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Performance da Vale
2T16
2T16
1T16
2T15
78
77
73
MENU PRINCIPAL
INDICADORES FINANCEIROS SELECIONADOS
1T01
2T01
3T01
1Q01
2Q01
3Q01
CUSTOS E DESPESAS
EBITDA AJUSTADO
EBITDA PELOTAS
CPV POR SEGMENTO
VARIAO CPV
LUCRO LIQUIDO BASICO
INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO
INVESTIMENTO REALIZADO
DESEMPENHO DO SEGMENTO DE MINERAIS FERROSOS
DESEMPENHO DO SEGMENTO DE CARVO
DESEMPENHO DO SEGMENTO DE METAIS BASICOS
DESEMPENHO DO SEGMENTO DE FERTILIZANTES
DEMONSTRAO DE RESULTADO
RESULTADO FINANCEIRO
RESULTADO DE PARTICIPAES SOCIETRIAS
BALANO PATRIMONIAL
FLUXO DE CAIXA
VOLUME VENDIDO - MINRIOS E METAIS
PREOS MDIOS
MARGENS OPERACIONAIS POR SEGMENTO (MARGEM EBIT AJUSTADA)
ANEXO 3 RECONCILIAO DE INFORMAES
1
2
3
3/31/2001 6/30/2001 9/30/2001
4T15
3T15
2T15
2T14
2T13
75
74
73
68
63
4T01
2001
1T02
2T02
3T02
4T02
2002
1T03
2T03
3T03
4T03
4Q01
2001
1Q02
2Q02
3Q02
4Q02
2002
1Q03
2Q03
3Q03
4Q03
4
5
6
7
12/31/2001 12/31/2001 3/31/2002 6/30/2002
8
9
10
11
9/30/2002 12/31/2002 12/31/2002 3/31/2003
12
13
14
6/30/2003 9/30/2003 12/31/2003
2003
1T04
2T04
3T04
4T04
2004
1T05
2T05
3T05
4T05
2005
2003
1Q04
2Q04
3Q04
4Q04
2004
1Q05
2Q05
3Q05
4Q05
2005
15
12/31/2003
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
3/31/2004 6/30/2004 9/30/2004 12/31/2004 12/31/2004 3/31/2005 6/30/2005 9/30/2005 12/31/2005 12/31/2005
1T06
2T06
3T06
4T06
2006
1T07
2T07
3T07
4T07
2007
1T08
1Q06
2Q06
3Q06
4Q06
2006
1Q07
2Q07
3Q07
4Q07
2007
1Q08
26
3/31/2006
27
6/30/2006
31
32
33
3/31/2007 6/30/2007 9/30/2007
34
12/31/2007
35
12/31/2007
36
3/31/2008
28
29
30
9/30/2006 12/31/2006 12/31/2006
2T08
3T08
4T08
2008
1T09
2T09
3T09
4T09
2009
1T10
2Q08
3Q08
4Q08
2008
1Q09
2Q09
3Q09
4Q09
2009
1Q10
37
6/30/2008
38
9/30/2008
39
40
12/31/2008 12/31/2008
41
3/31/2009
42
6/30/2009
43
44
45
9/30/2009 12/31/2009 12/31/2009
46
3/31/2010
2T10
3T10
4T10
2010
1T11
2T11
3T11
4T11
2011
1T12
2Q10
3Q10
4Q10
2010
1Q11
2Q11
3Q11
4Q11
2011
1Q12
48
49
50
9/30/2010 12/31/2010 12/31/2010
51
3/31/2011
52
6/30/2011
53
54
55
9/30/2011 12/31/2011 12/31/2011
56
3/31/2012
47
6/30/2010
2T12
3T12
4T12
2012
1T13
2T13
3T13
4T13
2013
1T14
2T14
2Q12
3Q12
4Q12
2012
1Q13
2Q13
3Q13
4Q13
2013
1Q14
2Q14
58
59
60
9/30/2012 12/31/2012 12/31/2012
61
3/31/2013
62
63
6/30/2013 9/30/2013
64
###
57
6/30/2012
65
66
67
### 3/31/2014 6/30/2014
3T14
4T14
2014
1T15
2T15
3T15
4T15
2015
1T16
2T16
3Q14
4Q14
2014
1Q15
2Q15
3Q15
4Q15
2015
1Q16
2Q16
68
9/30/2014
69
###
70
71
72
73
### 3/31/2015 6/30/2015 9/30/2015
74
###
75
###
76
###
77
###
US$ milhes
Receita operacional lquida
EBIT ajustado
Margem EBIT ajustado (%)
EBITDA ajustado
Adjusted EBITDA margin (%)
Lucro lquido bsico
Lucro lquido bsico por ao diludo (US$/a
Investimentos
2T16
(A)
6,626
1,339
20.2
2,383
36.0
1,106
709
0.14
31,814
4,306
27,508
4.2
1,368
1T16
(B)
5,719
1,154
20.2
2,005
35.1
1,776
514
0.10
31,470
3,809
27,661
4.2
1,449
2T15
(C)
6,965
1,040
14.9
2,213
31.8
1,675
973
0.19
29,773
3,264
26,509
3.3
2,119
1H16
(A)
12,345
2,493
20.2
4,388
35.5
1,223
0.24
2,817
1H15
(B)
13,205
1,580
12.0
3,815
28.9
294
0.06
4,328
%
(A/B)
-6.5
57.8
15.0
316.0
-34.9
%
(A/B)
15.9
16.0
%
(A/C)
-4.9
28.8
18.9
7.7
-37.7
37.9
-34.0
-27.1
1.1
13.0
-0.6
6.9
31.9
3.8
-5.6
-35.4
%
68.5
52.9
0.1
13.1
0.5
0.4
0.0
1.5
2.2
1.2
1.0
21.8
10.7
6.7
1.5
2.3
0.2
0.5
7.0
0.3
5.5
0.9
0.3
0.4
100.0
1T16
3,804
2,917
4
753
31
16
0
83
154
104
50
1,353
650
435
96
130
9
33
384
23
290
58
13
24
5,719
%
66.5
51.0
0.1
13.2
0.5
0.3
0.0
1.5
2.7
1.8
0.9
23.7
11.4
7.6
1.7
2.3
0.2
0.6
6.7
0.4
5.1
1.0
0.2
0.4
100.0
2T15
4,552
3,391
33
972
32
21
0
103
146
137
9
1,648
874
483
125
128
7
31
568
31
445
78
14
51
6,965
%
65.4
48.7
0.5
14.0
0.5
0.3
0.0
1.5
2.1
2.0
0.1
23.7
12.5
6.9
1.8
1.8
0.1
0.4
8.2
0.4
6.4
1.1
0.2
0.7
100.0
Custos e despesas
US$ million
Custos
Despesas
Custos e despesas totais
Depreciao
Custos e despesas sem depreciao
2T16
4,795
492
5,287
927
4,360
1T16
4,249
316
4,565
850
3,715
2T15
5,186
739
5,925
988
4,937
2T16
2,579
1,424
250
482
60
4,795
866
3,929
%
53.8
29.7
5.2
10.1
1.2
100.0
1T16
2,169
1,346
325
360
49
4,249
810
3,439
%
51.1
31.7
7.6
8.5
1.2
100.0
2T15
3,035
1,442
233
441
35
5,186
882
4,304
%
58.5
27.8
4.5
8.5
0.7
100.0
US$ milhes
Pessoal
Servios contratados e materiais
Energia (Eletricidade, diesel & gs)
Manuteno
Frete martiimo
Bunker oil hedge
Outros operacionais
Custos totais antes de depreciao e amortiza
Depreciao
Total
Principais variaes
1T16 Volume
145
26
199
35
99
18
231
41
461
73
0
0
174
28
1,309
221
220
38
1,529
259
Exchange
Total Variation
Rate
Others 1Q16 x 2Q16
17
-34
9
23
-34
24
12
-2
28
27
11
79
0
37
110
0
0
0
7
58
93
86
36
343
21
-29
30
107
7
373
2Q16
154
223
127
310
571
0
267
1,652
250
1,902
Informaes dos segmentos 2T16, conforme nota explicativa das demonstraes contbeis
Despesas
US$ milhes
Minerais ferrosos
Minrio de ferro - finos
ROM
Pelotas
Outros
Mn & ferroligas
Carvo
Metais bsicos
Nquel3
Cobre4
Fertilizantes
Outros
Total
Receita
Lquida
4,541
3,508
5
868
99
61
145
1,447
1,050
397
464
29
6,626
SG&A e
Custos outras
-2,228
-171
-1,652
-150
0
0
-459
-19
-64
-3
-53
1
-237
-6
-1,013
-11
-776
-2
-237
-9
-396
-29
-55
-52
-3,929
-269
P&D
-20
-16
0
-4
0
0
-3
-22
-21
-1
-6
-26
-78
Properacion
EBITDA
al e de Dividendo Ajustad
parada
s
o
-46
60
2,136
-34
0
1,656
0
0
5
-9
60
437
0
0
32
-3
0
6
-9
0
-110
-25
0
376
-25
0
226
0
0
150
-4
3
32
0
54
-51
-84
117
2,383
EBITDA ajustado
US$ milhes
2T16
Receita operacional lquida
6,626
CPV
(4,795)
Despesas com vendas, gerais e administr
(140)
Pesquisa e desenvolvimento
(78)
Despesas pr-operacionais e de parada
(114)
Outras despesas operacionais
(160)
EBIT ajustado
1,339
Depreciao, amortizao e exausto
927
Dividendos recebidos
117
EBITDA ajustado
2,383
1T16
5,719
(4,249)
(119)
(60)
(102)
(35)
1,154
850
1
2,005
2T15
6,965
(5,186)
(159)
(118)
(259)
(203)
1,040
988
185
2,213
1T16
1,738
(93)
329
70
(39)
2,005
2T15
1,811
(102)
406
163
(65)
2,213
2T16
2,136
(110)
376
32
(51)
2,383
1T16
US$ million
753
(437)
(20)
296
US$/wmt
67.7
(39.3)
(1.8)
26.6
Resultado financeiro
US$ milhes
Despesas financeiras
Juros brutos
Capitalizao de juros
Contingncias fiscais e trabalhistas
Debentures participativas
Outros
Despesas financeiras (REFIS)
Receitas financeiras
Derivativos
Swaps de moedas e taxas de juros
Outros (bunker oil, commodities, etc)
Variao cambial
Variao monetria
Resultado financeiro lquido
2T16
-611
-452
213
0
-86
-157
-129
34
759
483
276
1,960
-51
2,091
1T16
-630
-412
177
-21
-116
-144
-114
60
440
486
-46
1,611
-56
1,425
2T15
-215
-405
177
-17
361
-187
-144
30
235
243
-8
521
-39
532
Os ganhos liquidos com derivativos de US$ 759 milhes no 2Q16 incluem a realizao por
perdas de US$ 353 milhes e ganhos de marcao a mercado de US$ 1,112 bilho
Outros derivativos inclui principalmente ganhos com derivativos de bunker oil por US$ 148 mil
2T16
709
1T16
514
2T15
973
0
0
-66
0
-86
1,960
-51
483
-31
0
-1,038
0
0
0
0
-774
1,106
0
0
0
0
-116
1,611
-56
486
-13
0
0
0
0
0
0
-650
1,776
0
0
-55
0
361
521
-39
243
-18
79
0
0
0
0
0
-390
1,675
1T16
701
118
2
7
26
65
920
%
76.2
12.9
0.3
0.8
2.8
7.1
100.0
2T15
1,001
384
11
7
24
6
1,434
%
69.9
26.8
0.8
0.5
1.7
0.4
100.0
%
40.7
2.7
50.5
6.0
0.0
0.1
100.0
2T15
276
4
361
42
0
1
685
%
40.3
0.6
52.7
6.2
0.0
0.1
100.0
1T16
917
133
269
39
26
65
0
1,449
% 2T15
%
63.3 1,277
60.3
9.1
389
18.3
18.6
372
17.5
2.7
49
2.3
1.8
24
1.1
4.5
6
0.3
0.0
1
0.0
100.0 2,119 100.0
TOTAL
321
28
35
63
16
463
Indicadores de endividamento
US$ milhes
2T16
Dvida bruta
31,814
Dvida lquida
27,508
Dvida bruta / LTM EBITDA ajustado (x)
4.2
LTM EBITDA ajustado/ LTM pagamento de juros (x)
5.1
1T16
31,470
27,661
4.2
5.2
2T15
29,773
26,509
3.3
5.9
2T15
4,552
(2,661)
(189)
(38)
(38)
185
1,811
(409)
1,217
26.7
1T16
2T15
1,652
30
571
0
0
1,051
958
1,309
22
461
0
0
826
774
1,944
22
703
86
0
1,133
1,054
73.1
0.4
72.7
66%
34%
63.3
0.5
62.7
65%
35%
71.4
4.2
67.2
59%
41%
13.2
12.3
12.3
16.2
Frete
Volume CFR (Mt)
Custo unitrio de frete de minrio de ferro (US$/t)
Custo unitrio de frete de minrio de ferro (ex- bunker oil hedge) (US$/t)
48.2
11.8
11.8
40.9
11.3
11.3
41.9
18.8
16.8
US$ 16.2/t equivalente ao US$15.8/t reportado no 2Q15 after adjusting for the new allocation criteria for ICMS (US$ 0.6/t) and
Distribution Costs (-US$ 0.4/t) as described in the box Mudanas de Alocao na Contabilidade Gerencial nas paginas 51-52 do
relatorio 4T15 . Ajuste adicional foi feito para incluir o custo de compras de minerio de terceiros (US$ 0,2/t) no custo C1.
1T16
104
50
154
2T15
137
9
146
1T16
75.93
38.57
2T15
88.27
54.55
1T16
1,367
1,299
2,666
2T15
1,552
165
1,717
1T16
154
(293)
49
(1)
(2)
(93)
(23)
(116)
(75.3)
2T15
146
(186)
(44)
(12)
(6)
(102)
(48)
(150)
(102.7)
2T15
874
483
125
128
7
31
1,648
2T15
13,008
6,043
13,045
4,979
1,109
1,174
14.79
10.73
2T15
67
34
26
247
149
930
63
83
157
2T15
1,648
(1,056)
(41)
(120)
(25)
406
(449)
(43)
(2.6)
1T16
23
290
58
13
384
2T15
31
445
78
14
568
1T16
223.36
2T15
302.59
391.88
305.48
170.82
465.54
83.06
400.02
521.14
380.57
202.19
533.29
80.55
523.39
1T16
104
2T15
102
259
92
262
109
690
46
146
207
230
523
98
881
104
150
1T16
384
(294)
(11)
(4)
(5)
70
(67)
3
0.8
2T15
568
(369)
2
(18)
(20)
163
(77)
86
15.1
Demonstrao de resultado
US$ milhes
Receita operacional lquida
Custo dos produtos vendidos
Lucro bruto
Margem bruta (%)
Despesas com vendas, gerais e administrativas
Despesas com pesquisa e desenvolvimento
Despesas pr-operacionais e de parada
Outras despesas operacionais
Ganho (perda) na venda de ativos
Impairment
Lucro operacional
Receitas financeiras
Despesas financeiras
Ganho (perda) com derivativos
Variaes monetrias e cambiais
Equivalncia patrimonial
Outros resultado de alienao de participao em joint ventures e coligada
Resultado antes de impostos
IR e contribuio social correntes
IR e contribuio social diferido
Lucro lquido das operaes continuadas
Loss attributable to noncontrolling interest
Ganho (perda) de operaes descontinuadas
Lucro lquido (atribudos aos acionistas da controladora)
Lucro por ao (atribudos aos acionistas da controladora - US$)
Lucro por ao diludo (atribudos aos acionistas da controladora - US$)
2T16
6,626
(4,795)
1,831
27.6
(140)
(78)
(114)
(160)
(66)
0
1,273
34
(611)
759
1,909
190
(1,113)
2,441
(413)
(907)
1,121
-15
0
1,106
0.21
0.21
1T16
5,719
(4,249)
1,470
25.7
(119)
(60)
(102)
(35)
0
0
1,154
60
(630)
440
1,555
156
0
2,735
(345)
(610)
1,780
-4
0
1,776
0.34
0.34
2T15
6,965
(5,186)
1,779
25.5
(159)
(118)
(259)
(203)
(55)
0
985
30
(215)
235
482
218
79
1,814
(67)
(118)
1,629
46
0
1,675
0.33
0.33
2T15
%
189
86.7
3
1.4
2
0.9
-18
-8.3
0
0.0
14
6.4
28
12.8
218 100.0
Balano patrimonial
US$ milhes
###
Ativo
Ativo circulante
18,274
Caixa e equivalentes de caixa
4,168
Investimentos financeiros
138
Instrumentos financeiros derivativos
136
Contas a receber
2,452
Partes relacionadas
68
Estoques
3,866
Tributos antecipados sobre o lucro
299
Tributos a recuperar
1,781
Outros
708
Ativos no circulantes mantidos para ve
4,658
Ativo no circulante
10,861
Partes relacionadas
3
Emprstimos e convnios a receber
179
Depsitos judiciais
1,090
Tributos a recuperar sobre o lucro
513
Tributos diferidos sobre o lucro
7,289
Tributos a recuperar
619
Instrumentos financeiros derivativos
497
Outros
671
Ativos fixos
71,835
Ativos Total
100,970
Passivo
Passivos circulante
11,546
Contas a pagar a fornecedores e empreite
3,891
Salrios e encargos sociais
493
Instrumentos financeiros derivativos
1,010
Emprstimos e financiamentos
3,153
Partes relacionadas
600
Tributos sobre o lucro - Programa de ref
442
Tributos a recolher e royalties
262
Tributos sobre o lucro a recolher
120
###
###
17,225
3,782
27
141
2,553
100
3,801
625
1,523
582
4,091
10,707
0
194
984
517
7,675
544
170
623
67,340
95,272
18,067
3,158
106
244
2,788
392
4,429
1,147
1,554
642
3,607
7,456
21
220
1,063
422
4,300
669
25
736
81,825
107,348
11,399
3,147
413
1,629
3,255
732
389
223
167
10,359
3,832
526
837
3,190
194
411
391
178
71
88
0
0
1,191
94
45,101
1,225
28,215
123
1,957
851
4,502
1,817
2,622
502
1,715
0
1,572
56,500
38,772
95,272
77
114
140
0
315
154
47,118
2,285
26,583
94
2,061
1,147
5,071
3,089
3,033
852
1,806
0
1,097
57,477
49,871
107,348
Fluxo de caixa
US$ milhes
Fluxo de caixa das atividades operacionais:
Lucro lquido (prejuzo) antes dos tributos sobre o lucro
Ajustes para reconciliar
Depreciao, exausto e amortizao
Resultado de participao societria
Outros items provenientes dos ativos no circulantes
Items dos resultados financeiros
Variao dos ativos e passivos:
Contas a receber
Estoques
Contas a pagar a fornecedores e empreiteiros
Salrios e encargos sociais
Tributos ativos e passivos, lquidos
Transao de goldstream
Outros
Caixa lquido proveniente das operaes
Juros de emprstimos e financiamentos
Derivativos recebidos (pagos), lquido
Remunerao paga s debentures participativas
Tributos sobre o lucro
Tributos sobre o lucro - REFIS
Caixa liquido proveniente das atividades operacionais
Fluxos de caixa das atividades de investimento:
Adies em investimentos
Aquisio de subsidiria
Adies ao imobilizado e intangvel
Recursos provenientes da alienao de bens do imobilizado e de investi
Dividendos e juros sobre capital prprio recebidos de joint ventures e co
Recebimentos da transao de goldstream
Outros resgatados (aplicados)
Caixa lquido utilizado nas atividades de investimento
Fluxos de caixa provenientes das atividades de financiamento:
Emprstimos e financiamentos:
Adies
Pagamentos
Pagamentos aos acionistas:
Dividendos e juros sobre o capital prprio pagos aos acionistas
Dividendos e juros sobre o capital prprio pagos aos acionistas no cont
Outras transaes com no controladores
Caixa lquido provenientes das (utilizado nas) atividades de fin
Aumento (reduo) no caixa e equivalentes de caixa
Caixa e equivalentes no incio do perodo
Efeito de variaes da taxa de cmbio no caixa e equivalentes
Caixa e equivalentes de caixa no final do perodo
Transaes que no envolveram caixa:
Adies ao imobilizado com capitalizaes de juros
2T16
1T16
2T15
2,441
2,735
1,814
927
(190)
1,209
(2,091)
850
(156)
9
(1,425)
988
(218)
(39)
(532)
108
78
364
45
(4)
0
228
3,115
(362)
(353)
(37)
(113)
(100)
2,150
(1,016)
(62)
(383)
0
(47)
0
191
696
(460)
(510)
0
(146)
(88)
(508)
(474)
(89)
214
(10)
(379)
0
305
1,580
(305)
(102)
0
(74)
(103)
996
(136)
(90)
(36)
0
5
0
(1,232) (1,366) (2,111)
12
12
454
117
1
185
0
0
0
(126)
48
72
(1,365) (1,390) (1,436)
1,433
(1,808)
3,200
(1,158)
1,542
(585)
0
(71)
0
(446)
339
3,782
47
4,168
0
(4)
(17)
2,021
123
3,591
68
3,782
(1,000)
(9)
(40)
(92)
(532)
3,684
6
3,158
213
177
177
Preos mdios
US$/tonelada mtrica
Preo de referncia de finos de minrio de ferro CFR (dmt)
Preo realizado de finos de minrio de ferro CFR/FOB
ROM
Pelotas CFR/FOB
Mangans
Ferroligas
Carvo trmico
Carvo metalrgico
Nquel
Cobre
Platina (US$ por ona troy)
Ouro (US$ por ona troy)
Prata (US$ por ona troy)
Cobalto (US$ por lb)
Potssio
Fosfatados
MAP
TSP
SSP
DCP
Rocha fosftica
Nitrogenados
2T16
56.30
48.30
12.35
76.20
103.13
690.36
38.38
77.48
9,180.00
4,144.00
908.64
1,265.93
16.66
10.41
208.45
1T16
54.67
46.50
8.02
67.65
60.56
648.96
38.57
75.93
8,787.00
4,323.00
898.41
1,131.60
14.14
8.61
223.36
2T15
61.50
50.44
7.89
79.47
82.24
951.61
54.55
88.27
13,044.78
4,978.97
1,109.16
1,174.49
14.79
10.73
302.59
384.83
306.67
186.97
475.73
70.94
409.19
391.88
305.48
170.82
465.54
83.06
400.02
521.14
380.57
202.19
533.29
80.55
523.39
2T15
67,230
4,181
12,231
385
23
165
1,552
67
97
109
405
149
930
102
207
230
523
98
881
104
150
2T16
6,626
-4,795
-140
-78
-114
-160
1,339
1T16
5,719
-4,249
-119
-60
-102
-35
1,154
2T15
6,965
-5,186
-159
-118
-259
-203
1,040
3,115
-362
-353
-37
-113
-100
2,150
696
-146
-88
-460
0
-510
-508
1,580
-74
-103
-305
0
-102
996
2T16
31,814
4,306
27,508
1T16
31,470
3,809
27,661
2T15
29,773
3,264
26,509
2T16
4.2
6.9
1T16
4.2
9.1
2T15
3.3
16.4
2T16
5.1
-3.7
1T16
5.2
-4.1
2T15
5.9
2.5