Escolar Documentos
Profissional Documentos
Cultura Documentos
ndice
Objetivo ......................................................................................................................................................................... 5
Histria da anlise tcnica ............................................................................................................................................ 5
Anlise tcnica e o preo do mercado .......................................................................................................................... 6
As premissas da lgica da anlise tcnica ................................................................................................................... 6
A histria se repete ....................................................................................................................................................... 7
Teoria de Elliot .............................................................................................................................................................. 7
Topos e Fundos ............................................................................................................................................................ 9
Suporte e Resistncia................................................................................................................................................. 10
Linhas de Tendncias (LTs) ...................................................................................................................................... 11
Negociando com Linhas de Tendncias..................................................................................................................... 12
Canais de Alta e Canais de Baixa .............................................................................................................................. 13
Verificando a Fora..................................................................................................................................................... 14
Canais dentro de Canais ............................................................................................................................................ 14
Tringulos ................................................................................................................................................................... 14
Tringulo Ascendente ................................................................................................................................................. 14
Tringulo Descendente............................................................................................................................................... 15
Tringulo Simtrico ..................................................................................................................................................... 16
Outras caractersticas dos Tringulos ........................................................................................................................ 16
Canais a partir de um Tringulo ................................................................................................................................. 17
Exerccios ................................................................................................................................................................... 18
Candles....................................................................................................................................................................... 20
CandleStick: Noes Bsicas ..................................................................................................................................... 21
Periodicidade dos Grficos ......................................................................................................................................... 22
CandleStick: Padres de Reverso ............................................................................................................................ 22
CandleStick: Martelos e Enforcados ........................................................................................................................... 23
Critrios que aumentam a intensidade do padro ...................................................................................................... 24
CandleStick: Martelo Invertido e Shooting Star .......................................................................................................... 26
Doji.............................................................................................................................................................................. 28
Marobozu de Baixa em AUDNZD (M30) .................................................................................................................... 29
Marobozu de Alta em EURCHF (H1) .......................................................................................................................... 30
Engolfo........................................................................................................................................................................ 30
Fatores que Fortalecem o Padro .............................................................................................................................. 31
Harami ........................................................................................................................................................................ 31
Pivs ........................................................................................................................................................................... 33
Piv de Alta................................................................................................................................................................. 34
Piv de Baixa .............................................................................................................................................................. 35
Figuras de Impulso ................................................................................................................................................... 35
W ou Fundo Duplo ...................................................................................................................................................... 36
M ou Topo Duplo ........................................................................................................................................................ 37
OCO e OCOI (Ombro Cabea Ombro e Ombro Cabea Ombro Invertido) ............................................................... 38
IFR - ndice de Fora Relativa ou (RSI Relative Strength Index) ............................................................................ 40
Topos e Fundos em IFR ............................................................................................................................................. 40
Formaes Grficas ................................................................................................................................................... 41
Suporte e Resistncia................................................................................................................................................. 41
Divergncias ............................................................................................................................................................... 42
Outras Caractersticas ................................................................................................................................................ 42
Mundo das Mdias Mveis ......................................................................................................................................... 43
Que Tipo de Mdia Utilizar? ....................................................................................................................................... 44
Usando Mdias Mveis .............................................................................................................................................. 44
Mdias Mveis Como Suporte e Resistncia ............................................................................................................. 45
Cruzamentos (Crossovers) ......................................................................................................................................... 45
O Indicador MACD ...................................................................................................................................................... 46
Entendendo o MACD .................................................................................................................................................. 46
Sinais de Compra e Venda ......................................................................................................................................... 47
Confiabilidade dos Sinais ........................................................................................................................................... 47
Outras Caractersticas Importantes do MACD ........................................................................................................... 48
Exerccios ................................................................................................................................................................... 49
Bibliografia: ................................................................................................................................................................. 52
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
Patrocnio
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
Objetivo
Podemos definir a anlise tcnica como um conjunto de tcnicas que tentam antecipar o
movimento do mercado, apoiadas em grficos e indicadores que representam o movimento
histrico dessas cotaes (sendo, por isso, tambm conhecida como anlise grfica ou cartismo) e
em tcnicas analticas de previso das oscilaes bolsistas, baseadas em modelos matemticos,
estatsticos e economtricos.
Para a escola tcnica, os grficos traduzem o comportamento do mercado e avaliam a participao
de massas de investidores que influenciam a formao dos preos, por isso, para os puristas da
anlise tcnica, toda a informao capaz de afetar a percepo dos investidores quanto ao preo e
ao valor do ativo, est espelhada nos grficos.
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
A histria se repete
Porque as pessoas tambm repetem os seus comportamentos. Os investidores tendem a reagir da
mesma maneira a um conjunto de condies do mercado, cada vez que estas ocorrem. Estas
reaes humanas manifestam-se no mercado, em transaes de compra e venda, constituindo os
chamados padres. Dado o grande nmero de participantes no mercado, a probabilidade de os
padres de compra e venda serem os mesmos numa ocasio e na seguinte muito grande. Trata-se
ento de uma anlise que se baseia no estudo do comportamento humano, afinal o mercado feito
de pessoas como ns!
Teoria de Elliot
Atualmente, tanto para quem utiliza a Anlise Fundamentalista quanto a Anlise Tcnica,
praticamente lugar comum falar que o mercado se movimenta em ciclos de alta e de baixa. Porm,
foi Ralph Nelson Elliott o gnio que, entre as dcadas de 30 e 40 do sculo XX, conseguiu
demonstrar e provar graficamente que os movimentos dos preos se comportavam de formas cclicas
formando padres geomtricos, os quais eram gerados pelo comportamento do emocional de massa
no mercado financeiro.
Anotaes_______________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
Sua base de raciocnio a de que a emoo surge primeiro que a razo. Por isso, a representao
grfica de uma srie histrica de cotaes de um ativo nada mais do que a oscilao de humor do
coletivo numa tentativa desesperada de encontrar sua precificao.
Segundo Elliott, o pblico age de forma emocional, subjetiva e impulsiva, tomando decises em
condies de ignorncia e incerteza, e, na maioria das vezes, assumindo a chamada atitude
manada.
Com o propsito de quantificar a psicologia humana associada s oscilaes dos preos, Elliott
catalogou diversos desses padres grficos criando especficas regras, originando assim o Princpio
das Ondas de Elliott ou, simplesmente, Teoria de Elliott.
Logo abaixo, de forma resumida, segue o padro geomtrico de um ciclo que Ralph Elliott identificou.
Note que a representao grfica mais que um simples padro, uma forma de se mapear a
evoluo do preo at o momento presente, a fim de vislumbrar cenrios futuros.
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
A identificao dos padres grficos permitiu que Elliott conseguisse encontrar as formas existentes
no mercado de capitais, porm faltava uma ferramenta que lhe auxiliasse medir essas mesmas
formas. Ento Elliott recorreu matemtica e l encontrou uma importante proporo chamada de
Nmero de Ouro (1,618) que foi extrada da seqncia de nmeros de Fibonacci, a qual possui
fortes correlaes com o seu princpio.
Para este estudioso, os ciclos tm caractersticas definidas e a compreenso de sua teoria permite
que o investidor possa antecipar com certa preciso grandes reverses de tendncia tanto de
ndices, aes, derivativos, commodities ou moedas, e, assim, aproveitar os bons movimentos de alta
ou de baixa do mercado
Topos e Fundos
O mercado no se move de uma forma linear, ele composto por altos e baixos (topos e fundos) em
funo da oferta e procura que, pela sua direo, compem uma tendncia maior. Estas mesmas
ondas se subdividem em oscilaes de ainda menor prazo e amplitude.
Quando um preo sobe chegando a um determinado patamar e comea a retornar, chamamos
aquela regio mais alta de topo. Quando isso acontece na ponta de baixo, chamamos de fundo.
Topos e fundos so facilmente identificados uma vez que se destacam do restante do grfico.
AUDCAD (H4)
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
Suporte e Resistncia
Suporte em anlise tcnica define uma rea do mercado abaixo do nvel em que o mercado est
negociando no presente momento na qual a presso compradora supera a presso vendedora.
Como resultado disto a queda interrompida e os preos voltam a subir.
Resistncia o oposto de suporte, ou seja, uma regio do grfico acima do nvel em que o
mercado est negociando no presente momento na qual a presso vendedora supera a presso
compradora, ou, em termos mais tcnicos, a presso da oferta supera a presso da demanda.
O modo de identificao de um suporte ou resistncia passa em grande parte pela identificao de
antigos fundos ou topos.
Um dos aspectos interessantes dos suportes e resistncias a sua mudana de um para o outro no
caso de sua quebra. Um suporte, aps ser quebrado pelo fechamento transforma-se em resistncia e
vice-versa. Esta reverso, no entanto, tem uma fora menor e deve ser encarado mais para o curto
prazo. Deve ser enfatizado, alis, o aspecto de psicologia de mercado que leva a sua configurao.
Suportes e resistncias existem pela lembrana que o mercado tem destes pontos significativos
(memria do mercado) embora, bvio, exista tambm o aspecto de real aumento de demanda e
oferta em certos nveis de preos.
AUDCAD (H4)
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
10
Linha de tendncia nada mais do que uma reta formada pela unio de 2 (dois) ou mais pontos de
fundo (LTA - linha de tendncia de alta) ou pela unio de 2 (dois) ou mais pontos de topo (LTB linha de tendncia de baixa).
Em uma tendncia de alta os topos e fundos de uma determinada ao, ndice, paridade etc., so
ascendentes. J numa tendncia de baixa, essa configurao invertida de modo que seus topos
e fundos so cada vez mais baixos (descendentes).
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
11
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
Assim como suportes e resistncias, quanto mais a linha for testada e resistir dando incio
a novas reaes do mercado na direo contrria, mais forte ela .
Outro ponto que temos de abordar a questo do volume. Em uma tendncia de alta o volume
normalmente cresce medida que os preos sobem, afastando-se da linha de tendncia e
decresce quando retornam a ela, em uma tendncia de baixa o volume aumenta medida que os
preos caem, afastando-se da linha de tendncia e diminuem quando retornam a ela.
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
12
Como traar?
O primeiro passo para traar um canal de alta traar a linha de tendncia de alta, conforme visto
no item anterior. O segundo procurar um topo (que chame a ateno, de preferncia dentro do
mesmo movimento e aps o primeiro ponto de referencia de nossa LTA, para encostarmos a
paralela linha de tendncia de alta. Os passos para traarmos um canal de baixa so os
mesmos. Traamos a linha de tendncia de baixa pelos topos e procuramos um fundo para
encostar a paralela.
Canal de Alta AUDCAD (H1)
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
13
Verificando a Fora
Algumas vezes poderemos ter mais de um canal dentro do mesmo movimento. Os critrios para
seleo do canal mais importante so os mesmos da linha de tendncia e dos nmeros de fora:
quantidade de toques nas linhas, distncia no tempo e destaque no grfico. A diferena que, ao
analisarmos um canal, temos que analisar as 2 linhas ao mesmo tempo. O padro de alternncia
entre os toques nas linhas de resistncia e de suporte tambm importante, tal como nas
congestes. Isto significa que, se ao tocar uma linha, o mercado segue direto na busca da outra
linha, temos um canal (ou congesto) mais forte do que o outro aonde o mercado demora mais
para chegar at a outra linha.
Tringulos
Tringulos so classificados como padres de continuao de tendncia, eles se formam quando a
flutuao dos preos comea a atingir amplitudes cada vez menores conforme o tempo passa.
Existem trs tipos bsicos de tringulos: ascendentes,
descendentes e simtricos.
No comeo de sua formao o tringulo est em seu ponto mais largo, medida que o tempo
passa os preos passam a oscilar entre duas linhas: a inferior de suporte e a superior de
resistncia. No existe verdade absoluta, mas a tendncia a continuao do movimento atual
aps o rompimento, em especial no que se refere a tringulos ascendentes e descendentes.
Tringulo Ascendente
O tringulo ascendente possui o lado superior horizontal e o inferior apoiado em uma LTA. O
rompimento normalmente indica a continuao da tendncia. Uma das tcnicas para utilizar o
tringulo ascendente como instrumento de operao aguardar pelo rompimento da linha
horizontal com alto volume, nessa situao os analistas esperam por uma alta de pelo menos a
altura do lado mais largo do tringulo.
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
14
Tringulo Descendente
O tringulo descendente o inverso, tende a ser um sinal de queda. A linha horizontal fica na parte
inferior enquanto que uma linha de tendncia inclinada para baixo se forma. Como no caso
ascendente, espera-se que os preos percorram uma distncia equivalente ao tamanho do lado
mais largo da formao.
Tringulo Descendente - AUDJPY (M5)
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
15
Tringulo Simtrico
No tringulo simtrico os preos mximos e mnimos das flutuaes atingem amplitudes cada vez menores.
uma formao tpica de indeciso e a sua tendncia est mais relacionada com a continuao da
tendncia corrente do que com reverso.
Tringulo Simtrico EURGBP (D1)
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
16
Usemos nesse caso a mesma prtica utilizada para se traar um canal de baixa. Identificada a
LTB, uma linha paralela a ela deve ser traada e colocada no ponto mais evidente abaixo dela.
Com isso um novo canal formado a partir do rompimento suporte de um dos lados do triangulo.
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
17
Exerccios
Com base nas informaes obtidas at aqui, identifique em cada um dos grficos abaixo:
Canais de alta
Canais de baixa
Tringulo ascendente
Tringulo descendente
Tringulo simtrico
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
18
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
19
Candles
Um pouco de Histria
No sculo XVIII os japoneses desenvolveram um mtodo de anlise tcnica para analisar os
preos de contratos futuros de arroz. O arroz era a riqueza e os fazendeiros de todo o Japo
podiam mandar sacas de arroz que eram mantidas em armazns, em troca, recebiam um cupom
representativo do valor, o qual poderia ser vendido a qualquer momento. Apenas na bolsa Dojima
operavam cerca de 1300 traders de arroz. Candlestick o nome de uma tcnica de anlise grfica
de mercado, criada no Japo em meados do sculo XVIII, nas antigas bolsas de arroz de Osaka.
o nome ocidentalizado (em ingls), pelo qual esta tcnica se tornou conhecida no mundo
inteiro, foi trazida ao ocidente pelo americano Steve Nison, investidor de Wall Street.
O termo Candlestick (candelabro em ingls) se deve ao fato dos elementos grficos utilizados
na representao dos preos praticados pelo mercado lembrarem velas, distribudas sobre a rea
do grfico.
A anlise se faz atravs da identificao de "figuras" formadas pelos "candles" (velas) em
determinado ponto da tendncia de mercado.
Atribui-se a Munehisa Honma o maior desenvolvimento desta tcnica de anlise. Ele no via
a necessidade de se fazer presente em Osaka, comunicava as intrues de compra e venda por
mensageiros. Diz a lenda que conseguiu 100 trades consecutivos vitoriosos. De suas teorias
evoluiram as tcnicas de candlestick que hoje so utilizadas e pesquisadas em todo o mundo.
Os padres de candles so teis para um alarme antecipado de futuros movimentos dos
preos, alm de sevirem tambm como sinalizadores de suportes e resistncias. Tambm so
teis para sinalizar mercado sobrevendido / sobrecomprado.
Existem operadores que utilizam somente estes padres para seus trades, porm
recomenda-se seu uso em complemento a outros indicadores tcnicos.
Por conveno as cores preto e branco so usadas para os candles. Preto candle de baixa e
branco para candle de alta, porm, isso facilmente alterado em qualquer plataforma de
negociao.
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
20
Preo de abertura - o preo pelo qual foi fechado o primeiro negcio do intervalo.
Preo de fechamento - o preo pelo qual foi fechado o ltimo negcio do intervalo.
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
21
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
22
A luz de freio era o indicador de reverso mostrando que a tendncia anterior (isto , o carro
movendo-se para frente) estava para terminar.
Mas agora que o carro est parado o motorista vai decidir engatar a r e andar para trs? Ele
vai ficar parado? Ou ele vai decidir andar para frente de novo? Sem mais sinais no temos como
saber. Pois exatamente isso que o Padro de Reverso.
Ele indica que o trade anterior est prestes a acabar, mas no diz qual vai ser o prximo
movimento, que poder ser na direo contrria ao anterior, na mesma direo ou em nenhuma
direo. muito importante entender este conceito para que se possa ter uma compreenso
correta dos padres de reverso.
Reconhecer os padres de reverso, pode ser uma grande habilidade.
O trader de sucesso requer que tanto a tendncia quanto as probabilidades estejam do seu
lado.
Os indicadores de reverso so a forma do mercado lhe oferecer um sinal, como os sinais
das estradas: "Cuidado - Tendncia em Vias de Mudana". Em outras palavras, a psicologia do
mercado est em transformao.
Voc deve ajustar o seu estilo de negociao para refletir o novo meio ambiente do mercado.
As duas figuras so semelhantes. O corpo tem de estar na parte superior do candle. A cor do
corpo (se de alta ou de baixa) no tem importncia. Uma sombra inferior longa deve ter no mnimo
duas vezes e meia do tamanho do corpo. No deve ter sombra superior. Admite-se quando muito
uma sombra pequena.
O que fascinante nesta figura que ela pode indicar reverso de alta ou de baixa,
dependendo aonde se encontra no grfico.
Se ocorre aps um trade de baixa, em um fundo denomina-se martelo assim como se o
mercado estivesse martelando uma base. A palavra japonesa para esta figura takuri. Significa o
efeito de "algo que est tentando atingir a profundidade da gua sentindo seu fundo".
Se ocorre aps um rally de alta, indica que o movimento anterior pode estar acabando, e ser
denominado enforcado. Tem este nome pois parece mesmo um homem pendurado com as pernas
balanando.
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
23
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
24
Observem como o martelo respeitado quase todas as vezes que ele aparece no grfico. Ele costuma
aparecer logo aps um forte movimento de baixa. Por vrias vezes a figura do martelo serviu como um
indicador de fundo, de reverso, interrompendo a queda anterior. Observe tambm que alguns martelos tm
pequena sombra superior o que no os invalida.
Enforcado em GBPJPY (D1)
Notem alguns enforcados a exemplo dos martelos acima, possuem tambm pequena sombra superior o que
no invalida o sinal. Em algumas situaes as sombras superiores so at maiores, que em tese,
desconfiguraria o desenho. Em situaes como essas, devemos usar o bom senso e a experincia para dizer
se consideramos, ou no, o martelo ou enforcado como uma figura vlida.
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
25
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
26
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
27
Doji
Este padro manteve seu nome original em japons, por ser uma figura peculiar, formada por
um nico candle. O que caracteriza um Doji o fato de o valor de abertura e de fechamento serem
idnticos, ou seja, mesmo tendo ocorrido variaes nos preos durante a formao do candle, ele
teve seu fechamento exatamente no valor de abertura. O resultado um candle sem corpo
definido, assemelhando-se na maioria das vezes, a uma cruz. No forex sua freqncia maior em
perodos menores (M1 por exemplo) e em dias ou horrios de baixa liquidez.
Dadas as suas caractersticas de formao, o Doji pode apresentar vrias configuraes com
nomes distintos:
Doji Pernalta (long-logged Doji): Quando a sombra inferior muito maior que a
sombra superior;
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
28
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
29
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
Engolfo
Os padres de engolfo de alta e de baixa so padres de reverso de tendncia que
possuem uma confiabilidade significativa. Esto entre os padres de candles mais "famosos".
Como reconhecer um engolfo? Vamos l, as caractersticas do engolfo de alta so:
No segundo, surge um candle de alta cuja abertura est abaixo da abertura do dia
anterior e o fechamento acima do fechamento do dia anterior. O que acontece que
o corpo do segundo candle envolve (engolfa) o corpo do primeiro.
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
30
Surgir aps movimento rpido (que pode ter deixado o mercado vulnervel a
correes) ou aps uma tendncia longa (mercado sobrecomprado/sobrevendido).
O primeiro dia do padro ser composto por um candle de corpo pequeno, o que pode
indicar a existncia de um balano entre as foras de oferta e demanda e, portanto, o
controle no mais tanto dos vendedores/compradores quanto anteriormente.
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
Harami
O Padro Harami (Harami Pattern) consiste de um candle de corpo pequeno que est
totalmente contido dentro de um candle anterior de corpo grande. Harami uma palavra antiga em
japons que significa gravidez. Observem nos padres acima que o padro sugere exatamente
isso, sendo o candle longo a me e o pequeno seu beb na sua barriga.
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
31
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
32
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
Pivs
Mas afinal, o que um PIVOT?
O eterno ZIG-ZAG.
Segundo a teoria DOW, o mercado move-se em ciclos e tendncias, subindo e descendo
conforme padres definidos no passado. Isso significa que o mercado sempre est dentro de uma
tendncia, que pode ser de alta, de baixa ou estar andando de lado - tendncia indefinida - e
dentro de uma tendncia normalmente ocorrem movimentos menores, tendncias menores, por
isso existem tendncias primrias, secundarias e tercirias. Partindo desta premissa e com a
observao mais detalhada do ativo em anlise, podemos verificar para onde a tendncia atual
est levando os preos.
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
33
Em uma tendncia de alta por exemplo, percebemos que o mercado move-se em forma de
escada onde os degraus so ascendentes. Com isso os topos e fundos so cada vez maiores.
Um piv de alta pode ser definido como um degrau (de trs pontos) dessa suposta escada sendo
que o ponto 1 menor que o ponto 2 que por sua vez maior que o ponto 3. Esse piv s ser
validado caso o preo em questo volte ultrapasse a linha de confirmao, que era o topo deixado
no ponto 2. Veja figura
Piv de Alta
Entendendo os movimentos:
2 - 3 - realizao natural e saudvel aps encontrar uma resistncia na regio do ponto 2, sendo que
o fundo deixado em 3 superior ao fundo deixado anteriormente (1). partir desse ponto, podemos
identificar uma possvel formao de um piv de alta;
3 - 4 - movimento essencial para a confirmao do piv sendo que seu topo (4) deve
necessariamente ficar acima do topo anterior (2);
Essa seqencia pode se repetir enumeras vezes, sendo que o sinal de alerta acende quando um topo for
inferior ao ultimo topo deixado. Nesse caso o mercado poder ter iniciado um piv de baixa.
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
34
Piv de Baixa
Entendendo os movimentos:
2 - 3 - repique natural e saudvel aps encontrar um suporte na regio do ponto 2, sendo que o topo
deixado em 3 inferior ao topo deixado anteriormente (1). partir desse ponto, podemos identificar
uma possvel formao de um piv de baixa;
3 - 4 - movimento essencial para a confirmao do piv sendo que seu fundo (4) deve
necessariamente ficar abaixo do fundo anterior (2);
Essa seqencia pode se repetir inumeras vezes, sendo que o sinal de alerta acende
quando um fundo for superior ao ltimo fundo deixado. Nesse caso o mercado poder ter iniciado
um novo piv de alta.
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
35
Figuras de Impulso
As figuras de impulso tambm conhecidas como padro de impulso, so desenhos que o
mercado faz em um determinado perodo que nos permite projetar um movimento de preo a partir
de um ponto de rompimento (determinado tambm por essa figura). Existem vrios padres de
impulso conhecidos, contudo estudaremos as figuras mais reconhecidas e aquelas que tendem a
acertar mais.
W ou Fundo Duplo
O W um padro de alta configurado por um movimento de descida (A-1), seguido de uma
correo (1-2), um novo retorno ao fundo de onde comeou esta correo (2-3) e uma nova subida
para testar a mxima da correo (3-4). Estes movimentos deixam o grfico com um desenho que
lembra um W. Como temos 2 fundos, praticamente no mesmo lugar, este padro tambm
chamado de fundo duplo.
Confirmada a formao do W, podemos projetar o possvel movimento. Vamos medir a
altura da correo, ou seja, a distncia do fundo at a mxima do movimento de alta entre os 2
fundos (1-2) e projet-la a partir da mxima do topo entre os 2 fundos (2-5).
W em EURAUD (H1)
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
36
M ou Topo Duplo
O M tem o mesmo princpio de formao que o W, porm, de forma invertida. um
padro de baixa configurado por um movimento de subida (A-1), seguido de uma correo (1-2),
um novo retorno ao topo de onde comeou esta correo (2-3) e uma nova descida para testar a
mnima da correo (3-4). Estes movimentos deixam o grfico com um desenho que lembra um
M. Como temos 2 topos, praticamente no mesmo lugar, este padro tambm chamado de topo
duplo.
Confirmada a formao do M, podemos projetar o possvel movimento. Vamos medir a
range da correo, ou seja, a distncia do topo at a mnima do movimento de baixa entre os 2
topos (1-2) e projet-la a partir da mnima do fundo entre os 2 topos (2-5).
M em AUDNZD (H1)
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
_______________________________________________________________________________
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
37
reverso de tendncia.
Vamos utilizar a figura abaixo para analisar sua formao e seus componentes.
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
38
O ombro-cabea-ombro invertido (OCOI), assim como o OCO (visto acima) um dos mais
importantes padres de
O mercado forma um primeiro fundo (ombro) e retorna a linha base que ser chamada de
linha de pescoo (neck line). Desse ponto, uma baixa acontece ficando abaixo do fundo anterior
e formando a cabea, at esse momento o mercado sugere a continuao da baixa. Os preos, a
partir da cabea, retornam uma vez mais at a linha de pescoo e voltam a cair, dando origem ao
segundo ombro com tamanho muito semelhante ao primeiro. Est formado o OCOI.
O volume costuma decrescer conforme o padro vai sendo construdo, elevando-se
rapidamente no corte da linha de pescoo
OCOI em CADJPY (M15)
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
39
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
40
Formaes Grficas
O IFR forma padres como OCO ou tringulos que, muitas vezes, no aparecem no grfico
dos preos, mas que so perfeitamente vlidos, podendo indicar continuao ou reverso de
tendncia. O exemplo abaixo, mostra destacado um OCO anunciando queda no IFR que no
aparece no grfico de preos.
IFR Tringulo Simtrico EURUSD (D1)
Suporte e Resistncia
Linhas
de
suporte
resistncia
so
perfeitamente
vlidas
no
IFR,
sugerindo,
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
41
Perceba que no rompimento desses pontos de suportes e resistncias dada pelo IFR um
movimento mais forte tem incio no mesmo sentido.
Divergncias
A procura por divergncias um dos principais usos do IFR. A divergncia acontece quando
o movimento do IFR "discorda" do que est acontecendo com o preo. Como um exemplo,
algumas vezes o grfico dos preos faz um novo topo mais alto que o anterior, enquanto que o IFR
no acompanha este movimento ficando abaixo de seu ltimo topo. O que est acontecendo? O
IFR est apresentando a voc um sinal de fraqueza do mercado de alta e talvez seja uma boa
chance de vender. No preciso dizer que o contrrio tambm vlido, se os preos fazem um
novo fundo e o IFR no, pode estar surgindo fora compradora.
IFR - Divergncia em EURAUD (M15)
Outras Caractersticas
O IFR pode ser calculado sobre diferentes perodos de tempo, os mais comuns so 9, 14 e
25. No existe uma regra formal para o nmero de dias a ser usado, alguns funcionam melhor para
certos mercados, deve-se ento testar e encontrar o que se adapta melhor para os papis e
ndices que voc analisa.
O clculo do IFR feito da seguinte maneira:
Na frmula, "A" representa a mdia dos preos de fechamento dos dias de alta do perodo,
enquanto que "B" a mdia dos preos de fechamento dos dias de baixa. Como j foi dito, no
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
42
existe regra bem determinada para o perodo de clculo das mdias, mas quanto menor o perodo
maior a volatilidade do indicador, ou seja, o IFR ir oscilar mais.
O IFR bastante verstil e pode ajudar muito em seus trades. Muitos analistas concordam
que o IFR muito eficiente auxiliando na confirmao de uma idia ou hiptese sobre o mercado.
possvel realizar negcios baseando-se unicamente nesse indicador, mas essa prtica no a
ideal. O importante possuir uma metodologia que combine algumas tcnicas de anlise, podendo
ser o IFR mais uma importante arma em seu arsenal.
obter melhores
resultados. Modificando seu valor, a mdia ir responder mais ou menos rapidamente s variaes
de preos.
Mas, por que mdia mvel? A palavra mvel est presente pelo fato de que quando uma
cotao entra no clculo outra cotao sai. Por exemplo, se estamos usando uma mdia de 20
barras e surge uma nova cotao a ltima dessas 20 cotaes excluda do clculo, enquanto que
a mais recente entra. Assim, a mdia "movimenta-se" atravs do grfico.
Abaixo temos a frmula da mdia mvel exponencial (MME). Preo representa o fechamento
do dia de hoje e MME ontem o valor anterior da mdia mvel exponencial e K uma varivel
dependente do perodo N como pode ser visto.
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
43
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
44
Cruzamentos (Crossovers)
Uma outra classe de mtodos de utilizao das mdias mveis atravs de cruzamentos.
Quando os preos cruzam a mdia mvel de baixo para cima dado um sinal de compra e quando
cruzam de cima para baixo uma venda sinalizada. importante frisar que o simples fato do preo
cruzar a mdia mvel durante a formao do candle no indica uma sinalizao. Para uma
sinalizao ser considerada vlida, o candle deve fechar acima (indicando possvel compra) ou
abaixo (indicando possvel venda) da mdia mvel. Se ele vier acompanhado de um outro candle
de confirmao mais seguro.
Ainda com relao a cruzamentos podemos utilizar duas mdias mveis, que se cruzam
entre si, indicando assim bons pontos de entrada. Quando uma mdia mvel rpida cruza de baixo
pra cima uma mdia mvel lenta uma possvel compra est sinalizada. Assim como quando uma
mdia mvel rpida cruza de cima para baixo uma mdia lenta, uma possvel venda sinalizada.
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
45
O Indicador MACD
O MACD um indicador popular desenvolvido por Gerald Appel. Embora sua utilizao seja
bastante difundida, nem todos conhecem suas verdadeiras caractersticas e assim desperdiam
uma tima ferramenta tcnica. Neste artigo voc vai entender como o MACD formado e,
principalmente, como utiliz-lo como um fiel ajudante no acompanhamento de tendncias.
Entendendo o MACD
A primeira coisa a observar sobre o indicador so as informaes fornecidas pelo seu nome,
MACD (Moving Average Convergence/Divergence) uma sigla para convergncia/divergncia de
mdias mveis, j indicando que outros indicadores (mdias mveis) so usados em sua
composio.
A construo do MACD utiliza, portanto, trs elementos principais:
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
46
Agora que temos os elementos, vamos calcular a linha do MACD. Para isso, basta
subtrarmos a mdia mvel longa (26 perodos) da mdia mvel curta (12 perodos). O resultado
ser um nmero que ir oscilar em torno de zero, vamos analisar os possveis resultados:
MACD maior que zero: Neste caso a mdia mvel de 12 perodos maior que a
mdia de 26, isso significa que as expectativas mais recentes so mais favorveis
para alta que as anteriores.
MACD menor que zero: Neste cenrio a mdia de 12 perodos menor que a de
26, mostrando um panorama mais relacionado a uma situao de baixa.
No grfico acima, vemos na parte superior os preos e na parte inferior o MACD. O zero no
MACD representa uma regio na qual a oferta e demanda esto em equilbrio. Entretanto, ainda
no utilizamos um dos elementos que formam o MACD que a linha de sinalizao. Atravs dela
iremos identificar melhor as oportunidades de compra e venda.
Sinal de compra: Um sinal de compra gerado sempre que o MACD cruza para cima
sua linha de sinalizao.
Sinal de venda: gerado sempre que o MACD cruza para baixo sua linha de
sinalizao.
No grfico, a linha vertical vermelha mostra o ponto no qual o MACD gerou um sinal de
venda. Apesar de no ter sido no topo, a tendncia de queda prosseguiu ainda por cerca de 20
preges. A linha verde mostra um sinal de compra, note que o sinal no surge no fundo exato
(embora prximo), neste caso ele demorou dois preges. Enquanto o MACD permanecer
sobre/sob sua linha de sinalizao a posio de compra/venda deve ser mantida.
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
47
realizarmos uma inspeo histrica dos pontos mximos e mnimos que o MACD atingiu ao longo
do tempo, podemos ter uma boa idia se estamos alcanando uma posio de compra ou venda
excessiva, o que facilita a ocorrncia de movimentos corretivos. Assim, se um sinal de compra
(venda) surgir prximo a uma regio de venda (compra) excessiva, temos um indicativo mais
confivel do que se manifestado em reas prximas ao nvel zero.
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
48
Exerccios
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
49
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
50
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
51
Bibliografia:
Referncias na Internet
www.elliotbrasil.com
www.nelogica.com.br
www.projecao.com.br
www.recursos.com.br
www.thairo.com.br
www.thinkFn.com
www.wikipedia.org.br
Recomendaes
Axiomas de Zurique (livro)
www.advfn.com
www.forexfactory.com
www.paulinholamana.com | at@paulinholamana.com
52