Apresentao

Apresentao Usiminas
2T11 - APIMEC
1T16
Classificao da Informao: Confidencial

Agenda

Usiminas em
linhas gerais

Informaes de
Mercado

Usiminas e suas
Unidades de Negcio

Informaes
Financeiras

Perfil da Companhia

Completa soluo de produtos e servios

Siderrgica lder na gerao de patentes no Brasil

Maior Centro de Pesquisa do setor siderrgico na Amrica Latina

Primeira siderrgica brasileira a ter, em 1992, seu Sistema da qualidade certificado pela norma ISO 9001
Primeira siderrgica brasileira e a segunda do mundo a alcanar, em 1996, o certificado ISO 14001 de

gesto ambiental
Fundadora do projeto de educao ambiental mais duradouro da iniciativa privada, criado em 1984

Linha do Tempo

Incio das
Operaes

Privatizao
da
Cosipa

Listagem na
Seo da
Bolsa de
LATIBEX

Criao da
Solues
Usiminas
CNPJ nico:
Incorporao
da Cosipa
pela Usiminas

1962 1991

1993 1994

2005

2008

Aquisio
Privatizao
da
Usiminas

Listagem na
BOVESPA

Listagem em
ADR 1 no
Mercado de
Balco (NY)

de minas de
minrio de
ferro

Aquisio da
Zamprogna

2009

Venda da
participao
na Ternium
Lavra
conjunta com
MBL e Ferrous

2010 2011
Criao da
Minerao
Usiminas

Aquisio de
participao
na Codeme e
Metform

Venda da
Automotiva
Usiminas

2012
Entrada da
Ternium /
Tenaris no
Grupo de
Controle
(Novo
Acordo de
Acionistas)

2013

Paralisao
das reas
pimrias de
Cubato

2014

Concluso
do Projeto
Friveis da
Minerao
(elevao
capacidade
para 12
milhes de
t/ano

2015 2016

Aprovao
do aumento
de capital
de R$1
bilho

Composio Acionria

*
Grupo de Controle (63,86%)

*
*

Completa Soluo de Produtos e Servios

Unidades de Negcio

Siderurgia

Transformao do
Ao

Bens de Capital

Solues Usiminas

Usiminas Mecnica

Usina de Ipatinga
Usina de Cubato

Minerao

Unigal Usiminas

Minerao Usiminas

UPSTREAM

DOWNSTREAM
6

Localizao Estratgica

Minerao
Siderurgia
Transformao do Ao
Bens de Capital
7

Comportamento das Aes na BM&FBovespa

R$/ao - at 31/03/2016

24,44

25,13
22,21
18,26

21,93
21,41

21,78

17,53
11,80

11,62
10,52

10,45

12,40

12,30

8,81
10,12

6,72

10,55
5,05

6,15
2,59
2004

1,55

3,67

2005

4,02

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

USIM3
Nota: As cotaes so ajustadas retirando os efeitos de eventos como Bonificao e Desdobramento

2013

2014

2015

4,09
1,81

1T16

USIM5
8

Agenda

Usiminas em
linhas gerais

Informaes de
Mercado

Usiminas e suas
Unidades de Negcio

Informaes
Financeiras

Mercado Mundial de Ao Bruto em 2015

Milhes de toneladas

China
Japo

803,8
105,2

EUA

78,9

ndia

89,6

Coria do Sul

69,7

Rssia

71,1

Alemanha

42,7

Turquia

31,5

Brasil

33,2

Ucrnia

22,9

Excesso de Capacidade
704

Capacidade
2.351

Produo

1.647
Fonte: World Steel Association

10

Produo Mundial de Ao Bruto

2003

2014
Unio Europia

20%

24%

18%

Europa (Outros)

2%
12%

Amrica do Norte

7%

Amrica do Sul

1%

3%

China

13%
2% 4%

971 milhes de toneladas

* Exceto China
Fonte: World Steel Association

2%

8%

Outros

frica

23%

10%

sia e Oceania *

50%

1.665 milhes de toneladas

11

Maiores Produtores de Ao em 2014

Mil toneladas

Produtores Mundiais de Ao Bruto

1

ArcelorMittal

Nippon Steel & Sumitomo Metal Corporation

Hebei Steel Group

Baosteel Group

Wuhan Steel Group

POSCO

Shagang Group

Ansteel Group

Shougang Group

10

JFE

62

Usiminas

Fonte: World Steel Association/ Instituto Ao Brasil

Produtores Brasileiros de Aos Planos

6.054

5.368
4.456

745
34
Usiminas

ArcelorMittal

CSN

Aperam

Gerdau

12

Mercado Brasileiro de Aos Planos

Milhes de toneladas
22%
13%

12%

14,3
13,6

14,9
13,8

15,0
14,5

11%
5%

15%

15%

7%

15,7
12,5

15%

14%

15,2
14,5

14,3
13,1

14,3
13,6

13,4
12,1

11,9
10,2

10,3
8,3

2007

2008

2009
Produo

Fonte: Instituto Ao Brasil / Usiminas Exclui Placas

2010

2011

2012
Consumo

2013

2014

2015

2016

Importaes

13

Mercados Consumidores de Aos Planos

Automobilstico
Mquinas
Eletrodomsticos
e Autopeas
e Equipamentos

Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados

Laminados a frio e
Galvanizados

Chapas Grossas e
Laminados a Quente

Construo
Civil

Chapas Grossas,
Laminados a
Quente,
Laminados a Frio
e Galvanizados

leo e Gs

Tubos

Chapas Grossas e
Laminados a Quente

Chapas Grossas e
Laminados a Quente

14

Agenda

Usiminas em
linhas gerais

Informaes de
Mercado

Usiminas e suas
Unidades de Negcio

Informaes
Financeiras

15

Capacidade de produo de aos planos

Mil toneladas

Galvanizados
Lingotamento

Placas

Chapas Grossas

Usina de Ipatinga

5.000

1.000

Usina de Cubato

4.500*

1.000**

Laminados a Quente

3.600
2.100 **

Laminados a Frio

2.500
1.200

Eletrogalvanizados

Galvanizados por
Imerso a quente

360

1.050

2.300

Capacidade
Nominal
Capacidade de
Laminao
Otimizada

9.500*

2.000*

8.000

3.700

360

1.050

1.900

4.200

2.200

350

1.020

*Fechamento temporrio das reas primrias de Cubato

** Parada temporria das laminaes

16

Vendas
Siderurgia Mil toneladas

1.256

1.275
1.205

1.179

12%
33%

27%
36%

903
16%

88%
67%
88%

1T15

85%

2T15

73%

64%

76%

81%

3T15
Mercado Interno

84%

4T15

1T16

Exportaes
17

Exportaes Principais Mercados

Siderurgia

1T16

4T15
8%
5%

2%
18%

5%

5%

2%

5%
25%

6%

5%

7%
16%

6%

10%
20%

11%
13%

19%

13%

China

Turquia

Argentina

Alemanha

EUA

Taiwan

India

Reino Unido

Vietn

Espanha

Mexico

Itlia

Portugal

Outros 18

Custo do Produto Vendido - CPV

Siderurgia

1T16

4T15
2,3%
5,3%
7,1%

3,4%
6,6%

18,8%

18,9%

8,0%

7,8%
8,3%
13,1%

14,8%

10,3%

8,9%
10,0%

12,6%

9,2%

12,7%
10,9%

11,0%

Mo de obra prpria e de terceiros

Carvo e coque

Demais matrias primas

Energia e Combustveis

Variao de estoque

Minrio de Ferro e Pelotas

Depreciao

Gastos Estruturais

Almoxarifado

Outros

19

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Siderurgia R$ milhes

13%
337
19

9%
206
31
6
3%

46
72

1
(6)
(82)
-4%

1T15
Venda e Baixa de
Ativos

2T15
Venda de Energia
Excedente

3T15
EBITDA Ajustado

(37)

(52)
(2)
(179)
-8%
4T15

1T16

Margem de EBITDA Ajustado

20

Investimentos Realizados
Siderurgia

Galvanizados
Eletrogalvanizados
imerso a quente

Chapas Grossas

Placas

Laminados a Quente Laminados a Frio

Aumento da capacidade de gerao de produtos laminados

7,2 milhes de t
(2010)

9,7 milhes de t
(2014)

21

Descrio
Minerao Usiminas

Localizada na regio de Serra Azul/MG

4 jazidas adquiridas do Grupo J. Mendes em Fevereiro de 2008

Reservas de 2,6 bilhes de toneladas de minrio de ferro

Tem 20% do capital votante e participao no Grupo de Controle da MRS Logstica

Retrorea no Porto de Itagua

Composio Acionria:

Capacidade de Produo:
Granulado

70%

2 milhes

Sinter Feed
4 milhes
30%

Pellet Feed
6 milhes
22

Localizao
Minerao Usiminas

Igarap

So Joaquim
De Bicas

Minerita
MINA
Central
MINA
Oeste

Arcelor
Mittal

MINA
Leste

Ferrous
(Santanense)

MMX

Comisa

Emicon

MINA
Pau de Vinho

Ferrous

MBL

Itatiaiuu

Minerao Usiminas
23

Retrorea no Porto de Itagua

Minerao Usiminas

Usiminas

24
24

Vendas
Minerao Usiminas Mil toneladas

1.206
1.139
91

135
975

775
41

1.048

670
12

16

658

615

4T15

1T16

1.071

734

1T15

344

2T15
Vendas para a Usiminas

3T15

Vendas para Terceiros - MI

Exportao

25

Preo de Minrio de Ferro PLATTS (62% Fe CFR China)

US$/tonelada

62

1T15

58

2T15

55

3T15

47

48

4T15

1T16
26

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Minerao Usiminas R$ milhes

36%
43
(6)

(12)

(24)

-11%

-5%
-27%

(102)

-119%
1T15

2T15

EBITDA Ajustado

3T15

4T15

1T16

Margem de EBITDA Ajustado

27

Descrio
Solues Usiminas - Transformao do Ao

8 unidades industriais em diferentes estados:

MG, SP, RS, ES, BA e PE

Capacidade de processamento de 2 milhes

Recife

de toneladas de ao / ano

Receita Lquida em 2015 de R$1,9 bilho

Betim
Santa Luzia

Serra

Taubat
Guarulhos
So Paulo

Porto Alegre

28

Descrio
Usiminas Mecnica - Bens de Capital

Operaes em Ipatinga e Congonhas em Minas Gerais e Cubato em So Paulo

Setores de atuao: Estruturas Metlicas, Naval e Offshore, leo e Gs, Montagens e

Equipamentos Industriais, Fundio e Vages Ferrovirios

Receita Lquida em 2015 de R$869 milhes

Estruturas Metlicas

3 Ponte em Braslia

29
29

Agenda

Usiminas em
linhas gerais

Informaes de
Mercado

Usiminas e suas
Unidades de Negcio

Informaes
Financeiras

30

EBITDA e Margem de EBITDA Ajustados

Consolidado R$ milhes
380
28
14%
227
41
4
8%
52 3%

(2)
(11)
-3%

(1)
(50)

72
(41)

(65)
-10%

(250)

1T15

2T15

3T15
EBITDA Ajustado

4T15
1T16
Margem de EBITDA Ajustado
31

Demonstrativo EBITDA Ajustado e CVM 527

32

Posio de Caixa e Perfil da Dvida

Consolidado R$ milhes

1.736

1.776

1.768

610

580

Durao da Dvida: R$: 28 meses

US$: 24 meses

1.815

140

1.479

1.009
75

861

1.595
1.166

1.187

545
934
336

Caixa

2016

2017

2018
Moeda Local

316
2019

2020

13
0
13
2021

Moeda Estrangeira

11
0
11
2022

30
0
30
a partir de
2023
33

Posio de Caixa e Endividamento

Consolidado - R$ milhes

7.974
7.023

4.402

7.705

7.473

4.584

2.621

2.889

1T15

2T15
Dvida Bruta

5.577

5.681

7.282

5.547

2.397

2.024

1.736

3T15

4T15

1T16

Dvida Lquida

Caixa

34

CAPEX
Consolidado - R$ milhes
1.643
112

555
981
64

1.110
52
94
784
50
112

317

976

964
622

600

2
2012

2013
Outros

2014
Minerao

2015

70
64 4
1T16

Siderurgia
35

Evoluo do G&A
Consolidado - R$ milhes

4,6%

4,5%
4,2%

4,0%

122
108

1T15

101

2T15

3T15
G&A

4,4%

109
90

4T15

1T16

G&A/Receita Lquida
36

Capital de Giro
Consolidado R$ bilhes

2,7

1T15

2,7

2T15

2,4

2,3

3T15

4T15

2,2

1T16
37

Capital de Giro Estoques de Ao

Mil toneladas
Dias em
estoque

933

911

747
639

485

67

64

57

48

48

1T15

2T15

3T15

4T15

1T16
38

Demonstrao de Resultado
Por Unidade de Negcio R$ milhes

Nota: Todas as transaes entre as Unidades de Negcio so feitas em condio de mercado.

39

Reconfigurao Financeira

Acordo de standstill com os principais credores firmado em maro/16 por 120

dias;

Aprovao formal do aumento de capital em R$1 bilho;

Acesso ao caixa da Minerao Usiminas (Intercompany Loan / reduo de
capital);
Renegociao da dvida para reperfilamento do principal e adequao
gerao de caixa da Companhia;
Venda de ativos.

40

Cristina Morgan C. Drumond

Gerente-geral - Relaes com Investidores
cristina.drumond@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8772
Fax: 55-31-3499-9357

Leonardo Karam Rosa

Diogo Dias Gonalves

Renata Costa Couto

Gerente- Relaes com Investidores

leonardo.rosa@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8550

Gerente- Relaes com Investidores

diogo.goncalves@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8710

Analista- Relaes com Investidores

r.couto@usiminas.com
Tel: 55-31-3499-8619

www.usiminas.com/ri

ADR
Level I
Declaraes contidas neste comunicado relativas s perspectivas dos negcios,
projees de resultados operacionais e financeiros e referncias ao potencial de
crescimento

da

Companhia

constituem

meras

previses,

baseadas

nas

expectativas da Administrao em relao ao seu desempenho futuro. Essas

expectativas so altamente dependentes do comportamento do mercado, da
situao econmica do Brasil, da indstria e dos mercados internacionais,
portanto sujeitas a mudanas.