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22/08/2017 às 05h00

Consultor-robô passa pelos primeiros Finanças

testes no Brasil Últimas Lidas Comentadas Compartilhadas

Em 2018, mercado vê inflação menor e Selic

Por Adriana Cotias | De São Paulo abaixo dos 7%, aponta Focus
09h21

Forte depreciação eleva preocupações com bitcoin

Há quase um ano o analista de sistemas Wladimir Dianim se deparou com 
um tema do mundo tecnológico que desconhecia. Em um blog especializado 05h01

em assuntos da área, ouviu um "podcast" em que o entrevistado falava de

Bitcoin se recupera e opera acima de US$ 15 mil
uma alternativa baseada em modelos matemáticos que tira a emoção de cena 
na hora de investir. Foi assim que o jovem de 36 anos conheceu o Ueslei, o 12h00
consultor-robô da Vérios Investimentos. Já o alemão Sven Christian Suess
Investidor assume posição defensiva com inflação
pesquisava as gestoras on-line desde janeiro e há um mês distribuiu suas de longo prazo 
aplicações na Magnetis, Warren, Monetus e Vérios, deixando apenas uma 05h01
reserva de emergência num banco digital.
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"Eu tinha todas as minhas economias numa poupança. Acho que isso veio do
meu avô, era fácil e sou um pouco acomodado. Com o Ueslei, vi uma forma
de ainda ser acomodado e ter um rendimento melhor", diz Dianim. Suess,
por sua vez, que trabalha na área financeira de uma empresa de alimentos no
Brasil há três anos, ficou em dúvida se era um bom negócio deixar suas
reservas no CDB da instituição que paga o seu salário, apesar da facilidade.
"Ao ler mais sobre risco e retorno e mix de investimentos, chegou um ponto
em que eu nunca ia saber se era melhor deixar o dinheiro no banco. Achei
que o robô poderia fazer melhor, sem emoções. Li também sobre gestão de
portfólios e, no longo prazo, nenhuma carteira ativa ultrapassa o
benchmark."

Em comum, esses investidores buscam

um melhor desempenho para suas
carteiras, sem passar pelo dilema "qual a
melhor opção?" Ao delegar essa tarefa
para os tais algoritmos, o aplicador
responde ao questionário de perfil e o Videos
robô define a distribuição dos ativos de
acordo com a tolerância a risco. As
experiências existentes no Brasil
começam a apresentar os seus primeiros resultados e já contemplam na curta
trajetória um real teste de estresse: o vazamento de conversa entre o
presidente Michel Temer e o empresário Joesley Batista, do grupo JBS, que
virou os ativos do avesso em meados de maio.


No caso da Magnetis, as carteiras sofreram com o episódio, perdendo, em

média, de 1,1% a 4,5% entre os perfis intermediários e de maior risco, Você sabe o que é ICO e se vale a pena investir
enquanto a versão mais conservadora da carteira ganhou 0,04% em 18 de nisso?
08/12/2017
maio. Foi um dia em que as taxas de juros e de câmbio dispararam nos
mercados à vista e futuro e o Ibovespa chegou a cair 10%, com mecanismos
de interrupção de negócios acionados nas bolsas de ações e de futuros, e até    
no Tesouro Direto.

"A grande vantagem da abordagem quantitativa é que ela vai buscar a maior Captações externas
diversificação possível para a carteira. Isso maximiza a chance de ganhar Operações mais recentes
dinheiro no longo prazo sem extrapolar o risco estabelecido", diz o executivo-
chefe da Magnetis, Luciano Tavares. Tomador Valor* Meses Retorno**

Em dois anos e meio de atividade, a gestora agremiou cerca de 40 mil Fibria 700 60 -
cadastros, mas o executivo não abre o volume captado nem quantos BTG 500 62 5,625%
Pactual
aplicadores, de fato, investem com o robô. O Magnetis mapeia cerca de 15 mil
opções entre renda fixa, fundos, ETF (fundos de índice, que replicam o Veja as tabelas completas no ValorData
referencial) de Ibovespa e de empresas de menor capitalização na bolsa.
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Depois do filtro, o investidor fica com uma dezena o Valor Econômico
de aplicações numa conta Fontes: Instituições financeiras e agências internacionais.
Elaboração: Valor Data. * Em milhões de dólares ** No
da Easynvest, a corretora que concretiza as indicações.
Até julho, entre os cinco diferentes perfis de risco, o retorno varia de 6,75% a Tomador Valor* Meses Retorno**
11,03%, ante 6,49% do CDI ou os parcos 4,12% da caderneta de poupança. GOL 500 84 7,25%
Minerva 500 120 6,125%
"De fato, o brasileiro estava acostumado a investir pelo banco, mas isso está Itaú 1.250 - 6,125%
mudando, tem muita gente indo para o Tesouro Direto via corretoras, Unibanco
começa a haver um entendimento de que o banco não é necessariamente o Cemig 1.000 84 9,50%
melhor lugar para investir", afirma Tavares.
Veja as tabelas completas no ValorData
Pelo aconselhamento, a Magnetis cobra entre 0,20% e 0,40% ao ano, de
Fontes: Instituições financeiras e agências internacionais.
acordo com o volume e o perfil de risco, mas o custo final varia de 0,49% a Elaboração: Valor Data. * Em milhões de dólares ** No
1,18% ao ano ao se adicionar taxas de administração, performance e de lançamento do título

corretagem.
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O Ueslei, da Vérios, completou seu primeiro aniversário no fim de junho e
desde então consta no organograma da Vérios como profissional de
"estratégia e eficiência operacional", ao lado dos seus colegas de carne e osso.
O robô já fez mais de 120 mil planos de investimentos, e cerca de 10 mil
criaram uma conta na gestora. Atualmente, são R$ 130 milhões aplicados,
conta o executivo-chefe da empresa, Felipe Sotto-Maior.

De acordo com o executivo, as estratégias têm o perfil mais conservador

entre os consultores virtuais brasileiros. Graças a isso, não balançaram tanto Bahia Resort Hotel
no episódio Temer/JBS. Como exemplo ele cita uma carteira de menor risco
que perdeu 0,4% em 18 de maio, o que reduziu a rentabilidade até aquela
trivago.com.br VISITAR SITE
data para 5,9% dos 6,3% apresentados até então, mas em 20 de junho já
proporcionava um retorno de 7,1%. Já no caso de um cliente com perfil mais
arrojado, houve uma desvalorização de 2,2% naquele pregão, com a
rentabilidade do ano caindo a 5,4%, e se recuperando para 7,8% um mês Juro futuro
depois. DI de 1 dia em 22/12/17

Conforme o perfil, o Ueslei filtra opções em títulos públicos e ETF das bolsas Vencimento
PU de
Negociados
Taxa
ajuste efetiva
brasileira e americana, mas a Vérios desistiu de fundos por considerar que os
custos não se justificam e o operacional não é bom. Nos cinco níveis de risco jan/18 99.867,88 17.050 6,89%
também não há ativos de crédito. No ano, as carteiras têm rendimento entre fev/18 99.288,65 6.745 6,89%
6,49% e 7,88%. mar/18 98.826,48 7.055 6,83%
abr/18 98.298,98 23.052 6,77%
Pelo serviço, a Vérios cobra 0,95% sobre o patrimônio investido, já mai/18 97.779,65 850 6,72%
considerando todos os custos, mas estuda rever esse percentual porque a jun/18 97.255,82 20 6,71%
Rico, onde pluga as transações definidas pelo robô, adotou taxa zero de
custódia no Tesouro Direto. Veja as tabelas completas no ValorData

O robô da Warren começou a captar no início do ano com cinco fundos de Fonte: B3 e Valor PRO. Elaboração: Valor Data.

investimentos, um de renda fixa e quatro multimercados, com gradações

progressivas de risco, cobrando 0,8% de administração, sem custo de
performance, comum em fundos mistos. Palavra do Gestor
Até julho, a carteira mais conservadora ganhou 6,31%, enquanto a mais
O foco no cliente e a gestão integrada de riscos
arrojada apresentava retorno de 11,07%. O patrimônio combinado somava
Por Thiago Fidalgo
pouco mais de R$ 40 milhões, com cerca de 4,5 mil cotistas, segundo a
Morningstar. Mas já são 10 mil cadastros e 16 mil objetivos de investimentos
Previdência aberta: venda consultiva em favor do
criados, diz um dos sócios da gestora, Eduardo Glitz, que mira uma base de cliente
50 mil investidores até o primeiro trimestre de 2018. Por Marcelo Mello

"As carteiras não têm mistério, não existe uma leitura macro que movimente
a nossa estratégia micro", resume Glitz. O fundo de renda fixa tem apenas Não há nada de errado com a inclinação da curva
de juro
títulos públicos, enquanto o multimercado de maior risco tem uma fatia de
Por Luiz Eduardo Portella
34% em ações, em ETF de Ibovespa, small caps e do S&P500. "Nossa ideia
não é ser a casa de gestão ou o robô mais rentável. O robô é o meio para
oferecer uma experiência fluida, rápida e simples para o investidor." Antes do Adiamos o inadiável no sistema de seguridade
social
fim do ano, a intenção é incorporar CDB à plataforma.
Por Robert van Dijk
Já a mineira Monetus faz um mix de gestão ativa com a automatizada. O
robô define os percentuais em cada aplicação, mas é um gestor que escolhe o
que colocar nas carteiras, diz o executivo-chefe Daniel Calonge. Pela
consultoria, cobra 0,45% ao ano. Análise Setorial
Em ações, há um fundo para comportar as escolhas, sem custo de taxa de
administração, enquanto em renda fixa a instituição atua como gestor de
carteira administrada. Há risco de crédito no portfólio, respeitando-se a
cobertura de R$ 250 mil por CPF do Fundo Garantidor de Créditos (FGC),
mas a seleção é conservadora, diz Calonge. Entre os cinco perfis de risco, o
retorno médio parte de 7,10% a 18,24% na carteira que tem até 40% de ações.

A casa, que nasceu como uma gestora convencional em 2012 para clientes de
alto patrimônio, virou a chave para o mundo on-line em dezembro. Desde a Previdência Privada Aberta e Vida
transição, deixou de ter concentração regional e o patrimônio saltou de R$ 6
Assine o Valor Econômico
milhões para R$ 32 milhões, com 8 mil clientes. O impulso veio de um aporte Você pode ter uma previsão, mas nós
liderado pelo Distrito Ventures, que conta também com o Banco Neon no recomendamos que tenha planos... Análise
portfólio. Setorial Previdência Privada

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