RESULTADOS 2T17

11 de agosto de 2017

1
 DESTAQUES 1S17

01
2
 SUCESSO NA REALIZAO DO IPO
DO GRUPO CARREFOUR BRASIL EM JULHO

Estrutura Societria ps IPO (1)

O Grupo Carrefour Brasil levantou aproximadamente
R$ 5,1 bilhes(1) em 20 de Julho de 2017 no maior IPO no
Oferta base + Greenshoe 341,7m de aes
Brasil desde 2013

O Grupo Carrefour Brasil j um das 15 maiores

companhias na B3, em termos de valor de mercado.
Free Float
CRFB3 foi includa no ndice FTSE
71,3% 11,5% 17,3%
Os recursos do IPO fortalecero a estrutura financeira do
Grupo Carrefour Brasil gerando maior flexibilidade
financeira
Atacado S.A.
1.981 m de aes CCI Carrefour
Carrefour Group continua como acionista majoritrio do
Solues Financeiras
Grupo Carrefour Brasil
100% 51%

3
1Aps o exerccio da opo de compra da Pennsula e 100% do greenshoe
 GRUPO CARREFOUR BRASIL: LIDERANA NO VAREJO ALIMENTAR,
COM TRS SEGMENTOS DE NEGCIO

Cash & Carry Varejo Solues Financeiras

PRINCIPAIS DESTAQUES

Carrefour
Atacado Carrefour
Solues Financeiras
#1 em Varejo alimentar
E-commerce Property Division

#1 em Cash & Carry

#1 em Hipermercados
139 Lojas de Atacado 102 Hipermercados Solues de crdito ao
de Autoservio consumidor atravs Presena nacional
40 Supermercados
23 Atacados de dos cartes de crdito
87 Express Carrefour e Atacado
588 pontos de venda(1)
entrega
124 Drogarias 79.825 funcionrios(1)
73 Postos de
Combustvel

( 1)Dados 4
de 30 de junho, 2017
 CONTNUO CRESCIMENTO EM VENDAS E RENTABILIDADE NO 1S17

LUCRO LQUIDO,
VENDAS BRUTAS EBITDA AJUSTADO(2) EBIT ACIONISTAS CONTROLADORES

R$1,5b R$1,2b R$440m

R$23,8b +5,0% +14,5% +12,9% +33,6%
+2,7% +15,2%
incl. CSF excl. CSF
incl. CSF excl. CSF
+9,3% (1) Incl. CSF excl. CSF
Margem de 1,9%,
Margem de 6,8% Margem de 5,3% 0,1p.p. de aumento

(1) Excluindo combustvel

(2) Ajustado para outras receitas e despesas operacionais, tais como custos de reestruturao, write-offs de ativos, ganhos e perdas de capital, assim como receitas e
despesas relacionadas eventos passados e contingncias 5
 NOVOS AVANOS NA IMPLANTAO
DO OMNICHANNEL E MULTIFORMATO

Expanso das lojas do Crescimento do

Atacado e Express e-commerce no alimentar
+23 lojas no 1S
+65 nos ltimos 12 meses das quais 12 Atacado e lanamento do marketplace

Nova iniciativas de produtividade e

reduo de custos em todos os formatos

Contnua revitalizao dos ativos,

conceito comercial, oferta Implantao do Carto Atacado
e experincia do consumidor
em hipermercados

Crescimento de vendas totais de 9,3%, com contribuio alimentar e no alimentar

Ganhos de Participao de mercado(2) no cash & carry, hipermercados e convenincia

6
(1) Excluindo combustveis
(2) Relatrio Nielsen
 2T17
DESTAQUES FINANCEIROS

02
7
 VENDAS CONSOLIDADAS NO 2T: SLIDO CRESCIMENTO DE 10,4%
MESMO EM AMBIENTE DE QUEDA NA INFLAO DE ALIMENTOS

FORTE QUEDA NA INFLAO ALIMENTAR LTM

CRESCIMENTO DE VENDAS DO 2T ALAVANCADA PELO LFL E EXPANSO
15,3% 16,1%
14,7%

9,4%

+5,4% +10,4% 1,6%

3,0%
0,7%
0,3% -0,6%

-0,6% -0,1% -0,9%

mar-16 jun-16 set-16 dez-16 mar-17 jun-17

+0,9% +5,4% -0,4% IPCA mensal IPCA acumulado LTM

+4,5% INFLAO ALIMENTOS NO DOMICLIO IPCA (IBGE)

Crescimento de um dgito alto nas

vendas alimentares e aumento forte de
dois dgitos em no alimentares
Forte expanso do Atacado e Express
LFL Calendrio 2T17 Fechamento Expanso 2T17 Crescimento do e-commerce de no-
ex combustvel orgnico temporrio de
ex calendrio ex combustvel loja (2) alimentos

(1) Excluindo combustvel 8

(2) Loja Atacado de Rondonpolis fechada em maio devido incndio
 2T17: GANHOS NOS NEGCIOS FUNDAMENTAIS,
NOVA REGULAMENTAO IMPACTANDO A RENTABILIDADE DE CURTO-PRAZO

Consolidado
Forte crescimento nas vendas lquidas
Em R$ milhes 2T17 2T16 % (inc. gasolina), 8,8% acima do 2T16
Vendas Brutas excl. combustvel 12,187 11,043 10,4% aproximadamente R$1bilho mesmo em
Vendas Brutas 12,829 11,717 9,5% um ambiente de forte queda na inflao
Vendas Lquidas 11,702 10,751 8,8%
Outras Receitas 617 645 -4,5% Reflete o impacto do CSF; EBITDA
Ajustada cresceu 20,8% no Atacado e
Receita Operacional Lquida 12,319 11,396 8,1%
Carrefour Varejo combinados, exclui CSF
Lucro Bruto 2,507 2,295 9,2%
Margem EBITDA ajustada do Atacado e
Margem Bruta 21.4% 21.3% +0,1p.p. Carrefour Varejo combinados, cresceu
EBITDA Ajustado 827 799 3,5% 0,6 p.p. para 6,5%, exclui CSF
Margem EBITDA Ajustado 7.1% 7.4% -0,3p.p. Margem consolidada de EBITDA
EBIT Ajustado 660 659 0,3% ajustada inclui o impacto do CSF 0,3 p.p.
menor para 7,1%;
Margem EBIT Ajustado 5.6% 6.1% -7,9%
Lucro Lquido (Acionistas Controladores) 279 254 9,9%
Margem Lquida 2,4% 2,4% -
Crescimento no lucro lquido, group share,
excluindo CSF, alta de 32,1%
9
ATACADO:
EXPANSO SUSTENTADA PELO CRESCIMENTO DE VENDAS
E MELHORA NA RENTABILIDADE

VENDAS BRUTAS LUCRO BRUTO

(R$M) (R$M e % das vendas lquidas)
+9,7% 14,8%
13,9%
8.344
1.124
LFL 961 +16,9%
7.608
+4,9%

2T16 2T17 2T16 2T17

EBITDA AJUSTADO Crescimento de um dgito alto nas vendas brutas

conduzida pela expanso
(R$M e % das vendas lquidas)
6,6% Crescimento contnuo do LFL mesmo com a forte
5,6%
queda nos preos das commodities e na inflao de
497
391
+27,2% alimentos
Melhorias nas margens bruta e EBITDA refletindo
ganhos nas negociaes com fornecedores, melhorias
operacionais e efeito da recente excluso do ICMS da
base de clculo do PIS e Cofins no 1S17
10
Q2 2016 Q2 2017
 CARREFOUR VAREJO:
FORTE CRESCIMENTO DE VENDAS, ALAVANCADA PELA
EXPANSO E MANUTENO DA RENTABILIDADE

VENDAS BRUTAS EXCLUINDO COMBUSTVEL LUCRO BRUTO

(R$M) (R$M e % das vendas lquidas)
+12,0% 26,9%
3.844 25,9%
3.435
LFL*
+12,2% 1.109
+3,6% 989

99,3% 95,7%

Q2 2016 Q2 2017
Express e E-commerce Outros Formatos do Varejo 2T16 2T17

EBITDA AJUSTADO Expanso nas lojas de convenincia e

desenvolvimento do e-commerce de no-
(R$M e % das vendas lquidas)
alimentos alavancando crescimento de vendas
6,3%
6,1%
Forte crescimento de vendas de no-alimentos
+10,3% compensaram a queda na inflao de alimentos
258
234
Ganho de participao de mercado em
hipermercados e convenincia
Sustentabilidade da margem EBITDA ajustada
mesmo em ambiente desafiador reflete a fora
11
* Excluindo combustvel e calendrio 2T16 2T17 dos formatos
 CARREFOUR SOLUES FINANCEIRAS:
CRESCIMENTO DO FATURAMENTO DE DOIS DGITOS, RENTABILIDADE
EM NOVO PATAMAR DEVIDO A MUDANA REGULATRIA

CARTEIRA DE CRDITO
Forte crescimento do
FATURAMENTO (VENDAS DENTRO E FORA)
faturamento no 2T17
(R$M) (R$M)
+17,9% Slido crescimento da
4.516 +9,0% 5.446

3.831 carteira nos ltimos 12

Outros meses
2.731
3.252 Faturamento Fora 4.996
Menor rentabilidade no 2T
Faturamento dentro
reflete:
1.004 1.166
Mudana na regra do
2T16 2T17 2T16 2T17 rotativo no carto de
crdito
CSF RECEITA EBITDA Investimento na
(R$M)
implantao do carto de
(%)
-8,3% crdito Atacado
215 -38
198 Aumento de
-25
152 -45
provisionamento
561
514
107
consistente com
metodologia IFRS,
2T16 2T17 Mudana Carto de 2T17 Proviso 2T17 IFRS
apesar da melhora no
2T16 2T17
Pro-forma Regultria crdito
Atacado
Bacen adicional
IFRS
risco da carteira 12
FORTE FLEXIBILIDADE FINANCEIRA PS IPO

DVIDA FINANCEIRA BRUTA DVIDA FINANCEIRA LQUIDA

(R$B) (R$B)
1,7x 1,8x 0,9x 0,7x 1,2x 0,4x

6,1 -3,0
5,7 - 0,3
Recebveis 1,4 1,5 - 2,7 - 3,0
descontados 3,1
4,6
4,3 4,6 1,2
Banco e dvida
intercompanies 1,9 2,5 1,6
4T16 2T17 Rercusos Pro-forma ps
do IPO IPO 4T16 2T17 Recursos Pro-forma ps
do IPO IPO
Dvida financeira lquida / EBITDA Ajustado (LTM)

PATRIMNIO LQUIDO
(GROUP SHARE)
(R$B)
(R$M) Recursos do IPO (parte primria) reduz a
dvida financeira em R$3,0 bilhes, dos
+ 3,0 quais R$2,4 milhes em emprstimos
intercompany
11,0 Fortalecimento do balano ps IPO
7,5 8,0
melhora a flexibilidade financeira do
Grupo Carrefour Brasil
4T16 2T17 Recursos Pro-forma
13
do IPO post-IPO
 PERSPECTIVAS

03
14
 INICIATIVAS ADICIONAIS DE CRESCIMENTO E PRODUTIVIDADE EM
TODOS OS CANAIS PARA SUPERAR O AMBIENTE DESAFIADOR

Abertura de lojas do Atacado em 2017 em linha com anos anteriores Alavancagem do

Contnua expanso: Acelerao nas aberturas de lojas do formato Express em 2017 expertise do negcio
de ativos imobilirios
Continuao reformas de hipers e supers beneficiando nossas
operaes de varejo:
Shopping Jardim
Produtividade e iniciativas de reduo de custos aprimorando todos os Pamplona
negcios lanado em julho com
uma loja flagship de
Hipermercado
Crescimento do carto de crdito Atacado,
com implantao total no 3T

Desenvolvimento da estratgia digital:

Implantao do e-commerce no alimentar e do marketplace e
lanamento do e-commerce alimentar no 3T
Atualizao do programa de CRM a ser lanado no 2S17
15
 ANEXOS

04
16
NMERO DE LOJAS

588

523 73

72
124 Postos de Combustvel
Drogarias
123
Lojas de Convenincia
87
Supermercado
37
40 Hipermercado
41
Atacado de entrega
101 102
Atacarejo

22 23

127 139

Q2 16 Q2 17
17
 AVISO LEGAL

Este documento contm tanto informaes histricas quanto declaraes prospectivas acerca das perspectivas dos negcios, projees sobre resultados
operacionais e financeiros da Companhia. Essas declaraes prospectivas so baseadas nas vises e premissas atuais da Administrao da Companhia. Tais
declaraes no so garantia de resultados ou desempenhos futuros. Os resultados e os desempenhos efetivos podem diferir substancialmente das declaraes
prospectivas, devido um grande nmero de riscos e incertezas, incluindo mas no limitado aos riscos descritos no documentos de divulgao arquivados na
CVM - Comisso de Valores Mobilirios, em especial no Formulrio de Referncia. A Companhia no assume nenhuma obrigao de atualizar ou revisar no
futuro qualquer declarao prospectiva.

Sobre o Grupo Carrefour Brasil

H 42 anos no Brasil, o Grupo Carrefour Brasil reconhecido como empresa pioneira no mercado de distribuio de alimentos. A companhia est presente em
todos os estados do pas atravs das lojas do Atacado e nas operaes do atacado de entrega, Carrefour Hipermercados, Carrefour Bairro Supermercados,
lojas de convenincia Carrefour Express, Carrefour.com, plataforma de e-commerce no alimentar, alm de oferecer servios diversos para a convenincia dos
clientes, como postos de combustvel e drogarias. O Grupo Carrefour tambm controla e opera o brao de crdito ao consumidor, Carrefour Solues
Financeiras, cujo propsito dar suporte s atividade de atacado e varejo do Grupo. A cada ms, cerca de 22 milhes de compras so registradas em seus
(1)
mais de 588 pontos de vendas. Com faturamento de R$ 49,1 bilhes no Brasil em 2016 e uma equipe de 79.825 colaboradores, a empresa a maior
distribuidora de alimentos do pas e a segunda maior operao do Grupo Carrefour no mundo. O Grupo Carrefour est presente em mais de 30 pases, sendo
10 com operaes prprias, e emprega mais de 384 mil colaboradores. Com cerca de 12 mil lojas espalhadas pela Europa, sia e Amrica Latina, o Grupo
Carrefour est presente na vida de 105 milhes de clientes. Atualmente, cerca de 13 milhes de compras so realizadas a cada dia em seus diversos formatos
distribudos pelo mundo. Em 2016, o total de vendas gerado pelas bandeiras do Grupo (operaes prprias, parcerias e franquias) totalizou 103,7 bilhes.
(1)
30 de junho de 2017

Contatos de RI
Sbastien Durchon Daniela Bretthauer Andr Ferreira
CFO e DRI Diretora de Relaes com Investidores Coordenador de Relaes com Investidores
Telefone: +55 11 3779-8500
ribrasil@carrefour.com
www.grupocarrefourbrasil.com.br 18