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CONTEDO PROGRAMTICO
NDICE
Sistema Financeiro Nacional - SFN ...................................................................................................................2
O Que O SFN?..................................................................................................................................................................2
Histrico .............................................................................................................................................................................2
Funo do SFN ...................................................................................................................................................................6
Diviso do SFN...................................................................................................................................................................8

Lei do Direito Autoral n 9.610, de 19 de Fevereiro de 1998: Probe a reproduo total ou parcial desse material ou divulgao com
fins comerciais ou no, em qualquer meio de comunicao, inclusive na Internet, sem autorizao do AlfaCon Concursos Pblicos.

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Sistema Financeiro Nacional - SFN

O Que O SFN?
O Sistema Financeiro Nacional pode ser definido como um conjunto de instituies financeiras e rgos que regulam, executam e fiscalizam as operaes relacionadas circulao de crdito
ou moeda. Ou seja, um sistema organizado que visa a manter a estabilidade econmica do Pas.
Assim, estabelece regras e normas sobre a concesso de crdito para evitar um endividamento excessivo das empresas e da populao.

Histrico
Quando se fala em SFN, necessrio conhecer o Acordo de Basileia que est diretamente relacionado atual estrutura desse sistema e tambm influencia a legislao brasileira, no tocante s
instituies financeiras que operam no Brasil.
Para entendermos a necessidade de tal acordo, devemos observar o cenrio econmico mundial
em 1973. Havia um momento de intensa volatilidade, j que o Sistema Monetrio Internacional - o
qual era baseado em taxas de cmbio fixas - tinha deixado de existir. Assim, os responsveis pela
superviso bancria dos pases pertencentes ao G-10 (comisso formada pelos 11 pases mais desenvolvidos) resolveram criar um comit para regular as prticas bancrias. E ficou sediado no Banco
de Compensaes Internacionais - BIS, na Sua, mais precisamente na cidade de Basileia. Por isso
possui o nome de Comit de Basileia.
O referido comit tinha por funo discutir questes relacionadas s prticas bancrias, sempre
visando a aprimorar a qualidade da superviso bancria e a segurana de todo o mercado financeiro
internacional. Dessa forma, das discusses realizadas por esse Comit nasceu o Acordo de Basileia, o
qual se divide em Acordo de Basileia I e II.

Acordo de Basileia I
Aps diversas discusses no Comit de Basileia, em julho de 1988, foi celebrado o Acordo de
Basileia, e passou a definir mecanismos para mensurao do risco de crdito e estabelecer a exigncia de capital mnimo s instituies financeiras, a fim de suportar os riscos.
Como principais objetivos desse Acordo, podemos destacar:
O reforo, a solidez e a estabilidade do sistema bancrio internacional - j que a partir de tal
acordo as instituies financeiras s poderiam operar se tivessem um capital mnimo para isso,
o que diminui o risco de uma crise de crdito (quando as instituies acabam por emprestar
mais dinheiro do que a sua real capacidade).
A minimizao das desigualdades competitivas entre os bancos internacionalmente ativos, desigualdades essas criadas pelas diferentes regras sobre o capital mnimo exigido pelos reguladores nacionais. O capital mnimo variava conforme o pas, o que beneficiava alguns bancos em
detrimento de outros, gerando, at ento, uma grande desigualdade.

Acordo de Basileia II
O Acordo de Basileia I apresentou grandes avanos. Este fato levou, em junho de 2004, o Comit a
divulgar um novo acordo, chamado ento de Acordo de Basileia II. Esse, por sua vez, tinha como
objetivos:
promover a estabilidade financeira;
fortalecer a estrutura de capital das instituies;
favorecer a adoo das melhores prticas de gesto de riscos; e
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estimular maior transparncia e disciplina de mercado.

Assim, esse novo acordo trouxe um enfoque mais flexvel para a exigncia de capital. Contudo,
o enfoque passou a ser mais abrangente, com relao ao fortalecimento da superviso bancria e
ao estmulo para maior transparncia na divulgao das informaes ao mercado, baseado-se em
trs grandes pilares:
pilar I fortalecimento da estrutura de capitais das instituies;
pilar II estmulo adoo das melhores prticas de gesto de riscos, e;
pilar III reduo da assimetria de informao e favorecimento da disciplina de mercado.
Para melhor entendimento sobre o que versa cada pilar, vamos estudar cada um isoladamente.

Pilar I - Alocao de Capital

Risco de Crdito: versa sobre a determinao da exigncia de capital necessrio quando observados os riscos incorridos nas atividades desenvolvidas pelas instituies financeiras. Comparando-se
o Acordo de Basileia I e II, observa-se que o novo Acordo introduz a exigncia de capital para risco
operacional e aprimora a discusso acerca do risco de crdito.
Assim, o Acordo de Basileia II traz uma adoo de modelos prprios para mensurao dos riscos
(tanto o de crdito, como o de mercado e o operacional), com graus diferentes de complexidade,
sendo sujeitos aprovao do regulador, e tendo a possibilidade de benefcios de reduo de requerimento de capital por conta da adoo de abordagens internas.
Dessa forma, a mensurao do Risco de Crdito, segundo o Acordo de Basileia II, deve ser classificado em dois tipos:
Padronizada - baseada em uma reviso do mtodo at ento proposto pelo Acordo de Basileia
I, o qual estabelecia fatores de ponderaes de risco para os ativos os chamados FPR. Os FPR
so fundamentados nas classificaes de riscos (ratings) gerados pelas anlises feitas por instituies externas de avaliao de crdito (External Credit Assessment Institution - ECAI), com
o intuito de melhorar a qualidade da percepo de risco e no introduzir demasiada complexidade ao mtodo.
Baseada em classificaes internas, tambm chamada de IRB (sigla em ingls para Internal
Ratings Based) - essa classificao muito similar a padronizada. Porm, mais sensvel aos
riscos, j que apurao do capital leva em considerao os seguintes componentes de risco:
Frequncia Esperada de Inadimplncia (FEI), podendo ser tambm conhecida como PD
(sigla em ingls para Probability of Default) - trata-se da possibilidade de um determinado
cliente ficar inadimplente. Assim, considera-se as caractersticas do cliente e est associada ao
risco do cliente (rating).
Perda Dada Inadimplncia (PDI), podendo ser tambm chamada de LGD (sigla em ingls
para Loss Given Default), - trata-se de uma medida preditiva que informa o quanto efetivamente no recuperado quando um cliente entra em inadimplncia. Dessa forma, a apurao
desta medida observa a estimativa de quanto se recupera de uma dvida em atraso, diminuindo
os custos no processo dessa recuperao.
Exposio no Momento da Inadimplncia, chamada de EAD (sigla em ingls para Exposure
at Default) - esse componente do risco considera que um cliente tem como tendncia aumentar
o seu endividamento, quando se aproxima de uma situao em que no ter condies de
honrar seus compromissos. Ou seja, evidencia o total do endividamento do cliente no momento
da inadimplncia.
Maturidade Efetiva ou M (sigla em ingls para Effective Maturity) - trata-se do prazo at o
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vencimento da operao, o qual poder ser reajustado devido ao fluxo de caixa ou critrios do
regulador.
A IRB, por sua vez, subdividida em IRB bsica e IRB avanada. Na IRB bsica, as instituies
financeiras estimam internamente apenas a probabilidade de inadimplncia (PD). J os demais componentes de risco sero disponibilizados pela autoridade de superviso. Porm, na IRB avanada, as
instituies financeiras devem fazer estimativas internas para todos os componentes de risco: PD,
LGD, EAD e M.
Risco de Mercado: o acordo de Basileia I, assinado em 1988, foi editado em 1996, pois passou a
exigir a cobertura de capital tambm para o Risco de Mercado. Assim, o novo Acordo manteve
essa metodologia, subdividindo o clculo do Risco de Mercado em dois:
Modelo Padronizado - divide o risco em quatro categorias: Aes, Cmbio, Commodities
e Taxas de Juros, e apresenta uma metodologia de clculo simplificada, especfica para cada
categoria.
Modelo Avanado - baseia a observao do risco de mercado em um modelo estatstico conhecido como VaR (Value-at-Risk) pelo qual as instituies financeiras passam a ter
que atender uma srie de requisitos tanto quantitativos como qualitativos, como: auditoria
interna, VaR calculado diariamente, rigoroso controle de estresse, entre outros.
Risco Operacional: o Risco Operacional est diretamente relacionado a falhas humanas,
ligadas ento ao RH da organizao. Como h um alto grau de complexidade em calcular esse
risco, em funo das suas diversas causas, o Acordo de Basileia II prope os seguintes pontos
para sua mensurao: Indicador Bsico (BIA); Padronizada (STA); Padronizada Alternativa
(ASA); e Avanada (AMA).
Indicador Bsico (BIA) - caracterizada por ser uma forma sinttica, em que o percentual do
risco operacional passa a ser fixo de 15% e aplicado sobre a mdia dos Resultados Brutos dos
ltimos trs anos.
Padronizada (STA) - trata-se de uma abordagem semelhante ao BIA. Porm, o percentual
aplicado sobre os Resultados Brutos variam, conforme parmetros beta, entre 12% e 18%,
conforme a diviso do capital em oito linhas de negcio.
Anotae:
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Padronizada Alternativa (ASA) - caracterizada por ser tambm uma forma sinttica,
sendo muito similar Padronizada, exceto para as Linhas de Negcios Banco Comercial
e Banco de Varejo, em que a exigncia de capital equivale mdia dos ltimos trs anos do
volume de emprstimos e adiantamentos, multiplicada por um fator m igual a 0,035 e pelo
beta definido na abordagem padronizada
Avanada (AMA) - nesse modelo, a mensurao de risco desenvolvida internamente.
Contudo, para isso, as instituies financeiras devero atender a critrios de habilitao
quantitativos e qualitativos que assegurem a integridade do modelo utilizado. A utilizao
desse modelo est sujeita aprovao do supervisor. Essa autorizao, segundo o Comunicado BACEN 16.137, dever ser iniciada em 2011, para implementao em 2013.

Pilar II - Supervisor
Esse pilar estabelece os quatro princpios essenciais da superviso, ou seja, tem por funo evidenciar a necessidade que Instituies Financeiras possuem de avaliarem adequadamente o capital
em relao aos riscos. Os quatro princpios so:
1 Princpio: versa sobre a necessidade de as Instituies Financeiras deterem um processo para
estimar uma adequao de capital em relao a seu perfil de risco e possuir um planejamento para
manuteno de seus nveis adequados de capital.
2 Princpio: trata sobre a necessidade de os supervisores avaliarem as estratgias, as estimativas
de adequao e a habilidade das Instituies Financeiras em monitorarem e garantirem sua conformidade com a exigncia de capital mnimo.
3 Princpio: esse princpio institui que os supervisores podem exigir que os bancos operem
acima das exigncias de capital mnimo.
4 Princpio: institui que os supervisores podem interferir antecipadamente e exigir aes
rpidas dos bancos, caso o nvel de capital ficar abaixo do nvel mnimo.
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Pilar III - Transparncia

Esse pilar est diretamente relacionado ao conjunto de exigncias de divulgao de informaes,
publicidade, visando a permitir que os participantes do mercado avaliem as informaes essenciais. Assim, o Pillar II baseado em quatro categorias:
Objetivo de aplicao representa a relao entre as recomendaes e a estrutura do Banco.
Capital demonstra a capacidade que a Instituio Financeira possui de absorver eventuais
perdas.
Exposio a risco evidencia os pontos observados pela instituio para a avaliao da intensidade dos riscos e as formas de avaliao destes.
Adequao de capital relacionado avaliao da suficincia do capital, frente aos riscos incorridos.

Funo do SFN
Quando observamos a disponibilidade de recursos financeiros presente na sociedade, constatamos que h pessoas tanto fsicas quando jurdicas - que se encontram em duas situaes diferenciadas:
Aquelas que possuem DISPONIBILIDADE de recursos financeiros, as quais podemos chamar
de agentes superavitrios, poupadores ou doadores. Essas pessoas, so aquelas que possuem
recursos sobrando e desejam aplicar esses recursos para que haja rentabilidade e tambm segurana, ou seja, com o intuito de proteger, mas tambm, aumentar o seu patrimnio.
Porm, h aquelas pessoas que possuem NECESSIDADE de recursos financeiros, ou seja, existe
uma carncia de recursos e uma necessidade de conseguir esses recursos para realizar o financiamento de certas atividades ou projetos. Assim, podemos chamar essas pessoas, carentes de
recursos financeiros, de agentes deficitrios ou tomadores.
Dessa forma, o SFN, atravs dos intermediadores financeiros (Instituies Financeiras), tem
como principal funo propiciar a transferncia de recursos entre os agentes superavitrios e os
agentes deficitrios, atravs da chamada intermediao financeira.

Agora, vamos analisar essa intermediao financeira, observando o ponto de vista das Instituies Financeiras. Assim, as Instituies Financeiras realizam a coleta de recursos financeiros dos
agentes superavitrios, o que recebe o nome de captao. Tais recursos, que posteriormente, sero
disponibilizados aos agentes deficitrios. Falando em uma linguagem bancria, os recursos provenientes das captaes realizadas pelas Instituies Financeiras fazer funding para as operaes de
crdito. Ou seja, a disponibilizao dos recursos captados para os tomadores realizada atravs de
operaes de crdito, como: emprstimos ou financiamentos.
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Porm, deve-se ressaltar que esse fluxo no tem apenas um sentido, j que os agentes superavitrios tero, em algum momento, a necessidade de utilizar os recursos depositados at ento. Isso
pode se dar total ou parcialmente. Da mesma maneira que os agentes deficitrios iro contratar uma
operao de crdito, pagaro s instituies financeiras por meio de prestaes.

Neste sentido, as instituies financeiras, ao realizarem a intermediao financeira, necessitam

observar a remunerao paga aos agentes superavitrios e cobrada dos agentes deficitrios. Assim,
nasce uma das principais fontes de rendimento das instituies financeiras, j que os juros cobrados
dos agentes deficitrios maior do que a remunerao (rendimento) paga aos agentes superavitrios.
Nessa diferena, nasce o chamado spread - lucro dos bancos.
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Diviso do SFN
O SFN, um sistema complexo composto por vrios membros, que so agrupados em dois
grandes subsistemas:
Normativo (Superviso) - o qual formado por instituies que, alm de estabelecem as regras
e diretrizes de funcionamento, tambm definem os parmetros para a intermediao financeira e fiscalizam a atuao das instituies operativas. Tem em sua composio:
Conselho Monetrio Nacional CMN;
Banco Central do Brasil (BACEN);
Comisso de Valores Mobilirios CVM;
Superintendncia de Seguros Privados;
Superintendncia Nacional de Previdncia Privada;
Conselho de Recursos do Sistema Financeiro Nacional CRSFN.
De Intermediao (operativo) - formado pelas instituies que atuam na intermediao financeira e tem como funo operacionalizar a transferncia de recursos entre os agentes superavitrios e os agentes deficitrios, a partir das regras, diretrizes e parmetros definidos pelo
subsistema normativo. Pertencem a esse subsistema as instituies financeiras bancrias e no
bancrias, o Sistema Brasileiro de Poupana e Emprstimo (SBPE), alm das instituies no
financeiras e auxiliares.

Instituies Financeiras (IF)

Neste sentido, muito importante conceituarmos o que pode ser entendido como Instituio
Financeira. Para isso, devemos observar o disposto na Lei 4595/1964. Pode-se definir Instituies
Financeiras como:
Art. 17. Consideram-se instituies financeiras, para os efeitos da legislao em vigor, as pessoas jurdicas pblicas ou privadas, que tenham como atividade principal ou acessria a coleta, intermediao ou
aplicao de recursos financeiros prprios ou de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, e a custdia
de valor de propriedade de terceiros. Pargrafo nico. Para os efeitos desta lei e da legislao em vigor,
equiparam-se s instituies financeiras as pessoas fsicas que exeram qualquer das atividades referidas
neste artigo, de forma permanente ou eventual.

Tambm deve-se observar o disposto na Lei 7492/1986:

Art. 1 Considera-se instituio financeira, para efeito desta lei, a pessoa jurdica de direito pblico ou
privado, que tenha como atividade principal ou acessria, cumulativamente ou no, a captao, intermediao ou aplicao de recursos financeiros (Vetado) de terceiros, em moeda nacional ou estrangeira, ou
a custdia, emisso, distribuio, negociao, intermediao ou administrao de valores mobilirios.
Pargrafo nico. Equipara-se instituio financeira:
I - a pessoa jurdica que capte ou administre seguros, cmbio, consrcio, capitalizao ou qualquer tipo
de poupana, ou recursos de terceiros;
II - a pessoa natural que exera quaisquer das atividades referidas neste artigo, ainda que de forma
eventual.

Resumindo, Instituies Financeiras so as pessoas jurdicas (pblicas ou privadas) que desempenham, como atividade principal ou acessria:
intermediao ou aplicao de recursos financeiros (prprio e ou de terceiros, podendo ser
em moeda nacional ou estrangeira);
custdia de valores de terceiros.
Sero equiparadas s instituies financeiras as pessoas fsicas que exeram qualquer dessas
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atividades, mesmo em carter eventual.

Importante
Para uma IF atuar no Brasil, necessita-se de prvia autorizao do Banco Central do Brasil.
Porm, se for uma IF estrangeira, necessitar de Decreto do Poder Executivo. Conforme disposto
no Art. 18 da Lei 4595/1964:
Art. 18. As instituies financeiras somente podero funcionar no Pas mediante prvia autorizao do
Banco Central da Repblica do Brasil ou decreto do Poder Executivo, quando forem estrangeiras.
1 Alm dos estabelecimentos bancrios oficiais ou privados, das sociedades de crdito, financiamento
e investimentos, das Caixas Econmicas e das cooperativas de crdito ou a seo de crdito das cooperativas que a tenham, tambm se subordinam s disposies e disciplina desta lei, no que for aplicvel, as
bolsas de valores, companhias de seguros e de capitalizao, as sociedades que efetuam distribuio de
prmios em imveis, mercadorias ou dinheiro, mediante sorteio de ttulos de sua emisso ou por qualquer
forma, e as pessoas fsicas ou jurdicas que exeram, por conta prpria ou de terceiros, atividade relacionada com a compra e venda de aes e outros quaisquer ttulos, realizando, nos mercados financeiros e de
capitais, operaes ou servios de natureza dos executados pelas instituies financeiras.
2 O Banco Central da Repblica do Brasil, no exerccio da fiscalizao que lhe compete, regular as
condies de concorrncia entre instituies financeiras, coibindo-lhes os abusos com a aplicao da pena
(Vetado) nos termos desta lei.
3 Dependero de prvia autorizao do Banco Central da Repblica do Brasil as campanhas destinadas coleta de recursos do pblico, praticadas por pessoas fsicas ou jurdicas abrangidas neste artigo,
salvo para subscrio pblica de aes, nos termos da lei das sociedades por aes.

Neste sentido, as Instituies Financeiras podem ser subdivididas em monetrias e no monetrias:

Bancrias ou monetrias: tm a faculdade de criar moedas ou meios de pagamento, os quais
so formados pelo papel moeda e pelos depsitos vista nos bancos. So aquelas instituies
que tm autorizao para captar recursos sob a forma de depsitos vista. Podem, assim, criar
moeda.
As principais formas de captao de depsitos vista so: conta corrente e poupana.
No Bancrias ou no monetrias: so as instituies que no possuem a faculdade de criar
moeda, pois no tm autorizao para acolher depsitos vista.

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EXERCCIOS
No que concerne s entidades operadoras do SFN, julgue o item a seguir:
Os bancos de investimento no recebem depsitos vista, mas esto sujeitos regulao do
sistema de normas de Basileia.

01.

Certo ( )

Errado ( )

No que concerne s entidades operadoras do SFN, julgue o item a seguir:

Os bancos de desenvolvimento possuem, tal como os bancos comerciais, a faculdade de criar
moeda na forma de emprstimos bancrios.

02.

Certo ( )

Errado ( )

O Sistema Financeiro Nacional tem como entidades supervisoras:

03.

a) Receita Federal do Brasil e Resseguradores.

b) Comisso de Valores Mobilirios e Bolsas de Mercadorias e futuros.
c) Banco Central do Brasil e Superintendncia de Seguros Privados.
d) Banco do Brasil e Banco Nacional de Desenvolvimento Econmico e Social.
e) FEBRABAN e Superintendncia Nacional de Previdncia Complementar.
GABARITO
01 - CERTO
02 - ERRADO
03 - C

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