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O sistema financeiro e o crdito rural

Moyses Kessel

ISSN 1519-7212
CGC 00.038.166/0001-05

Notas Tcnicas do
Banco Central do Brasil

Braslia

n. 6

nov

2001

P. 1 - 10

Notas Tcnicas do Banco Central do Brasil

Notas Tcnicas do Banco Central do Brasil

As opinies expressas neste trabalho so exclusivamente do(s) autor(es) e no refletem a viso do Banco Central do Brasil, exceto
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O Sistema Financeiro e o Crdito Rural

Apresentao

A institucionalizao da srie Notas Tcnicas do Banco Central do Brasil,

cuja gesto compete ao Departamento Econmico (Depec), promove a divulgao de
trabalhos de elaborao econmica que tenham interesse no apenas terico, mas tambm
conjuntural e metodolgico, refletindo desse modo o trabalho gerado por funcionrios
da instituio em todas as suas reas de atuao. Igualmente, podero fazer parte da
srie trabalhos que, embora realizados externamente, tenham recebido suporte
institucional do Banco Central.

O Sistema Financeiro e o Crdito Rural

Sumrio

1. Introduo ............................................................................... 7
2. Origem dos recursos .............................................................. 8
3. Aplicaes ............................................................................... 8
4. Comentrios ........................................................................... 9

O Sistema Financeiro e o Crdito Rural

O Sistema Financeiro e o Crdito Rural

MOYSES KESSEL1

1. Introduo
Os crditos bancrios agropecuria apresentam caractersticas especficas
entre as operaes do Sistema Financeiro Nacional. A quase totalidade dos
financiamentos concedida de acordo com normas e encargos estabelecidos pelo
Conselho Monetrio Nacional (CMN); os bancos oficiais, principalmente o Banco do
Brasil, canalizam a maioria dos emprstimos, e as fontes de recursos so em grande
parte de parcela obrigatria de depsitos bancrios ou de repasses de fundos oficiais.
Neste artigo, analisamos essas caractersticas e comentamos os problemas atuais do
crdito rural.
Os emprstimos agropecuria representaram, no final de 2000, cerca de
9% do total dos saldos de operaes de crdito bancrio ao setor privado. Essa
participao variou muito desde a criao do Sistema Nacional de Crdito Rural (SNCR)
em 1965, conforme as sucessivas mudanas nas polticas agrcolas do Governo Federal.
Assim, do mximo de 17% daqueles crditos em 1980 (quando os dbitos rurais
passaram a ser indexados), a participao baixou para 7,7% no final do 1 semestre de
2001, sendo de 15,1% nos emprstimos de instituies pblicas e 4,2% nos bancos
privados.
O crdito rural difere de outros tipos de financiamentos na origem dos
recursos, participao de entidades financeiras pblicas e privadas e encargos cobrados
dos tomadores de emprstimos. Essencialmente, os mecanismos do SNCR foram
estabelecidos por legislao e regulamentaes posteriores. Algumas caractersticas se
mantiveram: papel atribudo principalmente aos bancos oficiais, especialmente o Banco
do Brasil (BB) nos financiamentos, taxas de juros abaixo das praticadas no mercado e
controladas, isto , fixadas por normas do Banco Central e do CMN, e origem obrigatria
de maior parte dos recursos.
A justificativa para as condies especficas dos financiamentos rurais so
a existncia de falhas de mercado que inviabilizam a concesso de crdito aos
agricultores nas condies normais do sistema financeiro, considerando a instabilidade
do retorno dos investimentos agropecurios e o alto risco de suas operaes. Por isso,
os emprstimos livres, isto , com taxas e condies livremente pactuadas entre as
instituies financeiras e os clientes rurais, so de pequena importncia: 2% no Banco
do Brasil, 5% nos outros bancos pblicos (OBP), principalmente o Banco do Nordeste,
e 6% nos particulares.

1/ Estatstico e aturio do Departamento Econmico/Gerncia-Tcnica de Estudos Econmicos em So Paulo.

Notas Tcnicas do Banco Central do Brasil

2. Origem dos recursos

As fontes principais dos recursos aplicados no crdito rural so
compulsrias: em primeiro lugar, a parcela de aplicao obrigatria dos depsitos
vista nos bancos (50% dos saldos dos financiamentos do BB e 75% dos aplicados
pelos bancos privados) e, em seguida, os repasses e refinanciamentos, representados
pela Caderneta de Poupana Rural, os Fundos Constitucionais, a parcela do Fundo de
Amparo ao Trabalhador (FAT) do Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e
Social (BNDES) e outros menores. Esses repasses atingem 48% dos crditos do BB,
84% dos OBP e 19% dos saldos privados.
Isso decorre em grande parte das normas legais ordenando que os repasses
dos Fundos Constitucionais Setoriais Fundo de Investimento do Nordeste (Finor) e
Fundo de Investimento da Amaznia (Finam) e do FAT, que financiam o Programa
Nacional de Agricultura Familiar (Pronaf), sejam feitos pelos bancos oficiais. Dessa
forma, os bancos privados, sem acesso a esses recursos, utilizam principalmente os
recursos obrigatrios.
Outro fator que dificulta a maior participao dos bancos privados o acesso
exclusivo dos bancos pblicos equalizao das taxas de juros, isto , o pagamento
das diferenas entre encargos pagos e recebidos nos emprstimos dirigidos agricultura
familiar (Pronaf) e ao suporte dos preos agrcolas - Emprstimos do Governo Federal
(EGF) e Aquisies do Governo Federal (AGF). Esses ressarcimentos so feitos pelo
Tesouro Nacional e constam do Oramento Geral da Unio.
O crdito rural atinge apenas uma minoria de produtores rurais, estimada
em cerca do 25% do total levantado pelo Censo Agrcola. Alm disso, a distribuio
do crdito muito concentrada, beneficiando principalmente os grandes produtores,
apesar da criao, em 1996, de programas especficos dirigidos agricultura familiar
(Pronaf). Segundo uma pesquisa com os maiores estabelecimentos privados operando
no crdito rural, os 10% maiores clientes representam cerca de 80% do valor
acumulado dos financiamentos; no BB, cerca de 6% absorvem 73% dos saldos de
crditos agrcolas.

3. Aplicaes
No conjunto dos saldos bancrios no final de 2000, o BB ficou com
62% dos crditos, os bancos privados com 35% e os outros bancos pblicos com
3%; esses saldos representam emprstimos concedidos em vrios anos. Os
financiamentos concedidos no ano de 2000 apresentam as seguintes participaes:
o BB financiou 61% dos contratos e 43% do valor financiado; os bancos privados
concederam 15% dos contratos com 43% do valor e os OBP ficaram com 17% dos
contratos e 9% do valor. A pequena parcela restante ficou com as cooperativas
(7% dos contratos e 5% do valor), o que mostra o maior valor mdio dos crditos
dos bancos privados.
O crdito rural aplicado para trs finalidades: custeio, investimento e
comercializao. Essas aplicaes so muito diferenciadas conforme as instituies: o
BB aplicou, em 2000, 79% dos crditos em custeio, 16% no investimento e 5% na
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O Sistema Financeiro e o Crdito Rural

comercializao; os OBP aplicaram 69% no investimento, 28% no custeio e 3% na

comercializao. Os bancos privados aplicaram 53% no custeio, 35% na comercializao
e 12% no custeio.
A maior concentrao dos crditos de comercializao nos bancos privados
explica-se pelo fato de preferirem concentrar seus financiamentos nos clientes de maior
porte, especialmente beneficiadoras e comercializadoras de cereais e produtos
exportveis.
Por outro lado, na classificao de crditos segundo faixas de risco, os
dados para junho de 2001 mostram que, para o Sistema Financeiro em geral, os
emprstimos de maior risco (nvel H, com mais de 180 dias de atraso) eram 3,8% dos
saldos do crdito rural, inferior somente aos da habitao (8,8%) e a pessoas fsicas
(5,6%). Na categoria de menor risco (AA) esto 19,4% dos emprstimos rurais, contra
11,8% do habitacional e 11,2% nas pessoas fsicas; o melhor comportamento dos
financiamentos indstria: 43,2% no nvel AA e 2,9% no H. Em separado, as instituies
pblicas possuem, no crdito rural, 14,6% no nvel AA e 5,1% no nvel H; as operaes
dos bancos privados estiveram com 27,5% no nvel AA e 1,6% no nvel H.
Os dados acima definem as caractersticas do SNCR: opera com crditos
dirigidos e uma minoria de produtores, utilizando principalmente recursos oficiais e
concedendo emprstimos com taxas de juros abaixo das praticadas no mercado
financeiro em geral; por exemplo, os juros mximos anuais de custeio dos recursos
controlados so de 8,75%; para o Pronaf so de 5,75% ou menores para mini-produtores
e assentados da Reforma Agrria.

4. Comentrios
O Sistema Nacional de Crdito Rural tem sido criticado tanto por estudiosos
brasileiros como por instituies internacionais. As crticas concentram-se na pequena
amplitude do programa, por beneficiar com emprstimos subsidiados a uma minoria,
especialmente de grandes proprietrios rurais e por ter estimulado, principalmente nas
dcadas de 70 e 80, distores na alocao de investimentos e desvio de recursos para
outras finalidades, assim como o xodo rural e a concentrao da estrutura fundiria.
Essas crticas, embora vlidas em grande parte, no levaram em conta o
papel do SNCR na modernizao da agropecuria brasileira e no seu aumento de
produtividade, expresso no aumento do volume de safras. Alm disso, os fatores
negativos perderam importncia com a estabilizao monetria aps 1994 e com a
criao de programas dirigidos aos pequenos agricultores.
Os problemas atuais so essencialmente:
1) como criar mecanismos de financiamento no-inflacionrios, diminuindo
a dependncia dos recursos controlados;
2) como incluir no sistema a parcela majoritria de produtores;
3) como diminuir a pobreza no campo brasileiro, com um grande contingente
de famlias praticando a agricultura de subsistncia;
4) como aumentar a presena dos bancos privados no crdito rural.
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Notas Tcnicas do Banco Central do Brasil

Esses problemas tm originado vrias sugestes. H consenso que o sistema

financeiro normal no adequado para os pequenos produtores devido disperso do
pblico-alvo, aos altos custos de transao e gesto, s deficincias cadastrais e s
dificuldades de obter e executar garantias patrimoniais. Para os mais pobres, o crdito
no o instrumento mais adequado de melhoria de condies de vida; desembolsos
diretos, criao de empregos fora da agricultura e investimentos em recursos humanos
so instrumentos mais eficientes. Para os pequenos agricultores j integrados ao
agronegcio, a criao de instituies no-convencionais de crdito descentralizado,
com decises locais, aval solidrio e garantias no patrimoniais tem sido bem sucedida
em outros pases.
A agricultura empresarial tem acesso a financiamentos fora do crdito
bancrio, como a cdula do produtor rural, os contratos de opo, os adiantamentos
de contratos de cmbio e os emprstimos diretos pelos fornecedores de insumos e
firmas comercializadoras e processadoras. Resta, portanto, criar instrumentos para
financiar investimentos nos setores que ficaram margem da modernizao agrcola.
Nas condies atuais, no possvel aos bancos privados operarem nos emprstimos
rurais com as taxas de juros de mercado; entretanto, eles sugerem o acesso aos
mecanismos de repasse e equalizao disponveis para os bancos oficiais para aumento
de participao.

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