Contabilidade Final Revisado

Contabilidade
Contabilidade
Csar Augusto Tibrcio Silva
Copyright 2007. Todos os direitos desta edio reservados ao DEPTO. DE CINCIAS DA ADMINISTRAO (CAD/CSE/UFSC).
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a prvia autorizao, por escrito, do autor.
S586c
Silva, Csar Augusto Tibrcio

Contabilidade / Csar Augusto Tibrcio Silva. Florianpolis :
Departamento de Cincias da Administrao /UFSC, 2007.
264p.
Inclui bibliografia
Curso de Graduao em Administrao a distncia
1. Contabilidade. 2. Contabilidade gerencial. 3. Estoques.
4. Fluxo de caixa. 5. Educao a distncia. I. Ttulo.
CDU: 657.14
Catalogao na publicao por: Onlia Silva Guimares CRB-14/071
PRESIDENTE DA REPBLICA
Luiz Incio Lula da Silva
MINISTRO DA EDUCAO
Fernando Haddad
SECRETRIO DE EDUCAO A DISTNCIA
Carlos Eduardo Bielschowsky
DIRETOR DO DEPARTAMENTO DE POLTICAS EM EDUCAO A DISTNCIA DPEAD
Hlio Chaves Filho
SISTEMA UNIVERSIDADE ABERTA DO BRASIL
UNIVERSIDADE FEDERAL DE SANTA CATARINA
REITOR
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VICE-REITOR
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PR-REITOR DE ENSINO DE GRADUAO
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Araci Hack Catapan
CENTRO SOCIOECONMICO
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DEPARTAMENTO DE CINCIAS DA ADMINISTRAO
CHEFE DO DEPARTAMENTO
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SUBCHEFE DO DEPARTAMENTO
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COORDENADOR DE CURSO
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COMISSO DE PLANEJAMENTO, ORGANIZAO E FUNCIONAMENTO
Alexandre Marino Costa Presidente
Gilberto de Oliveira Moritz
Joo Nilo Linhares
Luiz Salgado Klaes
Marcos Baptista Lopez Dalmau
Maurcio Fernandes Pereira
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CONSELHO CIENTFICO
Profa. Liane Carli Hermes Zanella
Prof. Luis Moretto Neto
Prof. Luiz Salgado Klaes
Prof. Raimundo Nonato de Oliveira Lima
CONSELHO TCNICO
Prof. Maurcio Fernandes Pereira
Profa. Alessandra de Linhares Jacobsen
METODOLOGIA PARA EDUCAO A DISTNCIA
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Adriana Novelli
Rafael Pereira Ocampo Mor
PROJETO GRFICO
Annye Cristiny Tessaro
Mariana Lorenzetti
DIAGRAMAO
Annye Cristiny Tessaro
Victor Emmanuel Carlson
REVISO DE PORTUGUS
Renato Tapado
ORGANIZAO DE CONTEDO
Apresentao
Prezado Estudante,
Iniciaremos o contedo de Contabilidade Geral e de Custos.
Conforme voc vai notar, este contedo muito importante para o
Administrador, pois a informao financeira produzida pela Contabilidade. Esta informao ser usada no processo decisrio da empresa. Para o administrador necessrio conhecer o significado da informao e como pode ajudar a melhorar seu desempenho.
Voc vai notar que o foco de nosso estudo o administrador.
Por este motivo, a metodologia de aprendizado est voltada para o
usurio da informao, e no para o responsvel por sua elaborao e
sistematizao. Um aprofundamento pode ser obtido nas referncias
indicadas ao final da disciplina.
O correto entendimento deste contedo ser importante para o
administrador nas decises que possuem impacto sobre as finanas de
uma empresa.
Bom estudo.
Professor Csar Augusto Tibrcio Silva
Sumrio
UNIDADE 1 Introduo s demonstraes financeiras
Introduo s demonstraes financeiras....................................................11
Resumo.......................................................................................................38
Atividade de aprendizagem........................................................................39
UNIDADE 2 Analisando as demonstraes financeiras

Analisando as demonstraes financeiras...................................................43
Resumo.......................................................................................................69
Atividade de aprendizagem.......................................................................71
UNIDADE 3 Sistema de informao contbil

Sistema de informao contbil...................................................................75
Resumo......................................................................................................101
Atividade de aprendizagem......................................................................102
UNIDADE 4 Caixa e controle interno

Caixa e controle interno...........................................................................105
Resumo......................................................................................................131
UNIDADE 5 Operaes com mercadorias

Operaes com mercadorias.......................................................................137
Resumo......................................................................................................159
UNIDADE 6 Introduo Contabilidade Gerencial

Introduo Contabilidade Gerencial.........................................................163
Resumo......................................................................................................186
UNIDADE 7 Custos em decises

Custos em decises...................................................................................191
Resumo......................................................................................................213
UNIDADE 8 Apurando o custo unitrio

Apurando o custo unitrio........................................................................219
Resumo......................................................................................................238
UNIDADE 9 Avaliao de desempenho, preos de

transferncia e descentralizao
Avaliao de desempenho, preos de transferncia e
descentralizao.................................................................................243
Resumo......................................................................................................261
Referncias.....................................................................................263
Minicurrculo.....................................................................................264
UNIDADE
1
Introduo
Introduo s
s demonstraes
demonstraes
financeiras
financeiras
Curso de Graduao em Administrao a Distncia
Objetivo
Nesta Unidade, voc conhecer os usurios das informaes contbeis,
as atividades exercidas por uma entidade e o contedo das
demonstraes financeiras mais relevantes, bem como os princpios
fundamentais da Contabilidade.
10
Mdulo 3
Introduo s
demonstraes financeiras
Caro estudante!
Ser um prazer poder interagir com voc durante a disciplina de Contabilidade. Queremos mostrar que a informao
contbil importante para ser utilizada nas decises dos
gestores. A forma mais usual como uma informao contbil
apresentada por meio das demonstraes financeiras,
tambm denominadas de demonstraes contbeis. A Unidade 1 vai mostrar quem so os usurios da contabilidade e
que tipo de perguntas pode ser respondido por meio dela.
As demonstraes financeiras usuais sero conhecidas a
seguir. Finalizando, vamos estudar os princpios fundamentais da Contabilidade.
No esquea de fazer as atividades sugeridas ao final da
Unidade. Vamos estar com voc, com muita alegria, estimulando a aprendizagem e auxiliando na soluo das dvidas. Ento, no percamos tempo, vamos comear nossos
estudos!
O segundo semestre de 2001 est associado ao ataque terrorista ao

World Trade Center. Entretanto, para o mundo dos negcios, outro evento tambm chamou bastante a ateno: os problemas da empresa Enron.
Essa empresa atuava no setor de energia e era considerada um
modelo de gesto com o uso de instrumentos financeiros inovadores.
At alguns dias antes de os problemas da empresa serem conhecidos
pelo mercado, acreditava-se que a Enron fosse uma empresa saudvel. No era.
O impacto do problema da Enron foi to significativo que provocou uma discusso no congresso norte-americano e no mercado
mundial sobre assuntos como tica, papel da informao contbil e
credibilidade. Como resposta crise de confiana que ocorreu aps o
escndalo da Enron, o Congresso dos EUA aprovou uma legislao
11
GLOSSRIO
*Sarbox Legislao norte-americana
criada aps os escndalos contbeis.
que tentava evitar que no futuro situaes como esta voltassem a ocorrer. Esta legislao ficou conhecida como Sarbox*.
Um dos pontos importantes da Sarbox afetava as demonstraes
financeiras das empresas com aes negociadas na bolsa de valores.
Determinava que constasse nas demonstraes financeiras a assinatura
do dirigente da empresa, provando que ele confirmava as informaes.
Em outras palavras, o administrador passou a ser tambm responsvel
pelas informaes das empresas que so divulgadas para o usurio.
Os usurios e as informaes contbeis
GLOSSRIO
*Contabilidade
sistema de informao responsvel
pela identificao,
mensurao e comunicao de eventos econmicos de
uma entidade para
seus usurios.
A principal finalidade da contabilidade* preparar informaes

que sero utilizadas pelo usurio no seu processo decisrio. Para isso, a
contabilidade identifica, mensura e comunica os eventos econmicos
de uma entidade.
Geralmente, os usurios so classificados como:
internos: so as pessoas internas entidade, como o caso
do gerente e do diretor. Os usurios internos usam a contabilidade para ajudar no seu processo de tomada de deciso.
Entre as diferentes situaes em que possvel utilizar a contabilidade, citamos a situao na qual o administrador est
estudando a viabilidade de uma filial. Por meio da mensurao
do seu resultado pela contabilidade, ser possvel determinar
o fechamento desta filial ou no. O Quadro 1 apresenta exemplos de questes que so de interesse do usurio interno e
que podem ser respondidas pela contabilidade;
externos: so as pessoas que utilizam as informaes contbeis
para seu processo decisrio. Entretanto, ao contrrio dos usurios internos, o acesso s informaes mais limitado, por
possuir uma menor possibilidade de obter informaes sobre a
entidade. Um instrumento importante para estes usurios so
as demonstraes financeiras, que permitem responder algumas das questes exemplificadas no Quadro 2.
12
Mdulo 3
Quadro 1: Questes do usurio interno

Fonte: figuras retiradas da internet e estrutura elaborada pelo autor
Quadro 2: Questes do usurio externo

Fonte: figuras retiradas da internet e estrutura elaborada pelo autor
Apresentamos alguns dos usurios externos das demonstraes

financeiras.
Fisco: representado pela Secretaria da Receita Federal, no
nvel federal, e pelas secretarias da fazenda nos Estados, Distrito Federal e municpios. Para o fisco, a informao contbil
importante para a arrecadao de tributos.
Investidores: aplicam ou aplicaro seus recursos na empresa. Estes usurios tm interesse em investir na empresa por
meio de emprstimos ou pela compra de parte do capital.
Nesta situao, as demonstraes financeiras permitiro analisar, por exemplo, o nvel de risco da entidade.
Fornecedores e clientes: fazem negcios com a entidade.
Ambos compem a denominada cadeia de valor do negcio
13
em que a entidade atua. Para esses usurios, a informao

contbil pode ser importante para determinar o nvel e a profundidade no relacionamento comercial.
rgos reguladores do governo: devem exercer um papel
na regulao da relao entre as empresas, e entre as empresas e os clientes. Em alguns setores, existem rgos reguladores especficos (Banco Central, para as instituies financeiras; Anatel, para o setor de telecomunicaes; Procon, para
a proteo dos direitos do consumidor; etc.). Para estes rgos reguladores, a informao contbil pode ser importante
na discusso de tarifas de servios, apreciao de concorrncia predatria entre as empresas, entre outros assuntos.
Assim como na administrao, importante a questo tica na
contabilidade. As informaes so preparadas com esta preocupao,
e o profissional responsvel por isto, o contador atua dentro de um
cdigo de tica da profisso. Esta preocupao com a tica na contabilidade para fazer com que as demonstraes financeiras expressem
a realidade econmica da entidade.
Atividades da entidade
As entidades desenvolvem diferentes atividades no seu dia-adia. Para fins da contabilidade, classificamos todas estas atividades
em trs grupos:
financiamento;
investimento; e
operaes.
Essa classificao permite melhor viso do desempenho da entidade. Considere, a ttulo de exemplo, uma empresa de consultoria de
Recursos Humanos. Para que esta empresa possa funcionar, so ne14
Mdulo 3
cessrios recursos financeiros, que so aportados por seus acionistas

ou por instituies financeiras. As atividades relacionadas captao
de recursos so denominadas de financiamento. Com os recursos obtidos, a empresa pode comprar computadores, mveis e terrenos. Estas
atividades relacionadas com a obteno de bens utilizados para produo se denominam investimento. Finalmente, com os recursos oriundos dos investimentos, a empresa vai prestar servios para seus clientes e pagar suas despesas operacionais (salrios dos funcionrios, manuteno dos computadores, impostos prediais, etc.). Estas atividades
esto vinculadas operao da empresa.
A partir desta classificao das atividades de uma entidade, podemos ter um rico painel do seu desempenho. Vamos detalhar, a seguir, essa classificao.
Atividades de financiamento
Conforme comentado anteriormente, as atividades de financiamento dizem respeito obteno de recursos financeiros. Existem duas
fontes em que uma entidade pode obter recursos:
por meio dos acionistas: podem colocar dinheiro na entidade aumentando seu capital; ou
por meio de terceiros: no possuem participao acionria.
Quando o financiador no possui vnculo acionrio com a entidade, esta fonte de recurso recebe o nome de passivo. Uma entidade
tpica possui diferentes tipos de passivo. Os emprstimos referem-se aos
recursos que a entidade capta numa instituio financeira. J fornecedores correspondem aquisio de servios ou produtos que so usados
nas suas operaes. Os salrios a pagar dizem respeito folha de pagamento da entidade que ainda no foi paga numa determinada data.
E obrigaes tributrias correspondem a obrigaes com o governo.
15
importante destacar que os nomes utilizados podem variar de entidade para entidade. No existe uma padronizao para todas as entidades na denominao utilizada pela
contabilidade.
GLOSSRIO
*Dividendos distribuio do resultado da entidade para
os acionistas.
Outra fonte de recursos so os acionistas. Na contabilidade, estes recursos recebem a denominao de patrimnio lquido. Os acionistas podem investir numa entidade de duas maneiras: aportando mais
capital ou no fazendo a distribuio do resultado.
Tanto o acionista quanto a instituio financeira que concede
um emprstimo esperam ser remunerados por investir na entidade.
Quando um acionista que investe numa entidade, a remunerao para
estes recursos investidos ocorre por meio da distribuio dos dividendos*. J para uma instituio financeira que concedeu um emprstimo
para a empresa, a remunerao ocorre por meio dos juros que sero
pagos por este emprstimo.
Os outros passivos relacionados com os funcionrios (como o
caso de salrios a pagar) e ao governo (as obrigaes tributrias, por
exemplo) no possuem remunerao quando pagos pontualmente.
Atividades de investimento
GLOSSRIO
*Ativos lado esquerdo do balano
patrimonial. Correspondem aos itens
que vo trazer benefcios futuros para a
entidade.
16
Todas as transaes ocorridas na entidade que dizem respeito

aos itens utilizados para a produo econmica da prpria entidade,
tais como mquinas, equipamentos, mveis, utenslios, computadores
e terrenos, fazem parte das atividades de investimento. A finalidade
destas atividades montar uma infra-estrutura necessria para a operao da entidade.
Os recursos que so usados para trazer riqueza futura para a entidade recebem a denominao de ativo. Os ativos* vinculados a esta
infra-estrutura so denominados de ativo permanente.
Geralmente, as atividades de investimento so resultantes das
decises estratgicas da entidade: entrar num novo negcio, abrir uma
Mdulo 3
filial, expandir a linha de produo, modernizar os computadores, etc.

De onde a empresa consegue os recursos para estes investimentos?
A resposta : das atividades de financiamento.
Atividades operacionais
Com os investimentos realizados, a entidade pode fazer suas atividades operacionais. Estas atividades esto ligadas obteno de receita, e todo esforo vinculado diretamente a isso deve ser considerado neste grupo. Usualmente, denominamos a receita conforme o modo
como foi obtida: receita de prestao de servio, receita financeira,
receita de doao e receita de venda.
No processo de gerao de receita, a entidade usa e consome
ativo. Esse consumo de ativo recebe a denominao de despesa. Para
permitir uma melhor anlise do desempenho de uma entidade, separamos as despesas em diferentes tipos. Quando uma empresa comercial
vende um produto para seu cliente, o valor da venda considerado
como a receita obtida na transao. A quantidade que a empresa pagou pelo produto quando comprou do fornecedor considerada uma
despesa, que recebe a denominao de custo da mercadoria vendida.
Numa empresa industrial, este custo recebe a denominao de custo
do produto vendido. Numa empresa prestadora de servio, a denominao usual custo do servio prestado.
Alm do custo da mercadoria, existem outras despesas que ocorrem
que ajudam a empresa a obter receitas. Estas despesas geralmente so:
despesas de vendas: como comisso e salrio de vendedores;
de publicidade e propaganda: como o anncio num classificado de um jornal;
administrativa: despesa de telefone da diretoria, por exemplo; e
17
financeira: juros dos emprstimos obtidos junto s instituies financeiras.
GLOSSRIO
*Lucro resultado
positivo da entidade.
Ocorre quando a
soma das receitas
superior s despesas.
Quando se comparam as receitas obtidas num determinado perodo com todas as despesas, incluindo aqui o custo da mercadoria vendida/custo do produto vendido/custo do servio prestado, tem-se o resultado do perodo. Caso o resultado seja positivo, ou seja, a receita
seja maior que a despesa, a entidade obteve um lucro*. Na situao
inversa, quando a receita menor que a despesa, ocorreu um prejuzo.
Comunicao com usurios

O desempenho de uma entidade precisa ser comunicado aos seus
usurios. Para tanto, a contabilidade utiliza as demonstraes financeiras que apresentam um resumo deste desempenho. As principais
demonstraes financeiras so:
GLOSSRIO
*Balano patrimonial demonstrao
financeira que mostra os ativos, os passivos e o patrimnio
lquido numa determinada data.
balano patrimonial*: apresenta os ativos, os passivos e o

patrimnio lquido numa determinada data;
demonstrao do resultado: permite ao usurio verificar se
o resultado foi positivo (lucro) ou negativo (prejuzo);
demonstrao das mutaes do patrimnio lquido: detalha como o patrimnio lquido mudou entre um perodo e
outro, incluindo aqui o resultado do perodo;
demonstrao dos fluxos de caixa: apresenta um
detalhamento das movimentaes ocorridas no caixa da entidade, indicando a origem e a aplicao desses recursos.
Para mostrar essas demonstraes, apresentamos a seguir o exemplo da Business Ltda.
18
Mdulo 3
Demonstrao do resultado
A demonstrao do resultado informa se uma entidade apresentou um resultado positivo ou no durante um determinado perodo. Ela
tambm conhecida como DRE.
A demonstrao do resultado apresenta se uma entidade obteve
resultado ou no de maneira dedutiva. Assim, em primeiro lugar, apresenta-se a receita derivada dos principais negcios da entidade; depois,
o esforo realizado pela entidade para obteno desta receita, que conhecido, na linguagem contbil, como despesa. Deste modo, a despesa
de salrios refere-se ao pagamento de salrios aos funcionrios da entidade. A despesa de aluguel est associada utilizao de um imvel de
terceiros pela entidade. A despesa de telefone e energia est relacionada
com a utilizao desses servios. J a despesa financeira so os juros
dos emprstimos que a entidade possui.
O Quadro 3 apresenta a demonstrao do resultado da Business.
No perodo de 2006, a empresa apresentou uma receita de R$ 230 mil
para uma despesa de R$ 203 mil. A demonstrao do resultado permite
verificar que a entidade tem como maior despesa os salrios, no valor de
R$ 104 mil.
Quadro 3: Demonstrao do resultado da Business

Fonte: elaborado pelo autor
19
Ao comparar a receita de servios da empresa com as despesas,

tem-se que a entidade apresentou um resultado positivo, ou um lucro
lquido, de R$ 27 mil.
A demonstrao do resultado e a apurao se uma entidade obteve ou no lucro so importantes para o usurio. Uma entidade que consegue obter lucros adequados sinal de entidade em condies de obter
um bom crescimento, conquistar mercado, cumprir seus compromissos
em dia e remunerar seus acionistas com dividendos.
Questo
Informao
O que significa?
Como analisar?
A entidade
lucrativa?
Demonstrao
do Resultado.
A entidade tem lucro

se receitas so
maiores que as
despesas.
necessrio
verificar se o lucro
que a entidade est
obtendo compatvel com sua
histria e com
entidades do
mesmo porte e
setor.
Quadro 4: Analisando a informao contbil: demonstrao do resultado

Demonstrao das mutaes do

patrimnio lquido (DMPL)
O usurio sabe, com a demonstrao do resultado, se uma empresa obteve ou no lucro. A demonstrao das mutaes do patrimnio lquido mostra o que ocorreu com os recursos investidos pelo acionista na entidade. Isto inclui a destinao do lucro obtido no perodo.
Quando a entidade decide no fazer a distribuio do seu resultado, esses valores ficam acumulados. O Quadro 5 apresenta o exemplo
da demonstrao das mutaes do patrimnio lquido da Business Ltda.
20
Mdulo 3
Quadro 5: Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido

Conforme pode ser notado, a primeira linha da demonstrao

refere-se ao saldo existente no incio do perodo. As linhas seguintes
mostram os eventos que ocorreram no ano de 2006 que afetaram o patrimnio lquido da empresa. No exemplo da Business, so trs eventos:
primeiro evento: o aumento do capital da empresa por meio
das reservas e dos lucros acumulados;
segundo evento: diz respeito distribuio do lucro da empresa, sob a forma de dividendos. A distribuio do lucro
para os acionistas vai depender da poltica de distribuio de
dividendos da entidade. Como regra geral, uma entidade que
pretende crescer evita distribuir dividendo, uma vez que a
existncia de recursos importante para investimentos futuros; e
terceiro evento: a incorporao do lucro do exerccio da
empresa, no valor de R$ 27 mil. Observe que este valor
corresponde ao resultado apresentado no Quadro 3. Isto no
uma mera coincidncia.
21
Questo
Informao
O que significa?
Como analisar?
O que ocorreu
com o
patrimnio
lquido da
entidade?
Demonstrao
das mutaes
do patrimnio
lquido.
Verificar como a
entidade est
aumentando ou
diminuindo seu
patrimnio lquido
(distribuio de
dividendos, reteno
de lucros, etc.).
Entidades com
possibilidades de
crescimento devem
evitar a distribuio
de dividendos.
Quadro 6: Analisando a informao contbil: demonstraes das

mutaes do patrimnio lquido
Balano patrimonial
O balano patrimonial uma demonstrao que mostra os itens
que vo ajudar a gerar riqueza para entidade num futuro prximo, denominado de ativo na terminologia contbil, e as obrigaes de uma
entidade numa determinada data. As obrigaes so agrupadas em
passivo, que so as obrigaes de uma entidade para com terceiros, e
patrimnio lquido, que so as obrigaes da entidade para com os
acionistas. A relao entre os ativos e as obrigaes de uma entidade
est representada no Quadro 7, que trata da equao contbil bsica
que relaciona o ativo com o passivo e patrimnio lquido.
Quadro 7: Equao contbil bsica

22
Mdulo 3
A equao contbil bsica significa, em termos prticos, que, em

uma determinada entidade, o valor do ativo dever ser igual soma do
seu passivo e do seu patrimnio lquido. E isso ser verdadeiro para todas
as entidades, pois, em caso contrrio, a contabilidade estar errada.
O Quadro 8 apresenta o exemplo do balano patrimonial da
Business Ltda. A primeira constatao possvel de que a equao
contbil bsica funciona para essa entidade. De um lado, temos um
total de ativo de R$ 391 mil. Do outro lado do balano, o lado direito,
h um passivo de R$ 134 mil e um patrimnio lquido de R$ 257 mil.
Outro aspecto importante que os valores do patrimnio lquido
so aqueles que j foram mostrados na demonstrao do patrimnio
lquido (Quadro 5). Compare e comprove voc mesmo.
Quadro 8: Balano patrimonial da Business

Anlises diversas so possveis de serem feitas a partir do balano patrimonial. Podemos, por exemplo, verificar a composio do ativo de uma entidade. No exemplo apresentado, podemos notar que a
Business tem seu ativo concentrado em terrenos e mquinas, que so
itens que geralmente so utilizados no processo produtivo. Alm disto, existem valores a receber, geralmente de clientes, estoques, aplicaes financeiras e caixa, que correspondem moeda corrente. Do lado
das obrigaes, temos que a maior parte so obrigaes com os acionistas ou patrimnio lquido. Mas possvel observar que a entidade
23
possui tambm uma dvida com uma instituio financeira, que

corresponde ao valor dos emprstimos. Geralmente, este tipo de dvida produz despesa financeira, e isto pode ser notado na demonstrao
do resultado (veja o Quadro 3).
Finalmente, importante observar que o balano patrimonial diz
respeito a uma data especfica no tempo, ao contrrio, por exemplo,
da demonstrao do resultado.
Questo
Onde a
entidade est
buscando os
recursos para
financiar suas
operaes?
Informao
O que significa?
Como analisar?
Balano
patrimonial.
A resposta dessa
pergunta se refere ao
nvel de
endividamento da
entidade.
Entidades
endividadas
possuem um risco
maior. Baixo
endividamento pode
significar dificuldade de acesso s
fontes de recursos.
Quadro 9: Analisando a informao contbil: balano patrimonial

Demonstrao dos fluxos de caixa

A demonstrao dos fluxos de caixa vai detalhar o que ocorreu
com o caixa da entidade num determinado perodo. Em outras palavras, esta demonstrao mostra os pagamentos e recebimentos da entidade. Esta demonstrao incorpora os valores monetrios que a empresa detm no caixa (moeda corrente), os valores nas contas bancrias e
as aplicaes financeiras.
Para melhor entender a movimentao do caixa de uma entidade, os pagamentos e recebimentos so usualmente divididos em trs
grupos, conforme as atividades executadas:
24
Mdulo 3
fluxos de caixa provenientes das atividades operacionais;

fluxos de caixa provenientes das atividades de investimento; e
fluxos de caixa provenientes das atividades de financiamento. Esta classificao permite que o usurio possa saber de
onde a entidade est obtendo recursos e como estes recursos
esto sendo aplicados.
Alm desses trs grupos, a demonstrao dos fluxos de caixa
tambm apresenta o valor inicial do caixa, o valor final e a variao no
perodo, e esta variao a soma dos trs grupos.
A demonstrao dos fluxos de caixa da Business encontra-se no
Quadro 10. Durante o ano de 2006, a entidade apresentou um caixa
positivo das atividades operacionais de R$ 78 mil, resultante do recebimento de clientes (R$ 250 mil) e dos pagamentos de salrios, aluguel, telefone e energia. As atividades de investimento consumiram
R$ 23.400 do caixa da entidade em razo da compra de terrenos e
mquinas. A empresa remunerou suas fontes de financiamento no total de R$ 39 mil, com pagamento de dividendos para os acionistas (R$
15 mil) e o pagamento de emprstimos (R$ 24 mil).
A soma destes trs grupos de fluxos de caixa resulta um total de
R$ 15.600, ou seja, R$ 78.000 R$ 23.400 R$ 39.000. Uma vez
que o caixa inicial era de R$ 30.800, o saldo final do caixa da entidade ser de R$ 46.400, ou R$ 15.600 + R$ 30.800. O valor do saldo
final do caixa igual quele que consta do balano patrimonial da
entidade. Volte e verifique o Quadro 8.
25
Quadro 10: Demonstrao dos fluxos de caixa da Business

O que podemos obter com a demonstrao dos fluxos de caixa

encontra-se no Quadro 11.
Questo
Informao
O que significa?
Como analisar?
A entidade est
conseguindo
gerar recursos
nas suas
atividades
operacionais?
Demonstrao
dos fluxos de
caixa.
A entidade est
gerando caixa nas
operaes. Quando
isto no ocorre,
preciso obter recursos
com terceiros ou
vendendo seus ativos.
O fluxo das
atividades
operacionais deve
ser positivo.
Quadro 11: Analisando a informao contbil: demonstrao

dos fluxos de caixa
26
Mdulo 3
Vnculo entre as demonstraes

Conforme voc j deve ter percebido, as demonstraes financeiras esto relacionadas entre si. O lucro lquido obtido na demonstrao do resultado (Quadro 3) aparece na demonstrao das mutaes do patrimnio lquido (Quadro 5). Este patrimnio lquido tambm aparece no balano patrimonial (Quadro 8). A composio do
caixa, que tambm aparece no balano patrimonial, est detalhada na
demonstrao dos fluxos de caixa (Quadro 10).
Demonstraes financeiras de uma empresa real

O exemplo apresentado anteriormente tambm pode ser encontrado numa empresa real. As grandes empresas, que possuem aes
negociadas na bolsa de valores, divulgam suas demonstraes financeiras para os potenciais investidores. Para mostrar um exemplo real,
utilizamos as demonstraes da empresa Brasil Telecom (BrT a partir
de agora), do setor de comunicaes. Os valores apresentados a seguir esto em R$ milhes, e as demonstraes foram simplificadas
para fins didticos.
Demonstrao do resultado
Pode ser notado na Quadro 12 que a BrT apresentou um lucro
lquido em 2004, mas no ano anterior esta empresa teve um prejuzo.
Em outras palavras, neste aspecto o desempenho da empresa melhorou.
Este resultado explicado pelo aumento da receita da empresa.
A maior parte dos custos e despesas da empresa tambm teve aumento, exceto o item outras despesas.
27
Quadro 12: Questes do usurio interno

Fonte: CVM
Demonstrao das mutaes

do patrimnio lquido
J sabemos que o resultado da empresa melhorou em 2004. Entretanto, o valor dos lucros acumulados diminuiu no perodo, e o Quadro 13 mostra a razo disto. Observe que, nos dois anos, a empresa
props a distribuio de dividendos para seus acionistas no valor de
246 milhes e 445 milhes de reais. Observe que o valor do prejuzo* de 2003 e o lucro de 2004 constam desta demonstrao.
GLOSSRIO
*Prejuzo resultado negativo. Ocorre
quando a receita
inferior s despesas.
Quadro 13: Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido da BrT

Fonte: CVM
28
Mdulo 3
Balano patrimonial
O balano patrimonial da Brasil Telecom encontra-se apresentado, de forma resumida, no Quadro 14. Observe que a BrT aumentou
os investimentos, o que, por sua vez, aumentou o ativo total. Ocorreu
uma reduo no patrimnio lquido, devido conta de lucros acumulados, conforme visto anteriormente. J o passivo cresceu no perodo,
em razo do valor de emprstimos e financiamentos.
Quadro 14: Balano patrimonial da BrT

Fonte: CVM
Demonstrao dos fluxos de caixa

O Quadro 15 apresenta esta demonstrao da empresa de forma
simplificada. Note que a empresa tem apresentado um fluxo positivo e
crescente no perodo das atividades operacionais. Com este dinheiro,
a empresa tem realizado investimentos (compra de equipamentos, terrenos, entre outros) e remunerado seus investidores (por exemplo, pagamento de emprstimos e de dividendos).
Outro aspecto importante a ser notado na ilustrao 15 que o
saldo final corresponde ao valor existente no balano patrimonial (Quadro 14). Compare e comprove!
29
Quadro 15: Demonstrao dos fluxos de caixa da BrT

Fonte: CVM
Outras informaes das

demonstraes financeiras
GLOSSRIO
*Notas explicativas
parte das demonstraes financeiras.
Sua finalidade detalhar as contas ou
os critrios usados,
principalmente no
balano patrimonial
e na demonstrao
do resultado.
30
Alm das demonstraes financeiras, aqui apresentadas nos

Quadros 12 a 15, uma empresa pode divulgar outras informaes para
seu usurio. Teceremos algumas consideraes sobre as informaes
mais usuais que so o relatrio de administrao, as notas explicativas*
e o parecer dos auditores.
O relatrio de administrao um texto redigido pelos gestores
da entidade com observaes sobre o seu desempenho. No existe um
padro de texto, o que significa dizer que cada entidade escolhe o seu
contedo. O mais usual que a administrao da entidade comente o
desempenho no perodo, podendo comentar como a economia (inflao, atuao do governo, etc.) e outras variveis afetaram este desempenho. Em algumas empresas, esse relatrio pode conter dezenas de
pginas de textos, tabelas e ilustrao.
O Quadro 16 apresenta um pequeno trecho do relatrio de administrao da BrT. Nesse trecho, a administrao da empresa relata
o desempenho no setor de telefonia fixa. Note que a empresa apresenta sua justificativa para o baixo crescimento do nmero de linhas
nesse setor.
Mdulo 3
Quadro 16: Trecho do relatrio de administrao da BrT do

exerccio de 2004
Fonte: CVM
As notas explicativas so partes integrantes das demonstraes

financeiras. Sua finalidade explicar melhor algum detalhe dessas
demonstraes ou como os valores foram obtidos. Existe uma tendncia no Brasil de as demonstraes financeiras serem mais resumidas,
ficando os detalhes para as notas explicativas. Nas grandes empresas, as
notas explicativas podem ter dezenas de pginas. O Quadro 17 apresenta
um pequeno exemplo de notas explicativas da BrT, que nas demonstraes financeiras encerradas em 31/12/2004 continham 41 pginas.
Quadro 17: Trecho das notas explicativas da BrT

Fonte: CVM
Apesar do nmero de pginas, a leitura das notas explicativas

importante para analisar o desempenho de uma empresa como a BrT.
Finalmente, e no menos importante, temos o parecer dos auditores
independentes, que corresponde a uma opinio de uma empresa de auditoria. Esta auditoria foi especialmente contratada para verificar se as demonstraes financeiras apresentam o real desempenho. Ao contrrio das
notas explicativas e do relatrio de administrao, o parecer dos auditores independentes* pequeno, ocupando cerca de uma pgina.
GLOSSRIO
*Parecer dos auditores independentes
opinio sobre a
entidade feita por
uma empresa de auditoria, contratada
para verificar se as
demonstraes financeiras expressam o desempenho
da entidade.
31
O Quadro 18 apresenta um trecho do parecer para a empresa BrT.
Quadro 18: Trecho do parecer dos auditores independentes da BrT

Fonte: CVM
Princpios fundamentais de contabilidade
Conhea mais sobre o

Conselho Federal de
Contabilidade no site:
www.cfc.org.br
32
O responsvel pela elaborao das demonstraes financeiras, o

contador, necessita ter algumas regras para a execuo do seu trabalho. Existem regras especficas, que podem ser criadas por um rgo
que regula um setor no caso da BrT, seria a Anatel. Alm disto,
existem regras gerais que so muito teis de conhecer, inclusive para
quem vai utilizar essas informaes para tomar decises. Essas regras
gerais so denominadas de princpios fundamentais de contabilidade e
so vlidas para qualquer tipo de entidade.
No Brasil, os princpios foram propostos pelo Conselho Federal
de Contabilidade, um rgo que rene a classe contbil. Em 1993,
Mdulo 3
esse conselho aprovou uma resoluo que apresentava sete princpios

fundamentais, conforme ser detalhado a seguir.
Entidade
Pelo princpio da entidade, temos que o patrimnio o objeto da
contabilidade. Para isto, necessrio que exista uma separao dos
diversos patrimnios. Em termos prticos, o princpio da entidade significa que o patrimnio de uma entidade deve estar separado do patrimnio dos seus scios.
Em pequenas empresas, observa-se que o seu proprietrio usa
os recursos da conta-corrente da empresa para efetuar pagamentos
pessoais. Isto corresponde a um desrespeito ao princpio da entidade,
pois existem dois patrimnios envolvidos: o da empresa e o do proprietrio. O certo seria que a conta-corrente da empresa s realizasse pagamentos da empresa.
Nas empresas com aes negociadas em bolsa de valores, necessrio que o princpio da entidade tambm seja observado. Caso
contrrio, haveria problemas legais e ticos. Uma situao em que isso
pode ocorrer quando o scio, que tambm o administrador da empresa, usar os recursos da entidade em benefcio prprio. Isto prejudica os outros acionistas, uma vez que aumenta as despesas, reduz os
lucros e diminui os dividendos.
Continuidade
Quando as demonstraes financeiras so preparadas, devemos
supor a continuidade no futuro da entidade. Se existir a possibilidade
de que a entidade encerre suas operaes em data prxima, isto pode
afetar a forma como alguns ativos e passivos so apresentados ou avaliados pela contabilidade.
33
GLOSSRIO
*Impostos a compensar direito que
uma entidade tem
de reduzir sua carga
tributria no futuro.
Um exemplo disto ocorre com certos tipos de financiamento de

longo prazo captados em instituies financeiras. Em alguns destes
contratos, existe uma clusula exigindo que este financiamento seja
quitado o mais rpido possvel diante da possibilidade de a entidade
no existir. Outra situao ocorre com alguns ativos, que s existem
caso a empresa tenha continuidade no futuro. o caso dos chamados
impostos a compensar*. Pela legislao fiscal, uma entidade que tiver prejuzo num determinado perodo pode reduzir a carga tributria
do imposto de renda no futuro. Entretanto, esta reduo de carga tributria s possvel caso a empresa exista no futuro.
Oportunidade
Para a contabilidade, um evento deve ser reconhecido assim que
ele ocorra. Este o conceito de oportunidade, que indica a necessidade de registrar os eventos no momento adequado.
Se um incndio ocorrer num imvel da entidade, o prejuzo deve
ser considerado no momento do sinistro. Considere o caso de um funcionrio que entra com processo na Justia Trabalhista contra a empresa. A entidade precisa estudar a situao para verificar se oportuno considerar este processo nas demonstraes financeiras em razo
das possibilidades de perder ou ganhar o processo. Se for constatada a
chance de a empresa perder o processo, o evento deve ser registrado
imediatamente.
Registro pelo valor original

O princpio do registro pelo valor original ajuda a dar valor aos
eventos que ocorrem na entidade. E este valor pelo montante de
aquisio. Quando uma entidade adquire um terreno, a contabilidade
34
Mdulo 3
vai considerar no registro o valor que foi pago. E este valor no deve
ser alterado no tempo.
Alm disto, e em decorrncia deste princpio, a contabilidade
deve ser feita em moeda nacional.
Em geral, os pases possuem suas prprias normas de contabilidade. Um dos maiores desafios da contabilidade no
mundo de hoje buscar a harmonizao destas normas.
Mesmo os princpios fundamentais podem variar de pas
para pas, e um exemplo disto o princpio do registro
pelo valor original. Em alguns pases, isto est mudando.
As diferenas dos princpios podem conduzir a valores diferentes, conforme a norma adotada por uma empresa com
atuao mundial.
Atualizao monetria
A experincia com a elevada inflao no Brasil, e em especial
nos anos de 1970 a 1995, afetou os resultados das entidades. O princpio da atualizao monetria considera a necessidade de considerar na
contabilidade o efeito da inflao. Assim, um terreno que foi adquirido no passado deve ser devidamente corrigido para considerar a inflao do perodo.
Competncia
J sabemos que a contabilidade deve considerar um evento que
ocorreu na entidade no momento oportuno. o princpio da oportunidade, estudado anteriormente. O princpio da competncia ajuda a estabelecer tambm quando a contabilidade deve registrar uma receita*
GLOSSRIO
*Receita resultado
da venda de produto ou servio.
35
e uma despesa. A competncia informa que ambas devem ser consideradas na demonstrao do resultado no momento que ocorrem, e no
no pagamento ou recebimento.
Uma situao na qual se aplica o princpio da competncia ocorre quando uma empresa presta uma servio a prazo para um cliente.
O registro da receita deve ser feito no momento da prestao do servio, e no no seu recebimento. Outra situao quando a empresa tem
uma despesa, como o aluguel de um imvel. O registro desta despesa
deve ocorrer quando do uso do imvel, e no no seu pagamento.
Prudncia
Este princpio tambm conhecido como conservadorismo. Por
este princpio, entre duas alternativas contbeis vlidas, deve-se adotar aquela mais prudente (ou conservadora). E o que significaria a prudncia na prtica? Seria a escolha que conduziria ao menor ativo, menor
receita, maior despesa ou maior passivo.
Considere uma situao de um processo judicial contra a entidade. A entidade sabe que ser condenada, mas desconhece os valores
finais da ao. Diante das incertezas, a entidade deve ser prudente,
utilizando aquele maior.
O Quadro 19 apresenta um resumo do que estudamos at o momento.
36
Mdulo 3
Questo
Informao
O que significa?
Como analisar?
A entidade
lucrativa?
Demonstrao
do resultado.
A entidade tem lucro

se receitas so
maiores que as
despesas.
necessrio
verificar se o lucro
que a entidade est
obtendo compatvel com sua histria
e com entidades do
mesmo porte e setor.
O que ocorreu
com o
patrimnio
lquido da
entidade?
Demonstrao
das mutaes
do patrimnio
lquido.
Verificar como a
entidade est
aumentando ou
diminuindo seu
patrimnio lquido
(distribuio de
dividendos, reteno
de lucros, etc.).
Entidades com
possibilidades de
crescimento devem
evitar a distribuio
de dividendos.
Onde a
entidade est
buscando os
recursos para
financiar suas
operaes?
Balano
patrimonial.
A resposta dessa
pergunta se refere ao
nvel de
endividamento da
entidade.
Entidades
endividadas
possuem um risco
maior. Baixo
endividamento pode
significar dificuldade de acesso s
fontes de recursos.
A entidade est
conseguindo
gerar recursos
em suas
atividades
operacionais?
Demonstrao
dos fluxos de
caixa.
A entidade est
gerando caixa nas
operaes. Quando
isto no ocorre,
preciso obter recursos
com terceiros ou
vendendo seus ativos.
O fluxo das
atividades
operacionais deve
ser positivo.
Quadro 19: Analisando a informao contbil

37
Saiba mais...
Uma narrativa interessante sobre os primrdios da Contabilidade e seu vnculo com a mensurao e a Matemtica pode ser encontrado no livro Histria universal dos algarismos, de George Ifrah,
nas pginas 203 e seguintes. O aluno poder obter demonstraes
financeiras nos sites de cada empresa. Geralmente, uma grande
empresa disponibiliza suas demonstraes para o pblico externo.
No site da Comisso de Valores Imobilirios (www.cvm.gov.br),
possvel obter demonstraes de empresas com aes negociadas na
bolsa de valores. Para baixar essas demonstraes, necessrio ter
instalado no computador um programa de leitura, que pode ser obtido
gratuitamente pela rede, como, por exemplo, o Yahoo Finanas
(http://br.financas.yahoo.com/).
Quanto aos princpios fundamentais de Contabilidade, recomendamos o site do Conselho Federal de Contabilidade (www.cfc.org.br)
e do Comit de Pronunciamentos Contbeis (http://www.cpc.org.br),
rgo criado recentemente para padronizar a Contabilidade no Brasil.
RESUMO
Nesta Unidade, mostramos as principais demonstraes
financeiras produzidas pela comunidade. Esperamos que voc
tenha compreendido como os princpios fundamentais de Contabilidade auxiliam na elaborao das demonstraes
contbeis. Sugerimos ao aluno que pense na Contabilidade
como uma importante ferramenta para o administrador. O administrador vai precisar dessas informaes em suas decises.
Por essa razo, o texto enfatizou essa questo, incluindo os
quadros-resumo. Alguns dos assuntos tratados nesses captulos sero relacionados ao longo do curso, mas importante
que o aluno tenha compreendido os principais conceitos apresentados aqui.
38
Mdulo 3
Atividades de aprendizagem
1. Quais so os usurios da informao?
2. Quais as atividades desenvolvidas por uma entidade?
3. O que so: ativo, passivo, receita, despesa e lucro?
4. Quais so as demonstraes financeiras?
5. Apresente a finalidade de cada uma das demonstraes.
6. Como as demonstraes financeiras esto vinculadas?
7. Qual o contedo do relatrio de administrao?
8. Qual a finalidade das notas explicativas?
9. Quem responsvel pelo parecer de auditoria? O que esse parecer contm?
10. Cite os princpios fundamentais de Contabilidade.
39
UNIDADE
2
Analisandoasas
Analisando
demonstraesfinanceiras
financeiras
demonstraes
Objetivo
Esta Unidade apresenta as caractersticas de uma
informao til para o usurio e as demonstraes financeiras
de uma entidade. Voc vai conhecer ainda os ndices que so
utilizados para analisar uma entidade.
42
Mdulo 3
Introduo
Caro estudante!
Na Unidade 1, mostramos as principais demonstraes financeiras. Sabemos que estas informaes podem ser teis
nas decises dos administradores, inclusive para fazerem
negcios com certos fornecedores, investir em outras empresas, analisar a perspectiva da empresa em relao a seus
concorrentes, entre outras situaes.
Para ajudar neste processo, necessitamos conhecer quais
as caractersticas que fazem com que a informao contbil
seja til para o usurio e como este deve analisar estas
informaes. Voc j deve ter observado a importncia
que o usurio tem neste processo. Realmente, as demonstraes financeiras so preparadas para que sejam teis para
os usurios e melhore seu processo decisrio.
Nesta Unidade, vamos detalhar algumas destas questes.
As informaes divulgadas de uma empresa de capital aberto podem estar contidas em dezenas e dezenas de pginas. Os nmeros das
demonstraes financeiras esto extensamente detalhados nas notas
explicativas.
Para o administrador, fica uma questo: a partir desta grande quantidade de informaes, como sintetizar o desempenho da entidade?
Infelizmente, no existe uma regra simples e infalvel para responder a esta questo. A experincia em utilizar as demonstraes financeiras ajuda em saber se uma entidade est bem ou mal. Um
instrumento mais tcnico so os ndices. Estes ndices representam relaes obtidas a partir das demonstraes financeiras. A vantagem a
possibilidade de fazer comparaes com outras empresas e avaliar a
evoluo ao longo do tempo.
O nmero possvel de ndices que podem ser utilizados enorme.
Estudaremos aqui os mais importantes e conhecidos dos ndices.
43
Objetivo das demonstraes financeiras

O termo demonstrao financeira usado pela legislao brasileira, compreendendo as informaes financeiras divulgadas pela entidade. A elaborao e a divulgao destas demonstraes tm por finalidade fornecer informaes para ajudar os administradores da entidade e
os usurios externos no processo de deciso financeira. Para que a demonstrao financeira seja til no processo decisrio, existem algumas
caractersticas necessrias, que passaremos a estudar a seguir.
Atributos da informao contbil
GLOSSRIO
*Confiabilidade
caracterstica da informao contbil
que permite a aceitao por parte do
usurio. Para existir
a confiabilidade,
necessrio que a informao no contenha erros (seja veraz), que abranja todos os aspectos importantes da entidade (seja completa) e
que o contedo seja
coerente com a denominao a que se
prope (seja pertinente).
44
Sabendo que a informao contbil deve atender a diferentes usurios, mesmo que seus interesses sejam tambm diferentes, podemos
afirmar que, inicialmente, esta informao no deve privilegiar nenhum
deles. Em outras palavras, a informao contbil deve ser eqitativa.
Para que isso seja possvel, devemos imaginar que a informao
contbil deve fazer as revelaes necessrias e suficientes sobre a entidade. Se a finalidade o usurio, a informao contbil deve atender
aos propsitos destes, possuindo os seguintes atributos:
confiabilidade*: torna a informao aceita pelo usurio e
possvel de ser utilizada nas decises. Para existir a confiabilidade, necessrio que a informao no contenha erros (seja
veraz), que abranja todos os aspectos importantes da entidade (seja completa) e que o contedo seja coerente com a denominao a que se prope (seja pertinente);
tempestividade: diz respeito ao fato de que a informao
contbil deve estar disponvel para o usurio em tempo hbil
para ser utilizada. Assim, as demonstraes financeiras de
um determinado ano devem ser divulgadas no incio do ano
seguinte. Alm disto, a entidade deve ter uma preocupao
de manter a periodicidade na sua divulgao;
Mdulo 3
compreensibilidade: a preocupao de que a informao

contbil seja entendida pelo usurio, incluindo aqui a possibilidade de usar recursos como grficos e tabelas para facilitar o entendimento. Para que isso seja possvel, necessrio
que a informao divulgada seja clara e objetiva, devendo
ser expressa em lngua portuguesa. O usurio deve ter um
conhecimento de contabilidade e das atividades da prpria
entidade, alm de tempo necessrio para fazer a sua leitura e
anlise. Mesmo que exista um usurio com dificuldade de
entendimento das informaes, isto no uma justificativa
para sua no divulgao;
comparabilidade: permite ao usurio avaliar a evoluo da
informao no tempo. Uma situao em que a comparabilidade importante ocorre quando a entidade divulga suas
demonstraes, devendo apresentar, para fins comparativos,
as informaes do perodo anterior. Verifique isto nos quadros apresentados da Brasil Telecom na Unidade 1. Uma ressalva importante que a comparabilidade no deve impedir
a evoluo da divulgao contbil.
Demonstraes financeiras
Apresentamos na Unidade 1 quatro demonstraes financeiras:
balano patrimonial, demonstrao das mutaes do patrimnio lquido, demonstrao do resultado e demonstrao dos fluxos de caixa. Vamos
aqui rever este ponto e fazer um melhor detalhamento destas informaes. Comearemos com o balano patrimonial.
45
Balano patrimonial
GLOSSRIO
*Demonstrao financeira informaes financeiras
apresentadas por
uma entidade.
A demonstrao financeira*: do balano patrimonial apresentada para uma determinada data no tempo. Deste modo, o balano de
uma entidade est geralmente associado a um dia especfico no tempo.
Os diversos itens de um balano patrimonial de uma entidade so
agrupados para facilitar a anlise do usurio. O Quadro 20 apresenta
um exemplo da empresa Simo Consultores S.A. Esta empresa foi criada pelo administrador Simo para prestar assessoria a empresas no setor
agropecurio do seu Estado.
Vamos descrever cada um dos grupos que aparece neste balano
patrimonial.
Quadro 20: Balano patrimonial da Simo Consultores

46
Mdulo 3
Ativo circulante
O ativo circulante* engloba os ativos que so convertidos em
moeda corrente ou que sero utilizados nos negcios dentro de um perodo de um ano. So os ativos mais lquidos, ou seja, que sero mais rapidamente convertidos em moeda corrente. Para o nosso exemplo da Simo Consultores, apresentado no Quadro 20, pode-se observar a presena de bancos, aplicaes financeiras, clientes, material de consumo e
outros itens. A denominao das contas auto-explicativa. A conta bancos representa os recursos existentes em conta-corrente em cada uma
das datas. As aplicaes financeiras so inverses feitas pela empresa
em fundos de investimentos e outras aplicaes, geralmente realizadas
nas agncias bancrias em que a empresa possui sua conta-corrente. O
item clientes corresponde a valores que a empresa tem a receber de
seus clientes por servios que foram prestados, mas ainda no recebidos. Material de consumo engloba papel, cartucho para impressora,
canetas, etc.
GLOSSRIO
*Ativo circulante
valores de uma empresa que esto investidos em estoques, em
crditos de curto prazo, em investimentos
financeiros e em valores disponveis.
Fonte: Lacombe
(2004).
Ativo realizvel em longo prazo

O ativo realizvel em longo prazo agrupa os direitos que a entidade possui e que sero convertidos em moeda corrente aps doze meses.
Estes direitos so basicamente os mesmos listados no ativo circulante
como clientes.
Voltemos novamente ao balano patrimonial da Simo Consultores. So listados dois itens no realizvel em longo prazo: clientes e outros itens. Conforme j comentamos anteriormente, o item clientes diz
respeito a valores que a empresa tem a receber dos seus clientes por
servios j prestados. No dia 31 de dezembro de 2006, a Simo possua
R$ 35.760 a receber em curto prazo e R$ 28.800 em longo prazo. Isto
significa dizer que a empresa dever receber R$ 35.760 at o final do
47
prximo perodo contbil, tambm denominado de exerccio social. Em

outras palavras, este valor dever ser recebido pela empresa at o final
do ano de 2007. J R$ 28.800 s sero recebidos pela empresa aps o
final de 2007, e por isto esto classificados como de longo prazo.
Ativo permanente
Se o valor de investimentos for elevado,
necessrio estudar esse
item com detalhes.
GLOSSRIO
*Imobilizado
subgrupo do ativo
permanente que inclui terrenos, mquinas, equipamentos,
computadores, mveis, instalaes e
prdios. Representa a
infra-estrutura que a
entidade utiliza no seu
processo produtivo.
O ativo permanente composto de trs subgrupos: investimentos,

imobilizado* e diferido.
No subgrupo de investimentos, encontram-se os recursos aportados
em outras entidades sob a forma de participao no capital de longo
prazo. Devem possuir a caracterstica de serem permanentes, tendo o
perfil de longo prazo. As aplicaes em fundos de aes ou em pequenas quantidades de aes, sem a caracterstica de longo prazo, devem
ser consideradas no ativo circulante.
O imobilizado inclui ativos como terrenos, mquinas, equipamentos, computadores, mveis, instalaes e prdios. a infra-estrutura que
a entidade possui para usar no processo de produo.
O ativo diferido so os valores aplicados com a finalidade de ajudar a formar o resultado em mais de um perodo futuro. Um exemplo de
ativo diferido uma pesquisa feita pela entidade para desenvolver um
produto futuro. Os montantes gastos com esta pesquisa devem constar
do diferido, j que se espera que essa pesquisa possa influenciar os resultados da entidade nos prximos anos. Outro exemplo de uma entidade que est abrindo uma filial. Os gastos de implantao dessa filial
so considerados como ativo diferido.
Passivo circulante
O passivo circulante engloba as obrigaes da entidade com terceiros que devem ser quitadas at o final do prximo exerccio social.
48
Mdulo 3
Correspondem s obrigaes de curto prazo da entidade, que devem ser

quitadas rapidamente.
Em geral, o passivo circulante composto de emprstimos e financiamentos a pagar, fornecedores, tributos, salrios e encargos, dividendos e outros itens a pagar. Considere, a ttulo de exemplo, os fornecedores da Simo (Quadro 20). No dia 31 de dezembro de 2006, a empresa possua um valor de fornecedores de R$ 15.360. Isto corresponde
a dvidas com fornecedores de insumos que a empresa dever quitar at
o final de 2007.
Por representar obrigaes que devero ser quitadas no curto prazo, o usurio deve estar atento capacidade da entidade em quit-las.
Caso isto no ocorra, a entidade torna-se insolvente, colocando em risco sua continuidade.
Passivo exigvel em longo prazo

A grande diferena entre o passivo circulante e o passivo exigvel
em longo prazo refere-se ao prazo do vencimento da obrigao. A obrigao classificada no passivo exigvel em longo prazo dever ser paga
aps o final do prximo exerccio social.
Uma dvida de uma entidade que esteja atualmente inserida nesse
grupo poder ser classificada como circulante no prximo balano social, caso seu vencimento passe a ser de curto prazo.
Se o circulante aumenta e o exigvel diminui,

isso pode ser uma
reclassificao.
Resultados de exerccios futuros

O grupo de resultados de exerccios futuros corresponde a valores
que a entidade recebeu de forma antecipada e que vo corresponder, no
futuro, a uma receita. Esses montantes correspondem a receitas deduzidas
das despesas associadas.
49
Esse grupo foi criado pela legislao brasileira e tem causado polmica desde ento. Existe uma tendncia de no utilizao desse grupo
por parte das entidades, devendo desaparecer numa reforma da legislao brasileira. Para fins de anlise, comum somar os valores deste
grupo com os do patrimnio lquido.
Patrimnio lquido
Quando o patrimnio
lquido fica negativo,
esse grupo apresentado do lado esquerdo
do balano.
GLOSSRIO
*Reservas subgrupo do patrimnio
lquido. Refere-se a
valores que so deixados na entidade
para uma eventual
necessidade.
*Capital social recursos aplicados na
entidade pelos acionistas.
So os recursos dos acionistas e por esta razo tambm recebem a

denominao de capital prprio. composto do capital social, das reservas* e do lucro (prejuzo) acumulados.
O capital social* diz respeito ao montante que foi aplicado na
entidade pelos acionistas. Estes recursos aplicados podem ter sido em
dinheiro ou outro ativo, mediante a compra de aes, ou por meio da
reteno de lucros e transformao em capital.
As reservas, conforme o nome j indica, referem-se a recursos
que se deixam na entidade para uma eventual necessidade. Existe uma
legislao que detalha como e quando se tem uma reserva numa entidade.
A conta de lucro (prejuzo) acumulado so os valores que a entidade teve como resultado, apurado na demonstrao do resultado dos
ltimos exerccios, e que ainda no tm uma definio do seu destino.
Os valores desta conta podem ser distribudos (so os dividendos) ou
aplicados na prpria entidade (capital social ou reservas). Na denominao, tambm aparece a palavra prejuzo, entre parnteses, indicando que o valor pode ser negativo.
Utilizando as demonstraes financeiras

Vamos agora nos concentrar na anlise das demonstraes financeiras. Geralmente, a anlise realizada com auxlio de ndices.
50
Mdulo 3
Anlise de ndices
ndices ou indicadores so relaes entre dois ou mais itens das
demonstraes financeiras. Os mais conhecidos ndices so estabelecidos na literatura especializada, mas isto no impede que novos ndices
sejam criados e usados regularmente pelos especialistas.
Para mostrar a importncia da utilizao de ndices na anlise,
considere o ativo circulante. Fazem parte deste grupo do balano
patrimonial itens que sero transformados em moeda corrente at o final
do prximo exerccio social. Um analista, quando observa um balano
de uma entidade, deseja saber se os montantes do ativo circulante so
razoveis ou no.
Suponha o caso da Simo Consultores, que possua um ativo
circulante de R$ 102 mil no final de 2006 (vide no Quadro 20). Uma
possibilidade de saber se este montante de ativo adequado ou no
comparar com as dvidas de curto prazo, ou seja, o passivo circulante.
No caso da Simo Consultores, o valor do passivo circulante de R$
68.880. Podemos perceber que o total do ativo circulante maior que o
passivo circulante. Para que a comparao seja mais adequada, usamos
dividir o ativo circulante pelo passivo circulante, resultando num ndice
denominado de liquidez corrente. Fazendo as contas para a Simo, temos: R$ 102.000/68.880 1,48. Isso significa que o valor do ativo
circulante representa 1,48 vezes mais que o passivo circulante.
A vantagem de usar ndices para analisar uma entidade decorre da
possibilidade de fazer uma comparao com outras entidades, comparar
o desempenho da entidade com valores mdios de entidades de um determinado setor e permitir uma comparao do ndice ao longo do tempo. Observe que o ndice de liquidez corrente* permite analisar o ativo
circulante e o passivo circulante por meio de uma medida relativa de
comparao (o nmero 1,48 no possui uma unidade que o representa).
Vamos estudar alguns dos ndices mais comuns que so obtidos a
partir das demonstraes financeiras. Em virtude da grande quantidade
de ndices possveis de serem obtidos, a anlise aqui apresentada ser
limitada a um estudo mais abrangente da entidade. Usaremos, para
exemplificar nossa explicao, o caso da Simo Consultores.
GLOSSRIO
*Liquidez corrente
ndice calculado
pela diviso do ativo circulante pelo
passivo circulante.
Mede a relao de
ativos de curto prazo com as obrigaes que a entidade
deve honrar at o final do prximo
exerccio social.
51
Como uma entidade decide o que apresentar para o usurio? Qual o formato da informao? Como deve ser a
mensurao? Para responder a estas perguntas, so necessrias regras contbeis. No mundo, o organismo responsvel pela formulao das normas contbeis o International
Accounting Standards Board (IASB). Fazem parte do IASB
os mais importantes pases, inclusive o Brasil.
Utilizando a demonstrao do resultado

A demonstrao do resultado mostra se uma entidade est obtendo lucro ou no. Sabendo que, provavelmente, uma das finalidades da
empresa Simo gerar resultado positivo para os seus investidores, a
anlise dessa demonstrao pode ser til. Ela pode ser feita se for estudada a evoluo do desempenho no tempo. O Quadro 21 mostra essa
demonstrao no nosso exemplo.
Quadro 21: Demonstrao do resultado da Simo Consultores

52
Mdulo 3
Para analisar esta demonstrao, comecemos pelo lucro lquido

da empresa. possvel verificar que ele aumentou no perodo. As razes deste fato podem estar na receita e/ou nas despesas. Observe que a
receita da empresa aumentou no perodo em 25%. Tambm possvel
observar que as despesas aumentaram no perodo, mas a uma taxa de
22%. Obviamente, nem todas as despesas aumentaram nesta proporo,
e o custo dos servios prestados e as despesas com impostos aumentaram, e as despesas operacionais diminuram.
Alm desta anlise, podemos calcular alguns ndices para a empresa. Como a demonstrao do resultado apresenta o desempenho da
empresa, os ndices obtidos a partir dessa demonstrao so denominados ndices de rentabilidade. Vamos calcular dois destes ndices: a margem lquida e o giro do ativo.
Margem lquida: um ndice que relaciona o resultado da
entidade com a sua receita. Em geral, este ndice apresentado em percentagem e mensura quanto a entidade gerou de
resultado para cada unidade de receita obtida. O valor final
desse indicador varia de acordo com o setor de atuao da
entidade. Por esta razo, interessante fazer uma comparao do desempenho da entidade com o de outras do mesmo
setor. O Quadro 22 apresenta o clculo da margem lquida
para os dois perodos (2005 e 2006).
Quadro 22: Margem lquida da Simo

Podemos observar que a margem lquida da Simo foi de 4,61%

em 2006. Isto significa que, de cada R$ 100 de receita, a empresa gerou
R$ 4,61 de lucro para os acionistas. O valor do ltimo ano superior ao
do ano anterior, quando a margem foi de 2,25%.
53
O Quadro 23 apresenta a margem lquida de algumas empresas

brasileiras de diferentes setores. Observe que o desempenho bastante
variado entre as empresas, com casos de alta rentabilidade (Vale do Rio
Doce, Petrobrs, Votorantim, Embraer e Cosern) e casos de empresas
que apresentam um desempenho ruim (especialmente Hopi Hari, com
prejuzo em todos os anos).
Quadro 23: Margem lquida de algumas empresas brasileiras

Fonte: CVM
GLOSSRIO
*Giro do ativo ndice que relaciona a
receita pelo ativo.
Mede a capacidade
da entidade de
transformar o lucro
lquido em caixa.
Giro do ativo: este ndice mensura a capacidade da empresa

em gerar receita com os ativos que possui. Para obter esse
valor, basta dividir a receita pelo ativo no final do perodo.
O nmero final indica quantas vezes o ativo da entidade conseguiu gerar de receitas. Quando uma entidade trabalha com
capacidade ociosa ou no utiliza seus ativos de forma eficiente, este ndice tende a ser menor. O Quadro 24 mostra o giro
do ativo* para a empresa Simo.
Quadro 24: Giro do ativo da Simo

54
Mdulo 3
Observe que o aumento da receita da empresa, que comentamos

anteriormente, fez com que o giro tambm aumentasse. Para cada unidade monetria que tem investida em ativo, a Simo foi capaz de gerar
R$ 0,88 de receita. Este valor superior ao que foi obtido no ano anterior, de R$ 0,74.
O Quadro 25 mostra o clculo do giro do ativo para algumas empresas brasileiras. Observe que o valor desse ndice varia de empresas
com baixo giro (Hopi Hari, Votorantim e Vale) para empresas com giro
mais elevado (Cia. Brasileira de Distribuio).
Quadro 25: Giro do ativo de algumas empresas brasileiras

Fonte: CVM
O clculo do giro do ativo mais controverso do que o da

margem lquida. Alguns autores sugerem utilizar o ativo
mdio do perodo, geralmente obtido por meio da mdia
simples do ativo inicial e do ativo final. Outros propem
trabalhar somente com o ativo inicial. Optamos por utilizar
o ativo final por uma questo de simplicidade nos clculos.
De igual modo, alguns autores substituem o ativo pelo permanente. Outros trabalham com o ativo menos certo itens
do passivo. A opo adotada aqui a mais usada.
O Quadro 26 apresenta um resumo do que estudamos at o momento nesta Unidade.
55
Informao
O que significa?
Como analisar?
O resultado
obtido
adequado?
Margem
lquida.
Lucro lquido
dividido pela receita
lquida e multiplicado
por cem.
Qual o lucro para

cada unidade de
receita? Maiores
margens indicam
maiores rentabilidade.
A entidade est
usando seus
ativos?
Giro do ativo.
Receita sobre ativo.
Quanto est sendo

gerado de receita
para cada ativo
existente na
empresa? Valores
reduzidos pode ser
sinal de baixa
utilizao dos
ativos.
Questo
Quadro 26: Analisando a informao contbil:

demonstrao do resultado
Usando a demonstrao das mutaes

do patrimnio lquido
A demonstrao das mutaes do patrimnio lquido evidencia as
alteraes ocorridas no patrimnio lquido da entidade. Entre as alteraes, destacam-se a destinao dos resultados do perodo, integralizao
do capital e aumento ou diminuio das reservas.
O resultado do perodo, informao obtida na demonstrao do
resultado, pode ser usado para aumentar o capital da entidade, aumentar
as reservas ou simplesmente distribuir aos acionistas.
O aumento de capital pode ser feito por meio da aquisio de aes
da entidade, em troca de recursos financeiros, ou por meio dos recursos
j existentes. Nesse caso, a entidade pode usar os lucros acumulados ou
as reservas, diminuindo esses e aumentando o capital social.
56
Mdulo 3
As reservas numa entidade devem ser feitas de acordo com o que

determina a legislao societria brasileira. Existem diferentes tipos de
reservas.
O Quadro 27 mostra esta demonstrao para a Simo Consultores. Observe que so trs colunas que correspondem as trs grandes
contas do patrimnio lquido da empresa. Os valores apresentados so
coerentes com aqueles apresentados no Quadro 20. Podemos, inclusive, afirmar que a demonstrao das mutaes um detalhamento da
movimentao ocorrida no patrimnio lquido de uma entidade.
Quadro 27: Demonstrao das mutaes do patrimnio

lquido da Simo
Do final de 2004 at o final de 2005, o patrimnio lquido da

Simo aumentou devido, principalmente, ao aumento de capital. J no
perodo seguinte, a movimentao do patrimnio ocorreu devido a trs
eventos: o resultado do perodo (confira que o valor est coerente com o
Quadro 21, a realizao de reservas e a distribuio de dividendos.
Observe que, num perodo de dois anos, a empresa distribuiu quase R$
10.000,00.
57
Quando s apresentamos a coluna

dos lucros acumulados, temos a demonstrao dos lucros
acumulados.
No Brasil, os montantes das contas de reservas so expressivos. Isso talvez ocorra devido existncia de certas normas legais que exigem a criao de reservas ou as questes
culturais. Em outros pases, em especial os de cultura anglo-saxnica, a demonstrao das mutaes resume a movimentao do capital e de lucros acumulados.
Usando o balano patrimonial

O Quadro 20 apresentou o balano da Simo Consultores S.A.
para duas datas: 31/12/2006 e 31/12/2005. Vamos analisar esse balano
e tambm fazer algumas relaes com a demonstrao do resultado sob
a tica da liquidez e do endividamento.
Liquidez
Obtm-se a liquidez corrente pela diviso entre o ativo circulante e
o passivo circulante. um ndice muito usado na anlise por relacionar os
ativos de curto prazo e os passivos de curto prazo. Tradicionalmente, a
liquidez corrente tem sido considerada uma medida de risco de uma entidade. Um valor abaixo da unidade para este ndice significa que o volume
de obrigaes de curto prazo superior aos ativos de curto prazo.
Quadro 28: Liquidez corrente da Simo

58
Mdulo 3
Conforme pode ser observado no Quadro 28, a liquidez da empresa aumentou no perodo de 0,93 para 1,48. No final de 2005, a empresa possua dvidas de curto prazo superiores aos ativos de curto prazo. Um ano depois, as dvidas diminuram, e o ativo circulante aumentou, o que levou a uma melhoria na liquidez corrente.
O Quadro 29 apresenta o clculo da liquidez corrente para algumas empresas brasileiras. Duas empresas possuam uma liquidez reduzida: a Vale do Rio Doce e a Hopi Hari. A primeira empresa tem apresentado uma elevada lucratividade (volte no Quadro 23 e confira). J a
Hopi Hari motivo de preocupao, pois uma empresa que tem apresentado prejuzo (volte novamente ao Quadro 23 e verifique).
Quadro 29: Liquidez corrente de algumas empresas brasileiras

Fonte: CVM
Atividades
Alguns autores defendem que uma entidade deva possuir uma
liquidez elevada para reduzir o risco. Chegam at a defender uma
liquidez de 2. Baseado nos exemplos prticos apresentados, voc
considera esta posio razovel?
59
Assim como os demais ndices anteriormente apresentados, a

liquidez corrente precisa ser considerada com cautela na anlise. Apesar de uma elevada liquidez ser tida como adequada para uma entidade, muitas vezes pode tambm ser considerada um sinal negativo.
Liquidez elevada numa empresa comercial pode ser decorrente de excesso de estoque.
Endividamento
A anlise do endividamento uma observao detalhada do passivo da entidade. Em outras palavras, procuramos saber como a entidade est sendo financiada: recursos dos acionistas ou recursos obtidos
com terceiros (instituies financeiras, fornecedores, etc.); recursos de
longo prazo (passivo exigvel em longo prazo e patrimnio lquido) ou
curto prazo (passivo circulante). Ao usarmos os ndices de endividamento,
estamos interessados em saber da capacidade que a entidade tem em
cumprir suas obrigaes com terceiros. Por essa razo, os ndices de
endividamento tambm so conhecidos como ndices de solvncia.
Dvida sobre ativo total
possvel tambm
utilizar dvida sobre
patrimnio lquido.
Quanto maior o resultado, maior o
endividamento.
60
O ndice da dvida sobre ativo total calculado dividindo a soma

do passivo circulante e do exigvel em longo prazo (obrigaes da entidade com terceiros) pelo ativo total. Com esse ndice, analisamos quanto de recursos de terceiros a entidade est usando para financiar seus
ativos. Geralmente, expressamos esse ndice em percentagem. Resultados maiores indicariam maiores endividamentos, podendo significar
maior nvel de risco.
O Quadro 30 apresenta o clculo desse ndice para a Simo Consultores S.A. Como pode ser notado, o nvel de endividamento da em-
Mdulo 3
presa no se alterou de forma expressiva nas duas datas. Cerca de metade do ativo financiado com recursos de terceiros.
Quadro 30: Dvida sobre ativo da Simo

Como podemos saber se a empresa est endividada ou no? Uma

alternativa buscar resposta nas outras empresas. O Quadro 31 apresenta o resultado de algumas empresas selecionadas. Como pode ser
observado, a maior parte das empresas possuem uma dvida sobre ativo
acima de 50%. Em algumas, esse ndice reduziu nos ltimos anos
(Petrobrs, por exemplo), e em outras, o ndice aumentou (Votorantim).
O valor do ndice para a empresa Hopi Hari ultrapassa a 100%.
Isto sinal de que essa empresa tem patrimnio lquido negativo, conhecido tecnicamente como passivo a descoberto. Isto pode ocorrer
quando a empresa no est gerando lucro nos ltimos anos, fazendo
com que o sinal de lucros (prejuzos) acumulados seja negativo.
Quadro 31: Dvida sobre ativo de algumas empresas brasileiras

Fonte: CVM
61
GLOSSRIO
*Perfil da dvida
ndice que mede a relao entre passivo
circulante e exigvel
em longo prazo. Indica quanto a entidade
possui de dvida de
curto prazo (passivo
circulante) para cada
R$ 1 de exigvel em
longo prazo.
Observe como um
ndice complementa a
anlise feita por outro.
Ao fazer a anlise desse ndice, devemos considerar outras variveis que podem afetar o resultado. Uma empresa que possui acesso fcil
ao sistema financeiro pode apresentar um ndice maior. J uma empresa
que atua num setor instvel deveria ter uma dvida sobre ativo menor.
Perfil da dvida
O ndice do perfil da dvida* analisa a composio do
endividamento da entidade. Obtemos este ndice por meio da diviso do
passivo circulante pelo exigvel em longo prazo, ou seja, as obrigaes
de curto prazo pelas obrigaes de longo prazo. Quanto maior o ndice,
maior a utilizao de obrigaes de curto prazo. Nesse caso, o risco
tende a aumentar, j que a entidade deve quitar as obrigaes de curto
prazo em data prxima.
Quadro 32: Perfil da dvida da Simo

O Quadro 32 mostra o clculo do ndice para a Simo Consultores S.A. Observe como a anlise ficou mais rica. Pelo ndice anterior,
conclumos que o nvel de endividamento da empresa no tinha sofrido
grande alterao. Entretanto, quando se compara com o perfil da dvida,
percebemos que ocorreu uma grande transformao. No final de 2005,
a dvida estava concentrada no curto prazo. Um ano depois, a situao
mudou com a reduo do passivo circulante e o aumento do exigvel em
longo prazo. Em outras palavras, apesar de o endividamento no ter se
alterado, melhorou o perfil da dvida.
62
Mdulo 3
Quadro 33: Perfil da dvida de algumas empresas brasileiras

Fonte: CVM
O Quadro 33 apresenta o perfil da dvida para algumas empresas

brasileiras. A maioria das empresas possui uma dvida concentrada no
longo prazo (o ndice menor que a unidade). Ao final de 2006, a nica
exceo era a Embraer. No entanto, observando o comportamento desse ndice para a Embraer, possvel notar uma evoluo no sentido de
melhoria no perfil da dvida.
Em geral, desejvel que o perfil da dvida seja o menor possvel,
pois isso tende a reduzir o risco. No entanto, isso deve ser analisado em
conjunto com outros fatores, como o caso do custo de captao dos
recursos. Caso o custo dos recursos de curto prazo (passivo circulante)
seja menor que o de longo prazo (exigvel em longo prazo), um perfil da
dvida maior pode ser uma alternativa adequada.
O Quadro 34 apresenta os trs ndices do balano patrimonial que
estudamos na Unidade.
63
Informao
O que significa?
Como analisar?
Como est a
liquidez da
entidade?
Liquidez corrente
= ativo circulante/
passivo circulante.
Quanto possui de
ativo circulante em
relao ao passivo de
curto prazo.
Maiores valores
indicam maior
liquidez.
A entidade est
muito
endividada?
Dvida sobre
ativo = (passivo
circulante +
exigvel em longo
prazo)/ativo.
Quanto do ativo est

sendo financiado por
capital de terceiros.
Quanto maior o
ndice, maior o
nvel de
endividamento.
Qual o perfil
da dvida da
entidade?
Perfil da dvida =
passivo
circulante/
exigvel em
longo prazo.
Qual a proporo de
capital de terceiros de
curto prazo em
relao ao capital de
longo prazo.
Quanto maior o
ndice, maior o uso
de capital de
terceiros de curto
prazo.
Questo
Quadro 34: Analisando a informao contbil: balano patrimonial

Usando a demonstrao dos fluxos de caixa

A demonstrao dos fluxos de caixa uma importante fonte de
informao de uma entidade. Com essa informao, os usurios passam
a conhecer o que ocorreu com o caixa da entidade. importante salientar o significado do termo caixa. Ele aqui usado de forma abrangente,
compreendendo os recursos da entidade em moeda corrente (o dinheiro
existente na caixa registradora), os valores na conta-corrente da entidade e aquelas aplicaes financeiras de curto prazo (fundos, CDBs, entre
outras). Representa os recursos que a entidade pode dispor de imediato
e por esta razo tambm denominado de disponibilidade.
A legislao brasileira determina que alguns tipos de empresas so obrigadas a preparar uma demonstrao denominada de Demonstraes das Origens e Aplicaes de
64
Mdulo 3
Recursos (DOAR). A qualidade das informaes contidas

nas DOAR , em geral, baixa. Alm disso, existe um consenso de que a lei brasileira deve ser alterada, substituindo
as DOAR pela demonstrao dos fluxos de caixa.
Para uma anlise mais adequada, costume separar os pagamentos e recebimentos em trs grandes grupos:
atividades operacionais: esto diretamente vinculadas ao recebimento e pagamento relacionado com as operaes da
entidade: salrios, aluguel, seguros, fornecedores, vendas,
entre outros itens. Representa a movimentao financeira das
operaes de uma entidade;
atividades de financiamento: esto vinculadas captao de
recursos junto a instituies financeiras e acionistas, e a remunerao desses recursos (dividendos e juros, principalmente). Os recursos que a entidade obtm nas suas operaes e
no seu financiamento so usados para investimentos* da
entidade; e
atividades de investimento: geram conseqncias para a entidade por mais de um perodo e incluem transaes envolvendo prdios, terrenos, equipamentos, entre outros.
O Quadro 35 contm a demonstrao dos fluxos de caixa para a
Simo Consultores S.A. A linha mais importante dessa demonstrao
o fluxo das atividades operacionais. Os usurios esperam que uma
entidade possa gerar caixa (dinheiro) com suas operaes, pelo menos
em mdio e longo prazos. Caso isso no ocorra, a entidade precisar
de financiamentos, vender seus investimentos ou queimar a reservar
existente de caixa. Geralmente, uma entidade deve conseguir em mdio e longo prazos gerar caixa com suas atividades operacionais. Dessa forma, a parte da anlise dessa demonstrao se concentra nessa
linha. Observe esta linha da empresa Simo e comprove se a entidade
gerou caixa positivo.
GLOSSRIO
*Investimentos
subgrupo do ativo
permanente. Recursos que a entidade
aportou em outras
entidades que possuem perfil de longo
prazo, sem caracterstica especulativa.
65
Existem situaes em que razovel supor um fluxo negativo

das atividades operacionais. Uma delas quando a entidade est comeando suas atividades; nesse caso, muito difcil gerar caixa com
suas operaes, sendo necessrio buscar recursos de financiamentos
ou dos acionistas.
Voltemos ao caso da Simo Consultores S.A. No ano de 2005, o
fluxo de financiamento foi negativo e relativamente reduzido. No ano
seguinte, a empresa teve um fluxo positivo, influenciado pela obteno de novos emprstimos. Em ambos os anos, a empresa fez investimentos permanentes, o que razovel.
Quadro 35: Demonstrao do fluxo de caixa da Simo Consultores

Vamos apresentar dois ndices para anlise dessa demonstrao.

Cobertura de dvidas: obtida pela relao entre o fluxo
das atividades operacionais e o passivo circulante da entidade. Seu uso tem por finalidade verificar se os recursos provenientes das atividades so suficientes para quitar as dvidas
da entidade. O interesse verificar se a entidade possui capacidade de quitar suas dvidas somente com o caixa gerado
nas operaes.
66
Mdulo 3
Quadro 36: Cobertura de dvidas

Observe que o fluxo de caixa das atividades operacionais

pode tanto apresentar um valor positivo quanto um valor negativo. Quando o valor negativo, o ndice de cobertura de
dvidas* pode ser substitudo pelo ndice queima do caixa.
Esse ndice relaciona o fluxo negativo com o saldo final de
caixa e busca mostrar at quando a entidade pode manter a
situao de no gerar caixa com suas atividades operacionais.
O Quadro 36 mostra o ndice para a Simo Consultores S.A.
Podemos notar que o fluxo de caixa foi pouco expressivo em
relao ao volume de dvidas de curto prazo. Mesmo quando
essas dvidas diminuram, como ocorreu no final de 2006, a
gerao de caixa tambm apresentou uma reduo, fazendo
com que a cobertura de dvidas fosse reduzida.
GLOSSRIO
*cobertura de dvidas
ndice obtido pela
diviso do fluxo proveniente das atividades operacionais pelo
passivo circulante.
Mostra se os recursos
gerados pela entidade no perodo seriam
suficientes para pagar as dvidas de curto prazo.
Fluxo sobre lucro: resultado da relao entre o fluxo de

caixa da atividade operacional com o lucro lquido do exerccio. De um lado, temos a gerao de caixa operacional da
entidade; de outro lado, uma medida contbil de desempenho. Esse ndice vai medir a capacidade que a entidade possui de transformar o lucro em caixa, ou seja, uma medida
contbil numa medida financeira.
Um cuidado especial deve ser tomado quando se analisa esse ndice se a empresa tiver valores negativos, seja no fluxo, seja no lucro.
Essas situaes so as seguintes:
fluxo negativo e lucro: presena de lucro, mas a entidade no
conseguiu obter caixa nas operaes;
fluxo positivo e prejuzo: prejuzo no exerccio, mas a entidade gerou caixa no perodo; e
67
fluxo negativo e prejuzo: a entidade no conseguiu gerar

caixa nem lucro no perodo.
Nas duas primeiras situaes, o ndice calculado ser negativo.
Para a ltima alternativa, o ndice final ser positivo, uma vez que
dividiremos um nmero negativo por outro nmero negativo. Esse
um alerta ao usurio das demonstraes contbeis para no usar um
ndice sem conhecer os valores que foram utilizados no seu clculo.
Quadro 37: Fluxo sobre lucro

O Quadro 37 mostra o clculo desse ndice para a Simo. Em

2005, o dobro do lucro foi transformado em caixa. No ano seguinte,
somente numa pequena parcela isto ocorreu. O valor acumulado no perodo tambm foi calculado. Quando, durante um determinado prazo de
tempo, o ndice apresentar valores inferiores unidade, pode ser um
sinal de que no futuro a empresa dever ter um aumento no fluxo das
atividades operacionais.
No Brasil, a demonstrao do fluxo de caixa ainda optativa,
infelizmente. Em pases mais avanados, essa demonstrao obrigatria, pela capacidade de informao que se
pode obter a partir de sua anlise. Nesses pases, a imprensa econmica d destaque s empresas com grande
capacidade de gerao de caixa. O exemplo notrio tem
sido a Microsoft, que tem obtido, nos ltimos anos, algo
em torno de US$ 1 bilho por ms com suas operaes.
O Quadro 38 resume o que discutimos sobre a demonstrao dos
fluxos de caixa.
68
Mdulo 3
Questo
Informao
O que significa?
Como analisar?
A entidade tem
condies de
quitar suas
dvidas?
Cobertura de
dvidas = fluxo
de caixa das
atividades
operacionais /
passivo
circulante.
Quanto a empresa
est gerando de caixa
em relao s dvidas
de curto prazo.
Maiores resultados
significam maior
capacidade de quitar
as dvidas. O
inverso do ndice
mostra o tempo (em
anos) para pagar o
passivo com o
fluxo operacional.
O lucro est se
transformando
em caixa?
Fluxo sobre
lucro = fluxo
de caixa das
atividades
operacionais /
lucro lquido.
Capacidade de
transformar o lucro
em dinheiro.
Em longo prazo,
esse ndice tende
unidade. Valores
inferiores unidade
podem ser um
sintoma de gerao
futura de caixa.

dos fluxos de caixa
RESUMO
Voc viu nesta Unidade as caractersticas que fazem uma
informao til e aprendeu a usar as demonstraes financeiras. Para um melhor entendimento do desempenho de uma
entidade, utilizamos ndices que apresentam uma relao entre dois ou mais itens das demonstraes financeiras. Mas
importante que voc saiba que a anlise das demonstraes
financeiras uma rea muito interessante para o crescimento
profissional do administrador. O que ns apresentamos nesta
Unidade uma introduo a esse assunto. Podemos dizer que
esse tipo de trabalho se assemelha ao de um investigador: sua
aplicao ampla, e, por isso, qualquer lista seria incompleta.
69
O Quadro 39 apresenta a consolidao dos quadros referentes anlise da informao contbil.

Questo
O resultado
obtido
adequado?
Informao
O que significa?
Como analisar?
Margem lquida.
Lucro lquido
lquida e multiplicado por cem.
Qual o lucro para cada

unidade de receita? Maiores
margens indicam maiores
rentabilidades.
Receita sobre ativo.
Quanto est sendo gerado de

receita para cada ativo existente na empresa. Valores
reduzidos podem ser sinal de
baixa utilizao dos ativos.
A entidade est Giro do ativo.

usando seus
ativos?
Liquidez corrente Quanto possui de

= ativo circulante/ ativo circulante em
passivo circulante. relao ao passivo de
curto prazo.
Como est a
liquidez da
entidade?
70
Maiores valores indicam

maior liquidez.
A entidade est Dvida sobre

muito
ativo = (passivo
endividada?
circulante +
exigvel em longo
prazo)/ativo.
Quanto do ativo est

sendo financiado por
capital de terceiros.
Quanto maior o ndice

maior o nvel de
endividamento.
Qual o perfil
da dvida da
entidade?
Perfil da dvida =
passivo
circulante/exigvel
em longo prazo.
Qual a proporo de
capital de terceiros
de curto prazo em
relao ao capital de
longo prazo.
Quanto maior o ndice,

maior o uso de capital de
terceiros de curto prazo.
A entidade tem
condies de
quitar suas
dvidas?
Cobertura de
dvidas = fluxo
de caixa das
atividades
operacionais /
passivo circulante.
Quanto a empresa
est gerando de caixa
em relao s dvidas
de curto prazo.
Maiores resultados
significam maior capacidade
de quitar as dvidas. O
inverso do ndice mostra o
tempo (em anos) para pagar
o passivo com o fluxo
operacional.
O lucro est se
transformando
em caixa?
Fluxo sobre lucro

= fluxo de caixa
das atividades
operacionais /
lucro lquido.
Capacidade de
transformar o lucro
em dinheiro.
Em longo prazo, esse ndice

tende unidade. Valores
inferiores unidade podem
ser um sintoma de gerao
futura de caixa.
Quadro 39: Resumo da consolidao referente

anlise da informao contbil
Mdulo 3
1. Quais so os grupos que compem o balano patrimonial?
2. O que diferencia um circulante e o longo prazo?
3. Qual a diferena contbil de um investimento no capital de outra
entidade e o investimento num fundo de ao?
4. Quais so as razes para utilizar ndices na anlise?
5. Cite dois ndices que podem ser utilizados na demonstrao do
resultado. Descreva seu sentido.
6. Que tipo de informao podemos verificar na demonstrao das
mutaes do patrimnio lquido?
7. Liste os ndices que voc pode usar para avaliar um balano
patrimonial.
8. Qual a informao mais relevante da demonstrao dos fluxos
de caixa?
9. Qual o vnculo entre o fluxo das atividades operacionais e o balano e da demonstrao do resultado?
Saiba mais...
Para conhecer um pouco sobre Warren Buffet, um dos grandes
investidores milionrios do mercado de capitais, sugerimos o livro
de Janet Lowe Warren Buffet, da Editora Campus.
Conhea a evoluo do pensamento contbil no Brasil lendo o
livro de Paulo Schimidt Histria do pensamento contbil, da
Editora Bookman.
Recomendamos o livro de Alexandre Assaf Neto Estrutura e
anlise de balanos, da Editora Atlas.
71
Mantenha-se informado lendo a seo de economia dos grandes

jornais brasileiros, alguns especficos de negcios, como: Gazeta
Mercantil, Valor Econmico, Dirio do Comrcio e Indstria e
Jornal do Comrcio, que so mais focados nesse assunto. H
tambm revistas de negcios, como a Exame, Isto Dinheiro e
Forbes (verso em portugus).
Na internet, alm dos sites vinculados a esses jornais, recomendamos o nosso blog, que tem atualizaes dirias sobre assuntos
vinculados Contabilidade: http://contabilidadefinanceira.blogspot.com/
Para efeito de exercer atividade econmica, a pessoa fsica pode
atuar como autnomo ou como scio de empresa ou sociedade
simples, conforme o caso.
Mais informaes podem ser encontradas em
<http://pt.wikipedia.org/wiki/Pessoa_(direito)>
72
Mdulo 3
UNIDADE
3
Sistemadede
Sistema
informaocontbil
contbil
informao
73
Objetivo
Nesta Unidade, vamos analisar os efeitos dos eventos na
equao contbil bsica, explicar o mtodo das partidas dobradas
(crdito e dbito), alm de descrever o regime de competncia,
o reconhecimento da receita e a confrontao da despesa. So
apresentados, ainda, casos especiais da competncia.
74
Mdulo 3
Introduo
Caro estudante!
Estamos iniciando a Unidade 3. Nas Unidades anteriores,
mostramos o resultado final do processo contbil e a anlise da informao presente nas demonstraes financeiras.
O processo para chegar a essas demonstraes inclui a necessidade de considerar, contabilmente, todos os eventos
que ocorrem na entidade. Vamos, nesta Unidade, mostrar
que eventos so esses e como a contabilidade os leva em
considerao.
Limitaremos nosso escopo deixando de lado a tarefa de
efetuar o encerramento das demonstraes financeiras. A
razo disso decorre de dois fatos importantes. Em primeiro lugar, o processo de encerramento uma tarefa que
executada pelo profissional responsvel por isto: o contabilista. Em segundo lugar, a evoluo tecnolgica fez com
que se criassem programas computacionais capazes de fazer
o encerramento das demonstraes de forma rpida e segura. importante destacar que a exposio que ser feita
aqui permitir a voc ter uma noo bastante razovel do
procedimento executado pelo contabilista ao final de cada
exerccio social, sem entrar em detalhes desnecessrios.
A contabilidade tem sido considerada, ao longo dos tempos, como

um dos melhores instrumentos de controle. A ausncia da contabilidade corresponde falta de controle numa entidade. Por esse motivo, a
contabilidade tem sido utilizada como um mecanismo importante no
auxlio do administrador em todas as fases do processo administrativo. At o momento, mostramos o produto final da contabilidade: as
demonstraes contbeis e sua capacidade informativa. A finalidade
desta Unidade mostrar como funciona o processo contbil, ou seja,
as atividades executadas pela contabilidade para chegar s demonstraes financeiras.
75
A base do processo est no registro dos eventos. Esse registro

ocorre por meio do mtodo das partidas dobradas. Um segundo aspecto relevante entender o processo de agrupamento dos eventos.
Esses dois passos so essenciais para chegarmos ao resultado final da
contabilidade.
Ao administrador, importante conhecer tanto o mecanismo de registro quanto o processo de agrupamento dos registros para saber a capacidade do sistema contbil em auxiliar a gesto de qualquer entidade.
Sistema de informao contbil
O contador o profissional com formao

superior responsvel
pela contabilidade da
entidade.
O sistema de obter, processar e comunicar as transaes financeiras que ocorrem numa entidade para os usurios denominado sistema de informao contbil. Esse sistema pode variar de entidade
para entidade, conforme o setor de atuao, porte da entidade, volume
de informaes exigido, entre outros.
Nos dias de hoje, muito comum que esse sistema esteja automatizado, facilitando o trabalho do contabilista e possibilitando uma
rapidez maior na obteno das informaes. Em algumas empresas, o
sistema de informao contbil est interligado com outros sistemas e
subsistemas (folha de pagamento e controle de estoque, entre outros).
As entidades esperam que os sistemas possam tornar a informao
disponvel num prazo de tempo mais curto.
Contabilidade das transaes

Nem todos os eventos que ocorrem numa entidade so
contabilizados. Precisamos saber, ento, quais as transaes ou eventos econmicos que devem ser considerados pela contabilidade. Os
eventos econmicos que so registrados so as transaes contbeis.
76
Mdulo 3
Uma transao contbil ocorre quando um evento econmico

muda o ativo, o passivo ou o patrimnio lquido de uma entidade. So
exemplos de eventos contbeis a compra de um computador, o pagamento do aluguel ou uma despesa com propaganda. O Quadro 40
mostra situaes nas quais temos transaes contbeis.
Quadro 40: Transao contbil

Voc seria capaz de encontrar um evento que no seria uma transao contbil e, portanto, no teria a sua contabilizao? Pense. Mais
adiante, apresentaremos um exemplo.
Na Unidade 1, apresentamos a equao contbil bsica,
reproduzida novamente no Quadro 41. Vamos aqui apresentar como
as transaes contbeis afetam esta equao, mostrando os efeitos sobre ela. Voc deve ter percebido, nos balanos patrimoniais apresentados at aqui, que sempre a equao contbil verdadeira.
Quadro 41: Equao contbil bsica

Para que a equao bsica permanea uma igualdade, um aumento no ativo deve ser compensado por uma reduo em outro ativo,
e/ou por um aumento no passivo e/ou no patrimnio lquido. Pode
ocorrer que um aumento no ativo pode ser compensado por mais de
uma variao. Um exemplo simples vai esclarecer esse ponto: uma
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Em sentido amplo,
obrigao dever,
crdito, dbito, dvida,
fundamento ou fonte
de um direito, instrumento que corporifica
o direito, encargo,
compromisso, imposio, ttulos que representam crditos ou
valores, toda relao
que liga um devedor a
um credor.
entidade compra uma mquina no valor de R$ 100.000, pagando uma

parte do valor, digamos que R$ 40.000, e assumindo uma obrigao
de pagar o restante no futuro. Nesse caso, teramos um aumento de
um ativo (a compra do computador), a reduo de outro (pagamento, com
a reduo da conta-corrente) e o aumento de um passivo (a obrigao de
pagar o restante no futuro), o que levaria seguinte equao bsica:
Vamos considerar um exemplo mais completo de uma empresa e

mostrar os efeitos de cada transao contbil na equao.
Evento 1 Incio da empresa: no dia 1 de maro, foi constituda a empresa, tendo sido aplicados R$ 25.000 numa conta-corrente aberta nesse dia em seu nome. Esse evento uma
transao contbil, pois altera os dois lados da equao: aumenta o ativo (bancos) e aumenta o patrimnio lquido (capital social).
O efeito dessa transao se encontra apresentado a seguir:
Comprove a igualdade da equao. De um lado, temos o ativo

correspondente aos recursos existentes na conta-corrente, e de
outro lado, a obrigao da entidade para com seu acionista.
Observe que denominamos a conta-corrente da empresa uma
instituio financeira de bancos. O nome de um ativo ou passivo pode ser feito pela entidade. O ideal que sua denominao seja auto-explicativa, facilitando a anlise. Alguns setores da economia, como as instituies financeiras, possuem denominao dada pelo rgo regulador.
Evento 2 Emprstimo: para fazer investimentos no futuro, a empresa conseguiu um emprstimo no banco no valor
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Mdulo 3
de R$ 12.500, com juros de 3%, para ser pago em cinco

meses. O valor do emprstimo foi depositado na conta-corrente da empresa. Esse evento uma transao contbil, j
que altera um ativo (aumenta o volume de recursos na contacorrente), e a entidade passa a ter uma obrigao, que a
necessidade de quitar o emprstimo ao final do prazo. A equao contbil permanece vlida, j que o ativo, de R$ 37.500,
igual soma do passivo e do patrimnio lquido:
Evento 3 Compra de computador: no dia 5 de maro, a

empresa comprou um computador vista, pagando R$ 10
mil pelo ativo. Esse evento uma transao contbil, pois
altera dois ativos: diminui os recursos na conta-corrente (bancos) e aumenta um outro ativo (computador):
Aps os clculos, o total do ativo no mudou, permanecendo

R$ 37.500.
Evento 4 Receita antecipada: no dia 10, a empresa recebeu um depsito de um cliente no valor de R$ 3.000, para
prestar um servio no futuro. Nesse evento, temos novamente uma transao, pois vamos alterar a equao contbil. No
caso, o recebimento vai aumentar os recursos existentes na
conta-corrente (bancos) e ter que, no futuro, prestar um servio para o cliente. Esse fato uma obrigao para a empresa, a de prestar um servio no futuro.
importante destacar que no existe agora uma receita, j
que a empresa no prestou o servio ainda. Existe, sim, uma
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obrigao de prestar esse servio no futuro. Por essa razo,

consideramos aqui um passivo no valor de R$ 3 mil:
Evento 5 Recebimento pela prestao de servio: no dia

12 de maro, a empresa recebeu R$ 22 mil, atravs de depsito bancrio, pela receita de prestao de servios que foi
realizada nesse mesmo dia. Isso uma transao contbil,
pois aumenta uma conta-corrente e aumenta o patrimnio lquido (lucros retidos ou lucros acumulados):
Caso a receita tivesse sido prestada a prazo, como muitas

vezes ocorre, isso aumentaria os lucros retidos, por um lado,
e teria como conseqncia a existncia de um direito para a
empresa de receber, no futuro, a quantia referente ao servio
prestado. Uma conta como clientes ou valores a receber
expressaria esse direito criado a partir da prestao de um
servio a prazo.
Evento 6 Pagamento de aluguel: no dia 15, a empresa
paga o aluguel do imvel que ocupa, por meio de um cheque
no valor de R$ 2.250. Isso representa uma despesa para a
empresa, reduzindo os lucros retidos nesse valor, enquanto
tambm temos uma reduo no ativo (bancos). Por envolver
uma movimentao que afeta a equao contbil, uma transao contbil:
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Mdulo 3
Evento 7 Contratao de funcionrios: no dia 16, a empresa contratou um funcionrio para fazer a secretaria administrativa. O funcionrio receber um salrio mensal de R$
900, pagos no final do ms. Esse evento no afeta a equao
contbil e, por essa razo, no uma transao contbil. Somente no final do ms, quando a empresa efetuar o pagamento da despesa de salrio, teremos uma transao contbil.
Atividades
Voc se lembra da atividade anterior? Perguntamos se voc poderia
imaginar um evento que no envolvesse uma transao contbil. O
evento 7 uma possvel resposta quela pergunta. Outras possibilidades: um cliente procura a entidade interessado em, no futuro, contar com os servios da entidade; a entidade mudou a disposio dos
mveis do escritrio; e a administrao espera um aumento na demanda dos servios da entidade.
Evento 8 Compra de material de consumo de escritrio
a prazo: no dia 18, a empresa adquiriu R$ 3.200 de material
de consumo (estoque). Esse evento uma transao, pois afeta
a equao contbil, aumentando estoque e aumentando um
passivo, no caso, fornecedores:
Evento 9 Pagamento de dividendos: no dia 25 de maro, a

empresa pagou dividendos no valor de R$ 1.600. importante destacar que o pagamento de dividendos no significa uma
despesa, muito embora seja uma distribuio do lucro. Temos
um evento, pois haver uma reduo no valor de bancos (um
ativo) e uma reduo do patrimnio lquido (lucros retidos).
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Evento 10 Pagamento de salrios: no dia 31, a empresa

efetuou o pagamento do funcionrio. Como o salrio mensal
acertado era de R$ 900, e o funcionrio trabalhou metade do
ms, o pagamento foi de R$ 450. Isso afeta a equao
contbil, por diminuir um ativo (bancos) e diminuir o patrimnio lquido (lucros retidos), sendo uma transao contbil:
Veja o esquema que ilustra o resumo das transaes:
Podemos observar o seguinte:

em todas as transaes, a igualdade da equao bsica se mantm;
um evento somente considerado uma transao se afetar a
equao;
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Mdulo 3
a soma final representa a posio do balano patrimonial da

empresa na data.
O Quadro 42 apresenta a discusso que tivemos at o momento.
Questo
Informao
O que significa?
Como analisar?
Ocorreu uma
transao
contbil?
Detalhes sobre
o evento
econmico e o
impacto na
equao
contbil.
Caso exista o
impacto, deve-se
reconhecer
contabilmente.
Considerar que a
equao contbil
deve-se manter
aps cada transao.
Quadro 42: Analisando a informao contbil

Mtodo das partidas dobradas

A igualdade contbil da equao bsica ocorre por uma explicao simples, qual seja, toda transao contbil deve responder a duas
perguntas:
para onde foram os recursos?
de onde vieram os recursos?
Sempre, em qualquer transao contbil, existir resposta para
estas duas perguntas. E uma vez que recursos no surgem do nada ou
no desaparecem no nada, as respostas para essas duas perguntas sero idnticas.
Uma vez que em cada transao respondemos a duas perguntas,
temos aqui o mtodo das partidas dobradas. Esse mtodo foi criado
provavelmente na Itlia, h mais de 700 anos e, por isso, tambm
chamado de mtodo de Veneza. Sua essncia a existncia de uma
viso dobrada de cada evento, proporcionada pela resposta a essas
duas perguntas.
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A primeira pergunta, para onde foram os recursos?, recebe a

denominao de dbito. A segunda pergunta, de onde vieram os recursos?, denominada de crdito. Essas duas palavras no possuem
o significado de aumento ou reduo. De igual modo, na contabilidade, as duas palavras no possuem a conotao negativa (dbito) ou
positiva (crdito) que ocorre na linguagem coloquial. Significam, simplesmente, a resposta s duas perguntas bsicas feitas para cada transao contbil: qual o destino e qual a origem dos recursos envolvidos
na transao.
GLOSSRIO
*Lanamento contbil resposta s
perguntas (de onde
vieram e para onde
foram os recursos)
composta da data e
local, da conta debitada, da conta creditada, do valor da
operao e do histrico do evento.
Muitos eventos numa entidade s podem ser contabilizados

com a informao do seu administrador. A falta desta impede que o profissional responsvel pela contabilidade possa
fazer o lanamento contbil* devido. E a ausncia do
lanamento interfere e prejudica na qualidade das demonstraes financeiras.
Ao responder a essas duas perguntas, temos o que ser debitado
e o que ser creditado. Ao debitar uma conta qualquer, estamos informando como os recursos foram usados; ao creditar, a informao de
onde vieram os recursos. Simples e fcil.
Vamos mostrar isso usando o exemplo apresentado anteriormente.
Para as transaes, vamos responder as duas perguntas usando a terminologia contbil.
Evento 1 Incio da empresa: nesse primeiro evento, temse a constituio da empresa com um capital aplicado de R$
25.000. As duas perguntas podem ser respondidas facilmente. A primeira pergunta, para onde foram os recursos?,
corresponde ao dbito, que nesse caso a conta-corrente da
empresa (bancos). A segunda pergunta, de onde vieram os
recursos?, ou crdito, o capital social que foi integralizado:
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Mdulo 3
Existem duas maneiras de formalizar a resposta a essas duas

perguntas na contabilidade. A primeira por meio do lanamento
contbil num livro denominado de dirio, que registra todas as transaes contbeis de uma entidade. No registro no dirio, so necessrias as informaes: local e data do evento, conta debitada, conta creditada, valor da operao e histrico do evento.
Observe que, no lanamento no dirio, foi apresentada primeiro

a conta debitada e, depois, a conta creditada. uma prtica usada na
contabilidade seguir essa ordem. Da mesma forma, tambm uma prtica colocar o valor da conta debitada mais esquerda, enquanto o
valor da conta creditada fica mais direita.
Uma outra forma, utilizada na contabilidade de maneira complementar ao dirio, representar essa transao contbil atravs do
A redao do histrico
flexvel, mas deve
possibilitar ao leitor
um entendimento do
lanamento.
GLOSSRIO
*Razonete modo
de representar a transao contbil.
razonete* ou razo T.
O razonete de bancos apresenta, no seu lado esquerdo, o lanamento indicando que os recursos foram para essa conta (destino ou
dbito). J o razonete de capital social mostra o valor da integralizao
no lado direito, indicando um lanamento a crdito.
Evento 2 Emprstimo: a empresa obteve um emprstimo
que foi depositado na sua conta-corrente. A primeira pergunta, para onde foram os recursos?, indica que eles tiveram o
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destino da conta bancos e, portanto, devemos debitar essa

conta. A segunda questo, de onde vieram os recursos?
mostra que sua origem foi a captao de emprstimos, e essa
conta deve ser creditada:
O lanamento no dirio teria a seguinte apresentao:
Podemos observar que os mesmos elementos do lanamento

anterior esto presentes no lanamento do evento 2: local, data, conta
debitada, conta creditada, valor e histrico.
O mesmo lanamento no razonete teria a seguinte apresentao:
GLOSSRIO
*Crdito um dos
lados das partidas dobradas, referente
origem dos recursos.
Novamente, temos no lado direito o lanamento a crdito* e,

no lado esquerdo de cada conta, o lanamento a dbito. Como apresentamos o razonete de bancos, nessa conta j existe um lanamento
contbil devido ao evento 1. Para saber o valor do saldo da conta bancos, s somar os dois valores.
Evento 3 Compra de computador: no dia 5 de maro, foi
adquirido um computar vista por R$ 10 mil. As duas perguntas e suas respostas esto a seguir:
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Mdulo 3
Respondidas essas duas perguntas, fcil agora fazer o lanamento contbil. Vejamos o que foi feito na contabilidade da empresa:
Nos razonetes, os lanamentos so os seguintes:
Observe o lanamento realizado no evento 3, no razonete de

bancos. Apesar de a conta-corrente da empresa ter sido reduzida em
R$ 10.000,00, no razonete no consta o sinal negativo. Aqui temos
uma regra simples dos lanamentos contbeis:
Uma conta do ativo ser aumentada quando for debitada.

Uma conta do ativo ser diminuda quando for creditada.
Podemos tambm fazer uma regra para os grupos do passivo e

do patrimnio lquido:
Uma conta do passivo/patrimnio lquido ser aumentada

quando creditada.
Uma conta do passivo/patrimnio lquido ser diminuda
quando debitada.
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Evento 4 Receita antecipada: nesse evento, a empresa

recebeu um depsito de R$ 3.000 para prestar um servio no
futuro. Esse um caso de receita antecipada, que ser detalhado mais adiante nesse captulo. Nesse momento, importante destacar que quando uma entidade recebe antecipadamente, passa a existir uma obrigao de no futuro prestar o
servio. As duas perguntas e as respostas esto a seguir:
O lanamento contbil seria:
Nos razonetes, temos:
Evento 5 Recebimento pela prestao de servio: no dia

12 de maro, a empresa tem um recebimento de R$ 22 mil
em virtude de uma receita. As duas perguntas so:
O lanamento contbil seria, ento:
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Mdulo 3
Nos razonetes, o evento seria registrado da seguinte forma:
Podemos perceber a diferena entre esse evento e o anterior. No

evento anterior, a empresa recebeu por um servio que ainda no realizou, criando um passivo. Nesse evento, a empresa recebeu e prestou o
servio, e o lanamento a crdito afeta a receita, uma conta de resultado.
Evento 6 Pagamento de aluguel: a empresa pagou R$
2.250 pelo aluguel do imvel ocupado. As duas perguntas
conduzem seguinte resposta:
O lanamento contbil vai afetar uma conta do resultado da empresa (despesa) e a sua conta-corrente:
O efeito nos razonetes apresentado a seguir:
89
Observe a grande quantidade de transao contbil que passa pela

conta-corrente da empresa. Isso termina por enfatizar a necessidade de
uma demonstrao financeira que apresente de forma mais detalhada e
analtica essa conta, que a demonstrao do fluxo de caixa.
Evento 7 Contratao de funcionrios: conforme discutido anteriormente, isso no representa uma transao contbil,
no ensejando um lanamento contbil.
Evento 8 Compra de material de consumo de escritrio
a prazo: a empresa comprou material de escritrio, no dia
18, no valor de R$ 3.200. Essa compra foi a prazo. As duas
perguntas possuem as seguintes respostas:
O lanamento contbil seria o seguinte:
E os razonetes so conseqncia disso:
Evento 9 Pagamento de dividendos: a empresa remunerou

seus acionistas, no dia 25, com dividendos de R$ 1.600. Os
dividendos representam a distribuio do lucro. Se subtrairmos da receita de R$ 22.000 (evento 5), a despesa de aluguel
(evento 6), temos que o lucro at o momento de R$ 19.750.
Esse valor est at o momento retido na empresa, e esta decidiu, pelo evento 9, fazer a distribuio de dividendos. As duas
perguntas podem ser respondidas da seguinte forma:
90
Mdulo 3
O lanamento contbil apresentado a seguir:
Os razonetes vo contemplar a conta de lucros retidos e a conta

de bancos.
No razonete de lucros retidos, consta somente o lanamento da

distribuio dos dividendos. Mas importante destacar que o resultado
da empresa ser, ao final do perodo, considerado nos lucros acumulados, incluindo, de um lado, as receitas, e de outro lado, as despesas.
Evento 10 Pagamento de salrios: no final do ms, a empresa efetuou o pagamento do funcionrio. As duas perguntas encontram-se a seguir:
91
O lanamento contbil tem a seguinte forma:
Os razonetes usados so os seguintes:
No razonete de bancos, devido ao grande nmero de transaes

envolvendo essa conta, consideramos tambm o saldo final existente
aps esse lanamento.
Questo
Informao
O que significa?
Como analisar?
Qual o destino
dos recursos?
Obtida em
cada transao
contbil.
Dbito.
Possibilita a anlise
e o registro de uma
transao contbil.
Qual a origem
dos recursos?
Obtida em
cada transao
contbil.
Crdito.
e o registro de uma
transao contbil.
Quadro 43: Analisando a informao contbil: mtodo das partidas

dobradas
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Mdulo 3
Regime de competncia
Na Unidade 1, descrevemos rapidamente a competncia. Nesta
Unidade, vamos detalhar o estudo da competncia e sua influncia
sobre a contabilidade.
O regime de competncia construdo sob dois pontos:
reconhecimento da receita; e
confrontao da despesa com essa receita.
Reconhecimento da receita
A receita de uma entidade reconhecida, ou seja, registrada, no
momento em que gerada. Numa empresa de servio, isso significa
que registramos a receita quando a entidade presta o servio.
Para exemplificar esse ponto, considere uma empresa de
consultoria: a ADM Consultores. Um determinado cliente solicitou
um servio de consultoria em organizao e mtodos para a empresa
no dia 4 de junho. O servio foi realizado em 14 de julho, e a empresa
recebeu pelos servios um ms depois. Temos aqui trs datas: a solicitao do servio, a sua realizao e o recebimento. Pelo regime de
competncia, essa transao contbil deve ser reconhecida na data da
prestao do servio, que vai gerar um ativo, Valores a Receber,
que traduz o direito da empresa de receber pelo servio futuro, conforme pode ser visualizado no Quadro 44.
Quadro 44: Reconhecimento da receita

93
Confrontao
A confrontao pode ser resumida da seguinte forma: a despesa
deve seguir a receita. Isso significa dizer que a despesa com o salrio
de consultoria deve ser reconhecida e registrada como despesa no momento que a receita de consultoria reconhecida.
Se o funcionrio trabalhou no ms de julho e o pagamento do
salrio ocorre no incio do prximo ms, a despesa deve ser
contabilizada no momento em que ocorre, ou seja, no ms de julho.
Na prtica, temos dificuldade de reconhecer uma despesa em
confronto com sua despesa. o caso de uma despesa com publicidade. Ao anunciar um produto ou a prpria empresa, temos uma dificuldade de associar essa despesa com a receita que ser gerada. Uma
outra situao o computador, que vai contribuir com a gerao de
riqueza para uma empresa durante muitos anos.
A contabilidade usa de algumas aproximaes para fazer a confrontao. Quando existe a possibilidade de fazer uma associao entre uma despesa e sua receita, a despesa deve ser reconhecida no mesmo perodo que a receita. Um exemplo disso ocorre com o pagamento
de comisso de venda numa empresa comercial. Nessa situao, a despesa facilmente associada receita de venda, sendo reconhecida no
momento em que ocorre a prpria venda.
Uma outra situao ocorre quando um determinado item ajuda a
entidade nas suas atividades por um longo perodo de tempo. o caso
do computador, apresentado anteriormente. Nessa situao, a contabilidade faz a confrontao dividindo o valor do bem pela estimativa da
vida til, fazendo o reconhecimento de forma idntica para todos os
perodos.
Finalmente, existem aqueles casos em que impossvel ou muito difcil fazer a confrontao. Em tais situaes, possvel registrar a
despesa no momento em que ocorre.
A essncia do que foi discutido nos ltimos pargrafos tentar
mostrar que a confrontao seja assegurada para fazer a comparao
mais adequada entre despesa e receita.
94
Mdulo 3
Casos especiais da competncia

Existem algumas despesas e receitas que merecem um estudo
especial mais aprofundado. Nos casos que sero apresentados a seguir, os problemas surgem em razo de a data em que o evento ocorre
ser diferente da data em que se deu o pagamento ou recebimento.
Quadro 45: Casos especiais de competncia

Despesa antecipada
A despesa antecipada, tambm denominada de despesa diferida,
ocorre quando a entidade paga por uma despesa antes de existir a transao contbil. Nesse caso, a despesa antecipada, quando ocorre, cria
um ativo para a entidade, que existir at o momento em que este for
confrontado com a receita, seja pela passagem do tempo (como ocorre
com seguros e aluguel), seja pelo uso (caso dos estoques).
Para fazer o confronto da despesa, necessrio registrar uma
reduo do ativo, atravs de um lanamento a crdito do ativo, e uma
despesa, com o lanamento a dbito*. Vamos considerar com mais
detalhes trs situaes mais comuns de despesa antecipada:
estoques: quando uma entidade compra estoques, como material de escritrio ou tinta de impressora, temos o aumento
de um ativo atravs de um lanamento do seguinte tipo:
GLOSSRIO
*Dbito um dos
lados das partidas
dobradas, referente
ao destino dos recursos.
95
Durante um determinado perodo, a entidade vai se utilizar desse estoque na sua atividade produtiva. Pela irrelevncia de mensurar o
que consumido a cada momento desse estoque, algumas entidades
optam por deixar o reconhecimento do consumo do estoque para o
final do perodo. Nesse momento, faz-se a contagem do estoque ainda
existente. A diferena entre o valor constante do razonete estoques
e a contagem do estoque realizada ser considerada como o estoque
consumido. Suponha que, do estoque acima, foi realizada uma contagem no final do ms, e constatou-se a existncia de R$ 400 em estoque. Diante do exposto, faz-se o seguinte lanamento:
Vamos discutir mais

sobre estoques na
Unidade 5.
96
Esse lanamento vai reduzir o montante existente na conta de

estoque, de R$ 1.200 para R$ 400, expressando o valor real do estoque da entidade;
seguros: as entidades contratam seguros para se proteger de
eventuais sinistros. Os seguros so pagos antes de o perodo
de cobertura comear, gerando um ativo que pode receber a
denominao de seguros antecipados ou despesas de seguros antecipadas (que, apesar de ser uma conta com o nome
de despesa, uma conta de ativo). Considere uma empresa
que contratou seguros para seus automveis, no valor de R$
8.400, com incio do contrato em 30 de agosto de 2006 e
validade para um ano. O lanamento contbil seria:
Mdulo 3
Transcorrido um ms de vigncia do contrato, reconhecemos que

parte do seguro se transformou numa despesa. No final de setembro,
feito um lanamento considerando que 1/12 do contrato j foi cumprido e que a despesa tambm ser considerada nessa proporo:
depreciao: a depreciao est associada ao ativo permanente (como automveis, prdios, computadores e equipamentos). Durante a vida til desse ativo, em que ele ser utilizado para ajudar a entidade a gerar receita, reconhecemos
isso por meio do mecanismo da depreciao, que um processo de alocao do custo de um ativo para resultado, sob a
forma de despesa. Para determinar o valor da depreciao
mensal, geralmente dividimos o valor do ativo pela vida til
em meses. Considere o caso de um equipamento cuja vida
til estimada em dez anos ou 120 meses, e seu valor de
aquisio foi de R$ 96.000. Teremos, ento, uma depreciao* de R$ 800 ou R$ 96.000/120 meses. O lanamento da
depreciao ser da seguinte forma:
A conta de despesa de depreciao influencia o patrimnio lquido e tambm aparecer na demonstrao do resultado. J a conta
de Depreciao Acumulada uma conta de ativo com uma caracterstica peculiar. Observe que essa uma conta que recebeu um lanamento a crdito. Conforme visto anteriormente, um lanamento a crdito reduz o ativo. Em outras palavras, depreciao acumulada aparecer no ativo com o sinal negativo, geralmente sendo apresentada da
seguinte forma:
importante uma
entidade ter seguros
para reduzir seu risco.
Portanto, verifique se
a entidade na qual
voc trabalha possui
seguro.
GLOSSRIO
*Depreciao diminuio do valor
de um ativo em virtude do desgaste
pelo uso ou da obsolescncia tcnica ao
longo de determinado perodo. Fonte:
Lacombe (2004).
97
Note a idade de um
Isso est mostrando que o valor original do equipamento de
ativo pela proporo R$ 96 mil e j foi depreciado em R$ 800, levando a um valor lquido
da depreciao acumu- do equipamento de R$ 95.200.
lada em relao ao seu
Receita antecipada
valor.
A receita antecipada, tambm conhecida como receita diferida,
ocorre quando a entidade recebeu por um servio que ainda no realizou. Um exemplo de receita antecipada ocorre numa empresa area,
que vende uma passagem para um cliente que vai viajar daqui a seis
meses. A companhia recebe hoje por um servio que vai prestar no
futuro. Uma outra situao prtica de receita antecipada pode ocorrer
em empresas de jornalismo, que recebem assinatura de revista ou jornal. A empresa recebe uma assinatura num determinado momento e
ter a obrigao de entregar o produto em momentos seguintes. Ao
receber, a entidade tem um dbito de um ativo, geralmente bancos, e
um crdito de um passivo, pois ter a obrigao de prestar um servio
no futuro:
No momento em que prestar o servio, a empresa far o lanamento seguinte:
Nesse caso, o lanamento reconhece a receita, ao fazer o lanamento a crdito, e elimina o passivo com o cliente, que j no existe mais.
Alguns comrcios permitem que seus clientes comprem valebrinde. So cupons que podem ser dados como presente, e o presenteado pode troc-lo por qualquer produto da empresa. Isso um exemplo de receita diferida, em que a empresa recebe por uma mercadoria
que ainda no foi vendida. Sabemos que alguns clientes no aparecem
para trocar o vale-brinde por mercadorias, o que significa que parte
98
Mdulo 3
dessa receita diferida no se transformar em receita. Essa parcela de

vale-brinde no reclamado pode representar para algumas empresas
milhes de ganhos.
Despesa a pagar
A despesa a pagar cria para a empresa uma obrigao no momento em que reconhecida. So situaes de despesa a pagar: salrios a pagar, obrigaes com a previdncia privada dos funcionrios,
juros de emprstimos que sero pagos na quitao deste, aluguel que
ser pago no ms seguinte e dvida com fornecedores. Nessas situaes, a empresa tem um fato gerador que produz uma despesa, que
no ser paga de imediato. Considere uma empresa que possui uma
folha de pagamento de R$ 18.350. No final de um determinado ms, a
empresa reconhece a despesa de salrios:
Como a legislao trabalhista permite que a empresa efetue o

pagamento at o quinto dia til do ms seguinte, ao efetuar o pagamento, deixa de existir uma obrigao, e ocorre a sada de recursos da
empresa:
Algumas empresas concedem benefcios de aposentadoria

para seus funcionrios com vrias finalidades (atrair mode-obra qualificada, melhorar o moral, entre outras). Isso
significa uma despesa a pagar no futuro que precisa ser
estimada. O problema que a estimativa dessa despesa
difcil, pois depende de variveis futuras como, por exemplo, o nmero de anos de vida desses funcionrios, o comportamento das taxas de juros e a idade das aposentadorias. Em algumas empresas, notadamente as grandes
99
montadoras norte-americanas, os problemas dessas despesas tm produzido resultados negativos, questionando a

capacidade de sobrevivncia dessas entidades.
GLOSSRIO
*Receita a receber
receita produzida
pela entidade por
um servio a prazo.
Receita a receber
A receita a receber* surge quando uma entidade presta um servio a prazo.
Nessa situao, apesar de ter existido uma receita, que deve ser
reconhecida no momento da prestao do servio, conforme o conceito de competncia, no existiu uma entrada de recurso financeiro.
Entretanto, a entidade possui o direito de receber, no futuro, pelo servio. Surge um ativo que pode receber a denominao de valores a
receber ou clientes, ou uma outra que indicaria o instrumento de
crdito usado (duplicata a receber, carto de crdito a receber ou
cheque a compensar). O lanamento no momento da prestao do
servio para uma empresa que prestou um servio com o prazo de um
ms para receber seria o seguinte:
No momento do recebimento, deixa de existir o ativo de valores a receber, e a empresa passa a ter um aumento no saldo da contacorrente, conforme o seguinte lanamento:
100
Mdulo 3
Saiba mais...
Conhea mais sobre o papel da Contabilidade na sociedade
moderna lendo o livro Trabalho e capital monopolista, de Harry
Baverman, da LTC, publicado em 1987, que apresenta uma abordagem crtica ao papel de controle exercido pelo mtodo das partidas
dobradas no capitalismo.
Para leitura de trabalhos acadmicos de Contabilidade, sugerimos dois congressos: o Enanapad, que possui uma rea dedicada a
esses trabalhos, e o Congresso USP de Controladoria e Contabilidade, nos endereos:
www.anpad.org.br
http://www.congressoeac.locaweb.com.br/
Em peridicos, sugerimos para leitura a revista Contabilidade
e Finanas: http://www.eac.fea.usp.br/eac/revista/
RESUMO
Nesta Unidade, mostramos como funciona o mtodo das
partidas dobradas. Esperamos que voc tenha entendido o significado do mtodo e as duas perguntas que so respondidas
pelo lanamento contbil, para assim compreender a essncia
da contabilidade usada para preparar as demonstraes financeiras. Observe que, com essas duas perguntas, podemos prever como os lanamentos vo ocorrer ao longo de um determinado perodo de tempo e como sero resumidos nas demonstraes. Estudamos, ainda, alguns casos de competncia, pois
ela importante para entendermos melhor a situao de qualquer entidade. Nas prximas duas Unidades, vamos estudar
com mais detalhe duas contas do balano patrimonial: o caixa
e os estoques.
101
O Quadro 46 apresenta um desenho esquemtico do que

vimos nesta Unidade.
Questo
Informao
O que significa?
Como analisar?
Ocorreu uma
transao
contbil?
Detalhes sobre o
evento econmico e o impacto na
equao contbil.
Caso exista o
impacto, deve-se
reconhecer
contabilmente.
Considerar que a
equao contbil
deve-se manter aps
cada transao.
Qual o destino
dos recursos?
Obtida em cada
transao
contbil.
Dbito.
e o registro de uma
transao contbil.
Qual a origem
dos recursos?
Obtida em cada
transao
contbil.
Crdito.
e o registro de uma
transao contbil.
Quadro 46: Resumo do que foi tratado ao longo da unidade

Atividade de aprendizagem
1. Encontre transaes contbeis que:
aumentem o ativo e o passivo;
diminuam o ativo e o patrimnio lquido;
aumentem o passivo e diminuam o ativo.
102
Mdulo 3
UNIDADE
4
Caixae econtrole
controleinterno
interno
Caixa
103
Objetivo
Nesta Unidade, vamos conhecer o controle interno de
uma entidade, o controle do caixa, incluindo a conciliao
bancria e o caixa pequeno. Apresentamos, ainda, os
mecanismos para administrao do caixa numa entidade,
particularmente o fluxo de caixa.
104
Mdulo 3
Caixa e controle interno
Introduo
Caro estudante!
Estamos iniciando a Unidade 4, na qual apresentamos a
conciliao bancria, o caixa pequeno e o fluxo de caixa.
Devemos lembrar, novamente, que o termo caixa usado aqui de forma abrangente, incluindo no somente a
moeda corrente disponvel na caixa registradora da entidade, mas tambm os recursos existentes na conta-corrente
e as aplicaes financeiras de curto prazo, que podem ser
rapidamente convertidas em moeda.
A administrao e controle do caixa so muito importantes
para uma entidade. Na prtica, em muitos estabelecimentos, a maior parte das operaes passa pelo caixa. Isso, por
si s, justificaria um cuidado especial com sua gesto e
controle. Em pequenos estabelecimentos, a contabilidade
confunde-se com a administrao do caixa. Nesse sentido,
existem diversos instrumentos importantes e teis para o
administrador.
A quantidade de recursos existentes no caixa de uma entidade

uma garantia para que se tenha uma folga financeira e se possam aproveitar oportunidades de negcios, incluindo aqui a aquisio de outras
entidades e de ativos permanentes, e fazer as transaes dirias. Alm
disso, a folga financeira uma proteo contra situaes de recesso
econmica, concorrncia forte no setor de atuao da entidade, reduo na dependncia de capital de terceiros onerosos e possibilidade de
reter investidores atravs da distribuio de dividendos.
Para o usurio externo, a gesto do caixa geralmente apresentada sob a forma da demonstrao do fluxo de caixa, demonstrao
105
essa j comentada nas Unidades anteriores. A nfase desta Unidade

mais gerencial, mais prxima ao usurio interno, que necessita uma
boa gesto no caixa da entidade.
Usualmente, quando uma entidade est passando por dificuldades financeiras, uma das melhores formas de reverter a situao por
meio da implantao de mecanismos de controle, em particular, do
controle de caixa.
Uma frase comum na literatura especializada o caixa o rei.
Com isso, estamos destacando a importncia da administrao do caixa para todas as entidades. A entidade necessita ter controles adequados para cuidar do seu caixa.
Controle interno
O controle interno refere-se aos mtodos e medidas usados numa
entidade para monitorar, fiscalizar e proceder a um exame minucioso,
no sentido de salvaguardar os seus ativos de roubos, usos no autorizados, desfalques, erros no intencionais e irregularidades.
O controle interno essencial para todos os tipos de entidade,
sob pena de fechar as portas. Grandes escndalos corporativos ocorrem pela ausncia de bons controles internos. Nas pequenas entidades, a falta de controle interno pode colocar em risco a continuidade e
criar problemas legais para os administradores responsveis.
Para melhor entender o papel do controle interno, necessrio
estabelecer alguns dos princpios inerentes a ele.
Princpios do controle interno

Os princpios do controle interno estabelecem preceitos que devem ser observados pela entidade na sua atividade diria. Esses princpios no esto normatizados, mas representam um certo consenso da
literatura especializada. Representam guias de ao para que o siste-
106
Mdulo 3
ma de controle interno seja efetivo. Os princpios mais importantes

so os seguintes:
estabelecimento de responsabilidade;
segregao de tarefas;
procedimentos documentados;
controles fsicos, eletrnicos e mecnicos;
verificao independente;
outras medidas de controle.
O controle interno tem sido considerado como um

impeditivo ao andamento dos bons negcios da entidade.
Isso um preconceito perigoso e errado. Na realidade, o
controle como um freio num automvel. Sua existncia
permite que o motorista possa dirigir com mais segurana
e at mais rpido, sabendo ser possvel frear quando for
necessrio. O controle interno est associado a desempenhar funes de forma segura e tranqila.
Estabelecimento de responsabilidade
Um sistema de controle interno deve estabelecer a responsabilidade de cada indivduo. Isso significa que deve estar claro para todos
quem o responsvel por uma tarefa. Quando isso no possvel, em
virtude das caractersticas da funo desempenhada, preciso que fiquem claros os limites de cada pessoa com respeito sua tarefa.
Um exemplo disto ocorre com o caixa de um estabelecimento
comercial. A responsabilidade desse funcionrio est vinculada aos
clientes que efetuam pagamento. Terminado o seu turno, os montantes
correspondentes movimentao pela qual foi responsvel devem ser
107
repassados ao supervisor ou responsvel. O funcionrio que assumir o

caixa no prximo turno ser responsvel pela movimentao a partir
do incio de cada turno. Se duas pessoas executam a funo de caixa
do estabelecimento, possvel estabelecer a responsabilidade de cada
um dos funcionrios.
Estabelecendo responsabilidade, estamos determinando quem
executa uma tarefa. Isso inclui desde o nvel mais baixo da hierarquia
at o presidente da entidade.
Controles fracos podem ser caros para uma entidade. Um

exemplo recente ocorreu com uma instituio bancria fundada em 1762, o banco ingls Barings. A fragilidade dos
controles levou falncia dessa entidade em 1995, depois
que um funcionrio, Nick Leeson, perdeu US$ 1,4 bilho
numa operao numa filial asitica da instituio. Somente
depois das perdas, a direo do banco descobriu que a
responsabilidade dada ao funcionrio era inadequada e que
os controles internos no funcionaram. O banco foi posteriormente comprado pelo ING por uma libra.
Segregao de tarefas
A segregao de tarefas outro aspecto importante para um bom
controle interno. Essa segregao de tarefas tem sua origem na teoria
administrativa no trabalho de Frederick Winslow Taylor, desenvolvida
no final do sculo XIX e incio do sculo XX. A separao de uma
tarefa em vrias etapas reduz a possibilidade de erros e irregularidades.
Um exemplo no qual possvel
Para saber mais
notar a importncia da segregao de ta*Frederick Winslow Taylor (1856 1915) forrefas ocorre nas atividades de desembolmou-se engenheiro mecnico. considerado o Pai
so de uma entidade. Essa tarefa pode ser
da Administrao Cientfica por propor a utilizao
segregada em duas etapas: sua autorizade mtodos cientficos cartesianos na administrao
o e o pagamento propriamente dito.
de organizaes. Seu foco era a eficincia e eficcia
operacional na administrao industrial. Fonte:
A boa norma de controle determina que
Wikipdia (2007).
108
Mdulo 3
o funcionrio que autoriza o pagamento no deve ser o mesmo que faz

o pagamento. Uma segregao torna mais difcil um possvel acordo
entre quem est pagando e o indivduo que est sendo beneficiado, em
prejuzo da entidade.
Outra situao ocorre na prpria contabilidade. Numa grande
empresa, o contador que faz a contabilidade tem seu trabalho verificado por outro profissional, o auditor interno, para confirmar se todos os
eventos esto sendo devidamente registrados. Isso garante uma maior
segurana ao processo contbil.
Numa pequena empresa, como um pequeno estabelecimento
comercial, comum a separao entre o vendedor e o caixa, que recebe o pagamento do cliente.
A segregao de tarefas um critrio antigo de controle.

No antigo Egito, existia a figura do escriba, que fazia a
contagem do estoque de gros, ouro e outros ativos.
A tentao de desviar o estoque existia, e o fara passou a
ter dois escribas independentes que registravam cada transao. Quando os valores registrados pelos escribas eram
iguais, no existia nenhum problema. Mas quando ocorriam diferenas significativas, os escribas eram executados.
Isso era um incentivo forte para que o registro contbil
fosse adequado e reduzia os desvios desses ativos.
Procedimentos documentados
Consiste em estabelecer uma srie de documentos para apoiar
os registros contbeis. Alm dos documentos obrigatrios por lei, como
uma nota fiscal, a entidade pode criar outros documentos para melhorar o controle interno. Uma movimentao de mercadoria, que sai do
depsito para a loja, deve ser acompanhada por um documento que
registra tal fato. Uma eventual diferena no estoque pode ser mais
facilmente constatada e apurada a responsabilidade.
Juntamente com a criao de documentos para os processos internos, a entidade pode estabelecer as regras para sua utilizao, como
109
a necessidade de assinatura do responsvel e a existncia de numerao neles.

Controles fsicos, mecnicos e eletrnicos
Os controles fsicos, mecnicos e eletrnicos auxiliam a entidade no controle. So exemplos: cofre para as moedas correntes, cadeado para impedir o acesso ao inventrio, alarme para evitar desvios,
Notcias sobre falhas

nesses controles
podem ser obtidas na
pgina policial dos
jornais.
monitores de televiso e sensores na loja, sistema de GPS para seus

veculos, e relgio de ponto no incio de cada turno de trabalho. Certos controles esto associados ao registro contbil, como o caso do
registro de ponto, que ajuda na apurao das horas trabalhadas e, conseqentemente, no valor do salrio.
Uma situao na qual a entidade pode usar esse instrumento ocorre nos computadores. Para evitar que os funcionrios usem os computadores para jogos eletrnicos ou para visita a pginas inadequadas, a
entidade pode restringir e monitorar o acesso. Esse controle de acesso
Internet evita tambm que hackers possam prejudicar a entidade,
acessando seus sistemas e senhas.
Verificao independente
Usamos a verificao independente para permitir um controle
adicional, como o caso, j citado anteriormente, da auditoria. A entidade pode ter uma auditoria interna, para verificao continuada dos
controles internos, mas tambm contratar uma empresa de auditoria independente e externa para emitir parecer sobre a qualidade das demonstraes contbeis, conforme j discutimos em captulos anteriores.
Para melhorar o sucesso da verificao, faz-se necessrio que
algumas pequenas regras sejam respeitadas:
a verificao independente deve ser feita, sempre que possvel, de surpresa;
o processo deve ser conduzido por algum que no possua
vnculo com quem ser verificado;
110
Mdulo 3
os problemas constatados devem ser registrados e relatados

aos superiores;
sempre que possvel, devem-se adotar tcnicas modernas para
descobrir os problemas.
Outras medidas de controle
Alm das medidas apresentadas anteriormente, listamos a seguir
outras medidas de controle que podem ser adotadas:
rotatividade de funcionrios e exigir que funcionrios tirem frias: alguns problemas de controle interno surgem
quando a entidade no faz a rotao de funcionrios em determinadas funes. Um funcionrio com muitos anos na
mesma funo tem mais chance de descobrir falha no sistema de controle interno, podendo tirar proveito desse conhecimento. Juntamente com essa medida, necessrio exigir
que os funcionrios usem o perodo de frias legais. Em diversos casos prticos, fraudes foram descobertas quando um
funcionrio desonesto tirou suas frias, sendo possvel constatar diferenas no desempenho do setor;
sinais externos de riqueza: se um funcionrio aparece com
sinais de riqueza incompatvel com sua remunerao, necessrio fazer uma investigao sobre a possibilidade de existirem problemas de controle interno no setor de sua atuao;
prestigiar os mecanismos de controle interno: entidades
nas quais os administradores no apiam o controle interno,
considerando-o um entrave para o bom andamento da gesto, tendem a propiciar incentivos para burlas no sistema de
controle interno por parte dos funcionrios;
Entidade que usa e

abusa do caixa 2 pode
ter problemas de
controle interno.
em funes nas quais possam ocorrer tentaes, premiar

funcionrios: nas funes nas quais existe a responsabilidade de guarda de ativos, os funcionrios devem ser remunerados com um adicional para reduzir a possibilidade de existirem diferenas. Em algumas funes, como o caso de pes111
soas que trabalham na caixa registradora do comrcio, pago

um adicional de quebra de caixa. Ocorrendo diferena entre o dinheiro existente na registradora e o valor registrado,
usa-se a parcela desse adicional para cobrir os prejuzos da
entidade; e
grandes pagamentos devem ter mais de uma autorizao: para os casos de grandes pagamentos, a entidade pode
adotar a prtica de exigir mais de uma autorizao.
Questo
Informao
Os controles
internos so
adequados?
Relatrios de
administrao,
parecer do
auditor, notas
explicativas,
notcias da
impressa e at
visita entidade.
O que significa?
Como analisar?
Menor chance de
controle interno
inadequado.
Ter cautela com as

entidades com
problemas nos seus
controles internos,
pois possuem
maior risco.
Quadro 47: Analisando a informao contbil: controle interno

Limitaes do controle interno

Quando se implanta um sistema de controle interno, a entidade
pretende proteger seus ativos da ao de pessoas desonestas. Obviamente que se devem levar em conta, na escolha do sistema, a questo
do custo e as caractersticas da entidade.
Suponha, por exemplo, uma loja de roupa. Para reduzir a perda
de estoque, a loja pode colocar em cada roupa um mecanismo eletrnico para evitar que a pea seja levada pelo cliente sem passar pelo
caixa. O custo de implantar esse sistema pode ser elevado para uma
pequena empresa comercial que vende peas com preo unitrio reduzido. Como alternativa, a loja pode implantar cmaras, mudar o layout
das prateleiras e posicionar os funcionrios em pontos especficos, com
112
Mdulo 3
resultado prximo ao que seria obtido pelo outro sistema, mas a um

custo menor.
Com respeito s caractersticas da entidade, alguns dos pontos
apresentados anteriormente devem ser adaptados para pequenas organizaes, nas quais difcil fazer a separao de tarefas entre os funcionrios, por exemplo. Nesse tipo de entidade, questionvel implantar
uma auditoria interna. Diante disso, o proprietrio passa a ter um papel
importante no controle interno, assumindo as tarefas mais importantes.
Fraude e controle interno

Consideramos como fraude o ato de m-f que visa a lesar outra
pessoa. A fraude diferente do erro, no qual no existe a inteno da
m-f. O problema da fraude pode surgir atravs dos funcionrios ou
dos gerentes da entidade.
Existem diversos exemplos de fraudes de empregados contra a
entidade: furto de um ativo, que pode ser um estoque de produto ou
mesmo dinheiro; venda de produto por um valor abaixo do preo para
favorecer certos clientes; receber propina de fornecedores e fazer falsificao de documentos. Naturalmente que o desrespeito aos princpios do controle interno anunciados anteriormente facilita a possibilidade de ocorrer fraude de empregados.
A fraude da administrao geralmente prejudica a entidade ou
terceiros, externos entidade, em favor do gestor. A fraude da administrao diferente da fraude dos funcionrios, pois o administrador
est acima do sistema de controle interno. Por essa razo, podemos
dizer que a fraude da administrao tem um potencial mais destrutivo.
Uma forma de proteger a entidade desse tipo de fraude atravs de
mecanismo como auditoria externa independente, criao de conselho
de administrao com poderes de deciso e aumento na transparncia
dos atos da diretoria. Existem diversos exemplos de fraude praticada
pela administrao, como a manipulao das demonstraes financeiras, visando a enganar um investidor, fazendo-o acreditar que o desempenho da entidade superior ao verdadeiro. Esse tipo de fraude
recebe a denominao de embonecamento, administrao do resultado ou window dressing.
O termo governana
corporativa tem relao com a questo da
fraude em entidades.
113
O escndalo da Enron (Unidade 1) levou os Estados Unidos

a tentarem reduzir a possibilidade de fraudes nas entidades
que atuam no mercado de capitais. Isso resultou numa lei
denominada Sarbanes-Oxley Act, tambm conhecida como
SOX ou SarbOx. Ela estabeleceu novas prticas contbeis
para as empresas abertas (empresas com aes negociadas
em bolsa de valores dos Estados Unidos), criou a obrigao
de que os sistemas de controle interno fossem de forma independente, com a verificao da existncia de controles para
preveno de fraudes e erros, alm da necessidade de separao de tarefas. Essa lei, de 2002, gera ainda muita controvrsia, principalmente em relao ao custo de implantao,
considerado elevado.
Algumas estimativas consideram que esse custo pode ultrapassar a US$ 1 milho para empresas com receitas menores
que US$ 5 bilhes.
Controle de caixa
Uma maneira simples e segura de controle ter algum de confiana operando a caixa registradora de uma entidade. Por esse motivo, usual em pequenos estabelecimentos que essa funo seja exercida pelo proprietrio ou por algum de confiana dele. A razo simples: devido s caractersticas do caixa, esse um ativo desejvel por
pessoas desonestas, em virtude das caractersticas de fcil transporte e
aceitao. Alm disso, um grande nmero de eventos termina na registradora.
Conforme destacamos no incio da Unidade, necessrio
enfatizar a existncia de dois conceitos de caixa. O caixa, no sentido
amplo, refere-se a:
moedas;
notas;
114
Mdulo 3
cheques;
tquetes de venda;
comprovantes de venda com carto de dbito e carto de crdito; e
aplicaes financeiras de curto prazo.
Esse o conceito usado na demonstrao do fluxo de caixa.
tambm conhecido como equivalente caixa, pois so recursos que
podem ser rapidamente transformados em caixa.
O conceito de caixa restrito refere-se ao dinheiro que a entidade
tem na caixa registradora. Esse o conceito utilizado nesta Unidade: o
controle de caixa.
Para controlar melhor o caixa, uma entidade deve seguir algumas
regras importantes. Essas regras esto vinculadas a aspectos anteriormente discutidos nesta Unidade sobre o sistema de controle interno.
Para exemplificar, usaremos a situao de um supermercado e o
procedimento de recebimento de uma venda.
Quando uma empresa comercial faz uma venda do seu estoque,
um dos aspectos mais importantes se encontra na mquina registradora. Essa mquina mostra ao cliente o valor da transao, mantendo
este valor na sua memria. Em muitos casos, o responsvel pela operao da registradora no pode mudar o registro sem uma autorizao
superior. No final do dia, o funcionrio faz um relatrio das vendas
efetuadas, conta o dinheiro e compara com o total existente na memria da mquina. Esse procedimento feito juntamente com um funcionrio superior. Os valores arrecadados so deixados num cofre da
empresa ou depositados no banco. O relatrio da registradora deve ser
levado ao setor contbil, que o utilizar para efetuar os lanamentos
necessrios. As regras relacionadas a esse processo so as seguintes:
os recebimentos devem ser depositados na conta-corrente o
mais rpido possvel;
os recebimentos devem ser comprovados e confrontados com
os tquetes de vendas, os registros de caixa, entre outros;
115
cada vez que ocorre uma mudana de turno, deve existir uma
prestao de contas;
conforme comentado anteriormente, deve existir separao
da execuo das tarefas entre funcionrios que recebem dinheiro, que registram as transaes de caixa ou que fazem a
conciliao bancria.
Os cuidados existentes no recebimento tambm devem ser estendidos para os pagamentos. Numa entidade, o pagamento deve ser
realizado por pessoas autorizadas, mediante documento que comprove a dvida da entidade. Suponha a situao de compra de estoques de
uma farmcia. Esse processo se inicia quando existe a necessidade de
aquisio do medicamento. Ento, feita uma pesquisa de preo e
prazo entre os fornecedores. Escolhido o fornecedor, faz-se a solicitao de compra. Quando o pedido entregue na loja, faz-se a verificao se a especificao da compra foi atendida. Somente depois da verificao de que a entrega foi realizada conforme o solicitado, faz-se a
autorizao para o pagamento. O documento de entrega da mercadoria ser usado para o registro contbil. Aps esses procedimentos, podese providenciar o pagamento do fornecedor. As regras bsicas do pagamento so apresentadas a seguir:
os pagamentos, exceto aqueles relacionados com o caixa pequeno, devem ser feitos preferencialmente com cheques ou
fichas de compensao;
os documentos gerados no processo de compra so a base
para a assinatura dos cheques;
separar as funes entre empresas que recebem os recursos,
que efetuam o pagamento (assinam o cheque ou fazem o pagamento da ficha de compensao) ou fazem a conciliao
bancria.
116
Mdulo 3
Para refletir...
Em 1995, uma dvida de R$ 213,03 tirou as Lojas Americanas do prego da Bolsa de Valores por um tempo de 15 minutos. Um fornecedor da empresa, a Sociedade Eltrica e Hidrulica Ltda., reclamava judicialmente uma dvida nesse
valor que no tinha sido paga. Quando isso ocorre, a bolsa
interrompe as negociaes da ao da empresa at apurar o
problema. O ento diretor financeiro e administrativo das
Americanas afirmou que o problema tinha sido uma bobagem e que no tinha provocado prejuzo para a empresa.
Afirmou tambm no conhecer a dvida, de maio de 1994, e
que foi pego de surpresa. Discuta sobre essa situao luz
do que voc aprendeu at o momento na Unidade.
Caixa pequeno
Afirmamos anteriormente que, sempre que possvel, a entidade
deve utilizar o pagamento atravs de cheques ou fichas de compensao. Entretanto, em pequenas despesas, como o pagamento de uma
passagem de nibus para um funcionrio, isso nem sempre razovel.
Para essas situaes, possvel usar o caixa pequeno ou fundo fixo.
O caixa pequeno diz respeito a uma pequena quantidade de recurso
em moeda corrente que ser usada para os pagamentos de pequenas
despesas. Para isso, necessrio constituir o caixa pequeno.
Constituindo o caixa pequeno

A constituio do caixa pequeno necessita contar com um funcionrio responsvel por sua gesto. Escolhido o funcionrio, necessrio determinar o valor que ser usado para os desembolsos desse
fundo e o tipo de despesa que ser paga com o caixa pequeno. Com
relao ao valor que ser transferido para este caixa, deve ser compatvel com as despesas que sero pagas. Uma regra til estimar o va117
lor da despesa diria mdia que ser paga e multiplicar pelo nmero
de dias que se deseja manter o caixa pequeno (um ms, por exemplo).
Com respeito ao tipo de despesa, pode-se determinar um limite mximo de valor para a despesa que ser paga, usando o caixa pequeno.
Ao estabelecer o caixa pequeno, feito um lanamento de
destinao dos recursos:
Nessa data, os recursos so transferidos para o responsvel pelo

caixa pequeno. No existe nenhum efeito sobre a equao contbil
bsica ou sobre o fluxo de caixa. Um formulrio pode ser criado para
comprovar a transferncia dos recursos.
Fazendo pagamento com o caixa pequeno

Todas as vezes que surgirem pequenos pagamentos, o responsvel pelo caixa pequeno ter autoridade para fazer o desembolso. Sempre que possvel, cada desembolso ser acompanhado por um documento para um controle posterior. Para aqueles casos nos quais no
possvel um comprovante como uma nota fiscal, pode-se criar um documento, no qual o funcionrio responsvel pelo caixa pequeno descreve o destino dos recursos, e o beneficiado assina.
O valor existente no caixa pequeno deve ser sempre igual ao
valor inicial menos os montantes que foram desembolsados e que esto comprovados com os documentos. Assim, qualquer verificao
realizada no caixa pequeno pode comprovar a destinao dos recursos. Devemos observar que no realizado nenhum lanamento
contbil no momento do pagamento, j que os valores so reduzidos.
Completando o caixa pequeno

medida que os recursos do caixa pequeno forem acabando,
necessrio que a entidade faa uma nova transferncia de recursos. Se
118
Mdulo 3
o valor do montante do caixa pequeno for constante, a quantia a ser

completada representa o valor dos gastos efetuados. Na data da
complementao, o responsvel faz um breve relatrio com os resumos dos pagamentos efetuados. Esse relatrio pode ser verificado nessa
data ou posteriormente.
Considere, a ttulo de exemplo, que vinte dias aps sua constituio o caixa pequeno da entidade necessite de mais recursos. Verificou-se existirem somente R$ 42 no caixa pequeno. O valor a ser
complementado ser de R$ 500 R$ 42 = R$ 458. O lanamento
contbil ser o seguinte:
Observe que o valor da conta caixa pequeno no muda. Mas se

reconhece que a entidade j desembolsou R$ 458 em despesas diversas.
Nada impede de a
entidade detalhar as
despesas do caixa
pequeno.
Usando uma instituio financeira

A utilizao adequada da conta-corrente numa instituio financeira pode ajudar no controle interno de uma entidade. Nessa conta
corrente, a entidade vai depositar seus recursos financeiros com segurana, fazer aplicaes, efetuar pagamentos, entre outras operaes.
Uma das razes para que o uso da instituio financeira ajude
no controle interno decorre do fato de que qualquer transao realizada pela entidade com a conta-corrente dever aparecer no extrato bancrio da entidade.
muito comum existirem diferenas numricas e temporrias
entre a situao apresentada no extrato bancrio e a conta-corrente
bancos da contabilidade da entidade. A existncia dessas diferenas
cria a necessidade de a entidade regularmente fazer uma conciliao
bancria, que vamos estudar mais adiante.
119
Extrato bancrio
A entidade pode ter acesso ao extrato bancrio, mostrando as
movimentaes ocorridas na sua conta-corrente, alm dos saldos existentes nas aplicaes financeiras. O Quadro 48 mostra um exemplo de
extrato bancrio de uma entidade. Podemos observar que os cheques que
representam o pagamento aparecem no extrato reduzindo o valor do saldo da entidade, assim como os depsitos aparecem, aumentando o saldo.
Devemos lembrar que o extrato preparado sob a tica

do banco. Assim, podemos observar que o depsito do
dia 5 aparece como crdito (letra C aps o valor). De
igual modo, o cheque referente a um pagamento da entidade aparece como dbito (letra D).
Os montantes esto listados na ordem de sua data e, em alguns

casos, com o nmero do documento que o originou. Isso possibilita
um controle dos eventos que aparecem no extrato.
Quadro 48: Exemplo de extrato bancrio

120
Mdulo 3
O extrato poder sofrer algumas pequenas variaes de acordo

com a instituio financeira. Outras informaes tambm podem ser
obtidas num extrato, como o saldo das aplicaes financeiras, depsito a processar, cobrana de tarifas bancrias, cheques sem fundos,
pagamento de despesas agendadas, cheques cancelados, entre outros.
Conciliao bancria
O extrato bancrio til para a contabilidade da entidade. Entretanto, nem sempre os valores do extrato correspondem aos valores
do razonete bancos numa determinada data. Quando ocorrem essas
diferenas, necessrio verificar as razes e, se for o caso, fazer acertos. Esse processo de comparao e eventualmente lanamento contbil
das diferenas denominado de conciliao bancria. A conciliao
bancria fundamental para o controle interno da entidade, assegurando que o saldo final da conta bancos das demonstraes financeiras seja o valor correto dessa conta.
As diferenas entre o extrato e o razonete podem ocorrer pelas
seguintes razes:
Uma pessoa fsica

tambm pode fazer a
conciliao de sua
contacorrente.
diferena temporal entre o lanamento contbil e a movimentao bancria;

pagamentos e recebimentos no registrados pelo fato de a
contabilidade no conhec-los;
erros nos lanamentos do banco ou na entidade.
Em geral, o primeiro item mais comum. Seja a situao na qual
a entidade faz um pagamento com cheque. Nessa data, a entidade faz
o lanamento contbil, creditando a conta bancos. Se a pessoa que
recebeu o cheque deposit-lo uma semana depois, o valor dele constar do razonete, mas no do extrato.
A diferena tambm pode resultar de eventos que a contabilidade desconhece. o caso de despesas bancrias, como a renovao do
cadastro da entidade. Em muitos casos, a entidade toma conhecimento
das despesas atravs do extrato bancrio, que servir como documento necessrio para o lanamento na data da conciliao bancria.
121
Finalmente, a diferena pode ser decorrente de um erro de uma

das partes (banco ou entidade). Um exemplo ocorre quando a instituio bancria faz uma retirada indevida da conta da entidade. Nesse
caso, o banco dever devolver o valor retirado indevidamente aps a
reclamao da entidade.
Procedimentos da conciliao
Preferencialmente, o processo de conciliao deve ser preparado por um empregado sem vnculo com a gesto do caixa. Esse procedimento feito de dois lados, conforme apresentado no Quadro 49.
De um lado, inicia-se com o saldo do extrato bancrio, fazendo ajustes para chegar ao saldo bancrio correto. Por outro lado, inicia-se do
razonete, fazendo outros ajustes necessrios para obter o saldo correto. Esse valor dever ser idntico ao obtido, usando o saldo do extrato
bancrio. Os passos necessrios so os seguintes:
faa uma comparao entre os depsitos realizados pela entidade e os depsitos que constam do extrato bancrio. As diferenas existentes so os depsitos em trnsito, que devem
ser adicionados ao saldo do extrato bancrio;
faa uma comparao entre os cheques emitidos pela entidade e os cheques constantes do extrato. Aqueles existentes no
razonete e que no constam do extrato so cheques no depositados. Os valores desses cheques devem ser reduzidos
do saldo do extrato bancrio;
compare os cheques verificando se existem itens que esto
no extrato, mas no no razonete. Nessa situao, possvel
que o cheque esteja no razonete cheques a compensar.
Deve ser um pagamento com cheque pr-datado em que o
beneficirio depositou antes do prazo acordado;
as outras diferenas devem ser decorrentes de erros, despesas ou receitas no previstas na contabilidade. Os erros devem ser reclamados para que a entidade no sofra perda.
Eventos no lanados devem ter seu lanamento contbil realizado na data da conciliao.
122
Mdulo 3
O processo de conciliao descrito anteriormente ficar mais claro

com um exemplo.
Quadro 49: Conciliao bancria

tica nos negcios

Legalmente, o cheque um instrumento de pagamento vista.
Entretanto, na prtica, tem-se usado o cheque como um instrumento
de crdito, que a contabilidade passou a denominar de cheque a compensar. Temos uma regra na contabilidade em que a essncia deve
prevalecer sobre a forma, e esse um exemplo no qual podemos usla. Em outras palavras, apesar de o Banco Central no reconhecer o
cheque a compensar, isso uma realidade nos negcios.
123
Exemplo de conciliao bancria

Uma entidade sem fins lucrativos tirou o extrato bancrio dos
ltimos dias para fazer a conciliao bancria. No extrato, constava
um saldo de R$ 29.072,25, enquanto o razonete apresentava um saldo
de R$ 17.255,70. A diferena entre esses valores necessitou ser conciliada. Quando se comparou o extrato com o razonete, perceberam-se
as seguintes diferenas:
diferena 1: depsito em trnsito a contabilidade registrou
um depsito de R$ 14.215,00 que no constava do extrato.
Uma investigao interna descobriu que o funcionrio se esqueceu de fazer o depsito;
diferena 2: verificou-se a existncia de trs cheques j emitidos pela entidade que no constavam do extrato. Acreditase que esses cheques no foram ainda sacados. Os cheques
so: nmero 534 ($ 2.250,00); 537 ($ 9.000,00) e 535
($ 8.357,60);
diferena 3: a contabilidade registrou o cheque 533 como
sendo de R$ 2.700,00. O valor real de R$ 2.250,00;
diferena 4: o banco cobrou R$ 400,00 pela renovao do
cadastro da entidade;
diferena 5: um cheque de um doador foi devolvido por falta
de fundos. Seu valor de R$ 630,00;
diferena 6: um associado efetuou uma doao antes do perodo usual. O valor de R$ 7.003,95.
O prximo passo separar as diferenas encontradas para determinar se o seu impacto ser na conciliao do razonete ou na conciliao do extrato. Devemos destacar aqui que os valores que vo afetar a conciliao do razonete resultaro num lanamento contbil. A
anlise seria a seguinte:
diferena 1: a primeira diferena resultante de um lanamento j realizado pela contabilidade e que no consta do
124
Mdulo 3
extrato. Essa diferena dever ser somada ao saldo do extrato, no afetando o razonete;
diferena 2: da mesma forma que a diferena anterior, esta
dever ser acrescentada ao saldo do extrato;
diferena 3: como foi um erro cometido pela contabilidade,
isso dever ser corrigido no razonete e afetar o saldo da conta
bancos;
diferena 4: o valor j foi lanado no extrato, mas no na
conta bancos. Isso deve ser corrigido atravs de um lanamento contbil, afetando o saldo do razonete somente;
diferena 5: o problema do cheque devolvido tambm deve
ser considerado pela contabilidade;
diferena 6: o valor dever ser registrado pela contabilidade.
Vamos agora detalhar somente os pontos que merecem a ateno da contabilidade, ou seja, as diferenas 3 a 6. As duas primeiras
devem ser consideradas somente no processo de conciliao, no sendo necessrio nenhum lanamento contbil.
Diferena 3: o cheque 533 foi emitido para pagamento de
despesa de material de escritrio. O lanamento para corrigir
seria o seguinte:
Com esse lanamento, o valor da despesa ser reduzido de R$

2.700,00 para R$ 2.250,00.
Diferena 4: o banco cobrou $ 400,00 de renovao do cadastro. O lanamento contbil o seguinte:
125
Estamos supondo que

ainda podemos receber
do associado.
Diferena 5: um cheque de uma doao de um associado

voltou por falta de fundos. O lanamento :
Diferena 6: um possvel lanamento seria:
O Quadro 50 mostra que, aps os lanamentos contbeis das

diferenas 3 a 6 e considerando no saldo do extrato as diferenas 1 e
2, temos que o saldo final da conta bancos de R$ 23.679,65. Esse
valor foi obtido das duas maneiras apresentadas anteriormente no
Quadro 49.
Quadro 50: Conciliao bancria

126
Mdulo 3
Com esses lanamentos, o razonete da conta bancos est agora expressando o saldo correto da entidade, conforme consta do Quadro 50. Observe que os lanamentos que devem ser feitos so somente
aqueles que dizem respeito contabilidade da entidade. O razonete
teria a seguinte apresentao:
Cartes de dbito e outros itens

Alm da moeda corrente e do cheque, existem diversas formas
de uma entidade receber de seus clientes e efetuar pagamentos. Podemos citar as transferncias de crdito, os cartes de crdito e os cartes de dbito (dbito direto).
As transferncias de crdito so realizadas atravs das Transferncias Eletrnicas Disponveis (TED), dos Documentos de Crdito
(DOC) e de bloquetos de cobrana. As Transferncias Eletrnicas
Disponveis (TED) so feitas no mesmo dia e envolvem grandes valores. No Documento de Crdito (DOC), os valores esto disponveis
para o favorecido no dia til seguinte, denominado (0+1). J o carn
de cobrana est disponvel no mesmo prazo do DOC, possuindo cdigo de barras para a leitura dos dados.
O carto de crdito representa uma aquisio/venda a prazo.
Quando um cliente usa o carto de crdito, o seu lanamento prximo ao que realizado por uma venda a prazo. A diferena que a
administradora do carto recebe um percentual pelo valor da venda.
Um exemplo de contabilidade de uma venda realizada pelo carto se
encontra a seguir:
O carto uma venda

a prazo na qual a
entidade terceiriza a
gesto de crdito.
127
O valor das despesas com cartes (conta de resultado)

corresponde percentagem que fica retida na administradora, admitindo que seja de 3%. Geralmente, a entidade recebe o valor de cartes
de crdito a receber (conta do ativo) num prazo de 30 a 35 dias. Nesse
perodo, ser feito um lanamento correspondente ao valor a ser recebido, debitando bancos e creditando cartes de crdito a receber.
O carto de dbito possibilita o pagamento ou recebimento sem
a necessidade de emisso de um cheque. No instante da transao, o
recurso sai da conta do dono do carto e entra na conta-corrente da
entidade, mas, geralmente, alguns dias depois, conforme o contrato
com a administradora do carto. Nas transaes com carto de dbito,
a exemplo do que tambm ocorre com carto de crdito, cobrada
uma taxa por operao. Sua contabilizao muito parecida com a
que apresentamos anteriormente.
Os cartes com valor armazenado (charge cards) so usados para
pagamento de itens especficos como telefone, passagem de metr ou
pequenas compras. A contabilizao desses cartes geralmente feita
debitando a despesa correspondente e creditando a receita.
Administrao de caixa
A administrao de caixa relevante para qualquer tipo de entidade. Muitas das dificuldades de uma entidade tm sua origem na m
administrao de caixa. O Quadro 51 mostra uma empresa comercial
diante de uma operao tpica, que inclui a compra do estoque, sua
venda e seu recebimento. Essa operao est se repetindo continuamente, e por esse motivo denominamos de ciclo operacional.
128
Mdulo 3
Quadro 51: Ciclo operacional

Para cada uma das etapas do ciclo operacional, colocamos tambm as contas que esto vinculadas ao ciclo. Parte desse ciclo pode
ser financiada pelo fornecedor, quando a empresa compra mercadoria
a prazo. O restante deve ser financiado com outras fontes como emprstimos bancrios, recursos existentes na conta-corrente, entre outros.
A administrao do caixa (e tambm do ciclo operacional) deve
reduzir as perdas e melhorar a operao da empresa, sem correr riscos
desnecessrios. Isso pode ser feito atravs das seguintes medidas:
aumento da rapidez do ciclo operacional*: o processo de
aquisio, estocagem, venda e recebimento pode ser agilizado
por meio de duas medidas principais. Uma medida atravs
da reduo da quantidade de estoques, reduzindo os recursos alocados em mercadorias, com menor risco de perder dinheiro com a obsolescncia, a quebra do produto, a desorganizao do armazm, a necessidade de mais espao, entre
outros aspectos. A segunda medida aumentar a rapidez do
recebimento, optar por receber vista, melhorar os critrios
de concesso de crdito, agilizar o processo de cobrana,
entre outras;
GLOSSRIO
*Ciclo operacional
o perodo entre
a data do recebimento do produto
para venda e o recebimento pela venda
do produto acabado. Fonte: Lacombe
(2004).
aumento no prazo com fornecedores: quando uma entidade compra uma grande quantidade de estoque, possui condi-
129
Compare os valores de
fornecedores com os
estoques.
es de obter vantagens de seus fornecedores, inclusive maior

prazo para pagamento. Em alguns casos, o prazo pode ser bastante atrativo a ponto de a entidade conseguir efetuar a venda
do estoque antes do prazo para o pagamento do fornecedor;
investimento do caixa ocioso: um ponto importante na gesto financeira do caixa no deixar o dinheiro parado, ou
seja, investir no caixa ocioso. Mesmo que a entidade aplique
em investimentos com baixa remunerao, isso pode ser suficiente para o pagamento de certas despesas;
preparar e utilizar o fluxo do caixa projetado: esse item
ser detalhado a seguir.
Fluxo de caixa projetado

Uma vez que o caixa importante para uma entidade, planejar a
necessidade de caixa pode ser vital para a sobrevivncia. Ao contrrio
da demonstrao do fluxo de caixa, estudada nos captulos anteriores,
estamos enfatizando agora um instrumento de projeo, voltado para
o que ser, e no o que j foi. O fluxo de caixa projetado mostra, de
forma antecipada, os recebimentos e os pagamentos que a entidade
ter no futuro. O fluxo de caixa pode ser projetado para os prximos
dias, para os prximos meses e at para os prximos anos.
A estrutura de um fluxo de caixa projetado bastante simples,
com as seguintes sees:
O caixa inicial inclui todos os itens em moeda corrente e na conta-corrente da entidade. Os recebimentos devem ser detalhados por
tipo de item e incluem, principalmente, os valores decorrentes das atividades da entidade. Os montantes podem ser projetados, tomando
130
Mdulo 3
como base o comportamento atual e previstos para as receitas. Os pagamentos tambm devem ser detalhados por tipo de desembolso.
A diferena entre o caixa inicial, o recebimento e os pagamentos conduz ao excesso ou falta de caixa. Existindo excesso de caixa, a entidade pode planejar seu investimento, incluindo aqui a possibilidade
de aquisio de ativos de longo prazo. Caso o resultado seja negativo,
temos uma falta de caixa.
Na situao de falta de caixa, a entidade pode adotar certas medidas para acelerar os recebimentos ou atrasar alguns pagamentos. Caso
isso no seja suficiente, haver necessidade de financiamento.
Questo
Informao
Os controles
internos so
adequados?
Relatrios de
administrao,
parecer do
auditor, notas
explicativas,
notcias da
imprensa e at
visita entidade.
O que significa?
Menor chance de
controle interno
inadequado.
Como analisar?
Ter cautela com as

entidades com
problemas nos seus
controles internos,
pois possuem maior
risco.
Quadro 52: Analisando a informao contbil: controle interno

RESUMO
Nesta Unidade, conhecemos os princpios do controle
interno e apresentamos dois instrumentos importantes: a conciliao bancria e o caixa pequeno. Se voc prestou bastante
ateno no que foi abordado, percebeu que a administrao do
caixa pode ser melhorada com uma srie de medidas, incluindo
a adoo do fluxo de caixa projetado. O caixa a essncia de
uma entidade. Por este motivo, a qualidade de uma gesto tam-
131
bm est associada qualidade da administrao do caixa. Destacamos o caixa neste curso devido sua relevncia na gesto
empresarial, independente do tipo e porte da entidade.
Esperamos que voc tenha verificado que vrios
ensinamentos tambm so vlidos para as suas finanas pessoais. Os cuidados com o controle financeiro tambm devem ocorrer em nossa vida pessoal.
Questo
Informao
O que significa?
Como analisar?
Os controles
internos so
adequados?
Relatrios de
administrao,
parecer do
auditor, notas
explicativas,
notcias da
imprensa e at
visita entidade.
Menor chance de
controle interno
inadequado.
Ter cautela com as

entidades com
problemas nos seus
controles internos,
pois possuem maior
risco.
A entidade tem
recursos
suficientes para
as necessidades
futuras?
Fluxo de caixa
projetado.
Se existe falta de
recursos, a entidade
necessita capt-los.
necessrio
verificar se a
projeo adequada
e se a entidade
possui capacidade
de obter fontes de
financiamento.
Quadro 53: Desenho esquemtico do que foi apresentado nesta Unidade

132
Mdulo 3
Saiba mais...
Sugerimos a leitura do livro de Mauro Halfeld Investimentos,
da Editora Fundamento, pois o que discutimos nesta Unidade se
aproxima das finanas pessoais. Esse mesmo autor possui o livro
Seu imvel, tambm pela mesma editora.
Outra obra nesta mesma direo o livro de Mara Luquet Guia
do valor econmico de finanas pessoais. Tanto Halfeld quanto
Luquet esto presentes na imprensa econmica, ele na rdio CBN, e
ela no Jornal Valor Econmico.
1. Qual a finalidade de um controle interno?
2. Liste os princpios do controle interno.
3. Quais as limitaes do controle interno?
133
UNIDADE
5
Operaescom
commercadorias
mercadorias
Operaes
Objetivo
Nesta Unidade, vamos explicar a diferena entre o inventrio
peridico e o permanente. Voc vai conhecer o processo contbil
das operaes com mercadorias, bem como a apurao do custo
de mercadorias. Vamos analisar, ainda, a gesto de estoques de
uma entidade.
136
Mdulo 3
Operaes com mercadorias
Introduo
Caro estudante!
Estamos iniciando a Unidade 5, mostrando a contabilidade
numa entidade prestadora de servios. Na Unidade anterior, ao comentarmos sobre o caixa, usamos diversos exemplos de empresas comerciais. A finalidade desta Unidade
tratar de estoques, item importante numa empresa que possui atividade comercial. O foco ser a noo dos conceitos
mais relevantes da contabilidade aplicada a essa atividade.
A principal diferena de uma entidade comercial para uma
prestadora de servio a presena da conta do custo da
mercadoria vendida (denominada de CMV) na demonstrao do resultado. Os problemas contbeis de estoques esto associados necessidade de apurar de forma adequada
e correta essa conta. Numa entidade comercial, o valor do
CMV pode representar mais de 60% da receita da entidade, e por isso h necessidade de destacar a apurao do
CMV e do estoque.
O grande problema contbil em operaes com mercadorias envolve a necessidade de determinar qual o custo da mercadoria que
est sendo vendida por uma entidade. Em certos tipos de entidade,
possvel determinar isso de forma clara e precisa quando se pode
rastrear o produto. o caso de uma concessionria de veculos, na
qual cada veculo possui uma especificao clara e precisa (nmero
da placa, por exemplo), e a empresa pode determinar quanto custou
cada veculo. Nesses casos, possvel, a cada venda do produto, determinar o seu valor do custo. Entretanto, essa situao possvel em
setores nos quais o valor unitrio do produto que est sendo
137
comercializado relativamente alto, como acontece com um veculo.

Em outros setores, em que o valor do produto reduzido, o
rastreamento de cada item pode ser muito caro. E temos aqui problemas contbeis que necessitamos resolver.
A base desta Unidade mostrar como acontece a contabilidade
de uma entidade que gera receita por meio da comercializao de mercadorias. Nessa situao, a entidade possui algumas alternativas de
mensurao que podem ser usadas. Comecemos pela escolha do sistema de inventrio.
Sistema de inventrio
Existem dois sistemas de inventrio que uma entidade pode adotar:
sistema de inventrio permanente; e
sistema de inventrio peridico.
Sistema de inventrio permanente

O sistema de inventrio permanente registra, de forma detalhada, cada operao com mercadorias. Esse registro detalhado permite
que a entidade possa ter, a qualquer momento, a quantidade e o valor
do estoque. Nesse sistema, toda vez que se faz uma operao de venda, ocorrem dois lanamentos contbeis:
da venda: no qual se considera o evento venda da mercadoria, utilizando como valor do lanamento o preo de venda; e
da baixa da mercadoria no estoque: no qual se considera o
evento reduo do estoque da mercadoria que acabou de ser
vendida, sendo usado nesse lanamento o custo da mercadoria. Desse modo, o razonete do custo da mercadoria vendida
est sendo sempre atualizado.
138
Mdulo 3
Sistema de inventrio peridico

O inventrio peridico difere do permanente por no registrar de
maneira detalhada cada operao com mercadorias. Ocorrendo uma
venda de mercadoria, o inventrio peridico s faz o lanamento da
receita, no efetuando nenhum lanamento do custo do estoque que foi
vendido. Nesse caso, o custo da mercadoria vendida determinado somente no final do perodo, isto , periodicamente. Para obter o custo da
mercadoria vendida (CMV), necessrio fazer os seguintes passos:
determinar o estoque inicial;
adicionar o valor comprado no perodo; e
subtrair o estoque existente no final do perodo.
Consideraes adicionais
O sistema de inventrio permanente tem sido usado por entidades que possuem mercadorias de maior valor unitrio. A expanso
recente do uso de computadores e scanners tem levado as entidades a
mudarem para esse sistema, j que o custo de sua implantao tem
reduzido nos ltimos anos, e a qualidade da informao tem sido
maior. Outra vantagem desse sistema a possibilidade de exercer um
melhor controle sobre as operaes com mercadorias, mostrando, a
qualquer momento, a quantidade de estoque existente na entidade.
Em alguns tipos de negcio, ainda interessante usar o inventrio
peridico, uma vez que no econmico fazer um controle muito apurado do CMV a cada operao. Pequenos estabelecimentos comerciais usam
o peridico em virtude do baixo custo de implantao desse sistema.
Um comparativo entre os dois sistemas apresentado no Quadro 54.
Qual sistema usar? No existe uma resposta geral para essa pergunta, sendo necessrio fazer uma anlise de cada entidade. Por existir uma tendncia nos ltimos anos a se adotar o inventrio permanente, ser dada uma nfase a esse sistema.
139
Quadro 54: Comparao entre os sistemas de inventrio

Processo contbil com mercadorias

Operaes na compra
Quando uma entidade compra uma mercadoria, essa operao
pode ser vista ou a prazo. Se a compra a prazo, isso gera um passivo para a entidade, que ser mais adiante quitado.
Um exemplo de lanamento da compra de mercadoria apresentado a seguir:
Entretanto, diversos fatos podem ocorrer a partir desse momento. Vamos considerar os mais comuns e relevantes, quais sejam:
O nmero excessivo
de devolues pode
ser um problema.
140
devoluo: a devoluo de mercadoria ocorre quando o comprador no est satisfeito com a qualidade ou a especificao
do estoque recebido. Em tais casos, a entidade poder devolver o produto, sendo necessrio retir-lo do estoque e reduzir a dvida, caso a compra tenha sido a prazo. Um exemplo
de tal operao encontra-se a seguir:
Mdulo 3
abatimento: acontece quando o comprador no est satisfeito com a aquisio, mas o fornecedor no deseja receber a
mercadoria novamente. Por esse motivo, reduz o seu preo,
incentivando o comprador a ficar com o estoque. O estoque
permanece na entidade, mas com um valor menor. O lanamento contbil igual ao realizado na devoluo:
frete: o frete para entrega da mercadoria pode ser pago pelo

comprador ou pelo vendedor. Dependendo da situao, teremos lanamentos distintos. Caso o frete seja pago pelo comprador, o valor deve constar do custo do estoque. Nesse caso,
o valor pago (se for vista) deve ser somado ao que j foi
pago pela entidade:
J se o frete for pago pelo vendedor, seu valor j est inserido no custo do produto. O lanamento contbil s dever
ocorrer na empresa vendedora (no na compradora), como
despesa operacional;
desconto: diferente do abatimento, pois no existe a insatisfao do comprador. Se o desconto ocorre no momento da
compra, temos o desconto comercial. O desconto comercial
aquele obtido no ato da compra, quando o comprador chora uma reduo no preo, seja por que um cliente antigo,
seja por estar comprando em grande quantidade. No desconto comercial, no existe nenhum lanamento contbil, j que
o valor constante j deve incluir o desconto.
O desconto financeiro ocorre depois de a entidade ter realizado a compra, normalmente ao antecipar o pagamento. Nesse
momento, o fornecedor concede um desconto pela antecipao. Isso reduz o custo do estoque e tambm diminui a dvida do comprador com seu fornecedor. Naturalmente que ne-
Nem sempre o desconto financeiro bom.
141
cessitamos fazer um lanamento para corrigir o valor das

contas de estoques e de fornecedores. Para exemplificar,
vamos considerar os lanamentos anteriores de compra, devoluo, abatimento e frete. Com esses eventos, os razonetes
de estoques e fornecedores apresentam o seguinte saldo:
A dvida da empresa com os fornecedores de R$ 6.970

(voc seria capaz de achar esse valor?). Suponha um desconto financeiro de 5%, ou R$ 349. O lanamento seria:
Com os seguintes razonetes:
Operaes na venda
Na operao de venda no inventrio permanente, so realizados
dois lanamentos: o primeiro, referente venda, e o segundo, baixa
do estoque:
142
Mdulo 3
O primeiro lanamento o da venda, no qual o valor aquele

que o cliente pagar pela mercadoria. Inclui, portanto, a margem de
lucro. O segundo lanamento so a baixa do estoque e o reconhecimento do custo do produto vendido. A diferena entre o primeiro valor e o segundo representa o lucro obtido com a operao de venda.
Agora, vamos mostrar como feita a contabilizao de situaes
especficas da operao de venda de mercadorias, mostrando o efeito
contbil de devolues, descontos, abatimentos e fretes. Esses lanamentos diferem um pouco daqueles mostrados na compra de estoques.
Devoluo
Existindo uma devoluo da mercadoria que foi vendida ao cliente, a entidade deve contabilizar a volta do estoque, a reduo no
custo da mercadoria vendida, a reduo nos valores a receber do cliente e a reduo das receitas de vendas. Em outras palavras, o registro
da devoluo deve mirar o registro realizado anteriormente da venda
de mercadoria. Considere que o lanamento anterior teve uma devoluo de 10% das mercadorias:
Novamente, importante chamar a ateno

para devolues em
excesso.
O primeiro lanamento reduz o ativo valores a receber e tambm debita uma conta de devoluo. Essa conta de devoluo vai
aparecer na demonstrao do resultado da entidade aps a receita e
com o sinal negativo. No segundo lanamento, registrada novamente a entrada da mercadoria no estoque da entidade. Estamos assumindo que o estoque no tem defeito. Ao mesmo tempo, o segundo lanamento reduz o custo do produto vendido.
143
Abatimento
O abatimento na venda possui um tratamento similar ao que
aprendemos na compra. Caso a entidade queira um controle parte do
volume de abatimento, possvel utilizar uma conta especfica de abatimento, que na demonstrao do resultado vai subtrair a conta de receita. O lanamento seria o seguinte:
Frete
Existindo frete na venda pago pela entidade, deve ser considerado despesa operacional, no sendo parte da receita ou do CMV. Nessas situaes, o registro ser:
Desconto
Quando a entidade concede desconto para o seu cliente, para
que este pague sua dvida com antecedncia, temos a figura do desconto financeiro. Nessas situaes, temos o seguinte lanamento:
A conta desconto concedido deve entrar na demonstrao do

resultado com o sinal negativo, logo aps a conta de receitas.
O Quadro 55 mostra um resumo dos lanamentos do inventrio
permanente. Alm disso, na ltima coluna, apresenta como ocorrem
os lanamentos no peridico.
144
Mdulo 3
Quadro 55: Lanamentos contbeis nos sistemas de inventrio

Atividades
O mtodo das partidas dobradas implica que a contabilizao da
compra de mercadoria por parte de uma entidade gera tambm lanamentos contbeis na entidade vendedora. Ilustre esse fato com
um evento simples como a compra e venda de um determinado
produto. Faa os lanamentos na entidade compradora e na
vendedora. Compare os lanamentos realizados.
145
Apresentao da venda e do lucro

A apresentao da venda de uma empresa comercial deve se
iniciar com a receita bruta de venda. Sobre esse valor, devem-se subtrair os descontos que foram concedidos na venda, as devolues de
mercadorias e os abatimentos. Alm disso, aqueles impostos que incidem sobre a venda, como o ICMS Imposto sobre Circulao de
Mercadorias e Prestao de Servios , devem ser subtrados. O resultado a receita lquida de venda.
Quando fazemos anlise do desempenho de uma entidade, usamos ndices como a margem lquida. A margem lquida obtida dividindo o lucro lquido pela receita lquida.
Da receita lquida, subtramos o CMV (custo da mercadoria vendida) para obter o lucro bruto. A margem bruta calculada a partir
desses valores, usando a seguinte expresso:
O Quadro 56 resume o uso para anlise da informao contbil.

Questo
Quanto a
entidade est
ganhando com
as operaes
com mercadorias?
Informao
Margem bruta.
O que significa?
Como analisar?
Lucro bruto dividido

pela receita lquida e
multiplicado por cem.
Quanto a entidade
obtm de lucro para
cada unidade de
receita. Maiores
margens indicam
maiores rentabilidades.
Quadro 56: Analisando a informao contbil: estoques

146
Mdulo 3
Inventrio fsico
Conforme afirmamos anteriormente, o inventrio permanente faz
o lanamento de cada sada de mercadoria da entidade. Aparentemente,
essa uma pequena diferena. Quando imaginamos uma entidade com
uma grande movimentao no seu estoque, a adoo do permanente vai
significar uma quantidade adicional de lanamentos contbeis elevada.
No peridico, ao final do perodo, feita a contagem fsica do
estoque, e o CMV determinado pela seguinte expresso:
CMV = Estoque Inicial + Compras Estoque Final
O valor das compras obtido por meio da soma das notas fiscais
de compras efetuadas durante o perodo. Nesse valor, devem estar subtradas as devolues de compras, sendo tambm considerados os abatimentos das compras. O estoque final da expresso acima obtido a
partir da contagem fsica. Aps essa contagem, o estoque valorado.
(Posteriormente, nesta Unidade, estudaremos como ocorre essa
valorao.)
Apesar de a contagem fsica ser uma caracterstica inerente do
inventrio peridico, nada impede que uma entidade que adote o inventrio permanente possa fazer uma contagem fsica periodicamente
para verificar a qualidade da informao do sistema permanente.
As eventuais diferenas entre a contagem fsica e os valores constantes do razonete no inventrio permanente devem ser corrigidas. Naturalmente que a existncia de uma diferena significativa necessita de
uma investigao mais detalhada para achar as razes.
Na maioria das entidades, a contagem fsica do estoque realizada no mnimo uma vez por ano, geralmente no momento do fechamento do exerccio social. Para fazer essa contagem fsica, geralmente
a entidade fecha suas portas; da a expresso fechado para balano.
Como a grande maioria das entidades tem o exerccio social coincidindo com o ano civil, a contagem fsica realizada no dia 31 de dezembro ou no dia 2 de janeiro. Uma outra razo para fazer a contagem
fsica nesse momento a quantidade menor de estoque.
muito difcil determinar o valor dos

furtos em inventrio
peridico.
147
E as mercadorias furtadas? No inventrio permanente, as

mercadorias furtadas faro com que exista diferena entre
a contagem fsica e o valor existente no razonete antes
dela. J no inventrio peridico, como no possvel determinar essa diferena, as mercadorias furtadas esto sendo contadas como custo da mercadoria vendida.
Existem dois outros problemas que podem ocorrer na contagem

fsica:
produtos em trnsito: so aqueles que foram adquiridos pela
entidade e que ainda no foram recebidos ou que foram vendidos e ainda no foram entregues. A regra geral que deve
ser considerada a propriedade dos produtos. O produto em
trnsito deve ser includo no inventrio se a entidade possui a
sua propriedade; e
produtos com venda em consignao: so aqueles que esto fisicamente na entidade, mas no so de sua propriedade.
Um comrcio pode aceitar manter um produto em consignao para tentar vend-lo. No tendo sucesso na sua venda, a
empresa poder devolver o produto para seu proprietrio. Os
produtos em consignao reduzem o risco da entidade que
tenta vend-lo.
Os problemas contbeis com os estoques podem ser relevantes. Um caso clssico ocorreu na dcada de 1960, quando uma empresa norte-americana de importao de azeite
passou a dar seus estoques como garantia de emprstimos.
Suas demonstraes eram auditadas, incluindo a verificao dos estoques. Quando os bancos tiveram dificuldade
de receber da empresa e resolveram lanar mo da garantia, os barris estavam cheios de gua e um filete de azeite.
O auditor, ao fazer a auditoria, no percebeu, pois o azeite bia na gua.
148
Mdulo 3
Apurao do custo da mercadoria

Mostramos os dois sistemas de inventrio que uma entidade pode
adotar. Mostramos tambm algumas situaes que podem ocorrer na
compra e venda de mercadorias. Vimos, nas Unidades anteriores, que
a contabilidade utiliza o custo como determinao do valor. Vamos, a
partir deste momento, discutir como mensuramos o valor do custo da
mercadoria que est sendo vendida pela entidade.
Para melhor desenvolver os aspectos contbeis, usaremos um
exemplo de uma empresa comercial, a Jatos Impressora, que possua
quatro impressoras no incio do ano, que foram compradas no final do
ano anterior por R$ 250,00 cada. No dia 7 de janeiro, a empresa comprou
mais trs impressoras no valor de R$ 260,00 cada. Vamos admitir, para
fins de simplificao, que todas as impressoras so de um nico modelo.
No dia 10 de janeiro, um cliente adquiriu cinco impressoras.
Vamos discutir as quatro maneiras de mensurar o valor do custo
da mercadoria vendida e do valor do estoque. Adotaremos que a empresa usa o inventrio permanente.
Preo especfico
No inventrio especfico, cada produto identificado. Isso significa dizer que a venda do produto por parte da entidade est associada a uma determinada especificao que permite que o custo do produto seja imediatamente identificado.
Na situao de uma entidade que adota o preo especfico, o
custo da mercadoria vendida pode ser obtido facilmente. Considere o
exemplo da empresa Jatos Impressora e suponha que o Quadro 57
apresente a situao que ocorreu nessa empresa.
149
Quadro 57: Custo especfico

A primeira coluna apresenta o estoque inicial que existia na

empresa, com um nmero para identificar cada impressora. A segunda
coluna apresenta o valor adquirido no dia 7 de janeiro e a identificao de cada produto. A soma do estoque inicial mais as compras resultam nas mercadorias disponveis para venda. So os estoques que a
entidade pode vender. No dia 10, um cliente da empresa comprou cinco
impressoras. Como temos o nmero de identificao de cada uma delas,
sabemos perfeitamente qual produto foi vendido: trs impressoras do
estoque inicial e duas impressoras da aquisio que a empresa fez no dia
7. Essas impressoras esto na coluna do CMV do Quadro 57. Sobraram
duas impressoras, que esto destacadas na ltima coluna da ilustrao.
Precisamos determinar qual o valor do custo da mercadoria vendida e do estoque final. Foram vendidas trs impressoras do estoque
que existia no incio do ano, cujo custo de aquisio era de R$ 250,00,
e duas impressoras com custo de R$ 260,00. Isso significa que o CMV
de R$ 1270 (= 250,00 x 3 + 260,00 x 2). Esse o valor que dever
150
Mdulo 3
constar do lanamento de baixa do estoque (dbito de CMV e crdito

de estoque) no instante da venda. O estoque final de R$ 510,00, que
corresponde a uma impressora do estoque antigo (R$ 250,00) e outra
do estoque mais recente (R$ 260,00).
Primeiro a entrar, primeiro a sair (PEPS)

Ao contrrio do preo especfico, os prximos trs mtodos possuem suposio sobre qual mercadoria foi vendida. A suposio est
implcita na denominao do mtodo.
O primeiro a entrar, primeiro a sair (tambm conhecido pela
sigla PEPS, por first-in, first-out ou FIFO) o mtodo em que assumimos que a mercadoria que foi vendida aquela que entrou primeiro no
estoque da entidade. Em outras palavras, ocorrendo uma venda, a
mercadoria que foi vendida a mais antiga.
Considere o exemplo da empresa Jatos Impressora. Usando o PEPS,
temos que o estoque inicial eram quatro impressoras a R$ 250 cada e
compras de trs impressoras a R$ 260 cada, o que leva a um valor de
mercadorias disponveis para venda de R$ 1.780 (vide Quadro 58).
Quadro 58: PEPS

151
Como foram vendidas cinco impressoras, temos que aplicar a

regra do primeiro a entrar, primeiro a sair. Em outras palavras, as
impressoras que foram vendidas so as mais antigas no estoque, ou
seja, quatro impressoras com custo de R$ 250,00 e uma impressora
com o custo de R$ 260,00 totalizando R$ 1.260,00 de CMV.
O estoque final pode ser obtido facilmente subtraindo o valor das mercadorias disponveis para venda (MDV) pelo custo da mercadoria vendida.
Observe o Quadro 58 com os valores que obtivemos usando o PEPS.
O PEPS uma boa aproximao da realidade, quando temos um
estabelecimento comercial no qual o cliente no tem acesso ao estoque. Geralmente, a empresa tenta vender os produtos que entraram
primeiro (mais antigos) para evitar obsolescncia ou perda.
ltimo a entrar, primeiro a sair (UEPS)

Esse mtodo assume que os produtos mais novos sero vendidos primeiro. tambm conhecido como last-in, last-out (LIFO).
Podemos tambm aplicar o mtodo UEPS para o nosso exemplo
(vide Quadro 59). Como foram vendidas cinco impressoras, as cinco
ltimas que entraram no estoque devem ser consideradas. Dessas cinco ltimas, quatro possuem um custo de R$ 260,00, e uma, um custo
de R$ 250,00. Isso significa um CMV de R$ 1.280,00. Como as ltimas mercadorias foram vendidas, o estoque final ser composto pelas
mercadorias mais antigas. Em outras palavras, por duas impressoras
com o preo de R$ 250,00 cada.
152
Mdulo 3
Quadro 59: UEPS

O mtodo UEPS pode ser adequado para situaes nas quais o

estoque no perecvel e geralmente armazenado em pilhas. Ocorrendo
a venda, o produto que fica no topo, que entrou por ltimo, retirado.
Mdia ponderada
A mdia ponderada considera como o custo da mercadoria vendida o custo mdio ponderado. Toda vez que a entidade efetua uma
compra, isso afeta a mdia ponderada. Para clculo dessa mdia, basta
utilizar a seguinte expresso:
No exemplo apresentado, antes da venda a empresa tinha sete

impressoras com um custo de R$ 1.780,00. Usando a expresso, temos:
153
Como a empresa vendeu cinco impressoras e restaram duas em

estoque, o valor do CMV e do estoque final obtido da seguinte forma:
A mdia ponderada um mtodo interessante quando existe uma

mistura dos produtos antigos com os novos. Um exemplo ocorre num
posto de gasolina. Nesse exemplo, o caminho deposita o combustvel recm-adquirido no tanque, misturando o produto antigo e novo.
Sumrio do resultado obtido

A partir do resultado obtido, poderemos fazer algumas concluses interessantes sobre os quatro mtodos. Antes de prosseguir,
importante recordar que no nosso exemplo ocorreu um aumento no
custo unitrio da impressora, de R$ 250,00 para R$ 260,00. Obviamente que, quando no existe mudana de preo, a adoo de qualquer mtodo levar ao mesmo resultado.
O Quadro 60 mostra os valores obtidos no CMV e estoque final pelos quatro mtodos. Usaremos somente essas duas contas, pois
no nosso exemplo o estoque inicial era idntico para todos os mtodos
(e isso nem sempre ocorre). Como o resultado do preo especfico
poderia variar conforme a mudana dos produtos especificados que
foram comercializados, centremos a anlise nos trs mtodos.
Quadro 60: Comparao entre os mtodos

154
Mdulo 3
Como ocorreu um aumento nos preos, o CMV com maior valor aquele obtido pelo mtodo UEPS. O menor valor o do PEPS,
sendo mdia um valor intermedirio. J o estoque pelo PEPS maior.
Podemos notar que, dependendo da adoo de algum mtodo, o
resultado ser alterado, seja o custo da mercadoria vendida, seja o estoque final. Ou seja, a escolha do mtodo vai afetar tanto a demonstrao do resultado quanto o balano patrimonial.
Essa influncia do mtodo escolhido ser maior quando existe
uma variao contnua nos preos dos produtos. No exemplo, ocorreu um
aumento nos preos, que levou o CMV do mtodo UEPS a ser o maior.
Isso, naturalmente, reduz o lucro da empresa. Podemos, ento, estabelecer
a seguinte regra para uma situao de aumento de preos (inflao):
Lucro = Receita
CMV. Aumentando o
CMV, diminui o lucro.
Para o caso de deflao (reduo nos preos), a regra ser inversa.
Mtodo que uma entidade deve usar

Sabemos que a escolha do mtodo interfere no resultado do exerccio e no balano patrimonial, e que esse efeito vai depender do nvel
de aumento ou reduo dos preos. A escolha do mtodo que uma
entidade deve adotar vai depender de vrios fatores, mas essa uma
deciso da administrao da entidade.
Nesse processo, trs aspectos devem ser considerados: os efeitos nas demonstraes financeiras, as restries legais e a maneira como
a entidade trabalha.
O principal efeito na demonstrao financeira diz respeito reduo da carga tributria. Ns j comentamos que o processo inflacionrio tende a reduzir o lucro quando se utiliza o mtodo UEPS. Isso,
naturalmente, pode ser um forte incentivo para que esse mtodo seja
escolhido nessas situaes.
155
Em diversos pases, possvel usar o mtodo UEPS, no

existindo impeditivo de ordem fiscal. Entretanto, inmeras pesquisas realizadas na rea acadmica tm procurado
estudar os efeitos da mudana do PEPS para o UEPS, e
vice-versa, no comportamento das aes de uma empresa.
De uma maneira geral, preciso tomar muito cuidado com
uma entidade que altera a mensurao dos estoques sem
uma justificativa adequada.
Cuidado com entidades que mudam o

mtodo sem uma
justificativa adequada.
156
Entretanto, nosso pas no permite para fins fiscais o uso do

UEPS, exatamente pelos motivos expostos no pargrafo anterior. Uma
entidade pode at adotar a UEPS para fins gerenciais e um outro mtodo para fins fiscais. Mas isso representa um custo no qual, provavelmente, uma entidade no est disposta a incorrer.
Finalmente, a maneira como a entidade trabalha pode ser um
excelente razo para justificar a escolha de um mtodo. Comentamos,
anteriormente, algumas situaes em que mais coerente a adoo de
um mtodo, mas no de outro. Observar o processo produtivo da entidade pode ser um bom guia para a escolha da forma como vamos
mensurar o custo da mercadoria vendida e o estoque.
Um aspecto importante diz respeito continuidade de uso de
um mtodo previamente escolhido. Existe uma regra contbil que diz
que, sempre que possvel, devemos manter uma uniformidade nos procedimentos de mensurao para no prejudicar a comparao. Isso
significa dizer que no muito adequado usar num determinado ano a
mdia ponderada, no outro o PEPS e no seguinte o preo especfico,
sem uma razo adequada para essas contnuas mudanas. Mesmo que
ocorra uma mudana na mensurao, a entidade deveria informar, em
notas explicativas, os efeitos dessa mudana.
Mdulo 3
Analisando os estoques
Na Unidade anterior, vimos que os estoques fazem parte do ciclo operacional de uma entidade. Nesta Unidade, vamos mostrar como
podemos analisar a poltica de estocagem de uma entidade.
O principal ndice o prazo de estocagem (ou prazo mdio de
estocagem), que mostra quanto tempo o estoque fica na entidade. Indica, portanto, se um estoque demora muito ou pouco tempo na entidade. Seu clculo obtido da seguinte forma:
O resultado final ser dado em nmero de dias. Caso se queira

um prazo de estocagem em meses, basta multiplicar por 12, em lugar
de 365.
Um resultado reduzido indica que a entidade fica com o estoque
pouco tempo, conseguindo transform-lo em valores a receber e caixa. No comrcio, reduzido prazo de estocagem pode indicar que a
empresa gerencia adequadamente seus estoques, reduzindo a aplicao de recursos desnecessrios nesse ativo.
Uma alternativa ao clculo do prazo de estocagem a rotao
dos estoques:
Se o prazo de estocagem estiver em meses, basta substituir 365

por 12. A rotao dos estoques mostra quantas vezes um estoque
renovado durante um determinado perodo de tempo. Quanto menor o
prazo de estocagem, maior a renovao do estoque ao longo do tempo.
157
A adoo de modernos sistemas de gerenciamento de estoques, incluindo o just-in-time, e o desenvolvimento da

logstica tm afetado o nvel de estocagem das entidades,
reduzindo o prazo e aumentando a rotao.
O Quadro 61 resume o que discutimos sobre os ndices para

analisar os estoques.
O que significa?
Como analisar?
Prazo de
estocagem.
Dias em que um
estoque permanece na
entidade.
Baixo ndice indica

que a entidade
possui uma poltica
de estocagem
agressiva, adotando
tcnicas modernas
de gesto de
estocagem.
Quantas vezes o Rotao de

estoque gira
estoques.
num perodo de
tempo?
Nmero de vezes que

os estoques da
entidade so
renovados ao longo
de um ano.
Alta rotao revela

uma poltica
agressiva de
estocagem.
A empresa
mudou a
metodologia de
avaliao dos
estoques?
Pode indicar
problemas ou tentativa
de melhorar o
resultado.
Verificar os efeitos
da mudana no
lucro e nas outras
informaes
contbeis.
Questo
Quanto tempo o
estoque fica na
entidade?
Informao
Notas
explicativas
comentando a
mudana.
Quadro 61: Analisando a informao contbil: demonstrao do resultado

158
Mdulo 3
RESUMO
Nesta Unidade, aprendemos como a contabilidade faz o
registro das operaes com mercadorias. Voc precisa estar atento s diferentes situaes aqui discutidas. importante notar
que a gesto do estoque fundamental em empresas comerciais. Mas, mesmo em outros tipos de entidade, o cuidado com
o estoque pode ser fundamental, como o caso de uma empresa agrcola ou mesmo uma empresa industrial.
Com esta Unidade, encerramos o foco na contabilidade
financeira. Vamos agora, a partir da prxima Unidade, centrar
nosso estudo na contabilidade gerencial e de custos.
O que significa?
Como analisar?
Margem bruta.
Quanto a
entidade est
ganhando com as
operaes com
mercadorias?
Lucro bruto
lquida e multiplicado por cem.
Quanto a entidade obtm de

lucro para cada unidade de
receita. Maiores margens
indicam maiores rentabilidades.
Quanto tempo o
estoque fica na
entidade?
Prazo de
estocagem.
Dias em que um
estoque permanece
na entidade.
Baixo ndice indica que a

entidade possui uma poltica
de estocagem agressiva,
adotando tcnicas modernas
de gesto de estocagem.
Quantas vezes o
estoque gira
num perodo de
tempo?
Rotao de
estoques.
Nmero de vezes
que os estoques da
entidade so
renovados ao longo
de um ano.
Alta rotao revela uma

poltica agressiva de
estocagem.
A empresa
mudou a
metodologia de
avaliao dos
estoques?
Notas
explicativas
comentando a
mudana.
Pode indicar
problemas ou
tentativa de melhorar
o resultado.
Verificar os efeitos da
mudana no lucro e nas
outras informaes
contbeis.
Questo
Informao
Quadro 62: Analisando a informao contbil: estoques

159
Saiba mais...
interessante uma leitura das notas explicativas das demonstraes financeiras de uma grande empresa. Geralmente, as companhias com aes negociadas em bolsa divulgam suas demonstraes na
sua pgina na internet ou enviam para a CVM. D uma olhada nas
notas explicativas, nas quais a empresa detalha os critrios de avaliao dos estoques. De preferncia, escolha uma empresa comercial.
Uma visita a um estabelecimento comercial tambm pode esclarecer
algumas questes que foram debatidas no captulo.
1. Qual a diferena do inventrio permanente para o peridico?
2. Voc acha possvel uma entidade adotar ambos? Pense num grande supermercado para ajudar sua resposta.
3. Como a relao custo-benefcio interfere na escolha do inventrio da entidade?
4. O que significa uma entidade ter um grande volume de abatimento e devoluo nas suas compras?
5. Como uma entidade poderia fazer o controle das suas compras
por tipo de mercadoria?
6. A Companhia Brasileira de Distribuio j adotou para avaliar
seus estoques o preo da ltima compra. Ao final do perodo, aps
a contagem fsica do estoque, a empresa pesquisa o preo unitrio
constante da ltima compra e usa tal valor para avaliar os estoques.
O valor do CMV surgia por diferena (CMV = Estoque Inicial +
Compras Estoque Final). Esse mtodo no adotado na literatura, mas nem o auditor nem a CVM contestaram essa escolha. Faa
um breve comentrio, apresentando suas vantagens e desvantagens.
160
Mdulo 3
UNIDADE
6
Introduo
Introduo
ContabilidadeGerencial
Gerencial
Contabilidade
161
Objetivo
Nesta Unidade, vamos conhecer o conceito de custos e
sua classificao, atravs dos mtodos intuitivo e da regresso.
Voc vai aprender a determinar o comportamento de custo
segundo o nvel de atividade. Para tanto, utilizaremos a
classificao dos custos para fazer a anlise de custo,
volume e lucro, e ponto de equilbrio.
162
Mdulo 3
Introduo Contabilidade Gerencial
Introduo
Caro estudante!
At a Unidade 5, nosso foco de anlise era basicamente o
usurio externo. Essa a denominada contabilidade financeira, sujeita aos princpios contbeis e preocupada em gerar
informaes no tempo, voltada para o passado.
A partir desta Unidade e at o final do mdulo, vamos nos
concentrar na contabilidade gerencial. Ao contrrio da financeira, a contabilidade gerencial est voltada para o usurio interno, no possui restries de princpios contbeis
ou legislaes. Sua nfase no futuro. A contabilidade
gerencial pode focar a organizao como um todo, como a
contabilidade financeira, mas tambm suas partes.
O foco do mdulo a contabilidade gerencial, no a contabilidade de custos. A contabilidade de custos tem por
finalidade a acumulao de custos para fins de avaliao
dos estoques e determinao do lucro, em especial nas
empresas industriais. J a contabilidade gerencial est preocupada em usar dados de custos para propsitos de deciso. Voltaremos, em outras Unidades, a focar um pouco
da contabilidade de custos.
Quando um nibus sai de uma cidade, o empresrio gostaria de

saber se aquela viagem est dando lucro ou no. Essa a mesma questo que um professor que resolveu montar um curso pr-vestibular
tem quando conta o nmero de alunos matriculados. J um industrial,
que recentemente estruturou uma pequena fbrica, quer saber quanto
tem que produzir para obter lucro no final do dia. Um outro gostaria
de saber como determinar o preo do seu produto. Essas situaes so
163
objetos de estudo da contabilidade gerencial. Atravs da contabilidade, tambm podemos identificar, mensurar, analisar e comunicar informaes financeiras que sero usadas para planejar, avaliar e controlar as atividades de uma organizao. A nfase , ento, no processo decisrio. Com a contabilidade, poderemos responder as questes
apresentadas, mas tambm determinar mecanismos de avaliao de
desempenho financeiro de setores de uma organizao, controlar processos, decidir qual produto fabricar, entre outras decises.
Classificao de custos
O termo custo refere-se a uma medida do montante de recursos
usados para algum propsito. Na contabilidade gerencial, o termo custo
usado de muitas formas diferentes. Apresentamos as vrias categorias em que os custos podem ser classificados:
1 Funo administrativa
a. Custos de fabricao
b. Despesas operacionais
2 Relao com o objeto
a. Custo direto
b. Custo indireto
3 Confrontao com a receita
a. Custo do produto
b. Custo do perodo
4 Relao com a mudana de atividade
a. Custo varivel
b. Custo fixo
c. Custo misto
164
Mdulo 3
5 Relevncia para o processo decisrio

a. Custo controlvel* e no controlvel
b. Custo de oportunidade
c. Custo-padro
d. Custo incremental
e. Custo perdido
f. Custo relevante
Vamos detalhar alguns desses conceitos a seguir.
Funo administrativa
Os custos de fabricao so aqueles associados com as atividades de fabricao da entidade. Esses custos vo compor, na demonstrao do resultado de uma entidade industrial, o custo do produto
vendido. As despesas operacionais so as despesas de vendas, gerais
e administrativas.
Podemos dizer que os custos de fabricao so aqueles incorridos enquanto o produto est no processo produtivo. Terminada a produo, os esforos necessrios para vender o produto, alm das despesas de gesto da entidade, so considerados despesas operacionais.
Em termos de evidenciao contbil, numa demonstrao do
resultado de uma indstria, os custos de fabricao ficam logo aps as
receitas de vendas. J as despesas operacionais esto colocadas aps o
lucro bruto.
Os custos de fabricao de uma indstria esto divididos em
material direto, mo-de-obra direta e custos indiretos de fabricao
(CIF). O material direto todo material que faz parte do produto final.
Assim, na produo de um automvel, o ao usado no processo de
fabricao um exemplo de material direto. A mo-de-obra direta refere-se ao trabalho envolvido em fazer o produto. Os operrios responsveis pela montagem do automvel compem a mo-de-obra direta. Os custos indiretos de fabricao so todos os custos necessrios
para a produo, exceto material direto e mo-de-obra direta. Inclui,
nessa classificao, a depreciao da fbrica, aluguis, taxas e materiais indiretos.
165
O material direto e a mo-de-obra direta compem os denominados custos primrios. Os custos de converso so obtidos pela soma
da mo-de-obra direta e os custos indiretos, e representam a parcela
que foi adicionada pela entidade no processo produtivo. O Quadro 63
apresenta essa classificao.
Quadro 63: Custos por funo administrativa

Relao com o objeto

Inicialmente, interessante definir que objeto qualquer sada
possvel de um sistema de custo. Podem ser produtos, rea geogrfica,
setores da entidade, etc.
Um custo considerado como:
direto: se existe uma relao imediata, um vnculo direto,
com o objeto de custo. Se uma entidade mensura o custo por
produto, o custo da matria-prima usada no processo de fabricao um custo direto a esse produto. Caso o sistema de
custo esteja tambm mensurando o custo por filial, o salrio
de um funcionrio que trabalhe numa determinada loja seria
um custo direto a essa loja. Se o sistema procura mensurar o
custo de cada departamento de uma entidade, o custo de um
funcionrio de um setor direto quele setor;
indireto: quando temos dificuldade de associar com um determinado objeto. Se o sistema mede o custo por produto, o
custo do aluguel da fbrica, onde so produzidos diversos
produtos da entidade, um custo indireto, pois no temos
condies de associar esse aluguel a um nico produto.
166
Mdulo 3
Confrontao com a receita

Na Unidade 3, vimos as diversas situaes do reconhecimento
da receita e da confrontao da despesa. Uma forma de classificar os
custos verificar se eles so:
do produto: so custos identificados com o estoque (produto). Por esse motivo, esses custos, depois da produo, acompanham e ficam em estoque. No momento da venda, os
produtos deixam o ativo e se tornam custo do produto vendido. Por definio, todos os custos de produo so custos do
produto; ou
do perodo: so aqueles que no podem ser confrontados
com a receita de um perodo. As despesas de propaganda so
exemplos de custos do perodo, pois no podemos fazer um
vnculo com a receita.
Relao com atividade

Os custos podem ser classificados conforme seu comportamento
diante de uma variao do volume produzido ou alguma outra medida
de atividade. Essa, talvez, seja a mais relevante classificao de custos:
custos variveis: so aqueles que variam na proporo direta da atividade da entidade. Em outras palavras, quando a
atividade aumenta, esses custos tambm aumentam. Um exemplo simples de custo varivel a quantidade de insumo usado no processo produtivo. Quando a entidade produz mais,
termina por usar mais quantidade de insumo, aumentando o
custo do insumo;
Os economistas dizem
que, no longo prazo,
todos os custos so
variveis.
custos fixos: so os que no se alteram com a mudana na

atividade. Podemos citar como exemplos de custos fixos o
seguro, o aluguel e os impostos prediais.
Na prtica, dificilmente um custo ser totalmente fixo ou totalmente varivel. Para certas finalidades, adotamos essa simplificao,
mas isso nem sempre verdadeiro. Considere o caso do custo de energia eltrica de uma residncia. Existem um custo referente ao consu167
A quantidade de
custos fixos pode ser
importante numa
situao de grande
concorrncia.
mo mnimo e uma parcela que vai aumentar com a quantidade de quilowatt usado pelo proprietrio. A energia eltrica seria um caso de
custo semivarivel, semifixo ou custo misto. O custo misto seria, portanto, o custo que possui parcela varivel e parcela fixa.
Mais adiante, ainda nesta Unidade, usaremos esses conceitos para
fins gerenciais.
Controlabilidade
Quando se procura determinar o custo e verificar a responsabilidade pelo seu consumo, comum classificar os custos segundo o grau
de controlabilidade:
custo controlvel: quando um determinado funcionrio tem
influncia sobre ele. Um chefe de seo pode controlar a
quantidade de fotocpias tiradas no seu setor. Para esse chefe de seo, o custo da fotocpia um custo controlvel;
custo no controlvel: quando um funcionrio no tem influncia sobre o custo. O chefe de seo que pode controlar o custo da fotocpia talvez no consiga controlar o custo do funcionrio, se o salrio desse for determinado pelo setor de pessoal.
A classificao do custo em controlvel ou no controlvel vai
depender da posio hierrquica do funcionrio. Quanto mais baixa a
posio do funcionrio no organograma da entidade, maior a quantidade de custo no controlvel. O inverso tambm ocorre: nveis de
diretoria ou presidncia de uma entidade possuem uma maior proporo de custo controlvel.
Classificar o custo pela controlabilidade pode ser interessante
quando queremos que algum responda pelo custo. Nesses casos, o
administrador da seo deveria ser responsvel somente pelos custos
controlveis.
O Quadro 64 resume o uso desse conceito pela administrao.
168
Mdulo 3
Questo
Qual o comportamento dos

custos controlveis?
Informao
Evoluo dos
custos controlveis no tempo.
O que significa?
Custos controlveis
so aqueles sobre os
quais o gestor tem
influncia.
Como analisar?
Espera-se que o
gestor consiga
manter sob seu
controle esses
custos.
Quadro 64: Analisando a informao contbil: custos controlveis

Custo de oportunidade
O custo de oportunidade um conceito muito usado na Economia.
Quando um administrador toma uma deciso, ele deixa de lado
outras alternativas. Os benefcios que seriam gerados por rejeitar a
segunda melhor alternativa o custo de oportunidade.
O custo de oportunidade no registrado e reconhecido pela
contabilidade, j que no um evento que aconteceu. Mas eles so
importantes quando tomamos decises com alternativas.
Quando um administrador decide iniciar seu prprio negcio,
deixando um emprego formal, o custo de oportunidade para o administrador o salrio que ele obtm no emprego. Mesmo que nos primeiros meses ele no receba nenhum tipo de remunerao da sua empresa, deve-se levar em conta o custo de oportunidade na sua deciso.
Demais conceitos de custos

Os demais conceitos sero adequadamente apresentados nas prximas Unidades.
Comportamento do custo
Mostramos, anteriormente, que um custo pode ser classificado
em custo fixo, varivel ou misto. Afirmamos tambm que essa talvez
169
seja a mais importante classificao de custos. A razo disso a grande utilizao dessa classificao na contabilidade gerencial.
Com efeito, podemos usar essa classificao para fazer anlise
de custo, volume e lucro, anlise de ponto de equilbrio, para tomar
certas decises de curto prazo, como decises de fazer ou comprar, ou
decises de oferta especial, para avaliar desempenho e para usar no
oramento flexvel.
Sabemos que custo varivel aquele que se altera com o volume de atividade da entidade. E que o custo fixo o oposto, ou seja,
que no muda com o volume de atividade.
Em termos tericos, em longo prazo, todos os custos so variveis. Isso significa dizer que a estrutura produtiva de uma entidade
ajusta sua estrutura de custo ao volume quando se faz uma anlise de
longo prazo. Alm disso, quando se classifica um custo como fixo ou
varivel, estamos considerando um intervalo relevante. Esse intervalo
o limite que esperamos que o volume de atividade v flutuar durante
o perodo de tempo considerado.
Existem duas formas de classificar um custo:
o mtodo intuitivo; e
o mtodo da regresso.
Vamos apresentar agora estes mtodos detalhadamente.
Mtodo intuitivo
A intuio um mtodo simples e prtico para fazer a classificao dos custos em fixo e varivel. Nessa situao, o responsvel pelo
sistema de custo usa a observao prtica e a sua experincia.
Considere uma empresa de transporte. Podemos dizer, por intuio, que os custos de gasolina e pneus so custos variveis. Parece
razovel supor que, quanto maior a atividade de transporte, maiores
sero esses custos. J o custo do IPVA ser um custo fixo, pois, independente da quilometragem de cada veculo, a empresa ser obrigada
a pagar o valor do imposto.
170
Mdulo 3
O mtodo intuitivo possui a vantagem de ser simples, barato e

fcil de aplicar. Basta fazer uma listagem dos custos da entidade e
procurar fazer a escolha entre fixo e varivel. A simplicidade pode
resultar em classificaes falhas. Em situaes de maior complexidade, a intuio pode ser difcil de ser feita. Como seria a classificao
do custo de manuteno da empresa de transporte? Parte seria varivel, pois quanto maior a quilometragem, maior esse custo. Mas, geralmente, um veculo levado para manuteno, quando a demanda existente reduzida. Uma empresa geralmente no colocaria um veculo
na manuteno se tiver uma clientela.
Um outro problema do mtodo intuitivo que ele pode no ser
defensvel perante terceiros. Qual a razo de ter considerado um determinado item como fixo? Uma possvel resposta seria: a intuio, o
feeling, indica que seria essa a melhor classificao.
Mtodo da regresso
A alternativa ao mtodo intuitivo usar a regresso linear simples. Nesse mtodo, necessrio que a entidade tenha dados confiveis
sobre as suas atividades. Se quisermos classificar o custo de energia
eltrica, so necessrios dados sobre esse custo dos ltimos meses,
alm de informaes sobre a atividade da entidade. O mesmo vlido
para outros custos, como combustvel, mo-de-obra, insumo, etc.
Com esses dados, podemos descobrir uma relao linear entre o
custo e o volume de atividade. Essa relao expressa da seguinte forma:
Apesar disso, no
descarte esse mtodo.
Pode ser til em certas
situaes.
C=a+bQ
Na frmula acima, C o custo que queremos classificar como

fixo ou varivel. O termo a a varivel constante da equao, que
tambm conhecida com o intercepto. Representaria a parcela de custo fixo da expresso. A varivel Q corresponde parcela que mede a
atividade. Pode ser o nmero de unidades produzidas de uma indstria, a quantidade de alunos de um curso ou a quantidade de passagens
vendidas numa empresa de transporte. A varivel b da expresso mos171
tra quanto vai aumentar o custo, caso se adicionar uma quantidade de

atividade. Representa, em outras palavras, o custo varivel.
Temos o custo (varivel C) e a quantidade (varivel Q) para um
perodo de tempo. Precisamos, ento, determinar qual o valor das outras variveis. Isso feito atravs da regresso linear.
Observe que a regresso necessita de informaes. Esse pode
ser um problema na aplicao do mtodo, quando a entidade no possui uma srie histrica ou os dados disponveis no so confiveis.
Em tais casos, questionvel qualquer resultado obtido por esse mtodo, sendo desaconselhvel seu uso.
Uma outra limitao diz respeito aos resultados obtidos. Dependendo da varivel de quantidade utilizada, os valores de custos fixos e
variveis podem ser diferentes. Alm disso, como toda e qualquer regresso linear, os valores encontrados necessitam muitas vezes de ser
testados, o que significa que, dependendo do zelo estatstico, podemos rejeitar os valores apurados.
Apesar dessas limitaes do mtodo da regresso, inquestionvel sua atratividade. Seu resultado numrico permite separar a parcela
fixa da varivel, de cada tipo de custo, de uma forma mais cientfica.
Outro ponto positivo vinculado ao mtodo o fato de que o uso
da regresso tende a ser considerado pelo usurio menos avisado como
tendo um grau de preciso muito acima do verdadeiro. Em outras palavras, as pessoas leigas tendem a aceitar mais facilmente um modelo
aparentemente mais complexo.
Finalmente, o modelo de regresso linear pode ser melhorado,
expandido para outros tipos de modelo (no lineares ou mltiplos),
possibilitando que certos aspectos sejam evidenciados aps uma anlise mais apurada. Atravs desses modelos, possvel determinar o
papel que uma nova mquina teve nos custos de uma entidade, por
exemplo.
Vamos considerar um exemplo para mostrar como o modelo trabalha. Suponha que uma empresa de nibus deseje classificar o custo
de combustvel. Como medida de atividade, a empresa possui o nmero de passageiros de cada perodo. Os valores de uma srie de 12
observaes mensais se encontram a seguir:
172
Mdulo 3
Quadro 65: Exemplo do mtodo de regresso

Podemos notar que parece, a princpio, existir uma relao direta entre o nmero de passageiros e o consumo de combustvel. Observe que, quando o nmero de passageiros diminui (por exemplo, de
22.187 para 7.991), o consumo de combustvel tambm diminui.
Para mensurar a proporo do custo fixo e do custo varivel, usaremos uma planilha eletrnica Excel. Depois de digitar os dados nessa
ordem, clique em Ferramentas, Anlise de Dados e escolha Regresso.
solicitado o intervalo dos dados de Y, nesse caso, os valores
da coluna de combustvel, e de X, o nmero de passageiros. Clique
em ok e voc ter uma sada do seguinte tipo:
Caso no tenha a
opo Anlise de
Dados, necessrio
instalar clicando
Ferramentas, Suplementos e escolhendo
Ferramentas de Anlise.
Quadro 66: Sada do Excel

173
Outra forma seria

observar o valor da
estatstisca t (stat t) e o
valor do p da varivel
independente. Note
que seu valor baixo,
0,2%.
Vamos, nesta Unidade, analisar somente algumas das informaes que esto disponveis.
A primeira observao importante o R mltiplo. Esse nmero
indica se existe uma relao direta ou inversa entre as duas variveis.
Se o resultado for positivo, a relao direta; se for negativa, a relao inversa. Observe que, no exemplo o sinal positivo, mostrando
que, quando o nmero de passageiros aumenta, cresce o consumo de
combustvel. Esse resultado j era esperado. Outro ponto relevante do
R mltiplo que o seu resultado vai variar de 1 a +1. Quando mais
prximo de 1 ou de +1, mais forte ser a relao. O valor encontrado
foi de 0,79, aproximadamente.
Vamos observar agora o F de significao, que possui um valor
de 0,002 ou 0,2%. Quanto menor o valor do F, mais forte a relao
entre as variveis. Usualmente, considera-se como aceitvel um valor
menor de que 5%. Nossa regresso apresentou um valor bem menor
que 5%, ento podemos dizer que parece existir uma relao boa entre
as variveis.
Agora que j temos uma certeza inicial de existir uma relao
entre o nmero de passageiros e o custo do combustvel, podemos
anunciar essa relao. Para isso, basta usar os coeficientes calculados
pela regresso. O resultado foi o seguinte:
C = 11.070,88 + 0,5634 Q
Nesse caso, o custo fixo de R$ 11.070,88, e o custo varivel

R$ 0,5634 por cada passageiro.
Obviamente que os resultados da regresso devem ser usados quando a relao adequada. Caso contrrio, so necessrios estudos adicionais para melhorar os resultados
encontrados.
174
Mdulo 3
Apresentao do resultado
J sabemos como calcular e classificar um custo em fixo e varivel. Precisamos apresentar essas informaes sob a forma da demonstrao do resultado. O formato tradicional, feito para o usurio externo, inicia-se com a receita de vendas, da qual retiramos o custo da
mercadoria vendida (para uma entidade comercial) ou o custo do produto vendido (para uma indstria). Essa diferena recebe a denominao de lucro bruto. Desse lucro, retiramos as despesas operacionais e
as despesas no operacionais, para apurarmos o lucro lquido.
Quando fazemos a segregao das despesas em fixas e variveis, o formato de apresentao muda. Comeamos com as receitas de
vendas e retiramos dessas as despesas variveis. A diferena entre a
receita e a despesa varivel denominada de margem de contribuio.
A nfase da anlise dessa demonstrao estar na presena de margem de contribuio positiva ou negativa. Da margem de contribuio, so subtradas as despesas fixas.
O Quadro 67 resume o uso gerencial da informao da margem
de contribuio.
Questo
A margem de
contribuio
positiva.
Informao
Margem de
contribuio.
O que significa?
Como analisar?
Diferena entre receita A margem de

e custos variveis.
contribuio deve
ser positiva; caso
contrrio, isso
prejudica o
desempenho da
entidade e do setor.

dos fluxos de caixa
O Quadro 68 apresenta um exemplo de demonstrao do resultado pelo formato tradicional e pelo formato da contribuio.
175
Quadro 68: Apresentao do resultado

Para fins didticos, admitimos que os valores finais do lucro lquido sejam idnticos, mas nem sempre isso ocorre. Observe que a
margem de contribuio positiva.
Anlise de custo, volume e lucro,

e ponto de equilbrio
A partir da informao do comportamento do custo, a anlise de
custo, volume e lucro (a partir de agora CVL) ajuda o administrador a
desempenhar bem suas funes. A anlise de CVL observa o comportamento dos custos em resposta mudana na atividade da entidade.
A anlise do ponto de equilbrio determina qual o nvel da receita (ou
da quantidade vendida), no qual o custo total igual receita.
176
Mdulo 3
A partir da anlise de CVL, podemos responder a diversas questes, como:

o volume de vendas necessrio para o ponto de equilbrio;
o volume de vendas para que um pedido possa ter um lucro
desejado;
o lucro esperado para um determinado nvel de vendas;
a mudana no preo, no custo varivel e no custo fixo, e o
efeito sobre o lucro; e
a mudana no mix de produtos influenciando o ponto de equilbrio.
No Quadro 67, apresentado anteriormente, mostramos como est
estruturada a equao da margem de contribuio. Em termos gerais,
temos que:
Lucro Lquido = Receita Despesas Variveis Despesas Fixas
Precisamos considerar dois aspectos sobre a expresso acima:

primeiro: o valor da receita decorrente da venda dos produtos e servios da entidade. Considerando que a entidade possua somente um produto ou servio, podemos dizer que a
receita ser resultado do preo praticado pela quantidade que
for vendida;
segundo: devemos considerar as despesas variveis. Conforme nossa definio, as despesas variveis alteram-se com o
volume de atividade. Se considerarmos que o volume de atividade se refere quantidade de um produto ou servio, podemos dizer que essas despesas so resultados das despesas
variveis unitrias pela quantidade.
177
Com esses dois pontos, podemos refazer a expresso acima, usando agora a seguinte terminologia:
Receita = p q
Despesas Variveis = v q
Despesas Fixas = F
Preo = P
Quantidade = q
Lucro = p x q v x q F
O ponto de equilbrio refere-se ao nvel no qual a receita igual

s despesas. No ponto de equilbrio, a entidade no possui lucro nem
prejuzo. Sabendo desse fato, possvel fazer a seguinte substituio
na frmula para encontrar o ponto de equilbrio (q*):
O Quadro 69 apresenta o resumo da informao de ponto de

equilbrio para fins gerenciais.
178
Mdulo 3
Questo
Qual o valor do
ponto de
equilbrio?
Informao
Ponto de
equilbrio.
O que significa?
Como analisar?
Qual o volume de
atividade para que a
receita seja superior s
despesas?
Ponto de equilbrio
elevado pode
significar maior
risco.
Quadro 69: Analisando a informao contbil: ponto de equilbrio

Observe a expresso acima e procure determinar o efeito no ponto

de equilbrio:
de um aumento nas despesas fixas;
uma reduo no preo de venda; e
uma reduo nas despesas variveis.
Como exemplo, considere um consultor que decidiu dar um curso de Marketing para pequenos empresrios da sua cidade. Ele apurou
que precisa alugar uma sala de aula, com equipamento multimdia, por
R$ 1.000. Para fazer a secretaria, o consultor resolveu pagar R$ 250
para um funcionrio. A divulgao do curso no jornal local e nas emissoras de rdio foi estimada em R$ 800. Para o curso, o consultor decidiu produzir um material didtico de qualidade, voltado para a realidade local e com exemplos de sua vivncia. A produo grfica do material custar R$ 700. A partir desse material, cada aluno receber sua
apostila, cuja reproduo, e a pasta com caneta e papel devero custar
R$ 40 para o consultor por exemplar. No intervalo do curso, o consultor vai distribuir um lanche estimado em R$ 30. E, ao final do curso,
sero distribudos pequenos brindes para os participantes (chaveiros,
agendas, canetas personalizadas), cujo custo foi estimado em R$ 5.
Pelo mercado, o consultor acredita ser possvel cobrar R$ 300 por
participante.
A primeira etapa para analisar esse caso fazer uma separao
entre o custo fixo e o custo varivel. A quantidade, naturalmente, o
179
nmero de alunos que faro a inscrio. Os custos fixos so: o aluguel

da sala, o salrio do funcionrio, a produo do material e a propaganda. Esses itens so classificados como fixos, pois no dependem da
quantidade de alunos que o curso ter. J os custos variveis esto
diretamente relacionados com o nmero de alunos: apostila, lanche e
brindes so os custos variveis.
O Quadro 70 apresenta os valores dos custos por tipo. Os custos
fixos totalizam R$ 2.750, e os custos variveis representam R$ 75.
Quadro 70: Classificao dos custos

Usaremos a expresso do ponto de equilbrio para determinar

qual a quantidade de alunos que devem fazer a inscrio para que o
consultor no tenha nem lucro nem prejuzo.
Para ter o ponto de

equilbrio em termos
monetrios, basta
multiplicar esse resultado pelo preo de
venda.
180
O clculo indica que, acima de 12 alunos, o curso dever ter

lucro. Abaixo disso, no. Ser verdade? A forma que temos para comprovar isso fazer os clculos da demonstrao do resultado, apresentado anteriormente (Quadro 68). Iniciamos com a receita de vendas,
que corresponde multiplicao de 12,22 alunos pelo preo de R$
300, o que resulta numa receita de R$ 3.666,67. Depois, obtemos o
valor das despesas variveis, que resultado de cada uma das despesas pela quantidade de alunos. Finalmente, devem ser agregadas as
despesas fixas. Os valores calculados encontram-se no Quadro 71.
Mdulo 3
Quadro 71: Comprovao do ponto de equilbrio

Agora, o consultor sabe que necessita ter 12,22 alunos, caso

contrrio, o curso representar um prejuzo.
Ao observar a listagem dos cursos (Quadro 70), podemos notar
a ausncia de qualquer remunerao para o prprio consultor. Podemos imaginar que o consultor acredite que a presena dos alunos trar
uma remunerao no futuro adicional sob a forma de novos clientes.
Mas tambm poderamos imaginar uma remunerao para o consultor.
Considere agora que desejamos saber qual o impacto, caso tenhamos
um adicional de R$ 1.000 de custos fixos. Basta aplicar novamente a
expresso do ponto de equilbrio.
Quanto menor o ponto

de equilbrio, melhor.
Isso significa que, ao adicionarmos a remunerao do consultor,

teremos a necessidade de mais alunos para atingir o ponto de equilbrio.
Voltemos agora situao original (ou seja, sem a remunerao
do consultor). Podemos tambm usar a expresso do lucro para calcular esse valor facilmente, conhecendo os montantes das despesas fixas
e variveis. Suponha que, um dia antes de iniciar o curso, existam 20
alunos inscritos. Nesse caso, o lucro pode ser obtido facilmente:
181
Sendo m = margem de contribuio unitria. A margem de contribuio unitria representa a diferena entre o preo de venda e o
custo varivel unitrio. No nosso exemplo, a margem assume um valor de R$ 225.
Qual o significado da margem de contribuio unitria? Suponha que, no ltimo momento, chega um novo aluno. Nesse caso, o
curso passa a ter 21 alunos, em lugar dos 20 originais. Vamos substituir na expresso:
Podemos aceitar qualquer aluno aps o ponto

de equilbrio por um
preo acima da margem
de contribuio.
182
O novo lucro agora de R$ 1.975. Isso representa um adicional

em relao situao anterior de R$ 225. Exatamente, a margem de
contribuio unitria.
Podemos, ento, dizer que a margem de contribuio unitria
representa o quanto o lucro vai crescer, caso se tenha uma quantidade
adicional. No nosso exemplo, um aluno adicional aumentou o lucro
exatamente no valor da margem de contribuio unitria.
O papel da margem de contribuio unitria na deciso gerencial
encontra-se representada no Quadro 72.
Mdulo 3
Questo
Qual o impacto
no lucro ao
adicionar uma
unidade de
atividade?
Informao
Margem de
contribuio
unitria.
O que significa?
Preo menos custo

varivel unitrio.
Como analisar?
Representa o lucro
adicional por mais
uma unidade do
produto ou servio.
Quadro 72: Analisando a informao contbil: margem de

contribuio unitria
Quando uma entidade possui um custo varivel que importado, o comportamento da taxa de cmbio passa a ser
relevante na anlise de CVL. Uma mudana na moeda que
encarece esse custo varivel aumenta o ponto de equilbrio.
Ponto de equilbrio econmico

A anlise de CVL custo, volume e lucro tambm permite
determinar quanto de volume deve ser obtido por uma entidade, caso
a entidade deseje um determinado lucro como objetivo. Trata-se do
ponto de equilbrio econmico, em que se tem um determinado lucro
como objetivo. Existem duas alternativas para clculo do ponto de
equilbrio econmico: por um valor especfico ou como percentagem
de vendas.
No primeiro caso, devemos somar equao do ponto de equilbrio o lucro desejado (que chamamos de L):
Na Unidade 9, vamos
estudar o lucro residual, conceito prximo a
este.
183
Vamos usar essa expresso no caso do curso. Suponha que o

consultor deseje um lucro de R$ 2.000. Nesse caso, o ponto de equilbrio de 12,22 alunos passa para:
Podemos comprovar esse resultado facilmente (Quadro 73):
Quadro 73: Comprovao do ponto de equilbrio econmico

Com esse nmero de alunos, o curso permitir que o consultor

tenha um lucro de R$ 2 mil.
A segunda forma de clculo do ponto de equilbrio econmico
como uma percentagem da venda. Isso tambm no apresenta muito
problema em termos de clculo e frmulas. Vejamos:
Considere que o consultor deseje ganhar 20% da receita. Basta

fazer a substituio:
184
Mdulo 3
Vamos deixar a comprovao desse resultado para voc.
Suposio da anlise de CVL e do ponto de equilbrio

A atratividade da anlise de CVL e do ponto de equilbro est
sujeita a algumas suposies, s quais o administrador deve estar atento para no tirar concluses apressadas:
primeira suposio: as receitas e os custos possuem comportamento linear e so afetados somente pelo volume de atividades. Isso significa que o aumento ou reduo da quantidade no altera o preo do produto ou o custo varivel. Ou que
outra varivel, como qualidade, influencia no resultado;
segunda suposio: todos os custos so classificados como
fixos ou variveis. Sabemos, no entanto, que existem alguns
custos mistos, e que temos dificuldade de fazer essa segregao;
terceira suposio: existe somente um nico produto, ou o
mix de produtos constante; e
quarta suposio: no existe mudana no nvel de estoque.
Como todo modelo analtico, a anlise de CVL sofre com suas
suposies. Entretanto, existem modelos sofisticados que permitem usar
essa anlise para situaes mais complexas, como o caso de exemplos nos quais o custo tem um comportamento no linear.
Um modelo como o da anlise de CVL no deve ser julgado por
essas suposies, mas pela capacidade que ele possui para ajudar as
pessoas que o utilizam. Nessa situao, podemos dizer que essa anlise extremamente til ao gestor no seu processo decisrio.
185
Saiba mais...
O nmero de livros de Custos aumentou muito no Brasil aps a
estabilizao da economia. Em especial, tivemos uma boa safra de
tradues, com muitos exemplos prticos que se juntaram ao livro de
Eliseu Martins. Qualquer um desses livros pode ser usado como
leitura complementar.
Para quem deseja exemplos prticos, existem diversos artigos de
congressos que apresentam estudos de casos. Alm dos congressos j
citados nos captulos anteriores, recomendamos em especial o Congresso Brasileiro de Custos, realizado anualmente, e o Congresso
Internacional de Custos, bianual e realizado num pas de lngua latina.
Como a informao de custo de uma empresa geralmente
confidencial, trabalhos apresentados em congressos podem ser
estudos de casos interessantes.
RESUMO
Nesta Unidade, mostramos diversas formas de classificar
os custos de uma entidade: pela funo administrativa, com relao ao objeto, com respeito confrontao com a receita, a
relao com a atividade e a relevncia para o processo decisrio.
Vimos, ainda, como realizar a anlise de custo, volume e lucro,
e o ponto de equilbrio. Voc deve ter percebido que possvel
utilizar essa anlise para diversas situaes do processo decisrio
de uma entidade.
186
Mdulo 3
Informao
O que significa?
Como analisar?
Qual o comportamento dos

custos controlveis?
Evoluo dos
custos controlveis no tempo.
Custos controlveis
so aqueles sobre
os quais o gestor
tem influncia.
Espera-se que o gestor

consiga manter sob seu
controle esses custos.
A margem de
contribuio
positiva.
Margem de
contribuio.
Diferena entre
receita e custos
variveis.
A margem de contribuio
deve ser positiva; caso
contrrio, isso prejudica o
desempenho da entidade e
do setor.
Qual o valor do
ponto de
equilbrio?
Ponto de
equilbrio.
Qual o volume de
atividade para que a
receita seja superior
s despesas?
Ponto de equilbrio elevado

pode significar maior risco.
Qual o impacto
no lucro ao
adicionar uma
unidade de
atividade?
Margem de
contribuio
unitria.
Preo menos custo

varivel unitrio.
Representa o lucro
adicional por mais uma
unidade do produto ou
servio.
Questo
Quadro 74: Analisando a informao contbil: resumo

Chegamos ao final da Unidade 6, na qual voc conheceu o

conceito e a classificao dos custos, e aprendeu a fazer
anlise de custo, volume e lucro, e o ponto de equilbrio.
Esses instrumentos so extremamente relevantes para a
deciso financeira dentro de uma entidade. O administrador pode determinar se deve ou no oferecer um produto
ou servio, qual o nvel mnimo para atingir o lucro, quanto devemos cobrar de nosso cliente. Essas so algumas
decises que so tomadas usando as ferramentas estudadas. Voc pode observar que, a exemplo das demais Unidades, procuramos mostrar o uso dessa ferramenta em decises tpicas de uma entidade. Cabe a voc descobrir tambm outras utilidades e situaes, nas quais possvel aplicar esse conhecimento.
187
1. Considere as duas situaes:
um insumo usado somente para um determinado produto;
um insumo utilizado para diversos produtos da entidade.
Dependendo da situao, um insumo pode ter diferentes classificaes. Como voc classificaria esses dois casos?
2. Na Unidade anterior, estudamos o custo da mercadoria vendida.
Voc seria capaz de classificar esse custo em custo do produto ou
custo do perodo?
3. Uma das regras da administrao que no se podem delegar
responsabilidades, apesar de ser possvel delegar tarefas. Voc conseguiria encontrar uma relao entre essa regra e a classificao dos
custos segundo a controlabilidade?
4. Em que situaes o mtodo da regresso seria mais adequado de
ser utilizado?
5. Considere uma empresa de transporte que no tenha as informaes da quantidade de passageiros que foram transportados. Quais
seriam as alternativas para calcular o custo fixo e o custo varivel?
188
Mdulo 3
UNIDADE
7
Custosem
emdecises
decises
Custos
189
Objetivo
Nesta Unidade, voc conhecer os conceitos de custo-padro,
custo incremental e custo perdido, bem como a aplicao destes
custos em situaes de decises. Apresentamos, ainda, o conceito
de custo relevante, mostrando situaes em que se usa o custo
relevante na deciso administrativa.
190
Mdulo 3
Custos em decises
Introduo
Caro Estudante!
Na Unidade anterior, apresentamos inicialmente alguns
conceitos importantes relacionados a custos. Entretanto,
por questo didtica, deixamos de lado o estudo de alguns
desses conceitos. Voltemos agora para quatro conceitos
que no estudamos anteriormente: custo-padro,
incremental, perdido e relevante.
Ao lado da anlise de custo, volume e lucro (e sua extenso na anlise do ponto de equilbrio), esses conceitos constituem a essncia do uso da contabilidade de custos em
processo decisrio. Sugerimos que releia a Unidade anterior e retome estes conceitos, pois so fundamentais para
um bom entendimento do que vamos tratar aqui.
Comearemos com o conceito do custo-padro.
No final do sculo passado, quando os Estados Unidos estavam

perdendo a batalha competitiva para o Japo, os analistas tentaram
encontrar uma justificativa para isso. Um dos comentrios difundidos
entre os grandes empresrios norte-americanos era de que a contabilidade estava concentrada no usurio externo, oferecendo pouco instrumento para o administrador das corporaes.
No livro Relevncia perdida, dois autores, Johnson e Kaplan,
afirmavam, logo no primeiro pargrafo, que a contabilidade no estava oferecendo informaes relevantes para o processo decisrio da
gerncia. Essa obra causou um grande impacto na literatura contbil.
No livro, os autores afirmaram que os grandes desenvolvimentos na
contabilidade gerencial tinham sido realizados no incio do sculo XX.
191
Diversos autores, inclusive os dois j citados, buscaram uma alternativa para tornar a contabilidade mais relevante.
Custo-padro
Se um custo-padro
for igual ao custo real,
tambm no muito
adequado.
O custo-padro o custo de produo ou operacional que foi predeterminado. O custo-padro pode ser estabelecido antes de o processo
produtivo se iniciar, para funcionar como um objetivo a ser alcanado.
Tambm pode ser obtido a partir do funcionamento das atividades da
entidade, a partir da anlise de como as atividades so executadas.
O uso do custo-padro para fins de processo decisrio requer
sua determinao. Uma alternativa fixar como padro um custo nas
situaes ideais, com o preo mnimo para todos os custos, o uso timo dos insumos e numa situao sem capacidade ociosa. Esse seria
um custo-padro ideal. Entretanto, o uso do custo-padro ideal no
aconselhvel, pois, nas situaes prticas, dificilmente o custo estaria
prximo ao custo ideal. Uma possibilidade mais adequada obter um
custo-padro mais prximo da realidade, adicionando as ineficincias
naturais do processo, como a capacidade ociosa, os problemas de qualidade dos insumos, e os atrasos e ausncias da mo-de-obra.
importante notar que, no processo de estabelecimento do custo-padro, j possvel notar ineficincias que podem ser corrigidas
de imediato, fazendo com que o padro esteja acima do que atualmente realizado dentro da entidade.
Uma vez estabelecido o custo-padro, pode-se us-lo por meio
de uma anlise comparativa com o custo real. Essa anlise denominada de anlise de variao, com a qual comparamos o custo-padro
com o custo real.
Anlise de variao
A anlise de variao faz uma comparao entre o custo-padro
e o custo real para cada um dos tipos de custo da entidade (material
direto, mo-de-obra direta e custos indiretos).
192
Mdulo 3
Para cada um dos custos, teremos duas variveis que so consideradas na anlise de variao: a quantidade e o preo do insumo.
Considere o exemplo do Hospital Santa Helena, que determinou para um tipo de cirurgia um custo-padro mdio de um medicamento utilizado em R$ 1,50, ao longo de um determinado ms. A projeo seria um consumo de trs mil comprimidos do medicamento. Ou
seja, o valor projetado de custo daquele medicamento no ms era de
R$ 1,50 x 3.000 = R$ 4.500. Ao final do ms, apurou-se que o custo
foi de R$ 4.720, acima do valor projeto em R$ 220. O preo do medicamento ficou em R$ 1,60, e a quantidade utilizada foi de 2.950. Qual
a razo dessa variao negativa? Observando os valores, podemos dizer que o custo unitrio do medicamento foi maior, apesar do menor
uso durante o ms. Mas qual o impacto dessas diferenas?
A anlise de variao pode responder a isso. Precisamos calcular a anlise de variao do preo e a anlise de variao da quantidade, tambm denominada de variao da eficincia. Sero necessrias
duas frmulas:
P = (PReal P Padro) x Q Real

Q = (QReal Q Padro) x P Padro
Essas frmulas podem

ser usadas para todos
os tipos de custo.
A primeira frmula mostra a influncia do preo do medicamento no resultado apurado. A segunda mostra a influncia da quantidade. Aplicando aos dados que temos na primeira frmula:
P = (PReal P Padro) x Q Real=

P = (1,50 1,60) x 2.950 = R$ 295,00 D
Isso significa que a diferena no preo de R$ 0,10 provocou
uma variao total de R$ 295. Observe que, aps o resultado colocamos a letra D, de desfavorvel, indicando que o aumento no preo do
medicamento implicou um aumento no custo.
Q = (QReal Q Padro) x P Padro

Q =(2950 3000) x 1,50 = R$ 75,00 F
193
A variao desfavorvel no preo foi compensada pela variao

na quantidade. Como a quantidade consumida foi menor que a prevista, temos uma variao favorvel. A soma das duas variaes a seguinte:
Variao Total = Variao da Quantidade* + Variao no Preo
Variao Total = 75 295 = R$ 220,00
Usamos o exemplo da anlise de variao para o material

direto. Essa mesma anlise tambm pode ser aplicada para
a mo-de-obra direta e para os custos indiretos. Outro
aspecto que merece destaque que, na literatura, possvel encontrar frmulas alternativas que foi apresentada
aqui. As diferenas no so muito significativas.
Uso do custo-padro
O custo-padro
interessante quando
existe uma rotina na
atividade.
194
O custo-padro pode ser usado em qualquer tipo de entidade.

Entretanto, em alguns setores a aplicabilidade pode ser maior. o caso
do setor de sade, que usamos como exemplo, no qual a determinao
do padro para os procedimentos pode ser importante para controlar e
ajudar a organizao.
O surgimento do custo-padro ocorreu nos primrdios da Teoria
da Administrao, com os adeptos de Taylor. Os estudiosos da Administrao Cientfica perceberam que o custo-padro um poderoso
instrumento de controle e pode ajudar na padronizao das tarefas.
Mais recentemente, no Japo, uma adaptao do custo-padro
passou a ser usada. Recebeu a denominao de custo-meta. Ao contrrio do custo-padro, muito usado no controle, o custo-meta tem sua
finalidade voltada para o planejamento, sendo aplicado, principalmente,
nas indstrias no processo de desenvolvimento dos produtos. Antes de
o produto ser fabricado, a contabilidade determina o custo-meta do
produto, comparando cada um dos insumos com o concorrente. Fa-
Mdulo 3
zendo uma anlise de onde o produto desvantajoso, a empresa poder verificar se ele possui um custo menor do que o concorrente e, se
for o caso, definir aes no sentido de alcanar a meta pretendida.
O Quadro 75 sintetiza o uso do custo-padro para fins gerenciais.
Questo
Qual o custopadro para as

atividades que
esto sendo/
sero desenvolvidas?
Informao
Custo-padro.
O que significa?
Como analisar?
O custo que
incorrido por uma
atividade em situaes
normais de trabalho.
Por meio da anlise

de variao,
possvel explicar as
causas das variaes
no custo.

Custo incremental
O custo incremental a diferena no custo de duas alternativas
disponveis. Em determinadas decises de uma entidade, faz-se necessrio apontar aquela que apresenta o menor custo.
Nas situaes em que existem alternativas, no necessrio apurar
todo o custo de cada uma delas. Basta usar o conceito do custo
incremental, calculando o custo que diferente entre as alternativas.
Considere um hotel que est pensando em construir uma piscina. Existem diversas possibilidades: de vinil, de azulejo ou de fibra.
Para fazer a anlise, deve-se determinar qual o custo de cada uma das
opes. Isso significa calcular os custos dessas alternativas, contemplando todas as variveis.
Usando o conceito do custo incremental, basta determinar quais
os custos que so diferentes entre as diversas opes possveis. Assim,
no ser preciso calcular o consumo de gua nas piscinas, j que esse
valor ser o mesmo. Mas o custo de manuteno varia entre os diversos
195
modelos. Nesse caso, o valor incremental torna-se importante para a

deciso.
Devemos notar que, ao adotarmos o conceito do custo
incremental, no obteremos o custo total das alternativas. Mas, em certas situaes, em especial quando a entidade no possui um sistema de
custos confivel, a anlise incremental pode ser a mais adequada.
Obviamente que a deciso com o custo incremental dever ser
sempre no sentido da alternativa com menor custo.
Custo perdido
O custo perdido, tambm denominado de custo afundado ou sunk
cost, um conceito relativamente simples, mas difcil de ser aceito
pelo administrador. So custos que j foram incorridos e, por esse
motivo, no vo afetar o que est ocorrendo agora ou no futuro.
O custo perdido representa o custo passado.
Para fins do processo decisrio, o custo perdido no possui nenhuma relevncia. Considerar o custo perdido na deciso uma falcia conhecida como falcia do custo perdido. Existem diversos exemplos e situaes prticas da falcia do custo perdido.
Na dcada de 1960, uma grande fbrica estadunidense de avies iniciou um projeto de um novo jato. Depois de vrios anos, o projeto entrou em dificuldades. Uma anlise realizada posteriormente
mostrou que esse avio dificilmente seria vivel em virtude do seu
custo, do mercado de aviao da poca, da concorrncia, entre outras
variveis. Os executivos da empresa foram ao Senado dos EUA solicitar recursos para o trmino da fabricao do avio. Para sensibilizar
os polticos, os administradores afirmaram que o projeto precisava de
apoio governamental, pois a empresa j tinha gastado cerca de US$ 1
bilho, valores da poca, no projeto.
O montante citado pelos administradores correspondia, no momento em que foi solicitado apoio, a um custo perdido. O valor de
196
Mdulo 3
US$ 1 bilho j tinha sido gasto pela empresa, no sendo interessante

a deciso. Era um valor do passado, e citar esse valor correspondeu
falcia do custo perdido.
Para fins da deciso, o importante era saber quanto a empresa
precisava gastar para concluir o projeto e qual o provvel retorno em
termos de receita. Sem levar em considerao o custo perdido.
A noo do custo perdido muito interessante de ser usada no
setor pblico. Deixando de lado os aspectos relevantes de controle
dos gastos pblicos e da sua moralidade, vamos considerar um exemplo de uma ponte numa cidade do interior. Um novo prefeito encontrou as obras pela metade e fez os clculos sobre sua viabilidade. Estimou os benefcios sociais e os custos totais para fazer aquela ponte.
Como os custos foram maiores que os benefcios, o prefeito mandou
cancelar a obra. Na sua anlise, ele incluiu todos os custos realizados
pelo prefeito anterior mais a projeo de custos para terminar a obra.
Temos novamente, aqui, um exemplo da falcia do custo perdido. A anlise correta seria considerar somente os custos futuros, pois
os custos passados j foram afundados (ou perdidos). Os custos perdidos no interessam ao processo decisrio no caso da ponte. A deciso
de construir a ponte j tinha sido tomada no passado. No instante em
que a deciso de cancelar a obra foi tomada, as alternativas eram a de
continuar a obra ou parar a obra, no existindo a alternativa de iniciar
a obra. Para essa deciso, deveriam ser considerados somente os custos futuros, ou seja, quanto o prefeito gastar para concluir a obra em
relao aos benefcios sociais.
Exemplo de anlise com custo perdido e custo incremental

Uma empresa est pretendendo substituir seu computador antigo por um novo. O computador antigo foi adquirido h trs anos por
R$ 2.400. J foi depreciado em R$ 1.440, e seu valor contbil de R$
960,00. Para os prximos dois anos, o custo de manuteno ser de
R$ 350 por ano. Alm disso, em virtude da baixa capacidade do disco
rgido, sero necessrios gastos de R$ 400 para expandir a memria
por meio de memria adicional.
Isso no impede que

se adotem medidas
punitivas pela deciso
errnea.
197
Um novo computador tem um valor de R$ 1.700 e, para simplificar, vamos admitir que sua vida til seja de dois anos. O custo de
manuteno ser zero, pois ter garantia. Pelo fato de ser um computador moderno, a empresa acredita que ter uma gerao de receita
adicional de R$ 1.000, passando de R$ 15 mil para R$ 16 mil. Caso
seja adquirido, o computador antigo poder ser vendido por R$ 300.
Para analisar esse caso, necessitamos deixar de lado o custo perdido. O gasto de aquisio do computador antigo um exemplo de
custo perdido, no devendo ser considerado na deciso de compra do
computador.
O segundo ponto que podemos fazer a anlise somente pelo
valor incremental. Vamos detalhar a seguir cada um dos pontos:
receita incremental: o novo computador permitiria empresa
aumentar sua receita de R$ 15 mil para R$ 16 mil. O que nos
interessa somente o incremento da receita, ou seja, R$ 1 mil;
custo de aquisio: o novo computador custar R$ 1.700;
esse valor deve ser subtrado do preo pelo computador antigo, R$ 300. Isso significa um custo de R$ 1.400;
custo de manuteno: existente no computador atual, pelos
prximos dois anos. Valor total de R$ 700,00;
memria adicional: o valor corresponde necessidade do
computador antigo de R$ 400 para uma nova memria. Essa
uma economia para o novo computador.
Somando cada um dos itens listados, temos a seguinte situao
apresentada no Quadro 76:
Quadro 76: Custo incremental

198
Mdulo 3
Ou seja, a compra do novo computador representa um lucro adicional de R$ 700. A deciso seria por adquirir o novo computador.
Observe que, nessa anlise, deixamos de fora o custo perdido e os
itens no incrementais.
O uso do custo perdido nas decises gerenciais encontra-se resumido no Quadro 77.
Questo
A deciso que
est sendo
tomada pela
empresa no
est sendo
induzida pela
falcia do custo
perdido.
Informao
O que significa?
Informaes
O administrador no
contbeis e
deve persistir no erro.
anlise da
conseqncia das
decises
administrativas.
Como analisar?
Quando uma
deciso ruim foi
tomada pelo
administrador, mas
ele insiste no erro.
Quadro 77: Analisando a informao contbil: custos controlveis

Custo relevante
O conceito de custo relevante se mistura com o de custo
incremental e com a aplicao do custo perdido. Consideramos custo
relevante aquele custo esperado futuro que vai diferir entre as alternativas disponveis. Percebemos que o custo perdido no entra na definio de custo relevante. Pelo contrrio, os custos perdidos so excludos por no serem relevantes. Os custos relevantes so afetados pela
deciso do administrador.
Para utilizao do conceito de custo relevante, devemos seguir
os seguintes passos:
deixar de lado os custos perdidos;
deixar de lado os custos que no diferem entre as alternativas
disponveis;
199
apurar os custos associados com cada alternativa;

selecionar a alternativa que possui menor custo.
Existem diversas situaes em que podemos usar os conceitos
de custos para decises. As mais comuns so:
preo para pedidos especiais;
deciso de comprar ou fazer;
deciso de vender ou processar mais;
deciso de adicionar ou interromper uma linha de produto; e
deciso de uso de um recurso escasso.
Estudaremos, por meio de exemplos, essas situaes.
Pedidos especiais
Uma entidade pede propostas de pedidos especiais a qualquer
momento. Nessa situao, o potencial comprador determina a quantidade de produtos ou servios que deseja comprar e, muitas vezes, j
impe o preo, que pode ser abaixo do valor que a empresa costuma
cobrar.
Uma situao ocorre, quando uma indstria recebe uma encomenda de um supermercado para fabricar seu produto com a marca da
rede de varejo. Como nessas situaes o preo geralmente abaixo do
preo cobrado usualmente, a primeira resposta seria uma recusa do
pedido especial. No entanto, uma anlise precisa ser feita considerando a concorrncia, os eventuais custos adicionais e a existncia de
capacidade ociosa. Certos pedidos especiais podem ser lucrativos,
mesmo quando o preo est abaixo do valor usualmente cobrado.
Nesse tipo de situao, devemos considerar somente o custo
incremental, geralmente desprezando as despesas fixas e algumas despesas variveis. o caso da empresa que tem despesas variveis re-
200
Mdulo 3
ferentes a comisses de vendas, que no sero pagas no pedido especial;

elas no devem ser consideradas.
A regra de deciso para essas situaes aceitar o pedido quando as receitas so maiores que o custo incremental, desde que exista
capacidade ociosa e o pedido especial no atrapalhe as receitas normais da entidade no seu mercado.
Vamos mostrar isso por meio de um exemplo. Uma indstria
fabrica um produto com despesa varivel de R$ 3 e despesas fixas de
R$ 135 mil. Com uma capacidade produtiva de 100 mil unidades, 90
mil so atualmente usadas, e os produtos so vendidos a R$ 5 cada. Podemos apresentar a situao atual da empresa por meio da demonstrao do
resultado pelo formato da contribuio (ver Unidade anterior):
Quadro 78: Pedido especial

Colocamos os valores totais e os valores unitrios (primeira coluna dividida por 90 mil unidades). Podemos observar que as despesas variveis mais as despesas fixas somam R$ 4,50.
A empresa recebeu uma oferta de produo de dez mil unidades
a R$ 3,50 cada. Com essa oferta, a empresa vai economizar comisso
de vendas, que representa R$ 0,20 por produto. Mesmo assim, o valor
da oferta inferior soma das despesas unitrias, de R$ 4,30. A princpio, a oferta no adequada.
Entretanto, aprendemos na Unidade anterior que o importante
observar a margem de contribuio. Nesse caso, a margem do pedido
especial seria positiva, j que o preo superior s despesas variveis.
Seria interessante aceitar a oferta. Vamos fazer os clculos da situao:
Observe que no
necessitamos de
informao das despesas fixas.
201

Observe que no devemos considerar os custos fixos nos clculos, pois eles no representam um valor incremental para a empresa.
Somando esses valores situao original, temos que aceitar a ordem,
o que implicaria um aumento no lucro de R$ 7 mil:

Deciso de comprar ou fazer

Uma empresa pode decidir se expandir por meio da produo de
um bem ou servio que atualmente adquirido externamente. Essa
uma situao em que podemos usar a deciso de comprar ou fazer
internamente. A outra possibilidade a deciso de terceirizar parte do
processo produtivo.
Em ambos os casos, necessrio fazer um levantamento dos
custos incrementais para a deciso. Alm disso, faz-se necessrio, tambm, levar em considerao os aspectos de qualidade, disponibilidade
de capacidade ociosa, especializao da entidade, custo de receber o
produto, eventuais economias de custos fixos, entre outros aspectos.
Suponha uma empresa que adquire o produto Alfa de um fornecedor por R$ 5, mais R$ 0,50 de custos de transporte. O nmero de
unidades mensais que a empresa compra de 1.800. Isso significa que,
atualmente, a empresa gasta R$ 9.900 mensais com o produto Alfa:
202
Mdulo 3
Custo de aquisio = R$ 5 x 1.800 + R$ 0,50 x 1.800 = R$ 9.900

A possibilidade aproveitar a capacidade ociosa e fabricar esse
produto. Um estudo foi realizado e comprovou que seria possvel produzir internamente o Alfa com os seguintes custos variveis: material
direto = R$ 1,30; mo-de-obra direta = R$ 2,65; custos indiretos de
fabricao variveis = R$ 0,85. A empresa acredita que no ser necessrio nenhum custo fixo adicional para a produo interna. Em outras
palavras, o custo fixo no relevante para essa deciso de comprar ou
fazer. Como a soma dos custos variveis de R$ 4,80, temos uma
margem de contribuio positiva. O custo de fabricao seria:
Custo de fabricar = R$ 4,80 x 1.800 = R$ 8.640
A deciso de fazer Alfa implica um custo de fabricao de R$
8.640, representando uma economia, em face do custo de aquisio
(R$ 9.900), de R$ 1.260.
Com essa informao, o administrador da empresa poder negociar com o fornecedor a possibilidade de reduo do seu preo. No
sendo possvel, e como o custo de fabricar internamente superior ao
custo de aquisio, a deciso seria optar pela fabricao de Alfa.
Vamos considerar que a capacidade ociosa possa ser usada para
fabricar outro produto, Beta, com 1.100 unidades. Esse produto tem
um preo de venda de R$ 6 e os seguintes custos: material direto =
R$ 1,15; mo-de-obra direta = R$ 2,55; e custos indiretos variveis de
fabricao = R$ 1,05.
Para analisar a rentabilidade desse produto, basta fazer o clculo
da margem de contribuio total da seguinte forma:
Margem de Contribuio Total = Receita Custos Variveis Totais
MCT = 6 x 1.100 (1,15 + 2,55 + 1,05) x 1.100 =
MCT = 6 x 1.100 4,75 x 1.100 = 1.375
Como a margem de contribuio total positiva, passa a ser interessante sua produo. Temos, ento, que a capacidade ociosa da
empresa pode ser ocupada em fazer o produto Alfa, que atualmente
203
comprado de fornecedor, ou fazer um novo produto, Beta, que possui

margem de contribuio total positiva.
Ao decidir fabricar Alfa, a empresa deve levar em considerao
que ter uma margem de contribuio adicional de R$ 1.260, conforme calculado anteriormente. Entretanto, ao optar por fabricar Alfa, a
empresa deixa de produzir Beta. Esse um exemplo do conceito de
custo de oportunidade, que comentamos no captulo anterior. O custo
de oportunidade o valor da melhor alternativa disponvel. Assim, ao
optar por produzir Alfa, os administradores da empresa tm um custo de
oportunidade que corresponde margem de contribuio total de Beta.
Desse modo, aceitar Alfa representa uma margem de contribuio adicional total de R$ 1.260, mas um custo de oportunidade de R$
1.375. Nesse caso, no interessante a fabricao interna em virtude
da existncia do custo de oportunidade.
O processo de terceirizao ocorrido nos ltimos anos

um exemplo em que possvel aplicar a questo de comprar ou fazer. No mundo de hoje, comum que os call
centers estejam localizados onde a mo-de-obra mais barata. As empresas mundiais deslocam essas atividades para
pases como a ndia.
Deciso de vender ou processar mais

A deciso de vender ou processar mais ocorre nos custos conjuntos. Os custos conjuntos so aqueles resultados de um processo de
produo que gera dois ou mais produtos. So geralmente encontrados em entidades que processam matrias-primas, como o caso da
indstria qumica e da agroindstria. Uma fazenda de engorda e corte
de gado um exemplo de situao na qual temos o custo conjunto.
Quando ocorre o abate do animal, o insumo poder gerar diversos
produtos, variando de carne de primeira qualidade at os produtos de
menor demanda, como pele e osso.
O instante do corte recebe a denominao tcnica de ponto de
separao ou split off point. Nesse ponto de separao, temos a trans204
Mdulo 3
formao de um insumo (o gado, por exemplo) em diversos produtos

finais (picanha, pernil, alcatra, etc.). No instante do ponto de separao, o produtor pode optar por vender o produto da forma como est
ou fazer um processamento adicional.
Para fins do processo decisrio, os custos incorridos antes do
ponto de separao so irrelevantes para determinar se o produto deve
ser processado mais ou vendido. Devemos considerar, portanto, somente o custo ocorrido aps esse ponto para a deciso. Existem duas
justificativas para isso:
a dificuldade que a contabilidade de custos e a gerencial tm
em fazer a alocao dos custos do insumo aos diversos produtos. Na realidade, qualquer alocao dos custos conjuntos ser
arbitrria e pode gerar problemas no processo decisrio; e
devemos lidar somente com os custos incrementais, conforme j comentado anteriormente. Os custos conjuntos so comuns a duas situaes: vender ou processar mais.
A regra de deciso para esse caso comparar as receitas geradas
com a venda imediatamente aps o ponto de separao com as receitas e os custos com o processamento adicional.
Considere uma fazenda que possui um insumo que transformado em diversos produtos aps o ponto de separao. Um desses
produtos gera uma receita de R$ 60 mil. A fazenda est pensando em
fazer um processamento adicional, que vai custar R$ 25 mil, para obter um produto com maior valor agregado. Nessa estimativa de custo,
esto sendo considerados somente os custos adicionais, deixando de
lado os custos fixos e os custos no incrementais. Com o novo produto, a receita a ser gerada ser de R$ 90 mil.
A anlise a ser feita uma comparao com a situao original
(vender sem processar), em que o resultado uma receita de vendas
de R$ 60 mil, e a situao proposta, que ter uma receita maior (R$ 90
mil), mas um custo adicional (R$ 25 mil). A diferena ser uma receita
adicional de R$ 30 mil para um custo adicional de R$ 25 mil. Ou seja,
interessante a opo de processar mais.
205
Outra forma de anlise se encontra na demonstrao de resultado apresentada a seguir.
Quadro 81: Custo conjunto

indicada a receita pelo processamento adicional, pelo custo do

processamento e o custo de oportunidade. Nesse caso, o custo de oportunidade corresponde alternativa de vender sem o processamento
adicional. Como o valor da demonstrao positivo, a alternativa de
processar mais deve ser a escolhida.
Adicionar ou retirar um produto

Essa deciso tambm deve ser tomada a partir da margem de
contribuio. Entretanto, quando o administrador pretender adicionar
um produto ou retirar outro da linha de produo, devem-se levar em
considerao os custos fixos diretamente vinculados.
Considere o seguinte exemplo de uma loja de varejo que possui
trs setores (aqui denominados de Um, Dois e Trs) que produzem receitas de R$ 150 mil por ano. Os dois primeiros setores so lucrativos,
mas o setor Trs apresenta prejuzo, conforme mostra o Quadro 82.
Quadro 82: Parar um departamento

A princpio, a eliminao do setor Trs provocaria um aumento

no lucro de R$ 3.500. No entanto, parte das suas despesas so fixas e
206
Mdulo 3
alocadas. Em outras palavras, so despesas comuns a toda empresa e

que foram alocadas baseadas em algum critrio, como rea ocupada
ou nmero de funcionrios. A eliminao do setor Trs no reduziria
essa despesa.
O quadro a seguir mostra a situao da empresa com o Departamento Trs ( a reproduo da ltima coluna da tabela anterior) e sem
o Departamento Trs. Eliminando o departamento, a empresa perde a
receita, mas deixa de ter as despesas variveis e as despesas fixas diretas. Entretanto, as despesas fixas alocadas permanecem na empresa.
Essa anlise no
adequada, pois estamos olhando o lucro, e
no a margem.
Quadro 83: Sem o Departamento Trs

Podemos perceber que a eliminao do Departamento Trs no

uma boa deciso, pois reduz o lucro da empresa em R$ 1 mil. Uma
outra maneira de analisar esse caso comparar a receita perdida com o
setor que ser eliminado com as economias de despesas que obteremos, incluindo as despesas variveis e as fixas que podem ser eliminadas. Essa forma se encontra no Quadro 84.
Quadro 84: Efeito parando o Departamento Trs

O Quadro 85 sintetiza o uso do custo relevante para fins

gerenciais.
207
Questo
A entidade deve
comprar ou fazer
internamente, aceitar
um pedido especial,
vender ou processar
mais, adicionar ou
no uma linha de
produto.
Informao
Custo relevante
para cada
situao.
O que significa?
Ao comparar
alternativas, verificar
os custos relevantes,
deixando de lado o
custo perdido e os
custos que no so
incrementais.
Como analisar?
A alternativa com
menor custo ou com
maior margem de
contribuio deve
ser escolhida.
Quadro 85: Analisando a informao contbil: custo relevante

Uso de recursos escassos

A margem de contribuio unitria mostra quanto adicionaremos ao lucro com uma unidade a mais do produto ou servio. Quando
temos mais de um produto, aquele com maior margem de contribuio
unitria levar a um maior lucro para cada unidade adicional. Isso significa dizer que devemos privilegiar o produto com maior margem de
contribuio unitria.
Existe uma exceo a essa regra: quando existir restrio em termos de algum recurso usado no processo produtivo. Isso pode ocorrer
devido escassez de tal recurso ou prpria restrio do processo. Essa
restrio pode ser no nmero de horas trabalhadas, no total da produo
da mquina, no espao fsico do armazm ou no uso da matria-prima.
Nas restries de escassez de um nico recurso, o critrio dever ser margem de contribuio pelo fator restritivo. Considere um caso
em que uma matria-prima usada para fabricao de dois produtos,
Leve e Limpo. Ambos possuem preo de venda de R$ 15, mas Leve
possui margem de contribuio de R$ 3, e Limpo, mais lucrativo, de
R$ 5. O Quadro 86 mostra a diferena entre ambos.
Quadro 86: Recursos escassos

208
Mdulo 3
Diante dessas informaes, a escolha sobre qual produto a empresa deve optar fcil: aquele de maior margem de contribuio. No
caso, o produto Limpo.
Existindo recursos escassos, torna-se necessrio verificar o efeito dessa escassez sobre a rentabilidade. Vamos, nesse ponto, considerar somente o problema de um nico recurso escasso.
Na dcada de 1980, outro livro (alm do j citado Relevncia perdida

perdida) causou sensao no mundo executivo: A
meta
meta. Esse livro, escrito a partir das idias de um fsico
israelense, propunha o gerenciamento de uma empresa a
partir de suas restries. Por esse motivo, essas idias ficaram conhecidas como Teoria das Restries
Restries.
Considere que duas unidades de matria-prima possam fabricar

um produto Leve, mas so necessrias quatro unidades para fabricar
um produto Limpo. O fornecedor desse insumo garantiu somente seis
mil unidades para o prximo ano.
A deciso nesse caso deve ser feita em termos da margem de
contribuio por fator limitante. Para isso, basta dividir a margem unitria por dois e quatro:
MC Unitria por Fator Limitante de Leve = 3/2 = 1,5.

MC Unitria por Fator Limitante de Limpo = 5/4 = 1,25.
Nesse caso, devido ao fator limitante, interessante produzir

Leve, pois esse produto vai gerar maior margem de contribuio para
cada unidade de fator limitante. Uma forma de comprovar isso determinar qual o lucro seria obtido, caso a empresa fabricasse somente
um dos dois produtos. Com seis mil unidades de insumo, possvel
produzir 3 mil (= 6.000/2) do produto Leve. J essas mesmas unidades tornam possvel a produo de 1.500 unidades (= 6.000/4) do produto Limpo. A margem total nesses dois casos ser:
209
MCT produzindo somente Leve = 3.000 x 3 = R$ 9.000,00.

MCT produzindo somente Limpo = 1.500 x 5 = R$ 7.500,00.
A regra de deciso dividindo margem por recurso escasso vlida quando estamos tratando de um nico recurso. Quando existem
dois ou mais recursos, necessria uma soluo um pouco mais complexa, que estudaremos a seguir.
O Quadro 87 resume o uso dos conceitos vinculados a recursos
escassos pela gerncia.
Questo
Informao
Margem de
Tem-se um recurso
que escasso, qual o contribuio por
produto que deve ser fator limitante.
incentivado?
O que significa?
Como analisar?
Quanto de margem
cada produto est
contribuindo,
levando-se em conta o
fator limitante.
Produto com maior

margem deve ser
incentivado. Vlido
para um nico fator
limitante.
Quadro 87: Analisando a informao contbil: recursos escassos

Situaes com mais de um recurso escasso

Nessa situao, a entidade possui mais de um recurso escasso e
deseja determinar quanto deve produzir de cada um dos seus produtos
de modo a obter a maior rentabilidade possvel.
Esses casos no possuem soluo to simples como as outras
situaes apresentadas no captulo. Usamos um instrumento denominado programao linear. O uso da programao linear tem sido
muito facilitado com as planilhas eletrnicas.
Vamos considerar uma situao de uma empresa com dois produtos, A e B. Ambos os produtos passam pelo setor de acabamento e
de montagem, mas esses setores possuem restries. O departamento
de acabamento possui capacidade de 350 horas, e o de montagem tem
restrio de 315 horas. A quantidade escolhida para produzir de A ou
de B deve ser tal que o nmero de horas usadas nesses departamentos
no deve ultrapassar esses valores.
210
Mdulo 3
Se essa indstria faz um produto A, usa 3,50 de montagem e

5,25 horas de acabamento. Se fizer um produto B, usa 7 horas de
montagem e 3,5 de acabamento. Finalmente, a margem de contribuio de A igual a R$ 87,50, e a de B R$ 140,00.
A escolha que o administrador deve fazer significa uma quantidade de produto A (Qa) e uma quantidade do produto B (Qb) que vo
maximizar a margem de contribuio total. Ou seja, a escolha ser
aquela em que
MCT = $ 87,50 x Qa + $ 140,00 x Qb,
desde que as restries de acabamento e montagem sejam respeitadas.
Vamos usar aqui a planilha Excel para resolver esse problema. Inicialmente, teremos que digitar as informaes na planilha. O Quadro 88
mostra a entrada dos dados na planilha. Na primeira coluna da planilha,
colocamos os nomes dos produtos. A coluna ser onde parte do resultado final vai aparecer. Por hora, colocamos o valor 1 para as clulas
B3 e B4. A coluna C informa o total de horas gastas para cada produto
na montagem. A coluna D o resultado da multiplicao das duas
colunas anteriores. Na clula D5, temos a soma de D3 e D4. Tambm
aproveitamos para informar na clula D7 a restrio da montagem da
empresa. A coluna E tem o nmero de horas gastas no acabamento.
A coluna seguinte o resultado da multiplicao da coluna B pela coluna E, e na clula F5 temos a soma de F3 e F4. A restrio do acabamento foi colocada na clula F7. Na coluna G, temos a margem de contribuio unitria de cada produto. Finalmente, a coluna H o resultado
da coluna B pela coluna G, levando margem de contribuio total.
Quadro 88: Exemplo de recursos escassos

211
Caso o seu programa

Excel no tenha essa
funo, use o programa original para
instal-la.
Com essa tabela digitada, vamos usar uma funo do Excel denominada Solver. Clique em Ferramentas, Suplementos e marque o
quadro correspondente a Solver, e clique em OK. Digite novamente
Ferramentas, Solver. Voc vai completar o quadro que apareceu da
seguinte forma:
definir clula de destino digite ou clique em H4, que
corresponde margem de contribuio total;
igual a deixe marcada a opo Max, de maximizar;
clulas variveis marque a quantidade (clulas B3:B4). A
quantidade que a entidade vai produzir de cada item vai aparecer nessas clulas;
submeter as restries clique em Adicionar para colocar a
primeira restrio, a de montagem. Em Referncia de Clula, digite D4, mantenha a coluna de <= (menor igual), e em
Restrio, informe D6. Nesse caso, estamos informando que
o total obtido pela soma das horas da montagem no poder
ultrapassar 350 horas. Clique em OK. Repita o processo para
o Acabamento, trocando para F4 e F6, respectivamente;
Opes em opes, marque Presumir no negativos para
assegurar que a resposta ser uma quantidade maior do que
zero. Clique em OK;
Resolver ao clicar em Resolver e OK, a planilha ser alterada para os seguintes resultados:
Quadro 89: Recursos escassos: soluo

212
Mdulo 3
Vamos ler o resultado. Na segunda coluna, apareceram 40 unidades para o produto A e 30 unidades para o produto B. Esse o
melhor resultado diante das restries e do objetivo de maximizar a
margem de contribuio. Com essa quantidade, a empresa vai usar
350 horas do departamento de montagem e 315 horas do departamento de Acabamento. A margem ser de R$ 7.700, o maior valor possvel de obter com as restries disponveis.
RESUMO
Nesta Unidade, conhecemos conceitos que nos auxiliam
em nossas decises administrativas, como: custo-padro, custo
incremental, custo perdido e custo relevante. Vimos que existem diversas situaes em que possvel aplicar as noes de
custos nas decises.
Chegamos ao final da Unidade 7, na qual voc tomou

conhecimento de importantes conceitos relacionados a custos. Vimos que a contabilidade gerencial est associada ao
processo de tomada de deciso por parte do gerente de
uma entidade. Esta Unidade mostrou, a exemplo da anterior, como isso pode ocorrer. Tambm voc pode perceber a necessidade de estar atento a tcnicas sofisticadas de
anlise, das quais apresentamos uma, a programao linear
aplicada aos problemas de custos. Ao longo do curso de
Administrao, voc ter oportunidades de conhecer mais
a fundo algumas tcnicas que o ajudaro a ser um administrador. Acredite.
213
Questo
Informao
O que significa?
Como analisar?
Qual o custopadro para as

atividades que
esto sendo/
sero desenvolvidas?
Custo-padro.
O custo que
incorrido por uma
atividade nas
situaes normais
de trabalho.
Por meio da anlise de

variao, possvel
explicar as causas das
variaes no custo.
A deciso que
est sendo
tomada pela
empresa no est
sendo induzida
pela falcia do
custo perdido?
Informaes
contbeis e
anlise da
conseqncia das
decises
administrativas.
O administrador
no deve persistir
no erro.
Quando uma deciso ruim

foi tomada pelo administrador, mas ele insiste no erro.
A entidade deve
comprar ou fazer
internamente,
aceitar um
pedido especial,
vender ou
processar mais,
adicionar ou no
uma linha de
produto?
Custo relevante
para cada
situao.
Ao comparar
alternativas,
verificar os custos
relevantes, deixando
de lado o custo
perdido e os custos
que no so
incrementais.
A alternativa com menor

custo ou com maior
margem de contribuio
deve ser escolhida.
Quanto de margem
cada produto est
contribuindo,
levando-se em conta
o fator limitante.
Produto com maior

margem deve ser incentivado. Vlido para um nico
fator limitante.
Margem de
Se tenho um
contribuio por
recurso que
fator limitante.
escasso, qual o
produto que deve
ser incentivado?

Saiba mais...
Uma alternativa para aprofundar seus conhecimentos a leitura
de dissertaes de mestrado de programas de ps-graduao existentes no Brasil. Por determinao da Coordenao de Aperfeioamento de Pessoal de Nvel Superior (Capes), esses programas devem
214
Mdulo 3
disponibilizar todos os trabalhos de final de curso que foram defendidos aps 2005. Alguns dos programas possuem um banco de
dissertaes mais antigo ainda. Procure dar uma olhada nos programas de contabilidade em que vrias dissertaes defendidas tiveram
como enfoque a contabilidade gerencial. Essas leituras so mais
tcnicas e exigem um maior flego do estudante.
1. O custo-padro, para ser implantado, necessita que a entidade
faa um estudo sobre a forma como as atividades so executadas e,
eventualmente, altera essa maneira. Tome um exemplo de uma
empresa ou de uma situao que voc conhece e imagine como
seria a mensurao do custo-padro.
2. Voc seria capaz de lembrar-se de uma situao em que a falcia
do custo perdido ocorreu?
3. Os estudiosos do comportamento humano constataram que 80%
das pessoas acreditam que dirigem melhor do que a mdia. Esses
estudos de uma nova rea denominada de finanas comportamentais
tm sido usados para explicar as razes para existncia da falcia
do custo perdido: as pessoas superestimam suas habilidades. Imagine um administrador que tomou uma deciso ruim e deveria cancelar essa deciso. Como isso explicaria a falcia?
4. Qual o objetivo das decises em situaes de custo relevante?
5. Qual a informao mais relevante que o administrador necessita
para tomar a deciso?
215
UNIDADE
8
Apurandoo ocusto
custounitrio
unitrio
Apurando
Objetivo
Nesta Unidade, voc vai conhecer a finalidade de apurar o custo
unitrio dos produtos ou servios, e o esquema bsico da alocao
de custos, para compreender a importncia da alocao para o
processo decisrio. Vamos apresentar, ainda, o custeio por
ordem, o custeio por processo e a invocao do custeio por
atividades.
218
Mdulo 3
Apurando o custo unitrio
Introduo
Caro estudante!
Estamos iniciando a Unidade 8. Nas duas Unidades anteriores, tratamos da Contabilidade voltada para o processo de
tomada de deciso, enfocando o uso da margem de contribuio e da classificao dos custos fixos e variveis no
processo decisrio. Nesta Unidade, vamos discutir a apurao do custo unitrio.
Existem diversas situaes em que o administrador necessita essa informao. A descrio inicial desta Unidade
uma situao na qual a apurao do custo unitrio tem
importncia. Uma outra situao muito lembrada a determinao do preo de venda de um produto ou servio a
partir dos seus custos. Em setores regulados, como o
caso do setor eltrico, ou em setores nos quais existe uma
grande concorrncia, a apurao do custo unitrio relevante at como justificativa para preos praticados.
Vamos debater o processo de alocao dos custos, aspecto
que ainda no foi discutido anteriormente. Apesar de a
alocao poder ser realizada para as diferentes divises de
uma entidade, nosso foco sero os casos de alocao para
apurao do custo unitrio dos produtos.
A preocupao com o desenvolvimento das regies mais pobres

do mundo tem conduzido a uma srie de aes sociais, em particular,
no mundo desenvolvido.
O desenvolvimento de organizaes no-governamentais tem
ocorrido dentro desse contexto. De igual forma, atitudes adotadas pelo
mercado consumidor tm enfocado, embora s vezes timidamente, atos
219
cotidianos no sentido de reduo das desigualdades sociais no mundo.

Algumas empresas perceberam essa nova mentalidade dos consumidores e passaram a aproveitar essa mudana. Uma dessas atitudes tem
sido a valorizao de produtos classificados sob a terminologia de
comrcio justo. A idia que os consumidores pagariam um pouco
mais por produtos que tenham sua origem em regies pobres. As empresas que se engajaram no comrcio justo afirmam que os agricultores das regies mais pobres vo receber mais por cada produto vendido sob esse smbolo. Isso sensibiliza alguns consumidores, que pagam
mais caro por um produto com a esperana de auxiliar no desenvolvimento dessas regies.
Uma anlise realizada na estrutura dos custos unitrios desses
produtos revelou que, efetivamente, os produtores recebem mais por
seus produtos. Entretanto, a mesma anlise revelou que a maior parte do
lucro desse comrcio justo estava sendo embolsada pelos varejistas.
Importncia da alocao
O termo alocao diz respeito ao processo de tentar apurar custos de cada um dos produtos/servios ou das unidades de uma entidade. Para isso, destinamos os custos indiretos para cada um dos produtos/servios ou departamentos.
Em muitas situaes, o processo de alocao pode ajudar no processo de tomada de deciso. Geralmente, os administradores preferem
tomar decises baseadas nos custos alocados, que tentam considerar
todos os esforos necessrios para produzir um determinado produto.
Talvez, por essa razo, as decises de formatao de preo a partir do
custo do produto so realizadas a partir dos custos obtidos aps o processo de alocao.
Uma outra finalidade que a alocao pode ser um importante
sinalizador para os funcionrios de uma entidade. Num estudo de caso
clssico na Contabilidade de Custos, o autor mostrou que uma fbrica
220
Mdulo 3
automatizada japonesa foi usada para alocar os custos indiretos quantidade de mo-de-obra. Isso, a princpio, no faz sentido, pois a fbrica usa pouca mo-de-obra como critrio para alocar os custos indiretos, sendo prejudicial ao seu desempenho. Isso induz os setores a buscarem mais automatizao, reduzindo a participao da mo-de-obra.
Percebemos aqui um sentido para fazer a alocao: induzir o comportamento dos gerentes de diviso.
Para chegar ao custo unitrio dos produtos, a entidade tem de
determinar como vai mensurar os custos e aloc-los aos produtos.
O processo de mensurao contempla qual mtodo ser usado, e se o
custeio por ordem ou por processo. Ambos os mtodos possuem a
mesma finalidade: determinar o custo unitrio do produto. Mas so
diferentes:
custeio por ordem: calcula o custo associado a uma determinada ordem de produo; e
custeio por processo: refere-se obteno do custo envolvido num processo de produo.
J o custo unitrio ser dado pela diviso do nmero das unidades que foram produzidas.
Escolhendo o mtodo
O custeio por ordem calcula o custo de uma determinada ordem.
Como os custos so calculados para a ordem total, o custo unitrio
obtido dividindo esses custos totais da ordem pelo nmero de unidades produzidas naquela ordem.
Para utilizar o custeio por ordem, geralmente necessrio que
uma ordem seja facilmente identificada. Ou seja, sua utilizao realizada em produtos que so fabricados em ordens separadas e distintas. Desse modo, o custo de cada ordem pode ser identificado. A ordem usada em construes de navios, na indstria de avies ou oficinas mecnicas. Considere, por exemplo, a construo de avies. Esse
um caso em que adequado o uso do custeio por ordem. Cada avio
Olhe o processo
produtivo para escolher o mtodo.
221
encomendado pelas companhias areas pode ser identificado, e o custo, associado quela encomenda.
O custeio por processo ocorre quando os produtos so parecidos e existe um fluxo de produo que d origem aos produtos, muito
embora seja difcil separar um custo de outro. O fluxo de produo
contnuo. Os custos so acumulados para todas as unidades durante
um perodo. A indstria petroqumica um exemplo de custeio por
processo produtivo. A matria-prima entra no processo, e seu processo vai resultar em diferentes produtos.
Podemos dizer que o custeio por ordem mais preciso, j que os
custos de cada ordem esto associados de maneira direta. J o custeio
por processo menos preciso, pois o custo unitrio a mdia dos
custos de um determinado perodo.
O processo de alocao de custos

A alocao de custos dentro de uma entidade realizada a partir
de uma diviso desta em departamentos. O termo departamento refere-se a qualquer rea de uma entidade, podendo ser uma diviso, um
departamento, uma chefia ou um setor. No processo de alocao, existem dois tipos:
departamentos de servios: so aquelas reas que exercem a
atividade-meio da entidade. So exemplos de departamentos
de servios: reas de recursos humanos, de segurana
patrimonial e a tesouraria. Como se trata de uma atividademeio da entidade, os valores desses departamentos de servios so reduzidos em comparao com os departamentos de
produo; e
departamentos de produo: so aquelas reas que exercem
a atividade-fim da entidade. Numa indstria, por exemplo,
seriam as reas de montagem e acabamento. Esses departamentos recebem a maior parte dos valores.
222
Mdulo 3
Na contabilidade de custos tradicional, a alocao de custos ocorre em duas etapas:

1 etapa: consiste em alocar os custos dos departamentos de
servios para departamentos de produo. Imagina-se que
algumas reas prestam servios s reas fins, e seus custos
devem ser alocados aos departamentos de produo;
2 etapa: a alocao feita dos departamentos de produo
para os produtos, conforme o quadro a seguir.
Observe que a presidncia da entidade tambm um departamento de servio, e os seus custos devem ser alocados
(a primeira etapa) para os departamentos de produo.
Quadro 91: Processo de alocao numa entidade

Vamos detalhar as duas etapas da alocao de custos.

1 etapa: os custos dos departamentos de servios devem ser
alocados para os departamentos de produo por um critrio
de rateio. Considere, a ttulo de exemplo, o departamento de
recursos humanos, que presta servios aos de produo. Podemos alocar esses custos para os departamentos de produ-
223
o por meio de um critrio como nmero de funcionrios

em cada departamento de recursos humanos ou por um critrio que seja mais adequado.
Ao final dessa etapa, todos os custos dos departamentos de servios devem ter sido alocados aos departamentos de produo.
Questo
O custo da entidade
competitivo?
Informao
O que significa?
Custo unitrio da Se a estrutura da

entidade em
entidade est enxuta
relao aos
ou no.
concorrentes ou
em relao ao
preo de mercado.
Qual o produto mais Preo menos

rentvel da entidade? custo unitrio
por linha de
produto.
Produto que possui

maior lucratividade.
Como analisar?
Se o custo unitrio
estiver acima do
preo de mercado,
pode ser um sinal de
problemas de custos
para a entidade.
Quanto maior o
lucro, mais rentvel
o produto. Devese tomar o cuidado
de no usar essa
informao para
descontinuar um
produto (vide
Unidade 7).
Quadro 92: Analisando a informao contbil:

Departamento de Servios
2 etapa: no incio dessa etapa, somente os departamentos

de produo possuem custos, pois os custos dos departamentos de servios foram alocados na etapa anterior. Nessa etapa, esses custos sero transferidos aos produtos. Os custos
que esto diretamente vinculados a algum produto sero
alocados sem rateio; os demais custos da alocao devero
levar em considerao o critrio mais adequado.
Ao final desse processo, somente os produtos tero custos. Basta
agora dividir pela quantidade produzida para obtermos o custo unitrio.
224
Mdulo 3
Voc j deve ter notado que, dependendo do critrio de

rateio ou da forma como desenhado o sistema de custo,
o resultado obtido pode ser modificado. Entretanto, por
questo de tica, o administrador no deve interferir no
desenho do sistema de custo visando a apurar um resultado maior ou menor.
Apesar de o esquema bsico ser bastante simples, preciso tomar alguns cuidados no processo:
primeiro: os itens no vinculados ao processo produtivo, como
o caso de despesas (propaganda, administrativa, juros, etc.),
devem ser levados ao resultado conforme seu fato gerador;
segundo: um custo direto a um determinado produto no pode
ser alocado. O custo de uma embalagem que somente usada num produto deve ser considerado diretamente no resultado daqueles produtos sem nenhum rateio;
terceiro: aps todo procedimento de alocao, teremos o custo
do estoque que foi reproduzido. Esse valor somente vai para
a demonstrao do resultado quando o estoque for vendido,
compondo assim o item denominado Custo de Produtos
Vendidos.
Finalmente, e no menos importante, necessrio ter um cuidado adicional com a alocao do denominado custo recproco. Essa
situao ser detalhada a seguir.
Considere uma entidade com dois departamentos de servios.
O custo recproco ocorre quando um departamento de servio presta
servio a outro, que, por sua vez, tambm presta servio a outro departamento. Na situao de custo recproco, temos que um departamento de servio presta servio e recebe servio de outro. O problema
do custo recproco tambm pode ocorrer com dois ou mais departamentos de produo.
O problema de custo recproco pode ser facilmente resolvido
por meio de uma operao que envolve matrizes e no ser objeto de
discusso desta disciplina.
Essas operaes se
referem ao contedo
que voc estudou em
Matemtica no Ensino
Mdio.
225
Observe que, nesse

exemplo, no estamos
considerando o custo
recproco.
Para verificar seu entendimento sobre esses conceitos, vamos

exemplificar por meio de um posto de gasolina. Esse posto possui dois
departamentos de servios: a tesouraria e a direo (presidente da
empresa e seus assessores). A tesouraria tem um custo de 2.500 por
ms e responsvel pelo controle financeiro, incluindo de valores a
receber, cheques a compensar, cartes de crdito e de dbito, conciliao bancria, entre outras tarefas. A direo tem custo de 8.000 e
responsvel tambm pela poltica de recursos humanos.
O posto de gasolina possui dois departamentos de produo:
venda de combustvel e loja de convenincia. Os valores de 2.500 e
de 8.000 devem ser alocados para esses departamentos de produo
na primeira etapa. Vamos fazer essa etapa inicialmente.
Uma vez que a tesouraria tem a funo de controle financeiro, o
critrio de rateio do seu custo ser movimentao financeira de cada
setor. Cerca de 70% dessa movimentao ocorre com o departamento
de venda de combustvel, e o restante, com a loja de convenincia.
Esse percentual ser usado para o rateio do departamento.
Os custos da direo esto associados com os recursos humanos
da empresa. A maioria dos funcionrios est vinculada venda de
combustvel: so 12 funcionrios nesse setor, e quatro na loja de convenincia. Esse ser o critrio para alocar o rateio.
Os custos do departamento de venda de combustvel antes da
primeira etapa somam R$ 120 mil por ms. Os custos da loja de convenincia so de R$ 40 mil.
Com esses dados, podemos fazer o processo de alocao. Na
primeira etapa, precisamos alocar os custos dos departamentos de servios (tesouraria e direo) para os departamentos de produo.
A alocao dos custos da tesouraria ser feita da seguinte forma:
Alocao para o Dep. Combustvel = 70% x 2.500 = R$ 1.750,00
Alocao para Dep. Loja de Conv. = 30% x 2.500 = R$ 750,00
A alocao dos custos da direo ser feita na proporo do
nmero de funcionrios:
Alocao para o Dep. Combustvel = (12/16) x 8.000 = R$ 6.000
Alocao para Dep. Loja de Conv. = (4/16) x 8.000 = R$ 2.000
226
Mdulo 3
Com isso, ao terminar a primeira etapa, os departamentos de servios alocaram todos os seus custos aos departamentos de Combustvel e Loja de Convenincia, resultando nos seguintes nmeros:
Custo Dep. Tesouraria = 2.500 1.750 750 = 0
Custo da Direo = 8.000 6.000 2.000 = 0
Custo do Dep. Combustvel = 120.000 + 1.750 + 6.000 = R$ 127.750
Custo Dep. Loja de Conv. = 40.000 + 750 + 2.000 = R$ 42.750
O Quadro 93 apresenta o resumo do que foi realizado na primeira etapa. O mesmo processo deve ser aplicado para o departamento de
Loja de Convenincia.
Quadro 93: Primeira etapa: exemplo

A prxima etapa alocar os custos do Departamento de Produo aos produtos. Vamos considerar o Departamento de Combustvel,
que possui trs produtos: gasolina, lcool e outros (principalmente diesel). Do total de R$ 120 mil, R$ 110 mil so custos especficos a cada
produto, o custo da mercadoria. Ou seja, esses R$ 110 mil no devem
ser alocados, pois so especficos a cada produto. A distribuio desse
valor entre os produtos a seguinte: gasolina com 65%, lcool com
25%, e 10% para outros. Em termos numricos, isso significa R$ 71.500
de custo direto para gasolina, R$ 27.500 para lcool e R$ 11.000 para
outros.
227
Falta agora alocar R$ 10 mil mais o custo que foi alocado dos
departamentos de servios (R$ 17.750), totalizando R$ 27.750. Para
essa alocao, vamos considerar como critrio de rateio o nmero de
vendas efetuadas (e no seu valor): 60% para gasolina, 18% para lcool, e 22% para outros.
Custo gasolina = 71.500 + 60% x 27.750 = R$ 82.150,00
Custo lcool = 27.500 + 18% x 27.750 = R$ 30.695,00
Custo outros = 11.000 + 22% x 27.750 = R$ 14.905,00
O Quadro 94 mostra o que foi realizado na segunda etapa.
O mesmo processo deve ser aplicado para o Departamento de Loja de
Convenincia.
Quadro 94: Segunda etapa: exemplo

Observe a importncia dos dados que sero usados para

fazer a alocao dos custos. Existindo problemas nesses
dados, os valores alocados estaro errados.
O Quadro 95 resume a discusso sobre o uso da informao de

custo nas decises de uma entidade.
228
Mdulo 3
Questo
O custo da entidade
competitivo?
Informao
O que significa?

entidade em
entidade est enxuta
relao aos
ou no.
concorrentes ou
em relao ao
preo de
mercado.

por linha de
produto.
Produto que possui

Como analisar?
Se o custo unitrio
estiver acima do
preo de mercado,
problemas de custos
para a entidade.
Quanto maior o
lucro, mais rentvel
de no usar essa
informao para
descontinuar um
produto (vide
Unidade 7).
Quadro 95: Analisando a informao contbil: anlise do custo

Custeio por ordem

No custeio por ordem, cada produto feito conforme as
especificaes do cliente.
Assim, o preo deve refletir esse fato. No custeio por ordem, os
trs elementos bsicos do custo (material direto, mo-de-obra direta e
custos indiretos) so acumulados em cada uma das ordens. As despesas administrativas gerais e de venda no so consideradas como parte
do custo, conforme j afirmamos anteriormente.
Para entender o custeio por ordem, imagine uma grfica que recebeu uma encomenda de fazer mil cartazes de propaganda. A produo de tal encomenda envolver mo-de-obra, papel, tinta e horas de
mquina. Toda vez em que um desses itens usado para a produo
dos cartazes, os valores correspondentes so anotados na planilha dessa
ordem. Vamos imaginar que a grfica necessitou 1 hora do seu designer
229
A maior complexidade
do custeio por ordem
a contabilizao.
Deixamos isso com o
contador!
para fazer o projeto grfico e que o custo da hora desse profissional

seja de R$ 25. Esse valor e tambm todos os demais so somados na
ordem referente aos cartazes. Ao final do processo de impresso, basta somar todos os custos que foram considerados nessa ordem para ser
o total da ordem referente encomenda dos cartazes.
Durante a fabricao, normal ocorrerem perdas. Essas perdas
devem ser incorporadas ordem, quando possvel fazer uma associao direta. Eventualmente, podem existir perdas anormais, que no
so esperadas. Esse tipo de perda no deve ser incorporado ao custo
da ordem em termos contbeis; devem ser consideradas como despesas do perodo.
Custeio por processo

No custo do processo, temos etapas na fabricao em que um
determinado produto passa por vrios departamentos de custo da entidade. Cada departamento contribui para o processo de produo, incorporando mo-de-obra, materiais ou custos indiretos.
Para o administrador, importante saber que, ao longo da produo, cada departamento vai contribuir com recursos, e isso significa
custos. Quando um produto passa por um departamento, isso vai representar um aumento no custo de fabricao. Esse custo vai se somar
aos custos de outros departamentos por onde o produto passar.
O Quadro 96 apresenta a situao de uma entidade com trs departamentos. Um determinado produto passa por esses departamentos. No departamento A, o produto comea a ser fabricado. Nesse departamento, so somados os custos de material direto, mo-de-obra
direta e custos indiretos. Essa soma representa o total dos custos no
Departamento A. Quando dividimos pelo nmero de unidades, temos
o custo por unidade ao passar pelo primeiro departamento.
230
Mdulo 3
Quadro 96: Custeio por processo

Aps esse departamento, o produto transferido para o Departamento B. Nesse departamento, podem ser agregados mais custos de
material direto, mo-de-obra direta ou custos indiretos. Somando com
os custos totais que foram transferidos do Departamento A, temos o
total dos custos do produto aps passar pelo Departamento B.
Na terceira etapa, o produto passa pelo Departamento C. Os
custos ocorridos at aquele momento, incluindo tambm os custos do
Departamento A, so agregados aos custos especficos desse departamento. Depois de passar pelo ltimo departamento, o produto est
acabado e ir para o estoque da entidade at o momento de sua venda.
No final de um exerccio social, necessrio fazer estimativa do
estoque da entidade. Parte desse estoque est acabada, pois j percorreu todo o fluxo de produo. Nesse caso, a estimativa do custo do
estoque de produto acabado feita por meio da multiplicao do custo
por unidade pela quantidade de estoque acabado. Uma outra parte ainda
no comeou a ser processada, sendo matria-prima. Esse estoque
fcil de ser avaliado, pois ser mensurado pelo seu custo de aquisio
ou custo histrico.
Um problema surge com o estoque que est em processamento
no final do exerccio social. necessrio avaliar esse estoque. Aquelas unidades que j completaram o processo no departamento e que
ainda no comearam a ser processadas em outro podem ser avaliadas
pelo custo de forma bastante fcil. Esse custo aquele que consta no
final das colunas da figura para cada departamento. Entretanto, caso
um produto esteja em processamento num departamento, necessrio
Todo esse procedimento deve ser feito

para cada tipo de
estoque. Trabalhoso,
mas no difcil!
231
fazer um clculo bastante simples para determinar a proporo do seu

processamento.
Vamos imaginar que dez unidades ainda estavam em
processamento no final do exerccio social no Departamento A. O
contador faz um levantamento para verificar qual era a percentagem
do processamento que j foi realizado. Se 40% do processo j foi realizado, o valor desse estoque corresponder aos 40% do custo por
unidade que consta da primeira coluna da ilustrao anterior. Isso recebe a denominao de equivalente de produo.
Custeamento por atividades

Nas primeiras Unidades desta disciplina, mostramos o uso da
anlise de custo, volume e lucro (CVL), e da margem de contribuio
no processo decisrio. Na Unidade anterior e nesta, mostramos como
ocorre o processo de alocao dos custos, tambm denominado custeio por absoro.
Na dcada de 1970, pesquisadores perceberam que estava ocorrendo uma grande transformao nas empresas, particularmente nas
indstrias dos pases desenvolvidos. No incio do sculo XX, a estrutura dos custos de uma indstria era constituda principalmente pelos
custos de mo-de-obra direta e material direto. Setenta anos depois, se
constatou que a maioria dos custos eram os indiretos.
Essa tendncia criava um problema para a Contabilidade de
Custos, j que os custos indiretos so geralmente alocados aos produtos ou servios. Por esse motivo, diversos autores passaram a acreditar
que o uso de procedimentos de alocao poderia distorcer o resultado
final do custo unitrio. Outros chegaram a afirmar que a Contabilidade de Custos era um empecilho produtividade.
Constataes empricas mostraram que o clculo de custo em
diversas empresas era realizado por meio de alocaes simplistas baseadas no volume. Essas alocaes enfatizavam, como critrio de ra-
232
Mdulo 3
teio, a quantidade produzida, e o nmero de horas trabalhadas, entre

outros. A crtica era de que o volume, expresso por meio desses critrios de rateio, era somente uma das variveis que deveriam ser usadas
na apurao dos custos.
Como alternativa para resolver esses problemas, surgiu o
custeamento por atividades ou Activity Based Costing (ABC). Sua
fundamentao terica era de que as atividades so usados pelos produtos, servios e outros objetos de custos. Com base nisso, o ABC
enfoca as atividades e aloca os custos indiretos com base nos recursos
que foram consumidos em cada atividade.
Diferentes pesquisas realizadas nas empresas mostraram que

as prticas de contabilidade de custos podem variar conforme o pas. Enquanto em alguns pases ocorreu grande
nfase nos sistemas de custos e seu aperfeioamento, em
outros o foco foi fazer da apurao de custos uma ferramenta auxiliar no processo de desenvolvimento do produto e no controle da qualidade. No caso especfico do Brasil, a contabilidade de custos s comeou a ter um maior
desenvolvimento com a reduo da taxa de inflao, em
meados da dcada de 1990.
Algumas atividades podem adicionar valor, ou seja, ser percebidas como relevantes para o cliente, e aumentar a riqueza do produto
ou servio consumido. Outras atividades no adicionam valor, pois
aumentam o custo, mas no o valor para os clientes. Um exemplo de
atividade que no agrega valor a movimentao do material dentro
da fbrica. Outro exemplo seria fazer o trabalho novamente por falha
no processo. Em ambos os exemplos, temos aumento do custo do produto, muito embora isso no tenha importncia para o cliente. razovel que, diante disso, essas atividades sejam modificadas ou eliminadas.
Para poder fazer a alocao dos custos indiretos, o ABC tenta
localizar fatores que afetam o custo total. Esses fatores recebem o nome
de direcionadores de custos. Quando um direcionador de custo apresenta uma variao, isso afeta o custo total.
importante reduzir
as atividades que no
agregam valor.
233
O exemplo da grfica que usamos anteriormente interessante

para mostrar como isso funciona na prtica. Uma grfica trabalha por
ordem. Cada nova ordem representa uma parada nas mquinas, uma
nova editorao e uma maneira diferente de finalizar um produto. Considerar somente a quantidade mo-de-obra usada ou o nmero de impressos realizados no traduz os custos de parada denominados setups
e outras variveis, ou direcionadores, que influenciam os custos.
Outro exemplo, muito usado na literatura de custos, o caso das
duas fbricas de canetas. Ambas possuem capacidade de produo de
1 milho de canetas. A primeira fbrica s fabrica canetas azuis, e seu
processo produtivo bastante simples, sem paradas na produo e sem
complexidades na manipulao dos estoques. Por conta disso, o custo
unitrio baixo. A segunda fbrica produz 900 mil canetas azuis, e o
restante, 100 mil de canetas de cinco cores diferentes. Como existem
mais cores, isso significa uma srie de procedimentos adicionais, aumentando a complexidade de manipulao dos estoques, por exemplo.
No custeio tradicional, o custo unitrio seria obtido atravs da
diviso do custo total pelo nmero de canetas produzidas. Isso daria
uma impresso de que a fbrica com maior diversidade de canetas
teria um custo unitrio maior, sendo pouco competitivas as suas canetas. Na realidade, a presena de complexidade aumentou os custos das
canetas de outras cores. O ABC pode alocar os custos, no somente
pelo nmero de unidades produzidas, mas tambm por fatores que expressam essa maior complexidade da segunda fbrica. Para isso, a segunda fbrica no teria somente o volume como direcionador de custos.
O Quadro 97 apresenta algumas atividades e possveis
direcionadores de custos. Naturalmente que, para cada atividade, podemos ter um nmero muito grande de direcionadores. Isso mostra um
dos principais problemas do custeamento por atividades: o custo de
implantao e manuteno elevado e, por esse motivo, ele usualmente adotado em grandes empresas.
234
Mdulo 3
Quadro 97: Exemplos de direcionadores

Fonte: HORNGREN (2000, p.21)
Com efeito, a adoo do custeamento por atividades significa

um levantamento completo dessas atividades na entidade e um desenvolvimento de um conjunto de direcionadores. Geralmente, a implantao do ABC feita conjuntamente com um programa de gesto.
Dependendo das caractersticas da entidade, o custeamento por atividade pode ser invivel.
Uma segunda crtica ao custeamento por atividade se ele representa algo novo na contabilidade ou uma mera sofisticao do custeio por absoro. Depois do debate acalorado que se seguiu s primeiras experincias com o ABC, parece que hoje essa questo j no
mais to importante contribuio mensurao contbil, nem a
nica soluo possvel.
Outras alternativas tambm surgiram para tentar resolver os problemas que foram constatados no custeamento tradicional e no prprio ABC. J citamos, na Unidade anterior, a Teoria das Restries,
que, apesar do sucesso editorial do livro A meta, em que as idias so
235
apresentadas de maneira didtica, teve pouca aplicao prtica nas

empresas.
Observamos, no Brasil, o desenvolvimento de duas correntes de
estudos que influenciaram o debate acadmico e, em alguns casos, a
aplicao de mensurao de cursos nas empresas:
a Unidade de Esforo de Produo (UEP): surgindo principalmente na Regio Sul do Pas, atravs da divulgao das
idias de Allora. Esse mtodo tem sido adotado por algumas
indstrias dessa regio. Sua idia bsica era a necessidade de
transformar os valores monetrios numa medida fsica, que
no sofresse influncia da valorizao ou desvalorizao da
moeda. Esse sistema possui uma grande limitao pelo fato
de estar restrito rea fabril das entidades, no mensurando
adequadamente os cursos administrativos;
Gesto Econmica Gecon: surge a partir das idias desenvolvidas por Catelli, em So Paulo. Esse mtodo pretende
ser um aperfeioamento do custeio direto, no admitindo a
existncia de alocaes de custo. A Gecon usa conceitos como
resultado econmico divisional e preo de transferncia, que
vamos estudar na prxima Unidade. Talvez o grande problema desse sistema seja a complexidade na sua implementao,
cujas experincias reais esto restritas a algumas poucas empresas estatais.
Tanto o UEP quanto a Gecon so tentativas de criar opes ao
custeio direto, por absoro e por atividades. O que temos observado
que a escolha de um sistema de custos influenciada pelas caractersticas da entidade. Pequenas entidades podem adotar o custeio por
absoro e o direto para ajudar nas decises. Em outras situaes,
possvel mesclar, usando o UEP para a rea fabril e o custeamento por
atividades para a rea administrativa.
Em entidades nas quais o grau de aprendizagem muito rpido
e os custos diminuem de forma significativa logo aps serem introduzidos no mercado, como pode ocorrer com o setor de eletrodomsticos, o uso da curva de aprendizagem e o estudo do ciclo de vida do
produto podem ser mais adequados. J em entidades que fazem pes236
Mdulo 3
quisas, como ocorre com empresas farmacuticas, saber em qual momento uma pesquisa deve ser interrompida ou pode continuar talvez
seja mais importante. Em tais situaes, o uso de opes reais pode ser
mais interessante do que o desenvolvimento de um complexo sistema
de custos.
Desde que as crticas sobre a contabilidade gerencial foram feitas, surgiram alternativas interessantes para resolver alguns dos problemas apontados. O custeamento por atividades talvez seja a alternativa mais difundida, mas no a nica.
Questo
Informao
O que significa?
Como analisar?
Os custos dos
departamentos de
servios so
elevados?
Custos dos
Proporo dos custos
departamentos de das atividades-meio.
servios/custo
total.
interessante fazer
uma anlise
comparativa no
tempo, para tentar
verificar se esse
ndice no est
muito elevado.
O custo da entidade
competitivo?

entidade est enxuta
entidade em
ou no.
relao aos
concorrentes ou
em relao ao
preo de mercado.
Se o custo unitrio
estiver acima do
preo de mercado,
problemas de custos
para a entidade.

por linha de
produto.
Produto que possui

Quanto maior o
lucro, mais rentvel
de no usar essa
informao para
descontinuar um
produto (vide
Unidade 7).

237
Saiba mais...
Caso voc tenha interesse, possvel conhecer melhor a UEP, a
Gecon e a Teoria das Restries. Para a UEP, sugerimos um livro de
1995 denominado UP Unidade de Medida na Produo para
Custos, de Valrio Allora e Franz Allora, da Thomson Pioneira, que
voc poder encontrar numa biblioteca. O livro, infelizmente, est
esgotado em algumas livrarias.
Sobre a Gecon, muito j se escreveu sobre esse sistema, nem
sempre de maneira clara e direta. Uma referncia usada pelos seus
defensores tem sido a coletnea de textos contida no livro nem
sempre didtico denominado Controladoria, de Armando Catelli,
da Editora Atlas, publicado em 2001.
Sobre a Teoria das Restries, sugerimos o A meta, de Jeff
Cox e Goldratt, sendo esse ltimo o criador da teoria. O livro de
fcil leitura e explica a teoria por intermdio de um romance. Foi
editado pela Nobel.
O livro Relevncia perdida, citado na Unidade, apesar de ter
tido uma traduo para o portugus no passado, s encontrado em
ingls. Para ler sobre o ABC, recomendamos o livro de Kaplan e
Cooper, pela Editora Futura, Custo e desempenho, de 1998.
Kaplan tem lanado uma srie de livros em que faz alguns vnculos
interessantes entre estratgia, medidas de desempenho e custos.
Destacamos A estratgia em ao, de David Northon, de 1997, da
Editora Campus. Esse autor tambm possui o livro Contabilidade
Gerencial, com trs outros autores, lanado pela Atlas em 2000.
RESUMO
Nesta Unidade, tratamos da apurao do custo unitrio.
Estudamos como se d o processo de alocao de custos numa
entidade e observamos que a apurao do custo unitrio pode
ter vrias finalidades. Vimos, ainda, diferentes situaes de
aplicao do custeio por ordem, do custeio por processo e do
custeio por atividades.
238
Mdulo 3
Chegamos ao final da Unidade 8, na qual voc conheceu

instrumentos para apurar o custo unitrio dos produtos ou
servios. Quanto custa? Para responder a essa pergunta, a
contabilidade de custos deve utilizar-se das tcnicas que
aprendemos nesta Unidade. Conforme afirmamos na Unidade anterior, essa informao sigilosa, devendo ser de
conhecimento somente da entidade. Voc saberia imaginar situaes em que o concorrente poderia se aproveitar
dessa situao?
1. Cite algumas razes para uma entidade fazer alocao de custos.
2. Qual a diferena entre o custeio por ordem e o custeio por processo?
3. Usando um hospital como exemplo, descreva as etapas necessrias para apurar o custo de cada paciente.
4. Voc seria capaz de imaginar um exemplo de um produto em que
poderia usar, numa parte do processo, o custeio por ordem, e em
outra parte, o custeio por processo?
5. Em sua opinio, qual custeio mais preciso? E qual o que teria
uma menor despesa de implantao?
6. Como o ABC tornou-se uma soluo para os problemas dos custeios tradicionais, muitas empresas passaram a dizer que estavam
implantando esse sistema ou tinham pretenso de implant-lo. Muitas vezes, o que se tinha era um custeio por absoro disfarado.
Voc seria capaz de explicar as razes para que o administrador
divulgasse a implantao do ABC? Muitas empresas comearam a
implantar o ABC e depois o abandonaram. Voc seria capaz de
encontrar possveis explicaes para que isso tenha ocorrido?
239
UNIDADE
9
Avaliaodededesempenho,
desempenho,
Avaliao
preosdedetransferncia
transfernciae e
preos
descentralizao
descentralizao
Objetivo
Nesta Unidade, vamos conhecer as medidas de avaliao
de desempenho das unidades, o preo de transferncia,
a descentralizao e a criao de valor agregado.
242
Mdulo 3
Avaliao de desempenho, preo

de transferncia e descentralizao
Introduo
Caro estudante!
Estamos iniciando nossa ltima unidade. Na Unidade 4,
discutimos a questo do controle dos recursos de caixa.
Agora, a nossa discusso, nesta Unidade, completa aquela
iniciada anteriormente.
Esta Unidade se refere contabilidade de grandes organizaes, que necessitam descentralizar suas aes e precisam, ao mesmo tempo, avaliar o desempenho das unidades descentralizadas.
A expanso das organizaes industriais no sculo XIX criou

uma srie de problemas gerenciais. Algumas dessas empresas fizeram
uma grande expanso no seu setor, criando alguns oligoplios. Em
outras, a expanso ocorreu para outros setores, criando linhas de produtos diferentes ou at mesmo novas empresas dentro de uma corporao maior. Em ambos os casos, tornava-se necessria a criao de
medidas que pudessem fazer uma mensurao do desempenho dessas
unidades, algumas delas distantes fisicamente ou em setores diferentes.
Como analisar se os administradores de uma empresa estavam
com um desempenho compatvel para os acionistas? Parte da resposta
surgiu na empresa DuPont, ento um conjunto difuso de atuao de
diferentes setores, que precisava de um instrumento para medir seu
desempenho nesses setores. A frmula DuPont um mecanismo at
hoje usado para comparar as unidades de uma empresa. Essa frmula
foi posteriormente usada em outros setores, adquirindo uma forte presena na histria do crescimento gerencial da General Motors.
243
Em grandes organizaes, as tarefas devem ser delegadas. Ao

fazer essa delegao de tarefas, o administrador mantm a responsabilidade pelos atos do subordinado. Um problema que surge a necessidade de se certificar se as aes do subordinado esto de acordo com
os objetivos da entidade.
Temos aqui o dilema descentralizao versus centralizao, objeto de estudo da teoria e da prtica administrativas. Grandes organizaes precisam descentralizar sem que percam o controle das aes
que esto sendo realizadas. A descentralizao a delegao do processo decisrio de uma unidade para as subunidades. Quanto maior
for a delegao desse processo decisrio, maior ser a descentralizao.
A escolha pela descentralizao pode ocorrer pelo fato de que
as pessoas das subunidades podem ter melhor conhecimento das condies locais. Uma outra vantagem da descentralizao distribuir o
processo decisrio para a organizao, deixando que a direo tenha
o foco somente nas decises estratgicas. A descentralizao pode trazer problemas para as entidades quando os gestores das subunidades
deixam de focar a organizao como um todo.
Avaliao de desempenho
A avaliao de desempenho de uma entidade pode ser feita nas
suas divises (ou departamentos e setores), mas tambm pode ser feita
por tipo de produto ou por localizao geogrfica. A contabilidade
deve mensurar o desempenho de cada uma dessas unidades, podendo
usar, para isso, ndices financeiros. Vamos estudar nesta Unidade dois
desses ndices: o retorno sobre investimento (ROI) e o lucro residual.
Retorno sobre investimento

O retorno sobre investimento conhecido como ROI (return on
investment) e mensura a relao entre o lucro obtido por cada unidade
em relao ao investimento. A frmula de clculo a seguinte:
244
Mdulo 3
ROI =
Lucro Operaciona l
Investimento
O lucro operacional considera a receita de cada unidade menos

os custos dos produtos, mercadorias e servios vendidos, menos as
despesas operacionais (despesas com vendas, administrativas e outras
despesas). Deve ser notado que no so consideradas, no clculo do
retorno, as despesas financeiras (basicamente, juros dos emprstimos
da entidade), que so no operacionais. Os valores dos custos para
cada unidade so aqueles obtidos pela contabilidade de custos. Quando estamos considerando a avaliao de desempenho de uma diviso
de negcios de uma entidade, os custos devem incluir as alocaes
feitas, conforme aprendemos na Unidade 8. Para obteno da receita,
devemos considerar o preo de transferncia, que vamos discutir mais
adiante nesta Unidade.
Quadro 99: Clculo do lucro operacional

Para obteno do valor do investimento, temos diversas alternativas possveis. Uma delas, a mais adequada, seria considerar o ativo
operacional de cada unidade. Nesse ativo operacional, estariam includos os ativos permanentes (mquinas, terrenos, equipamentos, entre
outros) e os estoques existentes. O valor do ativo operacional pode ser
o valor inicial, o valor mdio ou o valor final. O mais usado seria o
valor mdio, que refletiria os ativos que existiriam, em mdia, durante
o perodo em que o lucro foi gerado.
A partir da expresso do ROI apresentada anteriormente, podemos fazer a seguinte adaptao:
245
Lucro Operacional Vendas
Investimento
Vendas
Lucro Operacional
Vendas
ROI =
Vendas
Investimento
ROI =
O primeiro termo corresponde margem operacional* e indica

quanto a unidade est conseguindo ganhar para cada unidade de vendas. uma medida de rentabilidade, prxima quela de margem que
estudamos anteriormente. O segundo termo corresponde a uma medida de rotao do capital. Em outras palavras, indica quanto o investimento realizado est conseguindo obter de vendas. Temos, ento, que:
Vamos considerar um exemplo de uma unidade que gerou, num

determinado perodo, um lucro operacional de R$ 20 mil para investimentos de R$ 80 mil e vendas de R$ 160 mil. O clculo do ROI pelas
duas expresses feito facilmente.
Primeira alternativa:
Segunda alternativa:
O uso do ROI mostra que a rentabilidade de uma unidade proveniente da margem operacional e da rotao. A partir do ROI, possvel verificar a importncia dessas variveis no processo de
246
Mdulo 3
lucratividade de uma unidade. Alm disso, possvel fazer uma anlise para verificar o que se deve fazer para manter a rentabilidade quando, por exemplo, ocorrer uma reduo na margem. O Quadro 100
apresenta uma tabela com alguns dos valores possveis. Na primeira
coluna, colocamos a margem, com os valores se reduzindo em 1% a
cada linha. Na segunda coluna, colocamos o valor da rotao necessria para que a unidade continue com o ROI de 25%. Uma forma simples de encontrar os valores da segunda coluna dividir 25% pela
margem. Observe que redues na margem precisam ser compensadas pela maior rotao do investimento. Ou seja, o investimento realizado deve gerar cada vez mais receitas.
Quadro 100: Relao entre margem, rotao e ROI

Essa anlise que realizamos permite mostrar que a melhoria na

rentabilidade de uma unidade pode ser obtida de trs formas:
melhorando a margem;
melhorando a rotao; e
melhorando ambas as variveis.
O processo de mensurao do desempenho de cada unidade depende dos valores de receitas de cada diviso. Essa questo solucionada por meio do preo de transferncia, que vamos estudar a seguir.
247
Questo
O retorno sobre o
investimento
adequado?
Informao
ROI, retorno
sobre investimento.
O que significa?
Como analisar?
Qual o retorno obtido

para cada unidade de
investimento
realizada?
Quanto maior o
resultado, maior o
retorno obtido. Pode
ser usado para
analisar uma
entidade, mas
tambm suas
unidades.
Quadro 101: Analisando a informao contbil: recursos escassos

Preo de transferncia
Como estamos avaliando o desempenho das unidades de uma organizao, necessrio estabelecer o valor da receita que ser obtida.
Na Unidade anterior, mostramos uma situao na qual o processo de
produo ocorre internamente na entidade. Esse produto passa por diversos departamentos at a sua finalizao, quando ser vendido e gerar receita para a entidade. Mostramos, naquela Unidade, como mensurar
o custo de cada departamento, por meio do processo de alocao. Falta
discutir a mensurao da receita de cada departamento ou unidade.
A pergunta que devemos responder : como efetuar a mensurao
de receita de cada unidade? Essa pergunta simples de responder,
quando a unidade efetua vendas para o mercado. Nesse caso, a receita
o prprio valor das vendas. Entretanto, quando uma unidade no
produz para o mercado, mas para outro departamento, necessrio
estabelecer uma forma de medir sua receita.
Infelizmente, nesse caso, a resposta para nossa pergunta no
to simples e fcil. Conforme j dissemos antes, a metodologia de avaliao de desempenho geralmente usada em grandes organizaes,
que, diante da necessidade da descentralizao, em maior ou menor
grau, precisam de um instrumento de avaliao de desempenho.
248
Mdulo 3
Para estabelecer uma receita dentro da organizao, necessrio determinar um preo para o produto que a unidade produziu e que
transferido para outra unidade. O preo de transferncia o preo
considerado para mensurar o valor do produto que est sendo transferido de uma unidade para outra, dentro da mesma organizao.
Para escolher qual o mtodo a ser adotado de preo de transferncia, devemos levar em considerao: as caractersticas de cada entidade, o objetivo da avaliao de desempenho, a autonomia que se
deseja, os fatores legais que possam existir e outros fatores.
Existem trs mtodos para calcular o valor do preo de transferncia:
preo de mercado;
preo baseado no custo; e
preo negociado.
Vamos detalhar cada um desses mtodos a seguir.
Preo de mercado
Nesse caso, usa-se como preo de transferncia o preo de mercado do produto. Considere o exemplo de um departamento de recursos humanos de uma organizao que ministra um curso de aperfeioamento para os funcionrios dos departamentos de produo. Nessa
situao, o valor do preo de transferncia do produto curso dever
ser o preo de mercado de um curso com aquelas caractersticas.
Para entender como o preo de mercado usado como preo de
transferncia, considere um exemplo de uma entidade com dois departamentos, Alfa e Beta. O produto processado inicialmente em
Alfa e depois transferido para Beta, que o vende para o mercado.
O departamento Alfa possui custo varivel de R$ 56 por unidade e
custo fixo de R$ 28. O departamento Beta tem custo varivel de
R$ 25 e custo fixo de R$ 5, alm do custo do produto proveniente do
departamento Alfa.
249
O departamento Alfa pode vender o produto, aps o

processamento, por um preo de R$ 98. Esse valor pode ser maior ou
menor do que o custo unitrio (nesse caso, maior), mas ser o valor
que vai compor a receita do departamento e ser considerado como
custo para o departamento Beta. O produto, aps passar pelo departamento Beta, ser vendido no mercado por R$ 154, e esse ser o preo
de transferncia para o departamento.
Quadro 102: Preo baseado no mercado

O Quadro 102 apresenta a demonstrao do resultado para os

dois departamentos e para a empresa. Na primeira coluna, temos o
departamento Alfa, e o preo de venda corresponde ao preo de transferncia obtido no mercado. Na segunda coluna, temos a demonstrao do departamento Beta, incluindo o custo varivel fixo e o valor do
produto transferido do departamento Alfa para Beta pelo valor de
mercado. Finalmente, a terceira coluna mostra o desempenho da empresa. Corresponde, basicamente, prpria demonstrao do resultado. No preo de venda, deve constar o preo de venda no mercado no
ltimo departamento, nesse caso, o Beta. O custo varivel e o custo
fixo so a soma dos custos dos departamentos. Nesse caso, no deve
constar o preo de transferncia.
Existindo o preo do produto que est sendo transferindo no
mercado e sendo os departamentos autnomos para tomarem as suas
decises, o preo de mercado ser o melhor mtodo para a entidade.
Entretanto, nem sempre essas duas condies estaro presentes.
Uma das dificuldades de aplicao desse mtodo a existncia
de mercado para determinao do preo de transferncia. Muitos pro250
Mdulo 3
dutos no possuem um mercado onde se possa obter a informao do

preo de transferncia. o caso, por exemplo, de um produto de uma
indstria na qual o custeio por processo. Se no existir mercado para
as etapas do processo, impossvel usar o preo de mercado.
Em outros casos, existe o mercado, mas temos dificuldades de
estabelecer uma comparao entre as caractersticas do produto interno e do externo. o exemplo do curso de aperfeioamento oferecido
pelo departamento de recursos humanos, que possui caractersticas
prprias que o diferem de um curso oferecido numa instituio de ensino ou numa empresa de treinamento.
Um outro problema que pode acontecer a dificuldade de cotar preos para cada operao que requer um preo de transferncia. Ocorrendo
muitos cursos oferecidos pelo departamento de recursos humanos, cada um
deles necessita de uma cotao do preo praticado pelo mercado.
Preo baseado no custo

O preo de transferncia baseado no custo mais fcil de usar
do que o anterior. Ao valor do custo, adicionada uma margem de
lucro, e o valor total passa a ser o preo de transferncia. O valor da
margem e a forma de clculo do custo devem ser previamente determinados. Com respeito ao custo, pode-se determinar o custo baseado
somente nos custos variveis ou usando tambm os custos fixos.
Usar o preo de transferncia baseado no custo de cada unidade
pode ter alguns problemas srios. Quando uma unidade possui ineficincias, o que gera um maior custo nos produtos, a adoo do preo baseado no custo faz com que essas ineficincias sejam repassadas para a
unidade que compra o produto. Isso reduz os incentivos para que esse
tipo de problema seja corrigido.
Considere um exemplo de uma empresa com custeio por processo que usa o custo unitrio mais uma margem de 10%. O departamento A faz o primeiro processamento, e o departamento B, que recebe o produto de A, faz o acabamento. A entidade optou por adotar
todos os custos no preo de transferncia. O Quadro 103 apresenta as
demonstraes do resultado dos dois departamentos.
251
Quadro 103: Preo baseado no custo

No departamento A, temos os custos de material direto, mo-deobra direta e custos indiretos. A soma desses custos, de R$ 150 mil,
representa os custos de produo do departamento no perodo. Como
foram fabricadas 30 mil unidades, o custo por unidade de R$ 5,00.
Dessas unidades produzidas, 28 mil foram transferidas para o departamento B, o que significa um custo de R$ 140 mil, ou R$ 5 x 28 mil.
Colocando a margem de 10% ou R$ 14 mil, temos uma receita, usando o preo de transferncia baseado no custo, de R$ 154 mil.
O valor de R$ 154 mil ser parte do custo do departamento B,
que, somado aos custos diretos e indiretos (material, mo-de-obra e
custos indiretos), chega ao custo do departamento no perodo de R$
201 mil. Tendo sido produzidas 29 mil unidades, o custo unitrio ser
de R$ 6,93 ou R$ 201 mil. Ao custo por unidade, somamos a margem
de 10% e teremos o valor de R$ 236.348.
Vamos considerar que exista uma ineficincia no departamento
A, fazendo com que o custo do material direto tenha sido 15% acima
do normal. Essa ineficincia faz com que o custo total das unidades
seja maior do que deveria. Como o preo de transferncia feito por
meio do custo mais 10% de margem, a receita do departamento A ser
obtida a partir desse valor, que ser repassado ao departamento B.
Como o departamento A ser remunerado sempre a partir do custo mais a margem de 10%, no existe um incentivo para que a ineficincia seja corrigida. Sem a ineficincia do departamento, o custo total da
entidade, aps o produto passar pelos dois departamentos de produo,
seria 3% a menos, conforme demonstrado no Quadro 104.
252
Mdulo 3
Quadro 104: Preo baseado no custo: exemplo

O problema que o departamento B vai obter sua receita vendendo o produto no mercado. Ineficincias do departamento A so
incorporadas ao custo do departamento B. Caso esses problemas no
possam ser repassados ao preo do produto final, o departamento B
termina por ter que absorver os problemas de ineficincia.
Vamos imaginar que o preo praticado pelos concorrentes seja
de R$ 7,40 e que no seja possvel vender o produto por um preo
diferente. Nesse caso, apesar de o custo do departamento B ser de
R$ 214.862 (ver Quadro 102), a entidade vai vender 29 mil unidades
a R$ 7,40, o que significa uma receita de R$ 229.400. Como o custo
total do departamento B foi de R$ 214.862 (vide novamente o Quadro
102), temos que o lucro do departamento B ser de R$ 14.538. Dividindo esse valor pela receita, temos uma margem de 6,34%, abaixo de 10%.
Isso mostra que ineficincias de outros departamentos so arcadas pelo
departamento que vai vender o produto, nesse caso, o departamento B.
Uma forma de resolver esse problema usar, em lugar do custo
apurado, o custo-padro. Nesse caso, sendo identificada a ineficincia, a entidade estabelece o custo sem esse problema.
Caso seja usado o custo real (no o custo-padro), temos

um outro problema do uso do preo de transferncia baseado no custo: uma medida como o ROI perde o sentido
de ser usada para fins de avaliao de desempenho.
253
Preo baseado na negociao

possvel formar preo de transferncia dentro da organizao
por meio da negociao direta entre as unidades. Os dirigentes de cada
unidade se renem e acertam um preo entre eles.
Esse mtodo exige tempo de cada administrador para que seja
feita uma anlise dos dados para a negociao. O resultado tende a
favorecer o administrador com maior poder de barganha ou aquele
com maior capacidade de negociar o preo. Em alguns casos, a negociao pode provocar problemas de relacionamento interno, sendo
necessria a interveno da administrao superior.
Problemas com o preo de transferncia

Podemos notar que o estabelecimento do preo de transferncia
no uma tarefa fcil para uma entidade. Em qualquer mtodo escolhido, necessrio ter cuidado para que os problemas no prejudiquem a entidade.
A implantao do preo de transferncia numa entidade no deve
distorcer os seus objetivos. Sendo um instrumento criado para avaliar
o desempenho, no deve conduzir a insatisfaes internas, perpetuao de ineficincias nem a indues de decises de curto prazo em
detrimento do crescimento e permanncia de longo prazo.
Uma situao na qual a implantao do preo de transferncia
ocasionou problemas internos numa entidade ocorreu numa instituio financeira brasileira. Cada produto e servio dos departamentos
deveria ser comprado e vendido internamente por meio do preo
de transferncia. Cada unidade, representada pelas diretorias e agncias bancrias, era avaliada por uma demonstrao de resultado na
qual existiam as receitas, obtidas com o preo de transferncia, e as
despesas. Cada administrador era avaliado segundo o resultado dessa
demonstrao de resultado.
Alguns problemas disfuncionais comearam a ocorrer, afetando
o comportamento dos administradores. O setor de recursos humanos
dessa instituio passou a vender os treinamentos, que passaram a
254
Mdulo 3
representar um custo para as atividades-fins. Uma das conseqncias

da implantao do preo de transferncia foi que os setores deixaram
de ter estmulo para usar o departamento de recursos humanos, reduzindo de forma expressiva os funcionrios em treinamento.
Uso do preo de transferncia em empresas multinacionais

Em empresas que atuam em mais de um pas, o preo de transferncia tem um papel importante no somente na avaliao do desempenho, mas tambm na administrao tributria. Nesse tipo de empresa, comum existirem transaes que envolvam matriz e filial, ou filial
e filial, em unidades que se localizam em diferentes pases. Como a
poltica tributria de cada pas pode variar muito, o preo de transferncia tem sido usado como um mecanismo de reduo dos tributos a
serem pagos em termos mundiais.
Para mostrar como o preo de transferncia afeta o total de tributos pagos por uma empresa, considere o exemplo de uma empresa
multinacional cuja matriz vende para a filial no Brasil um insumo usado na fabricao de um determinado produto. O valor da venda de
R$ 60.000, tendo existido um custo de fabricao de R$ 35 mil e despesas operacionais de R$ 10 mil. Ou seja, a matriz tem um lucro de
R$ 15 mil antes dos impostos. No pas-sede, a empresa paga 10% de
imposto de renda, ou R$ 1.500, sobrando um lucro de R$ 13.500.
O insumo que adquirido pela filial brasileira recebe um
processamento de R$ 30 mil. A filial brasileira tem despesas
operacionais de $ 5 mil. No mercado interno, a filial vende esse produto final a R$ 120 mil. O lucro antes de impostos da filial apurado
subtraindo a receita dos custos de processamento (R$ 30 mil) das despesas operacionais ($ 5 mil) e do preo de transferncia (R$ 60 mil).
Ou seja, o lucro antes de impostos de R$ 25 mil. Como a alquota do
imposto de renda (e contribuio social) de 34% no Brasil, a filial
paga 34% de R$ 25 mil ou R$ 8.500 de tributos. Esses valores esto
demonstrados no Quadro 105.
255
Quadro 105: Efeito da tributao

Vamos admitir que a multinacional resolva aumentar o preo de

transferncia de R$ 60 mil para R$ 80 mil. Com esse acrscimo, o
lucro antes de impostos da matriz vai aumentar em 20 mil. Como a
alquota de 10%, o total de imposto de renda pago ser de R$ 3.500,
um valor maior do que os R$ 1.500 do Quadro 105. Esse aumento
representa um incremento no custo do produto que fabricado no Brasil,
reduzindo o lucro antes de impostos de R$ 25 mil para R$ 5 mil. Como
a alquota no Brasil de 34%, o imposto de renda chega a R$ 1.700.
A nova situao mostrada no Quadro 106.
Quadro 106: Efeito da tributao

Quando comparamos as duas situaes, nota-se que a empresa

est pagando mais impostos na matriz, onde a alquota menor, e
menos impostos no Brasil. Na primeira situao, o volume de impostos de R$ 10 mil. Com o aumento no preo de transferncia, o volume de impostos pagos cai para R$ 5.200 ou $ 3.500 mais R$ 1.700.
256
Mdulo 3
Nesse caso, o preo de transferncia possui a funo de ajudar a

empresa a reduzir a carga tributria.
Com efeito, o preo de transferncia tem sido um importante instrumento na reduo da carga tributria das empresas. Isso, naturalmente, gerou uma reao das autoridades tributrias dos pases prejudicados
por isso, como o caso do Brasil, que passaram a criar regras impositivas,
tentando reduzir as possibilidades de administrao tributria.
A questo do preo de transferncia como um mecanismo

de reduo da carga tributria tambm preocupa pases
desenvolvidos que perceberam que as empresas estavam
usando os parasos fiscais para eliso tributria. Eliso o
termo usado para designar a reduo legal da carga tributria atravs da administrao tributria.
Criao de valor agregado

O objetivo de uma entidade com fins lucrativos a criao de
valor para os seus acionistas. A criao de valor acontece quando o
retorno de uma entidade superior ao custo de oportunidade do seu
capital.
Quando se avalia o desempenho das unidades descentralizadas
de uma entidade, importante verificar se elas esto ajudando a criar
valor. Em outras palavras, se o retorno obtido compatvel com o
capital usado e seu custo.
Existem diferentes formas para mensurar a agregao de valor
de uma unidade de uma organizao. A base dessas medidas fazer a
comparao do retorno obtido com o custo de oportunidade do capital, denominado lucro residual. Caso a comparao seja positiva, temos uma situao de agregao de valor:
257
No incio desta Unidade, tecemos consideraes sobre o lucro

operacional e o investimento. Resta fazer alguns comentrios sobre o
custo de oportunidade do capital.
GLOSSRIO
*Lucro residual
relao entre o lucro
operacional menos
a remunerao do
investimento.
O conceito de lucro residual* pode ser encontrado na literatura com a denominao de economic value added (EVA),
valor econmico adicionado (VEA) ou lucro econmico.
Esse custo de oportunidade expresso em percentagem e deve

mostrar o custo que a entidade tem para obter os recursos financeiros
necessrios para fazer o investimento. Se uma entidade possui dvida
com instituies financeiras, a taxa de juros dos emprstimos, livres
dos impostos, pode ser uma razovel aproximao desse custo. J o
custo do capital prprio mais complicado de ser obtido, sendo esse
um assunto a ser tratado no estudo de finanas.
O valor do custo de oportunidade tambm pode ser obtido a partir de uma poltica de remunerao da entidade para os investimentos
realizados. Se uma entidade determina uma rentabilidade mnima de
15% para seus investimentos, essa taxa pode ser o parmetro a ser
usado na expresso do lucro residual.
Uma outra alternativa buscar a rentabilidade de um investimento no mercado de capitais, como a remunerao de um ttulo do
governo, e somar a ela valores que expressem o risco da entidade.
Veja o resumo do uso do lucro residual para fins gerenciais (Quadro 107).
Questo
Informao
Lucro residual.
A unidade est
agregando valor para
a entidade?
O que significa?
Qual o lucro obtido

acima do custo de
oportunidade do
capital.
Como analisar?
Se o valor
positivo, a unidade
est agregando
valor.
Quadro 107: Analisando a informao contbil: agregao de valor

258
Mdulo 3
Observando a expresso do lucro residual, podemos notar que

existem trs formas de aumentar esse lucro de uma unidade e, conseqentemente, da entidade:
primeira: aumentar o lucro operacional. O aumento do lucro operacional pode ocorrer pelo aumento das receitas, pela
reduo das despesas ou por ambos;
segunda: por meio da reduo do custo de oportunidade do
capital. Geralmente, essa opo implica buscar fontes de financiamento mais acessveis;
terceira: reduzir o volume de investimento para conseguir
obter a mesma rentabilidade. Isso significa trabalhar com uma
menor quantidade de ativo permanente e estoques.
O valor do custo de oportunidade do capital pode ser

influenciado pelo pas onde a entidade atua. Alguns pases
possuem uma estrutura para fazer negcios muito frgil,
com um arcabouo jurdico que no garante, de maneira
adequada, o investimento realizado. Nesse caso, temos o
risco-pas, que reflete esses problemas. Nos locais com um
risco-pas elevado, o valor do custo de oportunidade do
capital maior, indicando que ainda mais difcil agregar
valor nas atividades econmicas.
Uma anlise com o ROI e lucro residual

A anlise de desempenho pode ser feita tanto com o ROI quanto
com o lucro residual. Ambos, quando usados de forma adequada, podem
ajudar a entidade a agregar valor. Vamos apresentar um pequeno exemplo
do uso dessas duas medidas para fins de anlise de uma entidade.
Uma entidade possui lucro operacional de R$ 54 mil para investimentos de R$ 300 mil. O retorno atual de 18%, obtido pela diviso
dos dois valores. O custo de oportunidade do capital de 12%. Essa
259
entidade est pensando em abrir uma filial em outra cidade, com lucro
operacional de R$ 4.500, com necessidade de investimento de R$ 30
mil. Esse investimento produz, ento, um retorno de 15%.
Quadro 108: Lucro residual e ROI

Como o retorno do projeto inferior ao atual retorno da entidade, o ROI resultante diminui. Entretanto, mesmo com a reduo do
ROI, a deciso interessante, pois o lucro residual maior. Os resultados desses valores se encontram no Quadro 108.
Saiba mais...
A questo do preo de transferncia pode ser discutida sob a
tica tributria. Para isso, sugerimos o livro Preo de transferncia,
da Price WaterHouse Coopers (uma empresa de auditoria), que foi
editado pela Atlas em 1998.
O livro Finanas corporativas e valor, de Alexandre Assaf
Neto, tambm da Atlas, fornece um bom instrumento na questo
financeira, inclusive com discusses sobre valor.
Sobre EVA, existem diversas obras. O leitor poder ter acesso,
em lngua portuguesa, obra de Stewart, que popularizou o conceito
de agregao de valor. Seu ttulo Em busca do valor, editado pela
Bookman.
260
Mdulo 3
RESUMO
Nesta Unidade, voc conheceu as medidas de avaliao
de desempenho de uma entidade, bem como o preo de transferncia, a descentralizao e a criao de valor agregado. Vimos
que a descentralizao exige que se criem medidas de desempenho das unidades descentralizadas.
Informao
O que significa?
Como analisar?
A entidade
lucrativa?
Demonstrao do
resultado.
A entidade tem
lucro, se as receitas
so maiores que as
despesas.
necessrio verificar se o
lucro que a entidade est
obtendo compatvel com
sua histria, e com
entidades do mesmo porte e
setor.
A unidade est
agregando valor
para a entidade?
Lucro residual.
Qual o lucro obtido

acima do custo de
oportunidade do
capital.
Se o valor positivo, a
unidade est agregando
valor.
Questo

Caros estudantes!
Chegamos ao final da Disciplina de Contabilidade. Ao longo do Curso de Administrao, voc vai perceber que o
tema avaliao de desempenho no uma exclusividade
da Contabilidade. Mas alguns dos instrumentos que discutimos nesta Unidade podem ser usados em outras reas.
Na realidade, voc vai perceber que a Contabilidade, seja
financeira, seja gerencial, traz temas pertinentes ao aprendizado da Administrao. O bom administrador deve saber utilizar as ferramentas disponveis para o crescimento
da entidade onde trabalha.
261
1. Existe uma frase muito comum na gesto financeira de algumas
empresas: ganhar no giro, no na margem. Voc poderia usar os
conhecimentos desta Unidade para explicar essa frase?
2. Quais so as formas de medir o preo de transferncia?
3. possvel usar mais de uma metodologia numa entidade?
4. O preo de transferncia pode ser usado para reduo da carga
tributria? Como?
5. O que faz uma entidade agregar valor?
6. Usando os conhecimentos adquiridos em Unidades anteriores,
mostre como uma deciso que use o conceito de custo relevante
pode ajudar uma entidade a agregar valor.
262
Mdulo 3
REFERNCIAS
FREZATTI, Fbio. Oramento empresarial. So Paulo: Atlas, 2006.
______. Gesto do fluxo de caixa dirio. So Paulo: Atlas, 1997.
GARRISON, Ray; NORREN, Eric. Contabilidade Gerencial. Rio de
Janeiro: LTC, 2001.
HORNGREN, Charles et al. Contabilidade de Custos. Rio de
Janeiro: Prentice, 2004.
KIMMEL, Paul; WEYGAND, Jerry. Financial Acounting: tools for
business decision making. New York: John Wiley & Sons, 2004.
MARTINS, Eliseu. Contabilidade de Custos: livro de exerccios.
So Paulo: Atlas, 2006.
MAHER, Michael. Contabilidade de Custos. So Paulo: Atlas, 2001
SILVA, Csar Augusto Tibrcio; TRISTO, Gilberto. Contabilidade
bsica. So Paulo: Atlas, 1999.
SILVA, Csar Augusto Tibrcio. Contabilidade bsica: livro de
exerccios. So Paulo: Atlas, 2002.
263

Graduado em Administrao
pela Universidade de Braslia e em
Contabilidade pelo Centro Universitrio Unieuro. Mestre em Administrao pela Universidade de Braslia e
doutorado em Controladoria e Contabilidade pela Universidade de So Paulo. Atualmente professor titular da Universidade de Braslia, atuando no mestrado de Contabilidade. tambm diretor da Faculdade de Economia, Administrao, Contabilidade e Cincia da Informao e Documentao (FACE) da UnB. Organizador, autor e
co-autor de diversos livros: Administrao do Capital de Giro,
Contabilidade Bsica, Custos no Setor Pblico, Exame de
Suficincia em Contabilidade e Balano Social.
264

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Contabilidade

Silva, Csar Augusto Tibrcio

Catalogao na publicao por: Onlia Silva Guimares CRB-14/071

UNIDADE 2 Analisando as demonstraes financeiras

UNIDADE 3 Sistema de informao contbil

UNIDADE 4 Caixa e controle interno

UNIDADE 5 Operaes com mercadorias

UNIDADE 6 Introduo Contabilidade Gerencial

UNIDADE 7 Custos em decises

UNIDADE 8 Apurando o custo unitrio

UNIDADE 9 Avaliao de desempenho, preos de

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O segundo semestre de 2001 est associado ao ataque terrorista ao

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Os usurios e as informaes contbeis

A principal finalidade da contabilidade* preparar informaes

Quadro 1: Questes do usurio interno

Quadro 2: Questes do usurio externo

Apresentamos alguns dos usurios externos das demonstraes

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em que a entidade atua. Para esses usurios, a informao

cessrios recursos financeiros, que so aportados por seus acionistas

Curso de Graduao em Administrao a Distncia

Todas as transaes ocorridas na entidade que dizem respeito

filial, expandir a linha de produo, modernizar os computadores, etc.

Curso de Graduao em Administrao a Distncia

financeira: juros dos emprstimos obtidos junto s instituies financeiras.

Comunicao com usurios

balano patrimonial*: apresenta os ativos, os passivos e o

Quadro 3: Demonstrao do resultado da Business

Curso de Graduao em Administrao a Distncia

Ao comparar a receita de servios da empresa com as despesas,

A entidade tem lucro

Quadro 4: Analisando a informao contbil: demonstrao do resultado

Demonstrao das mutaes do

Quadro 5: Demonstrao das mutaes do patrimnio lquido

Conforme pode ser notado, a primeira linha da demonstrao

Curso de Graduao em Administrao a Distncia

Quadro 6: Analisando a informao contbil: demonstraes das

Quadro 7: Equao contbil bsica

A equao contbil bsica significa, em termos prticos, que, em

Quadro 8: Balano patrimonial da Business

Curso de Graduao em Administrao a Distncia

possui tambm uma dvida com uma instituio financeira, que

Quadro 9: Analisando a informao contbil: balano patrimonial

Demonstrao dos fluxos de caixa

fluxos de caixa provenientes das atividades operacionais;

Curso de Graduao em Administrao a Distncia

Quadro 10: Demonstrao dos fluxos de caixa da Business

O que podemos obter com a demonstrao dos fluxos de caixa

Quadro 11: Analisando a informao contbil: demonstrao

Vnculo entre as demonstraes

Demonstraes financeiras de uma empresa real

Curso de Graduao em Administrao a Distncia

Quadro 12: Questes do usurio interno

Demonstrao das mutaes

Quadro 13: Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido da BrT

Quadro 14: Balano patrimonial da BrT

Demonstrao dos fluxos de caixa

Curso de Graduao em Administrao a Distncia

Quadro 15: Demonstrao dos fluxos de caixa da BrT

Outras informaes das

Alm das demonstraes financeiras, aqui apresentadas nos

Quadro 16: Trecho do relatrio de administrao da BrT do