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USINAS SIDERRGICAS DE MINAS GERAIS S/A - USIMINAS

CNPJ/MF 60.894.730/0001-05
NIRE 313.000.1360-0
Companhia Aberta
Ata da Reunio Extraordinria do Conselho de Administrao da Usinas Siderrgicas de Minas
Gerais S/A - USIMINAS, realizada no escritrio da Companhia, em So Paulo/SP, Av. do
Caf, 277, torre A, 9 andar, Jabaquara, no dia 11 de maro de 2016, s 12:00 horas.
Conselheiros Participantes Marcelo Gasparino da Silva, Presidente; Fumihiko Wada,
Yoichi Furuta, Paulo Penido Pinto Marques, Oscar Montero Martinez, Roberto Caiuby Vidigal,
Elias de Matos Brito, Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca, Jos Oscar Costa de Andrade e
Mauro Rodrigues da Cunha. Secretrio Geral Bruno Lage de Arajo Paulino.
Foi aprovada, por unanimidade, a lavratura da Ata sob a forma de sumrio, nos termos do
artigo 130, 1, da Lei das S.A. c/c artigo 14, 8, do Estatuto Social.
O Presidente do Conselho, aps preocupao manifestada pela Conselheira Rita Fonseca
sobre o vazamento de informaes da ltima reunio do Conselho de Administrao, solicitou
que todos os presentes desligassem os aparelhos celulares.
Fica registrado que os Conselheiros Marcelo Gasparino da Silva, Fumihiko Wada, Yoichi
Furuta, Paulo Penido Pinto Marques, Oscar Montero Martinez, Roberto Caiuby Vidigal, Elias de
Matos Brito, Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca, Jos Oscar Costa de Andrade e Mauro
Rodrigues da Cunha apresentaram manifestaes por escrito que sero anexadas presente
ata e arquivadas no livro de atas do Conselho de Administrao.
A lista de presena dos assessores dos Conselheiros ser arquivada no livro de atas do
Conselho de Administrao.
Ordem do Dia:
I - Tomar conhecimento dos esclarecimentos da Administrao sobre as
providncias e condies para Injeo de Recursos na Companhia, e: (i) Deliberar
sobre a necessidade de capitalizao da Companhia atravs de emisses privadas
de aes;
Fica registrada a presena dos membros do Conselho Fiscal Masato Ninomiya, Paulo Frank
Coelho da Rocha, Lcio de Lima Pires, Domenica Eisenstein Noronha e Julio Sergio de Souza
Cardozo, nos termos do artigo 163, 3, da Lei das S.A.
O Conselho, por unanimidade, reconheceu a necessidade de capitalizao da Companhia
atravs de emisses privadas de aes.
(ii) Exerccio pelo Conselho de Administrao do disposto previsto nos Pargrafos
1, 2 e 3 do Artigo 5 do Estatuto Social da Companhia, por deliberao do
Conselho de Administrao, exclusivamente mediante a emisso de at 50.689.310
(cinquenta milhes, seiscentos e oitenta e nove mil, trezentas e dez) aes
preferenciais de classe j existente, fixando o preo de emisso, o nmero e classe
das aes preferenciais a serem emitidas, bem como o prazo e as condies de
integralizao, deliberando tambm sobre a emisso de bnus de subscrio em
aes preferenciais de classe j existente;
O Conselho, por unanimidade, aprovou a proposta apresentada pelo Presidente do Conselho
de Administrao de aumento de capital, no limite do capital autorizado, nos termos dos
Pargrafos 1, 2 e 3 do Artigo 5 do Estatuto Social da Companhia, por meio de subscrio
privada, no valor de at R$ 64.882.317,00, mediante a emisso imediata de at 50.689.310
aes preferenciais classe A, ao preo de emisso de R$ 1,28 por ao, o qual foi fixado,
nos termos do inciso III do artigo 170 da Lei n. 6.404/1976, com base na mdia de
negociao das cotaes de fechamento das aes preferenciais classe A de emisso da
Companhia, nos preges da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores, Mercadorias e Futuros

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(BM&FBOVESPA) realizados entre os dias 30.11.2015 e 01.03.2016, admitida a

homologao parcial do aumento de capital caso sejam subscritas aes que perfaam o
montante de R$32.441.158,50. Fica anexado presente ata o documento mencionado no
Anexo 30-XXXII da Instruo CVM n. 480/2009, com o detalhamento de todas as
informaes relacionadas ao aumento de capital ora aprovado. A Diretoria foi autorizada a
divulgar Aviso aos Acionistas dando incio ao prazo de 30 (trinta) dias para o exerccio do
direito de preferncia. Foi rejeitada por unanimidade a proposta de emisso de bnus de
subscrio.
(iii) Tomar conhecimento das propostas firmes apresentadas pela Administrao,
Grupo e Controle e demais Conselheiros;
O Conselho tomou conhecimento das propostas apresentadas pelo Grupo TT, pelo Grupo
NSSMC e pelo Conselheiro Mauro Rodrigues da Cunha.
A pedido do Conselheiro Oscar Montero Martinez, o Conselheiro Yoichi Furuta esclareceu que
a minuta da comfort letter do Grupo NSSMC enviada aos principais credores financeiros da
Companhia estabelece que (i) a convocao da Assembleia Geral Extraordinria a ser
realizada para deliberar sobre a proposta de aumento de capital est condicionada
celebrao do acordo de standstill; e que (ii) o compromisso de subscrio do valor de at
R$1 bilho est condicionado celebrao de documentos definitivos com os principais
credores da Companhia prevendo, entre outras condies, o alongamento da dvida e a
concesso de prazo de carncia.
(iv) Aprovar sobre uma das propostas firmes apresentadas deliberao do
Conselho de Administrao;
Colocada a matria em votao os Conselheiros Marcelo Gasparino da Silva e Mauro
Rodrigues da Cunha votaram pela aprovao da proposta apresentada pelo Conselheiro
Mauro Rodrigues da Cunha.
Os Conselheiros Fumihiko Wada, Yoichi Furuta, Paulo Penido Pinto Marques, Rita Rebelo
Horta de Assis Fonseca e Jos Oscar Costa de Andrade votaram pela aprovao da proposta
apresentada pelo Grupo NSSMC, proposta esta condicionada nos termos referidos no item
iii acima, utilizando-se, no entanto, o preo de emisso proposto pelo Conselheiro Mauro
Rodrigues da Cunha (R$5,00 por ao ordinria).
Os Conselheiros Oscar Montero Martinez, Roberto Caiuby Vidigal e Elias de Matos Brito,
tendo em vista a manifestao dos Conselheiros indicados pelo Grupo NSSMC a respeito da
possibilidade de votarem sobre tal matria mesmo no tendo havido Resoluo Ordinria em
reunio prvia, declararam-se liberados para votar na proposta do Grupo TT, que entendem
ser a mais vantajosa para a Companhia. Neste sentido, os referidos Conselheiros votaram
pela aprovao da proposta apresentada pelo Grupo TT.
Os Conselheiros Marcelo Gasparino da Silva e Mauro Rodrigues da Cunha manifestaram o
entendimento de que a proposta apoiada pelos Conselheiros Fumihiko Wada, Yoichi Furuta,
Paulo Penido Pinto Marques, Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca e Jos Oscar Costa de
Andrade idntica proposta por eles apoiada e, em vista disso, aderiram referida
proposta.
Diante disso, o Presidente do Conselho de Administrao declarou aprovada, por maioria, a
proposta revisada do Grupo NSSMC de aumento do capital social da Companhia, a ser
submetida Assembleia Geral Extraordinria, por meio de subscrio privada, no valor de
R$1.000.000.000,00, mediante a emisso de 200.000.000 de novas aes ordinrias,
idnticas s aes j existentes, as quais devero ser integralizadas vista, em moeda
corrente nacional, no ato da subscrio, ao preo de emisso de R$5,00 por ao ordinria,
conforme proposta apresentada pelo Conselheiro Mauro Rodrigues da Cunha e detalhada em
sua manifestao de voto, a fim de mitigar a diluio a ser acarretada aos acionistas que
no subscreverem as aes a que tem direito de preferncia, vencidos os Conselheiros Oscar
Montero Martinez, Roberto Caiuby Vidigal e Elias de Matos Brito.

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(v) Determinar que a administrao prepare todos os documentos referentes (s)

operao(es), assim como a minuta de convocao de AGE e, se for o caso, AGO;
O Conselheiro Mauro Rodrigues da Cunha votou favoravelmente ao tema condicionado que
a Diretoria apresente o resultado das tratativas dos itens vi (a e b), vii e viii, tendo
sido acompanhado pelo Presidente do Conselho Marcelo Gasparino.
O Conselheiro Oscar Montero Martinez declarou que, tendo em vista a ausncia de consenso
sobre o item anterior na reunio prvia, esta matria no fora deliberada pelo Grupo de
Controle e props, portanto, a suspenso da reunio para permitir tal deliberao.
Neste momento, a reunio do Conselho foi suspensa para a realizao de uma reunio prvia
do Grupo de Controle.
Retomados os trabalhos, o Conselho foi informado de que no houve consenso sobre este
item entre os membros do Grupo de Controle.
No obstante, o Conselheiro Oscar Montero Martinez props que a Assembleia Geral
Extraordinria da Companhia fosse convocada de forma a permitir a deliberao, pelos
acionistas, tanto da proposta revisada do Grupo NSSMC (aprovada no item anterior) quanto
da proposta do Grupo TT.
Tendo em vista a proposta aprovada no item anterior, os Conselheiros Fumihiko Wada,
Yoichi Furuta, Paulo Penido Pinto Marques, Rita Rebelo Horta de Assis Fonseca e Jos Oscar
Costa de Andrade votaram para que a Diretoria: (i) continue as negociaes com os credores
financeiros em relao ao acordo de standstill e reestruturao da dvida; (ii) informe o
andamento dessas negociaes; e, (iii) prepare todas as informaes necessrias
convocao da Assembleia Geral Extraordinria exclusivamente em relao proposta de
aumento de capital aprovada no item iv acima, e que o Conselho delibere sobre esta
convocao em reunio extraordinria a ser realizada em 18 de maro de 2016, na
expectativa de que o acordo de standstill ter sido celebrado at tal data.
Os Conselheiros Oscar Montero Martinez, Roberto Caiuby Vidigal e Elias de Matos Brito,
votaram para que a minuta de edital de convocao da Assembleia Geral Extraordinria
inclua tambm a proposta de aumento de capital formulada do Grupo TT, vencida no item iv
acima.
Fica registrado que o Grupo TT apresentou um pedido de convocao de assembleia geral
extraordinria, que ser anexado presente ata e arquivado no livro de atas do Conselho de
Administrao. O Grupo TT apresentou uma verso retificada do pedido de convocao de
Assembleia Geral Extraordinria, que substitui o anterior e que tambm ser anexado
presente ata e arquivado no livro de atas do Conselho de Administrao, o qual foi recebido
pelo Presidente do Conselho de Administrao ao final da reunio.
Tendo em vista os votos proferidos acima, foi aprovada, por maioria, que a Diretoria: (i)
continue as negociaes com os credores financeiros em relao ao acordo de standstill e
reestruturao da dvida; (ii) informe o andamento dessas negociaes; e, (iii) prepare todas
as informaes necessrias convocao da Assembleia Geral Extraordinria exclusivamente
em relao proposta de aumento de capital aprovada no item iv acima, e que o Conselho
delibere sobre esta convocao em reunio extraordinria a ser realizada em 18 de maro de
2016, na expectativa de que o acordo de standstill ter sido celebrado at tal data.
O Presidente do Conselho convocou uma reunio do Conselho de Administrao para o dia 18
de maro de 2016, s 10:00 (horrio oficial de Braslia/DF), a ser realizada no escritrio da
Companhia em So Paulo/SP, para deliberar (i) sobre a Convocao da Assembleia Geral
Extraordinria com base nos documentos que sero preparados pela Diretoria; e (ii) sobre o
pedido de convocao de Assembleia Geral Extraordinria apresentado pelo Grupo TT.
II - Fixao da verba anual da remunerao dos Administradores para o perodo
compreendido entre a Assembleia Geral Ordinria (AGO) de 2016 e a AGO de 2017

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O Conselho aprovou, por unanimidade, a proposta de estabelecer o valor de

R$19.301.310,00 como Verba de Remunerao dos Administradores, para o perodo
compreendido entre a Assembleia Geral Ordinria (AGO) de 2016 e a AGO de 2017, e sua
submisso Assembleia Geral Ordinria, conforme recomendao do Comit de Recursos
Humanos e material disponvel no Portal do Conselho. A alocao da verba aps sua
aprovao pela Assembleia Geral Ordinria ser oportunamente deliberada pelo Conselho de
Administrao.
III Indicao de membro para Diretoria Estatutria O Conselho aprovou por
unanimidade a incluso deste item na Ordem do Dia.
O Conselho aprovou, por unanimidade, com absteno dos Conselheiros Marcelo Gasparino
da Silva e Mauro Rodrigues da Cunha, a indicao do Sr. TAKAHIRO MORI, japons,
casado, administrador, portador do Passaporte n TR4773853, com endereo na 3-8-2,
Matsunoki, Suginami-ku, Tquio, 166-0014, Japo, para o cargo de Diretor Estatutrio da
Companhia, em substituio ao Diretor NOBUHIKO TAKAMATSU, ficando sua eleio e
posse condicionadas ao cumprimento dos requisitos legais, dentre eles a regularizao de
sua permanncia no Pas e renncia ou destituio prvia do Diretor NOBUHIKO
TAKAMATSU. At a efetiva eleio do Sr. TAKAHIRO MORI pelo Conselho de
Administrao, o Diretor NOBUHIKO TAKAMATSU permanecer no regular exerccio de
suas funes. As atribuies do Sr. TAKAHIRO MORI devero ser fixadas em futura reunio
do Conselho de Administrao.

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AUMENTO DE CAPITAL (ANEXO 30-XXXII DA INSTRUO CVM N 480/2009)

1 - Valor do Aumento e do Novo Capital Social - O Aumento de Capital ser de at

R$64.882.317,00 (sessenta e quatro milhes, oitocentos e oitenta e dois mil, trezentos
e dezessete reais). Dessa forma, caso o valor integral do Aumento de Capital seja
subscrito e integralizado, o capital social ser aumentado de R$12.150.000.000,00
(doze bilhes, cento e cinquenta milhes de reais) para R$12.214.882.317,00 (doze
bilhes, duzentos e quatorze milhes, oitocentos e oitenta e dois mil, trezentos e
dezessete reais).

2 Forma de Realizao do Aumento de Capital O Aumento de Capital ser

realizado mediante subscrio particular de novas aes preferenciais Classe A

3 - Razes do Aumento de Capital e suas Consequncias Jurdicas e

Econmicas O Aumento de Capital constitui uma das medidas previstas no plano
estratgico da Administrao da Usiminas para 2016, conforme divulgado na Nota
Explicativa n 1 s Demonstraes Financeiras referentes ao exerccio findo em
31.12.2015, para reforar o caixa da Companhia e fortalecer a sua estrutura de capital.
O presente aumento de capital, embora isoladamente no seja suficiente para
assegurar que a Companhia tenha condies de enfrentar o atual cenrio econmico
desfavorvel, est inserido em uma srie de outras medidas que vem sendo tomadas
pela Companhia para viabilizar tal objetivo, tais como propostas de aumento de capital
adicional a serem submetidas aprovao da Assembleia Geral Extraordinria e as
negociaes para a obteno de um acordo de standstill e a renegociao de suas
dvidas com os principais credores financeiros da Companhia e para a disponibilizao
Companhia dos recursos mantidos em caixa pela Minerao Usiminas S.A..

4 Parecer do Conselho Fiscal No houve deliberao do Conselho Fiscal a

respeito.

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5 Informaes sobre o Aumento de Capital mediante Subscrio de Aes:

A) Destinao dos Recursos Os recursos obtidos por meio do Aumento de Capital

sero destinados ao caixa da Companhia, a fim de reforar o seu capital de giro.

B) Nmero e Espcie de Aes Emitidas Em decorrncia do Aumento de Capital,

sero emitidas at 50.689.310 aes preferenciais classe A, todas escriturais e sem
valor nominal (Novas Aes).

C) Direitos, Vantagens e Restries Atribudos s Aes Emitidas As Novas

Aes sero idnticas s demais aes preferenciais classe A de emisso da
Companhia j existentes, conferindo aos seus titulares, portanto, os mesmos direitos
que j so atribudos aos detentores de tal espcie e classe de aes pela Lei das
S.A. e pelo Estatuto Social da Companhia. As Novas Aes faro jus a todos os
dividendos, juros sobre o capital prprio, bonificaes e eventuais remuneraes de
capital que vierem a ser declarados pela Companhia aps a data de homologao do
Aumento de Capital.

D) Modalidade da Subscrio O Aumento de Capital ocorrer mediante subscrio

particular de aes.

E) Subscrio por Partes Relacionadas As Novas Aes sero oferecidas apenas

aos atuais detentores de aes de emisso da Companhia, independentemente da
espcie ou classe detida, que podero exercer o seu direito de preferncia para
subscrev-las, bem como manifestar seu interesse na aquisio de eventuais sobras.
A Companhia no tem informao sobre a subscrio das Novas Aes por Partes
Relacionadas.

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F) Preo de Emisso das Novas Aes O preo de emisso das Novas Aes
ser de R$1,28 por ao preferencial classe A.

G) Destinao do Preo de Emisso - As aes de emisso da Companhia no

possuem valor nominal e todo o valor decorrente da subscrio das Novas Aes ser
destinado ao capital social.

H) Opinio dos Administradores sobre os Efeitos do Aumento de Capital Por

tratar-se de aumento de capital mediante subscrio particular, no qual ser
assegurado o exerccio do direito de preferncia a todos os acionistas da Companhia,
no haver diluio da participao acionria dos acionistas que subscreverem as
aes a que tm direito no Aumento de Capital. A administrao da Companhia
entende que a diluio provocada pelo Aumento de Capital na participao dos
acionistas que deixarem de exercer seu direito de preferncia ser justificada, tendo
em vista que o preo de emisso das Novas Aes ser fixado com base na
observncia dos critrios estabelecidos no artigo 170, 1, da Lei n 6.404/1976 e que
o Aumento de Capital atende ao interesse social, pelas razes indicadas no item 3
acima.

I) Critrio de Fixao do Preo de Emisso e Aspectos Econmicos que

Determinaram a sua Escolha - O preo de emisso das Novas Aes foi fixado, nos
termos do inciso III do 1 do artigo 170 da Lei n 6.404/1976, com base na mdia de
negociao das cotaes de fechamento das aes preferenciais classe A de
emisso da Companhia, nos preges da BM&FBOVESPA S.A. Bolsa de Valores,
Mercadorias e Futuros (BM&FBOVESPA) realizados entre os dias 30.11.2015 e
01.03.2016. No entendimento do Conselho de Administrao, o critrio acima referido
reflete o atual valor de mercado das aes preferenciais de classe A de emisso da
Companhia.

J) Fixao com gio ou Desgio em Relao ao Valor de Mercado Conforme

acima mencionado, o preo de emisso foi fixado com base na mdia de negociao

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das cotaes de fechamento das aes preferenciais classe A de emisso da

Companhia, nos preges da BM&FBOVESPA realizados entre os dias 30.11.2015 e
01.03.2016, sem a fixao de gio ou desgio.

K) Laudos e Estudos que Subsidiaram a Fixao do Preo de Emisso O preo

de emisso foi fixado, exclusivamente, com base na mdia de negociao das
cotaes de fechamento das aes preferenciais classe A de emisso da
Companhia, nos preges da BM&FBOVESPA realizados entre os dias 30.11.2015 e
01.03.2016.

L) Informaes sobre as Cotaes de Fechamento das Aes de Emisso da

Companhia na BM&FBOVESPA

(i)
Cotao mnima, mdia e mxima de cada ano, nos ltimos 3 (trs) anos
(em R$)
2013

2014

Cotao Mnima Mdia Mxima

USIM 5

6,55

10,38

14,50

Mnima
4,32

2015

Mdia Mxima Mnima

8,39

14,08

1,45

Mdia

Mxima

3,95

6,97

(ii)
Cotao mnima, mdia e mxima de cada trimestre, nos ltimos 2 (dois)
anos (em R$)

Cotao
2014
Mnima

Mdia

Mxima

1
Trimestre USIM5

8,52

11,34

14,08

2o
Trimestre USIM5

7,58

8,65

10,24

3o
Trimestre USIM5

6,37

8,12

9,00

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4o
Trimestre USIM5

4,32

5,54

6,85

Cotao
2015
Mnima

Mdia

Mxima

1o
USIM5
Trimestre

3,35

4,29

5,19

2o
USIM5
Trimestre

4,12

5,22

6,97

3o
USIM5
Trimestre

2,68

3,76

4,65

4o
USIM5
Trimestre

1,45

2,54

3,73

Cotao
2016
Mnima
1o
USIM5
Trimestre

Mdia

0,85

1,01

Mxima
1,46

(iii)
Cotao mnima, mdia e mxima de cada ms, nos ltimos 6 (seis)
meses (em R$)

Cotao
Ms
Mnima
Fevereiro/16 USIM5

Mdia

Mxima

8,85

0,93

1,02

USIM5

0,85

1,07

1,46

Dezembro/15 USIM5

1,45

1,73

2,07

Novembro/15 USIM5

2,20

2,66

2,93

Janeiro/16

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Outubro/15

USIM5

2,78

3,19

3,73

Setembro/15 USIM5

3,10

3,80

4,65

(iv)

Cotao mdia nos ltimos 90 dias (em R$)

Perodo

USIM5

23/11/2015 a Mnima Mdia Mxima

22/02/16
0,85
1,41
2,62

M) Preos de Emisso das Aes Emitidas em Aumentos de Capital Realizados

nos ltimos 3 (trs) anos A Companhia no realizou nenhum aumento de capital
nos ltimos trs anos.

N) Percentual de Diluio Potencial da Emisso O percentual de diluio

potencial da emisso das Novas Aes, caso todas elas sejam efetivamente
subscritas e integralizadas, corresponde a 4,77%.

O) Prazos, Condies e Forma de Subscrio e Integralizao das Novas Aes As Novas Aes sero integralizadas vista, em moeda corrente nacional, no ato da
subscrio. Tal procedimento de integralizao tambm ser aplicado s Novas Aes
subscritas no curso do procedimento de rateio de sobras. As datas em que poder ser
exercido o direito de preferncia subscrio das Novas Aes, bem como o direito
de subscrio de eventuais sobras, sero informadas em aviso aos acionistas a ser
divulgado pela Companhia.

P) Termos e Condies para o Exerccio do Direito de Preferncia pelos

Acionistas da Companhia Os acionistas da Companhia, independentemente da
espcie ou classe detida, podero exercer seu direito de preferncia para a aquisio
das Novas Aes, na proporo de sua atual participao no total de aes de

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emisso da Companhia, no prazo de 30 (trinta) dias, contados da publicao de aviso

aos acionistas comunicando a aprovao do Aumento de Capital pelo Conselho de
Administrao da Companhia (Aviso aos Acionistas). O Aviso aos Acionistas
informar a data de incio e trmino do prazo para o exerccio do direito de preferncia,
bem como a data a partir da qual as Novas Aes da Companhia passaro a ser
negociadas ex-direitos de subscrio. Na forma do artigo 171, 1, alnea b da Lei n.
6.404/1976, cada ao de emisso da Companhia atualmente existente dar direito
subscrio de 0,051266 Novas Aes. Os acionistas que no pretenderem exercer o
direito de preferncia podero livremente ced-lo a terceiros, nos termos do artigo 171,
6, da Lei n 6.404/1976.

Os acionistas que tm suas aes escrituradas junto ao Banco Bradesco S.A.,

instituio financeira depositria das aes escriturais de emisso da Companhia
(Banco Bradesco), e que mantm seu cadastro atualizado, recebero o boletim de
subscrio no endereo mantido junto ao Banco Bradesco, podendo realizar a
subscrio das Novas Aes, em qualquer agncia do Banco Bradesco autorizada a
prestar servios a acionistas. Os Acionistas que tm suas aes custodiadas perante a
BM&FBOVESPA devero exercer seus direitos de preferncia para subscrio das
novas aes por meio de seus agentes de custdia.

Q) Proposta para o Tratamento de Sobras - Os acionistas que subscreverem as

Novas Aes no prazo de exerccio do direito de preferncia devero manifestar no
mesmo ato de assinatura do respectivo boletim de subscrio, o interesse em adquirir
eventuais sobras resultantes da emisso das Novas Aes que no venham a ser
subscritas no prazo de exerccio do direito de preferncia. As sobras de aes no
subscritas durante o prazo para o exerccio do direito de preferncia sero rateadas
entre os acionistas que tiverem pedido, no boletim de subscrio, a reserva de sobras,
devendo a subscrio de tais sobras ser efetivada no prazo de 5 (cinco) dias teis,
contados da divulgao de aviso aos acionistas sobre a subscrio de sobras. Nesse
sentido, ser realizada uma rodada de rateio das sobras das aes no subscritas, e
os subscritores que tiverem interesse em participar devero, alm de solicitar a
reserva de aes, informar nos respectivos boletins de subscrio o nmero mximo
de Novas Aes que desejam adquirir no rateio. No rateio dever ser observada a

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proporo das aes subscritas por cada subscritor no mbito do exerccio do direito
de preferncia e a informao por ele fornecida sobre o nmero mximo de aes a
serem subscritas. As sobras das aes no subscritas aps o encerramento do
primeiro rateio de sobras sero canceladas.

R) Procedimentos a serem Aplicados em Caso de Homologao Parcial do

Aumento de Capital Aps a realizao do rateio de sobras, ser admitida a
homologao parcial do Aumento de Capital caso sejam subscritas aes que
perfaam o montante de R$32.441.158,50 (trinta e dois milhes, quatrocentos e
quarenta e um mil, cento e cinquenta e oito reais e cinquenta centavos). Na hiptese
de haver sobras de aes no subscritas e a Companhia decidir pela homologao
parcial do Aumento de Capital, os subscritores de aes emitidas no mbito do
Aumento de Capital tero o direito de rever sua deciso em relao subscrio de
aes. Dessa forma, tendo em vista a possibilidade de homologao parcial do
Aumento de Capital, os subscritores das novas aes emitidas podero, no respectivo
boletim de subscrio, caso seja de seu interesse, condicionar a sua subscrio: (i)
subscrio da totalidade das aes objeto do Aumento de Capital; ou (ii) subscrio
de uma proporo ou valor mnimo em relao ao originalmente proposto para o
Aumento de Capital, a ser definido pelo prprio investidor, mas que no poder ser
inferior ao mnimo previsto pela Companhia, i.e., R$32.441.158,50 (trinta e dois
milhes, quatrocentos e quarenta e um mil, cento e cinquenta e oito reais e cinquenta
centavos). Nesta ltima hiptese (item ii), o subscritor dever, no momento da
subscrio, indicar se, uma vez implementada a condio prevista, pretende receber a
totalidade das aes por ele subscritas ou quantidade equivalente proporo entre o
nmero de aes efetivamente subscritas e o nmero de aes originalmente
emitidas, presumindo-se, na falta da manifestao, o interesse do subscritor em
receber a totalidade das aes por ele subscritas.

S) Procedimentos a serem Aplicados em Caso de Realizao do Aumento de

Capital em Bens No aplicvel.