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No advento da obteno da autorizao emitida pelo Banco Central do Brasil para atuar como instituio de
pagamento na modalidade de credenciadora em abril de 2017, a Cielo passou a observar regras comuns
aplicveis s instituies de pagamento, incluindo a elaborao e divulgao de demonstraes financeiras de
acordo com os critrios e regras contbeis definidos no Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro
Nacional (COSIF). Nesse sentido, as demonstraes financeiras individuais (controladora) e consolidadas
da Sociedade foram elaboradas de acordo com as diretrizes contbeis emanadas da Lei n 6.404/76 (Lei das
Sociedades por Aes), incluindo as alteraes introduzidas pelas Leis n 11.638/07 e n 11.941/09, com
observncia das normas e instrues do Conselho Monetrio Nacional (CMN), do Banco Central do Brasil
(BACEN), da Comisso de Valores Mobilirios (CVM), quando aplicvel (aqui denominadas em conjunto
como BR GAAP).
As informaes contbeis consolidadas contemplam os saldos das contas da Cielo (controladora), das
controladas diretas Multidisplay, Servinet, Braspag, Cielo USA, Cateno e Aliana e das controladas indiretas
Me-S e M4Produtos. O resultado das controladas em conjunto Orizon e Paggo, e da coligada Stelo, so
reconhecidos por meio do mtodo de equivalncia patrimonial nas informaes contbeis consolidadas.
Quando necessrio, essas informaes contbeis so ajustadas para adequar suas prticas contbeis quelas
estabelecidas pelo Grupo. Todas as transaes, receitas e despesas entre as empresas do Grupo so eliminados
integralmente nas informaes contbeis consolidadas.
MENSAGEM DA ADMINISTRAO
Em meio aos primeiros sinais de melhora do ambiente econmico, assim como refletidos em nosso ndice
Cielo do Varejo Ampliado (ICVA), conclumos o primeiro semestre de 2017 com resultados slidos,
reafirmando nosso compromisso com a obteno de maior eficincia operacional e gerao de valor para nosso
acionista. O controle dos gastos totais e a expanso das margens lquidas so exemplos concretos dos resultados
alcanados com o empenho de nossos esforos ao longo dos ltimos meses. So, tambm, fruto e consequncia
do trabalho e dedicao de nossos colaboradores, que seguem engajados e alinhados na obteno de resultados
robustos.
Na busca pelo desenvolvimento de um ambiente cada vez mais gil, seguimos firmes em nosso processo de
evoluo digital. As primeiras etapas foram concludas, com o primeiro projeto de melhoria de nosso
atendimento ao cliente tendo sido conduzido por meio de uma equipe multidisciplinar e desverticalizada. Mais
e mais, pulverizaremos o conceito de trabalho em squads para que o desenvolvimento e implementao dos
mais variados projetos esteja alinhado com o protagonismo que temos no mercado brasileiro.
Adicionalmente, fortalecemos o lao com nossos clientes por meio do programa Somos Todos Comerciais, em
que todos os colaboradores so incentivados a fazer visitas aos estabelecimentos. No esforo contnuo para
oferecermos as melhores solues para nossos clientes e mantermos a maior proximidade comercial, criamos
o aplicativo Embaixadores Cielo, pelo qual todo e qualquer colaborador capaz de afiliar novos
estabelecimentos e ajudar aqueles que j so clientes.
Para que isso seja possvel, seguimos investindo na criao e desenvolvimento de um ambiente de trabalho
cada vez mais positivo e produtivo para nossos colaboradores. Passamos a incorporar prticas de gesto de
pessoas de vanguarda, que prezam pela meritocracia, pela comunicao tempestiva e transparente, pela gesto
colaborativa de iniciativas estratgicas para a companhia. Dessa forma, seguimos empenhados em entregar os
melhores resultados naquela que tida como uma das melhores empresas para se trabalhar h 16 anos.
O processo de evoluo digital, com foco crescente em ganhos de eficincia e criao de um ambiente de
trabalho ainda mais colaborativo, somente faz sentido se tivermos o nosso cliente no centro de nossa tomada
de deciso. Pautando nossa estratgia na fora de nossa marca, na qualidade inquestionvel de nossa fora
comercial, na capilaridade de nossa distribuio, solidez de nossa plataforma tecnolgica e de suporte ao
cliente, temos investido na diversificao de nossos produtos e maior proximidade junto ao cliente.
Como parte dessa estratgia, temos o lanamento recente de nossa nova campanha de marketing, em que
destacamos nossa maior segmentao e parceria junto ao cliente. Para desenvolv-la, trabalhamos a segunda
camada do posicionamento Mquina de Ideias e apresentamos, em uma multiplataforma de contedo, toda a
robustez da Cielo que a permite ser uma estrutura que mantm negcios em movimento, reforando a
confiabilidade da companhia e a inovao a servio dessa estrutura. A campanha ressalta a crena da Cielo de
que nenhum negcio nasceu para ficar parado.
A adoo por parte de 48 mil clientes do Cielo Controle, produto voltado para os clientes de menor faturamento
e que desejam ter maior previsibilidade, exemplo no campo da maior proximidade, diferenciao e
segmentao. No primeiro semestre, vimos evoluir a adoo pelos clientes do Cielo Farol temos hoje 25 mil
clientes fazendo uso do servio de inteligncia de dados para o varejo. Esses produtos refletem a crena da
companhia em ir alm da mquina.
H muito trabalho pela frente, mas estamos confiantes que continuaremos entregando resultados slidos e
robustos. Como reflexo de nossos esforos na manuteno dos mais altos padres de gesto e governana,
fomos reconhecidos pelo regulador do sistema de meios de pagamentos, o Banco Central, como instituio de
pagamento em abril de 2017. Tal chancela nos d o conforto e a confiana de seguirmos trabalhando com o
objetivo de fazermos mais por nossos clientes. Para tanto, a Cielo pauta sua operao em quatro pilares:
evoluo digital, cliente no centro da tomada de deciso, felicidade d lucro e eficincia operacional. No
abdicando de seu papel de protagonista, a Cielo seguir em frente.
DESTAQUES 1S17
Volume financeiro de transaes totalizou R$295,6 bilhes, aumento de 4,8% em relao ao 1S16, ou
R$13,5 bilhes;
Receita operacional lquida totalizou R$5.632,3 milhes, reduo de 7,9% em relao ao 1S16, ou R$484,6
milhes;
Aquisio de recebveis (ARV) sem custo de captao totalizou R$1.193,3 milhes, representando uma
reduo de 8,2% em relao ao 1S16. As aquisies de recebveis atingiram 19,4% sobre o volume
financeiro de crdito no semestre, queda de 0,8 ponto percentual em relao ao 1S16;
Os gastos totais totalizaram R$3.663,5 milhes, reduo de 8,7% em relao ao 1S16, ou R$350,4 milhes;
Em decorrncia da adoo dos critrios e regras contbeis do BR GAAP, os gios contabilizados com
fundamento na previso de resultados futuros foram amortizados de forma retrospectiva, desde a data
originria de aquisio de investimento e de acordo com os prazos dos projetos que o justificaram, limitados
a cinco anos. No 1S17, a amortizao de gio totalizou R$150,1 milhes, reduo de 7,7% ou R$12,6
milhes em relao ao 1S16;
Adicionalmente, no BR GAAP, a variao cambial decorrente do financiamento ten years bonds passou
a impactar o resultado da Sociedade, totalizando um efeito negativo lquido de imposto de R$15,2 milhes,
reduo de 107,1% em relao ao 1S16, ou R$230,8 milhes;
Lucro lquido Cielo totalizou R$1.830,7 milhes, reduo de 10,2% em relao ao 1ST16, ou R$209,0
milhes;
Volume
Financeiro
de Transaes
Evoluo Semestral
No 1S17, o volume financeiro de transaes totalizou R$295,6 bilhes, representando um aumento de 4,8%,
ou R$13,5 bilhes, em comparao aos R$282,1 bilhes do mesmo semestre do exerccio anterior.
Especificamente com cartes de crdito, o volume financeiro de transaes totalizou R$162,3 bilhes no
1S17, apresentando um aumento de 1,1% em relao ao 1S16.
Com a modalidade cartes de dbito, o volume financeiro de transaes totalizou R$133,3 bilhes no 1S17,
um crescimento de 9,6% em relao ao 1S16.
Adicionalmente, a Cielo capturou 3,511 bilho de transaes no 1S17, um crescimento de 7,9% em relao ao
1S16.
Receita
Lquida
Evoluo Semestral
A receita lquida da Cielo consolidada totalizou R$5.632,3 milhes no 1S17, representando uma reduo de
7,9% ou R$484,6 milhes, quando comparada aos R$6.116,9 milhes no 1S16. A diminuio da receita lquida
proveniente de captura, transmisso, processamento e liquidao financeira das transaes realizadas com
cartes de crdito e dbito deve-se especialmente reduo do preo mdio, crescimento da participao do
produto dbito, concentrao em clientes do segmento Grandes Contas e do ambiente competitivo,
parcialmente compensado pelo aumento no volume capturado. No perodo tambm houve reduo nas receitas
de aluguel de equipamentos de captura dada a reduo no parque instalado, queda de receitas da controlada
M4U dada a mudana do modelo de negcio que passou de revenda para comissionamento nas vendas de
recarga de celular, e pela reduo da receita gerada nos EUA, da controlada Merchant E-Solutions, frente o
efeito da desvalorizao do dlar mdio do perodo.
Custos dos
Servios
Prestados
Evoluo Semestral
O custo dos servios prestados totalizou R$2.763,8 milhes no 1S17, representando uma reduo de R$216,0
milhes ou 7,3%, quando comparado aos R$2,979,8 milhes do mesmo semestre do exerccio anterior. A
reduo ocorreu substancialmente em decorrncia dos seguintes eventos:
(i) Reduo de R$57,1 milhes nos custos da controlada Merchant e-Solutions, em decorrncia da
depreciao do dlar mdio do semestre, compensado pelo aumento dos gastos em moeda
estrangeira, especialmente com intercmbio e servios de processamento, em linha com o
crescimento da receita;
(ii) Reduo de R$112,5 milhes nos custos da controlada M4U, decorrente da mudana no modelo
de remunerao de determinados produtos, que passaram de revenda para comissionamento nas
vendas, parcialmente compensado pelo aumento das vendas de crdito de celular;
(iii) Reduo de R$36,4 milhes nos custos vinculados gesto de contas de pagamento do Arranjo
Ourocard, relacionado iniciativas de racionalizao de gastos com central de atendimento, bem
como em decorrncia da queda dos gastos com gesto de cartes visto aes massificadas de
emisso de cartes no 1S16; e
(iv) Reduo lquida de R$10,0 milhes nos custos diretamente relacionados com as atividades de
adquirncia, basicamente representados por:
(a) Reduo de R$18,7 milhes nos custos vinculados aos equipamentos, relacionado a menor
demanda de instalao, reparo e manuteno de terminais de captura, visto a diminuio da
volumetria, da base de equipamentos e estabelecimentos comerciais ativos, parcialmente
compensado pelo aumento dos gastos com aquisies de spare parts;
(b) Reduo de R$3,6 milhes nos custos vinculados contratao de servios profissionais,
substancialmente relacionada ao resultado de iniciativas de racionalizao de custos; e
(c) Aumento de R$12,3 milhes nos custos relacionados transao, como com liquidao de
transaes, remunerao das bandeiras e servios de processamento, em decorrncia do
aumento do volume e quantidade de transaes quando comparado com o 1S16, parcialmente
compensado pela queda com central de atendimento, gastos com projetos corporativos,
suprimentos e telecomunicaes, visto aes de racionalizao de gastos e de eficincia
operacional.
Despesas
Operacionais
Evoluo Semestral
As despesas operacionais totalizaram R$896,1 milhes no 1S17, apresentando uma reduo de R$133,4
milhes ou 13,0%, em relao ao mesmo semestre do exerccio anterior. A diminuio decorre
substancialmente dos seguintes fatores:
Despesas de pessoal - As despesas de pessoal aumentaram R$11,5 milhes ou 4,4%, para R$273,1 milhes
no 1S17, comparados com os R$261,7 milhes no 1S16. O crescimento decorre do reajuste mdio definido
em conveno coletiva sobre salrios, em agosto de 2016 e do aumento no quadro de colaboradores, no 1S17.
Despesas de vendas e marketing - As despesas de vendas e marketing reduziram R$63,0 milhes ou 43,0%,
para R$83,6 milhes no 1S17, comparadas com os R$146,6 milhes no 1S16. A reduo decorre
substancialmente da calendarizao de gastos com mdias e da diminuio de gastos com campanhas
institucionais e aes de marketing realizadas em conjunto com os bancos emissores e parceiros de vendas.
Outras despesas operacionais lquidas - As outras despesas operacionais lquidas reduziram R$54,2 milhes
ou 30,9%, para R$121,1 milhes no 1S17, comparada com os R$175,3 milhes no 1S16. A reduo esta
substancialmente relacionada a menores perdas com equipamentos de captura na controladora, bem como ao
reconhecimento de proviso para perda de investimento e gio em coligada no 1S16, parcialmente compensada
pelo aumento na expectativa de perdas com crditos incobrveis (basicamente de contas receber de aluguel),
no 1S17.
Resultado
Financeiro
Evoluo Semestral
O resultado financeiro totalizou R$816,0 milhes no 1S17, uma reduo de R$203,7 milhes ou 20,0% em
relao ao 1S16, que obteve um resultado de R$1.019,7 milhes. O decrscimo ocorreu fundamentalmente em
decorrncia dos seguintes eventos:
Receitas financeiras - As receitas financeiras aumentaram R$95,6 milhes ou 95,6%, para R$195,6 milhes
no 1S17, comparadas com os R$100,1 milhes no 1S16. O crescimento est substancialmente relacionado ao
maior saldo mdio aplicado pela Cielo e pela controladora Cateno no 1S17, oriundo do caixa gerado em suas
operaes.
Despesas financeiras - As despesas financeiras reduziram R$149,7 milhes ou 21,3 %, para R$552,4 milhes
no 1S17, comparadas com os R$702,1 milhes no 1S16. A diminuio decorre da reduo do endividamento
mdio com terceiros, basicamente em virtude da amortizao da segunda parcela das debntures pblicas, em
abril de 2017.
Aquisio de recebveis lquido (ARV) sem custo de captao A aquisio de recebveis, realizada
diretamente pela Cielo ou atravs do FIDC, lquida dos tributos, reduziu R$107,0 milhes ou 8,2%, para
R$1.193,3 milhes no 2S17, comparado com os R$1.300,3 milhes no 1S16. O decrscimo est
substancialmente relacionado diminuio do volume adquirido, queda da taxa mdia de juros DI e reduo
do prazo mdio das operaes.
Variao cambial lquida A variao cambial lquida reduziu R$342,0 milhes ou 106,4%, para R$5,2
milhes negativos no 2S17, comparado com os R$321,5 milhes positivos no 1S16. O decrscimo est
substancialmente relacionado ao efeito da apreciao do dlar de fechamento entre os perodos sobre o saldo
do financiamento de longo prazo ten years bonds.
EBITDA
Evoluo Semestral
O EBITDA totalizou R$2.601,7 milhes no 1S17, representando uma reduo de 5,7% em relao ao 1S16.
O EBITDA corresponde ao lucro lquido, acrescido do imposto de renda e contribuio social, das despesas
de depreciao e amortizao e do resultado financeiro. Ressalta-se que, para o seu clculo, ao lucro lquido
da Controladora acrescida a participao dos acionistas no controladores.
A Administrao acredita que o EBITDA um parmetro importante para os investidores, pois fornece
informao relevante sobre os nossos resultados operacionais e de rentabilidade.
No entanto, o EBITDA no uma medida contbil utilizada nas prticas contbeis adotadas no Brasil, no
representa o fluxo de caixa para os perodos apresentados e no deve ser considerado como alternativa ao lucro
lquido na qualidade de indicador de desempenho operacional ou como uma alternativa ao fluxo de caixa na
qualidade de indicador de liquidez. Adicionalmente, o EBITDA apresenta limitao que prejudica a sua
utilizao como medida da lucratividade em razo de no considerarem determinados custos decorrentes dos
negcios, que poderiam afetar, de maneira significativa, o lucro, tais como despesas financeiras, tributos,
depreciao, despesas de capital e outros encargos relacionados.
GOVERNANA CORPORATIVA
A governana corporativa um valor para a Companhia, que tem como uma de suas metas o seu
aperfeioamento constante, em um processo contnuo e de longo prazo, voltado para a performance sustentvel
da Companhia. Para tanto, a Companhia adota, de forma voluntria, as melhores prticas de governana
corporativa, alm daquelas exigidas para empresas listadas no Novo Mercado da B3 (Brasil, Bolsa e Balco),
evidenciando o comprometimento da Companhia e de seus administradores com o interesse de seus acionistas
e investidores.
A maximizao de sua eficincia e criao de valor de longo prazo traduz-se, por exemplo, por meio (a) da
adoo de sistema adequado de tomada de decises e do monitoramento acerca do cumprimento desse sistema;
(b) da manuteno de uma Secretaria de Governana Corporativa, a qual tem por objetivo auxiliar os rgos
de administrao e dos comits/fruns de assessoramento da Companhia e suas controladas, bem como garantir
a observncia das melhores prticas de governana corporativa; (c) da prtica de condutas ticas e sustentveis;
(d) da avaliao formal de desempenho do Conselho de Administrao, de forma colegiada e individual; (e)
da presena de pessoas distintas ocupando os cargos de Presidente do Conselho de Administrao e Diretor
Presidente; (f) da existncia de calendrio anual e pauta mnima do Conselho de Administrao, contendo
todos os temas a serem abordados ao longo do ano nas reunies previamente agendadas; (g) da troca de
informaes por meio do Portal Eletrnico de Governana Corporativa; (h) da existncia de Poltica de
Transaes com Partes Relacionadas e situaes envolvendo conflito de interesses; (i) do Cdigo de Conduta
tica de adeso obrigatria por todos os colaboradores e administradores, o qual estabelece as normas de
conduta no relacionamento com todas as partes interessadas.
Importante destacar que, em 2013, a Companhia formalizou em Poltica para Transaes com Partes
Relacionadas e demais situaes envolvendo conflito de interesses da Companhia (Poltica), que teve por
objetivo consolidar os procedimentos a serem observados nos negcios da Companhia envolvendo partes
relacionadas, bem como em outras situaes que envolvam potencial conflito de interesse, conferindo
transparncia sobre referidos procedimentos aos seus acionistas e ao mercado em geral e garantindo o seu
estrito alinhamento aos interesses da Companhia, sempre consoante s melhores prticas de Governana
Corporativa.
Como exemplos prticos, temos (a) a poltica de incentivos aos bancos aprovada exclusivamente pelos
membros independentes do Conselho de Administrao e (b) a aprovao da constituio da Cateno (fruto da
associao entre a Cielo e Banco do Brasil) realizada exclusivamente pelos conselheiros independentes e
membros do Conselho de Administrao indicados pelo Banco Bradesco.
Em relao aos rgos de governana corporativa da Companhia, o Conselho de Administrao, com atuao
colegiada, composto por 11 (onze) membros, os quais no exercem funo executiva na Companhia, sendo
03 (trs) deles membros independentes, cuja independncia visa especialmente resguardar os interesses da
Companhia e de seus acionistas minoritrios. Ao Conselho de Administrao compete, entre outras atribuies,
fixar a orientao geral dos negcios da Companhia, eleger os membros da Diretoria Executiva e fiscalizar sua
gesto. Atualmente, a Diretoria Estatutria da Companhia composta por 05 (cinco) membros e exerce a
administrao geral da Companhia, observadas as diretrizes fixadas pelo Conselho de Administrao.
Ademais, como mais uma evidncia da aderncia da Companhia s melhores prticas de Governana
Corporativa, o Conselho de Administrao possui 5 (cinco) comits de assessoramento, quais sejam: Comit
de Auditoria, Comit de Finanas, Comit de Governana Corporativa, Comit de Pessoas e Comit de
Sustentabilidade; e a Diretoria Executiva possui 10 (dez) fruns de assessoramento: Frum de Risco, Frum
de Risco Emissor, Frum de Divulgao, Frum de tica, Frum de Gastos, Frum de Gesto da Continuidade
de Negcio, Frum de Investimentos Sociais e Culturais, Frum de Preos, Frum de Projetos e Frum de
Diversidade.
O Conselho Fiscal da Companhia, rgo independente da administrao, est atualmente instalado para
supervisionar as atividades da administrao e composto por 05 (cinco) membros, sendo 01 (um) membro
independente.
A Companhia est comprometida com a incluso dos temas associados Sustentabilidade em suas prticas,
visando assegurar o sucesso do negcio no longo prazo, contribuir para um meio ambiente saudvel, uma
sociedade mais justa e o desenvolvimento socioeconmico do pas.
Esse compromisso se d no dia a dia, por meio de prticas ambientais consistentes, como por exemplo, o
estabelecimento de uma estratgia climtica, que inclui a realizao do Inventrio de Gases de Efeito Estufa
alinhado s melhores prticas globais, auditado e publicado no Registro Pblico de Emisses do Programa
Brasileiro GHG Protocol, e a compensao das emisses de carbono; o investimento em projetos sociais que
promovem a inovao, o empreendedorismo e a transformao e incluso social, ampliando o acesso de
pblicos mais vulnerveis a atividades culturais, esportivas, educacionais e de sade; e solues de negcio
que promovem a incluso financeira e garantem a formalizao da economia.
A gerao de valor para a Companhia e para os pblicos com os quais nos relacionamos se d por meio de
uma conduta tica, premissa que orienta e permeia todas as atividades da Companhia. Por meio do Cdigo de
Conduta tica, a Companhia busca garantir as melhores prticas corporativas no relacionamento com seus
diversos pblicos de interesse.
Em setembro de 2016, pela primeira vez, a Companhia passou a integrar a carteira do Dow Jones Sustainability
Index (DJSI), na categoria World. Para serem includas, as empresas passam por rigoroso processo seletivo,
que analisa dados econmicos, desempenho ambiental e social, governana corporativa, gesto de risco,
mitigao da mudana climtica, e prticas trabalhistas, dentre outras. E, desde 2011, a Companhia possui
American Depositary Receipts (ADRs), nvel I, listada no mercado de balco OTCQX Internacional.
A Poltica da empresa na contratao de servios de auditores independentes assegura que no haja conflito de
interesses, perda de independncia ou objetividade. Para tanto, a Cielo adota em sua poltica de contratao de
auditores os seguintes princpios internacionalmente aceitos: (a) o auditor no deve auditar o seu prprio
trabalho, (b) o auditor no deve exercer funes gerenciais no seu cliente e (c) o auditor no deve promover
os interesses de seu cliente.
A Cielo declara que os auditores independentes lhe prestaram servio no relacionado auditoria externa, que
consiste na assegurao do Relatrio de Sustentabilidade e do Inventrio de Emisso de Gases de Efeito Estufa
referentes ao ano de 2016 de acordo com as orientaes do ndice de Sustentabilidade Empresarial da B3
(Brasil, Bolsa e Balco), na Cielo. A contratao atende ao requisito de governana corporativa da empresa,
que determina que toda contratao extraordinria da auditoria independente que audita as suas demonstraes
financeiras, direta ou indiretamente, necessita ser previamente avaliada pelo Comit de Auditoria e autorizada
pelo Conselho de Administrao. O montante da contratao representa cerca de 2,0% do total dos honorrios
de auditoria das demonstraes financeiras de 2017 da controladora Cielo, de suas controladas Cateno, Cielo
USA, Merchant e-Solutions, Orizon e da coligada Stelo.
***
Cielo S.A.
Contedo
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras 3
Balanos patrimoniais 9
Demonstraes de resultados 10
Demonstraes das mutaes do patrimnio lquido 11
Demonstraes dos fluxos de caixa 12
Demonstraes do valor adicionado 13
Notas explicativas s demonstraes financeiras
individuais e consolidadas 14
1 Contexto operacional ........................................................................................................... 14
2 Resumo das principais prticas contbeis ........................................................................... 15
3 Informaes consolidadas ................................................................................................... 23
4 Adoo inicial das prticas contbeis consubstanciadas no Plano Contbil das Instituies
do Sistema Financeiro Nacional .................................................................................................. 25
5 Disponibilidades .................................................................................................................. 30
6 Aplicaes interfinanceiras de liquidez ............................................................................... 30
7 Ttulos e valores mobilirios e instrumentos financeiros derivativos (ativos e passivos) ... 31
8 Outros Crditos Contas a receber ..................................................................................... 34
9 Imposto de renda, contribuio social e outros tributos ...................................................... 35
10 Investimentos....................................................................................................................... 37
11 Imobilizado .......................................................................................................................... 41
12 Intangvel ............................................................................................................................. 43
13 Obrigaes por emprstimos e financiamentos ................................................................... 47
14 Outras obrigaes - Diversas - Contas a pagar a estabelecimentos ..................................... 51
15 Provises, ativos e passivos contingentes............................................................................ 51
16 Patrimnio lquido ............................................................................................................... 55
17 Lucro lquido por ao ......................................................................................................... 58
18 Receita operacional lquida ................................................................................................. 59
19 Despesas por natureza ......................................................................................................... 59
20 Outras despesas operacionais, lquidas ................................................................................ 60
21 Compromissos ..................................................................................................................... 60
22 Benefcios a empregados ..................................................................................................... 61
23 Participao de colaboradores e administradores no lucro .................................................. 61
24 Remunerao de administradores e executivos ................................................................... 62
25 Plano de opo de compra de aes e de aes restritas ..................................................... 62
26 Resultado financeiro ............................................................................................................ 63
27 Instrumentos financeiros ..................................................................................................... 64
28 Transaes e saldos com partes relacionadas ...................................................................... 69
29 Informaes por segmento de negcio ................................................................................ 74
30 Itens que no afetam o caixa................................................................................................ 76
31 Cobertura de seguros ........................................................................................................... 76
32 Outras Informaes ............................................................................................................. 76
2
Relatrio dos Auditores Independentes sobre as
Demonstraes Contbeis Individuais e
Consolidadas
Aos
Acionistas e ao Conselho de Administrao da
Cielo S.A.
Barueri - SP
Opinio
Examinamos as demonstraes financeiras individuais e consolidadas da Cielo S.A.
(Sociedade), identificadas como Controladora e Consolidado, respectivamente, que
compreendem o balano patrimonial individual e consolidado em 30 de junho de 2017 e as
respectivas demonstraes individuais e consolidadas do resultado, das mutaes do
patrimnio lquido e dos fluxos de caixa para o semestre findo nessa data, bem como as
correspondentes notas explicativas, incluindo o resumo das principais polticas contbeis.
Com base nas evidncias obtidas por meio dos procedimentos acima descritos,
consideramos adequado o processo de adequao da Cielo s regras contbeis
definidas no Plano Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional COSIF,
clculo da amortizao do gio e as divulgaes no contexto das demonstraes
contbeis consolidadas tomadas em conjunto.
Com base nas evidncias obtidas por meio dos procedimentos acima descritos,
consideramos adequado o processo de captura, processamento e liquidao das
transaes e as divulgaes no contexto das demonstraes contbeis consolidadas
tomadas em conjunto.
Com base nas evidncias obtidas por meio dos procedimentos acima descritos,
consideramos adequadas a mensurao dos valores recuperveis dos ativos intangveis
de vida til definida e as divulgaes no contexto das demonstraes contbeis
individuais e consolidadas tomadas em conjunto.
Outros assuntos
Obtemos entendimento dos controles internos relevantes para a auditoria para planejarmos
procedimentos de auditoria apropriados s circunstncias, mas, no, com o objetivo de
expressarmos opinio sobre a eficcia dos controles internos da Sociedade e suas
controladas.
Fornecemos tambm aos responsveis pela governana declarao de que cumprimos com
as exigncias ticas relevantes, incluindo os requisitos aplicveis de independncia, e
comunicamos todos os eventuais relacionamentos ou assuntos que poderiam afetar,
consideravelmente, nossa independncia, incluindo, quando aplicvel, as respectivas
salvaguardas.
CIRCULANTE CIRCULANTE
DISPONIBILIDADES 5 13.455 3.455 462.309 265.438 OBRIGACOES POR EMPRSTIMOS 13 1.838.897 3.002.468 1.839.559 3.003.162
APLICAES INTERFINANCEIRAS DE LIQUIDEZ 6 285.946 6.999 308.480 37.637 INSTRUMENTOS FINANCEIROS DERIVATIVOS 7 - 1.606 - 1.606
TTULOS E VALORES MOBILIRIOS E INSTRUMENTOS
7 9.177.383 392 1.984.922 925.476 OUTRAS OBRIGAES 54.652.621 53.123.419 55.787.156 54.223.834
FINANCEIROS DERIVATIVOS
OUTROS CRDITOS 51.749.929 59.575.734 61.436.523 60.795.979 Sociais e Estatutrias 16 568.578 647.218 609.234 660.921
Rendas a Receber 8 69.060 35.442 478.363 472.571 Fiscais e Previdencirias 9 338.393 612.034 527.351 755.487
Diversos 51.718.041 59.556.744 61.001.449 60.344.045 Diversas 53.745.650 51.864.167 54.650.571 52.807.426
Contas a Receber de Emissores 8 51.151.484 59.151.102 60.137.118 59.648.241 Contas a pagar a estabelecimentos 14 53.025.716 51.132.776 53.531.647 51.599.854
Creditos Tributrios 9 264.019 325.054 366.756 424.639 Diversas
Outras c 719.934 731.391 1.118.924 1.207.572
Impostos e contribuies a compensar/recuperar 228.014 35.858 381.386 171.383 Total do passivo circulante 56.491.518 56.127.493 57.626.715 57.228.602
Outros 8 74.524 44.730 116.189 99.782
Proviso para outros crditos de liquidao duvidosa 8 (37.172) (16.452) (43.289) (20.637)EXIGVEL A LONGO PRAZO
OUTROS VALORES E BENS 33.207 17.149 45.054 27.599 OBRIGACOES POR EMPRSTIMOS 13 5.083.675 6.518.669 6.416.521 7.810.497
OUTRAS OBRIGAES 2.277.898 1.717.013 1.999.639 1.794.291
Total do ativo circulante 61.259.920 59.603.729 64.237.288 62.052.129 Impostos e contribuies diferidos 9 - - 211.171 238.182
PROVISO PARA CONTINGNCIAS
Provises para contingncias
n 15 1.718.811 1.514.371 1.742.120 1.539.482
Diversas 559.087 202.642 46.348 16.627
Total do passivo exigvel a longo prazo 7.361.573 8.235.682 8.416.160 9.604.788
REALIZVEL A LONGO PRAZO
TTULOS E VALORES MOBILIRIOS E INSTRUMENTOS
7 - 70.613 - 70.816
FINANCEIROS DERIVATIVOS
OUTROS CRDITOS 2.194.935 1.921.538 2.235.223 1.961.076 PATRIMNIO LQUIDO
Diversos 2.194.935 1.921.538 2.235.223 1.961.076
Devedores por depsitos em garantia 15 1.594.250 1.404.516 1.604.418 1.411.937 Capital Social 16 4.700.000 3.500.000 4.700.000 3.500.000
Creditos Tributrios 9 581.188 508.196 586.585 516.271 Reservas De Capital 16 64.283 58.356 64.283 58.356
Outros 8 19.497 8.826 44.220 32.868 Reservas De Lucros 16 3.083.896 1.629.692 3.083.896 1.629.692
OUTROS VALORES E BENS 87 87 1.647 126 Ajustes De Avaliacao Patrimonial 16 150.613 164.847 150.613 164.847
PERMANENTE Lucros Ou Prejuizos Acumulados 16 1.245.046 1.427.365 1.245.046 1.427.365
INVESTIMENTOS 8.786.697 8.645.407 98.064 84.688 (-) Acoes Em Tesouraria 16 (84.419) (133.365) (84.419) (133.365)
Participaes em Coligadas e Controladas 10 8.786.697 8.645.407 98.064 84.688 Acionistas Controladores 9.159.419 6.646.895 9.159.419 6.646.895
IMOBILIZADO DE USO 11 480.951 592.511 533.812 628.976 Acionistas no Controladores - - 3.655.861 3.651.151
INTANGVEL 289.920 176.185 11.752.121 12.333.625 Total do patrimnio lquido 9.159.419 6.646.895 12.815.280 10.298.046
gio na aquisio de investimentos 12 a. - - 96.484 319.633
Outros intangveis 12 b. 289.920 176.185 11.655.637 12.013.992
Total do ativo realizvel a longo prazo e permanente 11.752.590 11.406.341 14.620.867 15.079.307
TOTAL DO ATIVO 73.012.510 71.010.070 78.858.155 77.131.436 TOTAL DO PASSIVO E PATRIMNIO LQUIDO 73.012.510 71.010.070 78.858.155 77.131.436
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Nota
explicativa 30/06/2017 30/06/2016 30/06/2017 30/06/2016
RESULTADO FINANCEIRO
Receitas financeiras 26 124.136 35.806 195.606 100.010
Despesas financeiras 26 (527.051) (672.243) (552.360) (702.062)
Aquisio de recebveis / FIDC 26 1.192.019 1.301.675 1.193.267 1.300.297
Variao cambial, lquida 26 (20.303) 321.409 (20.490) 321.491
Atribudo a:
Acionistas controladores 1.830.723 2.039.731
Acionistas no controladores 90.309 83.403
1.921.032 2.123.134
Lucro lquido por ao (em R$) - Bsico 17 0,67487 0,75223 0,67487 0,75223
Lucro lquido por ao (em R$) - Diludo 17 0,67396 0,75097 0,67396 0,75097
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Reservas de lucros
Total da
Ajustes de participao Participao dos Total do
Capital Reserva Aes em Oramento Dividendos Reteno avaliao dos acionistas acionistas no patrimnio
social de capital tesouraria Legal de capital adicionais de lucros patrimonial controladores controladores lquido
Saldos em 01 de janeiro de 2016 2.500.000 60.678 (140.648) 500.000 2.129.692 - - 133.565 5.183.287 3.643.289 8.826.576
- -
Aumento de capital 16.a) 1.000.000 - - - (1.000.000) - - - - - -
Aquisio de aes em tesouraria - - (24.904) - - - - - (24.904) - (24.904)
Opo de aes e aes outorgadas 25 - 16.325 - - - - - - 16.325 - 16.325
Venda de aes em tesouraria pelo exerccio de aes e opes de aes 25 e 16.c) - (18.647) 32.187 - - - - - 13.540 - 13.540
Lucro lquido do semestre - - - - - - 2.039.731 - 2.039.731 83.403 2.123.134
Destinao sobre o lucro lquido do semestre: - -
Reserva legal 16.e) - - - 99.228 - - (99.228) - - - -
Juros sobre o capital prprio proposto 16.g) - - - - - - (238.000) - (238.000) - (238.000)
Dividendos mnimos obrigatrios 16.g) - - - - - - (374.366) - (374.366) - (374.366)
Reserva de Oramento de Capital 1.328.137 (1.328.137) - -
Efeito dos outros acionistas no controladores sobre entidades consolidadas - - - - - - - - - (75.541) (75.541)
Resultados abrangentes:
Variao cambial sobre investimento lquido no exterior 16.d) - - - - - - - 31.282 31.282 - 31.282
Saldos em 30 de junho de 2016 3.500.000 58.356 (133.365) 599.228 2.457.829 - - 164.847 6.646.895 3.651.151 10.298.046
Saldos em 01 de janeiro de 2017 3.500.000 63.062 (103.967) 700.000 3.583.896 - - 162.611 7.905.602 3.659.589 11.565.191
-
Aumento de capital 16.a) 1.200.000 - - - (1.200.000) - - - - - -
Aquisio de aes em tesouraria - - - - - - - - - - -
Opo de aes e aes outorgadas 25 - 14.363 - - - - - - 14.363 - 14.363
Venda de aes em tesouraria pelo exerccio de aes e opes de aes 25 e 16.c) - (13.142) 19.548 - - - - - 6.406 - 6.406
Lucro lquido do semestre - - - - - - 1.830.723 - 1.830.723 90.309 1.921.032
Destinao sobre o lucro lquido do semestre: -
Reserva legal 16.e) - - - 91.536 - - (91.536) - - - -
Juros sobre o capital prprio proposto 16.g) - - - - - - (325.300) - (325.300) - (325.300)
Dividendos mnimos obrigatrios 16.g) - - - - - - (260.377) - (260.377) - (260.377)
Dividendos adicionais propostos 741.675 (741.675)
Reserva de Oramento de Capital - - - - 411.835 - (411.835) -
Efeito dos outros acionistas no controladores sobre entidades consolidadas - - - - - - - - - (94.037) (94.037)
-
Resultados abrangentes: -
Variao cambial sobre investimento lquido no exterior 16.d) - - - - - - - (11.998) (11.998) - (11.998)
-
Saldos em 30 de junho de 2017 4.700.000 64.283 (84.419) 791.536 2.795.731 741.675 - 150.613 9.159.419 3.655.861 12.815.280
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explicativa 30/06/2017 30/06/2016 30/06/2017 30/06/2016
Caixa lquido gerado pelas atividades operacionais 2.326.438 2.132.646 3.499.195 2.387.863
Caixa lquido aplicado nas atividades de investimento 1.009.003 9.643 (152.449) (203.847)
Caixa lquido proveniente das (aplicado nas) atividades de financiamento (3.352.749) (2.173.672) (3.444.902) (2.249.214)
Efeito de variao cambial sobre o caixa e equivalentes de caixa de controlada no exterior - - (4.527) (59.730)
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explicativa 30/06/2017 30/06/2016 30/06/2017 30/06/2016
Receitas
Vendas de servios 18 3.719.784 4.032.324 6.202.507 6.727.416
Perda com crditos incobrveis e fraude 20 (86.136) (56.190) (103.155) (84.236)
Retenes
Depreciaes e amortizaes 11 e 12 (228.035) (217.485) (629.281) (650.916)
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A Cielo uma sociedade por aes com sede na Cidade de Barueri, Estado de So Paulo. Suas
aes foram admitidas negociao na B3 S.A. - Brasil, Bolsa, Balco, sob a sigla CIEL3, e
junto com suas subsidirias integram os grupos do Banco do Brasil e Bradesco.
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Em consonncia com as regras aplicveis do Banco Central, para fins societrios, as informaes
financeiras oficiais da Sociedade passaram a refletir as regras contbeis definidas no Plano
Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional COSIF. Para tanto, as informaes
financeiras da Sociedade esto refletindo os preceitos do Pronunciamento Contbil n 23
Polticas Contbeis, Mudana de Estimativa e Retificao de Erro, emitido pelo Comit de
Pronunciamento Contbeis (CPC) e aprovado pela Resoluo do Conselho Monetrio Nacional
(CMN) n 4.077/11, e em linha com os procedimentos de adoo inicial definidos na Circular n
3.833/17, do BACEN, quando aplicvel.
1 A autorizao de funcionamento decorre da Lei n 12.865/2013 e de um conjunto de normas expedidas pelo CMN e
pelo BACEN, que definem o novo marco regulatrio aplicvel aos arranjos de pagamento e instituies de
pagamento integrantes do SPB, incluindo a atividade de credenciamento de estabelecimentos comerciais. Este
conjunto de normas tm por objetivo principal modernizar os instrumentos de pagamentos com foco na eficincia e
segurana do SPB, sendo que sua aplicao, bem como a superviso das chamadas instituies de pagamento (tal
qual a Sociedade) passa a ser de responsabilidade do Banco Central.
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(BR GAAP)
pagar o valor de transaes de compra de produtos e servios realizadas com cartes aos
estabelecimentos comerciais credenciados pela Sociedade (contas a pagar a estabelecimentos),
j lquida do desconto a ttulo de remunerao pelos servios de captura, processamento e
liquidao das transaes.
Os efeitos da adoo inicial das prticas contbeis BR GAAP, assim, como da alterao do
modelo de operao da Sociedade, esto demonstrados na Nota 04.
Para fins de apresentao das demonstraes financeiras consolidadas, os ativos e passivos das
controladas Cielo USA e Me-S (localizadas nos Estados Unidos da Amrica), originalmente
denominadas em dlares norte-americanos, foram convertidos para reais, utilizando-se as taxas
de cmbio vigentes no fim do perodo. Os resultados foram convertidos pelas taxas de cmbio
mdias mensais. As variaes cambiais resultantes dessas converses foram classificadas em
ajustes de avaliao patrimonial e acumuladas no patrimnio lquido.
O gio e sua amortizao e os ajustes ao valor justo sobre os ativos e passivos identificveis
adquiridos resultantes da aquisio de uma operao no exterior so tratados como ativos e
passivos dessa operao e convertidos pela taxa de cmbio de fechamento no fim de cada perodo.
As diferenas cambiais so reconhecidas no patrimnio lquido.
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A receita de juros reconhecida quando for provvel que os benefcios econmicos futuros
devero fluir para o Grupo e o valor da receita possa ser mensurado com confiabilidade.
A receita com aquisio de recebveis aos estabelecimentos comerciais reconhecida pro rata
temporis, considerando os seus prazos de vencimento.
No caso da Me-S, no mbito dos seus acordos com os bancos, esta assume responsabilidades do
banco adquirente e , portanto, responsvel pelas taxas de intercmbio. Alm disso, o banco
recebe taxas de mercado por seus servios e, dessa forma, no est exposto aos riscos e benefcios
do acordo. Adicionalmente, existem fatores como a portabilidade de contratos com
estabelecimentos comerciais e o fato de a Me-S manter, no dia a dia, a interao direta com os
seus clientes e de deter o risco de crdito da operao. Dessa forma, a Me-S o devedor principal
e reconhece a receita com base no valor bruto e o intercmbio reconhecido como custo dos
servios prestados.
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Ttulos disponveis para venda - so aqueles que no se enquadram como para negociao nem
como mantidos at o vencimento. So registrados pelo custo de aquisio, acrescidos dos
rendimentos auferidos, em contrapartida ao resultado do perodo e ajustados pelo valor de
mercado em contrapartida conta destacada do patrimnio lquido, deduzidos dos efeitos
tributrios, os quais s sero reconhecidos no resultado quando da efetiva realizao; e
Ttulos mantidos at o vencimento - so aqueles adquiridos com a inteno e para os quais haja
capacidade financeira para sua manuteno em carteira at o vencimento. So registrados pelo
custo de aquisio, acrescidos dos rendimentos auferidos em contrapartida ao resultado do
perodo, no sendo avaliados a valor de mercado.
Os ttulos e valores mobilirios so avaliados para verificar se h evidncia objetiva de que tenha
ocorrido uma perda no seu valor contbil. A evidncia objetiva de que os ttulos e valores
mobilirios perderam valor pode incluir o no pagamento ou atraso no pagamento por parte da
contraparte, indicaes de processo de falncia ou mesmo um declnio significativo ou
prolongado do valor do ativo. Uma perda por reduo ao valor recupervel (impairment) de um
ttulo ou valor mobilirio reconhecida no resultado do perodo se o valor contbil do exceder o
seu valor recupervel.
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Mudanas no valor justo de um derivativo que altamente efetivo e que designado e qualificado
como um hedge de fluxo de caixa ou um hedge de variao cambial de investimentos no
exterior so registradas em ajustes de avaliao patrimonial, e quando qualificados como um
hedge de risco de mercado, o objeto e o instrumento de hedge so registrados no resultado
pelos valores justos.
A Sociedade avalia, tanto no incio da cobertura do hedge quanto em uma base contnua, se os
derivativos usados em operaes de hedge so altamente eficazes na compensao das
alteraes no justo valor ou fluxos de caixa de elementos cobertos. Quando um instrumento de
hedge vendido, terminado, vencido ou exercido, o ganho ou perda cumulativo no realizado,
que tinha sido reconhecido em ajustes de avaliao patrimonial, imediatamente reportada na
demonstrao do resultado. Adicionalmente, mudanas no valor justo de instrumentos financeiros
no caracterizados como hedge ou caracterizados com hedge de risco de mercado so
reconhecidas na linha de (Perdas) Ganhos com instrumentos financeiros, lquido, na
demonstrao do resultado.
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que ainda no foram pagas. A Me-S paga os estabelecimentos comerciais por valores recebidos
das associaes de cartes no dia til seguinte ao dia da captura da transao.
2.11 Investimentos
Nas demonstraes financeiras individuais, os investimentos em empresas controladas, controladas
em conjunto e coligadas so avaliados pelo mtodo de equivalncia patrimonial, com base no valor
do patrimnio lquido da controlada ou coligada.
2.12 Imobilizado
Avaliado ao custo histrico, deduzido das respectivas depreciaes acumuladas e perdas de reduo
ao valor recupervel acumuladas. A depreciao calculada pelo mtodo linear, que leva em
considerao a vida til estimada dos bens, de acordo com as taxas demonstradas na nota explicativa
11. A vida til estimada, os valores residuais e os mtodos de depreciao so revisados anualmente
e o efeito de quaisquer mudanas nas estimativas contabilizado prospectivamente.
Um item do imobilizado baixado aps alienao ou quando no h benefcios econmicos futuros
resultantes do uso contnuo do ativo. Quaisquer ganhos ou perdas na venda ou baixa de um item
do imobilizado so determinados pela diferena entre os valores recebidos na venda e o valor
contbil do ativo e so reconhecidos no resultado. A composio dos saldos do imobilizado e sua
respectiva depreciao est apresentada na Nota 11.
2.13 Intangvel
Corresponde aos direitos adquiridos que tenham por objeto bens incorpreos destinados
manuteno da Sociedade ou exercidos com essa finalidade. composto por:
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O montante recupervel o maior valor entre o valor justo menos os custos na venda e o valor
em uso. Se o montante recupervel de um ativo (ou unidade geradora de caixa) calculado for
menor que seu valor contbil, o valor contbil do ativo (ou unidade geradora de caixa) reduzido
ao seu valor recupervel e a perda por reduo ao valor recupervel reconhecida imediatamente
no resultado.
2.15 gio
O gio corresponde ao valor pago excedente ao valor contbil dos investimentos adquiridos a
valor justo, decorrente da expectativa de rentabilidade futura e sustentado por estudos econmico-
financeiros que fundamentaram o preo de compra dos negcios.
Impostos correntes
A proviso para imposto de renda e contribuio social na Sociedade est baseada no lucro
tributvel do exerccio. O imposto de renda foi constitudo alquota de 15%, acrescida do
adicional de 10% sobre o lucro tributvel excedente a R$240. A contribuio social foi calculada
alquota de 9% sobre o lucro contbil ajustado.
Impostos diferidos
O imposto de renda e a contribuio social diferidos so reconhecidos em sua totalidade sobre as
diferenas entre os ativos e passivos reconhecidos para fins fiscais e correspondentes valores
reconhecidos nas demonstraes contbeis consolidadas. O imposto de renda e a contribuio
social diferidos so determinados considerando-se as alquotas e leis vigentes na data de
preparao das demonstraes contbeis, observados os critrios estabelecidos pela Resoluo
CMN n. 3.059/2002, alterados pelas Resolues CMN n 3.355/2006, 4.192/2013 e 4.441/2015,
e esto suportados por estudo de capacidade de realizao. A recuperao do saldo dos impostos
diferidos ativos revisada no fim de cada perodo de relatrio, e, quando no for mais provvel
que lucros tributveis futuros estaro disponveis para permitir a recuperao de todo o ativo, ou
parte dele, o saldo do ativo ajustado pelo montante que se espera que seja recuperado.
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de opes e aes cujos direitos devem ser adquiridos com base nessas condies e reconhece o
impacto da reviso das estimativas iniciais, se houver, na demonstrao do resultado, em
contrapartida ao patrimnio lquido.
3 Informaes consolidadas
As informaes contbeis consolidadas incluem as informaes contbeis da Sociedade e de suas
controladas. Quando necessrio, as informaes contbeis das controladas so ajustadas para
adequar suas prticas contbeis quelas estabelecidas pelo Grupo.
Para as controladas, foi aplicado o conceito de consolidao integral, o qual trata os investimentos
em controladas para reconhecer a totalidade de seus ativos, passivos, receitas e despesas na
controladora, tornando-se, assim, necessrio o reconhecimento da participao dos acionistas no
controladores. Mudanas de participao societria em investimentos em controladas que no
resultem em perda de controle so contabilizadas como transao de capital entre scios, e
qualquer diferena entre o montante pelo qual a participao dos no controladores tiver sido
ajustada e o valor justo da quantia recebida ou paga reconhecida diretamente no patrimnio
lquido atribuvel aos proprietrios da controladora.
Em relao ao FIDC, a Sociedade consolida as informaes contbeis do FIDC por entender que
este foi constitudo com o objetivo principal de concentrar a operao de aquisio dos recebveis
oriundos das transaes de pagamento operacionalizadas pelo sistema de adquirncia da Cielo,
sendo que parte relevante dos riscos e benefcios relacionados rentabilidade do FIDC est
vinculada s quotas mantidas pela Sociedade. No processo de consolidao do FIDC foram feitas
as eliminaes de ativos e passivos, ganhos e perdas das operaes entre a Sociedade e o FIDC.
23
Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Participao no
capital social (%)
Servinet Servios Ltda. (Servinet) 99,99 99,99 Prestao de servios de manuteno e contatos com
estabelecimentos comercias para a aceitao de
cartes de crdito e de dbito.
Cateno Gesto de Contas de Pagamentos S.A. 70,00 70,00 Prestao de servios de processamento de meios de
(Cateno) pagamentos envolvendo cartes de crdito, dbito,
mltiplos, de bandeira privada e pr-pagos (no
incluindo a administrao de cartes de crdito).
Cielo USA, Inc. (Cielo USA) 100,00 100,00 Participao em outras sociedades como scia, cotista
ou acionista.
Multidisplay Comrcio e Servios Tecnolgicos S.A. 91,44 50,10 Prestao de servios de transmisso de dados de
(Multidisplay) (*) recarga de crditos de telefonia fixa ou celular.
M4Produtos e Servios S.A. (M4Produtos) (*) 91,44 50,10 Prestao de servios de transmisso de dados de
recarga de crditos de telefonia fixa ou celular,
transporte pr-pago, e servios de pagamento mvel.
Participao direta em empresas com controle compartilhado classificadas como controladas em conjunto:
Companhia Brasileira de Gesto de Servios. 40,95 40,95 Processamento de informaes para as empresas de
(Orizon) sade, gesto de servios de suporte (back office)
para operadoras de sade, prestao de servios de
interconexo de rede eletrnica entre operadoras de
sade e prestadores de servios mdicos e
hospitalares e quaisquer outros agentes do sistema de
sade suplementar e drogarias.
Paggo Solues e Meios de Pagamento S.A. (Paggo) 50,00 50,00 Prestao de servios de credenciamento de
estabelecimentos comerciais para a aceitao de
cartes de crdito e de dbito, mediante captura,
transmisso, processamento dos dados e liquidao
das transaes eletrnicas.
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Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Participao indireta em empresas com controle compartilhado classificadas como controladas em conjunto:
Prevsade Comercial de Produtos e de Benefcios de 40,95 40,95 Prestao de servios de benefcio farmacutico,
Farmcia Ltda. (Prevsade) voltados para o atendimento de clientes corporativos,
planos de sade, clientes pblicos e grandes
laboratrios.
(*) Em julho/16, a Sociedade concluiu a aquisio adicional de 41,34% de participao na controlada Multidisplay (vide nota explicativa 12).
(**) Fundo constitudo em 05 de agosto de 2016 (vide nota explicativa 7, item b)
Diante dessa conjuntura, em 27 de abril de 2017, a Cielo S.A. obteve a autorizao do BACEN
para atuar como instituio de pagamento na modalidade de credenciadora, passando a observar
regras comuns aplicveis s instituies de pagamento, incluindo a elaborao e divulgao de
demonstraes financeiras de acordo com os critrios e regras contbeis definidos no Plano
Contbil das Instituies do Sistema Financeiro Nacional (COSIF).
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Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
de investimento pela Sociedade e de acordo com os prazos dos projetos que o justificaram,
limitados a 5 (cinco) anos.
Adicionalmente, conforme mencionado na nota 2.2, em razo do novo marco regulatrio, houve
mudana no modelo de operao da Sociedade, no qual a Cielo assumiu condio de devedora,
garantindo o pagamento ao estabelecimento comercial desde o momento da realizao da
transao, passando a reconhecer contabilmente (i) como um ativo, o direito de receber o valor
de compra de produtos e servios das instituies emissoras de cartes (contas a receber de
emissores); e, em contrapartida, (ii) como um passivo, a obrigao de pagar o valor de transaes
de compra de produtos e servios realizadas com cartes aos estabelecimentos comerciais
credenciados pela Sociedade (contas a pagar a estabelecimentos). Em 30 de junho de 2017, o
contas a receber de emissores, j lquidos de antecipaes, e o contas a pagar a estabelecimentos
na Controladora so de R$ 51.037.665 e R$ 53.025.716, respectivamente. Referida mudana no
tem efeito no resultado do exerccio e no patrimnio lquido da Sociedade, e tampouco nos
covenants impostos por financiamentos e emprstimos (dado que no afetou o endividamento
e o Ebitda ajustado da Sociedade).
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Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Balano patrimonial do exerccio findo em 31 de dezembro de 2015, 30 de junho de 2016 e 31 de dezembro de 2016
Controladora
(*) Refere-se a reclassificaes diversas decorrente da adoo do novo plano de contas estabelecido pelo BACEN, Plano de Contas das Instituies Financerias do sistema Financeiro Nacional (COSIF).
(**) Corresponde proviso para obrigaes com investidas, resultante de investimentos que passaram a ser negativos aps a amortizao do gio por expectativa de rentabilidade futura.
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Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Consolidado
31/12/2015 Efeito de 31/12/2015 30/06/2016 Efeito de 30/06/2016 31/12/2016 Efeito de adoo 31/12/2016
Publicado adoo inicial Saldo Publicado adoo inicial Saldo Publicado inicial Saldo
(CPC / IFRS) BR GAAP (CPC / IFRS) BR GAAP (CPC / IFRS) BR GAAP
Ativo:
Circulante 12.675.854 57.689.801 70.365.655 11.094.686 50.957.443 62.052.129 13.743.400 58.797.755 72.541.155
Contas a receber de emissores 10.704.756 56.524.259 67.229.015 9.283.910 50.364.331 59.648.241 10.479.543 57.900.362 68.379.905
Outros (*) 1.971.098 1.165.542 3.136.640 1.810.776 593.112 2.403.888 3.263.857 897.393 4.161.250
No circulante 17.301.947 (1.337.461) 15.964.486 16.751.820 (1.672.513) 15.079.307 16.800.670 (1.831.150) 14.969.520
Amortizao de gios - (1.337.390) (1.337.390) - (1.248.234) (1.248.234) - (1.420.082) (1.420.082)
Outros (*) 17.301.947 (71) 17.301.876 16.751.820 (424.279) 16.327.541 16.800.670 (411.068) 16.389.602
Total do ativo 29.977.801 56.352.340 86.330.141 27.846.506 49.284.930 77.131.436 30.544.070 56.966.605 87.510.675
Passivo e patrimnio lquido:
Circulante 8.063.954 57.677.405 65.741.359 6.695.495 50.533.107 57.228.602 7.852.780 58.293.695 66.146.475
Contas a pagar a
1.503.254 57.793.449 59.296.703 1.052.524 50.547.330 51.599.854 1.924.255 58.474.966 60.399.221
estabelecimentos
Outros (*) 6.560.700 (116.044) 6.444.656 5.642.971 (14.223) 5.628.748 5.928.525 (181.271) 5.747.254
No circulante 11.749.880 12.325 11.762.205 9.604.733 55 9.604.788 9.788.300 10.708 9.799.008
Patrimnio lquido 10.163.967 (1.337.390) 8.826.577 11.546.278 (1.248.232) 10.298.046 12.902.990 (1.337.798) 11.565.192
Total do passivo e patrimnio 30.544.070
29.977.801 56.352.340 86.330.141 27.846.506 49.284.930 77.131.436 56.966.605 87.510.675
lquido
(*) Refere-se a reclassificaes diversas decorrente da adoo do novo plano de contas estabelecido pelo BACEN, Plano de Contas das Instituies Financerias do sistema Financeiro Nacional (COSIF).
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Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
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(BR GAAP)
Controladora Consolidado
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Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
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(BR GAAP)
5 Disponibilidades
Controladora Consolidado
Disponibilidades:
Em moeda nacional 13.060 2.159 14.985 6.036
Em moeda estrangeira 395 1.296 447.324 259.402
Taxa mdia
Controladora
ponderada a.a.
Total em
0 - 30 31 - 180 181 - 365 30/06/2016
30/06/2017
Aplicaes no Mercado Aberto
Debntures compromissadas 99,65% do DI 1.072 284.874 - 285.946 6.999
Taxa mdia
Consolidado
ponderada a.a.
Total em
0 - 30 31 - 180 181 - 365 30/06/2016
30/06/2017
Aplicaes no Mercado Aberto
Debntures compromissadas 99,65% do DI 1.899 287.444 19.137 308.480 37.637
O resultado obtido com as aplicaes descritas acima est demonstrado na nota explicativa 26
Resultado financeiro.
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Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
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Mantidos at o vencimento
Ttulos privados
Certificados de depsitos bancrios 98,87% do - - - - 70.613 70.613
- CDB DI
(*) O valor de mercado dos ttulos e valores mobilirios apurado de acordo com a cotao de preo de mercado disponvel na data do balano. Se no
houver cotao de preos de mercado disponvel, os valores so estimados com base em cotaes de distribuidores, modelos de precificao, modelos
de cotaes ou cotaes de preos para instrumentos com caractersticas semelhantes. No caso das aplicaes em fundos de investimento, o custo
atualizado reflete o valor de mercado das respectivas cotas.
Consolidado
Taxa
mdia 30/06/2017 30/06/2016
ponderad
a a.a. Faixa de vencimento Total Total
Acima de Valor de Valor de Valor de Valor de
0 - 30 31 - 180 181 - 365 365 mercado (*) custo (*) mercado custo
Mantidos para negociao
Ttulos pblicos
Letras financeiras do 100% do
tesouro - LFT DI - - - 383 383 383 - -
Ttulos privados
Certificados de depsitos 98,87% do
181 960.857 174.256 479.349 1.614.643 1.614.643 925.272 925.272
bancrios - CDB DI
Cotas de fundo de 97,40% do
investimento DI - 277.241 92.413 242 369.896 369.896 1 1
O resultado obtido com as aplicaes descritas acima est demonstrado na nota explicativa 26
Resultado financeiro.
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Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
O FIDC tem por objetivo proporcionar ao cotista a valorizao das cotas por meio de investimento
de seus recursos preponderantemente em direitos creditrios provenientes de transaes de
pagamento realizadas por usurios finais, com a utilizao de instrumentos de pagamento, para
aquisio de bens, produtos e servios nos estabelecimentos comerciais, operacionalizados no
sistema de adquirncia Cielo, observadas as demais regras e normas aplicveis matria.
O FIDC deve manter aps 90 (noventa) dias do incio das atividades, no mnimo 50% de seu
patrimnio lquido na aquisio de direitos creditrios elegveis.
Os direitos creditrios so avaliados pelo valor de aquisio e remunerados com base na taxa
interna de retorno (TIR) dos contratos, pelo critrio pro rata temporis. Em 30 de junho de 2017
e 30 de junho de 2016, os direitos creditrios ajustados pela TIR refletem o valor justo do fundo.
A taxa interna calculada com base no valor de aquisio, valor de vencimento e prazo de
recebimentos dos direitos creditrios.
30/06/2017
Receita aquisio Rendimento das cotas Lucro antes
de recebveis do resultado financeiro Lucro do semestre
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Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
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(BR GAAP)
c. Operaes de Hedge
O mtodo de apurao do valor de mercado utilizado pela Sociedade consiste em calcular o valor
futuro com base nas condies contratadas e determinar o valor presente com base em curvas de
mercado, extradas da B3 Brasil, Bolsa, Balco S.A..
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Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Proviso para Outros Crditos de Liquidao Duvidosa (37.172) (16.452) (43.289) (20.637)
(a) O saldo corresponde s comisses auferidas pela controlada Cateno decorrentes dos servios de gesto de contas de pagamento no Arranjo de
Pagamento Ourocard. De forma geral, as comisses oriundas de transaes com carto de crdito so liquidadas em 28 dias e as decorrentes de
operaes com carto de dbito so liquidadas um dia til aps a transao.
(b) Correspondem aos valores a receber das instituies emissoras de cartes decorrentes de transaes de compra de produtos e servios efetuadas pelos
clientes dos bancos, j lquidos das antecipaes de recebveis com bancos emissores.
Em relao a esse montante a receber de emissores, a Sociedade efetua antecipao dos valores para gerao de capital de giro de curto prazo. Essas
antecipaes possuem prazo mdio de aproximadamente dezesseis dias teis e a taxa mdia ponderada de encargos financeiros praticada em 30 de
junho de 2017 de 102,39% do DI -Depsito Interbancrio (101,79% do DI em 30 de junho de 2016). Na controladora e consolidado, os saldos
correspondentes de antecipao de recebveis com bancos emissores so de R$ 739.037 em 30 de junho de 2017 e R$ 183.000 30 em junho de 2016.
(c) O saldo corresponde s aquisies de recebveis pela Sociedade e pelo FIDC de estabelecimentos comerciais, referentes s transaes de cartes, que
sero recebidas dos bancos emissores de carto em at 360 dias da data da aquisio. Em 30 de junho de 2017, o referido montante est lquido da
receita com aquisio de recebveis a ser apropriada pela fluncia dos prazos das operaes, no total de R$ 1.502 na controladora e R$ 337.733 no
consolidado (R$ 349.343 na controladora e no consolidado em 30 de junho de 2016), uma vez que est relacionada aquisio de recebveis por
vendas a crdito vista e parcelado, cujo vencimento original ocorre aps as datas dos balanos.
(d) Correspondem substancialmente a saldos a receber de transaes contestadas pelos portadores de carto de crdito (chargeback).
(e) Correspondem a saldos a receber registrados na controlada Me-S. So representados por valores devidos pelos membros das associaes de cartes por
transaes processadas que foram autorizadas, mas ainda no recebidas pela Me-S at as datas dos balanos. Os valores a receber so normalmente
recebidos no dia til seguinte data da captura das transaes. As associaes de cartes remetem Me-S os valores devidos aos estabelecimentos
comerciais para processamento lquido da taxa de intercmbio retida pelos bancos emissores.
(f) So representados pelos valores a receber referentes s taxas de intercmbio que a controlada Me-S antecipa para os estabelecimentos comerciais
durante o ms. Essas taxas de intercmbio, bem como a comisso sobre os servios prestados pela Me-S, so recebidas no incio do ms subsequente
quele em que ocorreram as transaes.
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(BR GAAP)
Diferenas temporrias:
Proviso para riscos tributrios, trabalhistas e cveis 578.991 508.775 586.585 516.850
Proviso para despesas diversas 224.498 302.893 323.365 402.478
Proviso para perdas com equipamentos de captura de
transaes e com crditos incobrveis 41.718 21.582 43.391 21.582
30/06/2017 30/06/2016
Diferenas temporrias:
Valor justo dos ativos intangveis da Me-S, adquirida em 2012 187.745 220.611
Outras diferenas temporrias 23.426 17.571
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Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Controladora Consolidado
Imposto de Contribuio Imposto de Contribuio
Total Total
renda Social renda Social
Diferenas
temporrias:
2018 194.132 69.887 264.019 269.674 97.082 366.756
Aps 2021 427.344 153.844 581.188 431.312 155.273 586.585
Total 621.476 223.731 845.207 700.986 252.355 953.341
Lucro antes do imposto de renda e da contribuio social 2.555.637 2.918.585 2.788.447 3.127.248
Alquotas vigentes - % 34% 34% 34% 34%
Imposto de renda e contribuio social s alquotas vigentes (868.917) (992.319) (948.073) (1.063.264)
Benefcio fiscal dos juros sobre o capital prprio 110.602 80.920 110.602 80.920
Os incentivos para Atividades Culturais e Artsticas (Lei Rouanet), Desportivas, Pronas, Fundo
dos Direitos da Criana e do Adolescente e Fundo do Idoso so registradas na rubrica Despesa
de imposto de renda - corrente. Os incentivos fiscais registrados como despesa de imposto de
renda - corrente, na controladora e no consolidado, totalizaram R$ 20.596 no semestre findo em
30 de junho de 2017 (R$ R$ 20.769 no semestre findo em 30 de junho de 2016).
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(BR GAAP)
10 Investimentos
Controladora Consolidado
(a) Os gios decorrentes de investimentos em controladas, controladas em conjunto e coligada esto includos no valor contbil do investimento nas
informaes financeiras individuais e, nas informaes financeiras consolidadas, os gios gerados pela aquisio de controladas so reconhecidos no
ativo intangvel.
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Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
30/06/2017 30/06/2016
Quantidade de aes Partici- Quantidade de aes
% de (em milhares) % de (em milhares) Participao
Patrimnio Investi- pao no Patrimnio Investi- Capital
Partici- Ativo Passivo Capital Social Partici- Ativo Passivo no Capital
lquido mento Preferen- Capital lquido mento Social Preferen-
pao Ordinrias pao Ordinrias Social %
ciais Social % ciais
Controladas:
Servinet 99,99 77.634 48.639 28.996 28.996 11.010 11.010 99,99 99,99 68.897 46.473 22.424 22.424 11.010 11.010 99,99
- -
Multidisplay(*) 91,44 110.098 59.689 50.408 47.500 7.586 16 91,44 50,10 128.242 69.648 74.967 37.558 72.337 16 50,10
- -
Braspag 99,99 38.275 5.996 32.279 32.279 13.470 621 99,99 99,99 38.177 8.064 30.113 30.113 13.470 621 99,99
- -
Cielo USA 100,00 998.084 1.521.252 (523.167) - 630.452 1 100,00 100,00 1.325.703 1.513.133 (187.430) - 630.452 1 100,00
- -
Cateno 70,00 12.606.811 430.301 12.176.510 8.523.558 414.000 10.787.400 70,00 70,00 12.379.631 289.246 12.090.385 8.463.270 414.000 10.787.400 1.198.600 70,00
1.198.600
Aliana 99,99 3.922 3.922 (1.620) - 44.770 44.770 99,99 99,99 7.318 324 6.994 6.994 42.270 1.000 99,99
- -
Total 13.834.824 2.069.799 11.763.406 8.632.333 1.121.288 13.947.968 1.926.888 12.037.453 8.560.359 1.183.539
Controladas em
conjunto:
Orizon (**) 40,95 286.475 32.695 253.780 98.043 176.318 181.865 40,95 40,95 237.985 16.060 221.924 84.998 146.654 140.962 40,95
- -
Paggo 50,00 383 339 43 21 143.757 112.357 50,00 50,00 308 209 100 50 143.758 112.357 50,00
- -
Total 286.858 33.034 253.823 98.064 320.075 238.293 16.269 222.024 85.048 290.412
Coligada:
Stelo 30,00 113.060 98.779 14.281 139.900 109.100 30,00 30,00 79.923 27.798 52.125 6.640 139.900 109.100 30,00
- - -
(*) O investimento mantido pela Cielo contempla ajuste realizado no patrimnio lquido da controlada Multidisplay em decorrncia da reserva especial de gio gerada pelo processo de reestruturao societria em que a Servrede foi
incorporada pela sua ento controlada Multidisplay, no montante de R$ 16.484.
(**) O valor de R$5.880 no est refletido no investimento, pois referente ao ganho no realizado por aporte de capital com gio inicialmente refletido na CBGS Ltda., e, devido incorporao, foi transferido para a controlada indireta CBGS.
Em novembro de 2009, a CBGS foi incorporada por sua ento controlada Orizon.
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Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
30/06/2017 30/06/2016
Lucro (prejuzo) Equivalncia Equivalncia
Receita Lucro operacional antes do Lucro (prejuzo) antes Lucro (prejuzo) patrimonial do Lucro (prejuzo) patrimonial
Lquida (prejuzo) bruto resultado financeiro do IRPJ e CSLL do perodo perodo do perodo do perodo
Controladas:
Servinet 68.090 67.099 3.694 4.636 3.001 3.001 3.362 3.362
Multidisplay 234.772 12.226 13.899 14.468 14.071 12.867 12.646 6.336
Braspag 15.670 9.240 247 822 (2.882) (2.882) (107) (107)
Cielo USA Inc. - (43.058) (166.263) (191.057) (159.609) (159.609) (173.702) (173.702)
Cateno 1.216.176 432.561 382.292 450.113 297.011 207.908 256.974 179.882
Aliana 2.429 2.451 (4.579) (4.532) (4.581) (4.581) (26.641) (26.641)
Total 1.537.137 480.519 229.290 274.450 147.011 56.704 72.532 (10.870)
Coligadas:
Stelo 251 (4.441) (26.250) (28.146) (10.151) (4.712) (14.827) (4.448)
Total Consolidado 3.605 4.480
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Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
As principais informaes financeiras referentes s controladas de forma indireta e controladas em conjunto de forma indireta esto apresentadas a
seguir:
30/06/2017 30/06/2016
% de Patrimnio % de Patrimnio
Participao Ativo Passivo lquido Participao Ativo Passivo lquido
Controladas indiretas:
M4Produtos 91,44 137.348 114.974 22.374 50,10 110.558 92.573 17.986
Me-S 100,00 1.028.585 601.014 427.571 100,00 941.812 534.673 407.139
Controladas em conjunto
indiretas:
Prevsade 40,95 34.977 1.648 33.330 40,95 26.960 2.113 24.847
Guilher 40,95 11.370 8.696 2.673 40,95 14.628 12.407 2.220
30/06/2017 30/06/2016
Controladas em
conjunto indiretas:
Prevsade 5.878 4.237 3.863 5.544 4.299 6.022 4.327 3.886 5.252 4.102
Guilher 3.460 334 (131) 379 289 3.547 753 527 1.375 926
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Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
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(BR GAAP)
(*) Refere-se a investimento com patrimnio lquido negativo, reconhecido na rubrica de Outras Obrigaes Diversas.
11 Imobilizado
Controladora
30/06/2017 30/06/2016
Equipamentos de captura
de transaes 33 1.552.784 (1.172.276) 380.508 470.672
Equipamentos de
processamento de dados 20 152.637 (103.914) 48.723 65.932
Mquinas e equipamentos 10 - 20 26.924 (22.042) 4.882 6.022
Instalaes 10 47.861 (8.538) 39.323 42.267
Mveis e utenslios 10 12.362 (4.883) 7.479 7.382
Veculos 20 378 (342) 36 236
Total 1.792.946 (1.311.995) 480.951 592.511
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Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Consolidado
30/06/2017 30/06/2016
Equipamentos de captura de
transaes 33 1.553.802 (1.172.999) 380.803 471.127
Equipamentos de
processamento de dados 20 191.154 (126.802) 64.352 79.682
Mquinas e equipamentos 10 - 20 45.790 (28.377) 17.413 11.223
Instalaes 10 79.493 (19.786) 59.707 56.761
Mveis e utenslios 10 18.869 (7.410) 11.459 9.885
Veculos 20 476 (398) 78 298
(Baixas/Perdas)/
31/12/2016 Adies Reverses Estimadas (Depreciaes) 30/06/2017
Equipamentos de captura de
transaes 474.951 73.960 1.645 (170.048) 380.508
Equipamentos de processamento de dados 57.097 2.877 - (11.251) 48.723
Mquinas e equipamentos 5.662 - - (780) 4.882
Instalaes 41.066 622 - (2.365) 39.323
Mveis e utenslios 7.517 496 - (534) 7.479
Veculos 108 - (45) (27) 36
Baixas/Perdas
31/12/2015 Adies Estimadas Depreciaes 30/06/2016
Consolidado
31/12/2016 Adies (Baixas/Perdas)/ (Depreciaes) Variao 30/06/2017
Reverses cambial
Estimadas
Equipamentos de captura de
transaes 475.278 73.970 1.609 (170.057) 3 380.803
Equipamentos de processamento de
dados 71.857 6.641 (151) (14.253) 258 64.352
Mquinas e equipamentos 18.538 2.020 - (1.894) (1.251) 17.413
Instalaes 62.851 710 (120) (3.734) - 59.707
Mveis e utenslios 11.414 925 (22) (874) 16 11.459
Veculos 161 - (46) (37) - 78
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Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
12 Intangvel
Controladora Consolidado
Consolidado
30/06/2017 30/06/2016
No processo de reestruturao societria ocorrido em 2012, a Servrede foi incorporada pela sua
ento controlada Multidisplay, o benefcio fiscal sobre o valor do gio em R$10.658 foi
incorporado pela Multidisplay e o valor remanescente do gio, em R$20.690, foi reconstitudo na
Sociedade conforme previsto nas Instrues CVM n 319/99 e n349/01. O benefcio fiscal
amortizado conforme sua realizao e o gio foi amortizado de acordo com o prazo do estudo de
projees de resultados futuros que o justificou.
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(BR GAAP)
(c) Saldo remanescente registrado como Outras obrigaes no passivo no circulante que ser pago em at 43 meses a
partir da data de fechamento, corrigidos pela variao de 100% do DI, condicionado ao cumprimento de determinadas
metas de performance, pactuadas no Contrato de Compra e Venda de Aes.
No processo de reestruturao societria ocorrido em 2012, a Cielopar foi incorporada pela sua
ento controlada Braspag. O benefcio fiscal sobre o valor do gio em R$13.377 foi incorporado
pela Braspag e o valor remanescente do gio, em R$25.966, foi reconstitudo na Sociedade
conforme previsto nas Instrues CVM n 319/99 e n349/01. O benefcio fiscal amortizado
conforme sua realizao e o gio foi amortizado de acordo com o prazo do estudo de projees
de resultados futuros que o justificou.
A Cielo USA, com base em relatrio de estudo de alocao de preo de compra (PPA),
elaborado por empresa contratada, especializada e independente, efetuou a alocao do valor justo
dos ativos adquiridos e passivos assumidos da Me-S; portanto, os ativos lquidos adquiridos,
registrados nos livros por R$ 180.098, em 31 de agosto de 2012, foram avaliados em R$ 627.581
a valor justo.
O valor do investimento registrado contabilmente pela Cielo USA inclui gio inicial na aquisio
das aes no montante de R$818.875, gerado pela diferena entre o valor justo total, no montante
de R$ 627.581, e o preo de aquisio no montante de R$ 1.365.256 somado ao saldo de caixa e
equivalentes de caixa adquiridos de R$ 81.200. A variao do saldo consolidado do gio no
exerccio decorre de apreciao do dlar, bem como da amortizao linear de acordo com o prazo
do estudo de projees de resultados futuros que o justificou.
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(BR GAAP)
A movimentao do saldo de gio nos semestres findos em 30 de junho de 2017 e de 2016 como
segue:
Consolidado
Saldo em 31 de dezembro de 2015 557.730
Variao cambial (73.347)
Realizao de benefcio fiscal sobre gio (4.336)
Amortizao do gio do perodo (160.414)
Saldo em 30 de junho de 2016 319.633
30/06/2017 30/06/2016
Taxa
anual de Amortizao
amortizao - % Custo acumulada Lquido Lquido
Consolidado
30/06/2017 30/06/2016
Taxa
anual de Amortizao
amortizao - % Custo acumulada Lquido Lquido
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Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
(a) Software - refere-se a softwares adquiridos de terceiros e utilizados na prestao de servios de processamento de informaes e transaes
comerciais de clientes. Adicionalmente, em 2012, quando da aquisio de 100% do capital social da Me-S, foi reconhecido o ajuste do valor
justo da plataforma de softwares na Cielo USA, no montante de R$223.300 (equivalente a US$110.000). Para avaliar o valor justo da
plataforma de softwares, a empresa especializada que emitiu o laudo utilizou como critrio de valorizao a mdia dos valores obtidos com as
metodologias Relief-from-Royalty (a um royalty fee de 16%) e Cost Aproach - Third-party Cost Estimates. A vida til definida para essa
plataforma de softwares de 12 anos.
(b) Desenvolvimento de projetos - refere-se a gastos com desenvolvimento de novos produtos ou servios que visam incrementar o faturamento e a
receita da Sociedade e de suas controladas.
Existem outros intangveis gerados pela alocao do preo pago nas aquisies do controle da M4U, da Braspag e da Me-S, em agosto de 2010, maio
de 2011 e agosto de 2012, respectivamente. Esses intangveis foram contabilizados com base em laudos elaborados por empresas independentes
especializadas naquelas datas, e os critrios para determinao desses ativos intangveis esto descritos a seguir:
Braspag - O principal componente do ativo intangvel a carteira de clientes, que foi avaliada pela metodologia Income Approach
considerando o saldo de clientes ativos e o respectivo churn rate, utilizando-se de uma vida til estimada de 120 meses.
Me-S - A carteira de clientes da Me-S foi classificada em trs principais grupos: e-commerce, bank customer e B2B/Outros. Cada
carteira foi avaliada separadamente, pela metodologia Excess Earnings, respeitando-se suas caractersticas especficas e individuais. Como
taxa de desconto, foi utilizada a de 10% ao ano para as carteiras e-commerce e bank customer e 11% para B2B/Outros. A estimativa da
vida til utilizada foi baseada nos anos em que cada carteira atinge aproximadamente 80% a 90% do valor do fluxo de caixa descontado
acumulado, tendo sido adotado um intervalo entre o menor valor e o maior valor apurado.
Multidisplay e M4Produtos- O valor do acordo de no competio (with and without) foi calculado pela metodologia Income Approach,
utilizando uma taxa de desconto de 17,5% ao ano, perpetuidade de 4% ao ano e vida til estimada de 89 meses.
Me-S - Com relao ao acordo de no competio, a Me-S firmou contrato com a Synovus Financial Corporation que prev a no concorrncia
na carteira adquirida da Columbus Bank and Trust Company (CB&T), tampouco nos novos clientes adquiridos por meio da CB&T em
virtude de Acordo de Recomendao. O valor justo desse contrato foi estimado pela metodologia With and Without, e sua vida til teve como
base a data de trmino do contrato.
Multidisplay e M4Produtos- Os quatro contratos de servios com operadoras de telecomunicaes foram avaliados de acordo com o fluxo de
caixa descontado de cada contrato, utilizando uma taxa de desconto de 16,5% ao ano, durante a vida til residual de cada contrato, de
aproximadamente 53 meses.
Me-S - Com relao a contratos de servios, a Me-S, quando da aquisio da carteira de clientes da CB&T, firmou contrato segundo o qual
teria preferncia na indicao de novos clientes. O valor justo desse contrato foi estimado pela metodologia Excess Earnings, e sua vida til
teve como base a data do trmino do contrato, ou seja, 2020.
Cateno - No mbito do acordo de associao entre a Sociedade e BB Elo Cartes, subsidiria integral do Banco do Brasil, foram outorgados
Cateno os direitos de explorao da atividade de gesto de contas de pagamento ps-pagas do Arranjo de Pagamento Ourocard, de explorao
da atividade de gesto da funcionalidade de compras via dbito do Arranjo de Pagamento Ourocard e de participar do Arranjo de Pagamento
Ourocard na qualidade de Instituio de Pagamento.
Por meio de Laudo de Avaliao Econmico-Financeira, realizado por empresa de auditoria independente e elaborado com base na metodologia
de Rentabilidade Futura, por meio do Fluxo de Caixa Descontado, os direitos de explorao no mbito do Arranjo de Pagamento Ourocard,
acima descritos, foram avaliados em R$ 11.572 milhes com vida til definida em 30 anos. A amortizao do ativo intangvel apropriada
linearmente taxa de 3,33% ao ano. A vida til e o mtodo de amortizao so revisados anualmente.
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(BR GAAP)
Consolidado
Variao
31/12/2016 Adies Baixas Amortizaes cambial 30/06/2017
Variao
31/12/2015 Adies Baixas Amortizaes cambial 30/06/2016
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(BR GAAP)
(a) FINAME
A Sociedade beneficiria de uma linha de crdito com o BNDES relativa a operaes de repasse de FINAME, um
emprstimo destinado a financiar a aquisio de mquinas e equipamentos novos, de fabricao nacional. O referido
repasse ocorre por meio da concesso de crdito Sociedade, gerando direitos de recebimento por parte da instituio
financeira credenciada como agente financeiro que contratam com a Sociedade as referidas operaes de
financiamento.
Os contratos firmados tm como garantia a transferncia da propriedade fiduciria dos bens adquiridos por meio de
FINAME.
Os custos diretamente relacionados ao processo de emisso desses bonds (bancos, auditores e advogados) foram
registrados no passivo e esto sendo apropriados ao resultado em virtude da fluncia do prazo, com base no mtodo
do custo amortizado.
Montante
principal Remunerao
Os juros remuneratrios sero pagos semestralmente a partir da data de emisso, exceto pelo ltimo perodo de
capitalizao que ser mais curto, pois ter incio em 27 de agosto de 2023 e encerrar com pagamento na data de
vencimento, juntamente com o valor principal. Excepcionalmente em 27 de maro de 2015, houve amortizao
parcial do saldo principal no montante de R$122.324 referente 1 emisso das debntures privadas.
No existem clusulas de covenants impondo restries de ordem financeira em relao operao financeira de
emisso das Debntures Privadas.
O montante de R$ 4.600.000 foi integralmente destinado ao resgate antecipado das Notas Promissrias, emitidas em
29 de dezembro de 2014.
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(BR GAAP)
As Debntures Pblicas possuem covenants que obrigam a Sociedade a manter o ndice de endividamento Dvida
Lquida/EBITDA Ajustado Consolidado igual ou inferior 3, mensurados anualmente. A Sociedade cumpriu o ndice
financeiro relacionado s clusulas restritivas das debntures pblicas descritas acima.
No existem clusulas de covenants impondo restries de ordem financeira em relao ao financiamento obtido
junto ao FINEP.
Em 22 de dezembro de 2016, foi contratada nova operao junto ao BTMU no valor de US$297.327, equivalente a
R$1.000.000 que contempla juros remuneratrios pr-fixados de 1,78% ao ano para o perodo de 22/12/2016
22/03/2017 e 1,88% ao ano para perodo de 22/03/2017 at vencimento do contrato em 22/06/2017. Adicionalmente,
a Sociedade contratou Swap com o objetivo de proteger o referido emprstimo de oscilaes relacionadas variao
cambial e taxa de juros, tendo a ponta passiva (remunerao do banco), considerados todos os custos da operao,
equivalentes a 101,4% da taxa mdia diria de juros dos DI - Depsitos Interbancrios. Os juros do emprstimo e as
liquidaes do instrumento financeiro contratados foram pagos em 22/03/2017 e 22/06/2017, este ltimo em conjunto
com o saldo principal do emprstimo. Em 30/06/2017, a Sociedade no possui saldos de emprstimos em moeda
estrangeira e instrumentos financeiros de proteo (Swap).
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Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Controladora Consolidado
Saldo em 31 de dezembro de 2015 11.727.888 13.299.493
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Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
(a) Contas a pagar a estabelecimentos Corresponde obrigao de pagar o valor de transaes de compra de produtos e
servios realizadas com cartes aos estabelecimentos comerciais credenciados pela Sociedade. O saldo do contas a
pagar a estabelecimentos superior ao saldo ativo do contas a receber de emissores, apresentado no ativo, dado que,
de forma geral, o prazo de liquidao dos emissores de carto de crdito para a Sociedade de 28 dias e o prazo
mdio de liquidao da Sociedade com os estabelecimentos comerciais de 30 dias (float de aproximadamente dois
dias).
(b) Valores a liquidar a estabelecimentos comerciais - Representados por valores devidos pela controlada Me-S a seus
estabelecimentos comerciais, referentes transaes capturadas e processadas at as datas dos balanos. Tais valores
so liquidados no dia til seguinte captura das transaes.
(c) Caues de clientes - A controlada Me-S requer depsitos como garantia de clientes para fazer frente a potenciais
riscos de reclamao por parte dos portadores de cartes em decorrncia de fraude na transao ou falncia do
estabelecimento comercial.
A Administrao, com base nas informaes de seus assessores jurdicos, na anlise das demandas
judiciais pendentes e na experincia anterior referente s quantias reivindicadas nas aes
tributrias, cveis e trabalhistas, constituiu proviso em montante considerado suficiente para
cobrir os provveis desembolsos futuros de caixa estimados com as aes em curso nos semestres
findos em 30 de junho de 2017 e 2016, como segue:
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Controladora
Baixas/ Atualizao
31/12/2016 Adies (i) reverses monetria Pagamentos 30/06/2017
Baixas/ Atualizao
31/12/2015 Adies (i) reverses monetria Pagamentos 30/06/2016
Consolidado
Baixas/ Atualizao
31/12/2016 Adies (i) reverses monetria Pagamentos 30/06/2017
Baixas/ Atualizao
31/12/2015 Adies (i) reverses monetria Pagamentos 30/06/2016
(i) Correspondem substancialmente ao complemento da proviso para riscos tributrios, nos semestres findos em 30 de junho de 2017 e de 2016, referente
a tributos com exigibilidade suspensa, registrada em contrapartida s rubricas Impostos sobre servios e Outras despesas operacionais, lquidas, e
ao complemento das provises para riscos cveis e trabalhistas, representadas por novos processos e por mudanas na avaliao do risco de perda dos
processos efetuada pelos assessores jurdicos, que foram registradas em contrapartida rubrica Outras despesas operacionais, lquidas na
demonstrao do resultado.
Processos tributrios
Os saldos a seguir correspondem proviso para riscos tributrios, decorrentes de divergncia de
interpretao em relao s autoridades fiscais e respectivos depsitos judiciais:
Proviso para Riscos Tributrios Depsito Judicial
Consolidado Consolidado
(a) Cofins - Regime no Cumulativo - a Sociedade, em fevereiro de 2004, impetrou mandado de segurana visando afastar a exigibilidade da Cofins nos
moldes da Lei alquota de 7,6%, e efetuou o depsito judicial dos valores apurados mensalmente at maio de 2017. Como consequncia, a diferena
entre o imposto devido calculado pela alquota estabelecida pela sistemtica cumulativa e pela no cumulativa foi registrada como proviso para riscos.
O processo judicial da Cielo est sobrestado no Tribunal Regional Federal da 3 Regio/SP, tendo em vista o reconhecimento da repercusso geral da
matria pelo Supremo Tribunal Federal em autos de Recurso Extraordinrio, cuja discusso ainda no foi definitivamente solucionada. Em 30 de junho
de 2017, o valor dessa proviso para riscos de R$ 1.517.142 e o saldo de depsito judicial de R$ 1.502.722 na controladora e no consolidado.
(b) Fundo de Investimentos da Amaznia - FINAM - Em 2007, a Sociedade sofreu auto de infrao referente ao ano-calendrio 2002, exerccio 2003. A
Receita Federal do Brasil alega a no apresentao do Pedido de Reviso de Ordem de Emisso de Incentivos Fiscais - PERC nos prazos requeridos e,
assim, no reconhece a parcela do Imposto de Renda Pessoa Jurdica - IRPJ destinada ao FINAM. O processo administrativo est aguardando
julgamento do recurso voluntrio da Sociedade pelo Conselho Administrativo de Recursos Fiscais - CARF. Em 30 de junho de 2017, o valor da
proviso para riscos constituda de R$ 17.183 na controladora e no consolidado.
(c) Contribuio Social sobre o Lucro Lquido - CSLL 2002 - Em 2007, foi lavrado auto de infrao contra a Sociedade para exigir a CSLL (cota de
ajuste) relativamente ao ano-calendrio 2002, acrescida da multa de ofcio (75%) e dos juros de mora, bem como multa isolada (50%) sobre os valores
52
Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
das estimativas de CSLL que no teriam sido recolhidas. Aps a manuteno do auto de infrao na esfera administrativa, em julho de 2011, a
Sociedade optou pela discusso judicial. O valor integral do crdito tributrio est depositado judicialmente e est sendo contestado em autos de ao
anulatria, distribuda em agosto de 2011. Em 1 instncia judicial, foi proferida sentena julgando improcedente a ao anulatria. Atualmente, o
processo aguarda julgamento do recurso de apelao da empresa. Em 30 de junho de 2017, o valor da proviso para riscos constituda de R$ 10.895
na controladora e no consolidado, e o valor do depsito judicial de R$ 10.895 na controladora e no consolidado.
(d) Saldo Negativo de IRPJ do Ano-calendrio 2008 - Em 2009, a controladora compensou o saldo negativo de IRPJ do ano calendrio de 2008 para
dbitos fiscais devidos em 2009 mediante apresentao de Declarao de Compensao (PER/DCOMP). Ao apreciar referida declarao de
compensao em 2012, a Secretaria da Receita Federal do Brasil no homologou o crdito fiscal e, por consequncia, emitiu o Despacho Decisrio n
022405395. Em janeiro de 2013, a controladora ajuizou Ao Ordinria Anulatria de Dbito Fiscal, na Vara Cvel da Subseo Judiciria de
Osasco/SP, com a finalidade de demonstrar e provar o crdito de saldo negativo do ano-calendrio de 2008. O valor integral do crdito tributrio est
depositado judicialmente. Em 30 de junho de 2017, o valor da proviso para riscos constituda de R$ 7.045 e o valor do depsito judicial de R$
7.045, na controladora e no consolidado.
Processos trabalhistas
Referem-se s demandas trabalhistas que, em 30 de junho de 2017, incluam 432 aes
trabalhistas contra a Sociedade e 69 contra as controladas, totalizando 501 aes (318 aes
trabalhistas contra a Sociedade e 72 contra as controladas, totalizando 390 aes em 30 de junho
de 2016). Dentre essas aes em 30 de junho de 2017, 168 foram movidas por ex-empregados
(143 em 30 de junho de 2016) e as 333 restantes (247 em 30 de junho de 2016) foram movidas
por empregados de terceiros contratados, alguns dos quais pleiteando o reconhecimento de
vnculo empregatcio.
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b. Depsitos judiciais
Nos semestres findos em 30 de junho de 2017 e 2016, a Sociedade e suas controladas mantm
depsitos judiciais vinculados s provises para riscos tributrios, trabalhistas e cveis, cujas
movimentaes esto assim demonstradas:
Controladora
31/12/2016 Adies Baixas 30/06/2017
Tributrios 1.477.064 77.943 (2) 1.555.005
Cveis 5.517 250 - 5.767
Trabalhistas 31.808 1.670 - 33.478
Total 1.514.389 79.863 (2) 1.594.250
Consolidado
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(BR GAAP)
16 Patrimnio lquido
a. Capital social
O capital social em 30 de junho de 2017 R$ 4.700.000 representado por 2.716.815.061 aes
ordinrias (R$ 3.500.000 representado por 2.264.012.551 aes ordinrias em 30 de junho de 2016),
todas subscritas e integralizadas.
Conforme mencionado na nota explicativa 17, a quantidade de aes lquidas das aes em
tesouraria em 30 de junho de 2017 de 2.712.679.297 (2.258.567.830 aes em 30 de junho de
2016).
b. Reserva de capital
Representa os custos com remunerao baseada em aes e os gios nas subscries de aes
referentes s contribuies de capital por acionistas que ultrapassaram a importncia destinada
formao do capital social.
c. Aes em tesouraria
Em 26 de fevereiro de 2016, o Conselho de Administrao da Sociedade, em consonncia com o
artigo 8, 3 da Instruo CVM n 567/15, aprovou a aquisio de at 1.000.000 aes ordinrias,
sem valor nominal, de sua prpria emisso, a fim de atender ao exerccio das opes e/ou aes a
serem outorgadas no mbito do Plano de Opo de Compra de Aes da Sociedade (Plano),
aprovado e aditado nas Assembleias Gerais Ordinrias e Extraordinrias, e destinado a estatutrios
e no estatutrios elegveis conforme regras previstas no Plano, dentro do prazo de 365 dias contados
de 26 de fevereiro de 2016 a 25 de fevereiro de 2017. Adicionalmente, essas aquisies de aes de
emisso pela prpria Sociedade esto limitadas ao saldo disponvel na rubrica Reserva de Capital
apurada durante o exerccio social, observados os artigos 1 e 12 da Instruo n 10/80.
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(BR GAAP)
Controladora e Consolidado
Custo mdio
Aes Valor R$ por ao
(*) Bonificao: foram emitidas novas aes ordinrias, atribuindo-se aos acionistas, gratuitamente, a ttulo de
bonificao na proporo de uma nova ao ordinria para cada lote de cinco aes ordinrias que fossem titulares,
gerando o efeito total de 722.605 novas aes em tesouraria.
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(BR GAAP)
O saldo remanescente de lucro lquido do exerccio societrio ser destinado de acordo com a
deliberao da Assembleia Geral Ordinria. A Sociedade registra, no encerramento do exerccio
social, proviso para o montante de dividendo mnimo que ainda no tenha sido distribudo
durante o exerccio at o limite do dividendo mnimo obrigatrio descrito anteriormente. O
Estatuto Social faculta Sociedade o direito de levantar balanos semestrais ou em perodos
menores e, com base neles, respeitados os limites previstos em lei, o Conselho de Administrao
poder aprovar a distribuio de dividendos conta de lucro. Ainda, poder o Conselho de
Administrao declarar dividendos intercalares conta de lucros existentes, com base no ltimo
balano aprovado pelos Acionistas.
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(BR GAAP)
h. Capital Regulatrio
A Circular do Banco Central n 3.681/2013 determina que as Instituies de Pagamentos
credenciadoras devem manter, permanentemente, patrimnio lquido ajustado pelas contas de
resultado em valor correspondente a, no mnimo, 2% do valor mdio mensal das transaes de
pagamento processadas pela instituio nos ltimos doze meses.
Lucro por ao
Conforme requerido pelo pronunciamento tcnico CPC 41 - Resultado por Ao, a seguir esto
reconciliados o lucro lquido e a mdia ponderada das aes em circulao com os montantes
usados para calcular o lucro por ao bsico e diludo.
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(BR GAAP)
Controladora Consolidado
Classificadas como:
Custo dos servios prestados 1.089.271 1.093.341 2.763.755 2.979.840
Despesas com pessoal 146.060 141.045 273.130 261.612
Despesas gerais e administrativas 209.473 202.353 421.837 450.508
Vendas e marketing 77.716 140.625 83.650 146.644
Outras despesas operacionais, lquidas 100.011 114.328 121.125 175.286
(a) Os gastos com adquirncia so substancialmente representados por despesa de logstica e manuteno de equipamentos de captura de transaes, suprimentos a
estabelecimentos comerciais, credenciamento e atendimento a clientes, servios de telecomunicaes, de captura e de processamento de transaes.
(b) As despesas de marketing e vendas incluem campanhas de desenvolvimento da marca, propaganda e publicidade, endomarketing, incentivos de vendas
a parceiros e bancos emissores e aes comerciais para novos credenciamentos de clientes.
(c) Corresponde ao custo do produto vendido referente a crdito de minutos para celulares vendidos pela controlada direta Multidisplay.
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(BR GAAP)
(*) No semestre findo em 30 de junho de 2016, a Sociedade reconheceu proviso para perda no valor recupervel
referente ao investimento e gio em coligada.
21 Compromissos
A Sociedade tem como principais atividades os servios de captura, transmisso, processamento
e liquidao financeira das transaes realizadas com cartes de crdito e de dbito das bandeiras.
Para viabilizar tais atividades, a Sociedade celebrou os seguintes contratos:
a. Contratos de aluguel
Em 30 de junho de 2017, com base nos contratos vigentes, os pagamentos anuais futuros
estimados de aluguel so os seguintes:
Consolidado
At 1 ano 15.367
De 1 ano a 5 anos 21.319
Total 36.686
A maioria dos contratos possui clusula de multa rescisria, com cauo de trs aluguis, podendo
a devoluo parcial ser negociada em cada caso.
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(BR GAAP)
22 Benefcios a empregados
Previdncia Complementar
A Sociedade e a controlada Servinet contribuem mensalmente com o Plano Gerador de Benefcios
Livres - PGBL (contribuio definida) para os colaboradores, tendo incorrido, no perodo de seis
meses findo em 30 de junho de 2017, em despesas de contribuies no montante de R$ 4.731 (R$
4.323 no perodo de seis meses findo em 30 de junho de 2016), contabilizadas nas rubricas Custo
dos servios prestados e Despesas com pessoal.
Benefcio ps-emprego
A Sociedade possui um passivo atuarial decorrente de benefcio ps-emprego, referente s
expectativas de despesas com assistncia mdica, cujo montante provisionado em 30 de junho de
2017 de R$5.107.
Outros benefcios
Alm do benefcio de previdncia complementar, a Sociedade e suas controladas oferecem aos
seus funcionrios outros benefcios, dentre os quais: seguro sade, assistncia odontolgica,
seguro de vida e de acidentes pessoais e treinamento profissional, cujo montante dessas despesas,
totalizou R$ 32.411 no perodo de seis meses findo em 30 de junho de 2017 (R$ 27.311 no perodo
de seis meses findo em 30 de junho de 2016).
A Sociedade possui um Programa de Educao Corporativa que tem como objetivo alavancar a
aprendizagem, assegurando o mapeamento e a disseminao dos conhecimentos chave, por meio
de prticas e aes educacionais que estimulem a criao, aquisio, difuso, utilizao e
compartilhamento do conhecimento, com foco para resultados do negcio. Alm disso, na
Sociedade h aes de desenvolvimento voltadas para todos os seus colaboradores como, por
exemplo, desenvolvimento de liderana, e-learnings, treinamentos contratuais, treinamentos sob
demanda, educao continuada e idiomas. Os custos relacionados as aes descritas so
reconhecidos no resultado, quando incorridos.
Controladora Consolidado
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(BR GAAP)
(*) No contempla o Plano de opes de compra de aes (conforme nota explicativa 26).
Para o Conselho Fiscal, a remunerao anual aprovada para o ano findo em 31 de dezembro de
2017 e de 2016 foi de R$515.
Julho de 2011 1.312.065 (212.978) (2.464.050) 239.266 269.520 811.283 54.397 25.785 13.588 48.876 6,28 2,51
Julho de 2012 986.475 (183.624) (2.139.841) - 188.945 1.047.455 254.514 107.483 59.828 321.235 10,73 4,42
Julho de 2013 1.049.141 (266.809) (1.830.729) - - 989.734 370.317 263.000 122.584 697.238 12,52 5,83
Julho de 2014 1.561.552 (304.472) (844.943) - - - 303.607 311.729 214.442 1.241.915 18,87 8,70
Julho de 2015 557.354 (112.656) (181.440) - - - - 105.050 86.862 455.170 - 28,83
Maro de 2016 235.536 - (174.803) - - - - 47.108 21.568 129.409 - 22,06
Julho de 2016 650.947 (61.532) (85.703) - - - - - 101.984 605.696 - 27,43
Maro de 2017 (*) 121.470 - - - - - - - 24.294 145.764 - 22,51
Total 6.474.540 (1.142.071) (7.721.509) 239.266 458.465 2.848.472 982.835 860.155 645.150 3.645.303
(*) Em reunio do Conselho de Administrao realizada em 26 de janeiro de 2017 foi deliberado e aprovado o plano
Scio Cielo 2017 Restricted shares, outorgado em maro do mesmo ano.
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(BR GAAP)
Para determinar o valor justo das opes, a partir de 2011, optou-se pelo modelo de precificao
binomial, baseada nas seguintes premissas econmicas:
Outorga em
Julho Julho Julho Julho
2011 2012 2013 2014
No semestre findo em 30 de junho de 2017, foi reconhecida proviso de R$14.363 lquido dos
encargos (R$16.325 em 30 de junho de 2016), tendo como contrapartida a rubrica Despesas com
pessoal. Desses montantes correspondem a parcela de diretores estatutrios o montante de R$
7.027 lquido dos encargos (R$ 9.949 em 30 de junho de 2016).
Foram exercidas 831.347 aes no valor de R$ 13.142 no perodo findo em 30 de junho de 2017
(835.944 aes no valor de R$ 18.647 no semestre findo em 30 de junho de 2016), sendo o saldo
total de opo de aes outorgadas registrado na rubrica Reserva de capital no patrimnio
lquido, em 30 de junho de 2017, o montante de R$ 1.221 (R$2.322 em 30 de junho de 2016).
26 Resultado financeiro
Controladora Consolidado
Receitas financeiras:
Rendimentos de aplicaes financeiras 127.922 36.020 202.600 102.929
PiPis e Cofins (b) (6.054) (1.749) (9.536) (4.866)
Outras receitas financeiras 2.268 1.535 2.542 1.947
Despesas financeiras:
Juros de mora e multas (51) (54) (64) (78)
Multas e juros sobre provises para riscos (4.617) (3.260) (4.638) (3.301)
IRRF sobre remessa de juros ao exterior (6.150) (6.257) (6.150) (6.257)
Juros e encargos sobre emprstimos (484.887) (652.439) (509.681) (681.350)
Outras despesas financeiras (31.346) (10.233) (31.827) (11.076)
Aquisio de recebveis:
Aquisio de recebveis (a) 1.249.331 1.364.523 1.250.579 1.363.145
PIS e COFINS (b) (57.312) (62.848) (57.312) (62.848)
(a) Aquisio de recebveis lquida do ajuste pro rata temporis nos semestres findos em 30 de junho de 2017 e de 2016, composta pela receita oriunda do
volume de recebveis adquiridos de transaes de crdito vista e parcelado pela controladora e pelo FIDC-NP Cielo, apropriada conforme a fluncia
do prazo das operaes.
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Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
(b) Despesas de Pis e Cofins sobre receitas financeiras auferidas pelas empresas do Grupo, sob s alquotas de 0,65% e 4%, respectivamente, conforme
disposies do Decreto n 8.426/15, com vigncia a partir de 1 de julho de 2015. As despesas incorridas no perodo foram agrupadas nos grupos de
Receitas Financeiras e Aquisio de Recebveis, na proporo de sua incidncia, para melhor apresentao das rubricas contbeis.
27 Instrumentos financeiros
Os valores de realizao estimados de ativos e passivos financeiros do Grupo foram determinados
por meio de informaes disponveis no mercado e metodologias apropriadas de avaliao.
Entretanto, considervel julgamento foi requerido na interpretao dos dados de mercado para
produzir a estimativa do valor de realizao mais adequada. Como consequncia, as estimativas
a seguir no indicam, necessariamente, os montantes que podero ser realizados no mercado. O
uso de diferentes metodologias de mercado pode ter um efeito material nos valores de realizao
estimados.
A estrutura de capital do Grupo formada pelo patrimnio lquido e pelo endividamento lquido
(emprstimos e financiamentos, deduzidos pelo caixa e equivalentes de caixa, instrumentos
financeiros derivativos e aplicaes financeiras).
A Cielo mantm patrimnio lquido mnimo, nos termos da regulamentao emitida pelo
BACEN, correspondente a 2% da mdia mensal das transaes de pagamento (vide nota
explicativa 16). A partir da concesso da autorizao de funcionamento como Instituio de
Pagamento pelo BACEN, em 27 de abril de 2017, a Cielo passou a estar sujeita ao cumprimento
de regras que abrangem, dentre outros, gesto de risco, nveis mnimos de Patrimnio Lquido e
o cumprimento de requisitos semelhantes aos de uma Instituio Financeira. No h requerimento
de manuteno de patrimnio lquido mnimo para as demais empresas do Grupo.
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Cielo S.A.
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(BR GAAP)
Controladora Consolidado
(i) A dvida definida como emprstimos de curto e longo prazos, conforme nota explicativa 13.
(ii) Instrumento financeiro derivativo compreende a posio do contrato de swap, mencionados no item g - Hedge
de risco de mercado (fair value hedge).
(iii) O patrimnio lquido inclui todo o capital e as reservas do Grupo, gerenciados como capital.
Controladora Consolidado
Disponibilidades Valor justo por meio do resultado 13.455 13.455 462.309 462.309
Aplicaes Interfinanceiras e TVM Valor justo por meio do resultado 872.684 872.684 2.293.402 2.293.402
Contas a receber operacionais Emprstimos e recebveis 51.257.896 51.257.896 60.688.380 60.688.380
Fundo de investimento em direitos Ativos financeiros disponveis para
creditrios venda 8.590.645 8.590.645 - -
Depsitos judiciais Emprstimos e recebveis 1.594.250 1.594.250 1.604.418 1.604.418
Fornecedores Outros passivos financeiros 563.292 563.292 684.115 684.115
Contas a pagar a estabelecimentos Outros passivos financeiros 53.025.716 53.025.716 53.531.647 53.531.647
Contas a pagar com partes relacionadas Outros passivos financeiros 33.574 33.574 - -
Emprstimos e financiamentos Emprstimos e recebveis 6.922.572 7.061.213 8.256.080 8.411.430
O valor de mercado dos ativos e passivos financeiros e dos financiamentos de curto e longo
prazos, quando aplicvel, foi determinado utilizando-se taxas de juros correntes disponveis para
operaes remanescentes com condies e vencimentos similares.
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Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
As mensuraes do valor justo dos ativos e passivos financeiros so realizadas pelo nvel da
seguinte hierarquia:
Preos cotados (no ajustados) em mercados ativos para ativos e passivos idnticos (Nvel
1).
Informaes, alm dos preos cotados, includas no Nvel 1 que so adotadas pelo
mercado para o ativo ou passivo, seja diretamente (ou seja, como preos) ou
indiretamente (ou seja, derivados dos preos) (Nvel 2).
Inseres para os ativos ou passivos que no so baseadas nos dados adotados pelo
mercado (ou seja, inseres no observveis) (Nvel 3).
Controladora Consolidado
Ativo:
Caixa e equivalentes de caixa 13.455 - - 462.309 - -
Fundo de investimento em direitos creditrios - 8.590.645
Outros (emprstimos e recebveis) - 52.824.802 - - 62.245.931 -
Passivo:
Emprstimos e financiamentos - 6.922.572 - - 8.256.080 -
Instrumentos financeiros derivativos (Swap)
Outros (outros passivos financeiros) - 53.622.582 - - 54.215.762 -
Risco de crdito
Na operao de adquirncia da Cielo, seu risco primrio se resume possibilidade de
inadimplncia dos emissores de carto, os quais tm a obrigao de efetuar o pagamento
Sociedade dos valores relativos s transaes realizadas pelos portadores dos cartes por eles
emitidos, para que a Cielo possa, ento, efetuar o pagamento de tais valores aos estabelecimentos
comerciais credenciados. Tambm h para a Sociedade um risco residual relativo a possvel
inadimplncia dos portadores de carto junto ao emissor em situao de default.
Tais riscos primrio e residual podem ou no existir para a Cielo, dependendo do modelo de
risco/garantia adotado pela Bandeira do carto na sua operao junto aos emissores de carto e
aos credenciadores.
Cada bandeira possui o seu sistema de garantias prprio, os quais encontram-se discriminados em
seus regulamentos. Tendo em vista a variao do modelo de garantias e do grau de risco
imputados s credenciadoras, a Sociedade avalia e gerencia tais riscos conforme o modelo de cada
bandeira, exigindo ou dispensando a apresentao de garantias dos emissores de carto. Ressalta-
se que nos termos da Circular BACEN n 3.682, de novembro de 2013, as bandeiras (denominadas
instituies de pagamento na regulamentao aplicvel), submeteram seus respectivos
regulamentos para apreciao do BACEN, os quais encontram-se sob anlise. Dessa forma, o
risco de crdito da Sociedade pode sofrer modificaes, a depender do regulamento das bandeiras
a ser oportunamente aprovado e divulgado.
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Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Tambm h para a Sociedade risco de perdas com chargeback nas operaes de aquisio de
recebveis (ARV) junto aos estabelecimentos comerciais credenciados, em especial aqueles que
efetuam vendas diferidas (com entrega futura de bens e/ou servios). Para mitigao desse risco,
a Sociedade adota procedimentos de anlise de risco e controle que impedem que o
estabelecimento comercial possa antecipar a totalidade dos valores disponveis em sua agenda
financeira junto Sociedade.
A Sociedade possui direitos sujeitos a risco de crdito junto s instituies financeiras registradas
nas rubricas de disponibilidades, aplicaes interfinanceiras de liquidez, ttulos e valores
mobilirios, instrumentos financeiros derivativos e contas a receber com bancos emissores que
totalizam R$ 52.090.803 na controladora e R$ 63.392.759 no consolidado.
Risco de fraude
A Sociedade utiliza um sistema antifraude no monitoramento das transaes efetuadas com
cartes de crdito e de dbito que aponta e identifica transaes suspeitas de fraude no momento
da autorizao e envia um alerta ao banco emissor do carto para que este contate o portador do
carto.
O critrio adotado para definio do valor de referncia dos instrumentos financeiros derivativos
est atrelado ao valor da dvida e/ou dos ativos denominados em moeda estrangeira.
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Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Controladora Consolidado
Ativo:
Caixa e equivalentes de caixa 564 135.661
Contas a receber operacionais 1.444 120.679
Outros ativos - 6.873
Investimentos em moeda estrangeira (124.789) -
Imobilizado - 7.881
Ativos intangveis, incluindo gio - 206.898
Passivo:
Contas a pagar a estabelecimentos comerciais - (152.933)
Outros passivos - (21.661)
Emprstimos e financiamentos no exterior Principal, Juros e
Encargos (472.204) (875.294)
Imposto de renda diferido - (66.792)
A Sociedade dispe de operao de proteo contra oscilao de moedas, que consiste na pr-
venda dos dlares norte-americanos, o que reduz significativamente eventuais riscos de exposio
de oscilao da moeda.
Controladora e Consolidado
(i) Refere-se principalmente exposio dos saldos recebveis e a pagar em dlares norte-americanos no fim de cada
perodo de relatrio.
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Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
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(BR GAAP)
De acordo com suas polticas financeiras, a Sociedade vem aplicando seus recursos em
instituies financeiras de primeira linha. A Sociedade opera com instrumentos financeiros dentro
dos limites e aladas estabelecidos pela Administrao.
Risco de liquidez
O Grupo gerencia o risco de liquidez mantendo adequadas reservas, linhas de crdito bancrias e
linhas de crdito para captao de emprstimos que julgue adequados, por meio do monitoramento
contnuo dos fluxos de caixa previstos e reais, e pela combinao dos perfis de vencimento dos
ativos e passivos financeiros.
Controladora Consolidado
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Controladora
30/06/2017 30/06/2016
Ativos (Passivos):
Caixa e Equivalentes de Caixa (a) 172 287.869 - - - - - - - - 288.041 8.653
Contas a receber operacionais 3.417 2.428 - - - - - - - - 5.845 5.058
Emprstimos e Financiamentos (f) - (3.468.158) - - - - - - - - (3.468.158) (3.506.415)
Contas a receber com partes
relacionadas - - 39 4.466 20.494 790 12 38 50 - 25.889 2.890
Contas a pagar com partes
relacionadas - - (17.118) - - (8.749) (7.267) - - (440) (33.574) (19.673)
Consolidado
30/06/2017 30/06/2016
Ativos (Passivos):
Caixa e Equivalentes de Caixa (a) 5.409 891.883 - - - - - - - - 897.292 16.142
Contas a receber operacionais 3.417 2.428 - - - - - - - - 5.845 5.058
Emprstimos e Financiamentos (f)
- (3.468.158) - - - - - - - - (3.468.158) (3.506.415)
Contas a receber com partes
relacionadas - - - 4.466 - - - - - - 4.466 656
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Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Controladora
30/06/2017 30/06/2016
30/06/2017 30/06/2016
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Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
(a) Saldos correspondentes aos valores mantidos em conta corrente e aplicaes financeiras, cujo prazos, encargos e taxas de remunerao, foram
realizadas em condies semelhantes s que seriam aplicveis a partes no relacionadas.
(b) Correspondem a servios de preveno fraude e de trava de domiclio bancrio prestados pela Sociedade aos bancos acionistas, comisso sobre
processamento de transaes para as empresas M4Produtos, Multidisplay e Orizon, prestao de servios financeiros, administrativos, compras,
jurdico e servios de RH para a empresa Braspag e aquisio de recebveis da empresa Multidisplay e servios de cobrana e liquidao para o FIDC
NP-Cielo. Essas transaes com partes relacionadas so efetuadas a preos e condies semelhantes queles praticados com outros bancos emissores.
(c) Servios contratados com bancos acionistas, referentes: (i) ao seguro de vida coletivo empresarial; (ii) aos seguros hospitalar e odontolgico; e (iii) ao
contrato de previdncia privada. Servios de desenvolvimento de soluo de captura mvel para a empresa M4Produtos e servios de pr-
processamento de transaes para a empresa Braspag. A Sociedade entende que as condies financeiras praticadas pelos acionistas, quanto a preos,
prazos e demais condies, foram realizadas em condies semelhantes quelas praticadas com terceiros.
(d) Prestao de servios pelas controladas Servinet e Aliana de credenciamento e manuteno de contatos com estabelecimentos comerciais e
estabelecimentos prestadores de servios para aceitao de cartes de crdito e de dbito, bem como outros meios de pagamento. A remunerao
prevista pelos servios prestados estabelecida com base nos custos incorridos pela Servinet e Aliana quando da prestao dos referidos servios,
acrescidos de impostos e contribuies, bem como de margem de remunerao.
(f) Correspondem aos saldos referentes emisso de Debntures Privadas mantida pela BB Elo Cartes, empresa do conglomerado Banco do Brasil.
(g) Prestao de servios pelo Banco do Brasil Cateno para atuar na condio de Instituio de Pagamento como gestora de contas de pagamento ps-
pagas e de funcionalidades de compra via dbito no Arranjo de Pagamento Ourocard, enquanto as atividades de Direitos Outorgados Cateno no
forem por ela exercidas.
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Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Servios de VAN
A Sociedade detm um contrato no exclusivo de prestao de servios de captura de transaes
de cartes emitidos pela Bandeira Amex (VAN), com o Banco Bradesco Cartes S.A. (que
incorporou o Banco BankPar S.A.) (Banco Bradesco Cartes), empresa do Grupo Bradesco
licenciada dos direitos da bandeira American Express (Amex) no Brasil. A parceria com a
bandeira Amex tem alto potencial de gerao de valor Sociedade na medida que complementa
seu portflio de bandeiras. A assinatura dos contratos teve a aprovao do Conselho de
Administrao, com absteno dos legalmente impedidos por conflito de interesse. Os preos
cobrados pela prestao do servio so semelhantes queles praticados com os demais parceiros
terceiros.
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Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Seguros contratados.
A partir do fechamento da associao com o BB Elo Cartes, quando foi constituda a Cateno,
em 27 de fevereiro de 2015, cujas atividades operacionais se referem substancialmente gesto
de contas de pagamentos no mbito do Arranjo de Pagamento Ourocard, que difere
essencialmente do segmento supramencionado, o Grupo passou a deter dois tipos de negcios: (i)
prestao de servios relacionados captura e ao processamento de transao com cartes de
crdito e dbito, outros meios de pagamentos, credenciamento de estabelecimentos comerciais e
servios correlatos e (ii) gesto de transaes oriundas das operaes de cartes de crdito e
dbito, dentre elas a emisso de cartes, gesto de contas de pagamento, apoio ao gerenciamento
e controle da segurana das transaes, o pagamento de tarifas s bandeiras e arranjos de
pagamentos, e outros servios correlatos gesto de contas de pagamentos.
Com relao s informaes sobre a rea geogrfica, a Sociedade possui operaes realizadas no
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Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
Brasil e nos Estados Unidos da Amrica, por meio de suas controladas Me-S e Cielo USA.
Atribudo a:
Acionistas controladores 1.861.156 (30.433) 1.830.723 2.210.993 (171.262) 2.039.731
Acionistas no controladores 1.206 89.103 90.309 6.311 77.092 83.403
Captura e
processamento de Gesto de Contas de
transaes Pagamentos Consolidado
Saldos patrimoniais
em 30 de junho de 2016
Captura e
processamento de Gesto de Contas
transaes de Pagamentos Consolidado
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Cielo S.A.
Demonstraes financeiras individuais e consolidadas de 30 de junho de 2017 e
Relatrio dos auditores independentes sobre as demonstraes financeiras
(BR GAAP)
31 Cobertura de seguros
Em 30 de junho de 2017, a Sociedade mantm os seguintes contratos para cobertura de seguros:
Importncia
Modalidade segurada
Responsabilidade civil e executivos 270.000
Riscos nomeados (incndio, vendaval e fumaa, danos eltricos, equipamentos eletrnicos,
roubo e alagamento e inundao) 265.938
Lucros cessantes 19.895
Veculos -
Armazenagem de equipamentos de captura de transaes 388.561
Transporte de equipamentos de captura de transaes 2.097.091
FINAME de equipamentos de captura de transaes 687.657
32 Outras Informaes
Lei Complementar n 157/2016
Aps alteraes da Lei Complementar n 157/2016, em maio de 2017, o Imposto sobre Servios de
Qualquer Natureza (ISS) passa a ser devido pelas administradoras de carto de crdito ou dbito
no municpio onde os estabelecimentos comerciais, tomadores dos servios relativos a meios de
pagamento, esto domiciliados. A Sociedade est avaliando, em conjunto com as associaes de
indstrias e os demais contribuintes abrangidos pelo novo dispositivo, os impactos e os meios para
viabilizar a aplicao adequada da nova legislao.
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Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre as Demonstraes Financeiras
Em observncia s disposies constantes da Instruo CVM n 480/09, a Diretoria declara que reviu,
discutiu e concordou com as Demonstraes Contbeis Individuais e Consolidadas referentes ao perodo
findo em 30 de junho de 2017 (Demonstraes Contbeis Semestrais do 1S 2017).
Pareceres e Declaraes / Declarao dos Diretores sobre o Relatrio dos Auditores Independentes
Em observncia s disposies constantes da Instruo CVM n 480/09, a Diretoria declara que reviu,
discutiu e concordou com as opinies expressas no Relatrio dos Auditores Independentes, sem ressalvas,
referente ao perodo findo em 30 de junho de 2017 (Relatrio Semestral dos Auditores Independentes).
PARECER DO CONSELHO FISCAL DA COMPANHIA
Os Srs. membros do Conselho Fiscal da Cielo S.A. (Companhia), no exerccio de suas atribuies legais,
tendo examinado as Demonstraes Contbeis Individuais e Consolidadas, acompanhadas do Relatrio dos
Auditores Independentes, sem ressalvas, e do Relatrio da Administrao, referentes ao perodo findo em
30 de junho de 2017 (Demonstraes Contbeis Semestrais do 1S 2017), por unanimidade, opinaram
favoravelmente e sem ressalvas, concluindo que os documentos examinados refletem adequadamente a
situao patrimonial, a posio financeira e as atividades desenvolvidas pela Companhia.
Nos termos da verso vigente do Regimento Interno do Comit, aprovada em 19 de junho de 2013
(Regimento Interno), o Comit composto por 03 (trs) membros, com mandato unificado de 2 (dois)
anos e permitida a reeleio, sendo 1 (um) de seus membros o coordenador do Comit e Conselheiro
Independente do Conselho de Administrao da Companhia. Os membros pertencentes ao quadro atual do
Comit foram eleitos pelo Conselho de Administrao em reunio realizada em 27 de abril de 2016, com
mandato at a primeira reunio a ser realizada pelo Conselho de Administrao imediatamente aps a
Assembleia Geral Ordinria da Companhia a ser realizada para a aprovao do resultado do exerccio social
de 2017.
As avaliaes do Comit baseiam-se nas informaes prestadas pela Administrao, auditoria interna,
auditores independentes, responsveis pelo gerenciamento de riscos e de controles internos da Companhia,
bem como nas suas prprias anlises decorrentes de observao direta.
Tendo em vista as informaes prestadas pela Administrao da Companhia e pela KPMG Auditores
Independentes, bem como as atividades desempenhadas e acompanhadas pelo Comit durante o 1 semestre
do exerccio social de 2017, os membros do Comit opinam, por unanimidade, que as Demonstraes
Contbeis Semestrais do 1S 2017 refletem adequadamente, em todos os aspectos relevantes, as posies
patrimonial e financeira da Companhia e suas controladas e recomendam a aprovao das Demonstraes
Contbeis Semestrais do 1S 2017 pelo Conselho de Administrao da Companhia.
Gilberto Mifano
Coordenador do Comit de Auditoria