Amortizao

Tabela Price
Tabela Price, tambm chamado de Sistema Francs de Amortizao, um mtodo usado em
amortizao de emprstimo cuja principal caracterstica apresentar prestaes (ou parcelas)
iguais. O mtodo foi apresentado em 1771 por Richard Price em sua obra "Observaes sobre
Pagamentos Remissivos" (em ingls: Observations on Reversionary Payments).
O mtodo foi idealizado pelo seu autor para penses e aposentadorias. No entanto, foi a partir da 2
revoluo industrial que sua metodologia de clculo foi aproveitada para clculos de amortizao de
emprstimo.
Esse sistema usa o regime de juros compostos para calcular o valor das parcelas de um emprstimo
e, dessa parcela, h uma proporo relativa ao pagamento de juros e amortizao do valor
emprestado.
A Tabela PRICE, as prestaes e o saldo devedor so corrigidos mensalmente pela TR, pelos
bancos privados, e anualmente pela Caixa. Nesse sistema, apenas 25% da renda familiar pode ser
comprometida com a aquisio do imvel e o prazo mximo de financiamento de 20 anos.
Formula:
Saiba mais

bem como esta outra frmula equivalente

Valor da parcela
Valor Presente
Taxa de juros
Nmero de perodos

Tomemos como exemplo:

Admita que, em determinada data, um banco conceda um financiamento a uma empresa com as
seguintes condies:

Valor do financiamento: R$ 260.000,00;

Amortizado pelo Sistema PRICE: 6 trimestres, com carncia de 4 trimestres;
Juros nominais: 33,55% ao ano, capitalizados trimestralmente; os juros sero capitalizados e
incorporados ao principal, durante o perodo de carncia.

Resoluo:
Taxa equivalente de ano para trimestre (um ano tem 4 trimestres):
ie = ( 1 + i )ne 1 => ia.t = ( 1 + 0,3355 )1/4 1 => 0,075 => 7,50% a.t.
FV dado o PV (Juros Compostos): (F/P, i, n)
Durante os primeiros trimestres, haver uma carncia; contudo, sero cobrados juros compostos em
cima do principal: R$ 260.000,00.

FV = PV * (1 + i)n

1 Trimestre FV = R$ 260.000,00 * (1 + 0,075)^1 => R$ 260.000,00 * 1,0755 => R$ 279.500,02

.....
4 Trimestre FV = R$ 260.000,00 * (1 + 0,075)^4 => R$ 260.000,00 * 1,3379 => R$ 347.222,07

Valor da parcela dado o PV: (A/P, i, n) => (A/P; 0,075; 6)

A = PV * ((i * (1 + i)n) / ((1 + i)n 1))
A = R$ 347.222,07 * ((0,075 * (1 + 0,075)6) / ((1 + 0,075)6 1))
A = R$ 347.222,07 * ((0,075 * (1,075)6) / ((1,075)6 1))
A = R$ 347.222,07 * ((0,075 * 1,543) / (1,543 1))
A = R$ 347.222,07 * (0,11575 / 0,543)
A = R$ 347.222,07 * 0,2130449
A = R$ 73.973,90 (valor constante das 6 prestaes).

Na quinta prestao:
o principal ser (PV * (1 + i)) - A => (R$ 347.222,07 * (1 + 0,075)) R$ 73.973,90 = R$
299.289,85;
o Amortizado ser R$ 347.222,07 R$ 299.289,85 = R$ 47.932,22;
os Juros sero R$ 73.973,90 R$ 47.932,22 = R$ 26.041,68.

Na sexta prestao:
o principal ser (PV * (1 + i)) - A => (R$ 299.289,85 * (1 + 0,075)) R$ 73.973,90 = R$
247.762,70;
o Amortizado ser R$ 299.289,85 R$ 247.762,70 = R$ 51.527,14;
os Juros sero R$ 73.973,90 R$ 51.527,14 = R$ 22.446,76.

A prestao constante, o valor amortizado cresce a cada prestao e o pagamento de juros

diminui a cada prestao. O valor de R$ 347.222,07 (que o valor de R$ 260.000,00 mais os juros
dos quatro meses de carncia) torna-se R$ 443.843,43 ao final de 10 trimestres.
O

pagamento

de

juros

de:

R$

443.843,43

R$

347.222,07

R$

96.621,36.

Sistema de Amortizao Constante (SAC)

Sistema de Amortizao Constante (SAC) mundial e secularmente denominado de Mtodo
Hamburgus uma forma de amortizao de um emprstimo por prestaes que incluem os juros,
amortizando assim partes iguais do valor total do emprstimo.
Neste sistema o saldo devedor reembolsado em valores de amortizao iguais. Desta forma, no
sistema SAC o valor das prestaes decrescente, j que os juros diminuem a cada prestao. O
valor da amortizao calculado dividindo-se o valor do principal pelo nmero de perodos de
pagamento, ou seja, de parcelas.
O SAC um dos tipos de sistema de amortizao utilizados em financiamentos imobilirios. A
principal caracterstica do SAC que ele amortiza um percentual fixo do valor principal (emisso),
desde o incio do financiamento. Esse percentual de amortizao sempre o mesmo, o que faz com
que a parcela de amortizao da dvida seja maior no incio do financiamento, fazendo com que o
saldo devedor caia mais rapidamente do que em outros mecanismos de amortizao.
Formula:

ou

Valor total do financiamento

Quantidade de prestaes

Taxa de juros
Parcela constante da amortizao

Parcela do Juro k

Valor total da prestao (soma da parcela fixa + juros)

Nmero da prestao

Tomemos como exemplo:

Admita que, em determinada data, um banco conceda um financiamento a uma empresa com as seguintes
condies:
Valor do financiamento: R$ 260.000,00;
Amortizado pelo SAC: 6 trimestres, com carncia de 4 trimestres;
Juros nominais: 33,55% ao ano, capitalizados trimestralmente; os juros sero capitalizados e
incorporados ao principal, durante o perodo de carncia.

Resoluo:
Taxa equivalente de ano para trimestre (um ano tem 4 trimestres):
ie = ( 1 + i )^ne 1 => ia.t = ( 1 + 0,3355 )^1/4 1 => 0,075 => 7,50% a.t.
FV dado o PV (Juros Compostos): (F/P, i, n)
Durante os primeiros trimestres, haver uma carncia; contudo, sero cobrados juros compostos
em cima do principal: R$ 260.000,00.

FV = PV * (1 + i)n

1 Trimestre FV = R$ 260.000,00 * (1 + 0,075)^1 => R$ 260.000,00 * 1,075 => R$ 279.500,02

.....
4 Trimestre FV = R$ 260.000,00 * (1 + 0,075)^4 => R$ 260.000,00 * 1,3379 => R$ 347.222,42

Pn = e-simo valor da parcela;

n = e-sima parcela;
PV = valor total financiado = R$ 347.222,07;
N = nmero total de parcelas = 6;
i = taxa de juros ao ms = 0,075 = 7,5% a.t.

Pn = (PV / N) + (i * (PV ((n - 1) * (PV / N))))

Quinta prestao, que o primeiro pagamento: n = 1.

Pn = (R$ 347.222,07 / 6) + (0,075 * (R$ 347.222,07 ((1 - 1) * (R$ 347.222,07 / 6))))
Pn = R$ 57.870,34 + 0,075 * (R$ 347.222,07 (0 * R$ 57.870,34))
Pn = R$ 57.870,34 + 0,075 * (R$ 347.222,07 0)
Pn = R$ 83.912,03

Na quinta prestao:
o principal ser (PV * (1 + i)) - A => (R$ 347.222,07 * (1 + 0,075)) R$ 83.912,03= R$
289.351,73;
o Amortizado ser R$ 347.222,07 R$ 289.351,73 = R$ 57.870,34;
os Juros sero R$ 83.912,03 R$ 57.870,34 = R$ 26.041,68.

Sexta prestao, que o segundo pagamento: n = 2.

Pn = (R$ 347.222,07 / 6) + 0,075 * (R$ 347.222,07 ((2 - 1) * (R$ 347.222,07 / 6)))
Pn = R$ 57.870,34 + 0,075 * (R$ 347.222,07 (1 * R$ 57.870,34))
Pn = R$ 57.870,34 + 0,075 * (R$ 347.222,07 R$ 57.870,34)
Pn = R$ 79.571,75

Na sexta prestao:
o principal ser (PV * (1 + i)) - A => (R$ 289.351,73 * (1+0,075)) R$ 79.571,75 = R$
231.481,38;
o Amortizado ser R$ 289.351,73 R$ 231.481,38 = R$ 57.870,34;
os Juros sero R$ 79.571,75 R$ 57.870,34 = R$ 21.701,40.

O Valor Amortizado constante e a prestao e os juros diminuem a cada prestao.

O valor de R$ 347.222,07 (que o valor de R$ 260.000,00 mais os juros dos quatro meses de
carncia) torna-se R$ 438.367,95 ao final de 10 trimestres.
O pagamento de juros de R$ 438.367,95 - R$ 347.222,07 = R$ 91.145,88, que menor que os
juros cobrados pela Tabela PRICE.

CENTRO UNIVERSITRIO ANHANGUERA DE

NITERI UNIAN

Disciplina: Engenharia Econmica

Assunto: Sistema de Amortizao
Professor: Adilson
Aluno: Luciano Henrique Farias da Silva
Registro Acadmico: 8070807554
Turma B 3 Perodo Noite

Niteri - 2015