Apresentao de Resultados 4T10

10 de fevereiro de 2010
Aviso Legal

A Companhia faz declaraes sobre eventos futuros que esto sujeitas a riscos e
incertezas. Tais declaraes tm como base crenas e suposies de nossa
Administrao tomadas dentro do nosso melhor conhecimento e informaes a que a
Companhia atualmente tem acesso. Declaraes sobre eventos futuros incluem
informaes sobre nossas intenes, crenas ou expectativas atuais, assim como
aquelas dos membros do Conselho de Administrao e Diretores da Companhia.

As ressalvas com relao a declaraes e informaes acerca do futuro tambm

incluem informaes sobre resultados operacionais possveis ou presumidos, bem
como declaraes que so precedidas, seguidas ou que incluem as palavras "acredita",
"poder", "ir", "continua", "espera", "prev", "pretende", "planeja", "estima ou
expresses semelhantes.

As declaraes e informaes sobre o futuro no so garantias de desempenho. Elas

envolvem riscos, incertezas e suposies porque se referem a eventos futuros,
dependendo, portanto, de circunstncias que podero ocorrer ou no. Os resultados
futuros e a criao de valor para os acionistas podero diferir de maneira significativa
daqueles expressos ou sugeridos pelas declaraes com relao ao futuro. Muitos dos
fatores que iro determinar estes resultados e valores esto alm da capacidade de
controle ou previso da Cielo.

01
Destaques
4T10

Volume financeiro de transaes aumentou 20,4% em relao ao 4T09, para R$ 74,1 bilhes
Receita operacional + antecipao de recebveis lquida cresceu 11,7%, para 1,148 bilho;
crescimento de 0,9% em relao ao 3T10;
EBITDA ajustado cresceu 2,2% em relao ao 4T09, para R$ 716 milhes;
Lucro lquido cresceu 0,6% em relao ao 4T09, para R$ 444,5 milhes;
Lanamento de aplicativo indito para pagamento via iPhone, iPad e iPod Touch;
Parceria com Good Card, JCB, CrediSystem, Cabal, Verocheque , CBA, Banestes e Dotz.
2010
Volume Financeiro de Transaes aumentou 22,3% em relao ao 2009, atingindo R$ 262,0 bilhes
Receita Operacional + antecipao de recebveis lquida cresceu 20,0% para R$ 4.354,4 milhes;
Crescimento de 19,4% do EBITDA Ajustado para R$ 2.926 milhes;
Crescimento de 19,1% do Lucro Lquido em relao a 2009, atingindo R$ 1.831 milhes.
Cielo eleita a Empresa de Valor 2010, e pela 10 vez consecutiva escolhida como uma das
melhores empresas para se trabalhar pela revista Exame.
02
Cenrio Macroeconmico - Brasil
1 Vendas Varejo - % variao mensal em relao ao ms 2
Evoluo do PIB (%) 7,3 18 anterior
16
5,7 6,1
5,1 14
4,5 12
4,0 10
9.9
3,2 8
6
4
2
-0,2 0

2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010(E)2011(E)

Fonte: IBGE
(E) Estimativa- Relatrio de Inflao- BCB Fonte: IBGE

4
Taxa de Desemprego Brasil- (%) 3 Crdito (R$ Evoluo do Crdito
Crdito/PIB (%)
12 milhes)
1.704
45,0
11 1.600
1.414 40,0
10 1.400
1.227 35,0
1.200 60%
9 30,0
1.000 936 56%
8 57% 25,0
800 733
607 20,0
7 54%
600 499 15,0
55%
6 400 56%
59% 40% 10,0
43% 44%
5 200 45% 46% 5,0
41% 44%
0 0,0
2004 2005 2006 2007 2008 2009 dez/10
Fonte: Pessoa Fsica Pessoa Jurdica Crdito/PIB
Fonte: IBGE
BCB 03
Mercado de Cartes - Brasil
Taxa de penetrao 2
(Volume Financeiro de Transaes com cartes/ Consumo das
1 Evoluo do Faturamento (R$ bilhes)
Famlias)
CAGR 21,8% 539
22,5% 23,9%
444
20,7%
18,9% 375
17,1%
302
245 20,8%

158
131

2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10*

2006 2007 2008 2009 2010* Fonte: Abecs
(*) Estimativas ABECS

Evoluo do N de Cartes (milhes) 3 4

Ticket Mdio (R$/transao)
11,1% 4,6%
CAGR 12,8% 628 628 83,8
81,3 83,8
565 565 77,5
74,9
514 69,0 71,9
453
388

2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10* 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10*
Fonte: Abecs
(*) Estimativas ABECS (*) Estimativas ABECS (apenas crdito e dbito)

04
 Cielo Evoluo de Desempenho
Indicadores Financeiros 4T10 4T09 4T10 X 4T09 2010 2009 2010 x 2009

Volume Financeiro ( R$ milhes) 74.079,9 61.553,3 20,4% 261.957,6 213.957,6 22,4%

Transaes (milhes) 1.108,3 962,7 15,1% 4.038,7 3.426,8 17,9%

Receita Lquida (R$ milhes) 1.147,9 1.027,2 11,8% 4.354,4 3.627,8 20,0%

Custos dos Servios Prestados (R$ milhes) (354,6) (251,4) 41,1% (1.180,8) (936,3) 26,1%

Custos dos Servios Prestados ex Controladas e Adicional de Tarifas( R$ milhes) (318,3) (245,1) 29,9% (1.118,5) (917,4) 21,9%

Despesas Operacionais ( R$ milhes) (130,4) (118,7) 9,8% (441,0) (401,1) 10,0%

EBITDA Ajustado (R$ milhes) 716,0 700,6 2,2% 2.925,9 2.450,7 19,4%

Lucro Lquido (R$ milhes) 444,5 442,0 0,6% 1.830,9 1.536,7 19,1%

Net MDR Total (bps) 110 125 (15) 119 124 (5)

Net MDR Crdito (bps) 132 150 (18) 142 149 (7)

Net MDR Dbito (bps) 77 84 (7) 80 81 (1)

Indicadores Operacionais 4T10 4T09 4T10 X 4T09

ECs Ativos 60 dias (milhares) 1.140 1.133 0,6%

ECs Ativos 180 dias (milhares) 1.586 1.207 31,4%

Parque de POS Total (milhares) 1.619 1.630 -0,7%

Parque de POS Instalado ( milhares) 1.277 1.343 -4,9%

05
Cielo - Performance Operacional

Transaes- Quantidade ( milhes) 1 Transaes - Vol. Financeiro ( R$ milhes) 2

4.039
261.675
CAGR: 19,5% 3.427
CAGR: 24,0% 213.958
2.952 1.716 98.742
1.424 175.552
2.389 79.166
1.978 1.232 136.500
64.655 20.4%
987 15,1% 110.749
836 48.534
1.108 39.552
2.333 963 162.933 61.553 74.080
1.720 2.003 487
134.792 29.163
414 110.897 23.592
1.142 1.402 87.966
71.197
549 621 37.961 44.917

2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Crdito Dbito Carto de Crdito Carto de Dbito

Evoluo dos Estabelecimentos Ativos (#mil) 3

1.586

1.207
1.133 1.140
1.055
872 996
716 824
679

2006 2007 2008 2009 2010

1 transao nos ltimos 180 dias 1 transao nos ltimos 60 dias
06
Cielo Performance das Receitas

Receita por atividade (%) 1 Evoluo da Receita ( R$ milhes) 2

4.354,4
48,1% 46,5% CAGR 22,3%
54,4% 52,6% 51,6% 49,9% 49,8% 3.627,8

2.892,9
17,7% 2.402,2
15,0% 16,0% 15,8% 16,3% 17,4% 11,7%
14,7% 1.945,1

26,4% 24,3% 21,7% 1.147,9

27,6% 27,8% 27,9% 24,7% 1.027,2
0,5% 7,5% 8,6%
3,3% 4,6% 3,9% 4,5%
3,4% 3,9% 5,2% 5,5%
3,0%
2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Outras Receitas Antecipao de Recebveis Aluguel de POS 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
Carto de Dbito Carto de Crdito

Receita Crdito e Dbito 3 Receita com Aluguel de POS (R$ milhes) 4

CAGR 20,1% 3.103,3

2.649,9 CAGR: 18,4% 1.169,9

785,4 1.067,1
2.184,8 637,9
903,1
1.810,7 517,9
1.493,0 745,9
401,3
317,1 596,0
2.317,8 -2,3%
2.012,0 767,6 13,4% 815,8
1.666,9
1.175,9 1.409,3 198,4 225,1 282,0 275,5
3,8%
569,2 590,8

2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10

Crdito Dbito 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
07
Cielo - Antecipao de Recebveis
Receita de Antecipao de Recebveis (s/ajuste) (R$ milhes) 1
82,2% 119,4
113,3
97,1

73,3
65,5

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

3.500,0

Antecipao de Recebveis 2 10,0%

Prazo Mdio (dias) 3

3.016,7
3.000,0
9,0%

72,0
2.669,6 8,0%

2.460,4 69,7
2.500,0

2.193,3 7,0%

2.009,4
6,7% 6,0%

2.000,0

6,4% 66,1 66,1

5,3% 5,8% 6,3% 5,0%

1.500,0

4,0%

3,0%

1.000,0

61,8
2,0%

500,0

1,0%

- 0,0%

4T09 1T10 2T10 3T10 4T10

Volume Financeiro das Antecipaes (R$Milhoes)
% Antecipao s/ Volume Financeiro de Crdito 4T09 1T10 2T10 3T10 4T10
08
Cielo Custos e despesas
Custos dos servios prestados (R$ milhes) 1 Custos (R$milhes) 2

CAGR 14,4% 1.180,8

936,3 31.6
851,1 22.4
771,0
690,2
19,6%
41,1%
354.6
354,6 300.6
251,4 251.4

4T10 Divulgado Custos Controladas Tarifa Adicional das 4T10 Ajustado 4T09
2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10 (Orizon e M4U) bandeiras

Custo Unitrio 4T10 4T09 3T09 4T10 X 4T09 4T10 X 3T10

Custo Unitrio Divulgado (0,320) (0,261) (0,306) 22,5% 4,7%
Custo Unitrio excluindo Controladas ( Orizon e M4U) (0,291) (0,255) (0,291) 14,5% 0,3%
Custo Unitrio Controladas e Tarifa Adicional de Bandeira* (0,271) (0,255) (0,276) 6,6% -1,5%
* Considerando o 4T09 como base para comparao

Despesas Operacioniais (R$ milhes) 3

CAGR 5,8%
427,4 441,0
401,1
351,5 353,9

9,8%

118,7 130,4

2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10

09
 Cielo Performance Financeira

3.500,0 80,00%

EBITDA Ajustado (R$ milhes) 1 2

3.000,0
2.925,9 75,00%
2.000,0
Lucro Lquido (R$ milhes) 60,00%

1.830,9
720,0 70,00% 1.800,0

2.450,7 55,00%

444,5
443,5 60,00%

1.536,7
2.500,0 70,00%

68% 716,0 1.600,0

715,0

55,00%
65,00%
50,00%

1.400,0

2.000,0

1.764,3 68% 67% 65,00%

443,0

710,0
1.200,0
1.115,3 45,00%
50,00%

1.409,5 62%
60,00%

1.500,0 60,00%

1.000,0

883,9
442,5

43%
61%
45,00%

705,0

1.038,8 42% 42%

40,00%

1.000,0
59% 55,00%
700,6 55,00%
800,0

657,9 40,00%

442,0

39%
700,0

600,0

35,00%

37% 39% 35,00%

500,0
53% 50,00% 50,00%
400,0

695,0
34% 441,5

30,00%
442,0
30,00%

200,0

0,0 45,00%

690,0 45,00%

0,0 441,0 25,00% 25,00%

2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10 2006 2007 2008 2009 2010 4T09 4T10
EBITDA Ajustado Margem EBITDA Ajustada Lucro Lquido Margem Lquida

10
Cielo Primeiros Sinais do Novo Cenrio Competitivo

Indicadores Financeiros 4T10 3T10 4T10 X 3T10

Volume Financeiro ( R$ milhes) 74.079,9 67.256,8 10,1%

Transaes (milhes) 1.108,3 1.037,7 6,8%

Receita Lquida (R$ milhes) 1.147,9 1.137,4 0,9%

Custos dos Servios Prestados (R$ milhes) (354,6) (317,1) 11,9%

Custos dos Servios Prestados ex Controladas e Adicional de Tarifas( R$ milhes) (318,3) (301,5) 5,6%

Despesas Operacionais ( R$ milhes) (130,4) (108,8) 19,8%

EBITDA Ajustado (R$ milhes) 716,0 761,0 -5,9%

Lucro Lquido (R$ milhes) 444,5 488,5 -9,0%

Net MDR Total (bps) 110 121 (11)

Net MDR Crdito (bps) 132 146 (14)

Net MDR Dbito (bps) 77 79 (2)

Indicadores Operacionais 4T10 3T10 4T10 X 3T10

ECs Ativos 60 dias (milhares) 1.140 1.147 -0,6%

ECs Ativos 180 dias (milhares) 1.586 1.250 26,9%

Parque de POS Total (milhares) 1.619 1.657 -2,3%

Parque de POS Instalado ( milhares) 1.277 1.317 -3,0%

11
Cielo Potencial de Expanso

Servios de Transao Alternativos

Servios de Transao Alternativos:
Alavancar a infraestrutura de processamento e
Sade Transporte Fidelidade ATM customizara base para processar outros tipos
Tecnologias de Pagamento Emergentes de transao. Ex: Orizon

Transaes de Pagamentos Emergentes:

Estender o uso do carto do tradicional
E-commerce Pagamento Mvel
equipamento de POS para tecnologias
Transaes Tradicionais com Carto
emergentes. Ex: M4U, joint venture com Oi e
Visa Mobile Pay

Crdito Dbito Pr-pago Comercial Transaes Tradicionais com Carto:

Aumentar a penetrao, ativao e uso dos
cartes no ponto de vendas. Ex: ativao de
dbito, transaes B2B, etc.

A Cielo continuar criando novos produtos para aceitao dos estabelecimentos

credenciados com a promoo do uso do carto e das transaes sem
pagamento.
12
 Obrigado!

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