APRESENTAO INSTITUCIONAL

2T16

KLBN11

DEZEMBRO DE 2015
KLBN11 / KLBAY

DISCLAIMER
As declaraes contidas nesta apresentao relativas s perspectivas de negcio, projees operacionais e financeiras e
previses de crescimento da Klabin S.A. so meras projees, e como tal, so baseadas exclusivamente nas expectativas da
Direo da Companhia sobre o futuro dos negcios.

Estas declaraes prospectivas dependem substancialmente das condies de mercado, desempenho da economia
brasileira, do setor e dos mercados internacionais e, portanto, so sujeitas a alteraes sem aviso prvio.
Esta apresentao do desempenho da Klabin inclui dados contbeis e no-contbeis, como informaes operacionais e
financeiras, bem como as projees baseadas nas expectativas da Direo. Note-se que os dados no contbeis no foram

revisados pelos auditores independentes da Companhia.

A Direo da Companhia acredita que o EBITDA pode prover informaes teis sobre o desempenho operacional da
Companhia e possibilitar a comparao com outras companhias do mesmo setor. Note no entanto, que o EBITDA no uma
medida estabelecida de acordo com os princpios contbeis geralmente aceitos do International Financial Reporting
Standards - IFRS, e pode ser definido e calculado de maneira diversa por outras companhias.

MODELO INTEGRADO DE NEGCIO

DIVERSIFICADO E FLEXVEL
AREA TOTAL

FIBRAS

489 mil hectares

3,3 milhes tpa

PUMA PULP

1,1mi tpa 0,4 mi tpa

Fibra custa

Fibra longa &

Fluff

PAPIS
2,0 milhes tpa

FLORESTA PLANTADA
230 mil hectares
PINUS

EUCALIPTO

140 mil 90 mil

hectares

hectares

CELULOSE
INTEGRADA
1,8 mi tpa

RECICLADOS

265 MIL TPA

* Capacidade Instalada

PAPEL
CARTO
750 mil
tpa

CONVERSO
KRAFTLINER
1,25 mi tpa

820 mil tpa

PAPELO
ONDULADO
660 mil
tpa

SACOS
INDUSTRIAIS
160mil
tpa

COMPETITIVIDADE FLORESTAL
ALTA PRODUTIVIDADE EM FIBRAS

Pinus Produtividade Florestal

Eucalipto Produtividade Florestal

REA PLANTADA
232 MIL

m/ha/ano
46

44
22

HECTARES DE ALTA
PRODUTIVIDADE FLORESTAL

58

38

22

DISTANCIA MDIA
DAS FLORESTAS
PARA AS FBRICAS
PR com PUMA 66 Km
SC 74 Km

25

10

20

12

10

Pinus - Evoluo anual do IMA

Eucalipto - Evoluo anual do IMA

m3cc/ha*ano

m3cc/ha*ano

50
39
40

42

42

44

46

47

35

24

30

50

52

95-05

05-11

58

61

12-15

16-20

65

41
35

40
26

20

20
<69

* Fonte: Ib e Klabin

60
50

31
30

70

70-89 90-04

05

06-09 10-11 12-15 16-20 21-25

<73

74-85

85-95

21-25

COMPETITIVIDADE ESTRUTURAL
MENOR CUSTO CAIXA

MENOR CUSTO CAIXA DE PRODUO DE LPB

35% MENOR ENTRE OS MAIORES PRODUTORES DO MUNDO

PM9
PM9
Custo de
produo
USD/toneladas
Capacidade de
produo
*Fonte: Poyry 4T15, 1U$ = R$ 3,50

PM7

UNIDADES DE PRODUO DE LPB

CUSTO CAIXA (US$/T)

MERCADO DE PAPIS

LIDERANA EM MERCADOS RESILIENTES

KRAFTLINER
CAPACIDADE
INSTALADA

PAPEL
CARTO

Market Share

Market Share

40%

50%

DESTINAO DAS VENDAS

Outros
bens de
consumo

13%

Construo

8%
Outros

SACOS
INDUSTRIAIS

CAIXAS DE
PAPELO

Market Share

Market Share

50%

16%

Alimentos

67%

12%

MERCADO DE CELULOSE

DIFERENTES FIBRAS, DIFERENTES MERCADOS

KLABIN, SOLUO EM CELULOSE

CELULOSE DE
EUPALIPTO
BEKP EM FARDOS

CELULOSE DE PINUS
BSKP EM FARDOS

CELULOSE FLUFF
EM BOBINA

NOVA UNIDADE PUMA

ORTIGUEIRA/PR

PUMA VIDEO

PUMA - COMPETITIVIDADE
FIBRA LONGA E FIBRA CURTA

FIBRA LONGA

462

447

409

FIBRA
CURTA

335
288

PUMA

174

FOB

US$/TONELADA

272

milhes
toneladas

Fonte: Hawkins Wright abril 2016

10

milhes
toneladas

15

milhes
toneladas

20

milhes
toneladas

25

milhes
toneladas

30

milhes
toneladas

CAPACIDADE
ANUAL

PERFORMANCE CONSISTENTE
20 TRIMESTRE CONSECUTIVO DE CRESCIMENTO
UDM: ltimos doze meses

EBITDA Ajustado UDM

set
14

dez
14

mar
15

jun
15

set
15

dez
15

2.026

2.173

2,0

1,8

jun
14

1,9

1,8

1.812

1,8

1.755

1,8

1.718

1.652

1,8

dez mar
13 14

1,8

set
13

1.627

1.602

1.562

1.504

1.452
jun
13

1,8

dez mar
12
13

1,8

set
12

1,8

jun
12

1,7

mar
12

1,7

1.424

1,7

1.351

1,7

1.286

1,7

1.180

1.089

1,7

set dez
11 11

1,7

1,7 1.027

1,7 939

Excluindo madeira- milhes de toneladas

1.881

VOLUME DE VENDAS UDM

1.975

R$ milhes

mar jun
16
16

KLABIN

MQUINA
DE PAPEL
10

MQUINA
DE PAPEL
11

PUMA

R$ million

EBITDA Ajustado UDM

FUTURA INTEGRAO EM PAPIS

2,173

CURVA DE
APRENDIZAGEM

INCIO PUMA

922

jun2011
RESULTADOS CONSISTENTES

jun2016

2021
CRESCIMENTO FUTURO

2T16 RESULTADOS

VOLUME DE VENDAS, RECEITA LQUIDA

E EBITDA
VOLUME DE VENDAS

RECEITA LQUIDA

Excluindo madeira mil

toneladas

R$ milhes

631

1.338
28%

50%

435
32%

68%

2T15

50%

2T16

R$ milhes

1.699
40%
538

MERCADO
EXTERNO

72%

EBITDA AJUSTADO

60%

391

MERCADO
INTERNO

2T15

2T16

2T15

2T16

PAPIS
PAPEL CARTO
VOLUME

156

41%

KRAFTLINER

RECEITA

158

42%

506

457

98
68%

R$
milhes

R$
milhes

59%

VOLUME

MERCADO
INTERNO

2T16

2T15

72%

2T16

201

189

R$
milhes

32%

2T15

103

MERCADO
EXTERNO

58%

RECEITA

2T15

R$
milhes

28%
2T16

2T15

2T16

CONVERSO
RECEITA

VOLUME

172
mil

mil

toneladas

toneladas

2T15

589

177

2T16

551

R$
milhes

2T15

R$
milhes

2T16

CELULOSE
RECEITA

VOLUME

181

286

90%

0
2T15
MERCADO
EXTERNO

10%
2T16
MERCADO
INTERNO

R$
milhes

R$
milhes

2T15

2T16

CUSTO CAIXA
2T16

CUSTO CAIXA
UNITRIO

COMPOSIO DO
CUSTO CAIXA

2T16

2T16

R$ milhes

2.216

Olo Outros
combustvel 5%
Eletricidade 2%
8%

1.856

Pessoas
37%

Manuteno
/ Paradas
9%

Frete
11%

2T15

2T16

Qumicos
14%

Madeira/
Fibras
13%

CAPEX

CAPEX

2013

2014

2015

2016E

Manuteno

369

384

455

567

Projetos Especiais e Expanso

231

319

129

95

99

2.242

4.053

1.753

899

2.945

4.627

2.415

R$ milhes

Projeto PUMA
Total

DVIDA LQUIDA E DESALAVANCAGEM

Posio em 30/06/16

17.000

Dvida Bruta
Disponibilidades
Dvida Lquida

R$ 17,1 bilhes
DVIDA
LQUIDA
R$ 5,8
bilhes E ALAVANCAGEM
R$ 11,3 bilhes

6,2

6,3

5,9

15.000

Dvida Lquida (R$ milhes)

Dvida Lquida/Ebitda (R$)

11.382
jun-16

set-15

dez-14

4.028

2.824
jun-14

set-14

2.711

3.985
dez-13

mar-14

3.595

(1.000)

set-13

1.000

3.437

3.000

jun-13

5.000

5.242

7.440

7.000

12.009

1,7

mar-16

2,4

1,7

9.000

11.614

3,0

2,6

8.144

2,4

jun-15

2,4

mar-15

11.000

5,2
12.411

13.000

4,5

dez-15

4,2

7,0
6,5
6,0
5,5
5,0
4,5
4,0
3,5
3,0
2,5
2,0
1,5
1,0
0,5
0,0
-0,5
-1,0
-1,5
-2,0
-2,5
-3,0
-3,5
-4,0

CRONOGRAMA DA DVIDA
5.810

R$ milhes

2.744

R$ milhes

1.554

2.287

2.249

2.266

1.391

1.571

1.647

2.096

2.139

1.569

1.895

Moeda
Estrang.
12.024

1.510
1.106

575

358
237

Posio em
caixa

770

896
666

678

429

121

146

3T16

4T16

Dvida
Bruta
17.192

1.189

932

426

619

526

266
2016

2017

2018

2019

2020

Moeda
Local:
bilhes
Moeda
Local:
R$ R$
5,6 5,6
bilhes
Prazo
mdio:
40 meses
Prazo
mdio:
40 meses

2021

404
2022

343
2023

200
244
2024

198
1

2025/26

Moeda
estrangeira:
billhes
Moeda
estrangeira:
R$ R$
12 12,0
billhes
Prazo
mdio:
5 meses
Prazo
mdio:
50 meses

Moeda
Local
5.168

MERCADOS

MERCADO DE CELULOSE GLOBAL

CRESCIMENTO NA DEMANDA DE AMBAS AS FIBRAS

FIBRA LONGA

FIBRA CURTA

CAGR +2%

CAGR +3%

28.9

30.0

31.0

32.3

33.2

34.1

35.0

23.7

24.3

24.7

25.0

2014

2015

2016

2017

25.4

26.2

26.2

2018

2019

2020

Latin America
North America
Asia/ Africa
Europe

China
2014

2015

2016

2017

Fonte: Hawkins Wright

Milhes de toneladas por ano

2018

2019

2020

CHINA

PUXANDO O CRESCIMENTO

FLUFF

BRASIL O 3 MAIOR MERCADO DE FRALDAS DESCARTVEIS DO MUNDO

VENDAS DE FRALDAS PARA ADULTOS

VENDAS DE FRALDAS INFANTIS

R$ milhes

R$ milhes

8.468
7.864

3.377
7.297

3.042

6.790

2.733

6.272
5.768

2.430

5.279

2.133

4.645 4.827

1.861

4.000

1.605
1.005
610

2009

1.183

9.139

3.398

1.363

788

2010

2011

Fonte: Euromonitor

2012 2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

2009

2010

2011

2012 2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019

2020

MERCADOS DE PAPIS
FOCO EM MERCADOS
Crescimento da demanda por ano
4%

CRESCENTES

DEMANDA NO MERCADO DE PAPIS

(2014-2030)
Tissue
Celulose
KLABIN

3%

Papelo ondulado
Kraftliner e papel reciclado KLABIN

2%

Cartes
Papel Carto Klabin

1%
Mercado B

0%

Mercado D

Mercado E
Sackpaper
KLABIN sack kraft e sacos
industriais

-1%
-2%
Mercado C

-3% Mercado A

MERCADOS KLABIN

-4%
0%
Fonte: POYRY

20%

40%

60%

Percentual de consumo em 2014

80%

100%

SPREADS ENTRE FIBRAS

330

Fluff vs Fibra curta

Fibra Longa vs Fibra Curta

95

Jan/2013
Fonte: RISI

Jun/2013

Nov/2013

Abr/2014

Set/2014

Fev/2015

Jul/2015

Dez/2015

Mai/2016

KLABIN

BAIXA VOLATIVIDADE NO PREO DE PAPEL CARTO

1200
1100
1000

US$/ton

900

800
700
600
500

BHKP

Fonte: FOEX e RISI

*SBS Solid Bleached Sulfate folding carton EUA

NBSK

Papel Carto*
Coated
Boards*

2016

2015

2015

2014

2014

2014

2013

2013

2012

2012

2011

2011

2011

2010

2010

2009

2009

2009

2008

2008

2007

2007

2006

2006

2006

2005

2005

2004

2004

2004

400

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