Metal leve, problemas em peso: ciclo, reciclo e

transformao no perfil da indstria do

alumnio
Jos Lus Neves .'.
28 de ago de 2016

Um espectro ronda o segmento de alumnio no Brasil: sua situao

reflete o custo inviabilizante de seu principal insumo produtivo, a
carncia de orientao planejada para seu desenvolvimento, excedentes
de demanda crescentes e a presena de foras que induzem disjuno
de seus dois ncleos dinmicos, com efeitos negativos para o conjunto.
Em vista disso, o setor do alumnio brasileiro est passando por mudana
significativa em sua feio e estrutura. Hoje, um campo de atividade
em quemais se consome do que se produz e cuja margem de manobra
se estreita a despeito do elevado grau de estruturao e maturidade que
possui.
O segmento se divide em dois: o primrio (que produz alumnio a partir
de minrios) e o secundrio (que reaproveita sucata existente, recicla e

promove o retorno do material ao mercado, reiniciando o prprio ciclo).

Este ltimo consome vinte vezes menos energia do que o outro. Visto no
conjunto, o segmento de alumnio mostra desequilbrio notrio em sua
composio: a dependncia de energia opera no sentido de prejudicar a
atividade de produo primria por seu alto custo, o que contribui para
limitar a disponibilidade de matria-prima para o segmento secundrio.

Tal condio fator poderoso de gradativa e firme mudana

de perfil: a reciclagem cresce em importncia enquanto a
produo de alumnio primrio se ressente dos custos
proibitivos.

Este artigo tem o objetivo de discorrer sobre problemas do segmento,

sua dinmica de funcionamento e o comportamento de suas empresas,

assim como abordar as prticas adotadas para lidar com os desafios que
se colocam e apontar alguns caminhos de resoluo.

Alumnio e seu mercado

O alumnio um elemento metlico abundante, leve, de alta
condutividade eltrica, alta resistncia corroso e baixo ponto de
fuso. Essas propriedades tornam possvel um grande nmero de
aplicaes. Sua reciclagem feita com custo baixo e isto aumenta sua
vida til (pode ser reciclado inmeras vezes), assim como a estabilidade
de seu valor.
O alumnio o tipo de metal mais fcil de ser reciclado atualmente e o
mercado movimenta bilhes de dlares no mundo. A obteno na
natureza da matria-prima necessria a sua produo feita com uso de
grande quantidade de energia, o que restringe seu campo de aplicao;
a reciclagem se coloca ento como meio importante de reduzir o
impacto do problema do dispndio desse insumo e implica a reabsoro
de objetos produzidos que de outra forma degradariam o meio ambiente.
A reciclagem tem tambm impacto social significativo, ao envolver a
participao de pessoas pobres no processo de coleta, venda e
separao de sucata.

Em todo o mundo a produo feita a partir do minrio depende de

fornecimento farto, contnuo e a preo no proibitivo de energia eltrica,
o que faz dela o fator chave para decises sobre localizao, valor de
investimentos e planejamento de produo. O alumnio uma
commodity e as principais bolsas que negociam contratos futuros de
opes do produto so a de Nova Iorque (NYMEX), Tquio (TOCOM) e de
Londres (LME).
No Brasil, no poder gerar a prpria energia se coloca como poderoso
obstculo produo primria de alumnio. No resto do mundo, custo e
disponibilidade de energia tm feito com que a produo mundial migre
para pases como Rssia e China.

De acordo com Associao Brasileira do Alumnio, o

consumo anual do metal se situa hoje em 1,3 milho de
toneladas anuais, das quais cerca de um tero se destina a
embalagens.
A produo anual de alumnio secundrio tem se situado prxima de 500
mil toneladas por ano. Existe demanda e capacidade para produzir mais,
desde que haja matria-prima disponvel. Para lidar com esta limitao,
parte das recicladoras faz importao de ferro-velho. O volume de
importao chegou a 300 mil toneladas em 2015, a includas as
compras externas destinadas formao de estoques.
O grfico a seguir mostra o crescimento no consumo de alumnio. A fonte
dele e dos seguintes, salvo indicao em contrrio, foi um estudo feito
pela Bain & Company sobre as transformaes do segmento ocorridas ao
longo de quinze anos.

A produo de alumnio primrio tem impacto significativo para o nvel

de atividade econmica. Estima-se que 10% adicionais no volume de
produo signifiquem a criao de 809 novos empregos e a gerao de
R$ 140,5 milhes de gerao de PIB.

Em 2015 houve reduo do consumo domstico, motivado pela retrao

de setores demandantes como o de construo civil e transportes. Nesse
ano o consumo de produtos de alumnio sofreu queda de 8,5% na soma
de itens nacionais e importados, atingindo o referido volume de 1,31
milho de toneladas. O crescimento do uso de embalagens de alumnio

tem compensado parcialmente o recuo no consumo de outros

demandantes, como o caso dos setores automotivo e de construo
civil.
O consumo de produtos de alumnio no Brasil ainda no dever se
recuperar em 2016, conforme declarao de representante da
Associao Brasileira do Alumnio (Abal), para quem a expectativa para o
ano de reduo na demanda, entre 4% e 7%. O movimento cclico de
recuperao, quando acontecer, poder ser rpido mas sua deflagrao
depende de melhor definio do cenrio poltico.

A projeo para 2016 para a produo primria uma

reduo de 2,1%, para 756 mil toneladas. Em 2015 ela havia
recuado 19,7%, para 772 mil toneladas.
No que se refere produo secundria, Brasil ocupa o primeiro lugar no
ranking mundial do ndice de reciclagem de latas de alumnio com
uma taxa de reaproveitamento de 98,4%, estando frente de pases
como Argentina, Japo e Estados Unidos.

Em 2014, no Brasil, foram vendidas 294 mil toneladas de latas e

recicladas 289 mil toneladas, um ndice de 98,4%. A atividade injetou R$
845 milhes na economia, conforme a associao de fabricantes
Abralatas. H mais de 14 anos o Brasil ocupa posio de liderana nesse
mercado. Praticamente toda sucata disponvel hoje comprada, por um
mercado que demanda mais do que as empresas so capazes de
produzir. Em 2014 o Brasil produziu 28 bilhes de latase faturou R$ 7,5
bilhes.

Desde 2014, o Brasil passou a importar mais do que exportar o alumnio

primrio. O saldo da balana comercial foi de US$ 643 milhes, negativo.
Em 2015 este nmero superou US$ 1 bilho.
No terreno das barreiras potenciais entrada no mercado, observa-se
efeito significativo da ameaa representada pela importao da China.
H ainda fatores extra-competio que por sua natureza influenciam e
tm o potencial de acentuar desequilbrios para as empresas do
segmento: taxa de cmbio, custo Brasil das reas porturias; a forma de
tributao da atividade e subsdios fornecidos por outros pases a
empresas do ramo.

A tendncia de mdio prazo do segmento de elevao da quantidade

demandada, em razo do maior emprego do alumnio em indstrias
como a automotiva, de construo civil e outras. Embora retrados
atualmente, tais segmentos devero passar por novo ciclo de expanso.
Mesmo com taxas baixas de crescimento dos segmentos clientes mais
antigos, a procura total por alumnio mostra tendncia de crescimento.
Uma comparao com a situao de outros pases sugere existncia de
potencial de expanso do consumo, associado ao crescimento da
produo geral da economia nacional.

Um dos motores histricos do crescimento do alumnio no Brasil foram as

embalagens; acredita-se que novo impulso poderoso de crescimento
residir na necessidade de reduzir emisses de carbono, o que se dar
pela diminuio do uso de combustveis e pela substituio do emprego
de outros metais pelo alumnio.

Atualmente o Brasil aplica uma mdia de 30 quilos de

alumnio por veculo que produz;nos Estados Unidos, so
150 quilos.

Dinmica e fatores limitantes

A produo primria e a secundria so dois braos de um mesmo
sistema, que sob condies normais operam juntos em relao de
complementaridade: maior produo primria atendendo consumidores,
estes produzindo lixo aproveitado sob a forma de sucata para
reciclagem, que assim estaria sendo alimentada.
Os fatores limitantes que vm atuando sobre o desempenho do
segmento tm dupla natureza. Quem examina o mercado de alumnio
hoje v indstrias de produo primria operando com condio
microeconmica restritiva e indstrias de reciclagem funcionando a
pleno vapor porm em medida insuficiente para dar conta da demanda,
porque existem limites na quantidade de insumo produtivo disponvel.
As restries indstria primria tm o efeito de limitar o volume de
insumos da secundria, elevando custos e conferindo condies
especficas de equilbrio ao conjunto formado por preos internos e
externos, taxa cambial e preo do alumnio no exterior, demanda por
importao de sucata e volume de recursos para giro das empresas.
Com isto, a produo secundria tende a funcionar de maneira
independente, em um processo de autonomizao forada; v-se
inclinada a operar por si de forma circular, dada a atrofia do outro brao
da indstria.

Situao e tendncias
A indstria de alumnio vive um dos momentos mais desafiadores dos
ltimos 30 anos. Na verdade, parte dela se encontra prxima da fronteira
da sobrevivncia. Seu brao primrio chegou a um ponto tal que, na
ausncia de mudanas, dentro de alguns anos no seriam
negligenciveis as chances se deparar com sua prpria extino.
Ao longo dos ltimos anos, o Brasil experimentou fechamento
significativo de sua capacidade instalada para produo de alumnio
primrio, considerando o conjunto de fbricas que fazem uso das
tecnologias Soderberg (mais antiga) e Prebake (de maior eficincia
energtica, assim como no emprego de carbono e na utilizao de
insumos).

Em 2008 o segmento atingiu o volume mximo de produo efetiva

anual de alumnio primrio, acima de 1,6 milho de toneladas. Desde
ento seguiu uma rota de queda, chegando a 962 mil toneladas em
2014. Com as 772 mil toneladas de 2015, atingiu patamar prximo
daquele que o pas alcanava em 1985.
O elo mais frgil da cadeia est nos produtores do alumnio primrio. At
o ano de 2011 existiam sete grandes empresas fabricantes de alumnio
no Brasil. Desde ento, parte delas encerrou as atividades. Em maro de
2015 a Alcoa demitiu 650 funcionrios que trabalhavam na unidade de
So Lus. Depois disso, e com dificuldade, a produo de alumnio
primrio brasileiro passou a existir por conta de duas empresas: a Albras,
controlada pela Norsk Hydro, da Noruega, e que funciona em Barcarena
(PA); e o Grupo Votorantim, no municpio de Alumnio (SP).

As expectativas so de que a demanda por alumnio primrio no Brasil

chegue a 3,2 milhes de toneladas em 2025. Em um cenrio de
continuidade das restries atuao, as expectativas para a produo
primria nacional so de passar a entregar anualmente cerca de 600
toneladas. Isso significa que o segmento enfrenta o desafio triplo de se
reconfigurar para continuar operando, lidar com o problema do elevado
custo de energia e gerar recursos para investimentos e inovao.

O que as empresas esto fazendo

No momento atual, as empresas do segmento se concentram em
descobrir formas de enfrentar os efeitos negativos das condies
oferecidas pelo ambiente de atuao, reposicionar-se e oferecer
qualidade que lhes permita atender exigncias como as colocadas pela
atividade de exportao. As empresas responsveis pela produo
primria tm se concentrado em produtividade e melhoria de qualidade
para aumentar sua competitividade. A produo secundria tem
intensificado investimentos em inovao, P&D e desenvolvimento de
novos mercados.
um momento favorvel ao aprimoramento interno de processos,
busca de novas tecnologias e diversificao dos segmentos atendidos,
alm de qualificao de pessoas e incentivo inovao. A inteno de
passar a produzir itens mais eficientes, resistentes e leves leva empresas

a fazer com que o alumnio substitua materiais como ao, plstico e

outros. Surgem novas aplicaes para o alumnio, como o caso de
painis solares. Espera-se que o segmento de embalagens volte a
comprar como antes.
H empresas que esto investindo em energia renovvel, para
compensar ao menos em parte o problema da energia. Enquanto isso,
desenvolvem meios de atender a novos mercados e buscam aproveitar
oportunidades de exportao. Para aquelas em que o gargalo est no
recebimento de matria-prima, o desafio toma a forma de assegurar a
proximidade de fornecimento contnuo de material em condies
adequadas de uso.
Empresas como a Novelis investem para reduzir importaes de chapas
para tampa de latas; seus investimentos anuais em melhorias dos ativos
se situam na casa dos US$ 30 milhes.
O grupo ReciclaBR processa hoje 200 mil toneladas de sucata de metais
no ferrosos, e investiu mais de R$ 33 milhes desde que foi criado, em
2013. Est construindo uma nova planta de reciclagem e
beneficiamento, no estado de Mato Grosso do Sul, que dever ser
inaugurada no final de 2017.
A Norsk Hydro investe na rea de bauxita e alumina, fazendo aportes de
continuidade operacional. O Grupo Olga Color inaugurou uma nova
planta em Minas Gerais, em investimentos em andamento estimados em
R$ 100 milhes, em equipamentos modernos. As empresas investem
tambm em melhor organizao da logstica, melhoria do giro dos
estoques em conjunto com fornecedores e melhoria dos prazos de
entrega.
No que se refere expanso na direo de novos mercados, o segmento
v oportunidades na rea de energia solar e no mercado de implementos

agrcolas, por exemplo. H ainda oportunidades ligadas substituio de

importaes, no fornecimento de itens para montagem de aparelhos de
ar-condicionado, motores e chassis de caminhes. O mercado externo
tem mantido a demanda por peas para elevadores, caminhes e nibus.

Caminhos de soluo
A produo de alumnio apontada como uma atividade possuidora de
peso econmico que expressivo mas vem se reduzindo; foi forte, mas
tem se tornado mais vulnervel e menos competitiva. Gera importante
impacto social e ambiental, mas no encontra estmulos que possam
potencializar seus efeitos positivos.

Coloca-se a necessidade de promover mudanas capazes de modificar

as condies que restringem a atividade produtiva e estimulem o
crescimento. Propostas para o futuro da indstria devero considerar
entre outras coisas a relao entre seus dois sub-segmentos, as
limitaes que resultam do efeito de polticas seguidas ao longo das
duas ltimas dcadas, os regramentos de operao e fiscal
estabelecidos pelas autoridades e o impacto social e ambiental de
possveis aes de recuperao.
Alm das questes conhecidas do custo da energia, condies da oferta
de mo de obra e fluxo de alimentao de insumos, tem sido discutidas
questes como sustentabilidade, economia circular, apoio possvel
reutilizao de materiais e economia de energia, novos mercados para
o alumnio e condies propcias inovao.
Uma das possibilidades que merece discusso o estabelecimento de
contratos de longo prazo para fornecimento de energia, que possam
contribuir para equilibrar o fluxo financeiro das empresas do segmento.
No que diz respeito a regras gerais de operao, cabe lembrar que a
votao do novo Cdigo de Minerao Brasileiro era esperada para 2015

mas no aconteceu, o que dificulta para as empresas o clculo de

previso de retorno para seus investimentos.
No que diz respeito aos aspecto da eficincia e da equidade na
tributao, observam-se possibilidades de avano no modelo vigente.
Algumas tm sido objeto de propostas feitas pelos representantes da
indstria sobre a unificao das alquotas interestaduais de tributos que
incidem sobre a sucata e uma tributao diferenciada para embalagens
que sejam mais sustentveis.
Atualmente a sucata de alumnio isenta dentro do estados e em
operaes de importao, mas nas transaes interestaduais incidem
tributos como PIS, COFINS e ICMS; este ltimo chega a implicar adio
de 12% ao valor da sucata.
A unificao dos tributos contribuiria para reduzir a guerra fiscal entre os
estados e, logo, a distoro sobre o cmputo do custo real da sucata. Se
o ICMS passasse a incidir somente sobre o produto transformado,
reduziria distores relacionadas com transaes ocorridas no fluxo do
processo; pela sistemtica atual, a dificuldade em controlar seu
recolhimento acaba prejudicando o reciclador que sofre o nus de
eventuais sonegaes que tenham ocorrido em operaes ocorridas
antes de sua participao.
Um bom caminho para o aperfeioamento dos critrios que servem de
base para a tributao residiria em estimular a produo e o consumo
sustentveis, diferenciando o tratamento de embalagens conforme seu
impacto ambiental.
Da mesma forma, caberia considerar se o carter de recorrncia cclica
do processo de reaproveitamento do alumnio no deveria ser tratado de
outra maneira pelo regramento existente: a tributao da lata se d
igualmente toda vez que ela volta ao ciclo produtivo, a desconsiderar o
fato de que a matria-prima j foi antes tributada. O fato de permitir que

os ciclos de reciclagem se reproduzam ao infinito tem implicado que a

atividade de reciclagem seja tributada ao infinito.
Uma das restries importantes no encaminhamento das solues a do
tempo necessrio para que gerem seus efeitos, considerando o ponto
em que se est e a seriedade dos problemas da indstria. Conciliar o
tempo necessrio s transformaes com as condies reais para que
aconteam exigir notvel volume de energia, forte organizao
associativa e vontade poltica. A questo que se coloca a da dimenso
da margem de manobra existente nessas condies, para as empresas
que queiram melhorar sua situao e para autoridades que queiram
promover mudanas positivas.

Variveis de deciso e clculo racional

Sob condies de restrio de insumos, cabe s unidades produtivas
considerar trs aspectos cruciais: possibilidades de ampliao do gargalo
de entrada da disponibilidade de matria-prima; otimizao do uso
interno dos recursos, dadas as dificuldades de atuar sobre o gargalo
representado pela disponibilidade de matria-prima; e ampliao
controle da cadeia de produo mediante assimilao de parte da
alimentao de insumos.

Hoje entre as decises crticas de boa parte das empresas do segmento

temos aquelas relacionadas com: importar ou no matria-prima e sob
quais condies; localizao das fontes nacionais de matria-prima;
quais alternativas permitem melhor alocao do capital de giro em face
de fatores conjunturais; como vender, a quem vender e a que preo;
como comprar, de quem comprar e as condies de compra de insumos.
As decises tm como pano de fundo o modelo de indstria que
determinado pela composio entre produo primria e secundria;
pelas ligaes entre ambas; pelas barreiras existentes a novos
entrantes; pelo grau de extenso do domnio que cada empresa tem da
cadeia produtiva; pelas condies microeconmicas que definem a
viabilizao da produo e o acesso a mercados.
A construo de um modelo lgico para a tomada de decises de
empresas do segmento dever considerar que, apesar de boa parte dos
desafios ter a mesma origem, a influncia das foras atuantes se d de
maneira direta ou indireta conforme o agente atue na produo primria
ou na secundria. Assim, ainda que sejam distintas as combinaes de
limites a considerar, a natureza das decises e as preocupaes em um
grupo ou outro, possvel identificar um conjunto considervel de
variveis relevantes que so comuns a ambos.
Um esforo de esquematizao permitiria identificar pelo menos cinco
dimenses a que pertencem as variveis relacionadas com a execuo
da estratgia das empresas da indstria:
- fornecedores de matria-prima, administrando as restries e as
condies que determinam a opo por uma fonte ou outra. Hoje isto
significa optar entre fonte interna ou externa, e entre fornecedor
diretamente vinculado ou no;

- clientes, seus segmentos e condies de expanso na direo de novos

mercados, imagem pblica e efeitos relacionados com crescimento,
papel na comunidade e capacidade de contribuir para a sustentabilidade
ecolgica;
- concorrentes, entre os existentes, novos cuja entrada no mercado
possa ser viabilizada por fatores competitivos ou extra-competitivos;
- condies internas de estruturao dos processos internos de negcio,
que devem acompanhar as necessidades de controle e tomada de
deciso em um mercado que cresce em demanda e tem restries nos
insumos;
- condies de aprendizado organizacional, traduzidas no conhecimento,
domnio da lgica e capacidade de dominar as variveis relacionadas
com decises do dia a dia, mudana tcnica, flexibilidade e inovao.
O dinamismo desse mercado exige acompanhamento de um conjunto
significativo de variveis que se influenciam mutuamente e cujo estado
se altera com grande frequncia, o que torna complexo o trabalho de
monitorao. O diagrama a seguir representa algumas destas variveis.

Perspectivas
Vimos aqui que a conformao da evoluo do segmento de alumnio foi
influenciada pelo embarao atividade produtiva derivado do alto custo
de energia, a determinar o atrofiamento de um brao da indstria e a
autonomizao forada de outro, que passou a operar em contnua
produo retroalimentada. Vimos tambm outros elementos tm
funcionado como limitantes expanso das empresas do segmento.
O custoso esforo necessrio recuperao das condies de
viabilizao econmica da indstria primria de alumnio est a sugerir
que por longo o tempo o segmento secundrio depender de esforo
prprio para maximizar o aproveitamento das fontes de insumos de que
dispe, hoje insuficientes; manter o melhor controle possvel da
qualidade desses insumos para adequ-los melhor realizao de
ganhos; administrar seus custos e o emprego interno de recursos de

forma a maximizar eficincia; e manter ativo um fluxo balanceado de

fornecimento, evitando sub-otimizao.
Para todos os agentes deste mercado, ser til que se aprofunde a
discusso sobre as necessidades do segmento, notadamente a questo
da energia, a dos tributos e a formulao de polticas industriais voltadas
para o mdio prazo. O conflito entre a urgncia das reformas necessrias
e as condies hoje existentes sinaliza a complexidade da tarefa de
reformular as regras de operao do segmento. O rumo que tal
reformulao tomar depender de o pas definir com clareza o que quer
para esta indstria.

Jos Lus Neves

Profissional da rea de controladoria e planejamento. Economista e
administrador com mestrado em Administrao pela USP, possui mais de
25 anos de experincia em empresas de consultoria e servios
como responsvel por atividades de gesto financeira, oramentao,
contabilidade e custos. Reside em So Paulo (SP).
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