias
Aes Pref. "A"
Aes Pref. "B"
Total
Acionista
Quantidade
Companhia Siderrgica Nacional
Quantidade
Quantidade
Quantidade
43.038.802
8,52
79.793.800
15,69
122.832.602
12,12
Nippon Usiminas Co., Ltd.
119.969.788
23,74
2.830.832
0,56
122.800.620
12,11
Previdncia Usiminas
Nippon Steel & Sumitomo
Metal Corporation
34.109.762
6,75
34.109.762
3,36
27.347.796
5,41
27.655.722
2,73
Ternium Investments S.A.R.L.
84.741.296
16,77
84.741.296
8,36
Prosid Investments S.C.A.
20.000.000
3,96
20.000.000
1,97
Confab Industrial S.A.
25.000.000
4,95
25.000.000
2,47
26.587.012
2,62
307.926
Usiminas S.A. em Tesouraria

Caixa de Previdncia dos
Funcionrios do Banco do Brasil
2.526.656
0,50
53.034.392
10,50
6.704.250
1,32
59.738.642
5,89
Outros
95.492.192
18,90
394.742.638
77,64
85.704
100
490.320.534
48,37
508.439.802 100,00
85.704
100
1.013.786.190
100,00
Total
505.260.684 100,00
24.060.356
0,06
4,73
PGINA: 92 de 99
Verso : 1

COMPANHIA SIDERRGICA NACIONAL
CNPJ n 33.042.730/0001-04
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias
Aes Preferenciais
Total
Acionista
Quantidade
Rio Iaco Participaes S.A.
Vicunha Siderurgia S.A.
Outros
Total
Quantidade
Quantidade
58.193.503
3,99
58.193.503
3,99
697.719.990
47,86
697.719.990
47,86
702.056.615
48,15
702.056.615
48,15
1.457.970.108
100
1.457.970.108
100
RIO IACO PARTICIPAES S.A

CNPJ n 06.990.482/0001-50
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias
Aes Preferenciais
Total
Acionista
Quantidade
Rio Purus Participaes S.A.
5.500.499
Outros
Quantidade
100
Quantidade
5.500.499
Total
5.500.500
%
100
1
100
5.500.500
100
VICUNHA SIDERURGIA S.A.

CNPJ n 02.871.007/0001-04
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias
Aes Preferenciais
Total
Acionista
Quantidade
Vicunha Aos S.A.
580.634.272
Outros
Total
%
100
Quantidade
468.298.605
100
Quantidade
1.048.932.877
6
580.634.278
%
100
6
100
468.298.605
100
1.048.932.883
100
RIO PURUS PARTICIPAES S.A.

CNPJ n 60.078.060/0001-59
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias
Aes Preferenciais
Total
Acionista
Quantidade
Dorotha Steinbruch
Outros
Total
Quantidade
702.142.089
99,99
1.500
0,01
702.047.723
702.143.589
100
702.047.723
Quantidade
702.142.089
49,99
100
702.049.223
50,01
100
1.404.191.312
100
PGINA: 93 de 99
Verso : 1
VICUNHA AOS S.A.

CNPJ n 04.213.131/0001-08
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias
Aes Preferenciais
Total
Acionista
Quantidade
Vicunha Steel S.A.
223.982.562
Quantidade
Quantidade
100
Outros
Total
223.982.562
100
223.982.562
66,96
110.521.137
100
110.521.137
33,04
110.521.137
100
334.503.699
100
VICUNHA STEEL S.A.

CNPJ n 04.169.992/0001-36
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias
Aes Preferenciais
Total
Acionista
Quantidade
CFL Participaes S.A.
Quantidade
Quantidade
88.994.554
40
88.994.554
Rio Purus Participaes S.A.
133.491.828
60
133.491.828
40
60
Total
222.486.382
100
222.486.382
100
CFL PARTICIPAES S.A.

CNPJ n 60.078.045/0001-00
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias
Aes Preferenciais
Total
Acionista
Quantidade
Quantidade
Quantidade
Clarice Steinbruch
327.839.545
33,34
327.839.545
33,34
Fbio Steinbruch
327.838.303
33,33
327.838.303
33,33
Leo Steinbruch
327.838.304
33,33
327.838.304
33,33
Total
983.516.152
100
983.516.152
100
NIPPON USIMINAS CO., LTD.

AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias
Aes Preferenciais
Total
Acionista
Quantidade
Quantidade
Quantidade
Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation - NSSMC
300.914
100,00
300.914
100,00
Total
300.914
100,00
300.914
100,00
NSSMC Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation uma companhia aberta,
listada na Bolsa de Tokyo Japo. Sendo a empresa controladora do Grupo Nippon
Steel & Sumitomo Metal, que tem como principal negcio a produo de ao, alm de
atender aos setores de engenharia, construo, qumica, tecnologia de sistemas e
outros, por meio de diversas outras subsidirias.
PGINA: 94 de 99
Verso : 1

CONFAB INDUSTRIAL S.A.
CNPJ 60.882.628/0001-90
AES EM UNIDADES
DATA BASE : 30/06/2013
Aes Ordinrias
Aes Preferenciais
Total
Acionista
Quantidade
Siderca S.A.I.C.(1)
167.308.639
Tenaris Investments S. rl. (2)

Total
Quantidade
Quantidade
41,91
167.308.639
41,91
231.901.398
58,09
231.901.398
58,09
399.210.037
100,00
399.210.037
100,00
(1) Siderca S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina, e tem como principais
acionistas a Tenaris Investments S. rl., sociedade luxemburguesa, e a Tenaris
Global Services S.A., sociedade uruguaia, ambas subsidirias integrais da Tenaris
S.A., que possuem aproximadamente 97.49% e 2.50%, respectivamente, das
aes de emisso de Siderca S.A.I.C.
(2) Tenaris Investments S. rl. uma sociedade de responsabilidade limitada
luxemburguesa que tem como acionista a Tenaris S.A., a qual possui 100.00% das
suas aes.
Tenaris S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE)
Estados Unidos de Amrica, na Bolsa de Buenos Aires Argentina, na Bolsa de
Milan (MTA) Itlia, e na Bolsa de Mxico Mxico. Tenaris S.A. a empresa
controladora do Grupo Tenaris, que, atravs de diversas subsidirias, tem como
principal negcio a produo e fornecimento de tubos de ao e a proviso de
servios para a indstria energtica mundial, assim como para certas aplicaes
industriais.
Tenaris S.A. controlada por San Faustin S.A., sociedade por aes
luxemburguesa (San Faustin), que detm, indiretamente atravs de sua
subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente
60.5% das aes de emisso de Tenaris S.A.
Rocca & Partners Stichting Administratiekantoor Aandelen San Faustin, uma
fundao privada holandesa (RP STAK), possui aes de emisso de San
Faustin em nmero suficiente para controlar a San Faustin. Nenhuma pessoa ou
grupo de pessoas controla RP STAK.
PROSID INVESTMENTS S.C.A.

CNPJ 14.759.342/0001-02
30/06/2013
Prosid Investments S.C.A. tem como principal acionista a Siderar S.A.I.C. com 99,99%
de participao no capital social.
PGINA: 95 de 99
Verso : 1
SIDERAR S.A.I.C.
CNPJ 05.722.544/0001-80
30/06/2013
Siderar S.A.I.C. uma sociedade por aes argentina aberta, listada na Bolsa de
Buenos Aires Argentina. Siderar S.A.I.C. tem como principais acionistas a Ternium
Internacional Espaa, S.L.U., subsidiria integral espanhola de Ternium S.A., que
possui aproximadamente 60,94% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C., e
Administracin Nacional de la Seguridad Social (ANSeS), ente do governo argentino,
que detm aproximadamente 26,03% das aes de emisso da Siderar S.A.I.C. O
controle da Ternium S.A. est detalhado abaixo.
TERNIUM INVESTMENTS S. R.L.

CNPJ 12.659.927/ 0001-17
30/06/2013
Ternium Investments S. r.l. uma sociedade de responsabilidade limitada
luxemburguesa e tem como nica scia a Ternium S.A. com 100% de participao no
seu capital social.
Ternium S.A. uma companhia aberta, listada na Bolsa de Nova York (NYSE)
Estados Unidos de Amrica. Ternium S.A. a empresa controladora do Grupo
Ternium, que, atravs de diversas subsidirias, tem como principal negcio a
produo de aos planos e longos, com centros de produo localizados na Argentina,
na Colmbia, nos Estados Unidos de Amrica, na Guatemala e no Mxico. Ternium
S.A. controlada por San Faustin, que detm, indiretamente atravs de sua
subsidiria integral luxemburguesa Techint Holdings S. r.l., aproximadamente 62%
das aes de emisso de Ternium S.A.
RP STAK possui aes de emisso de San Faustin em nmero suficiente para
controlar a San Faustin. Nenhuma pessoa ou grupo de pessoas controla RP STAK.
PGINA: 96 de 99
Verso : 1

Em atendimento ao Regulamento de Prticas de Governana Corporativa
Diferenciadas Nvel 1, demonstramos, a seguir, a quantidade e as caractersticas
dos valores mobilirios de emisso da Companhia que sejam de titularidade, direta ou
indireta, do Acionista Controlador, Administradores, Membros do Conselho Fiscal e do
Conselho de Administrao. Neste mesmo quadro, demonstramos as aes em
circulao e sua porcentagem em relao ao total de aes emitidas.
Posio em 30/06/2013
Ordinrias
Acionista
Controladores
Unidades
Preferenciais classe A Preferenciais classe B

%
329.377.434
Unidades
65,19
Unidades
Total
Unidades
3.138.758
0,62
332.516.192
32,8
36
162.033
0,03
162.069
0,02
21.343
Administradores
Diretoria
Conselho Fiscal
Aes em Tesouraria
21.347
1.000
1.000
2.526.656
0,5
24.060.356
4,73
26.587.012
2,62
Outros acionistas
173.355.554
34,31
481.057.312
94,62
85.704
100
654.498.570
64,56
Total
505.260.684
100
508.439.802
100
85.704
100 1.013.786.190
100
Aes em circulao
173.356.554
34,31
481.057.312
94,62
85.704
100
654.499.570
64,56
Posio em 30/06/2012
Ordinrias
Acionista
Controladores
Unidades
Preferenciais classe A Preferenciais classe B

%
329.377.429
65,19
Unidades
Unidades
Total
Unidades
3.138.758
0,62
332.516.187
32,80
13
132.003
0,03
132.016
0,02
9.245
Administradores
Diretoria
Conselho Fiscal
Aes em Tesouraria
9.247
101
101
2.526.654
0,50
24.060.356
4,73
26.587.010
2,62
Outros acionistas
173.356.485
34,31
481.098.570
94,62
86.574
100
654.541.629
64,56
Total
505.260.684
100,00
508.438.932
100,00
86.574
100 1.013.786.190
100,00
Aes em circulao
173.356.586
34,31
481.098.570
94,62
86.574
100
654.541.730
64,56
PGINA: 97 de 99
Verso : 1
Pareceres e Declaraes / Relatrio da Reviso Especial - Sem Ressalva

Relatrio sobre a reviso de informaes trimestrais ITR
Aos
Acionistas, Conselho de Administrao e Diretores da
Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. - USIMINAS
Belo Horizonte - MG
Introduo
Revisamos as informaes contbeis intermedirias, individuais e consolidadas, da Usinas Siderrgicas de Minas Gerais S.A. USIMINAS (Companhia), contidas no Formulrio de Informaes Trimestrais ITR, referente ao trimestre findo em 30 de junho de
2013, que compreendem o balano patrimonial em 30 de junho de 2013 e as respectivas demonstraes do resultado e do resultado
abrangente para os perodos de trs e seis meses findos naquela data, e das mutaes do patrimnio lquido e dos fluxos de caixa
para o perodo de seis meses findo naquela data, incluindo as notas explicativas.
A Administrao da Companhia responsvel pela elaborao das informaes contbeis intermedirias individuais de acordo com o
Pronunciamento Tcnico CPC 21(R1) Demonstrao Intermediria e das informaes contbeis intermedirias consolidadas de
acordo com o CPC 21(R1) e com a norma internacional IAS 34 Interim Financial Reporting, emitida pelo International Accounting
Standards Board IASB, assim como pela apresentao dessas informaes de forma condizente com as normas expedidas pela
Comisso de Valores Mobilirios - CVM, aplicveis elaborao das Informaes Trimestrais - ITR. Nossa responsabilidade a de
expressar uma concluso sobre essas informaes contbeis intermedirias com base em nossa reviso.
Alcance da reviso
Conduzimos nossa reviso de acordo com as normas brasileiras e internacionais de reviso de informaes intermedirias (NBC TR
2410 - Reviso de Informaes Intermedirias Executada pelo Auditor da Entidade e ISRE 2410 - Review of Interim Financial
Information Performed by the Independent Auditor of the Entity, respectivamente). Uma reviso de informaes intermedirias consiste
na realizao de indagaes, principalmente s pessoas responsveis pelos assuntos financeiros e contbeis e na aplicao de
procedimentos analticos e de outros procedimentos de reviso. O alcance de uma reviso significativamente menor do que o de
uma auditoria conduzida de acordo com as normas de auditoria e, consequentemente, no nos permitiu obter segurana de que
tomamos conhecimento de todos os assuntos significativos que poderiam ser identificados em uma auditoria. Portanto, no
expressamos uma opinio de auditoria.
Concluso sobre as informaes intermedirias individuais
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis
intermedirias individuais includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos
relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) aplicvel elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de forma condizente
com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
Concluso sobre as informaes intermedirias consolidadas
Com base em nossa reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que as informaes contbeis
intermedirias consolidadas includas nas informaes trimestrais acima referidas no foram elaboradas, em todos os aspectos
relevantes, de acordo com o CPC 21(R1) e o IAS 34 aplicveis elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e apresentadas de
forma condizente com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios - CVM.
Outros assuntos
Demonstraes do valor adicionado
Revisamos, tambm, as Demonstraes do valor adicionado (DVA), individuais e consolidadas, referentes ao perodo de seis meses
findo em 30 de junho de 2013, preparadas sob a responsabilidade da Administrao da Companhia, cuja apresentao nas
informaes intermedirias requerida de acordo com as normas expedidas pela Comisso de Valores Mobilirios CVM aplicveis
elaborao de Informaes Trimestrais - ITR e considerada informao suplementar pelas IFRS, que no requerem a apresentao da
DVA. Essas demonstraes foram submetidas aos mesmos procedimentos de reviso descritos anteriormente e, com base em nossa
reviso, no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que no foram elaboradas, em todos os seus aspectos
relevantes, de forma consistente com as informaes contbeis intermedirias individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Demonstraes contbeis de perodos anteriores examinadas e informaes contbeis intermedirias revisadas por outro auditor
independente
O exame do balano patrimonial, individual e consolidado, em 31 de dezembro de 2012 e a reviso das informaes contbeis
intermedirias, individuais e consolidadas, relativas ao perodo findo em 30 de junho de 2012, preparados originalmente antes dos
ajustes descritos na nota explicativa n 3.2, foram conduzidos sob a responsabilidade de outros auditores independentes, que emitiram
relatrio de auditoria e relatrio de reviso sem modificaes, com data de 18 de fevereiro de 2013 e 30 de julho de 2012,
respectivamente. Como parte da nossa reviso das informaes contbeis intermedirias do perodo findo em 30 de junho de 2013: (i)
examinamos os ajustes nos valores correspondentes do balano patrimonial em 31 de dezembro de 2012, que em nossa opinio so
apropriados e foram corretamente efetuados, em todos os aspectos relevantes; (ii) revisamos os ajustes nos valores correspondentes
das informaes contbeis intermedirias de 2012 e no temos conhecimento de nenhum fato que nos leve a acreditar que tais ajustes
no foram efetuados, em todos os aspectos relevantes, de forma apropriada. No fomos contratados para auditar, revisar ou aplicar
quaisquer outros procedimentos sobre as informaes referentes ao balano patrimonial em 31 de dezembro de 2012 e sobre as
demais informaes contbeis intermedirias referentes ao perodo findo em 30 de junho de 2012 e, portanto, no expressamos
PGINA: 98 de 99
Verso : 1
opinio ou qualquer forma de assegurao sobre ela tomada em conjunto.

Belo Horizonte, 25 de julho de 2013.
ERNST & YOUNG TERCO
Auditores Independentes S.S.
CRC 2SP015199/O-6 F- MG
Rogrio Xavier Magalhes
Contador CRC-1MG080613/O-1
PGINA: 99 de 99

ITR 2Q13 Available in Portuguese

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ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2013 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

Balano Patrimonial Passivo

Demonstrao do Resultado Abrangente

Demonstrao do Fluxo de Caixa

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2012 30/06/2012

Demonstrao do Valor Adicionado

Balano Patrimonial Passivo

Demonstrao do Resultado Abrangente

Demonstrao do Fluxo de Caixa

Demonstrao das Mutaes do Patrimnio Lquido

DMPL - 01/01/2012 30/06/2012

Demonstrao do Valor Adicionado

Outras Informaes que a Companhia Entenda Relevantes

ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2013 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

Dados da Empresa / Composio do Capital

ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2013 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

DFs Individuais / Balano Patrimonial Ativo

Caixa e Equivalentes de Caixa

Aplicaes Financeiras Avaliadas a Valor Justo

1.01.02.01.03 Ttulos e Valores Mobilirios

Outros Ativos Circulantes

Ativos No-Correntes a Venda

1.01.08.01.01 Ativos Disponveis para Venda

1.01.08.03.01 Impostos a Recuperar

1.01.08.03.02 Dividendos a Receber

1.01.08.03.03 Adiantamentos a Fornecedores

Ativo Realizvel a Longo Prazo

1.02.01.03.02 Outras Contas a Receber

1.02.01.06.01 Imposto de Renda e Contribuio Social Diferidos

Crditos com Partes Relacionadas

Outros Ativos No Circulantes

1.02.01.09.03 Depsitos Judiciais

1.02.01.09.06 Instrumentos Financeiros

1.02.01.09.07 Impostos a Recuperar

1.02.01.09.05 Imveis Venda

1.02.02.01.01 Participaes em Coligadas

ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2013 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

DFs Individuais / Balano Patrimonial Passivo

Obrigaes Sociais e Trabalhistas

Passivos com Partes Relacionadas

2.01.05.02.01 Dividendos e JCP a Pagar

2.01.05.02.05 Tributos Parcelados

2.01.05.02.06 Instrumentos Financeiros

2.01.05.02.07 Adiantamento de Clientes

2.01.05.02.04 Contas a Pagar

Passivos com Partes Relacionadas

2.02.02.02.03 Tributos Parcelados

Provises Fiscais Previdencirias Trabalhistas e Cveis

2.02.04.01.02 Provises Previdencirias e Trabalhistas

2.02.04.02.03 Provises para Passivos Ambientais e de Desativao

Capital Social Realizado

Para Investimentos e Capital de Giro

Ajustes de Avaliao Patrimonial

Resultado em Transao de Capital

Perda (ganho) Atuarial com Benefcios de Aposentadoria

Ajuste Imobilizado (IAS 29)

Ajustes Acumulados de Converso

Reserva de Hedge de Fluxo de Caixa

ITR - Informaes Trimestrais - 30/06/2013 - USINAS SIDERURGICAS DE MINAS GERAIS SA

DFs Individuais / Demonstrao do Resultado

Receita de Venda de Bens e/ou Servios

Custo dos Bens e/ou Servios Vendidos

Despesas com Vendas