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Avaliao de Investimentos
Prof Adelino Correia
29/8/2012
Aspectos Legais
Lei das S.A: Artigos 243 e 248 a 250.
Instruo
CVM
247/96
e
suas
alteraes:
Artigos 1 ao 20.
Deliberao
CVM
605/2009
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As
Participaes
Temporrias
possuem um carter especulativo e
classificam-se no Ativo Circulante
ou
caso a inteno de venda ultrapasse o
trmino do exerccio social seguinte deve
ser classificada no Ativo no Circulante
ARLP.
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As Participaes Permanentes
em outras Companhias so aquelas que
no possuem inteno de serem
comercializadas no curto prazo (h a
inteno de permanncia alm de um
carter estratgico.
Classificam-se no Ativo No
Circulante Investimentos e podero ser
avaliadas por dois critrios:
Mtodo do Custo
Mtodo da Equivalncia Patrimonial (
MEP)
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Portanto as alteraes no PL da
investida no refletem nas participaes
permanentes , avaliadas pelo mtodo do
custo, da investidora .
Outro fato bastante importante o
recebimento dos dividendos que pode
ocorrer antes dos 6 meses da aquisio
ou depois .
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Coligadas
So coligadas as sociedades nas quais a
investidora tenha influncia significativa.
(Antes) So coligadas as sociedades quando uma
participa com 10% ou mais do capital da outra sem
control-la.
Considera-se que h influncia significativa quando
a investidora detm ou exerce o poder de participar nas
decises das polticas, financeira ou operacional da
investida, sem control-la.
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Controle
Considera-se controlada, para os fins desta
Instruo:
I - sociedade na qual a investidora, diretamente ou
indiretamente, seja titular de direitos de scio
que lhe assegurem, de modo permanente:
a) preponderncia nas deliberaes sociais; e
b) o poder de eleger ou destituir a maioria dos
administradores.
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No
momento
da
aquisio
do
investimento, devemos verificar se houve gio
ou desgio e, posteriormente, no encerramento
de cada exerccio social e anteriormente
apurao do resultado, deve a investidora
avaliar o investimento pelo valor de patrimnio
lquido da coligada ou controlada, de modo a
determinar o resultado na equivalncia
patrimonial.
Exemplo prtico:
A Empresa Amrica em jan/X9
comprou 40% das aes da Comp. sia
sendo que o investimento influente e
revelante pagando o valor de R$
400.000,00. Na mesma data o PL da
investida era de R$ 1.000.000,00.
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Avaliao ser
de Investimentos
O investimento
avaliado mediante a
aplicao, sobre o valor do Patrimnio
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Correia
da Investida, da porcentagem de participao
da
investidora
no
capital
social
total(independente de votante ou no votante)
da coligada ou controlada. Em seguida,
comparamos o resultado obtido com o valor
atual do investimento. Caso tenha ocorrido
aumento de valor, teremos Resultado Positivo
na Equivalncia Patrimonial (Outras Receitas
Operacionais).
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II - perdas potenciais, estimadas em virtude de:
a) tendncia de perecimento do investimento;
b) elevado risco de paralisao de operaes de
coligadas e controladas;
c) eventos que possam prever perda parcial ou
total do valor contbil do investimento ou do
montante de crditos contra as coligadas e
controladas; ou
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d)
cobertura
de
garantias,
avais,
fianas,hipotecas ou penhor concedidos, em
favor de coligadas e controladas,referentes a
obrigaes vencidas ou vincendas quando
caracterizada a incapacidade de pagamentos
pela controlada ou coligada.
Pargrafo 1 - Independentemente do
disposto na letra "b" do inciso I, deve
ser constituda ainda proviso para
perdas, quando existir passivo a
descoberto e houver inteno manifesta
da investidora em manter o seu apoio
financeiro investida.
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Pargrafo 2 - A proviso para perdas
dever ser apresentada no ativo permanente
( ativo no circulante investimentos) por
deduo e at o limite do valor contbil do
investimento a que se referir, sendo o
excedente apresentado em conta especfica
no passivo.
1)
Em fevereiro de 2008 a empresa Calcednia
Minerais S.A. investiu R$ 350.000,00 em aes de outras
companhias, contabilizando a transao em seu ativo
permanente. Desse investimento, R$ 200.000,00 devero
ser avaliados por Equivalncia Patrimonial e R$
150.000,00, pelo Mtodo do Custo.
Durante o exerccio em questo, as
empresas investidas obtiveram lucros que elevaram seus
patrimnios lquidos em 4%, tendo elas distribudo
dividendos de tal ordem que coube Calcednia o
montante de R$ 6.000,00,
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2)
O recebimento de dividendos de
participaes societrias avaliados pelo custo
deve ser registrado, na escriturao da
empresa investidora, a crdito de conta
representativa:
(A) de receita operacional.
(B) de receita no-operacional.
(C) de resultado da equivalncia patrimonial.
(D) da prpria participao societria.
(E) de desgio na aquisio de investimentos
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3) A avaliao dos investimentos influentes em
sociedades controladas, que constam do Balano
Patrimonial de uma companhia, ser feita pelo:
(A) valor lquido de realizao.
(B) custo ou valor de mercado, o que for menor.
(C) custo de aquisio, sem qualquer reduo.
(D) custo de aquisio, deduzido de proviso para
perdas provveis na realizao de seu valor.
(E) mtodo da equivalncia patrimonial.
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4)
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(D) os investimentos permanentes podem ser avaliados
pelo custo de aquisio ou pelo mtodo da equivalncia
patrimonial, dependendo de sua natureza.
(E) os investimentos permanentes no podem ser
alienados pela pessoa jurdica investidora, salvo em
caso de operaes de fuso, incorporao ou ciso
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