E S P E C IA L

Mercado Financeiro #2
Entenda o trabalho nas diferentes empresas do
mercado financeiro e conhea mais de perto o
dia a dia de profissionais do setor
O
mercado financeiro um mercado
de trabalho concorrido e que atrai
estudantes e egressos de diversos
cursos. Por mais que seja comum
encontrar na rea engenheiros e
administradores, no so raros os casos de mdicos,
historiadores ou at mesmo qumicos que fizeram
carreira no mundo dos investimentos.

No Especial Mercado Financeiro #1, explicamos o

que mercado financeiro, qual o perfil de quem se
d bem na rea e como entrar na disputa por uma
oportunidade de trabalho. Para quem se interessou
pelo setor, existem diversos tipos de empresas
com as mais diversas possibilidades de atuao.
Uma vez dentro desse mundo, h muitas carreiras
diferentes para se trilhar.

Nesse segundo especial sobre mercado financeiro,

mostramos como o dia a dia nos principais tipos
de empresa que voc vai encontrar, de bancos de
investimento a fundos de venture capital, passando
por seguradoras, bancos de varejo, fundos private
equity, hedge funds, gesto patrimonial e real state.
Banco de varejo: diversas
possibilidades de carreira
na mesma empresa
O engenheiro Rodolpho Farinacio fala sobre o programa
de trainee do Ita e como o seu trabalho em um dos
maiores bancos de varejo do Brasil, alm de dar dicas para
quem est comeando a carreira

C
omo para muitos que se interessam pela
carreira em mercado financeiro, o programa
de trainee foi a porta de entrada de Rodolpho
Farinacio nesse setor. Engenheiro qumico
graduado pela Universidade Estadual de Maring, ele
entrou no banco de varejo Ita como trainee em 2010,
dois anos aps ter se formado. Hoje, aos 29 anos,
Coordenador da Gesto de Perdas e Riscos Operacionais,
rea responsvel por combater fraudes.
 Banco de varejo: diversas possibilidades
de carreira na mesma empresa
Mas o que faz um engenheiro qumico trabalhando com
isso? A graduao estimulou a facilidade que ele j tinha
para o raciocnio lgico e anlise de variveis. Num banco conta.
importante conseguir interpretar dados e transformar isso em
melhores resultados, ele explica. Por isso, o esforo de como
fazer mais com menos por meio de melhorias de processo
sempre o interessou.
Tambm foi o gosto pelo raciocnio matemtico que o levou
engenharia. Durante a faculdade, Rodolpho s fez estgios
de frias, todos na indstria e sempre com o interesse voltado
para a melhoria de processos. Quando se formou, no final
de 2008, o mercado vivia uma poca de crise. Ento resolvi
vender o carro e ir pro Canad, fiquei l por sete meses
estudando ingls e foi uma experincia incrvel, ele conta.
Na volta, viu que os programas de trainee estavam fazendo
grande sucesso, se inscreveu e passou no do Ita.
Para Rodolpho, o primeiro desafio ao entrar no mercado de
trabalho foi perceber que, diferente da vida acadmica em
que a maior parte do seu resultado dependia s de si, numa
empresa o seu trabalho est ligado ao de outros profissionais
e reas. Por isso a parceria tem que ser sustentvel e logo
entendi que era necessrio me dar bem com as pessoas, ele
Como trainee, Rodolpho passou por um primeiro ms de
cursos na FGV (Fundao Getlio Vargas, em So Paulo), cujo
objetivo era apresentar aos ingressantes uma viso geral do
funcionamento do banco. Segundo ele, isso foi de grande
ajuda nos trabalhos futuros, pois ofereceu o conhecimento
necessrio para relacionar as macro-atividades do banco
ao seu prprio trabalho dirio. Para Rodolpho, ser trainee
significa que a empresa tem uma alta expectativa em relao
a voc. Portanto, ao fim do programa preciso se destacar
dentre seus pares.
ps-graduao e gesto de pessoas Depois do programa,
o engenheiro percebeu a necessidade de buscar uma ps-
graduao em administrao para obter conhecimentos que
no fizeram parte do seu curso na faculdade. No Insper, So
Paulo, encontrou a formao que buscava: aprendeu a fazer
um business plan, lidar com alguns conceitos mais especficos
e ter uma boa viso sobre economia. Parte da ps foi custeada
 Banco de varejo: diversas possibilidades
de carreira na mesma empresa
pelo Ita, aps um processo interno para aprovao do pedido.
Promovido a coordenador no ano passado, Rodolpho agora
tambm tem a funo de orientar as pessoas para atingir
resultados pelo bem comum da rea. Recebo orientaes e
demandas e tenho que pensar para quem vou passar cada
tarefa, buscando o melhor resultado para ns, conta.
H ainda uma caracterstica conciliadora necessria enquanto
coordenador: ouvir os funcionrios e gerir as pessoas da
equipe. Uma vez por ano acontece uma avaliao oficial,
mas durante esse perodo os gestores tambm orientam suas
equipes sobre como melhorar.
A evoluo de cada funcionrio depende das avaliaes
oficiais de entrega e comportamento, tudo previsto dentro da
poltica meritocrtica de crescimento do banco.
porque est onde est fazendo o que faz A meritocracia
praticada na empresa agrada a Rodolpho: ganha-se mais ao
entregar mais. Alm disso, h muitas reas no Ita, o que
permite aos funcionrios uma mobilidade dentro do prprio
banco. Combater fraudes com cheques legal hoje, mas se
deixar de ser interessante mais para frente possvel ir para
uma rea de produtos ou planejamento comercial. Outra
vantagem que o que Rodolpho aprende no Brasil pode ser
aplicado em outros lugares do mundo.
A rotina de trabalho proporciona uma vida equilibrada. H
pocas em que passo 12 horas l, mas em outras consigo
sair durante a tarde e viajar. Tudo depende, claro, de
planejamento pessoal. Num futuro breve, o engenheiro
planeja fazer um MBA fora do pas, e o Ita custeia
inteiramente esse tipo de investimento em aprendizado. Como
acontece em outras empresas, o patrocnio est atrelado a
permanncia do profissional no banco por mais alguns anos
caso contrrio, necessrio reembolsar o banco pelo valor do
curso.
Estas possibilidades, somadas ao respeito mtuo, fazem com
que ele queira permanecer na empresa. H presso por
resultados no mercado financeiro, mas isso tambm pode ser
muito bacana, conclui.
Banco de investimentos:
O dia a dia de um
profissional de research
O economista Marcelo Motta conta como a rotina de
um analista de pesquisa no J.P. Morgan e o ambiente de
trabalho na sua rea dentro da multinacional

M
arcelo Motta, economista graduado pela
Universidade de So Paulo, adora o fato
de trabalhar no mercado financeiro e no
precisar usar terno. Pare ele, isso um
termmetro do clima descontrado da rea de research
do banco de investimento J.P. Morgan, o que no quer
dizer que sua rotina de trabalho seja tranquila.
 Banco de investimentos: O dia a dia de um
profissional de research
O dia comea cedo: s 7h30 j estou com o computador
ligado, acompanhando as notcias para ver se aconteceu
algo que possa afetar as aes com que trabalho, explica.
Desde as declaraes do prefeito de So Paulo at mudanas
econmicas em outras partes do mundo podem influenciar
no mercado de aes. Por isso, fundamental ler os jornais e
se informar tambm por outras vias, para no deixar passar
nada que seja do interesse dos investidores nem fazer feio
se ele comentar sobre algum acontecimento do dia.
De acordo com Marcelo, esses assuntos relevantes para os
clientes do J.P. Morgan so compartilhados pelos funcionrios
em uma reunio matinal interna, conhecida como morning
call, que acontece todos os dias s 8h. Nela, se renem
profissionais de vrias partes do mundo, por isso, a lngua
oficial a inglesa.
Cada funcionrio que possui uma mensagem importante
para compartilhar tem at 90 segundos para isso. Precisamos
ser concisos e expor apenas o que fundamental, destaca.
Durante a tarde, s vezes h outra reunio entre os
profissionais, em que o foco nas anlises e estimativas para
as empresas com que cada um trabalha.
a rotina de trabalho Marcelo conta que, no J.P. Morgan, o
trabalho relativo a um cliente dividido entre profissionais
de research, sales e trading. Os researchers analisam o contexto
do mercado e decidem quais aes so as melhores para se
comprar no momento. Os sales comunicam essa mensagem
aos clientes, e os traders efetivam as transaes, explica. Ele
trabalha na clula de research, junto com outro analista, e
responde a um chefe estrategista.
Lidamos com mais de 20 empresas no setor de real estate. Se
a partir das nossas anlises conclumos que o PIB do pas vai
cair e que devemos vender aes, por exemplo, um dos meus
trabalhos escrever um relatrio explicando esse contexto
econmico e o porqu de nossas concluses, diz. Por isso,
para trabalhar com research, o profissional precisa saber
entender uma base de dados, interpretar as informaes e
transform-las em texto, a fim de demonstrar uma tendncia
embasada do mercado aos clientes.
o perfil do profissional Segundo Marcelo, uma qualidade
essencial a todo analista de research ter o senso crtico
aguado. A formao terica nos ensina a pensar e nos
d uma base para buscarmos um conhecimento tcnico
 Banco de investimentos: O dia a dia de um
profissional de research

complementar. Ter curiosidade para aprender algo novo

todo dia e estudar de tudo um pouco fundamental para o
profissional, diz.

Como o ingls no a lngua nativa da maioria das pessoas

que trabalha no banco e fundamental para o trabalho
tambm importante ser fluente na lngua. Os relatrios
so escritos em ingls. Antes de serem apresentados, eles
so enviados para uma reviso que checa a gramtica e
revisa sua consistncia. Mas isso no quer dizer que voc no
precise ter fluncia no idioma, completa.

Devido quantidade de horas dedicadas ao trabalho, Marcelo

afirma que difcil fazer uma especializao paralelamente
ao trabalho na empresa. Mas destaca que grande parte
do conhecimento adquirido na prtica, no dia a dia do
trabalho. A formao acadmica no restritiva para o
analista. Na verdade, quanto mais heterogneo o grupo, mais
perspectivas e ideias diferentes podem surgir.
Private Equity: Transformar
as empresas inspirador
Camilla Matias, bolsista da Fundao Estudar,
conta como a experincia com aes sociais a levou
ao mercado financeiro

H
oje entusiasmada com seu estgio na rea
de private equity, a estudante Camilla Matias,
bolsista da Fundao Estudar, chegou
ao mercado financeiro por um caminho
inusitado: atravs de aes voluntrias e do trabalho no
terceiro setor.

Cursando o ltimo perodo de Engenharia Mecnica

no Instituto Tecnolgico de Aeronutica (ITA), em So
Jos dos Campos, ela tem os ps firmes nos fundos de
investimento, mas sua trajetria at a envolve uma
experincia empreendedora precoce e uma dedicao
intensa a atividades de impacto social.
 Private Equity:
Transformar as empresas inspirador

Camilla tinha 9 anos de idade quando, para ajudar os seus
pais, comeou a encapar livros durante as frias escolares.
Foi sua primeira experincia empreendedora, e manteve esse
negcio de frias por dez anos, junto com sua irm. ramos
at famosas na cidade, ela conta.
rica e ajudar as pessoas, ela brinca ao responder o que
se passava em sua cabea na poca. Em Fortaleza, j era
bastante envolvida com atividades sociais. Foi, inclusive, uma
das idealizadoras de um projeto social que existe na capital
at hoje, chamado Alegria.

Essa parte de ser responsvel financeiramente veio de muito
cedo, explica. Ao que tudo indica, a habilidade de atingir
bons resultados financeiros tambm: nos dois meses em que
no tinham aulas, ela e a irm faturavam em em mdia dez
mil reais com o negcio de encapamento.
J no primeiro ano da faculdade, associou-se ao CASD
Vestibulares, uma ONG com mais de 100 voluntrios e um
oramento anual que na poca passava perto de 200 mil
reais, e que Camilla conseguiu dobrar atravs dos novos
projetos que coordenou.

Camilla frequentou o ensino fundamental e mdio em uma
escola particular de Fortaleza com bolsa de estudos, devido
ao desempenho em olimpadas acadmicas de computao,
matemtica e fsica, tanto nacionais como internacionais.
Quando se formou, a boa performance nas olimpadas
acabou a motivando a seguir carreira na rea de exatas.
Foi assim que Camilla ingressou no curso de engenharia do
ITA, um dos vestibulares mais concorridos do pas, e mudou-
se para o estado de So Paulo. Minha ideia era ficar muito
Cuidar de um negcio desse tamanho e desse alcance
quando voc ainda est na faculdade uma experincia
muito produtiva, conta Camilla, que acabou ocupando a
diretoria e depois a presidncia da organizao. L me deram
muita responsabilidade, e era ainda mais forte porque era
uma responsabilidade com outras pessoas, ela comenta,
fazendo uma comparao a experincia proporcionada por
empresas juniores para ela, algo totalmente diferente.
 Private Equity:
Transformar as empresas inspirador
No CASD, um cursinho preparatrio para alunos de baixa
renda, alm do cargo mximo de gesto, ela trabalhou como
professora e com recursos humanos, lidando o tempo todo
com gente.
Como a educao tinha tido um papel transformador na
sua vida, ela queria proporcionar essa mesma experincia
para outras pessoas. Minha vida era muito educao e
aes sociais, mas eu no sabia direito com o que eu queria
trabalhar, conta.
Foi no CASD que ela teve um de seus primeiros contatos com
mercado financeiro, numa poca em que a rea ainda no
figurava entre suas primeiras opes de carreira.
O cursinho popular participou junto com outras ONGs de um
edital do Instituto Carlyle Brasil, brao de responsabilidade
social do Carlyle Group, uma das maiores firmas de private
equity do mundo. O CASD acabou sendo escolhido para
receber um aporte financeiro do instituto, nos moldes de um
investimento de private equity, porm com cunho filantrpico
(o Carlyle no toma participao nas ONGs que apoia, como
acontece quando investe em empresas, e tampouco aplica as
mesmas pretenes de retorno financeiro).
Os trmites da operao chamaram a ateno de Camilla
para essa rea do mercado financeiro. frente da
organizao, ela pode acompanhar de perto todo o processo
de investimento e implementao de melhorias no cursinho.
De repente para mim aquilo se encaixou. A questo que o
mercado financeiro muito dinmico, algo que eu sentia falta
no ambiente de burocracias que essa interface entre o setor
pblico e as ONGs que eu vinha fazendo. Voc toma decises
rpidas e que realmente impactam na economia, explica
Camilla. Para ela, a vontade de impactar as pessoas algo
que sempre a motivou continua presente na sua carreira
em finanas.
Transformar as empresas inspirador, olhar como elas eram
e ver no que elas se transformam depois da nossa sada,
conta sobre sua atuao em private equity, rea do mercado
financeiro que investe em empresas com o objetivo de
alavancar seu desenvolvimento e posteriormente vend-las
com lucro.
 Private Equity:
Transformar as empresas inspirador

Camilla realizou um estgio de um ano no Ptria

Investimentos, entre os maiores fundos de private equity do
Brasil, e que tambm possui outros produtos financeiros. Hoje
ela migrou para um outro fundo, com uma equipe menor e
foco na Amrica Latina, mas continua no mesmo segmento.
mais do que retorno sobre um investimento. Eu sinto
realmente que estou agregando valor. Quando voc faz um
trabalho correto, voc cria na empresa investida um ambiente
para as pessoas crescerem, gera emprego, movimenta
a economia. Para mim, isso um grande impacto, ela
esclarece, adiantando que tambm pretende continuar se
dedicando a aes sociais.
Venture Capital:
como funciona
o mercado na prtica
O administrador Renato Farias se dedica gesto de
fundos de investimento em participaes em empresas
inovadoras de tecnologia, de pequeno e mdio porte

V
enture capital recente no Brasil e vem
evoluindo bastante nos ltimos anos, diz
Renato Farias, 24 anos, sobre o mercado
em que trabalha. Tambm chamado de
capital empreendedor ou capital de risco, venture capital
um tipo de investimento que consiste na compra
de participao acionria em empresas inovadoras
de pequeno e mdio porte, de capital fechado, em um
estgio inicial de desenvolvimento e com alto potencial
de crescimento.
 Venture Capital:
como funciona o mercado na prtica
A compra dura um perodo pr-determinado, em que se espera
que a empresa cresa, e ento o investidor pode vender sua
parte acionria com ganhos. Em resumo, isso o que faz a DGF
Investimentos, empresa em que Renato trabalha em So Paulo.
Ele se dedica gesto de fundos de investimento em suas
participaes em empresas de tecnologia.
trajetria profissional Quando estava na faculdade de
Administrao da Fundao Getlio Vargas, Renato pensava
em duas opes de carreira: empreender ou ir pro mercado
financeiro. Optando, primeiro, pelo empreendedorismo,
ele criou com quatro amigos o Catarse, plataforma de
crowdfunding.
Quando chegou o perodo de estagiar, acabei abandonando
o projeto e fui trabalhar num fundo de investimento, conta.
Talvez tenha feito uma besteira, no ?, ri, fazendo referncia
ao sucesso atual do Catarse. Os outros scios tinham como
propsito principal fomentar a cultura, e eu estava mais
preocupado com o retorno financeiro.
Depois de ter uma experincia de estgio no mercado
financeiro, a paixo pelo empreendedorismo voltou a bater, e
Renato abriu uma empresa de flores. Tampouco deu muito
certo. Aprendi na prtica que para empreender preciso amar
o que faz e eu definitivamente no gosto de flores!
Mesmo assim, ele destaca que aprendeu muito com essa
experincia, e o conhecimento adquirido nesse perodo
bastante til quando se investe em negcios. Hoje, trabalho
com empreendedores que esto precisando de capital para
alavancar sua empresa, conta. A DGF Investimentos tem cinco
investimentos atualmente.
como funciona o negcio A DGF no investe em projetos pr-
operacionais, como fazem as aceleradoras ou investidores-anjo,
mas em empresas que j existem e funcionam. Renato conta
que o principal critrio ao escolher uma empresa para investir
o empreendedor. Se ele for bom, mesmo que a empresa
seja pequena, sabemos que vai levar o negcio adiante, diz.
Divido meu tempo entre analisar novas empresas e ajudar as
empresas investidas.
 Venture Capital:
como funciona o mercado na prtica

H algumas maneiras de a DGF chegar at um negcio para
investir. Pode ser que a prpria empresa, futura investida,
mapeie fundos de venture capital e chegue at ns. Outro
caso que pode ocorrer uma incubadora, aceleradora ou
investidor-anjo nos conhecer e apresentar a uma empresa em
que j investiu antes. Tambm temos uma rede de contatos
de investidores que pode nos sugerir uma empresa para
investir. E ns podemos ainda mapear empresas interessantes
pesquisando por setor, por exemplo, explica.
Depois de um primeiro contato e interesse, ainda feita uma
minuciosa pesquisa que envolve a busca de competidores
para entender o mercado. A prpria empresa conta sobre
seus concorrentes e, assim, a DGF se previne de fazer uma
aplicao furada.
tempo esperado de crescimento. No costumamos comprar a
maior parte da empresa, para que o empreendedor continue
motivado a cuidar dela, acrescenta.
perfil de quem trabalha na rea Para Renato, o mais
importante para quem quer trabalhar com venture capital
ter gana pelo negcio. Os profissionais normalmente so
pessoas graduadas em administrao, engenharia e economia.
Mas a rea democrtica, e costuma estar de portas abertas,
diz. Ainda so poucos os fundos de venture capital no Brasil. A
boa notcia que recebemos currculos mesmo sem estar com
vagas abertas. Se aparece algum com um bom perfil para a
empresa, por que no contratar?

Aceleradores so importantssimos para o venture capital,

porque investem no momento inicial e do todo um suporte
para que depois possamos investir, afirma Renato. Os aportes
podem variar de 2 a 10 milhes de reais, e o fundo pode
funcionar por at dez anos. A expectativa de que a DGF
entre numa empresa e ajude na administrao por cinco anos,
Hedge funds:
investimentos de
risco para um pblico
selecionado
O administrador Renato Farias se dedica gesto de
fundos de investimento em participaes em empresas
inovadoras de tecnologia, de pequeno e mdio porte

S
eja pelas altas remuneraes, seja pela
consolidao e amadurecimento da atividade no
Brasil, o mercado financeiro chama a ateno
de jovens profissionais. Ao contrrio do que
pode parecer aos desavisados, esse mercado vasto e
traz um leque de opes de atuao, e no est restrito
quelas imagens de corretores da bolsa, falando alto e
gesticulando imagens estas, alis, que nem existem
mais no Brasil com o fim desse tipo de prego em 2009,
conhecido como viva voz.
 Hedge funds: investimentos de risco
para um pblico selecionado
Alm dos bancos de varejo, uma das opes para quem
almeja ingressar nesse mercado atuar em gestoras de
recursos. Dentro desse subsetor existem diversas atividades
especficas, e uma delas o hedge fund. Assim como o
private equity, o hedge fund um tipo de fundo conhecido
como investimento alternativo, bem mais complexo que o
tradicional (long-only).
investimentos alternativos Entre os investimentos
alternativos, o hedge fund e o private equity no so ativos
em si ou seja, no possuem um fluxo de caixa associado
diretamente a eles , mas sim veculos de investimento no
sentido de que podem ser uma estrutura para a compra de
ativos. Eles podem, por exemplo, fazer investimentos em
empresas. Por exigirem um valor significativo de investimento
mnimo, so considerados de alto risco.
Em comparao com os investimentos tradicionais, os
alternativos tm menos liquidez, menos informao
disponvel, menos transferncia, mais custos de
monitoramento e dados de risco, e retorno mais limitado.
Tambm tm consideraes fiscais e legais nicas e
podem ser muito alavancados, o que tambm aumenta os
riscos. Eles atraem investidores devido ao potencial de sua
diversificao e retornos maiores quando so includos num
portflio de investimentos tradicionais, diz a especialista
Susan Hawkins, que d aulas para qualificaes profissionais
internacionais em finanas, contabilidade e valuation na SH
Professional Training, empresa da qual fundadora.
Segundo ela, hedge e private equity funds costumam usar
uma estrutura de scios com um general partner (o fundo),
que gerencia o negcio e tem passivos ilimitados (unlimited
liability), e os limited partners (investidores), com frao parcial
da sociedade. O general partner recebe um percentual fixo
(management fee) baseado nos ativos sob gesto (hedge funds)
ou capital investido (private equity), alm de uma taxa de
performance em funo do lucro obtido.
A diferena entre o hedge fund e o private equity que o
primeiro classificado conforme a sua estratgia. Por
exemplo, a classificao do CFA Institute inclui quatro
categorias de estratgias: event-driven, relative value, macro
e equity hedge. J as estratgias de private equity incluem
 Hedge funds: investimentos de risco
para um pblico selecionado
leveraged buyouts, venture capital, development capital, e distressed
investing, explica Susan.
perfil profissional Em geral, os profissionais de hedge
funds so recrutados em cursos de Cincia Econmicas
Aplicadas e Engenharias. Isso porque o perfil profissional
exige obviamente intimidade com nmeros e conceitos de
finanas e contabilidade.
Outras caractersticas imprescindveis so habilidades
comerciais e de comunicao e proatividade. importante
tambm saber avaliar um investimento potencial, j que esse
o corao da atividade. Por isso, princpios do chamado
business valuation so fundamentais e deve-se saber ou
aprender modelagem financeira, ressalta Susan.
Alm disso, muito bem visto que o profissional tenha ou
esteja em busca de qualificao profissional, como, por
exemplo, a certificao internacional Chatered Financial
Analyst Qualification (CFA). Vale lembrar tambm que,
como se trata de um mercado globalizado e cada vez mais
internacional, o domnio da lngua inglesa indispensvel.
atividades do dia a dia De modo geral, um hedge fund se
especializa em uma determinada estratgia. Um analista, a
partir da, trabalha para, em uma primeira etapa, identificar
investimentos potenciais e analisar riscos e retornos. Em
um segundo momento, escolhe quais investimentos valem
mais a pena e monitora os resultados, de forma a garantir os
retornos projetados, explica Susan.
Isso envolve uma srie de atividades cotidianas, tais como:
revisar estratgias ou oportunidades de investimento;
realizar modelos para entender retornos potenciais do
investimento; realizar due diligence, ou seja, um conjunto
de atos investigativos (anlise de dados ou entrevistas
com especialistas) que devem ser realizados antes de um
investimento para determinar valores intangveis; preparar
memorandos internos para que o comit de investidores
aprove o investimento, entre outras atividades.
corretora de valores versus gestora de investimentos
importante que o jovem profissional que deseja ingressar
nesse mercado de hedge funds tenha em mente que a atividade
nesse setor se diferencia em alguns aspectos daquela
desempenhada numa corretora de valores, por exemplo.
 Hedge funds: investimentos de risco
para um pblico selecionado

De forma bastante genrica, pode-se dizer que os corretores

devem se preocupar em vender e por isso so chamados
o sell side (ou o lado da venda, em traduo livre). Alm de
fazer prospeco e avaliao das empresas, eles precisam
tambm convencer seus clientes de que vale a pena realizar
o investimento.

J no caso de gestoras de investimentos, onde entres outros

so geridos os hedge funds, dever da empresa decidir qual
a melhor forma de investir o montante do cliente. Por conta
disso, o profissional no tem seu tempo gasto em convencer
clientes externos. Ele precisa apenas convencer seus gestores
e pares da qualidade de um investimento.
Wealth Management:
como se tornar um bom
gestor patrimonial

O
gestor patrimonial , acima de tudo, uma
pessoa de confiana. ele que analisa,
assessora e administra os recursos e
investimentos dos clientes, sejam eles pessoas
fsicas ou jurdicas. Seu papel pensar em estratgias
e dar conselhos personalizados para a alocao
do patrimnio de uma famlia ou uma empresa
atendendo s suas necessidades do presente e do futuro.
 Wealth Management: como se tornar
um bom gestor patrimonial
Esse trabalho requer todo um planejamento para
dimensionar riscos e criar solues. Quanto maior o volume
dos recursos, maior tambm o desafio. O profissional
precisa entender as prioridades, os objetivos e at o estilo de
vida de cada cliente antes de tomar qualquer deciso ttica.
O ideal aproveitar as oportunidades do mercado sem deixar
de proteger o patrimnio.
Em um banco, a rea de Wealth Management conta com dois
tipos de profissionais: aqueles que se relacionam diretamente
com o cliente fazem os telefonemas e visitam as empresas
e outros responsveis pela parte tcnica da gesto
patrimonial analisam as possibilidades de investimentos
e administram os recursos envolvidos. Ou seja, so duas
carreiras bem distintas.
Para quem se interessa pelo assunto e cogita ocupar esse
cargo no futuro, nada melhor do que ouvir a opinio de
um profissional com anos de experincia na rea. Rogrio
Bastos, scio da IRR Finance e diretor do Instituto Brasileiro
de Certificao de Profissionais Financeiros (IBCPF), d sete
dicas de como se tornar um gestor patrimonial de sucesso no
Brasil. Confira a seguir:
faculdade Se voc escolheu Engenharia, Administrao ou
Economia como curso superior, um passo est dado para
se transformar em um analista de gesto patrimonial. Para
trabalhar com a parte de relacionamento, no exigida uma
formao especfica. De uma forma ou de outra, nunca
demais ampliar seus conhecimentos com cursos de extenso
sobre finanas e muita leitura.
afinidades Um passo primordial decidir qual dos tipos
de profissionais voc quer ser. Se uma pessoa dinmica,
deve se identificar com o perfil do atendimento. Se sua
personalidade mais focada e tcnica, ter mais afinidade
com o perfil do analista. O quanto antes decidir, melhor
poder direcionar seus estudos. Ser difcil pular de um lado
para outro mais para frente, diz Rogrio.
estgio Se voc ainda est na faculdade, procure um estgio
na rea o quanto antes. Rogrio comeou a estagiar em um
banco logo que entrou no primeiro perodo de Economia na
Universidade de So Paulo (USP). Isso o ajudou a descobrir o
que queria exatamente para sua vida profissional. Estudava
noite e trabalhava de dia. No terceiro ano da faculdade
estava contratado, conta.
 Wealth Management: como se tornar
um bom gestor patrimonial

ingls Para trabalhar na rea de finanas, o ingls uma
ferramenta importante, pois muito da literatura usada na
profisso est nesse idioma. Para estudar tambm legal
saber a lngua. Mesmo que muitos textos sejam traduzidos,
costuma ser mais proveitoso ler a fonte original, pontua
Rogrio. Para isso, tambm preciso se familiarizar com esse
vocabulrio especfico.
desafios Rogrio pondera que a rotina de um gestor
patrimonial costuma ser desgastante. Lidar com o dinheiro
das pessoas uma responsabilidade enorme. Se acontece de
voc perder um volume expressivo de dinheiro, o futuro
de uma famlia que est em jogo, afirma. Quem escolhe a
profisso deve saber que o nvel de estresse alto. preciso
ter equilbrio, acrescenta ele.

aperfeioamento Depois da faculdade, cursos de ps-

graduao, mestrado e doutorado so muito bem-vindos.
Eles certamente vo ampliar seu leque de possibilidades e
melhorar suas perspectivas de salrios. Rogrio, por exemplo,
fez um mestrado em finanas na Frana. Ele destaca, porm,
que, antes de escolher a sua especializao, voc deve
encontrar seu nicho e definir objetivos.

possibilidades Segundo Rogrio, a profisso cresceu muito

nos ltimos anos, e deve crescer ainda mais nos prximos
dez. A queda da taxa de juros teve um impacto nos
investimentos, e isso fez com que as pessoas se tornassem
mais criteriosas ao decidir o que fazer com o seu dinheiro,
diz. Os salrios tambm podem ser atraentes, a comear pelo
estgio: entre 1.000 e 2.000 reais.
Seguradoras:
carreira para quem gosta
de lidar com riscos
Entenda como funciona a indstria de seguradoras e o
desafio de proteger seus clientes de eventos imprevisveis
transformando isso em uma atividade lucrativa

O
mercado de seguros constitui, no mundo
todo, uma indstria multimilionria, formada
pelas empresas e pessoas que desenvolvem
polticas de seguros, e trabalham na venda,
administrao e regulao desses servios. No Brasil, em
2011, o setor movimentou mais de 61 bilhes de reais
segundo estudo da Deloitte Touche Tohmatsu.

Hoje, existem poqussimos itens de valor que no

podem ser segurados, embora os tipo de seguro mais
comuns envolvam negcios, veculos, imveis, aluguis e
problemas de sade.
 Seguradoras: carreira para quem
gosta de lidar com riscos
O que est por trs do sucesso dessa indstria a atividade
de gerenciamento de riscos. Isso porque o seguro nada mais
do que um servio de transferncia de riscos, em que a
seguradora protege pessoas e empresas contra o risco de
ocorrerem eventos imprevisveis e que representariam
grandes perdas financeiras para elas.
Para oferecer essa garantia, a empresa recebe de todos os
seus clientes uma taxa, cobrada de tempos em tempos.
No jargo da indstria, essa taxa chamada de prmio, chamado de subscrio, e constitui uma das atividades mais
enquanto o cliente tratado como titular da aplice
(documento que formaliza o contrato entre seguradora e
segurado). Se o evento especificado na aplice ocorrer, o
cliente ganha da seguradora uma compensao.
Para ser bem sucedida, a seguradora deve certificar-se de
que conseguiu dinheiro suficiente com os prmios para
compensar os gastos que ter restituindo os danos e perdas
dos clientes, mantendo sempre o lucro. Pode parecer um
procedimento simples, mas trata-se de um mecanismo de
anlise e clculos extremamente sofisticado.
clculo de riscos A conta final s fecha quando o risco
que cada indivduo ou empresa representa calculado com
bastante preciso. Um exemplo banal: casas de madeira, por
exemplo, apresentam maior risco de incndio do que aquelas
feitas de tijolos, da mesma forma que o histrico de multas
de um cliente diz muito sobre as chances de ele se envolver
em um acidente de automvel.
Esse processo de analisar se o risco vale a pena ou no
cruciais dentro de uma empresa de seguros. Trata-se de um
estudo profundo, que leva em considerao diversos fatores
para tentar estabelecer quais so as chances desse cliente
necessitar acionar a seguradora para restituir perdas em
determinado tipo de seguro.
a anlise feita pela equipe de subscrio que vai determinar
se a companhia de seguros vai ou no fechar o contrato, e em
qual plano de preos. Quanto menor o risco, menor o prmio.
Se os riscos forem mal calculados, o valor dos prmios
no ser suficiente para cobrir os gastos da empresa. Em
outras palavras, se os subscritores (tambm chamados de
 Seguradoras: carreira para quem
gosta de lidar com riscos
underwriters) assumem que a probabilidade de um evento
acontecer muito baixa, a taxa cobrada de cada cliente
tambm ser baixa. Se o evento, ao contrrio do que foi
previsto, ocorre para muitos clientes, a seguradora sai no
prejuzo.
situaes de crise Um cenrio que pegou as seguradoras
de surpresa ocorreu durante a crise financeira de 2008.
A American International Group (AIG), maior empresa
seguradora dos Estados Unidos, registrou no ano um prejuzo
de mais de 99 bilhes de dlares, e precisou do apoio
financeiro do Federal Reserve (FED espcie de banco central
dos Estados Unidos) para no ir a falncia.
Para entender o que ocorreu, vale uma explicao inicial: o
principal negcio da AIG vender seguros, mas no apenas
as modalidades mais tradicionais, como seguro imobilirio
ou de sade. A companhia tambm fornece servios mais
complexos para atender a demanda de grandes empresas,
especialmente bancos.
Para protegerem suas grandes operaes, os bancos
costumam contratar seguradoras para socorr-los no caso
de seus negcios darem errado, e pagam um alto valor por
isso. Dessa forma, a AIG assegura instituies financeiras no
mundo todo contra riscos.
Praticamente nenhuma seguradora foi capaz de prever os
riscos por trs dos crditos imobilirios subprime, uma
modalidade de emprstimo praticada por diversos bancos que
eram clientes da AIG. Quando esse tipo de crdito desencadeou
a crise financeira, os bancos perderam muito dinheiro e
comearam a acionar os contratos que tinham assinado
com a AIG, obrigando a seguradora a pagar restituies
enormes. A conta, nesse caso, claramente no fechou, levando
a companhia a um estado de falncia tcnica que s foi
superado por meio de ajuda do governo atravs do FED.
trabalhadores na indstria No so s os subscritores que
lidam com gerenciamento de risco dentro de uma seguradora.
Na empresa, os profissionais conhecidos como aturios
tambm tem participao importante nessa atividade.
 Seguradoras: carreira para quem
gosta de lidar com riscos

Cabe a eles olhar para as ltimas tendncias e estatsticas associado a cada cliente e recomendar um produto que se
de uma ocorrncia especfica (seja incndio, roubo, morte, adapta s necessidades dele, e ao mesmo tempo no faa a
acidentes de carro, etc) e usar essas informaes para a seguradora tomar riscos desnecessrios.
construir tabelas de probabilidade e previso de riscos.
Esses profissionais, que calculam riscos constantemente,
esto envolvidos em diversos processos na companhia
de seguros, incluindo a prpria subscrio, mas tambm
definio de polticas de preo, desenvolvimento de produtos,
investimentos e reivindicaes de clientes.

Os profissionais da rea aturia devem apreciar resolver

problemas por meio de anlise de dados e modelagem, e
costumam ser motivados por trabalhar com computadores
e frmulas.

A verdade que, em uma indstria construda ao redor da

ideia de risco, todos os profissionais devem ter afinidade
com essa temtica. Desde os executivos em posies
gerenciais, como diretores e presidentes, at a outra ponta
do organograma, onde se encontram os vendedores (sales
agents) o objetivo, nesse ltimo caso, vender aplices
de seguro, e esses profissionais devem saber avaliar o risco
Real Estate: o que e qual o
perfil profissional
Segundo especialista, candidatos ao setor devem ter
interesse genuno no mercado imobilirio e energia para
trabalhar longas horas

N
os ltimos 10 anos, o mercado de real estate
no Brasil cresceu e se consolidou de forma
expressiva, atraindo a ateno de jovens
profissionais. Com diferentes possibilidades
de atuao, o setor imobilirio exige habilidades
financeiras, boa capacidade de relacionamento e muita
energia para trabalhar longas horas.
 Real Estate:
o que e qual o perfil profissional
O real estate considerado um investimento alternativo, ou
seja, no jargo do mercado financeiro isso quer dizer que ele
tem menos liquidez, menos informao disponvel, menos
transferncia, maiores custos de monitoramento e dados
de risco e retorno mais limitados. Eles so heterogneos
e tm consideraes fiscais e legais nicas e podem ser
muito alavancados, aumentando os riscos. Os investimentos
alternativos atraem investidores devido ao potencial de sua
diversificao e retornos maiores quando so includos num
portflio de investimentos tradicionais.
De acordo com especialistas, os volumes das transaes
nesse setor vm crescendo e as oportunidades tambm.
De forma geral, existem vrias maneiras de atuar no setor
de real estate. A mais conhecida delas venda ou locao de
propriedades para indivduos (a exemplo de nomes como
Lello e Coelho da Fonseca) ou para empresas e indstrias
(como CBRE e Jones Lang LaSalle). Mas o setor imobilirio
no para por a. Tambm existem empresas de servios,
que trabalham para auxiliar na estruturao de negcios e
contratos, e bancos de investimento especializados em gerir
ativos e projetos imobilirios, como o caso BTG.
perfil do profissional Em geral, os profissionais do setor
de real estate so recrutados em cursos de economia,
engenharia e matemtica, pois necessrio ter muita
familiaridade com os nmeros e ter uma mente financeira,
com capacidade de aprender conceitos especficos desse
marcado. Habilidades de comunicao tambm so
importantes, principalmente para aqueles que estaro em
contato direto com o cliente.
importante que o jovem seja genuinamente interessado
no setor imobilirio, diz Susan Hawkins, que d aulas de
qualificaes profissionais internacionais em finanas,
contabilidade e valuation na SH Professional Training,
empresa da qual fundadora. Um bom exerccio, sugere,
visitar um empreendimento e levantar algumas questes
sobre ele, como quem sero os provveis inquilinos, como foi
pensado o empreendimento, a valorizao da regio, etc.
preciso ter bastante interesse porque uma rea que exige
muita energia e longas horas de trabalho, completa Susan.
rotina de trabalho No dia a dia, os desafios desse
profissional envolvem a anlise de oportunidades de
 Real Estate:
o que e qual o perfil profissional

investimentos, o que engloba a visita a imveis, escolha

da localizao, avaliao dos inquilinos, condies de
aluguel, e outras atividades relacionadas. Tambm preciso
estabelecer uma projeo financeira, que ir prever o retorno
do investimento, e realizar um estudo dos riscos e variveis,
estimando o impacto nos negcios caso o retorno no seja o
esperado.

No Brasil, no existem certificaes especficas para quem

quer atuar nesse marcado, ao contrrio do que acontece no
exterior. No entanto, devido ao crescimento de profissionais
interessados na rea, comeam a surgir especializaes.
Uma das pioneiras, a Universidade de So Paulo (USP)
oferece o MBA Real Estate Economia Setorial e Mercados,
que inclui disciplinas como anlise de mercados de real
estate, planejamento de produtos imobilirios e rotinas de
planejamento. De acordo com instituies, o objetivo suprir
fragilidades na formao inicial do profissional que durante a
graduao teve pouco contato com esse mercado.
 texto
Ceclia Arajo
Nina Neves
Rafael Carvalho
edio
Rafael Carvalho
design
Danilo de Paulo
fotos
Na Prtica
Shutterstock