Mercado de dinero

La finalidad de este ejercicio es que distingas las carácterísticas del mercado de dinero y sus productos.

Instrucciones: Resuelve lo que se indica a continuación:

1. Ingresa en la hoja Mercado de dinero y completa la información que se solicita en la tabla.

2. Ingresa en la hoja productos y elige 5 de los instrumentos que se presentan en la tabla, describe cada uno de ellos de
3. Ingresa en la hoja situaciones y menciona el instrumento aplicable para cada una de las situaciones que se presentan
ro y sus productos.

scribe cada uno de ellos de acuerdo con los elementos que se solicitan.
uaciones que se presentan en la tabla, justifica tus respuestas.
Mercado de dinero

Instrucciones: Incluye la información que se te solicita en la siguiente tabla, considera para tu respuesta
tanto al oferente como al demandante, participantes de este mercado.

Características del mercado de dinero Ventajas de los productos de este mercado

Son mercados al por mayor puesto que, sus participantes

suelen ser grandes entidades financieras o empresas
industriales, que negocian grandes cantidades de recursos
financieros a partir de las decisiones de profesionales
especializados.
En estos mercados se negocian activos con escaso riesgo,
derivado tanto de la solvencia de las entidades emisoras
(Tesoro Público o instituciones financieras o industriales de Disponibilidad a corto plazo
gran tamaño) como de las garantías adicionales que aportan - Negociabilidad de las inversiones utilizadas del mercado
(títulos hipotecarios, por ejemplo, o pagarés de empresa dinero
avalados por una entidad bancaria.) - Vencimiento libremente elegible en el mercado de diner
Son activos negociados con mucha liquidez, derivada tanto Suiza
de su corto plazo de vencimiento, que habitualmente no - Garantía de depósitos para inversiones
rebasa los 18 meses, como de sus posibilidades de - Tipo de interés convenido
negociación en mercados secundarios. Además, se realizan
con frecuencia con ellos operaciones con pacto de
retrocesión a muy corto plazo.
Muestran gran flexibilidad y capacidad de innovación
financiera, que ha provocado la aparición de nuevos
intermediarios financieros, nuevos activos financieros y
técnicas de emisión más innovadoras.
s productos de este mercado
onibilidad a corto plazo
s inversiones utilizadas del mercado de
dinero
nte elegible en el mercado de dinero en
Suiza
e depósitos para inversiones
o de interés convenido
Desventajas de los productos de este mercado
Riesgo de crédito: solvencia de la con- traparte (otra contraparte
nacional o extranjera o Credit Suisse AG)
- Riesgo de mercado (riesgo de variación de tipos de interés)
- Riesgo de liquidez
Productos

Instrucciones: Elige 5 instrumentos de inversión que ofrecen las instituciones bancarias, mostrados en la lista... de

Instrumento Definición

Certificado de Tesorería
Cete
de la Federación

Bonos de Desarrollo del

Gobierno Federal
Udibono
denominados en
Unidades de Inversión

Bonos de Protección al
Bono BPAS
Ahorro

Las aceptaciones
bancarias son la letra de
cambio (o aceptación)
Aceptación bancaria
que emite un banco en
respaldo al préstamo que
hace a una empresa.

4
 Es un pagaré negociable
emitido por empresas que
Papel comercial
participan en el mercado
de valores.
5

Es un título de crédito que

se emite en serie o en
Certificado bursátil de corto plazo
masa, destinado a circular
en el mercado de valores

Un certificado de
préstamo o un préstamo
de bonos que evidencian
Obligaciones el hecho de que la
empresa es responsable
del pago de una cantidad
especificada de interés
7

Son instrumentos de
largo plazo emitidos por
una institución fiduciaria.
Certificado de participación inmobiliaria
Se constituyen con
fideicomisos sobre bienes
inmuebles.
8

Conocidos como los

PRLV's, son títulos de
Pagaré con rendimiento liquidable al vencimiento
corto plazo emitidos por
instituciones de crédito.

9
Son instrumentos de
largo plazo emitidos por
una institución fiduciaria.
Certificado de participación ordinario Se constituyen con
fideicomisos sobre bienes
muebles: valores, bienes
o derechos.
10
 Un fondo de inversión es
simplemente la elección
que hace una entidad de
diferentes acciones o
bonos. El fondo tiene uno
o más administradores o
personas que se dedican
a escoger esos títulos
Fondo de inversión que formarán el “fondo”.
Hay fondos de “renta
variable” (acciones),
“renta fija” (bonos) y
mixtos, aunque puede
haber muchos otros tipos
de fondos, por ejemplo:
monedas, metales,
futuros, etc.

11
ancarias, mostrados en la lista... de la lista y describe lo que se te solicita. De acuerdo a las instrucciones de tu docente/asesor

Monto mínimo de
Objetivo Emisor
inversión

En el Mercado
Primario no hay
Monto Minimo, sin
embargo, algunos
El Gobierno adquiere liquidez para poder bancos en el
realizar el pago de sus obligaciones y Gobierno Federal Mercado
obtener capital. Secundario si
requieren un Monto
Minimo que varia
dependiendo de la
institución.

En el Mercado
Proteger al tenedor ante cambios
Gobierno Federal Primario no hay
inesperados en la tasa de inflación.
Monto Minimo.

Canjear o refinanciar las obligaciones

financieras del IPAB, a fin de hacer frente a
En el Mercado
sus obligaciones de pago, otorgar liquidez Instituto para la Protección al Ahorro
Primario no hay
a sus títulos y, en general, mejorar los Bancario (IPAB)
Monto Minimo.
términos y condiciones de sus obligaciones
financieras.

El banco, para fondearse, coloca la

aceptación en el mercado de deuda, Varia dependiendo
Instituciones Bancarias y
gracias a lo cual no se respalda en los de la institución
Sociedades Anónimas, Avaladas por
depósitos del público. Permitie al sector que los emita,
Bancos (Inscritas en la sección de
empresarial obtener en forma rápida y a algunas piden un
valores del Registro Nacional de
bajo costo (economía de trámites mínimo de $5,000
Valores e Intermediarios)
administrativos), el financiamiento que MXN.
necesita, para fortalecer su negocio.
 Financiar las necesidades de capital de Empresas, a traves de una casa de No se requiere
trabajo de quien los emite bolsa o institución financiera. Monto Minimo

Sociedades anónimas, Entidades de

Permite la bursatilización de activos de
forma más eficiente que los CPO’s
la Administración Pública Federal
Paraestatal, Entidades Federativas, No se requiere
Municipios, y Entidades Financieras Monto Minimo
cuando actúen en su
carácter de fiduciarias

Utilizada por las grandes compañías para No se requiere

Empresas
pedir dinero prestado. Monto Minimo

Se han utilizado para diversos fines; desde

Varia dependiendo
el financiamiento de infraestructura, como
Institución Fiduciaria de la institución
construcción de carreteras hasta manejo
que los emita.
de metales (CPLATAS).

Ayudan a cubrir la captación bancaria y

Monto mínimo de
alcanzar el ahorro interno de los Instituciones de Crédito
$1 MXN
particulares.

Se han utilizado para diversos fines; desde

Varia dependiendo
el financiamiento de infraestructura, como
Institución Fiduciaria de la institución
construcción de carreteras hasta manejo
que los emita.
de metales (CPLATAS).
 El objetivo de los fondos de inversión es
Varia dependiendo
ofrecer mayores rendimientos que los que
Institucion Bancaria o Casade Bolsa de la institución
ofrecen los productos bancarios
que los emita.
tradicionales.
nstrucciones de tu docente/asesor comparte la información en equipos.

Garantía del
Interés Plazo
emisor

El Gobierno
Tasa de Descuento Corto Plazo
Federal

Operan a descuento y pagan

una sobretasa por encima de El Gobierno
Largo Plazo
la inflación del periodo Federal
correspondiente

Cetes a 28 días Largo Plazo El IPAB

Se fija con relación a una tasa

de referencia (CETES o TIIE),
pero siempre es un poco
No cuenta con
mayor porque no cuenta con Corto Plazo
garantía
garantía e implica mayor
riesgo que un documento
gubernamental.
 Al igual que los CETES, se
compra a descuento respecto
de su valor nominal, pero por No cuenta con
Corto Plazo
lo general pagan una garantía
sobretasa referenciada a
CETES o TIIE

Se determinará para cada

La determina
emisión, pudiendo ser a
Corto Plazo libremente el
descuento o a rendimiento (fija
emisor.
o revisable).

Tasa de interes Real Fija que

La garantía del
se determina el día de la Largo Plazo
emisor
emisión.

Tasa de Rendimiento Los bienes del

Largo Plazo
referenciada a CETES fideicomiso

Patrimonio de
las instituciones
de crédito que
lo emite.
Tasa de Interes pactada por el
Corto Plazo Pueden ser
emisor.
quirografarias
(sin garantía
específica) o
fiduciarias

Tasa de Rendimiento Los bienes del

Largo Plazo
referenciada a CETES fideicomiso
 Los títulos que
Tasa de Rendimiento Variable integran el
Largo Plazo
o Fija, o Mixta Fondo de
Inversión
Situaciones

Instrucciones: Lee atentamente las siguientes situaciones y menciona el instrumento del mercado de deuda que

Situación

La empresa SLF S.A se dedica a la fabricación de

bebidas enlatadas, en la actualidad las necesidades del
mercado la han orillado a la adopción de nuevas
tecnologías, por lo que necesita obtener recursos para la
compra de maquinaria que sustituya a la que posee
actualmente.

El lic. José Robles es accionista de la empresa

BeautyFace S.A, comercializadora de productos de
belleza, por expansión desea obtener financiamiento
para exportar sus productos a países de
Lationoamérica; por otro lado, el Lic. Robles desea
invertir sus dividendos en instrumentos que le permitan
obtener el máximo rendimiento posible con plazos
mixtos.

La empresa Lucy's S.R.L tiene continuamente

excedentes en efectivo y busca la mejor opción para
colocar dichos fondos en el mercado con cierta
seguridad y cuidando sus necesidades de solvencia.

Una empresa posee un excedente de recursos en su

tesorería y desea obtener rendimientos mediante la
inversión en instrumentos con un riesgo bajo.
ona el instrumento del mercado de deuda que puedes utilizar para cubrir la necesidad planteada, justifica tu respuesta.

Instrumento(s) Justificación

El emitir papel comercial le permitiría a la empresa obtener el

Papel Comercial
capital de trabajo de forma directa y casi inmediata.

Las obligaciones permitirían a la empresa obtener un

prestamo para financiar la exportación de sus productos.
Obligaciones (Empresa)
Mientras que el Lic. Robles debería invertir en un fondo de
Fondo de Inversión (Lic. Robles)
inversión con diferentes instrumentos, en donde el plazo es
mixto, y el rendimiento puede ser muy alto.

Invertir en Certificados Bursátiles permitirá a la empresa elegir

entre una tasa de rendimiento, o una tasa fija, ademas de ser
Certificado Bursátil a Corto Plazo
a Corto Plazo, lo que le servirá para tener cierta seguridad y
cuidar sus necesidades de solvencia

Si la empresa desea invertir sus excedentes a Corto Plazo,

CETES los CETES son la mejor opción ya que su rendimiento fijo, es
una inversión sin riesgo.
a tu respuesta.